Инвестиционная привлекательность отрасли: На примере льняной отрасли России

Актуальность темы

В российской льняной отрасли в последние годы, наряду с общеэкономическими проблемами, обострились внутренние негативные тенденции, связанные с нарушением экономических связей между сельскохозяйственными и перерабатывающими предприятиями, трудностями с реализацией продукции из-за ее низкого качества, отсутствием средств на модернизацию техники и внедрение интенсивных технологий. Это выразилось в крайне низкой инвестиционной привлекательности льняной отрасли. Низкий уровень рентабельности льнообрабатывающих заводов не способствует привлечению в отрасль потенциальных инвесторов.

В то же время потребность российской текстильной промышленности в высококачественном льняном волокне удовлетворяется не полностью. Отечественные текстильные предприятия могут переработать в 2−3 раза больше льноволокна, чем его производится внутри страны. Льняное волокно импортируется не только из стран ближнего зарубежья, но и из Западной Европы. В конечном итоге дефицит льняного волокна компенсируется увеличением импорта хлопка, что экономически нерационально. Но тенденцию снижения объемов производства льноволокна до сих пор не удалось окончательно преодолеть. Это связано, прежде всего, с недостаточным уровнем эффективности льняного подкомплекса. Себестоимость льноволокна остаётся слишком высокой, а качество — низким, что обуславливает слабую его конкурентоспособность на внешнем и внутреннем рынках. Поэтому проблема повышения эффективности льняного комплекса для обеспечения высокого уровня инвестиционной привлекательности является особенной актуальной.

В условиях аграрного кризиса эта задача стала важной и сложной, так как кризисные явления проявились в льняной отрасли наиболее остро. В производстве льна-долгунца, который является интенсивной культурой, дефицит оборотных средств, возникший в результате диспаритета цен и инфляции, имеет наиболее существенные негативные последствия. Полностью разобщенными оказались экономические интересы льносеющих хозяйств и перерабатывающих предприятий.

Состояние изученности проблемы. Вопросы повышения инвестиционной привлекательности и эффективности сельскохозяйственного производства подробно рассматривались на протяжении достаточно длительного периода. Теоретические основы проблемы эффективности в области аграрной экономики исследовали Л. И. Абалкин, В. П. Василенко, В. А. Добрынин, A.C. Либкинд, В. А. Свободин, А. И. Ряднов, A.B. Чаянов, А. Д. Шафронов и другие. Вопросы повышения эффективности производства в льняном подкомплексе АПК отражены в работах В. В. Живетина, Ф. М. Карпунина, Б. А. Позднякова, И. П. Сергеева, П. К. Слижевского, М. М. Труша и других. Вопросы комплексного анализа реальных и финансовых инвестиций, а также исследования методов оценки эффективности инвестиций и инноваций изучены В. М. Аныниным, Л. П. Гончаренко, А. И. Деевой, Э. И. Крыловым, Б. Т. Кузнецовым, A.M. Марголиным, В. А. Москвиным, Е. А. Олейниковым и другими.

Цель и задачи исследования

Исходя из актуальности и степени изученности данной проблемы, определена цель диссертационной работы. Она заключается в разработке и обосновании предложений по повышению инвестиционной привлекательности льняной отрасли РФ. В соответствии с целью исследования определены его задачи:

• рассмотрение теоретических аспектов инвестиционной привлекательности для предприятий льняной отрасли;

• исследование современного состояния льняной отрасли РФ и оценка его эффективности и инвестиционной привлекательности, руководствуясь данными на примере.

Тверской области;

• выявление факторов, позволяющих оценить уровень инвестиционной привлекательности предприятий льняной отрасли, а также определение возможностей и способов его повышения;

• определение путей интеграции производства и переработки льносырья в современных условиях;

• выявление резервов снижения издержек производства и повышения эффективности в сфере первичной переработки волокнистой продукции.

Предметом исследования являются факторы, повышающие инвестиционную привлекательность льнообрабатывающих заводов и предприятий первичной переработки льносырья.

Объектом исследования являются льносеющие хозяйства и предприятия переработки льна-долгунца на территории Российской Федерации.

Теоретической и методологической основой исследования явились фундаментальные положения экономической теории, труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам повышения эффективности сельскохозяйственного производства и его инвестиционной привлекательности, решения Правительства РФ и администрации Тверской области по вопросам стабилизации сельского хозяйства, в том числе предприятий льняного комплекса, материалы всероссийских и региональных научно-практических конференций, отраслевые методические материалы.

Сложность и многогранность изучаемой проблемы обусловили использование системного подхода и различных методов экономических исследований: монографического, расчетно-конструктивного, статистико-экономического, абстрактно-логического, экономико-математического с использованием ЭВМ и других.

Информационную базу исследования составили данные бухгалтерского учета, статистическая и финансовая отчетность сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, специальная и справочная литература по теме исследования.

Научная новизна состоит в разработке теоретического и практического метода оценки инвестиционной привлекательности отрасли (на примере льняной отрасли России) и выработке предложений по ее повышению. На защиту выносятся полученные лично автором результаты:

• сформулированы теоретические понятия инвестиционной привлекательности применительно к оценке ее уровня для льняной отрасли;

• показаны причины снижения инвестиционной активности в льняной отрасли России;

• определены и систематизированы основные факторы, способные инициировать приток инвестиций из других отраслей промышленности РФ;

• разработан комплекс мер по оживлению инвестиционной активности в льняной отрасли РФ;

• классифицированы ключевые факторы, определяющие возможность повышения уровня инвестиционной привлекательности российской льняной отрасли;

• систематизированы источники финансирования инвестиций в российскую льняную отрасль;

• доказано влияние особенностей деловой среды на осуществление инвестиционного процесса в льняной отрасли;

• представлены способы повышения инвестиционной привлекательности и расширения инвестиционных возможностей льняной отрасли.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные её результаты могут быть использованы при оценке и повышении уровня инвестиционной привлекательности предприятий льняной отрасли РФ. Результаты исследований находят применение в льносеющих хозяйствах и на льноперерабатывающих предприятиях Тверской области при разработке бизнес-планов, решении вопросов размещения производства льна-долгунца и улучшении организации семеноводства этой культуры. На практике результаты работы внедрены на льноперерабатывающих предприятиях Тверской области.

Апробация результатов. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы обсуждались на научных конференциях, производственных совещаниях, встречах с отечественными и зарубежными представителями льняного бизнеса, инвесторами. Основные положения диссертации изложены в 4 опубликованных работах общим объемом 2,1 п. л. Результаты работы внедрены на льноперерабатывающих предприятиях Тверской области, в частности на льнозаводе в п. Погорелое Городище. В настоящее время проведен комплекс мероприятий, направленных на оздоровление предприятия путем привлечения инвестиционных средств в восстановление производства на данном заводе. При непосредственном участии автора данной работы была составлена и реализована программа, позволившая существенно снизить себестоимость готовой продукции путем появления возможности обеспечения производственных мощностей льнозавода сырьем собственного изготовления и отказа от сырьевых закупок в других льнохозяйствах.

8. Результаты работы внедрены на льноперерабатывающих предприятиях Тверской области, в частности на льнозаводе в п. Погорелое Городище. В настоящее время проведен комплекс мероприятий, направленных на оздоровление предприятия путем привлечения инвестиционных средств в восстановление производства на данном заводе. При непосредственном участии автора данной работы был составлен инвестиционный проект, направленный на повышение производительности предприятия путём освоения нового ассортимента продукции с более высокими требованиями по его качеству при помощи технического перевооружения и внедрения ноу-хау в технологический процесс обработки сырья. Также при участии автора данной работы был разработан и осуществлен проект закупки и установки отечественного оборудования для подготовки и обработки льносемян в льнохозяйстве при данном заводе. Реализация данной программы позволит существенно снизить себестоимость готовой продукции путем появления возможности обеспечения производственных мощностей льнозавода сырьем собственного изготовления и отказа от сырьевых закупок в других льнохозяйствах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

На основе проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы и предложения:

1.В данном исследовании были сформулированы основные причины проявления инвестиционного кризиса в России, оказавшие непосредственное влияние на снижение инвестиционной активности в российской льняной промышленности. К данным причинам относятся, к примеру, негативные сдвиги в функциональной, отраслевой и региональной структуре инвестиций, выразившиеся в глубоком спаде объемов инвестиций в российскую легкую промышленность и в льноводство в частности, а также сокращение совокупного инвестиционного потенциала и снижение эффективности использования инвестиций по отношению к ситуации, складывавшейся до 1990 г.

2. После длительного и глубокого экономического спада в 1999;2000 гг. в российской экономике под воздействием ряда благоприятных макроэкономических факторов сложились предпосылки экономического и инвестиционного подъема. На основании результатов исследования, определены основные посткризисные факторы, определившие улучшение экономических условий. К данным факторам относятся: благоприятная ценовая конъюнктура на мировых рынках энергоносителей, получение ценовых преимуществ импортозамещающими отраслями отечественной экономики, снижение инфляции и процентных ставок кредитного рынка, рост денежного предложения и валовых национальных сбережений. Благодаря их воздействию, появилась возможность притока инвестиционных средств в льняную промышленность из других отраслей и сфер российской промышленности, в частности, банковской сферы. Данным фактом необходимо воспользоваться для расширения круга потенциальных инвесторов, заинтересованных в осуществлении инвестиционной деятельности в льняной отрасли РФ.

3.В процессе анализа основных источников финансирования инвестиций для российской льняной отрасли (в этом качестве, в основном, выступали собственные ресурсы предприятий: в первую очередь прибыль и амортизационные отчисления), охарактеризованы причины осложнения использования предприятиями прибыли на цели инвестирования: во-первых, из-за резкого снижения ее объема и, во-вторых, сокращением ее денежной составляющей вследствие увеличения объемов неплатежей и бартерных сделок. При дефиците собственных ресурсов предприятий, нехватке оборотных средств амортизационные отчисления в значительной части использовались не по целевому назначению, а на текущие нужды. Для увеличения притока инвестиций в отрасль и приближения отечественной структуры ассортимента российских льняных тканей к рыночной, при непосредственном участии автора, была осуществлена подготовка к выведению на рынок нового ассортимента конкурентоспособных льняных и льносодержащих тканей из модифицированного льна (котонина). Внедрение новых технологий в процессе производства льняной пряжи и тканей, а также утверждение новых стандартов качества производимой продукции позволит существенно укрепить позиции российских предприятий как на внутреннем, так и на мировом рынке товаров льняной промышленности, что в свою очередь, способно повысить объём прибыли, получаемой российскими предприятиями льняной отрасли.

4. В данной работе выделен ряд предпосылок оздоровления финансового состояния российских предприятий легкой промышленности, возникшего в условиях экономического оживления 1999;2000 гг. В связи с укреплением финансовой стабильности, дефицит оборотного капитала уменьшился, объемы амортизационных отчислений возросли, увеличилась прибыль и масштабы ее использования в целях инвестирования. Источником инвестиционного подъема в льняной отрасли выступали, в основном, собственные средства предприятий.

Выявлены и систематизированы некоторые новые факторы, повышающие инвестиционную привлекательность льняной отрасли и способные инициировать приток инвестиционных средств из других отраслей российской промышленности. К данным факторам относятся: растущий спрос на продукцию отрасли, в виду ее уникальных потребительских свойств (гипоаллергенность, экологичность ткани и пряжи и т. д.), проявление интереса государства к восстановлению отечественной льняной отрасли (принятие к рассмотрению целевых программ развития льноводства в регионах Российской Федерации), а также снижение издержек производства за счёт отказа от закупок импортных льносемян, что может быть достигнуто путём перехода на продукцию отечественных агропромышленных хозяйств или же формирования на предприятиях собственных направлений для получения льносемян. В данной работе подобная схема пояснена на примере закупки и установки отечественного оборудования для подготовки и обработки льносемян на льнозаводе в Тверской области.

5. Проанализированы источники финансирования инвестиций в российскую льняную промышленность с учетом их предпочтительности:

1) инвестиции частных инвесторов;

2) государственные инвестиции на реализацию целевых программ развития предприятий льняного комплекса;

3) иностранные инвестиции;

Частные и государственные инвестиции рассматриваются в качестве внешних ресурсов инвестирования предприятий. Анализ возможностей их мобилизации свидетельствует о том, что в сложившейся в настоящее время ситуации, целесообразно делать упор на разработку системы действенных мер и создание необходимых условий для активизации внутренних инвестиций, не отказываясь при этом от использования эффективных механизмов мобилизации иностранных инвестиций. В настоящее время появляется значительный рост интереса к российскому льноводству со стороны частных инвесторов. Данный факт обусловлен повысившимся спросом на товары льняного ассортимента на отечественном рынке, появлением новых научно-технических разработок в области повышения качества и улучшения потребительских свойств изготавливаемой льняной продукции, а также сформировавшейся возможностью притока инвестиций из других отраслей промышленности. Основным мотивом осуществления деятельности в льняной отрасли для частных инвесторов является возможность освоения новых сфер влияния на рынках товаров перспективной развивающейся отрасли.

Инвестиционная активность со стороны государства позволит на начальном этапе более эффективно решить проблему организации технологического процесса при организации производства (например, инвестиции в организацию и развитие льносеющих хозяйств), а в дальнейшем возможно выведение российской льняной отрасли на международный уровень, сведя на минимум вмешательство иностранного капитала в производственный процесс.

6. Показано влияние особенностей деловой среды в России на осуществление инвестиционного процесса, что обуславливает формирование особой специфики отечественного инвестиционного проектирования. Принимая во внимание анализ основных компонентов российской деловой среды (законодательная база, требования к финансовой отчетности, обычаи делового оборота и т. д.) и ее отличий от западной, необходимо верно оценивать важность и значимость составных частей инвестиционного проекта, характерных для корректного определения и успешного решения задач, связанных с привлечением инвестиций. Определена приоритетность компонентов инвестиционного проекта, принимаемых во внимание при организации инвестирования в льноводство. Так как западные методики разработки бизнес-планов не могут применяться один к одному для российских условий ввиду существенно иной деловой среды, то это вызывает необходимость составителям бизнес-планов для российских предприятий (в том числе и предприятий льняной промышленности) обращать особое внимание на два важных раздела, в которых авторы должны отразить следующие важные моменты:

• адекватное понимание проблемы качества, возможность и способность ее решения;

• возможности предприятия по обеспечению конкурентоспособности производимой продукции.

В российской деловой среде проблеме качества производимой продукции уделяется недостаточно внимания. Зачастую в российских инвестиционных проектах вообще не рассматриваются вопросы, касающиеся данного аспекта. При составлении инвестиционных проектов зарубежом детальное внимание вопросам качества производимой продукции не уделяется. Необходимость строгого соблюдения требований к качеству производимой продукции не нуждается в уточнении и контроле. Данный факт обусловлен влиянием местной деловой среды и правил ведения бизнеса. В России тоже, зачастую, тщательному контролю качества производимой продукции не уделяют особого внимания, однако происходит это из-за недооценки важности данного вопроса. Применительно к товарам льняной отрасли, вопросы контроля высокого качества как производимого сырья (для льнохозяйств), так и для льноперерабатывающих предприятий (заводов) имеют первостепенное значение. От качества сырья зависит номер готовой пряжи, который в свою очередь, влияет на качество готового изделия и на его конкурентоспособность.

Понятие конкурентоспособности тоже недостаточно полно рассматривается в российских инвестиционных проектах. Зачастую составители бизнес-планов уделяют основное внимание конъюнктуре рынка и его емкости. Необходимо в маркетинговом плане инвестиционного проекта сконцентрировать особое внимание на тех свойствах и особенностях товара, которые позволят ему одержать верх в конкурентной борьбе с аналогичной продукцией других предприятий. Более детальное изучение данного вопроса необходимо еще и потому, что конкуренция в России отличается от той конкуренции, как её понимают на Западе. В нашей стране методы конкурентной борьбы не всегда регламентируются только законами рынка и правилами ведения бизнеса. Для достижения победы в конкурентной борьбе её участники иногда пользуются выходящими за рамки деловой этики или попросту граничащими с криминалом способами. Данная ситуация имеет тенденцию к нормализации с течением времени, однако при осуществлении инвестиционной деятельности в условиях современной российской деловой среды необходимо учитывать существующие условия.

7. После кризиса отрасли в начале 1990 г. и до настоящего времени предприятия льняного комплекса Российской Федерации не способны были функционировать по принципу самоокупаемости. На примере льняной отрасли обоснована необходимость формирования комплексных самоокупаемых инвестиционных проектов, что позволит предприятиям отойти от практики целевых заимствований на текущие нужды для предотвращения частичной либо полной остановки. Использование инвестиционных средств на текущие нужды не позволяет осуществлять развитие как отдельного предприятия, так и отрасли в целом, что не соответствует основной цели инвестирования — совершенствованию и более эффективному развитию объекта инвестирования. Применение данной практики позволит существенно расширить инвестиционные возможности реализации программ развития российского льноводческого комплекса, а также повысить результативность оперативного управления капиталом и инвестиционными ресурсами. Принятие подобных мер укрепит доверие инвесторов к проектам развития льняного комплекса Российской Федерации, тем самым снизив их риск.