Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России

Актуальность темы

исследования. Среди многообразия сложных задач, которые связаны с переходом российской экономики к рынку, особую актуальность имеет проблема использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном обороте.

Коммерческий кредит возникает на базе производственно-хозяйственных процессов в экономике и связан с реализацией товаров (работ, услуг). Отсутствие в России широкой практики применения коммерческого кредита и недостаточная законодательная база оказывают негативное влияние на процесс его использования во внутреннем обороте. В тоже время дальнейший экономический рост способствует расширению практики использования субъектами хозяйствования коммерческого кредита, обеспечивающего укрепление расчетно-платежной дисциплины.

Опыт использования коммерческого кредита в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о сложившихся механизмах его применения, которые могут, по нашему мнению, быть использованы в отечественной хозяйственной практике, с учетом специфики организации хозяйственных связей и законодательной базы Российской Федерации. В связи с этим особую актуальность приобретает разработка научно-обоснованного подхода к использованию коммерческого кредита в России.

В современных условиях важным становится теоретическое осмысление условий функционирования коммерческого кредита в отечественной экономике, комплексное решение вопросов, направленных на расширение практики применения коммерческого кредита для укрепления хозяйственных связей между предприятиями, на изменение действующего законодательства в области коммерческого кредита.

Степень изученности проблемы. Развитие рыночных отношений требует постоянного совершенствования механизма использования кредитноденежных отношений. Настоящее исследование опирается на фундаментальные труды классиков экономической теории: Г. Д. Маклеода, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита, а также на работы отечественных ученых, в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике таких, как М. С. Атлас, Г. Н. Белоглазова, C. J1. Выгодский, В. И. Колесников, Л.П. Кро-ливецкая, О. И. Лаврушин, Е. А. Лебедев, А. Н. Молчанов, В.Д. П. И. Половцев, Е. М. Попова, И. А. Трахтенберг, В. А. Черненко, М. М. Ямпольский и др.

В диссертации были использованы труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные анализу применения коммерческого кредита и его инструмента — коммерческого векселя, а именно A.B. Азбукина, В. И. Бовыкина, B.C. Волынского, Ч. Дж. Вулфела, Ф. А. Гудкова, Л. З. Добкина, Э. Долана, A.A. Килячкова, Т. Д. Крупиной, Ю. С. Крупнова, В. Д. Николкина, Ж. Перар, И. В. Пещанской, Д. А. Равкина, А. Ю. Румянцевой, П. В. Семиковой, Г. А. Тор-ского, В. П. Халанского, Л. А. Чалдаевой и др.

В этих работах анализируются исторические аспекты становления и развития коммерческого кредита, вопросы его сущности, функций, роли и места в системе кредитных отношенийэкономические и организационно-правовые основы применения коммерческого векселя при коммерческом кредитовании, а также вопросы влияния коммерческого векселя на денежное обращение. Большинство работ относится к советскому периоду. Анализ специальной литературы показал отсутствие специальных монографических и диссертационных исследований в области коммерческого кредита, учитывающих особенности современного этапа экономического развития страны. Не получили должного исследования механизмы влияния использования коммерческого кредита на реальные производственные процессы и экономику в целомособенности его проявления в условиях современной экономики России.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется недостаточной комплексной проработанностью рассматриваемой проблемы. Необходимость ее более глубокого изучения определила цель, задачи, объект и предмет настоящей работы.

Целью диссертационной работы является развитие теоретических положений применения коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита, выявление специфики современного этапа использования коммерческих векселей хозяйствующими субъектами в России, разработка методических подходов и рекомендаций по расширению практики применения коммерческого кредита.

Для достижения указанной цели определены следующие задачи, выявляющие логику исследования и структуру работы:

— уточнить роль и содержание коммерческого кредита в современной российской экономике;

— определить место коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита и дать характеристику основных элементов коммерческого кредита;

— на основе анализа отечественной практики выявить специфические черты российского вексельного рынка и причины, сдерживающие применение хозяйствующими субъектами коммерческого кредита;

— провести сравнительный анализ практики учета и переучета коммерческих векселей в России и за рубежом и разработать методический подход по совершенствованию современной практики рефинансирования экспортных операций;

— определить регулятивные предпосылки для формирования современной системы хозяйственного кредита в РФ;

— разработать предложения, направленные на совершенствование действующей законодательной базы, касающейся применения коммерческого кредита и информационно-статистической базы для полноты учета использования коммерческого кредита в деятельности хозяйствующих субъектов.

Объектом исследования является система кредитных отношений между предприятиями в процессе их хозяйственной деятельности в России и за рубежом.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических и практических основ использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном и внешнеторговом обороте предприятий.

Теоретической основой диссертационной работы послужили результаты исследования отечественных и зарубежных ученых в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике.

Методологическую основу диссертационной работы составляют общенаучные диалектические методы (анализ, синтез, дедукция, индукция, детализация, обобщение, системность и комплексность), а также законы и принципы формальной логики.

Информационная база исследования: нормативно-правовые акты, официальные статистические материалы Госкомстата России, Министерства финансов РФ, Центрального Банка РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам и Ассоциации участников вексельного рынкаанапитико-статистические обзоры рынка ценных бумаг, публикации экономической прессы, справочные и аналитические материалы и источники сети Интернет.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретических положений системы хозяйственного кредита, раскрытии роли коммерческого кредита как инструмента укрепления расчетно-платежной дисциплины в хозяйстве, разработке рекомендаций по расширению практики использования хозяйствующими субъектами коммерческого кредита в современной российской экономике.

На защиту выносятся следующие полученные лично автором научные результаты:

• дополнен и развит понятийный аппарат теории кредита посредством уточнения определения термина «коммерческий кредит»;

• дана характеристика коммерческого кредита в рамках системного подхода, определены его основные элементы и их взаимосвязь;

• осуществлена периодизация развития коммерческого кредита на основе комплексного исследования его применения в условиях перехода к рынку;

• выявлена специфика использования коммерческого векселя в хозяйственном обороте и причины, сдерживающие применение коммерческого кредита в отечественной экономике;

• разработан методический подход проведения переучетных операций с использованием акцептованных тратт, на основе анализа отечественного и зарубежного опыта учета и переучета коммерческих векселей;

• предложен комплекс конкретных рекомендаций по расширению практики использования коммерческого кредита, а также по совершенствованию российского законодательства и информационно-статистической базы.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость заключается в исследовании сущности коммерческого кредита, уточнении понятийного аппарата в области коммерческого кредита, обосновании места коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита.

Практические результаты проведенного исследования могут иметь значение для хозяйствующих субъектов в практике коммерческого кредита, а также в процессе выработки рекомендаций по проведению мероприятий, отвечающим реалиям и потребностям нефинансового и финансового секторов отечественной экономики, при проведении учетных и переучетных операций.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были доложены и обсуждены: на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2000 года, СПбГУЭиФ, март-апрель 2001 г.- на научно-практической конференции «Актуальные проблемы менеджмента в России на современном этапе», СПбГУ, 23−24 ноября 2001 г.- на II международной научно-технической конференции «Низкотемпературные и пищевые технологии в XXI веке», СПбГУНиПТ, 12−13 ноября 2003 г.- на 31 научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и сотрудников университета по итогам НИР за 2004 год, СПбГУНиПТ, 14−19 марта 2005 г.- на 32 научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и сотрудников университета по итогам НИР за 2005 год, СПбГУНиПТ, 13−24 марта 2006 г.- на Всероссийской конференции, посвященной 75-летию Санкт-Петербургского университета низкотемпературных и пищевых технологий и 10-летию факультета Экономики и менеджмента, СПбГУНиПТ, 28 апреля 2006 г.- на межвузовской научно-технической конференции преподавателей и аспирантов «Актуальные проблемы социально-экономического развития России», СПбГУНиПТ, 24 ноября 2006 г.- на 33 научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и сотрудников университета по итогам НИР за 2006 год, СПбГУНиПТ, 26 февраля-5 марта 2007 гна 34 научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава, докторантов, аспирантов и сотрудников университета по итогам НИР за 2007 год, СПбГУНиПТ, 1−19 марта 2008 г.- на международной научно-практической конференции аспирантов и студентов «Россия в современном мире: социально-экономическое состояние и перспективы развития», НОУ ВПО Институт бизнеса и права, 15 мая 2008 г.

Результаты исследования в области учета коммерческих векселей могут быть использованы в практике работы ОАО «Энергомашбанка». Рекомендации, касающиеся применения коммерческого векселя в качестве инструмента кредита и расчетов в российской экономике, и разработанная автором спецификация коммерческих векселей и двойных складских свидетельств используются при преподаваниидисциплин «Деньги. Кредит. Банки» и «Рынок ценных бумаг», о чем имеются официальные подтверждения.

Основные положения и результаты исследования отражены в десяти опубликованных работах автора общим объемом 1,7 печатных листа, в т. ч. 1 статья на тему: «Проблемы совершенствования практики переучетных операций в российской экономике», опубликованная в издании, рекомендованном ВАК.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы. В работе содержится 14 таблиц и схема, которые представлены в основном тексте и в приложениях к диссертации.

Заключение

.

На основе диссертационного исследования тенденций развития и особенностей использования коммерческого кредита в современной экономике России нами сделаны следующие основные выводы и предложения:

1. Проведенный в ходе исследования анализ отечественной и зарубежной экономической литературы, посвященной изучению современных тенденций развития и особенностей использования коммерческого кредита, позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент не сложилось единого представления о сущности коммерческого кредита.

Нами обосновывается определение коммерческого кредита следующим образом: коммерческий кредит, являясь подсистемой хозяйственного кредита, выражает отношения по поводу купли-продажи товаров (выполнения работ, оказания услуг) между субъектами хозяйственной деятельности различных статусов для осуществления производственной или торговой деятельности с использованием коммерческого векселя.

2. В свою очередь, хозяйственный кредит — это кредит, предоставляемый одним хозяйствующим субъектом другому хозяйствующему субъекту в натуральном либо в денежном выражении для осуществления производственной или торговой деятельности. Объект кредитованияпроизводственная или торговая деятельность.

Хозяйственный кредит, как система включает коммерческий кредит, товарный кредит, и корпоративный кредит, являющиеся соответствующими подсистемами.

В диссертации делается вывод, что коммерческий кредит является открытой системой. На функционирование коммерческого кредита как системы оказывают влияние макроэкономические факторы (уровень инфляции, темпы роста ВВП и др.) — мезофакторы — отраслевые и региональные (уровень монополизации и конкуренции в данной отрасли и регионе и т. п.), а также микроэкономические факторы (изменение характера связей между субъектами коммерческого кредита и др.).

Автором диссертационной работы определены и обоснованы следующие элементы коммерческого кредита: субъекты и объект коммерческого кредитаинструмент коммерческого кредитафункции и принципы коммерческого кредитанормативно-правовая база коммерческого кредита. Данные элементы отражают структуру кредитных отношений, их основные свойства, сохраняющиеся при различных внешних и внутренних изменениях и позволяют рассматривать систему коммерческого кредита как целостное образование.

3. В ходе ретроспективного анализа коммерческого кредита в условиях перехода России к рыночной экономике было выделено три периода его развития. Характеризуя первый период, с 1987 года по 1998 год, сделан вывод о том, что по причине нестабильности экономики, нарушения хозяйственных связей, коммерческий кредит не мог быть востребован, так как способен функционировать только на базе производственных процессов и призван обслуживать их. Поэтому потребность и рост объемов коммерческого кредита возможны только при позитивных тенденциях в экономике.

Второй период с 1999 года до середины 2008 г. ознаменовался некоторыми позитивными тенденциями для развития коммерческого кредита, что в определенной мере обусловлено повышением уровня монетизации российской экономики. Данный период характеризуется уменьшением удельного веса убыточных предприятий по основным отраслям экономики, увеличением величины показателей рентабельности продукции и активов по сравнению с предыдущим периодом. На внутреннем рынке сложились предпосылки для более широкого применения коммерческого кредита в качестве инструмента конкурентной борьбы, решения проблемы стимулирования сбыта продукции, создания прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей и благоприятной ценовой составляющей при экспорте товаров.

Третий период с середины 2008 г. связан с финансовым кризисом в экономике России. Данный период характеризуется сокращением спроса на выпускаемую продукцию, спадом производства, увеличением инфляционных процессов и т. д. В ходе исследования третьего периода автор приходит к выводу о недостаточной эффективности функционирования предприятий основных отраслей экономики, формировании неблагоприятной ситуации для развития коммерческого кредита.

4. Отсутствие статистической информации, отражающей практику использования коммерческого кредита, а также анализ причин, сложившейся ситуации, позволил автору дать рекомендации по улучшению системы информации относительно предоставления коммерческого кредита. Диссертантом предлагается разработать соответствующие формы отчетности для всех хозяйствующих субъектов, выделяя при расшифровке дебиторской и кредиторской задолженностей субъектов, получивших и выдавших собственные векселя за поставленную продукцию (работы, услуги), суммы задолженности по полученным и выданным векселям третьих лиц (кроме векселей кредитных организаций). Подобные формы отчетности помогут упорядочить сведения о применении коммерческого кредита и составить реальное представление об его использовании в РФ.

5. В диссертации проанализирован опыт обращения квазивекселей, которые от полноценного векселя отличались тем, что в их текст были включены дополнительные сведения об оплате векселя продукцией собственного производства. Эти обстоятельства нарушали безусловность долгового обязательства, погашение которого могло осуществляться только деньгами.

К подобного рода бумагам относились «нефтяные», «металлургические», «энергетические», а также «железнодорожные векселя». Наряду с использованием квазивекселей, в обороте хозяйствующих субъектов активно применялись бартерные и взаимозачетные схемы. После кризиса 1998 года отмечается сокращение нетрадиционных вексельных расчетов, хотя у некоторых исследуемых хозяйствующих субъектов они до сих пор имеют место.

6. В процессе анализа обосновывается вывод о целесообразности использования коммерческого кредита для стимулирования отраслей народного хозяйства на основе операций по учету и переучету коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной политики. Опыт развитых стран свидетельствует, что коммерческий вексель, как инструмент коммерческого кредита, активно участвует во внешней торговле в учетных и переучетных операциях.

Диссертантом выявлены причины, негативно влияющие на более широкое использование коммерческих векселей:

— невысокий уровень платежеспособности предприятий реального сектора экономики, соответственно и ликвидности векселей;

— отказ от погашения векселя конкретному векселедержателю;

— довольно широко развита практика подделки векселей;

— отсутствие соответствующего правового поля по коммерческому кредиту, а также недостаточная информационная база о предприятиях, выпускающих коммерческие векселя;

— и, конечно же, до сих пор, сохранившаяся практика, касающаяся того, что коммерческий вексель может погашаться товаром, либо участвовать в заранее определенных взаимозачетных схемах с ограниченным числом участников.

7. Проведенный сравнительный анализ применения переучетных операций в отечественной и зарубежной практике показал, что в развитых странах коммерческие векселя можно переучесть или заложить в Центробанке под невысокий процент, так как для ЦБ коммерческий вексель есть показатель потребности хозяйственного оборота в ликвидности, обеспечение которой составляет одну из его главных задач. Что же касается отечественной практики, то в настоящее время коммерческие банки не имеют необходимых предпосылок для осуществления учетных операций, а Центральный банк переучетных, а это в свою очередь не способствует расширению границ коммерческого кредита, применяемого во внешнеторговом обороте.

Исследование опыта развитых стран по переучетным операциям показало, что во внешнеторговом обороте этих стран активно применяются акцептованные тратты, подкрепленные банковскими гарантиями. В диссертации разработан и предложен механизм проведения переучетных операций с использованием акцептованных тратт. Особенность, разработанного механизма, заключается в том, что должником в данном случае выступает покупатель-импортер, а ремитентом — Учетный банк. В качестве Учетного банка нами предлагается ВТБ, так как целью его создания является содействие развитию внешнеэкономических операций отечественных предприятий. Также механизм предполагает включить процедуру авалирования долгового обязательства банком-импортера, которая хотя и является дорогостоящей, однако способствует повышению ликвидности векселя.

8. Рассматривая применение ДСС диссертантом делается вывод, что данная ценная бумага может применяться при товарном кредите. Хотя при товарном кредите собственность на объект кредита переходит от кредитора к заемщику, но в силу нарушения расчетно-платежной дисциплины, особенно в условиях финансового кризиса, а именно роста просроченной задолженности покупателей и увеличения просроченной задолженности перед поставщиками, при систематических необоснованных задержках платежей и т. д. Поэтому статьей 491 ГК РФ предусматривается сохранение права собственности за продавцом. Автор диссертационной работы обосновывает рекомендации по применению двойных складских свидетельств для укрепления расчетно-платежной дисциплины при товарном кредите, а также для привлечения финансовых ресурсов из сферы ссудного капитала в сферу промышленного (торгового) капитала.

Для выявления отличительных черт в применении двойных складских свидетельств по сравнению с коммерческими векселями нами разработана спецификация, сопоставлены некоторые особенности обращения ДСС и коммерческих векселей и определены их некоторые преимущества перед коммерческими векселями, а именно товарное обеспечение, минимальные риски при их использовании и т. д.

9. Для стимулирования отечественного производства на основе применения хозяйственного кредита автор диссертационной работы предлагает разработать «Стандарты хозяйственного кредита» в рамках деятельности АУВЕР. Стандарты призваны регулировать отношения между участниками коммерческого кредита, товарного кредита и корпоративного кредита. Стандарты должны предусматривать раскрытие информации об имущественном положении, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и рентабельности и т. д. контрагентов в динамике, что делает сделку с применением вышеперечисленных форм кредита менее рискованной.