Механизмы формирования и реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса: на примере Республики Башкортостан

В условиях высокой степени износа значительной части зданий и сооружений, используемых в экономике и социальной сфере, а также жилых домов возникает необходимость увеличения масштабов и повышения эффективности инвестиционной деятельности региональных строительных комплексов. Анализ показывает, что строительный комплекс РФ обладает большой инвестиционной привлекательностью. Так, 2007 год стал беспрецедентным для РФ в плане активности темпов возведения новых объектов. Общая стоимость реализуемых в строительстве инвестиционных проектов в 2007 г. выросла на 15% по сравнению с 2006 г. Повышению инвестиционной привлекательности строительного комплекса способствовала возрастающая необходимость большинства успешно развивающихся предприятий в строительстве новых и реконструкции существующих производственных площадей. Указанная тенденция сохранялась и в первой половине 2008 г.: в январе-октябре в России было построено на 5,3% больше жилья, чем в аналогичном периоде 2007 г. Тенденции развития рынка жилья в 2004;2008 г. г. объясняются с одной стороны ростом благосостояния населения, что выразилось в 2007 г. в росте реальных располагаемых доходов на 10,4% и реальной начисленной заработной платы на 16,2%, а с другой — отсутствием достаточного предложения со стороны строительных организаций и ростом цен на сырье и материалы. Наряду с проблемами ресурсного обеспечения строительных организаций и развития их материально-технической базы, сохраняются проблемы с выделением земельных участков под строительство.

Существенное влияние на рынок жилья оказывает приоритетный национальный проект «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», который включает две составляющие: обеспечение доступности жилья и обеспечение его предложения. Первая составляющая делится на две части: развитие ипотечного кредитования и обеспечение жильем отдельных категорий граждан. Во вторую тоже входят два компонента: первый — обеспечение земельных участков под строительство, развитие жилищного строительства как такового, второй — модернизация ЖКХ с точки зрения обеспечения вновь строящегося жилья соответствующими услугами. Целью проекта является увеличение уровня обеспеченности жилья с 20,2 кв. м на человека в 2006 году до 21,7 в 2010 году. За это же время должен улучшиться и коэффициент доступности жилья. В 2010;м году он должен составлять не более чем 3 года.

Однако в октябре 2008 г. в связи с глобальным финансово-экономическим кризисом произошли негативные изменения в деятельности всех предприятий строительного комплекса. Так по данным Росстата, объем жилищного строительства в октябре 2008 г. снизился на 20%. Сложившаяся ситуация определила необходимость повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью в рамках региональных строительных комплексов.

Вопросы повышения эффективности организации и управления инвестиционной деятельностью в различных отраслях экономики рассмотрены в работах таких отечественных и зарубежных ученых как Абрамов С. И., Адно Ю. Л., Алексахина Л. И., Анискин Ю. П., Бард B.C., Беренс В., Бланк И. А., Бочаров В. В., Бригхем Ю., Бруман Ю. С., Гапенски JL, Джонк Н. Д., Игошин Н. В., Поршнев А. Г., Румянцева Е. Е., Серов В. М., Смоляренко В. Д., Ховранек П. М., Штман Л.Дж. и др. Проблемам повышения эффективности инвестиций в строительном комплексе посвящены работы Асаула А. Н., Епифанова В. А., Горшкова Р. К., Деркача Д. И. и др.

В указанных работах отмечается, что комплексная эффективность инвестиционной деятельности региональных строительных комплексов определяется согласованностью финансовых и инвестиционных решений всех участников формируемого рынка жилья и строительных материалов, к которым относятся: строительные организации, производители строительных материалов, инвестиционные компании, органы федеральной, региональной и муниципальной власти, риэлтерские компании, организации, занимающиеся ремонтом жилого и нежилого фонда, а также организации и отдельные граждане, приобретающие жилые и нежилые сооружения или помещения. При этом важнейшим инструментом управления инвестициями в региональном строительном комплексе является инвестиционная программа, определяющая основные структурные составляющие инвестиционного процесса. В тоже время, детальный анализ указанных агентских групп рынка недвижимости показывает, что, в общем случае, их тактические и стратегические интересы могут существенно различаться, что не позволяет в ряде случаев разработать комплексную региональную инвестиционную программу строительного комплекса и обеспечить его устойчивое функционирование в условиях нестабильности на рынках недвижимости.

Очевидно, что рецессия американской экономики и падение мировых фондовых индексов оказывает определенное влияние на параметры инвестиций в строительный комплекс регионов страны и Российской Федерации в целом. Имея в целом негативный характер (снижение инвестиционных возможностей крупных инвесторов), данное явление, в тоже время, может привести к активизации инвестиционной деятельности конечных потребителей. Однако последнее возможно только при обеспечении устойчивого функционирования региональных строительных комплексов в соответствии с региональной инвестиционной программой, согласующей все инвестиционные проекты участников строительного комплекса и поддерживающей реализацию инвестиционной стратегии региона.

В связи с этим возникает актуальная научная задача разработки механизмов управления формированием и реализацией региональной инвестиционной программы строительного комплекса, которые учитывают взаимосвязи элементов регионального строительного комплекса при распределении инвестиционных ресурсов и координируют стратегические и тактические инвестиционные решения, имеющая существенное значение для теории практики инвестиционного менеджмента.

Цель работы: разработка финансово-экономического механизма управления формированием региональной инвестиционной программы строительного комплекса и организационного механизма ее реализации, которые учитывают взаимосвязи элементов строительного комплекса при распределении инвестиционных ресурсов, используют различные схемы сочетания централизованного и децентрализованного финансирования инвестиционных проектов и позволяют вырабатывать рекомендации по созданию благоприятных условий для эффективного функционирования регионального строительного комплекса.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие основные задачи:

1. Проведение организационно-экономического анализа состояния и тенденций развития предприятий строительного комплекса РФ и республики Башкортостан.

2. Оценка основных методических подходов к организации процесса формирования инвестиционных программ регионов и инвестиционных процессов в строительном комплексе РФ.

3. Разработка финансово-экономического механизма управления формированием региональной инвестиционной программы строительного комплекса, позволяющего реализовать системный подход к осуществлению инвестиционного процесса в регионе.

4. Разработка организационного механизма реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса с учетом внешнего и внутреннего потенциала региона в целом.

5. Формирование системы показателей оценки эффективности реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса.

6. Определение рациональной структуры инвестиционной программы регионального строительного комплекса.

7. Выработка практических рекомендаций по разработке инвестиционной программы строительного комплекса Республики Башкортостан. Объектом исследования являются предприятия региональных строительных комплексов в условиях нестабильности внешней социально-экономической среды.

Предметом исследования является процесс управления инвестиционной деятельностью предприятий региональных строительных комплексов.

Теоретической и методологической базой исследования являются системный подход к анализу экономических явлений и процессов, теория рыночной экономики, современная концепция управления инвестициями, научные 1 положения и выводы, сформулированные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории инвестиционного менеджмента.

Информационной базой исследования являются данные Росстата, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, относящиеся к теме диссертации, отчетные данные предприятий строительного комплекса Республики Башкортостан.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором.

• На основе анализа процесса формирования инвестиционных программ регионов и инвестиционных процессов в строительном комплексе РФ дополнена трактовка понятия регионального строительного комплекса, учитывающая необходимость обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона в условиях нестабильной внешней среды, а также выявлены и классифицированы основные и дополнительные факторы инвестиционной среды, определяющие эффективность реализации инвестиционных проектов в строительстве, что позволяет определить приоритетные направления инвестиционной деятельности на региональном уровне.

• Предложен финансово-экономический механизм управления формированием региональной инвестиционной программы строительного комплекса, который в отличие от известных учитывает взаимосвязи субъектов управления (элементов регионального строительного комплекса) при распределении инвестиционных ресурсов и координирует стратегические и тактические инвестиционные решения, что позволяет реализовать системный подход к осуществлению инвестиционного процесса в регионе и повысить его эффективность.

• Разработан организационный механизм реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса, который отличается от известных использованием различных предложенных схем сочетания централизованного и децентрализованного финансирования инвестиционных проектов на основе организации координирующих структур с учетом внешнего и внутреннего потенциала предприятий регионального строительного комплекса и региона в целом, что позволяет выработать рекомендации по созданию благоприятных условий для устойчивого функционирования регионального строительного комплекса.

• Сформирована система показателей оценки эффективности реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса, которая в отличие от известных включает в себя группы показателей, характеризующих влияние инвестиционной деятельности на функционирование отдельных предприятий, их потребителей и партнеров, что позволяет рационализировать структуру инвестиций на региональном уровне.

• Предложена структура инвестиционной программы регионального строительного комплекса, отличающаяся наличием разделов, содержащих мероприятия ее корректировки в условиях значительного изменения инвестиционной среды, что позволяет обеспечить согласованность федеральных и региональных инвестиционных программ в области строительства с отдельными инвестиционными проектами, реализуемыми строительными организациями и их партнерами.

Достоверность и обоснованность научных результатов, выводов и рекомендаций диссертации определяются корректным применением теории инвестиционного менеджмента, теории конкуренции, методов финансового и экономического анализа. Выводы и предложения диссертационного исследования не противоречат известным теоретическим и практическим результатам, содержащимся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации и управления инвестициями.

Научная новизна работы состоит в разработке финансово-экономического механизма управления формированием региональной инвестиционной программы строительного комплекса, который учитывает взаимосвязи субъектов управления (элементов регионального строительного комплекса) при распределении инвестиционных ресурсов и координирует их инвестиционные решения, а также организационного механизма реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса, который использует различные сочетания централизованного и децентрализованного финансирования инвестиционных проектов на основе организации координирующих структур, а также новой системы показателей оценки эффективности реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса.

Значение полученных результатов для теории и практики".

Разработанные в диссертации финансово-экономический механизм управления формированием и организационный механизм реализации региональной инвестиционной программы строительного комплекса, система показателей оценки эффективности ее реализации, а также предложенная структура инвестиционной программы регионального строительного комплекса вносят вклад в теорию и практику управления инвестициями.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов.

Разработанные механизмы практически использованы в ГУП «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан», что позволило повысить эффективность управления региональным строительным комплексом на основе создания координирующих структур и реализации инвестиционной региональной инвестиционной программы.

Методические и теоретические результаты диссертации используются в учебном процессе Уфимского государственного нефтяного технического университета.

Предложенная система показателей оценки эффективности реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса и ее этапов может использоваться для повышения эффективности комплексного управления инвестициями на региональном уровне. и.

Теоретические и практические положения и выводы диссертационного исследования могут быть использованы при обучении студентов инвестиционному менеджменту в высших учебных заведениях.

Структура и объем работы.

Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 112 наименований и 4 приложений на 58 страницах. Диссертация содержит 140 страниц основного текста, 18 рисунков и 21 таблицу.

3.4. Выводы.

Предложенная структура инвестиционной программы регионального строительного комплекса наряду со стандартными разделами подобного рода программ содержит корректировочные мероприятия, осуществляемые в случае обнаружения отклонений показателей деятельности регионального строительного комплекса от запланированного уровня. Реализация указанных мероприятий может осуществляться с использованием консолидированных резервных ресурсов координирующей структуры, формируемых в соответствии с инвестиционной программой регионального строительного комплекса.

Предлагаемая методика формирования координирующей структуры регионального строительного комплекса включает в себя следующие этапы: 1) установление контрактных отношений между Фондом и предприятиями строительного комплекса в форме разовых сделок, в т. ч. и долгосрочных- 2) осуществление Фондом прямых инвестиций, образование консорциумов (временных объединений партнеров-участников, связанных между собой конфиденциальными соглашениями для достижения определенных целей) — 3) реализация совместных проектов на постоянной основе.

Деятельность Фонда контролируется региональными властями, которые, в свою очередь, оказывают разнообразную поддержку региональному строительному рынку через льготное налогообложение и иные законодательные акты. Строительные организации, реализующие различные схемы сотрудничества с финансовыми посредниками, получают преимущества по сравнению с конкурентами, что может выражаться в получении гарантированных заказов на строительство, получении инвестиционных ресурсов, установлении выгодных цен и получении гарантий оплаты, что в определенной степени снижает неопределенность финансовых и рыночных условий деятельности. Фонд может способствовать развитию межотраслевой интеграции, создавая устойчивые хозяйственные связи между поставщиками и потребителями. Такая схема гарантирует поставки сырья, повышение уровня загрузки производственных мощностей, сбыт продукции.

Реализация предложенных механизмов формирования и реализации инвестиционной программы строительного комплекса в Республике Башкортостан была связана с разработкой предложений по совершенствованию работы ГУП «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан» в условиях глобального финансово-экономического кризиса.

Рассчитанные прогнозные финансовые показатели деятельности Фонда подтверждают эффективность предложенной программы и ее корректировочных антикризисных мероприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Таким образом, в настоящей диссертационной работе сформулирована и решена актуальная научная задача разработки механизмов управления формированием и реализацией региональной инвестиционной программы строительного комплекса, которые учитывают взаимосвязи элементов регионального строительного комплекса при распределении инвестиционных ресурсов и координируют стратегические и тактические инвестиционные решения, имеющая существенное значение для теории и практики инвестиционного менеджмента.

Основными результатами диссертационной работы являются следующие:

1. Проведен организационно-экономический анализ состояния и тенденций развития предприятий строительного комплекса РФ и республики Башкортостан, а также оценка основных методических подходов к организации процесса формирования инвестиционных программ регионов и инвестиционных процессов в строительном комплексе РФ, которые показали целесообразность разработки новых механизмов формирования и реализации инвестиционных программ регионального строительного комплекса.

2. Дополнена трактовка понятия регионального строительного комплекса, учитывающая необходимость обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона в условиях нестабильной внешней среды, а также выявлены и классифицированы основные и дополнительные факторы инвестиционной среды, определяющие эффективность реализации инвестиционных проектов в строительстве. Это позволяет определить приоритетные направления инвестиционной деятельности на региональном уровне.

3. Разработан финансово-экономический механизм управления формированием региональной инвестиционной программы строительного комплекса, который учитывает взаимосвязи субъектов управления (элементов регионального строительного комплекса) при распределении инвестиционных ресурсов. Указанный механизм позволяет координировать инвестиционные решения и реализовать системный подход к осуществлению инвестиционного процесса в регионе.

4. Предложен организационный механизм реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса, который основан на использование различных схем сочетания централизованного и децентрализованного финансирования инвестиционных проектов, с учетом внешнего и внутреннего потенциала предприятий регионального строительного комплекса и региона в целом за счет организации координирующих структур. Это позволяет вырабатывать обоснованные рекомендации по созданию благоприятных условий для устойчивого функционирования регионального строительного комплекса.

5. Сформирована дополненная система показателей оценки эффективности реализации инвестиционной программы регионального строительного комплекса, которая включает группы показателей, характеризующих влияние инвестиционной деятельности на функционирование отдельных предприятий, их потребителей и партнеров. Данная система показателей может использоваться координирующими структурами регионального строительного комплекса и региональными органами власти для рационализации структуры инвестиций в регионе.

6. Обоснована предложенная структура инвестиционной программы регионального строительного комплекса, включающая разделы, содержащие мероприятия ее корректировки в условиях значительного изменения инвестиционной среды. Модификация известной структуры инвестиционной программы позволяет обеспечить ее гибкость на основе согласованности федеральных и региональных инвестиционных программ в области строительства с отдельными инвестиционными проектами, реализуемыми строительными организациями и их партнерами.

7. Разработанные механизмы практически использованы в ГУЛ «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан», что позволило повысить эффективность управления региональным строительным комплексом на основе создания координирующей структуры и реализации инвестиционной региональной инвестиционной программы.