Формирование эффективной системы финансирования инновационной деятельности предприятий

Актуальность темы

исследования. На современном этапе развития страны экономический рост не может быть обеспечен без использования последних достижений науки и техники, освоения конкурентоспособных наукоемких видов продукции, т. е. инноваций.

Однако рынок инноваций в России только формируется и имеет ряд особенностей, связанных с кризисным состоянием экономики в период проведения кардинальных рыночных реформ. К таким особенностям следует отнести следующие:

• научно-техническая сфера располагает достаточным потенциалом наработанных НИОКР как фундаментальных, так и отраслевых, но для их реализации и проведения новых исследований и разработок у предприятий и организаций нет достаточных средств;

• в России сложилась специфическая, не похожая на мировую, ситуация в области накопления капитала: аккумулированные в торговом, банковском и страховом секторах капиталы не поступают в производственную и инновационные сферы;

• значительное снижение объема капиталовложений в обновление основных производственных фондов в период 1992;2002 гг. привело к деградации производства во многих отраслях и, в первую очередь, в высокотехнологичных и стратегических отраслях промышленности;

• контроль со стороны государства за развитием и регулированием инновационного процесса явно ослаблен, что приводит к снижению инновационной активности хозяйствующих субъектов.

Выявленные особенности рынка инноваций следует учитывать при разработке государственной инновационной политики и, в первую очередь, при решении проблемы финансового обеспечения инновационной деятельности, которая включает привлечение, распределение и использование капитала, а также эффективное управление им в условиях высокого риска.

Как показывает практика, источники финансирования инновационной деятельности весьма разнообразны — это бюджетные ассигнования, выделяемые на федеральном и региональном уровнях из государственных бюджетных фондов, средства специальных внебюджетных фондов, собственные средства субъектов инновационной деятельности и привлеченные ими средства для этих целей. Порядок финансирования инновационных проектов зависит от характера проекта и рациональной структуры финансовых источников. Поэтому в сложившихся условиях при явном дефиците бюджетных ассигнований и недостаточности собственных средств инновационные предприятия должны максимально использовать льготные методы финансирования за счет привлеченных источников.

В связи с этим проблема формирования системы финансирования инновационных предприятий приобретает высокую актуальность и требует своей разработки, так как относится к числу малоразработанных.

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель работы состоит в определении основных составляющих системы финансирования инновационной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики, выявлении перспективных методов финансирования за счет негосударственных источников и усилении стимулирующей и регулирующей роли государства в этой сфере.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих научных задач:

1. провести анализ состояния инновационной деятельности предприятий России с акцентом на проблемы финансирования с целью установления причин, сдерживающих развитие этой сферы экономики и обоснование путей ее адаптации к современным условиям;

2. изучить и выявить основные закономерности инновационного процесса, его структуру и субъекты;

3. анализ источников финансирования инновационной деятельности предприятий, их форм и структуры;

4. определение порядка, основных направлений и процедуры проведения экспертизы инновационных проектов с целью их финансирования;

5. исследование зарубежного опыта финансирования и стимулирования инновационной деятельности;

6. выявление направлений, методов и форм государственного финансирования и регулирования инновационной деятельности;

7. анализ основных форм негосударственного финансирования за счет собственных и привлеченных источников финансирования;

8. обоснование возможности использования новых и перспективных методов финансирования инновационной деятельности;

9. разработка предложений по стимулированию инновационной деятельности предприятий за счет налоговых льгот, целевой амортизационной политики, формирования адекватной современным условиям патентно-лицензионной политики;

10. разработка предложений по формированию рациональной структуры источников инвестиций как основополагающего элемента системы финансирования инновационной деятельности;

11. разработка предложений по формированию системы финансирования инновационной деятельности предприятий.

Объектом диссертационного исследования выступают экономические системы народного хозяйства России, в том числе предприятия, взаимодействующие с другими элементами рынка, объединенные потоками инноваций и инвестиций.

Предметом исследования являются управленческие отношения, возникающие в процессе формирования системы финансирования инновационной деятельности предприятий.

В теоретико-методологическую основу диссертационного исследования были положены экономико-статистические данные, правовая база на федеральном и региональном уровне, международные соглашения в областях, связанных с инвестициями в инновационную деятельность, а также работы отечественных авторов, затрагивающие проблемы научно-технической и инновационной деятельности: Алимова A.M., Балабанова И. Т., Балаяна Г. Г., Баранчеева В. П., Валдайцева С. В., Грачевой М. В., Завлина П. Н., Зайцева В. К., Курнышевой И., Лебедевой Е. А., Миндели Л. Э., Лынника Н. В., Мотовилова О. В., Смирнова В., Тодосийчука А. В., Фатькиной Л. П., Фирсова В. А., Хорошилова Г., Яковца Ю. В., Янковского К. П., Яркина А. П. и др.

В процессе диссертационного исследования выявилась необходимость изучения и последующего обобщения зарубежного опыта в области инвестирования, стимулирования и управления инновационной деятельностью, з рамках достижения цели и решения задач диссертационного исследования, для чего были изучены работы зарубежных авторов: Бретта А., Келли К., Мэнсфилда Э., Ниози Дж., Санто Б., Твисса Б., Фостера Р., Шумпетера Й. и др.

Информационными источниками диссертационного исследования явились аналитические и статистические материалы Правительства РФ, Госкомстата РФ, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Аналитического вестника Аппарата Совета Федерации РФ, Министерства образования и науки, Российской Академии наук, Федеральной службы по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам, а также материалы научных конференций, семинаров и симпозиумов.

Научная новизна и теоретическая ценность диссертационного исследования заключается в том, что разработана система финансирования инновационной деятельности предприятий, базирующаяся на современных методах финансирования, а также на использовании льгот и стимулов в этой сфере деятельности.

При этом автором: проведено теоретико-практическое исследование, позволяющее выявить тенденции, сдерживающие инновационный процесс в стране на современном этапевыявлены характерные закономерности инновационного процесса и особенности финансирования отдельных стадий инновационных проектовопределены порядок и процедура проведения экспертизы инновационных проектов с целью принятия решения об их финансированииобоснованы и предложены к использованию современные перспективные методы финансирования инновационной деятельности предприятий с использованием привлеченных источниковобоснована необходимость формирования собственного интеллектуального капитала, выступающего в категории нематериальных активов как источника инвестиций при осуществлении инновационной деятельности крупными предприятиями и корпорациямидля малых и средних инновационных предприятий, не имеющих возможности создания и приобретения нематериальных активов, предлагается использование метода франчайзинга (льготного предпринимательства), получение исключительных прав на ОИС в пользование на основе договора коммерческой концессии и лицензионных договоровпредложен новый механизм целевого использования амортизационных отчислений путем аккумулирования этих средств на специальных счетах в коммерческих банкахразработан и предложен к использованию формализованный подход к определению цены капитала по каждому источнику финансирования инноваций с целью формирования оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами. определена роль государства в стимулировании и регулировании инновационной деятельности предприятий через систему льгот и стимуловобоснована необходимость создания и функционирования в сфере инновационной деятельности венчурных фондов финансирования с участием в них государстваразработана система финансирования инновационной деятельности предприятий в структуре ее основных элементов.

Практическая значимость результатов исследования. Положения, зыводы и предложения проведенного исследования вносят вклад в создание целостной концепции системы финансирования инноваций.

Содержащиеся в работе рекомендации могут быть использованы органами законодательной власти при разработке Федерального закона РФ «Об инновационной деятельности», а также органами исполнительной власти при реализации на практике государственной научно-технической политики.

Материалы диссертации могут быть использованы при разработке бизнес-планов субъектами инновационной деятельности в части финансирования инновационных проектов, а также в учебном процессе РГИИС при изучении дисциплины «Инновационный менеджмент» и «Экономика и управление интеллектуальной собственностью».

Апробация результатов исследования.

Результаты диссертационного исследования рассматривались на методологических семинарах кафедры «Экономика и коммерческое использование интеллектуальной собственности». Основные положения диссертации опубликованы в виде статей в сборниках Российского государственного института интеллектуальной собственности объемом 1.8.п.л.

Выводы и предложения.

Исследования, проведенные соискателем по теме диссертации, анализ сложившейся практики финансирования инновационной деятельности предприятий, а также стимулирования ее, позволяют сформулировать и вынести на защиту следующие основные выводы и предложения.

1. Анализ состояния инновационной деятельности на современном этапе характеризуется противоречивыми тенденциями, сочетающими как позитивные явления становления рыночной среды, так и негативные, связанные со спецификой современного этапа экономического развития страны, предполагающего оттеснение инновационно-инвестиционных целей на задний план, что напрямую связано с нарастанием инновационной отсталости большинства предприятий.

2. Инновационный путь развития экономики страны непосредственно влияет на развитие производительных сил, способствует повышению эффективности производства, является основой экономического роста.

3. Инновационный процесс реализуется в соответствии с закономерностями, диктуемыми общими законами материального мира такими, как изменчивость, сохранение преемственности, адаптация к условиям внешней среды, многообразие организационных форм. Но в то же время он обладает специфическими закономерностями такими, как опережающее развитие науки, цикличность, высокая степень риска, связанная с дополнительными инвестициями, предпринимательский характер, предполагающий возвратность вложенных финансовых ресурсов и их окупаемость, а также конкуренция, выполняющая функцию его стимулятора.

4. Формирование общественной потребности в инновационной деятельности определяется экономическим законом стоимости, вынуждающим субъектов инновационной деятельности сопоставлять размер вкладываемых финансовых и материальных ресурсов с результатами их освоения в материальном производстве.

5. Основополагающую роль в инновационном процессе играет изобретательство, обладающее свойством накапливать предшествующий опыт и знания при разрешении противоречий между растущими потребностями и ограниченными возможностями в производственном процессе, что позволяет избежать разработки бесперспективных проектов и улучшить характеристики инноваций в процессе промышленного освоения.

6. Для решения инновационных проблем на уровне государства должна иметь место гибкая система управления и регулирования этой сферой деятельности, направленная на достижение основополагающих государственных целей по обеспечению государственной экономической и политической независимости и созданию экономических и социальных условий для дальнейшего развития страны. Достижение этих целей возможно при условии:

• стимулирования инновационной активности;

• развития научно-технического потенциала;

• разработки системы финансирования инновационных процессов;

• утверждения инновационной политики на государственном уровне.

7. Как показывает анализ состояния инновационной деятельности, в настоящее время участие государства в инновационном процессе носит чисто декларативный характер, поэтому следствием такого участия является низкий соответствующий эффект, получаемый от этой сферы деятельности, поскольку предприниматели заинтересованы в образовании первоначального капитала и не заинтересованы во вложении финансовых ресурсов в инновации.

8. По нашему мнению, государство на федеральном уровне призвано обеспечить соответствующие условия по привлечению частного капитала к инновационной деятельности наряду с прямым своим участием, в финансировании инноваций.

Участие государства в регулировании инновационной деятельности, в части ее финансирования, должно быть представлено следующими направлениями: прямое финансирование инновационных проектов из бюджетов различных уровней, в том числе из государственных бюджетных фондовпредоставление государственных гарантий частным инвесторам в инновационной сферепредоставление льгот по кредитованию и субсидированиюусиление роли целевых внебюджетных фондов в финансировании инновационной деятельностисоздание условий, стимулирующих образование и функционирование специализированных кредитно-финансовых структур для целей финансирования инновацийпроведение льготной налоговой и амортизационной политики для инновационных предприятийсоздание условий для привлечения иностранных инвестиций в инновационную сферу.

9. Согласно статистическим данным основным источником финансирования инновационной деятельности предприятий являются их собственные средства, включая привлеченные. На их долю приходится 85% всех источников финансирования.

10. К перспективным современным методам финансирования инноваций за счет привлеченных средств относятся: лизинговое финансированиеметод факторингафорфейтинг для экспортеров инновационной продукции.

Данные услуги по финансированию инноваций предоставляют как специализированные кредитно-финансовые структуры, так и банки, имеющие лицензии на эти виды деятельности.

В работе показаны преимущества лизингового метода финансирования на международном, федеральном и региональном уровнях, который, в силу присущих ему возможностей, может стать мощным импульсом технического перевооружения производства и структурной перестройки российской экономики. Выявлены преимущества метода факторинга против обычного кредита, которые позволяют отнести его к перспективным методам финансирования.

Метод форфейтинга — это кредитование экспортера путем покупки векселей или других ценных бумаг экспортера фирмой — форфейтером, которая принимает на себя риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров.

Данные методы финансирования предложены в качестве основных методов по привлечению финансовых средств для целей инновационной деятельности.

11. В качестве перспективной формы финансирования средних и малых инновационных структур выступает венчурное финансирование, которое в силу определенных условий не нашло широкого применения в условиях нашей страны. Однако, по мере накопления денежного капитала у российских предпринимателей появится возможность для развития этого вида финансирования в силу ряда привлекательных отличительных черт его от традиционного банковского кредита.

12. С целью создания благоприятной среды для развития венчурного предпринимательства необходимо обеспечить косвенные стимулы для его реализации, такие как льготное налогообложение прибыли, направленной на венчурное финансирование и введение государственных гарантий по рискам венчурных финансистов.

13. Активизация инновационной деятельности предприятий невозможна без использования современных методов стимулирования путем введения существенных налоговых льгот.

В целях совершенствования налогового законодательства необходимо: о распространить действие метода налогового кредита на все инновационные и внедренческие предприятия: о перевести коммерческие банки, кредитующие инновационный процесс на всех его стадиях, на льготное налогообложение, организовав гарантированную систему возврата кредитов с помощью государственных дотаций, инновационных фондов и венчурных фирмо организовать с участием государства создание банковских пулов с привлечением иностранных инвесторов для финансирования крупномасштабных инновационных проектов в форме долгосрочных кредитово создать общества взаимного кредитования инновационных предприятий с участием в них в качестве учредителя государства: создание этих обществ можно стимулировать разрешением не размещать обязательные резервы в Банке России и льготным налогообложением их доходов.

14. В настоящее время назрела необходимость в формировании амортизационной политики, учитывающей требования экономических законов рыночного хозяйствования и мотивационный механизм инновационного процесса. С этой целью необходимо:

• ввести ускоренную амортизацию основных производственных фондов для всех инновационных предприятий;

• в учетной политике предприятий предусмотреть элемент целевого использования амортизационных отчислений путем аккумулирования этих средств на специальных счетах в коммерческих банках.

15. В связи с тем, что инновационные проекты базируются на использовании новых технических решений, выступающих в категории нематериальных активов, предприятиям необходимо формировать собственный интеллектуальный капитал, что позволит им значительно снизить затраты на инновационную деятельность.

16. Малым и средним предприятиям, которые не могут сформировать достаточный интеллектуальный капитал целесообразно использовать для ведения инновационного бизнеса — франчайзинг (льготное предпринимательство), получить права на использование интеллектуальной собственности на основе лицензионных договоров, а также комплекс дополнительных услуг по договору коммерческой концессии.

17. Так как инновационная деятельность предприятий в силу своей неопределенности связана с высокими рисками, то это обязывает предприятия прибегать к страхованию рисков, элементами которого являются: обязательное комплексное страхование рисковдобровольное страхование как с помощью государственной, так и коммерческой системы страхования.

18. При формировании рациональной структуры источников финансирования инноваций необходимо найти такое соотношение между собственными и привлеченными средствами, при котором эффективность вложений в инновационный проект будет наивысшей, а затраты наименьшими. С этой целью определяется цена капитала. Она рассчитывается в процентах и определяется отношением суммы средств, уплачиваемых за пользование финансовыми ресурсами, к сумме привлеченного из данного источника капитала. Состав и соотношение отдельных источников финансовых ресурсов в их общей стоимости характеризует структуру капитала.

19. Поступление финансовых ресурсов из различных источников предполагает их четкую аккумуляцию и целевое использование, что вызывает необходимость формирования системы финансирования инновационной деятельности предприятий, элементами которой являются:

• источники финансирования;

• аккумулирование финансовых средств на определенных счетах (целевых расчетных счетах, текущих бюджетных и инвестиционных, специальных счетах (амортизационных) инновационных предприятий;

• процедура инвестирования финансовых средств в соответствии с выполнением приоритетных федеральных и региональных программ, либо в зависимости от целей деятельности предприятия на межотраслевом и отраслевом уровнях, либо от целей уставной деятельности предприятий;

• осуществление контроля за использованием инвестиций путем проведения финансового аудита;

• контроль за возвратом авансированных в инновационные проекты средств путем финансового мониторинга.