Характеристика основных инструментов рынка ссудного капитала

Реферат по дисциплине

«Финансовые услуги и современные финансовые инструменты»

на тему: «Характеристика основных инструментов рынка ссудного капитала»

1. Сущность и природа рынка ссудного капитала

2. Современная структура и состав рынка ссудных капиталов

3. Основные инструменты рынка ссудного капитала Заключение Список использованных источников

В условиях децентрализованной экономики все более важную роль играет рынок ссудных капиталов, так как создание и функционирование, а также развитие любого предприятия просто невозможно без денежных займов. В настоящее время, лишь немногие предприниматели обладают капиталами, которые являются достаточными для создания и обеспечения нужд собственного дела.

Государственная форма собственности, которая преобладала до недавнего времени, предполагала, как правило, централизованное бюджетное финансирование всех предприятий. Система, существовавшая ранее, выделяла бюджетные средства в результате государственного планирования развития экономики страны, и при этом не учитывалась необходимость четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием рыночных отношений в России, а также появлением предприятий различных форм собственности (частной, наравне с государственной, а также общественной) особое значение стала приобретать проблема правового регулирования в сфере финансово-кредитных отношений между субъектами предпринимательской деятельности. У предприятий различных форм собственности все чаще стала возникать потребность привлечения заемных средств для того, чтобы они могли осуществлять свою деятельность. Наиболее распространенной формой для привлечения средств, как правило, является получение банковской ссуды по кредитным договорам.

Кредит является разновидностью экономической сделки, договором между юридическими и физическими лицами о займах, или ссудах. Его используют все предприятия как крупные, так и малые. Им пользуются также государства, правительства, а также и отдельные граждане. Благодаря кредиту в экономике страны производительно используются средства, которые высвобождаются в процессе деятельности предприятий, а также в процессе выполнения государственных бюджеты и сбережений населения и ресурсов банков.

Кредит, следовательно, представляет форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, который предоставляется в ссуду.

В условиях перехода Российской Федерации к рынку роль и значение кредитных отношений возросли, поскольку развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов, а, следовательно, переход, как правило, к горизонтальному их движению на финансовых рынках, то есть повышается роль кредита в системе экономических отношений.

Ссудный капитал перераспределяется с учетом рыночной конъюнктуры в сферы, обеспечивающие получение более высокой прибыли или, которые являются приоритетными с точки зрения интересов России.

Ссудный капитал также оказывает активное воздействие и на объем, и структуру денежной массы, а также на платежный оборот и скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, то есть превращения ее в дополнительные производственные фонды. Ссудный капитал также стимулирует развитие производительных сил, при этом происходит ускорение формирования источников капитала для расширения производства. Именно поэтому, ссудный капитал, который является основным источником для удовлетворения спроса на денежные ресурсы, просто необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов предприятий и обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что является особенно важным на этапе становления рыночных отношений.

Следовательно, переход Российской федерации к рыночной экономике, а также преодоление кризисов и возобновление ее экономического роста, невозможно обеспечить без дальнейшего развития кредитных отношений.

Целью написания данной работы является — характеристика основных инструментов рынка ссудного капитала.

Для раскрытия поставленной цели в работе рассмотрены следующие вопросы:

1. Сущность и природа рынка ссудного капитала;

2. Современная структура и состав рынка ссудных капиталов

3. Основные инструменты рынка ссудного капитала.

1. Сущность и природа рынка ссудного капитала

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория — это социально-экономические отношения, определяющиеся законами капиталистического хозяйствования, которые формируют в итоге его сущность, то есть — это связи и отношения, существующие как внутри самого рынка, так и в их взаимодействии с иными экономическими категориями Банковское дело: учебник для бакалавров / Т. М. Костерина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2013. —145с.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Объединению мелких капиталистов, а также наращиванию концентрации на самом рынке изначально способствовали банки, которые являлись «кассирами промышленных капиталов», а в последующем стали и е другие виды кредитно-финансовых учреждений, а также биржи.

Давая характеристику роли кредита в капиталистическом хозяйстве, как правило, выделяют следующие основные положения, это:

1. объединение довольно разбросанных индивидуальных денежных капиталов, а также сбережений всех классов в обществе в единоличных руках ссудных капиталистов;

2. экономия общественных издержек обращения;

3. уравнивание норм прибыли;

4. создание различных акционерных обществ Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для бакалавров / под ред. Л. А. Чалдаевой. — М.: Юрайт, 2012. — 65 с.

Возрастающая роль рынка ссудных капиталов в экономическом развитии проявляется в трех направлениях, это:

1. предоставление ссудного капитала либо частному сектору, либо государству и населению, либо иностранным заемщикам;

2. аккумуляция свободных денежных капиталов и денежных сбережений общества;

3. сосредоточение фиктивного капитала.

Рынок ссудного капитала способствует росту производства и товарооборота, а также движению капитала внутри страны, в том числе трансформации денежных сбережений в капиталовложения.

Также следует отметить, что важной особенностью рынка ссудного капитала является усиление влияния на интернационализацию мирового хозяйства за счет обеспечения миграции капиталов. Важно отметить, что рынок ссудного капитала играет значительную роль в структурной перестройке всей капиталистической экономики, особенно это заметно в таких промышленно развитых стран, как государства Западной Европы, США и Япония.

Рынок ссудного капитала выполняет также макроэкономическую функцию. В современной экономике денежный капитал накапливается, как правило, в виде денежного ссудного капитала. Именно поэтому накопление денежного капитала является важным не само по себе как просто обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т. е. в макроэкономическом аспекте. В данном отношении накопление денежных капиталов довольно тесно взаимодействует с реальным накоплением, который представляет в целом другой процесс. Большая часть денежных капиталов формируется за счет сбережений общества (населения), а их размеры играют важную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.

Именно хранение денежного капитала на счетах разных кредитно-финансовых учреждений или в ценных бумагах, а также выражение их в денежной форме способно создавать определенную видимость стирания границ, которые существуют между денежным и ссудным капиталами, особенно это проявляется в условиях государственно-монополистического капитализма, когда данные границы становятся все более размытыми с развитием кредитной системы.

Не стоит также забывать и о том, что денежный и ссудный капиталы это различные понятия и отождествление их считается неверным. Ссудный капитал — это лишь производное от денежного капитала, его часть, хотя и является довольно значительной. Ссудный капитал необходимо рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, в то время как денежный капитал возникает в результате кругооборота капитала и является основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал — это более широкое понятие как в качественном, так и количественном отношениях.

2. Современная структура и состав рынка ссудных капиталов

Современную структуру рынка ссудного капитала можно охарактеризовать двумя основными признаками, это: временным и институциональным (рис. 1 и рис.2).

По временному признаку — это подразделение на денежный рынок, где предоставляются кредиты на определенный период: от нескольких недель до 1 года, и на непосредственно рынок капиталов, на котором денежные средства выдаются уже на более длительные сроки: от 1 года до 5 лет (это рынок среднесрочных кредитов) и от 5 лет и более (это рынок долгосрочных кредитов).

Рис. 1 Институциональная структура рынка ссудного капитала Тавасиев, А. М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учеб. пособие / А. М. Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дашков и К, 2011. -163 с.

По функционально-институциональному признаку рынок ссудного капитала подразумевает наличие двух основных звеньев, это: кредитной системы (то есть совокупности разных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг.

Рис. 2 Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала Там же — 164 с.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудного капитала являются характерными для всех стран. Но, однако, о состоянии национального рынка, как правило, судят по именно институциональному признаку, то есть по наличию двух ярусов: это кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Итак, рынок ссудного капитала способствует росту производства и товарооборота, а также движению капиталов внутри самой страны и трансформации сбережений денежной массы в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В данном смысле рынок ссудного капитала опосредствует различные фазы воспроизводства и является как бы своеобразной опорой материальной сферы производства где она черпает свои дополнительные денежные ресурсы.

рынок ссудный капитал кредит

3. Основные инструменты рынка ссудного капитала Инструментами рынка ссудного капитала это:

— денежные средства, которые обращаются на рынке капиталов в форме кредита;

— ценные бумаги, которые обращаются на рынке ценных бумаг Банковское дело: учебник для бакалавров / Т. М. Костерина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2013. —75с.

Объект купли — продажи на рынках ценных бумаг — это ценные бумаги. Ценной бумагой является денежный документ, который удостоверяет имущественное право, или отношение займа эмитента, который выпустил бумагу по отношению к ее владельцу.

В зависимости от формы предоставления капитала и формы выплачиваемых доходов ценные бумаги подразделяются на долговые и недолговые.

Долговые ценные бумаги, как правило, имеют фиксированную процентную ставку и считаются обязательством выплаты капитализированной (основной суммы + начисленные проценты) суммы долга на какую-либо определенную дату в будущем.

Недолговые ценные бумаги — это долевые ценные бумаги или акции, которые представляют собой долю держателя в его реальной собственности, которые обеспечивают получение дивиденда на протяжении неограниченного времени.

Иные виды ценных бумаг являются производными от акций и долговых обязательств. На рис. 3 представлена классификация ценных бумаг.

Рис. 3. Классификация ценных бумаг Банковское дело: учебник для бакалавров / Т. М. Костерина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2013. —118с.

Долевые ценные бумаги.

Акции подтверждают право их владельца на долю в собственном капитале акционерного общества. Эмиссия акций представляет собой способ формирования акционерного общества, увеличения его уставного капитала. Дивиденд представляет собой форму дохода акционера, который является долей прибыли предприятия, приходящейся на 1 акцию.

Акция не имеет установленного срока обращения, то есть является бессрочной.

Акции, которые эмитируются акционерным обществом подразделяютсяна:

— Обыкновенные акции, предоставляющие право голоса на общем собрании акционеров. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям не гарантируется.

— Привилегированные акции, не предоставляющие право голоса на общем собрании акционеров. Привилегированные акции характеризуются фиксированным дивидендом, размер которого устанавливается при их выпуске.

— Именные акции. Владельцы акций регистрируются в специальном реестре.

— Акции на предъявителя имеют свободное обращение без какой-либо регистрации.

Оценка акций производиться с помощью следующих показателей:

— Номинальная цена — цена, напечатанная на бланке акции.

— Рыночная или курсовая цена — цена, по которой акция продается и покупается на рынке. Рыночная цена устанавливается в процентах к номинальной стоимости и задается рынком. Ее определение производится по формуле:

Курс акции в процентах * Номинал акции Курсовая цена = ————————————————————————————;

В свою очередь курс акции в процентах рассчитывается по следующей формуле:

Дивиденд Курс акции = ——————————————- * 100

Ссудный процент

— Балансовая стоимость акции — сумма чистых активов предприятия, приходящихся на 1 акцию. В общем виде чистые активы — это активы свободные от обязательств (разница между активами, принимаемыми к расчету, и обязательствами, принимаемыми к расчету). Расчет балансовой стоимости находится по формуле:

Чистые активы Балансовая стоимость акции = ————————————————————————-;

Общее число оплаченных акций Долговые обязательства подтверждают отношения займа между инвестором (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). Формой дохода является процент.

Наиболее распространенной формой долговых обязательств является облигация. Она представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую отношения займа между ее владельцем и лицом, выпустившим ее.

Классификация облигаций представлена на рис. 4.

Рис. 4. Классификация облигаций Облигации имеют рыночную и номинальную стоимость, соотношение между которыми определяет курс облигации. Курс облигации в можно определить по следующей формуле:

(Но + П * n) * 100

Курс облигации = ——————————————;

100 + n * СП где Нономинальная стоимость облигации;

П — процент, выплачиваемый по облигации;

n — число лет, оставшихся до погашении облигации;

СП — норма ссудного процента.

Погашение облигаций производиться только по номинальной стоимости.

Производные ценные бумаги закрепляют право их владельца на покупку или продажу определенных активов в будущем.

Опцион — ценная бумага, подтверждающая право владельца и обязательство лица его выдавшего (надписатель) на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене через некоторое время. Это означает, что держатель опциона может исполнить или игнорировать опцион. Надписатель опциона обязан его исполнить. При заключении опционного контракта держатель опциона уплачивает надписателю премию, определяемую условиями контракта Банковское право Российской Федерации: учеб. пособие / отв. ред. Е. Ю. Грачева. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: НОРМА: ИНФРА-М, 2013. — 134 с.

Существует два вида опционных контрактов:

— опцион «колл», который дает право купить в будущем определенный актив;

— опцион «пут», который позволяет в будущем продать определенный актив.

Фьючерс — это контракт на покупку или продажу определенного базисного актива в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона фьючерс — это обязательство для обоих сторон, которые участвуют в сделке Банковское право Российской Федерации: учеб. пособие / отв. ред. Е. Ю. Грачева. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: НОРМА: ИНФРА-М, 2013. — 95 с.

Депозитарная расписка — это ценная бумага, которая удостоверяет факт владения ценными бумагами какого-либо иностранного эмитента. Сами ценные бумаги хранятся в банках, которые выпускают депозитарные расписки.

Заключение

Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория — это социально-экономические отношения, определяющиеся законами капиталистического хозяйствования, которые формируют в итоге его сущность, то есть — это связи и отношения, существующие как внутри самого рынка, так и в их взаимодействии с иными экономическими категориями.

Инструменты рынка ссудного капитала это:

— денежные средства, которые обращаются на рынке капиталов в форме кредита;

— ценные бумаги, которые обращаются на рынке ценных бумаг.

Список использованных источников

1. Банковское дело: учебник для бакалавров / Т. М. Костерина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2013. — 332 с. 143 -75

2. Банковское право Российской Федерации: учеб. пособие / отв. ред. Е. Ю. Грачева. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: НОРМА: ИНФРА-М, 2013. — 399 с.

Банковское право: учебник для магистров.- 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. Д. Г. Алексеевой, С. В. Пыхтина.- М.: Юрайт, 2012. 1055с.

3. Игонина Л. Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции // Финансы и кредит. — 2012. — № 3. — С. 2−8

4. Кривцова Д. В. Экспансия иностранного капитала на российский банковский рынок // Банкир Санкт-Петербурга. — 2010. — № 4 (40). — С. 45−49

5. Тавасиев, А. М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учеб. пособие / А. М. Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дашков и К, 2011. — 639 с.

6. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник / под ред. А. А. Володина. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 509 с.

7. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для бакалавров / под ред. Л. А. Чалдаевой. — М.: Юрайт, 2012. — 540 с.

8. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб. пособие] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. — 9-е изд. — М.: Дашков и К, 2013. — 543 с.