Диплом, курсовая, контрольная работа
Помощь в написании студенческих работ

Оценка рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях

Диссертация: Оценка рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых, концептуальные положения, выводы и рекомендации современных экономических теорий в области оценки и управления рисками. Правовой базой для исследований явились законы и другие нормативные акты Российской Федерации и ее субъектов. Информационной основой исследования явились… Читать ещё >

Содержание

  • 1. Анализ развития и современное состояние факторинговых операций как способа финансирования хозяйствующих д субъектов
    • 1. 1. Развитие факторинговых операций за рубежом и в России
    • 1. 2. Анализ рисков хозяйствующих субъектов при проведении факторинговых операций

    2 Оценка рисков хозяйствующих субъектов на основе экономико-математического моделирования факторинговых 5у операций. ф 2.1 Экономико-математическая модель оценки эффективности факторинговых операций хозяйствующих субъектов в условиях риска.

    2.2 Комплексная оценка рисков хозяйствующих субъектов при фак- 79 торинговых операциях.

    2.3 Оценка рисков фактора.

    2.4 Оценка рисков хозяйствующего субъекта — фирмы-поставщика.

    2.5 Оценка рисков хозяйствующего субъекта — фирмы-покупателя при факторинговых операциях.

    3.Методика оценки рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях.

    3.1 Разработка методики оценки риска и прогнозирования доходности факторинговых операций на основе статистического моделирования.

    3.2 Реализация методики оценки рисков хозяйствующих субъектов факторинговой операцией на основе информационных технологий.

Оценка рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

На современном этапе развития экономики Российской Федерации, когда наблюдается определенная стабилизация ее состояния, существенно расширяется сфера использования разнообразных банковских технологий, связанных с кредитованием. К подобным технологиям относятся, в частности, факторинговые операции, которые можно рассматривать как один из методов финансирования предпринимательской деятельности. При этом банку или специализированной факторинговой компании переуступаются неоплаченные долговые требования (дебиторская задолженность), возникающие между сторонами в процессе реализации товаров на условиях коммерческого кредита и открытого счета, в сочетании с возможностью бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания фирмы-поставщика. Для подобных операций характерно участие трех сторон: факторинговой компании или факторингового отдела банка, являющегося кредитором, фирмы-поставщика, предоставляющей товарный кредит и фирмы-покупателя, являющейся дебитором. Однако несколько завышенные банковские ставки факторинговых услуг снижают количество их потенциальных потребителей. Расширить количество хозяйствующих субъектов, являющихся потребителями подобных услуг можно путем более широкого внедрения факторинга без регресса, обеспечивающего страхование товарного кредита, а также более обоснованного назначения банковских ставок и размера факторинговых кредитов. Это можно осуществить на основе адекватной оценки рисков хозяйствующих субъектов, являющихся сторонами факторинговых операций.

Теоретические и практические аспекты оценки рисков и управления факторинговыми операциями анализировались в исследованиях Бекларяна JI.A., Трейвиша М. И., Егельской Е. В., Гвоздева Б. З., Минеева А. Д., Афонина В. В. и др. Однако многие вопросы управления факторинговыми oneрациями с учетом всех возможных рисков, характерных для современного состояния экономики России, до настоящего времени остаются нераскрытыми. Поэтому актуальной становится задача совершенствования управления факторинговыми операциями на основе оценки рисков участвующих в них хозяйствующих субъектов.

Целью диссертационного исследования является разработка научных положений и методических рекомендаций по повышению эффективности проведения факторинговых операций на основе оценки рисков участвующих в них хозяйствующих субъектов.

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1. Анализ основных видов рисков хозяйствующих субъектов при проведении факторинга.

2. Разработка экономико-математических моделей оценки рисков и эффективности факторинговых операций для различных хозяйствующих субъектов (фактора, фирмы-поставщика, фирмы-покупателя).

3. Разработка методики оценки рисков и эффективности факторинговых операций и ее реализация с помощью современных информационных технологий.

Область исследования: теория и практика факторинговых операций.

Объектом исследования являются хозяйствующие субъекты, организации и предприятия, являющиеся субъектами факторинговых операций.

Предметом исследования являются методы оценки рисков и эффективности факторинговых операций.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых, концептуальные положения, выводы и рекомендации современных экономических теорий в области оценки и управления рисками. Правовой базой для исследований явились законы и другие нормативные акты Российской Федерации и ее субъектов. Информационной основой исследования явились материалы, опубликованные в монографиях и периодической печати, авторефераты диссертаций, а также материалы семинаров и научно-практических конференций. При проведении исследований использовался современный математический аппарат теории вероятностей и математической статистики. Для реализации методик применены современные информационные технологии.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении прикладной научной задачи разработки экономико-математических моделей проведения факторинговых операций, отличающихся комплексной теоретико-вероятностной оценкой рисков различных хозяйствующих субъектов на основе статистического моделирования.

Научная новизна подтверждается следующими научными результатами:

1. Проведен авторский анализ современного состояния и перспектив развития факторинговых операций в Российской Федерации и присущих им рисков, отличием которого является формирование системы связей внутренних и внешних рисков участвующих в подобных операциях хозяйствующих субъектов (п. 15.11 Паспорта специальности 08.00.05).

2. Предложены экономико-математические модели и сформированы вероятностно-экономические критерии для оценки риска и эффективности факторинговых операций хозяйствующих субъектов, отличающиеся использованием системного подхода и учетом динамики возврата кредита (п. 15.11 Паспорта специальности 08.00.05).

3. Разработаны экономико-математические модели для комплексной оценки степени влияния различных рисков на основе использования диаграмм Парето и определения вероятностей доходности и рисков убыточности для фактора, фирмы-поставщика и фирмы-покупателя, отличающиеся использованием системы безразмерных случайных величин — коэффициентов, учитывающих риски, приводящие к невозврату кредита и риски, связанные с уменьшением покупательной способности возвращенных сумм (п. 15.11,15.1 Паспорта специальности 08.00.05).

4. Разработаны методики и создана информационная система для оценки рисков и эффективности факторинговых операций, отличающиеся использованием статистического моделирования и обобщенных законов распределения вероятностей входящих в расчетные зависимости случайных величин и ориентированные на использование в системе менеджмента различных хозяйствующих субъектов (п. 15.11,15.1,15.13 Паспорта специальности 08.00.05).

Теоретическое значение результатов работы заключается в развитии теоретических положений и формировании методических приемов оценки рисков различных хозяйствующих субъектов при факторинговых операциях с использованием теоретико-вероятностного подхода и статистического моделирования.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в том, что разработанные в диссертации предложения и рекомендации явились научной основой для создания новых методик оценки рисков при факторинговых операциях с использованием современных информационных технологий.

Результаты работы представляют интерес для специалистов, занимающихся вопросами реализации факторинговых операций и управления ими, и могут быть использованы в работе соответствующих отделов и служб различных организаций, заключающих договоры факторинга, банков или факторинговых компаний. Полученные результаты могут использоваться в учебном процессе при изучении таких дисциплин, как «Разработка управленческих решений», «Анализ хозяйственной деятельности» ,.

Управление проектами" студентами экономических специальностей в высших учебных заведениях.

Апробация работы. Научные положения и практические разработки диссертации докладывались и обсуждались на VIII-ой Международной научно-практической конференции «Системный анализ в проектировании и управлении», Санкт-Петербург, 2004 г. и Всероссийской научно-практической конференции «Пути формирования эффективной социально-экономической модели трансформирующейся России», Пенза, 2005.

Публикации. По результатам исследования опубликовано 6 работ общим объемом 2,14 п.л. (авторских 1,82 п.л.), отражающих основное содержание диссертации.

Объем и структура и работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, изложена на 157 страницах, включая: 2 таблицы, 36 рисунков и список литературы из 102 наименований.

Заключение

.

На основе результатов проведенных исследований можно сделать следующие выводы:

1. Проведенный анализ показал, что в настоящеевремя факторинговые операции являются активно развивающейся современной финансовой услугой, оказываемой банками и специализированными факторинговыми компаниями. Это обусловлено современным состоянием экономики Российской Федерации, характеризующимся определенной стабильностью, что способствует более широкому использованию разнообразных кредитЩ ных механизмов. Однако несколько завышенные банковские ставки факторинговых услуг снижают количество их потенциальных потребителей. Расширить количество хозяйствующих субъектов, являющихся потребителями факторинговых услуг, можно путем более широкого внедрения факторинга без регресса, обеспечивающего страхования товарного кредита, и более обоснованного назначения банковских ставок и размера предварительных авансовых выплат (факторингового кредита).

2. Принятие решения о заключении договоров факторинга и определение параметров факторинговых операций осуществляется на основе оценки рисков хозяйствующих субъектов. Эти риски можно представить в Ш виде системы с внутренними и внешними связями, в которой можно выделить риски, приводящие к полному или частичному невозврату кредита, или к его несвоевременному возврату, и риски, связанные с изменением покупательной способности возвращенного кредита.

3. Разработана экономико-математическая модель оценки степени риска и эффективности факторинговых операций хозяйствующих субъектов на основе определения вероятностно-экономических критериев. При этом предложено учитывать динамику возврата кредита, путем аппроксимации этого процесса непрерывной функцией. Такой подход позволил учесть возможность неполного или несвоевременного возврата кредита при определении параметров факторинговых операций и распространить факторинг на договоры с оплатой по частям.

4. Разработаны экономико-математические модели для комплексной оценки и учета рисков факторинговой операции и предложена методика анализа степени влияния различных рисков на исход операции на основе построения диаграмм Парето и кумулятивной кривой Лоренца.

5. При оценке рисков фактора учтена динамика возврата кредита и возможный дополнительный доход от размещения возвращенных частей факторингового кредита. Оценку рисков предложено осуществлять с помощью системы безразмерных случайных величин — коэффициентов, учитывающих риски, приводящие к невозврату кредита и риски, связанные с уменьшением покупательной способности возвращенных сумм.

6. Предложена методика оценки рисков хозяйствующего субъектафирмы-поставщика на основе статистического моделирования для вариантов факторинга с регрессом, без регресса и при отказе от факторинговой операции. Показано, что риски хозяйствующего субъекта — фирмы-поставщика непосредственно связаны с банковскими кредитными и валютными рисками фактора.

7. Рассмотрены и оценены риски хозяйствующего субъекта фирмы-покупателя. Показано, что в случае факторинга у фирмы-покупателя появляются дополнительные риски, обусловленные возможностью более серьезных последствий в случае дефолта, а также в случае закрытого факторинга. Раскрыты причины негативного отношения некоторых фирм-покупателей к факторингу, основанного на сокращении возможностей для финансовых нарушений, например, при факторинге практически исчезает возможность завышения договорных цен и последующего возврата разницы наличными деньгами.

8. Разработана методика оценки рисков и прогнозирования доходности или убыточности факторинговых операций на основе их статистического моделирования с использованием обобщенных законов распределения вероятностей входящих в расчетные зависимости случайных величин. Методика позволяет оценить риск получения убытков в результате факторинговой операции и определить оптимальный размер гарантированных авансовых выплат, процентных ставок и других параметров факторинговых операций.

9. Разработанные методики реализованы с помощью современных информационных технологий в форме информационной системы «Оценка рисков факторинговых операций». Внедрение разработанной информационной системы в практику работы различных хозяйствующих субъектов, являющихся сторонами факторинговых операций, позволит осуществлять адекватную оценку рисков, эффективное управление подобными операциями и минимизировать возможные убытки. т.

Показать весь текст

Список литературы

  1. А. Критерии оценки кредитного риска вложений в инфраструктуру// Рынок ценных бумаг-1999. № 8 (143) —С.7−13.
  2. А.В., Андрейчикова О. Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М., «Финансы и статистика», 2001. 368 с.
  3. Ю.Н., Минаев B.C. Управление рисками. М.: Высшая школа, 1997.- 420 с.
  4. А.А., Борисенков П. В. и др. Метод многокритериальной классификации ЦИКЛ и его применение для анализа кредитного риска // Экономика и математические методы 2001 — Том 37, № 2 — С. 14−21.
  5. И.Т. Риск-менеджмент. М: Финансы и статистика, 1996.-188 с.
  6. Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка, М: Логос, 1998.
  7. Л.А. Факторинговые операции. Методы анализа эффективности и надежности/ Бекларян Л. А., Трейвиш М. И. -М., 1996. -52 с.
  8. Л.А., Трейвиш М. И. Модель функционирования факторинговых операций // Экономика и математические методы 1997 — Том 33, вып.4-С.55 -65.
  9. В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций, М: ИНФРА-М, 1998.
  10. Ю.Бурова М. Е. Факторинг/ Бурова М. Е. -Б.м.: А/О «Япония сего-дня"и Банк „АИРБАНК“, б.г. -64 с.
  11. А.С., Лебедев А. В. Использование обобщенных распределений вероятностей при статистическом моделировании факторинговых операций // Финансы и кредит -2004 № 19. — С.49−51.
  12. Д.В. Экспортная сделка: финансовое планирование и макроэкономическая неопределенность // Вестник Московского университета- сер. 6. Экономика.-2003. № 1 — С.75−83.
  13. Е.С. Исследование операций. Задачи, принципы, методология. М.: Наука, 1980.-208 с.
  14. Е.С. Теория вероятностей. М.: Наука, 1969.-576 с.
  15. В.П. Об одном подходе к учету влияния неопределенности и риска на эффективность инвестиционных проектов // Экономика и математические методы 2002 — том 38, № 4 — С.24−31.
  16. И. Страхование криминальных рисков как часть риск-менеджмента банков //Банковское дело-2002. № 12 — С. 16−20
  17. А.В. Управление рисками: Учеб. пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2004.- 458 с.
  18. Ф.Р. Управление валютными рисками в коммерческих банках и фирмах: Автореф. дисс.. .канд. экон. наук. Москва, 1999. -27 с.
  19. .З. Факторинг в системе управления организацией: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук: 08.00.05. -М., 2000. -25 с.
  20. Л.П. Предпринимательские риски //Финансы и кре-дит-2002. № 11(101) — С.10−14.
  21. А.Г. и др. Построение системы управления проектными рисками // Финансы и кредит -2004 -№ 9(147) С. 43−49.
  22. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ. Часть вторая // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г., № 5.- С. 410
  23. A.M., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе- Под ред. Б. А. Лагоша. М.: Финансы и статистика, 1999. — 176 с.
  24. В.Ф. Некоторые подходы к определению количественной оценки риска // Дайджест-финансы, № 9, 2002 г., с. 23−27
  25. В.Ф. Понятия неопределенности и риска при совершении финансовых операций // Дайджест-финансы, № 1, 2002 г.
  26. Е.В. Моделирование факторинговых операций. Автореф. дис. .канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 1995. —18 с.
  27. Ю. Как превратить долги в оборотные средства // Фи-нанс. Архив. № 5 (46), 9−15 февраля 2004 г.
  28. Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. -М.: АО „Консатбанкир“, 1995. -46 с.
  29. .Д., Гусев О. Б. Договоры банковской гарантии, факторинга и простого товарищества-М.: Приор, 2002. -33 с.
  30. В.Г. Энциклопедический словарь по экономике. -Минск: „Полымя“, — 1997.- 571 с.
  31. А. Черно-белый факторинг // Финанс. Архив. № 23 -2003 г.
  32. А.Г. Факторинг: Сущность, проблемы, пути развития в России: Учеб.пособие. -Новосибирск, 1996. -57 с.
  33. С.Д., Бурдина Е. В. Методы анализа экономических рисков в банковской сфере // Банковское дело -1999 -№ 1 С. 21−27.
  34. Н.А. Бухгалтерский учет и анализ вексельных и факторинговых операций: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук :08.00.12. -М., 2001. -24 с.
  35. A.M., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2000.- 416 с.
  36. Д.А. Оценка эффективности принимаемых решений в условиях неопределенности с учетом фактора времени //Финансы и кре-дит-2004.-№ 13(151)-С.54−57.
  37. Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность // Финансы и кредит -2004 № 30. — С.40−45.
  38. О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам/Финансовый бизнес-1999. № 12 — С.21−23.
  39. А.Е. Моделирование показателей финансовых рисков с использованием коэффициентов сжатия //Финансы и кредит-2002. -№ 11(101)-С.15−21.
  40. Н.Н. Управление хозяйственными рисками с позиций экономической динамики //Финансовый бизнес-2002. июль-август -С.35−39.
  41. Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской задолженностью// Финанс. Архив. № 18−2003 г.
  42. Л.Г., Бабешко Л. О. Игровые методы в управлении экономикой и бизнесом: Учеб. Пособие. М.: Дело, 2001. — 464 с.
  43. А.В. Статистическое моделирование факторинговых операций // Финансы и кредит -2004 № 24. — С.45−49.
  44. С. Валютные операции: Основы теории и практики М.: Дело, 1998.-176 с.
  45. Лизинг и факторинг. -М.: Кредитно-фин. НИИ банков, 1991. -40с.
  46. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков/ Абалкин Л. И., Аболихина Г. Л., Адибеков М. Г. и др. -М.: ДеКА, 1995. -104 с.
  47. М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.- М.: ТОО „Инжиниринго-конгсалтинговая компания ДеКА“, 1996.-192 с.
  48. М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений проектов. М.: Дело, 1995.
  49. Маркетинг: Учебник / А. Н. Романов, Ю. Ю. Корлюгов, С.А. Кра-сильников и др.- Под. общ. ред. А. Н. Романова М.: ЮНИТИ, 1996.-560 с.
  50. . Финансовые системы Франции и других стран / Пер. с франц. М.: Финстатинформ, 1994.
  51. А.Д. Операции факторинга. Мировой опыт и российская практика. //Финансовый бизнес" — 1996.-№ 11.
  52. А.Д. Факторинг для клиента или клиент для факторинга? -//Финансовый бизнес" — 1998.-№ 7.
  53. А.Д. Эффективность факторинговых-операций коммерческих банков: Автореферат диссертаций на соискание ученой степени канд.экон.наук:08.00.10. -М., 1998. -27 с.
  54. Мниф Самир Бен Ахмед Организационные проблемы повышения надежности работы предприятий: факторинговые и лизинговые аспекты: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд.экон.наук:08.00.28. -Иваново, 1999. -21 с.
  55. Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. М.: Дело, 2 003 360 с.
  56. И.Н., Козунко Д. Б. Основные положения разработки системы функционирования производственно-хозяйственной деятельности предприятий в условиях риска и неопределенности. // Известия вузов. Машиностроение -1998 -№ 10−12 с. 13 8−146.
  57. С.А., Афонин В. В. Факторинг: организационно-правовой аспект: Учеб.-практ. пособие. -М.: Компания Спутник +, 2000. -83 с.
  58. Ф.Г., Серегина Т. К. Коммерческая деятельность. М.: „Маркетинг“, 2000. — 580 с.
  59. И.М., Поморина М. А. Методы оценки и управления процентным риском. // Банковское дело -1999 -№ 1 С. 12−17.
  60. М.В. Кредитный риск-менеджмент и моделирование нового актива в портфеле // Финансы и кредит -2004 -№ 6(144) с. 12−18.
  61. Правила выдачи резидентам разрешений на отсрочку платежа на срок более 90 дней по экспорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности). Утверждены Постановлением правительства Российской Федерации, № 699 от 24 сентября 2002 г.
  62. Предпринимателю о банках и банковских операциях. Расчетный счет, лизинг, факторинг, валюта, инкассо, аккредитив,» вексель, сертификат/ Авт.-сост. Бунько В. А. -СПб., 1993. -li33 с.
  63. А. Оценка ожидаемых потерь и технология резервирования в системе управления кредитным риском коммерческого банка. // Аналитический банковский журнал. № 3, — 2002. — С. 35−44.
  64. М. Двести процентов роста // Эксперт, 2004, № 19, с. 112−118.
  65. Ю.Ю. Роль и значение рисков в банковском финансовом менеджменте // Финансы и кредит -2004 -№ 5(143) С. 52−57.
  66. Д.Ф. мл. Управление финансами в коммерческих банках / Пер. с англ. М.: Catallaxy, 1994.
  67. И.М. Метод Монте-Карло. М.: Наука, 1985.- 80 с.
  68. Ю.А. Формирование механизма факторингового обслуживания предприятий коммерческими банками в Российской Федерации: Автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук: -СПб., 2001. -18 с.
  69. А.В. Управление банковскими рисками // Финансы и кредит -2002 -№ 13(103) С. 53−57.
  70. Е. Основы управления рисками //Банковское дело-2001. -№ 12 С.9−10
  71. Е. Основы управления рисками. Продолжение //Банковское дело-2002. № 2 — С. 11−12
  72. В.А. Проблемы валютной политики России в условиях нестабильности международных платежных средств // Машиностроитель -2001-№ 4-С. 1−10.
  73. С. Управление инвестиционными рисками и развитие инфраструктуры фондового рынка вРоссии // Рынок ценных бумаг-1999. № 14 (149) — С.59−64.
  74. Д.Н. Математическое моделирование процесса принятия решений о выдаче кредитов в условиях риска: Автореф. дисс. .канд. техн. наук. Тула, 2004. -20 с.
  75. Д.Н. Моделирование процесса принятия решения о выдаче кредита в условиях риска // Известия ТулГУ. Сер. Математика. Механика. Информатика. Тула: ТулГУ, 2003-Том 9, вып. З — С. 184−194.
  76. Д.Н. Применение статистических методов к оценке деятельности кредитных организаций // Современные проблемы математики, механики, информатики: тез. докл. Всерос.науч.конф — Тула: ТулГУ, 2001. С. 182 184.
  77. В.А. Бизнес-проблема: управление риском // Финансы и кредит. № 7, 2004. С. 43−49.
  78. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками/ Кучин Б. Л., Смирнова Л. Р., Зайцева В. О. -М.: Верже-АВ, 2000. -143 с.
  79. Факторинг. Управление корпоративными финансами/ Орехов С. А., Афонин В. В., Леонтьев С. В. -М.: Компания Спутник, 2001. -124 с.
  80. Факторинговая система расчета между предприятиями через систему банков СССР: Метод, рекомендации/ Укр. респ. правл. Всесоюз. экон. о-ва и др. -Киев, 1989. -46 с.
  81. А.А. Синхронный инжиниринг на основе принципа Па-рето // Методы менеджмента качества -2003 -№ 10 С. 36−41.
  82. В. Введение в теорию вероятностей и ее приложения. В 2-х томах. Т.2. М.: Мир, 1984.-738 с.
  83. А.А. Вексельное обращение. М.: Инфра-М. 1995.
  84. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов / Е. С. Стоянова и др. М.: Перспектива, 2002 — 655 с.
  85. Н.Р. Факторы и показатели неопределенности и риска инвестиционных проектов // Машиностроитель -2001 -№ 4 С. 11−15.
  86. М.А. Оценка кредитного риска коммерческих банков: Автореф. дисс.. .канд. экон. наук. Орел, 2004. -23 с.
  87. Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ, 2001.- 239 с.
  88. А.Ф. Теория игр и статистических решений. Рязань: Рязанский радиотехнич. институт. 1990. — 48 с.
  89. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 1994.
  90. Г. О. Системные оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Экономический анализ -2004 -№ 1 С. 36−39.
  91. Э.О., Сидоров М. А. Управление риском и устойчивое развитие. М.: Рос.экон.акад.им. Г. В. Плеханова, 1999.- 528 с.
  92. В.В. Вероятностная оценка риска инвестиционных проектов // Машиностроитель -2001 -№ 7 С. 8−10.
  93. Factoring in UK (A report and guide to the factoring industry), 1996,4th Edition, BCR Industry Reports
  94. FCI, The International Trade Forum, Journal of Commerce, The Trade Bank and Standard Credit Insurance Rates, 1997.
  95. Forman M., Gilbert J. Factoring and Finance. London: 1976.
  96. Salinger F.R. A Guide to factoring. Practice and Law. Tolley Publishing Company Ltd. Croydon, 1984.
  97. The World Factoring Yearbook 1996−1997,1996, BCR Publishing, Bromley
Заполнить форму текущей работой

На отлично!