Анализ финансового состояния предприятия ООО «СМК Монолит»

• Введение
• 1. Общая характеристика деятельности предприятия
• 1.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «СМП Монолит»
• 1.2 Технико-экономические показатели деятельности ООО «СМП Монолит»
• 2. Теоритические основы оценки финансового состояния предприятия
• 2.1 Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия
• 2.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния
• 3. Анализ финансового состояния ООО «СМП МОНОЛИТ»
• 3.1 Анализ состава и структуры актива и пассива баланса предприятия
• 3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
• 3.4 Анализ деловой активности предприятия
• 3.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия
• 3.6 Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «СМП Монолит»
• Заключение
• Список литературы

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Оценка финансового состояния предприятий приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В настоящее время результаты качественно и грамотно проведенного анализа интересуют не только руководство предприятия, но и его многочисленных контрагентов. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия и его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определение основных финансовых показателей. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Устойчивое финансовое состояние будет необходимым условием эффективной деятельности предприятия. Финансовое состояние и его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия ООО «СМК Монолит» .

Для достижения поставленной цели в работе решен ряд взаимосвязанных задач:

рассмотреть организационно-экономическую характеристику ООО «СМК Монолит» ;

проанализировать технико-экономические показатели деятельности предприятия;

рассмотреть цели, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия;

проанализировать состав и структуру актива и пассива баланса предприятия ООО «СМК Монолит» ;

определить тип финансовой устойчивости предприятия;

оценить ликвидность и платежеспособность предприятия;

провести анализ деловой активности предприятия;

оценить вероятность банкротства предприятия.

1. Общая характеристика деятельности предприятия

1.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «СМП Монолит»

Предприятие «СМПМонолит» является обществом с ограниченной ответственностью, создано на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации и федерального закона Российской Федерации от 08 феврвля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» .

Полное фирменное наименования на русском языке ООО «Строительно-монтажное предприятие Монолит» .

Место нахождения общества: 357 825, Ставропольский край, город Георгиевск, улица Советская, дом 24а. Место нахождения общества определяется местом расположения постоянно действующего исполнительного органа.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов и составляет 100 000 руб. Уставный капитал делится на доли, которые выражаются в процентах и разделены между участниками общества.

Компания «СМП Монолит» осуществляет следующие виды деятельности:

· строительство зданий и сооружений;

· производство отделочных работ;

· электромонтажные работы;

· санитарно-технические работы;

· прочие отделочные и завершающие работы;

· монтаж металлических строительных конструкций;

· кровельные работы;

· коммерческая деятельность и управление (консультирование);

· предоставление дизайнерских услуг.

Компания «СМП Монолит» — это компания высококвалифицированных специалистов, которые занимаются проектами любой сложности строительства, ремонта, отделки квартир и торговых помещений. Опытные специалисты способны выполнять работы любого уровня, готовы произвести любую работу в соответствии с четким графиком, каждый этап работ закончится точно в срок.

Результат работы качествен и долговечен.

Характеристика специалистов компании, которые осуществляют: квалифицированность — сотрудники компании в любой момент предоставят качественную помощь и консультацию; большой опыт — профессиональные строители, менеджеры, осуществившие множество проектов квартир, домов и офисов; образование — все имеют высшее строительное образование; желание и возможность осуществить все пожелания.

Цель: максимальное качество. Она достигается благодаря квалифицированным сотрудникам, современным технологиям и проверенным материалом. Компания дает гарантию качества на все выполненные строительства и отделочные работы.

Организационная структура управления ООО «СМП Монолит» в целом является линейно-функциональной. Сущность ее в том, что линейный персонал фирмы имеет в своем подчинении ряд функциональных органов, каждый из которых по своей функции, на основе сбора и обработки информации, разрабатывает проект соответствующего решения задач, который после утверждения линейным руководителем является обязательным для соответствующего исполнителя.

Организационную структуру предприятия ООО «СМП Монолит» можно представить в виде следующей схемы:

В соответствии со штатным расписанием численность работников предприятия в 2014 году составила 105 человек.

Состав работников предприятия ООО «СМП Монолит» представлен в таблице 1.

Таблица 1

Состав работников предприятия ООО «СМП Монолит»

Персонал предприятия ООО «СМП Монолит» на 71,4% состоит из производственного персонала, доля специалистов и служащих составляет 14,3%, 9,5% вспомогательный персонал и удельный вес управленческого персонала составляет 4,8%.

Руководство текущей деятельности фирмы осуществляется генеральным директором. Генеральный директор является работодателем и заключает от имени собственника коллективный договор с профсоюзным комитетом, представляющим интересы трудового коллектива.

Заместителю директора подчиняется отдел маркетинга, который определяет поставщиков сырья и от которого зависит бесперебойная работа предприятия.

Главный инженер определяет техническую политику и направления технического развития предприятия, обеспечивая необходимый уровень технической подготовки производства. В его ведении находится весь ход производства и его обслуживания.

1.2 Технико-экономические показатели деятельности ООО «СМП Монолит»

Технико-экономические показатели — система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий (производственных объединений) и комплексное использование ресурсов. Технико-экономические показатели применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов.

Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «СМП Монолит» за 2013;2014 гг. в таблице 2.

Таблица 2

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «СМП Монолит»

Данные таблице 2 показывают, что выручка от реализации работ, услуг за 2013 год увеличилась на 6,38% по сравнению с предыдущим годом и составила 676 522 тыс. руб.

По итогам 2013 года себестоимость увеличилась на 8,18% и составила 611 374 тыс. руб. Рост себестоимости продукции обусловлен увеличением цен на материалы, используемые в хозяйственной деятельности предприятия.

В 2013 году наблюдается увеличение численности персонала на 25 человек по сравнению с 2012 годом, где среднесписочная численность составляла 80 человек.

Производительность труда снизилась на 19%.

Предприятием по итогам 2013 года зафиксировано увеличение среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с 2012 годом на 76,12% и составила 4443,5 тыс. руб.

Средняя величина оборотного капитала в 2012 году составляла 152 973 тыс. руб., а в следующем году значительно увеличилась на 43,83% и составила 212 423,5 тыс. руб.

финансовое состояние банкротство ликвидность Прибыль по сравнению с 2012 годом уменьшилась на 1802 тыс. руб. Это обусловлено тем, что возросла дебиторская задолженность на 51,03% или на 51 749 тыс. руб. Так же значительно возросла и кредиторская задолженность и составила 185 361 тыс. руб.

Коэффициент материалоемкости снизился до 0,85, что свидетельствует о повышении эффективности производства, из одного и того же объема материальных ресурсов можно получить больший объем готовой продукции, снизить себестоимость и получить дополнительную прибыль.

Фондоотдача имеет тенденцию снижения на 1,56 или 29,83%, это свидетельствует об эффективном применении основных средств предприятия. Показатель фондоемкости незначительно снизился на 8,33%.

По итогам 2013 года рентабельность предприятия снизилась на 1,85 процентных пункта или 1,64% и составила 110,65.

2. Теоритические основы оценки финансового состояния предприятия

2.1 Понятие, цель, задачи и содержание анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Экономическая деятельность, как и финансовое состояние предприятия, характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими экономическую деятельность, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Практика финансового анализа выработала для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости систему показателей, характеризующих:

· наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

· оптимальность структуры пассивов, финансовую независимость и степень финансового риска;

· оптимальность структуры активов и степень производственного риска;

· оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

· платежеспособности и инвестиционную привлекательность;

· риск банкротства (несостоятельности);

· запас финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния проводится как руководством предприятия, так и его учредителями, инвесторами, банками, поставщиками и т. д. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ осуществляется службами предприятия, его результаты используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля. Цель внутреннего анализа — обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств оптимальным способом для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторы, поставщики материальных и финансовых ресурсов, органы контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляют внешний анализ, цель которого — установить возможность выгодного вложения средств.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. По мнению Любушина Н. П., Лещева В. Б., Дъякова В. Г., анализ ФСП обеспечивает решение следующих задач:

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление «болевых точек» и изучение причин их образования.

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Изучение литературных источников в области методики проведения анализа показывает, что имеется шесть основных видов анализа:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции учетной информации с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат;

трендовый анализ — сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основных тенденций динамики показателей (трендов), очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно формировать возможные значения показателей в будущем (перспективный анализ);

анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями учетной информации или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей между ними;

сравнительный анализ — по сути, внутрихозяйственный анализ по отдельным или сводным показателям цехов, других подразделений, а также анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними данными предприятия;

факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий показатель.

2.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Центральное место и основой информационного обеспечения анализа финансового состояния в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели: состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса; наличие собственного оборотного капитала; величина чистых активов организации; коэффициенты финансовой устойчивости; коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т. д.

Баланс отражает имущественное положение компании и состояние ее пассивов, но не дает ответа на вопрос о том, в результате чего оно сложилось. Чтобы это выяснить, необходимо использовать сведения о производстве и сбыте продукции, инвестиционной деятельности, организационных изменениях внутри фирмы и т. п. Такая информация при проведении финансового (внешнего) анализа не всегда доступна, так как относится к категории внутренней информации, составляющей коммерческую тайну.

Основной формой выражения деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) состоит из четырех разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год: остатки на начало года, поступление, расходование и остатки на конец года. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих (уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли прошлых лет, целевого финансирования и поступлений); резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала: за счет дополнительного выпуска акций или уменьшения их количества, уменьшения номинала акций; за счет переоценки активов; прироста имущества; реорганизации; других доходов и расходов. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) содержит сведения о денежных потоках (поступление, выбытие) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация из этого приложения полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

Особое внимание следует обратить на содержание пояснительной записки, так как в ней должны содержаться основные сведения о факторах, оказавших влияние на результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние. Содержание пояснительной записки строго не регламентировано. В рекомендациях по составлению бухгалтерской отчетности перечислены основные методические подходы, которые следует использовать при написании пояснительной записки. Одна из главных задач заключается в раскрытии информации, представленной в формах отчетности, например уточнение данных статей, по которым в балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.

Пояснительная записка должна также содержать прогнозные характеристики важнейших показателей бизнес-плана на ближайшую (будущий год) и отдаленную (несколько лет) перспективу.

Для обеспечения управленческой деятельности финансовая отчетность должна удовлетворять следующим основным требованиям, отвечающим интересам пользователей, и, прежде всего инвесторов и кредиторов:

· содержать данные для принятия управленческих решений в области инвестиционной политики;

· обеспечивать оценку динамики на перспективу рентабельности предприятия;

· обеспечивать оценку имеющихся у предприятия ресурсов с учетом происходящих в них изменений и эффективности их использования;

· содержать данные для перспективной оценки положения предприятия на рынке.

По результатам анализа финансового состояния проводится оценка деятельности предприятия в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

Подводя итоги, следует отметить что, отечественная система бухгалтерского учета не в полной мере приспособлена для целей эффективного финансового управления и экономического анализа. Серьезным препятствием в стратегическом планировании является несогласованность нормативных актов по методологии учета и по налогообложению. Бухгалтерский учет, который ведется с использованием стандартной российской методики, ориентирован в большей степени на проведение экономического анализа прошлых результатов и выполняет контрольную функцию. Кроме того, сам процесс учета достаточно трудоемкий и отягощен многочисленными требованиями действующего законодательства.

3. Анализ финансового состояния ООО «СМП МОНОЛИТ»

3.1 Анализ состава и структуры актива и пассива баланса предприятия

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда производится в сопоставлении с изменениями финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

Анализ следует начинать с общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования, изменения ее за анализируемые периоды. В балансе хозяйствующего субъекта средства разделены по составу и источникам формирования средств. Использование средств отражено в активе баланса, а источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве.

Бухгалтерский баланс используемый для проведения финансового анализа не обладает в достаточной степени свойствами необходимыми для анализа, и следовательно возникает необходимость в формировании аналитического баланса.

Уплотненный аналитический баланс формируется путем агрегирования однородный по-своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютные и относительные отклонения). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес отдельных статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо группировать статьи баланса в отдельные группы:

· по признаку ликвидности — статьи актива;

· по срочности обязательств — статьи пассива.

Проанализируем по данным бухгалтерской отчетности ООО «СМП Монолит» за 2012;2013 годы состав и структуру актива и пассива баланса.

Таблица 4

Аналитическая группировка статей актива баланса ООО «СМП Монолит» за 2012;2013 годы

Данные таблицы 4 показывают, что оборот хозяйствующих средств возрос на 52,3% и составил 188 328 тыс. руб. по сравнению с началом 2013 года, что свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Увеличение оборота хозяйствующих средств произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 67,8% и оборотных активов на 63 110 тыс. руб.

В составе оборотных активов произошло увеличение размеров дебиторской задолженности на 51 749 тыс. руб. или на 51%, а так же денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 33% или 5831 тыс. руб. на конец анализируемого периода.

Величина запасов и затрат на конец 2013 года снизилась на 721 тыс. руб. Величина прочих оборотных активов в составе оборотных активов значительно увеличилась на 6102 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом.

При рассмотрении структуры активов видно, что доля оборотных средств на конец 2012 года составляла 98,2%, а на конец 2013 года незначительно снизилась на 0,2%, а доля внеоборотных активов возросла с 1,83 до 2,01. Это означает, что в отчетном году хозяйствующий субъект не смог изыскать возможности для сохранения доли оборотных средств в составе имущества. В структуре оборотных средств на конец 2012 года наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность — 82%. Доля запасов и затрат составляет 1,74%, а доля денежных средств 14,3. Удельный вес прочих оборотных активов составил 0,18%. На конец анализируемого периода также наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность — 81,3%., доля запасов и затрат — 0,76%, денежных средств — 12,5. Значительно увеличилась доля прочих оборотных активов на 3,18%.

Таблица 5

Аналитическая группировка статей пассива баланса ООО «СМП Монолит» за 2012;2013 годы

Данные таблицы показали, что возросли источники формирования имущества предприятия.

У предприятия отсутствует заемный капитал, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

Величина кредиторской задолженности на конец анализируемого периода увеличилась на 58 626 тыс. руб. и составила 185 361 тыс. руб.

Изменилась и структура источников пополнения активов предприятия. Уменьшилась доля собственных средств с 3263 тыс. руб. до 849 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре источников пополнения активов предприятия занимает на начало и конец отчетного периода кредиторская задолженность.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятии может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемых в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Для детального отражения разных видов источников (собственных средств) в формировании запасов используются следующие система — показатели:

· наличие собственных оборотных средств на конец отчетного периода, определяется по формуле:

СОС = СК — ВОА; (1)

где СОС — чистый оборотный капитал, на конец расчетного периода, СК — собственный капитал, ВОА — внеоборотные активы;

· наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ;

где ДКЗ — долгосрочная кредиторская задолженность;

· общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочная кредиторская задолженность;

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;

2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

3. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствуют источникам финансирования и трансформируются в трех факторную модель. Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:

· абсолютная устойчивость финансового состояния: высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов М = (1;1;1);

· нормальная устойчивость финансового состояния — рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности М = (0; 1;1);

· неустойчиво-предкризисное финансовое состояние — возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, возможно восстановление платежеспособности М = (0;0;1);

· кризисное финансовое состояние — неплатежеспособное, на грани банкротства М = (0; 0; 0).

По данным бухгалтерской отчетности ООО «СМП Монолит» за 2012;2013 годы определим тип финансовой устойчивости предприятия и представим результаты расчетов в таблице 6. Для этого необходимо рассчитать обобщающие абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости

Данные таблицы показывают, что предприятие на начало 2012 года находилось в предкризисном состоянии, а на конец 2013 года для предприятия характерен 4-й тип финансовой устойчивости. Это обусловлено перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет предприятия. Кроме того, к концу 2013 года значительно увеличилась величина краткосрочных кредитов и займов до 184 479 руб.

На конец анализируемого периода величина недостатка собственных оборотных средств возросла на 68 597 руб.

Предприятием за анализируемые периоды не были привлечены долгосрочные кредиты и займы.

На конец 2012 года величина излишка основных источников средств для покрытия запасов составила 4261 тыс. руб., а на конец 2013 года образовался недостаток в размере 3801 тыс. руб.

Для стабилизации финансового состояния предприятию необходимо:

привлечение долгосрочных кредитов и займов;

увеличить долю источников собственных средств;

обосновано повысить нарушенную платежную дисциплину;

увеличить долю источников средств в оборотных активов за счет рационализации структуры имущества.

Абсолютная и нормативная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствии нарушенной платежной дисциплины.

Для оценки финансовой устойчивости с помощью относительных показателей используется следующая система финансовых показателей:

· коэффициент капитализации:

=; (4)

Показывает, сколько заемных средств организации привлекается на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5.

= = 0

= = 0

· коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

= ;

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение — больше или равно 0,5.

= = 0,01

= = - 0,02

· коэффициент финансовой независимости (автономии):

=

Определяет удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Ограничения — 0,4−0,6.

= = 0,02, = = 0,04

· коэффициент финансирования:

=

· коэффициент финансовой устойчивости:

=

Определяет, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

= = 0,02

= = 0,04

Рассчитанные относительные коэффициенты финансовой устойчивости можно представить в таблице 7.

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «СМП Монолит»

Как показывают данные таблицы 7 коэффициент капитализации равен 0, это означает, что предприятие в рассматриваемый период не привлекало заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало 2013 года составил 0,01, а на конец 2013 года его значение снизилось на 0,03 пункта. Коэффициент показывает, что на начало анализируемого периода всего лишь 1% оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Значение коэффициента финансовой независимости за анализируемый период соответствует нормативному ограничению, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

Расчет коэффициента финансирования нецелесообразен, так как у предприятия в анализируемом периоде отсутствует заемный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году составил 0,02, а в 2013 году возрос на 0,02 пункта и составил 0,04, при этом за анализируемый период значение данного коэффициента ниже нормы. Это свидетельствует о том, что меньшая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него платежных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые денежные расходы.

Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных активов. Оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы. По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств.

Проанализируем по данным бухгалтерской отчетности ООО «СМП Монолит» группировки статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса. На начало года: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

На конец года: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия ООО «СМП Монолит» как на начало года так и на конец 2013 года как недостаточный.

Второй этап анализа ликвидности предприятия — расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 8

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса ООО «СМП Монолит»

Коэффициент текущей ликвидности или квота оборотных средств показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

ТЛ = (А1+А2) — (П1+П2)

на начало 2013 года: 119 039 — 126 735 = - 7696;

на конец 2013 года: 176 619 — 185 361 = - 8742.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

ПА = А3 — П3

на начало года: 2379;

на конец года: 7760.

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удается поправить свою платежеспособность. При чем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Сопоставление итогов по активу и пассиву баланса для третьей группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

На конец анализируемого периода предприятие не имеет перспективной ликвидности, так как значение А3 > П3, то есть 7760 > 0.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Рассчитаем по методике Донцовой Л. В. и Никифоровой Н. А. показатели платежеспособности ООО «СМП Монолит» за 2012;2013 годы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

= ДС / КП, = 17 632/126735 = 0,14;

= 23 463/185361 = 0,13.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

= (ДС + ДБ) / КП

= (17 632 + 101 407) / 126 735 = 0,94;

= (23 463 + 153 156) / 185 361 = 0,95.

Нормальный уровень покрытия должен быть не мене 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

= ОА / КП

= 121 418/126735 = 0,96;

= 184 528/185361 = 0,99.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода понизился на 0,01 пункта и составил 0,13. На конец 2013 года платежеспособность предприятия считалась нормативной, так как значение данного коэффициента составило нижнюю границу нормативного ограничения.

Коэффициент промежуточной ликвидности на конец анализируемого периода увеличился и составил 0,95. Это свидетельствует о том, что у предприятия отсутствует платежные возможности даже при своевременном осуществлении расчетов с дебиторами.

Значение общего коэффициента покрытия в 2012 году составляло 0,96, а на конец 2013 года незначительно увеличилось на 0,03 пункта и составило 0,99, что ниже нормативного уровня данного коэффициента. Это свидетельствует о том, что даже при условии своевременных расчетов с дебиторами у предприятия отсутствуют платежные возможности.

3.4 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность — это результативность работы предприятия относительной величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Цель анализа деловой активности — выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами. Значение анализа деловой активности осуществляется в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

· оценивается динамика показателей деловой активности;

· исследуется влияние основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет их конкретного влияния;

· обобщаются результаты анализа, разрабатываются конкретные мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Анализ деловой активности — это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости и рентабельности. Для анализа деловой активности используют 2 группы показателейпо методике …:

· общий показатель оборачиваемости. К ним относятся:

1) коэффициент общей оборачиваемости капитала, ресурсоотдача — .

= .

Показывает эффективность использования имущества, определяет скорость оборота.

= = 309,3

= = 359,8.

1. коэффициент оборачиваемости оборотных средств — .

= .

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

= = 4,15

= = 3,18.

2. Коэффициент отдачи нематериальных активов — .

=

На предприятии ООО «СМП Монолит» не имеются нематериальные активы, следовательно не целесообразно рассчитывать данный показатель.

3. Фондоотдача —. Показывает эффективное использование основных средств организации.

=

= = 252,06

= = 152,25.

4. Коэффициент отдачи собственного капитала —. Определяет скорость оборота собственного капитала — сколько тысяч рублей выручки приходится на одну тысячу рублей вложенного собственного капитала.

=

= = 309,3

= = 359,8.

· Показатели управления активами. К ним относятся:

5. Оборачиваемость материальных средств —. Показывает за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

=

= = 1,015 дней

= = 0,787 дней.

6. Оборачиваемость денежных средств. Определяет срок оборота денежных средств — .

=

= = 11,63 дней

= = 14,8 дней.

7. Оборачиваемость средств в расчетах —. Показывает количество оборотов, средств дебиторской задолженности за отчетный период.

= .

8. Срок погашения дебиторской задолженности —. Показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

=

Так как у предприятия отсутствует дебиторская задолженность, данные показатели не рассчитываются.

9. Период погашения задолженности поставщикам ;

=

= = 303 дня

= = 318 дней.

Данные расчетов показывают, что значение общей оборачиваемости капитала велико, что свидетельствует о высокой эффективности использования имущества предприятия.

Значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на начало анализируемого периода составлял 4,15. А к концу года незначительно снизился, что свидетельствует о том, что скорость оборота всех оборотных средств предприятия имеет тенденцию снижения данного коэффициента.

Анализ показателей управления активами позволяет сделать следующие выводы:

в 2013 году оборачиваемость запасов по сравнению с предыдущим годом незначительно снизилась, это означает, что снизилась оборачиваемость материальных средств;

в 2013 году оборачиваемость денежных средств по сравнению с предыдущим годом возросла на 3,17 дней и составила 14,8 дней.

средний срок возврата долгов поставщикам и подрядчикам за анализируемый период возрос на 15 дней и составил 318 дней.

3.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия, то есть составляет основу для его экономического развития. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществляя расширенное воспроизводство. За счет нее выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшей для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия выделяют следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль и нераспределенная прибыль. Порядок формирования каждого из видов прибыли основан на ряде расчетов.

При анализе прибыли предприятия можно использовать следующие виды анализа:

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· факторный анализ.

Каждый из них имеет свои преимущества и совместное использование нескольких видов анализа позволяет лучше представить и оценить финансовые результаты деятельности предприятия.

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

На основе данных отчетности ООО «СМП Монолит» проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица 9

Финансовые результаты деятельности ООО «СМП Монолит»

Анализируя таблицу видно, что величина выручки от реализации продукции в 2013 году возросла на 6,4% по сравнению с предыдущим годом и составила 676 522. Валовая прибыль в 2013 году снизилась на 8%.

По итогам 2013 года величина управленческих расходов предприятия возросла на 24,7% и составила 68 519 тыс. руб.

Прибыль от продаж в 2012 году составляла 15 861, а на конец анализируемого периода значительно снизилась на 12 490 тыс. руб.

Прочие доходы предприятия в 2013 году снизились на 13,6% и составили 88 871 тыс. руб. Величина прочих расходов к концу анализируемого периода значительно снизилась и составила 80 629 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения в 2012 году составила 6600 тыс. руб., а в 2013 году снизилась на 1727 тыс. руб.

Предприятием ООО «СМП Монолит» по итогам 2012 года была получена чистая прибыль в размере 4112 тыс. руб., а по итогам 2013 года ее величина значительно снизилась на 43,8% и составила 2310 тыс. руб.

Рентабельность — это относительный показатель, который характеризуют доходность предприятия в целом и по различным направлениям деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), а также степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или к формирующим ее потокам. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности позволяют более полно оценить окончательные результаты деятельности предприятия, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· показатели, характеризующие прибыльность продаж;

· показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рассмотрим показатели характеризующие рентабельность (прибыльность) предприятия ООО «СМП Монолит» .

1. Рентабельность продаж:

= прибыль от продаж/выручка от продаж * 100%

= 15 861/635962*100% = 2,5;

= 3371/676 522*100% = 0,49.

Показывает, что 2,5 руб. прибыли в 2012 году и 0,49 руб. в 2013 году приходится на единицу реализованной продукции.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности:

= прибыль до налогообложения/выручка от продаж*100%

=6600/635 962*100% = 1,03;

= 4873/676 522*100% = 0,72.

Показывает, что в 2012 году уровень прибыли после выплаты налога составил 1,03%, а в 2013 году снизился и составил 0,72%.

3. Чистая рентабельность:

= чистая прибыль/выручку*100%

= 4112/635 962*100% = 0,65;

= 2310/676 522*100% = 0,34.

Результаты расчетов показывают, что в 2012 году 0,65 руб., а в 2013 году — 0,34 руб. чистой прибыли приходится на 1 руб. выручки.

4. Экономическая рентабельность:

= чистая прибыль/ср. стоимость имущества *100%

= 4112/ (123 683+188328) /2*100% = 2,64;

= 2310/ (188 328+245405) /2*100% = 1,06.

Результаты показывают, что значение данного показателя в 2012 году составило 2,64, а в 2013 году снизилось и составило 1,06. Снижение уровня экономической рентабельности свидетельствует о уменьшении эффективности использования всего имущества предприятия.

5. Рентабельность собственного капитала:

= чистая прибыль /ср. стоимость собственного капитала*100%

= 4112/ (3263+849) /2*100% = 200;

= 2310/ (849+2913) /2*100% = 122.

Результаты расчетов показывают, что эффективно используется собственный капитал.

6. Валовая рентабельность:

= валовая прибыль/выручку от продаж*100%

= 70 801/635962*100% = 11,1;

= 65 148/676522*100% = 9,6.

Значение коэффициента валовой рентабельности показывает, что в 2012 года на 1 руб. выручки приходилось 11,1% валовой прибыли, а на конец 2013 года значение коэффициента валовой рентабельности сократилось и составило 9,6%.

7. Затратоотдача:

= прибыль от продаж/затраты на с/с*100%

= 15 861/565161*100% = 2,8;

= 3371/611 374*100% = 0,55.

На начало 2013 года значение коэффициента затратоотдачи показывает, что 2,8 руб. прибыли от продаж приходилось на 1 тыс. руб. затрат, а на конец отчетного периода значение данного показателя снизилось и составило 0,55.

3.6 Оценка вероятности банкротства предприятия ООО «СМП Монолит»

Термин «банкротство» в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». Неплатежеспособность — это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств. Если при нормальном ведении дел предприятие не может выполнить свои обязательства на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных видов:

· реальное банкротство;

· банкротство бизнеса;

· временное банкротство;

· преднамеренное банкротство;

· фиктивное банкротство.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

Z = 0,717* +0,847* +3,107* +0,42* +0,995*,

гдесобственный оборотный капитал / сумма активов; - нераспределенная прибыль / сумма активов; - прибыль до уплаты процентов / сумма активов; - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал; - объем продаж (выручка) /сумма активов.

Константа сравнения — 1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Оценим вероятность банкротства ООО «СМП Монолит» по данным бухгалтерской отчетности за 2013 год по модели Э. Альтмана.

= 849/188 329 = 0,01, = 744/188 329 = 0,04

= 3371/188 329 = 0,02, = 849/0 = 0

= 676 522/188329 = 3,59

Z = 0,717*0,01 + 0,847*0,04 + 3,107*0,02 + 0,42*0 + 0,995*3,59 = 3,67.

Значение рассчитанного коэффициента составило 3,67, что свидетельствует о малой вероятности банкротства предприятия.

Заключение

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определение основных финансовых показателей. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Компания «СМП Монолит» осуществляет следующие виды деятельности: строительство зданий и сооружений; производство отделочных работ; электромонтажные работы; кровельные работы; коммерческая деятельность и управление (консультирование); предоставление дизайнерских услуг.

Компания «СМП Монолит» — это компания высококвалифицированных специалистов, которые занимаются проектами любой сложности строительства, ремонта, отделки квартир и торговых помещений.

Организационная структура управления ООО «СМП Монолит» в целом является линейно-функциональной. Сущность ее в том, что линейный персонал имеет в своем подчинении ряд функциональных органов, каждый из которых по своей функции, на основе сбора и обработки информации, разрабатывает проект соответствующего решения задач.

Расчет технико-экономических показателей показал, что предприятие за рассматриваемый период времени достаточно рентабельно. Произошло незначительное снижение прибыли, это связано с ростом цен на сырье и материалы.

Проанализировав состав и структуру актива и пассива баланса предприятия было выявлено, что возрос оборот хозяйствующих средств, что свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. В составе оборотных активов произошло увеличение размеров дебиторской задолженности, денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений. У предприятия отсутствует заемный капитал, что говорит о том, что эффективно используются оборотные средства.

Предприятию характерен 4-й тип финансовой устойчивости — неустойчиво-предкризисное финансовое состояние. Это обусловлено перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет предприятия.

Исходя из группировки статей актива и пассива баланса можно охарактеризовать ликвидность как недостаточную. В ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. При чем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Проведя анализ деловой активности, можно сделать вывод, что предприятие эффективно использует свое имущество.

Оценив вероятность банкротства ООО «СМП Монолит» по данным бухгалтерской отчетности за 2013 год по модели Э. Альтмана, можно сделать вывод, что предприятию банкротство не грозит.

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализы: учебник.». — М.: Финансы и статистика, 2010. — 288 с.

2. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 240 с.: ил

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА — М, 2012. — 215 с.

4. Вахрушина М. А. Управленческий анализ. — М.: Омега-Л; 2012. — 432 с.

5. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2010.

6. Ефимов О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., — М.: Бухгалтерский учет, 2011. — 133 с.

7. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 708 с.

8. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. — 8-е изд., перераб. — М.: Новое знание, 2011. — 640 с.

9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010.

10. Фомин Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.