Объяснение колебаний экономической активности с помощью модели IS-LM на примере России

Содержание Введение

1. Равновесие на товарных и денежных рынках: модель IS-LM

1.1 Макроэкономическое равновесие на товарном рынке (модель IS)

1.2 Кривая LM (модель Хансена)

1.3 Равновесие товарного и денежного рынков (модель Хикса-Хансена)

2. Воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки и влияние КДП с учетом реакции рынка товаров

2.1 Воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки

2.2 Влияние кредитно-денежной политики с учетом реакции рынка товаров

3. Обоснование экономической активности в РФ в 2014 году на примере модели Хикса-Хансена Заключение Список использованных источников

Введение

Основой для экономического роста являются инвестиции, то есть вложения в экономику. Но, периодически возникают такие негативные явления как безработица, снижение уровня жизни, инфляция и негативная политика направленная на дестабилизацию экономики одних стран другими.

Модель IS-LM показывает, какие меры необходимо предпринять в изменяющихся условиях экономики под воздействием различных факторов для сохранения макроэкономического равновесия, что объясняет актуальность исследования данной тематики.

Целью курсовой работы объяснить колебания экономической активности с помощью модели IS-LM на примере России.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

ѕ изучить равновесие на товарном рынке и характеризующую его кривую IS;

ѕ изучить равновесие на денежном рынке и характеризующую его кривую LM;

ѕ изучить и проанализировать равновесие на товарном и денежном рынках и характеризующую его кривую IS-LM;

ѕ коротко отметить воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки и влияние КДП с учетом реакции рынка товаров. Коротко, поскольку взаимодействие двух этих институтов не является целью данной работы.

ѕ объяснить колебания экономической активности на примере РФ в 2014 году.

Предметом исследования является модель IS-LM.

Объектом исследования является экономическая активность в Росси в 2014 году. При проведении исследовательской работы и анализа были использованы как общенаучные методы познания, такие как дедукция, анализ и синтез, так и частные методы познания, например, статистический, графически анализы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.

В введении отражена актуальность и необходимость изучения тематики курсовой работы, поставлена цель и задачи для ее достижения, а также описаны предмет, объем и методы исследования.

В первой главе освещены вопросы составных компонентов кривой IS кривой LM на примере РФ в период 2014 года, а также совместно равновесие на товарном и денежном рынка и модель IS-LM.

Во второй главе представлен теоретический материал воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки и влияние КДП с учетом реакции рынка товаров.

В третье главе произведено обоснование экономической активности в РФ на примере модели Хикса-Хансена в 2014 году.

В заключение даны основные выводы по трем выше описанным главам.

Список использованных источников

содержит учебные пособия и научные статьи, положенные в основу написания курсовой работы.

1. Равновесие на товарном и денежном рынках: модель IS-LM

В макроэкономической литературе различают частичное и общее равновесие. Под первым понимают равновесие на отдельно взятом рынке. Под вторым понимают одновременное равновесие на всех рынках, равновесие экономической системы в целом или макроэкономическое равновесие. [3, с. 69]

Товарный рынок — включает в себя, кроме оборота потребительских товаров и услуг, также и рынок инвестиционных товаров. При этом имеет место допущения, что различия между этими категориями носят несущественный характер. Cпрос на потребительские товары зависит главным образом от дохода С (Y), а на инвестиционный — от ставки процента I®.

Денежный рынок — это механизм купли-продажи краткосрочных кредитных инструментов казначейских векселей и коммерческих бумаг. Этот рынок следует отличать от рынка облигаций. Относительная цена денег, выраженная в облигациях — это процентная ставка по облигациям.

Рассмотрим взаимосвязь товарного и денежного рынка — модель IS-LM сначала по отдельности товарный IS, а затем денежный LM рынок. Чтобы уйти от исключительно теоретического объяснения работы этих систем и их взаимодействия будем разбирать данный вопрос на примере Российской Федерации по данным за 2014 год.

Модель IS-LM — построение, объединяющее реальный и денежный секторы экономики.

Это модель, которая увязывает ситуацию на рынке товаров с ситуацией на рынке денег с помощью двух кривых IS (I — инвестиции, S — сбережения) и LM (L — спрос на деньги, M — предложение денег). Она позволяет определить значение процентной ставки R и национального объема производства Y, при которых достигается равновесие на этих двух рынках. Данная модель позволяет также оценить взаимодействующее влияние на экономику фискальной и кредитно-денежной политики (КДП), однако, в данной курсовой работе воздействие этих инструментов государственного регулирования будет затронуто лишь в общих чертах.

Модель IS-LM впервые была предложена в 1937 г. Дж. Хиксом («крест Хикса») в качестве интерпретации сути макроэкономической концепции Дж. Кейнса и поэтому является конкретизацией модели AD-AS. Широкое распространение она получила после выхода книги А. Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» в 1949 г., после чего ее стали также именовать моделью Хикса — Хансена.

1.1 Макроэкономическое равновесие на товарном рынке (модель IS)

Кривая IS отражает соотношения процентной ставки r и уровня национального дохода Y, при которых обеспечивается равновесие на товарном рынке. Согласно кейнсианской модели условие такого равновесия — равенство объемов совокупного спроса и совокупного предложения (AD=AS). При этом если абстрагироваться от государственных расходов и чистого экспорта совокупный спрос AD состоит из потребительских C (Y) и инвестиционных I® расходов:

AD = C (Y) + I® (1.1)

Что же касается предложения (AS), то оно в соответствии с кейнсианской трактовкой имеет вид:

AS = C (Y) + S (Y) (1.2)

Отсюда следует, что равновесное состояние на товарном рынке может иметь место только при соблюдении следующего равенства:

I® = S (Y) (1.3)

Построение кривой IS.

На рисунке 1.1 изображена уже готовая модель Хикса, не будем изображать все этапы её построения по отдельности, а опишем в тексте.

Рис. 1.1. Равновесие товарных рынков (модель Хикса) Построение кривой IS осуществляется в следующем порядке (рис 1):

Плоскость делится на 4 четверти (квадранта) и по осям откладываются:

— ордината вверх — r, абсцисса вправо — Y;

— ордината вниз — S, абсцисса влево — I.

Во 2 квадранте изображается кривая с обратной зависимостью I от r (чем больше ставка процента r, тем меньше объем инвестицииI).

В 3 квадранте проводится вспомогательная линия, отражающая равенство I=S (биссектриса).

В 4 — м строится кривая сбережений S с прямой зависимостью от дохода Y (чем больше Y, тем больше S).

Чтобы найти координаты точки Е₀ на кривой IS (отражающей равенство I=S), по условной равновесной ставке процента r найдем на кривой инвестиционного спроса I® во 2 квадранте уровень инвестиционного спроса I0.

Для такого уровня I0 на линии I=S в 3 квадранте необходимы сбережения в объеме S0.

Сбережения S0 могут быть произведены при объеме дохода Y0, который можно найти по кривой S (Y) в 4 квадранте.

Таким образом, точка Е₀ кривой IS имеет координаты r0 и Y0.

Аналогично определяется положение точки Е₁ и других точек кривой IS.

Кривая IS (кривая Хикса) демонстрирует, какова будет процентная ставка при каждом значении ВВП (дохода Y) при условии, что инвестиции равны сбережениям или, на сколько нужно изменить ставку процента при изменении ВВП для сохранения равновесия на товарных рынках, то есть I=S.

Так, если ВВП возрастет, то возрастут и сбережения, а для соответствующего роста инвестиций необходимо снизить процентную ставку. То есть, обратная зависимость (отрицательный наклон IS) обусловлена тем, что при снижении ставки процента растут I, ВВП, Y и S.

После падения цен на нефть в конце 2014 года, ЦБ РФ для предотвращения гиперинфляции принял решение о резком увеличении ключевой ставки, то к чему это привело можно просмотреть на следующих примерах.

На рисунке 1.2 отображен рост инфляции и ключевая ставка, установленная ЦБ РФ в 2014 году. Как видно в феврале 2014 года она составляла 5,5% годовых, а в декабре 2014 года уже 17% годовых. Построим график отражающий равновесие на рынке товаров с февраля 2014 по декабрь 2014 года.

Рисунок 1.2 РФ — рост инфляции и процентной ставки 2014 г.

Согласно данным ЦБ РФ на 01.02.2014 ключевая ставка составляла 5,5% такому низкому уровня процентной ставки соответствует положительный инвестиционный климат в РФ, предприятия инвестируют в производство, зарубежные компании и инвесторы смело вкладываю деньги в Российский бизнес на рисунке 1.3 такой процентной ставке на оси инвестиций соответствует показатель I1. Рост инвестиции уравновешивается увеличивающимися сбережениями I1=S1. Высокий уровень инвестиций и сбережений свидетельствует о увеличении ВВП (дохода) Y1, при соответствии друг другу этих показателей происходит уравновешивание рынка товаров в точке E1.

Далее, в связи с изменением в мировой обстановке, увеличением добычи нефти США, снижением Россией экспорта нефти и соответственно ослаблением рубля — ЦБ РФ с целью предотвращения девальвации рубля и высокой инфляции постепенно производит увеличение ключевой ставки. 3 марта 2014 — 7%, 28 апреля 2014 — 7,5%, 28 июля 2014 — 8%, 5 ноября 2014 — 9,5%, 12 декабря 10,5% и наконец 16 декабря 2014 — 17% годовых. Благодаря модели Хикса можно проследить и спрогнозировать ситуацию на рынке товаров.

Рисунок 1.3. Кривая Хикса. Кривая IS на примере изменения ставки рефинансирования ЦБ в период 2014 года.

При установлении ЦБ РФ 17% ключевой ставки происходит резкое снижение инвестиционного потока на рисунке 1.3 такая ситуация соответствует показателю I7, высокая процентная ставка блокирует предприятиям, компаниям, предпринимателям и потребителям доступ к кредитным деньгам, поскольку покрыть настолько высокий процент ожидаемой прибылью не представляется возможным такой процент им не интересен. В стране возникает дефицит денег. Потребителям приходится тратить свои сбережения и соответственно уровень сбережений опускается до S7 (рис. 1.3). Инвестиции уравновешиваются количеством сбережений. Высокая процентная ставки, нежелание потребителей тратить без того маленькие сбережения и низкий уровень инвестиций приводит к замедлению производства и соответственно к замедлению роста ВВП (Рис. 1.4) и снижению дохода — на рисунке 1.3 это точка Y7. Рынок товаров уравновешивается в точке E7 — инвестиции минимальны, сбережения минимальны ожидаемый ВВП будет ниже ВВП 2013 года.

На рисунке 1.4 изображен темп роста ВВП РФ в 2014 году на котором четко видно, что благодаря не высоким процентным ставкам в начале 2014 года и соответственно высоким инвестициям происходило увеличение темпа роста ВВП. И чем выше была ставка рефинансирования, тем более замедлялся темп роста ВВП.

Рисунок 1.4. Темп роста ВВП в РФ 2014 год.

Кроме процентной ставки на изменение положения кривой IS оказывают другие факторы, т. е. кривая IS может сдвигаться и при стабильной ставке процента r0 oбеспечивать другое значение ВВП (Y) (рис. 1.5).

Основными факторами сдвига кривой IS отличными от ставки процента, являются:

— С — уровень потребительских расходов;

— государственные расходы;

— Т — чистые налоги;

— изменение инвестиционных расходов, обусловленных не ставкой процента.

Рис. 1.5. Сдвиги кривой IS

Так, к примеру, рост G обеспечивает прирост ВВП и дохода Y. То есть, кривая сдвигается из положения IS₀ в IS₁, а доход при r₀-const увеличивается от Y₀ до Y₁.

Сдвиг кривой IS происходит и при изменении в фискальной политике государства. При смягчении налогового бремени кривая IS сдвигается вправо т. е. доходы растут, а при ужесточении влево темпы производства падают и доход уменьшается (рисунок 1.5.).

Аналогичный эффект будет наблюдаться при изменении инвестиционных планов предпринимателей (рост оптимизма или пессимизма при любой процентной ставке), что приведет к сдвигу кривой инвестиционного спроса Id, а значит и к сдвигу линии совокупных расходов, вслед за чем сдвинется и кривая IS (рисунок 1.5).

Изменение факторов, обеспечивающих сдвиг кривой IS, связанной с совокупными расходами, отражает изменения в фискальной (налогово-бюджетной) политике.

Однако равновесие товарных рынков, то есть равенство I и S весьма неустойчиво. И значительно чаще имеет место неравенство I и S:

При S

Ситуация S>I объясняется желанием людей больше сберегать, чем тратить или сокращать спрос и одновременно с ростом инвестиций, повышающих предложение. В результате — классический кризис перепроизводства.

На этой модели кейнсианцы показывают, что рыночное хозяйство не может обеспечить устойчивое равновесие I=S. Значит это должно делать государство.

1.2 Теперь обратимся к денежному рынку. Кривая LM (модель Хансена) Кривая LM — это множество точек, каждая из которых отражает такое соотношение реального национального продукта Y и процентной ставки R, при котором достигается равновесие на денежном рынке (спрос на деньги L равен денежному предложению M).

Кривая LM имеет положительный наклон, свидетельствующий о том, что рост денежного предложения приводит к увеличению реального национального продукта (в краткосрочном периоде). Все точки выше кривой LM отражают ситуацию превышения предложения денег над спросом на них (M > L). Во всех точках ниже кривой, напротив, спрос на деньги больше их предложения (M < L).

Построение кривой LM. Графическое построение линии LM на основе сочетания трансакционного Lтр и спекулятивного спроса Lc на деньги представлено на рисунке 2.1. Построение LM базируется на поиске равновесия соотношений r и Y при сочетании объема совокупного дохода Y, трансакционного спроса на деньги как функции от совокупного дохода Lтр (Y), предложения денег MS, спекулятивного спроса на деньги как функции от номинальной ставки банковского процента Lc® и ставка банковского процента r.

Строить модель Хансена будем на примере экономической ситуации в РФ в 2014 году. Опираясь на ключевую ставку устанавливаемую ЦБ РФ.

В квадранте 3 изображена функция предложения денег MS. Сумма координат, опущенных из любой точки этой кривой на оси трансакционного спроса Lтр и спекулятивного спроса Lc, всегда являются одним и тем же числом, так что выполняется условие постоянства предложения денег, равного спросу на деньги:

Ms (M/P) = cоnst = Lтр + Lс Пусть совокупный спрос на деньги характеризует точка F1 опустив перпендикуляр на оси обоих типов спроса на деньги, получим соответствующие точки Lтр1 и Lc1.

В квадрате 4 строится функция спекулятивного спроса на деньги (финансовые активы) Lc® как обратно пропорциональная зависимость по отношению к нормальной ставке банковского процента. Она показывает, что чем «дороже» плата за деньги как средство накопления, тем меньше субъекты экономики предъявляют спроса на них. Проекция координат точки Lc1 на эту функцию дает точку, от которой можно провести аналогичную проекцию координаты к оси банковской ставки и получить точку 5,5%.

Функция спроса на деньги для сделок Lтр (Y) как прямо пропорциональная зависимость между ростом совокупного дохода и ростом спроса на деньги как средство обращения для совершения покупок строится в квадрате 2, ось Y. Так находится соответствующий данному уровню трансакционный спрос объема совокупного дохода.

В квадрате 1 (результативном) строится первая точка E1 будущей линии LM как следствие проекции точек равновесия банковской ставки 5,5% из квадрата 4 и совокупного дохода из квадрата 2.

Далее в марте 2014 года ЦБ РФ повышает ключевую ставку до 7%. Тогда в рамках постоянного предложения денег и спроса на них (E2) должен был увеличиться трансакционный спрос до Lтр2, но уменьшится спекулятивный спроса до Lс2. Это видно из проекции координат точки F2 на оси обоих денежных спросов. В результате должен был увеличиться трансакционный спрос и увеличиться объем национального производства до Y2.

Соединение координат ставки процента 5,5% и 7% дает вторую точку будущей линии LM.

В результате построения имеет две точки — Е1 и Е2, характеризующие комбинацию равновесий между ставкой процента, совокупным доходов и совокупных предложением. Соединение точек дает прямо пропорциональную зависимость в виде функции LM.

Далее строим кривую LM с учетом всех ключевых ставок, устанавливаемых ЦБ РФ на протяжении 2014 года.

Согласно такой экономической политике ЦБ РФ и модели Хансена Россия должна была погрузится в экономический рай при огромном показателе ВВП на 2014 год, но как известно этого не произошло по следующим причинам.

Рисунок 2.1 Ї Построение кривой LM.

Кривая LM имеет специфическую конфигурацию: горизонтальный и вертикальный участки. Горизонтальный участок кривой LM показывает, что в экономической системе есть предельная (минимальная) ставка процента r min, ниже уровня, которой ее снижение невозможно на рисунке 2.1. таким участком является участок соответствующий r=1%. Вертикальный же участок этой кривой показывает, что с ростом ставки процента спрос на деньги уменьшается и при максимальной ставке r max, экономические агенты не будут предъявлять спрос на ликвидность и все деньги обратят в ценные бумаги на рисунке 2.1. такой участок соответствует r=12% и выше, после которого любое повышение процентной ставки не приводит к увеличению дохода.

Кроме того, для кривой LM характерен сдвиг, который будет иметь место при изменении предложения денег или изменении уровня цен — что и произошло в РФ в 2014 году, а именно изменение уровня цен — это привело к сдвигу кривой LM влево, а соответственно и уменьшению дохода Y. Сдвиг кривой LM вправо может быть обусловлен увеличением предложения денег М и снижением уровня цен и наоборот. Но этот фактор будет указываться при рассмотрении равновесия на товарном и денежном рынках.

Кривая LM делит экономическое пространство на две части (рисунок 2.2). Во всех точках выше кривой М>L, т. е. предложение денег больше спроса на них. Во всех точках ниже линии М

Рисунок 2.1 Ї Кривая LM

1.3 Равновесие товарного и денежного рынков (модель Хикса-Хансена) Совместное равновесие на рынках благ и денег достигается в точке пересечения кривых IS и LM. Модель IS-LM дает возможность проиллюстрировать последствия воздействия фискальными и монетарными рычагами на совместное равновесие на рынке благ и денежного рынке закрытой экономики. Модель IS-LM — это модель совместного равновесия на рынке благ и денег, устанавливаемого посредством соотношения объема национального производства и процентной ставки.

Главным достоинством модели IS — LM является то, что она позволяет представить механизм краткосрочного действия рынка в системе взаимосвязей «инвестиции — производство — сбережения — процентные ставки».

Равновесие товарного и денежного рынков определяется в точке пересечения кривых IS и LM (рис. 3.1) и показывает сочетание ставки процента r и ВВП (Y), при котором одновременно достигается равновесие на товарном (I=S) и денежном (L=M) рынках.

Рис. 3.1. Равновесие товарного и денежного рынков Данное равновесие с единственными значениями E и Ye верно только при данном уровне цен P, государственных расходах G налогах T и денежном предложении M. В случае изменения этих параметров кривая сдвигается и имеет место новое сочетание r и Y.

Равновесие IS-LM означает также, что денежное предложение M соответствует такой ставке процента r, которое уравновешивает сбережения и инвестиции.

Изменение факторов, обеспечивающих сдвиг кривой IS, связанной с совокупными расходами, отражает изменения в фискальной (налогово-бюджетной) политике.

А кривая LM связана с денежным предложением, и ее сдвиги обусловлены кредитно-денежной (монетарной) политикой.

В итоге по модели IS-LM можно оценить совместное влияние на основные показатели инструментов макроэкономической политики: фискальной и монетарной.

На примере РФ данные моменты будут рассмотрены ниже.

денежный рынок экономика фискальный

2. Воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки и влияние кредитно-денежной политики с учетом реакции рынка товаров

2.1 Воздействие фискальной политики на товарный и денежный рынки Инструменты фискальной политики: государственные расходы и налоги — воздействуют на товарный рынок (кривая IS). А кредитно-денежная политика через изменения денежной массы регулирует рынок денег (кривая LM).

— Рост государственных расходов (снижение налогов) (рис. 3.2) сдвигает кривую IS вправо, в положение IS₁ на расстояние, равное произведению G и мультипликационного коэффициента К.

При начальной процентной ставке r₀ выпуск (доход) увеличился бы до Y₂ Но тогда нарушается двойное равновесие: для обслуживания возросшего Y₂ не хватало бы денежной массы, поскольку точка С лежит ниже кривой LM. Недостаток денег приведет к росту их цен — ставки процента от r₀ до r₁ в точке Е₁ — пересечения IS и LM, Эта более высокая ставка сократит планируемый при r₀ уровень инвестиций и совокупные расходы, а стало быть ВВП (доходы) вырастет не до Y_2, а только до Y_1. Новое равновесие при росте государственных расходов установится при ВВП = Y₁ и ставке r_1. Здесь проявляется эффект «гашения» денежным рынком мультипликатора государственных расходов.

В результате, рост государственных расходов увеличивает ставку процента, что сокращает инвестиции и даже потребление из-за удорожания потребительского кредита. Данное явление называется эффектом вытеснения: рост государственных расходов вытесняет частные расходы.

Но в общем итоге вытеснение оказывается меньше чем результат увеличения государственных расходов и совокупный спрос, а соответственно, и ВВП (доход) увеличиваются.

Рис. 3.2. Результаты повышения государственных расходов Таким образом, манипулирование (увеличение и уменьшение) величиной государственных расходов и налогов с учетом реакции денежного рынка позволяет целенаправленно изменять параметры экономики.

2.2 Влияние кредитно-денежной политики с учетом реакции рынка товаров Изменение количества денег в обращении посредством кредитно-денежной политики (КДП) осуществляется с помощью следующих инструментов:

— операции на открытом рынке;

— изменение учетной ставки;

— изменение резервной нормы.

В случае если с помощью любого инструмента КДП правительство увеличивает предложение денег, кривая LM₀ сдвигается вправо в положение LM₁ (рис. 3.3).

При стабильной кривой IS рост денежной массы снижает ставку процента с r₀ до r₁. Товарный рынок отвечает увеличением инвестиционного спроса и, соответственно, мультипликационным ростом ВВП от Y₀ до Y₁.

Однако рост ВВП, в свою очередь, увеличит спрос на деньги для сделок, а это увеличит ставку процента и, соответственно, снизит инвестиции, занятость и объемы производства.

Рис. 3.3. Изменение равновесия при росте предложения денег То есть имеет место затухание положительного импульса роста денежного предложения на товарный рынок и рост ВВП. Амплитуда этих колебаний сойдет на нет при установлении нового равновесия. И тогда правительство предпримет очередной шаг по увеличению предложения денег.

Вместе с тем, эффект возрастания ВВП при росте предложения денег возможен только на восходящем участке кривой LM, то есть, после выхода из депрессии и начала оживления, но до уровня полной занятости.

Если равновесие установится при минимальной ставке процента r min (рис. 3.4), повышение денежной массы и соответствующий сдвиг кривой LM₀ в положение LM₁ равновесие (пересечение с IS) остается в прежней точке Е₀. То есть никакого положительного влияния на снижение ставки процента рост предложения денег не оказывает (ниже r min ставка снижаться уже не может) и, соответственно, уровень инвестиций и выпуск останется прежним Y₀. Этот случай назван ликвидной ловушкой.

В ситуации ликвидной ловушки (кривая спроса на деньги занимает горизонтальное положение) инструменты КДП (манипуляции с денежным предложением) никакого эффекта не дают: совокупный спрос, и производство не стимулируют. Поэтому в этой ситуации эффективна только фискальная политика.

Рис. 3.4. Ликвидная ловушка Вместе с тем, на вертикальном участке кривой LM, то есть, в высшей фазе цикла, активная фискальная политика только повышает ставку процента, почти не влияя на совокупный спрос и выпуск (рис. 3.5).

Рис. 3.5. Результаты фискальной политики Интересна ситуация инвестиционной ловушки. Она возникает, если инвесторы далеко не оптимистично оценивают будущую экономическую конъюнктуру, то есть, спрос на инвестиции не реагирует (неэластичен, не чувствителен) на изменения ставки процента. Кривая IS занимает вертикальное положение (рис. 3.6).

Рис. 3.6. Инвестиционная ловушка В этом случае рост предложения денег с помощью КДП и соответствующий сдвиг кривой LM на любом ее участке изменит ставку процента, но из-за отсутствия на это реакции инвестиций, совершенно не повлияет на уровень производства Y_0. Здесь эффективной может стать только фискальная политика, сдвигающая кривую IS.

3. Обоснование экономической активности в Российской Федерации на примере Модели Хикса-Хансена в 2014 году Рассмотрим равновесие на товарных и денежных рынках на примере РФ по данным 2014 года. Без учета изменения уровня цен и денежной массы, а опираясь только на показания ставки процента крива LM имеет вид указанный на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1 Положение кривой LM в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ в 2014 году без учета уменьшения денежной массы и увеличения уровня цен.

Далее, напомню, что кривая SI имеет вид указанный на рисунке 4.2 без учеты уменьшения государственных расходов в 2014 году.

Совмещение этих графиков — модель Хикса-Хансена указана на рисунке 4.3.

Рисунок 4.2 Кривая IS в зависимости от ключевой ставки ЦБ РФ в 2014 году.

Рисунок 4.3. Модель IS-LM на основе ключевой ставки ЦБ РФ в 2014 году.

Теперь рассмотрим к чему привела бюджетная политика и КДП и на каком уровне произошло уравновешивание товарного и денежного рынков.

Из-за уменьшения экспорта нефти и потере государством половины дохода в бюджет произошло уменьшение государственных расходов рисунок 4.4.

Рисунок 4.4. Государственные расходы РФ в 2014 году.

Это привело к сдвигу кривой IS влево, произошло уменьшение инвестиций, снижению сбережений и уменьшились темпы ВВП (рис. 1.4), повышение ключевой ставки к концу года до 17% привело к тем же последствиям снизались инвестиции и уменьшились сбережения в связи с ростом цен. Кривая IS сдвигает влево на величину мультипликатора (Км=1/(1- MPС)). Из положения IS1 в IS2 — это приводи к изменению показателя ВПП из точки Y1 в Y2. Рисунок 4.5.

Уменьшение добычи нефти и экспорта нефти из РФ, поступлений в государственный бюджет, высоким уровнем инфляции и поднятием ключевой ставки ЦБ РФ до показателя в 17%, ослаблением рубля и удорожанием импорта — происходит увеличение уровня потребительских цен и уменьшением денежной массы, что приводит к сдвигу кривой LM влево. Рисунок 4.6.

Рисунок 4.5 Влияние изменения государственных расходов на положение кривой IS.

Рисунок 4.6 Сдвиг кривой LM под влиянием изменения уровня цен в сторону увеличения.

Экономическое равновесие устанавливается при значении ключевой ставки в 17% в точке Y3. В результате экономических волнений происходи падение темпов роста ВВП которое по прогнозам составит -3% к показателям 2013 года.

Из-за высокой ключевой ставки инвесторы отказываются вкладывать деньги в Российский бизнес. Развитие бизнеса и производства останавливается. Прекращается, поскольку кредитные деньги стали не доступны из-за высокого процента за пользование заёмными деньгами. Из-за дефицита денежной массы происходит спад совокупного спроса. По причине удешевления рубля закуп импортных ресурсов производства невозможен — возникает дефицит товаров в следствии чего инфляция набирает обороты — цены растут. ВВП падает.

Такова ситуация на рынке товаров и денег на конец 2014 года в РФ. В следствие не грамотной политики ЦБ и резкого увеличении ставки процента не была достигнута цель — борьбы с инфляцией. В результате двойного подорожания импорта и отсутствия товаров заменителей на российском рынке (а также ввода санкций на запрет закупа многих товаров из-за границы) произошел резкий скачек цен на товары повседневного потребления и инвестиционных товаров. К этому добавилась ключевая ставка в размере 17%, что полностью перекрыло доступ к заемным деньгам, поскольку такой процент невозможно прокрыть предполагаемой прибылью. В результате чего российские предприятия и бизнес остались без ресурсов (товаров) производства в следствии отсутствия импортозамещающих товаров и без средств на самостоятельное производство таких товаров поскольку занимать деньги под такой процент не целесообразно. Такая ситуация на российском рынке полностью отбила желание российских и иностранных инвесторов «вкладывать деньги в Россию». В результате наступает глубокий кризис. Отсутствие инвестиций, высокая ключевая ставка, дефицит денег, отсутствие импортозамещающих товаров. Даже в случае грамотной фискальной и КДП политики, (а это налоговые каникулы, снижение затрат на перевозку грузов — удешевление топлива, снижение ключевой ставки процента) наша страна сможет выбраться из этой ямы еще несколько лет. Предстоит отстроить, запустить и создать огромную сеть сбыта импортозамещающих товаров во всех областях экономики (продукты питания, одежда, стройматериалы). На организацию некоторых производств уйдут месяцы (овощи, одежда), а на создание других (животноводство, крупы и сахар) годы. На все эти мероприятия необходимы деньги, большое кол-во денег, которых при данной цене на нефть российскому государству взять негде. Поскольку собственного производства в стране очень мало. На сегодняшней день 08.02.2014 наметилась положительная динамика в цене на нефть марки «Брент» стоимость которой составляет 50 дол. за баррель. Это положительная новость для нас. Также США сообщили о сокращениях добычи сланцевой нефти, что также положительно скажется на экспорте российской нефти. Однако, намечаются новые события в странах Европы, где в ближайшие годы планируется полный отказ от использования российских энергоносителей, остается только надеяться, что урегулирование ситуации в Украине приведет к «таянию льда» в отношениях между Россией и «заграницей».

Заключение

Кривая IS — это функция «инвестиции-сбережения», входящая в состав модели IS-LM, отражающая комбинации парных значений объема национального производства и процентной ставки, при которых на рынке благ устанавливается равновесие.

Кривая LM — функция, входящая в состав модели IS-LM, отражающая множество возможных парных комбинаций объема национального производства и ставки процента, при которых на рынке денег устанавливается равновесие.

Модель IS-LM — это модель совместного равновесия на рынке благ и денег, устанавливаемого посредством соотношения объема национального производства и процентной ставки.

Модель IS-LM дает возможность проиллюстрировать последствия воздействия фискальными и монетарными рычагами на совместное равновесие на рынке благ и денежного рынке закрытой экономики. Модель «крест Кейнса» и AD-AS такой возможности не дают, поскольку с их помощью можно отразить влияние регулирующей политики только на рынке благ.

Универсальность модели IS-LM позволяет в дальнейшем использовать ее как базовую для моделирования процессов, происходящих в открытой экономике.

Модель IS-LM имеет также ряд допущений, которые снижают возможность ее применения для иллюстрации экономических явлений. Предполагается:

ѕ равенство номинальной ставки процента и реальной ставки;

ѕ научно-технический прогресс не изменяет границ производственных возможностей экономики.

Модель IS-LM показывает, что происходит с уровнем дохода и ставкой процента при переходе экономики от одного равновесного состояния к другому. Поэтому модель IS-LM позволяет проанализировать воздействие фискальных и монетарных инструментов на экономику и оценить их эффективность. Дело в том, что влияние любого из инструментов фискальной и монетарной политики можно свести в конечном итоге, к сдвигам кривых IS и LM.

При применение фискальной стимулирующей политики в рамках модели IS-LM возможен эффект «вытеснения». Это вторичный негативный эффект, возникающий от применения налогово-бюджетных стимулирующих мер государства (дотации, субсидии и др. государственные расходы), заключающийся в ограничении мультипликационного эффекта государственных расходов влиянием денежного рынка через повышение банковской ставки на увеличение трансакционного спроса.

На пример РФ в период 2014 года нам удалось проследить зависимость товарного и денежного рынков и те последствиям, к которые приводит не грамотная политика государства ЦБ и грамотная негативная направленная на дестабилизацию экономик РФ политика США и стран Европы.

Список использованных источников

1. Агапова Т. А. Макроэкономика: учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серёгина; под ред. А. В. Сидоровича. — 9-е изд.; перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2009.

2. Базылев Н. И. Макроэкономика: учеб. пособ. / Н. И. Базылев, С. П. Гурко, М. Н. Базылева. М.: ИНФРА-М, 2006.

3. Куликов Л. М. Экономическая теория: учебник / Л. М. Куликов. М.: Проспект, 2006.

4. Макконнелл К. Р., Брю С. Экономикс Т. 1, 2. М.: Республика, 2004.

5. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник / под ред. А. Г. Грязновой и Н. Н. Думной. 5-е изд., перераб. и доп. М.: «Кнорус», 2006.

6. Макроэкономика: учебник / Г. П. Овчинников, Е. Б. Яковлева. СПб.: Поиск, 2006.

7. Микроэкономика. Теория и российская практика: учеб. пособ. / под ред. А. Г. Грязновой и А. Ю. Юданова. М.: ИТД «КноРус», 2007.

8. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник / под ред. А. Г. Грязновой, А. Ю. Юданова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2008.

9. Микроэкономика: учебник / под ред. Яковлевой Е. Б. — 6 — е изд. М.: Поиск, 2006.