Оценка потенциального банкротства

Для анализа и оценки удовлетворительности структуры баланса используются такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности (Ктл), коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв (у)п).

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:

эффективность антикризисный управление.

Итог II раздела баланса Ктл = ———————————————————————— (19).

Итог V раздела баланса — стр. 640, 650.

В нашем примере:

Ктл (на начало отчетного периода) = 7382: 6993 = 1,06.

Ктл (на конец отчетного периода) = 7015: 6868 = 1,02.

Значение коэффициента текущей ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного, следовательно, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным.

Найдем коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) по формуле:

Итог III раздела — итог I раздела баланса Косс = —————————————————————————— (20).

Итог II раздела баланса В нашем примере:

Косс (на начало отчетного периода) = (13 965 — 13 576): 7382 = 0,05.

Косс (на конец отчетного периода) = (14 017 — 13 870): 7015 = 0,02.

Из расчетов следует, что показатель обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами намного ниже нормы, причем на конец отчетного периода коэффициент уменьшился в два с половиной раза, это говорит о том, что структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие — неплатежеспособно.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

Ктл (к.г.) + 6/Т (Ктл (к.г.) — Ктл (н.г.)).

Квп = ——————————————————— (21).

В нашем примере:

Квп = (1,02 + 6: 12*(1,02 — 1,06)): 2 = 0,5.

Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности < 1, это говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (Приложение 7).

Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл и Косс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным.

Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 — 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.

ИК = 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2*К5 (22).

Форма № 2 (стр.140).

К1 = —————————————- = 69: 20 885 = 0,003.

Форма № 1 (стр.300).

Форма № 2 (стр.010).

К2 = —————————————- = 5813: 20 885 = 0,28.

Форма № 1 (стр.300).

Форма № 1 (стр.490).

К3 = ————————————————- = 14 017: 6868 = 2,04.

Форма № 1 (стр. 590 + 690).

Форма № 2 (стр.170).

К4 = —————————————- = 52: 20 885 = 0,002.

Форма № 1 (стр.300).

Форма № 1 (стр. 490 — 190).

К5 = ————————————————- = (14 017- 13 870): 20 885 = 0,007.

Форма № 1 (стр.300).

ИК = 3,3 * 0,003 + 1,0 * 0,28 + 0,6 * 2,04 + 1,4 * 0,002 + 1,2 * 0,007 = 1,53.

Индекс кредитоспособности показывает, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень высокая.

Таким образом, расчеты, выполненные по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о достаточно низкой платежеспособности предприятия и о невозможности ее восстановления в предстоящем периоде.