Управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в черной металлургии

Актуальность исследования.

Эффективная научнотехническая деятельность является важнейшим фактором развития одной из ключевых отраслей экономики страны — черной металлургии. На основе достижений науки и техники должно осуществляться непрерывное обновление основных производственных основных фондов отрасли, износ которых превысил 50%.

Однако, как показывает проведенный анализ, за годы рыночных преобразований общий объем инвестиций в черную металлургию России сократился в 2,5 раза. При этом основная часть инновационных мероприятий, реализованных на предприятиях черной металлургии за последние 10 лет посредством ввода в действие новых и реконструкции действующих объектов, явилась результатом разработок зарубежных фирм на основе импортного оборудования, с привлечением, как правило, связанного финансирования зарубежных банков.

Объем выполненных научно-исследовательских работ в черной металлургии, по сравнению с уровнем 1990 года, сократился в 12 раз (в сопоставимых ценах).

При этом в значительно больших размерах сократилось финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикла.

Вместе с тем, в объективно обусловленной цепочке этапов инновационного цикла, опытно-промышленной стадии принадлежит важнейшее, а в рыночных условиях — определяющее значение.

Финансирование же этой стадии (по зарубежным данным — это около 70−80%), как и всего научно-исследовательского этапа, в рыночных условиях, возможно лишь за счет привлечения внешних инвестиций. За годы рыночных реформ доля бюджетного финансирования научно-исследовательских работ в общем объеме их финансирования сократилась с 80% при централизованном планировании до 5 — 10%, а собственных средств у научно-исследовательских институтов практически нет и они могут быть получены лишь за счет реализации разработанных новаций.

Привлечение же внешних инвестиций связано с особо высокой степенью риска возврата авансированных инвестиций.

Поэтому исследование и разработка научно-обоснованных методических рекомендаций по управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инвестиционного цикла весьма актуально. Тем более, что при ряде имеющихся исследований по инвестиционным проблемам, в том числе по управлению инвестиционными рисками, эта проблема применительно к особо рисковым инновационным инвестициям исследована недостаточно.

Цели и задачи исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка механизма привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла, имеющую в рыночных условиях решающее значение для реализации новаций.

В соответствии с этими целями поставлены следующие задачи:

Аналитическая оценка условий и факторов, определяющих инновационную деятельность в условиях становления рыночных отношений, и определение экономического значения опытно-промышленной стадии в инновационном циклеОбоснование основных концептуальных положений по привлечению инновационных инвестиций ;

Методическое обеспечение экономической эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла;

Разработка механизма управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, включая их минимизацию и страхование. Объект исследования — управление процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла в условиях переходного периода к рыночным отношениям.

Методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты российской Федерации по вопросам инвестиций в научно-техничесую сферуматериалы Госкомстата Российской Федерации по инновациямотчетные данные по ряду научно-исследовательских институтов и металлургическим предприятиям, исследования российских и зарубежных ученых по оценке инновационных проектов и интеллектуальной собственности, инновационному менеджменту, управлению рисками и их страхованию. В частности, были использованы теоретические и методические разработки зарубежных авторов Р. Г. Бирмана [19], Л. Дж. Гитмана [23], Д. Норткотта [45], Пол. Э. Самуэльсона Г. Шмидта [58] и ряда российских — В В. Бочарова [20], Д. С. Львова, Е. П. Караваева [32], В В. Ковалева [35], В.А., В. А. Роменца [57], Л. Н. Шевелева [82], В. А. Штанского [85], Рекомендации Европейского банка реконструкции и развития по финансированию заемных инвестиций [73].

На защиту выносятся следующие положения: — обоснование экономического значения опытно-промышленного этапа инновационного цикла и научно-методические рекомендации по его развитию в рыночной экономикеосновные концептуальные положения механизма привлечения инвестиций на развитие инновационной деятельности в переходный период к рыночной экономикеглавные методические особенности оценки эффективности инвестиций на финансирование опытно-промышленной стадии инновационного цикламеханизм управления рисками инновационных инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

Предмет исследования — методологические аспекты механизма управления формированием инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

Научная новизна представленного на защиту исследования состоит в разработке методического подхода к управлению процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла.

В диссертации впервые обоснованы:

Модель оценки экономического значения опытнопромышленной стадии инновационного цикла в черной металлургии в условиях рыночной экономики, определяемого следующими главными факторами:

• получением рыночно востребованного научно-исследовательского продукта лишь после отработки его на опытно-промышленной стадии, вследствие немоделируемости принципиально новых технологических процессов в черной металлургии;

• необходимостью привлечения внешних инвестиций для финансирования опытно-промышленной стадии, что обуславливает обязательную оценку их экономической эффективности с позиций инвестора с учетом высокой степени риска возврата авансированных инвестиций .

Методические особенности определения эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, выражающиеся. в двухуровневом расчете коммерческой эффективности: на опытно-промышленной стадии и при промышленном использовании инновацийметодике оценки цены научно-технической продукции, на основе прибыли лицензиата, на базе роялти и договорных ценучете факторов вероятности и чувствительности.

Механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного циклаалгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущербаметоды минимизации инновационных рисковметодические особенности возможного страхования рискова интегральную оценку эффективности привлечения средств на создание ОПА с учетом экономической эффективности, величины риска и возможных размеров их страхования.

Практическая значимость заключается в разработке и реализации механизма управления процессом привлечения инвестиций в опытно-промышленную стадию инновационного цикла, в том числе в утвержденных Департаментом развития технологий Министерства промышленности, науки и технологий Российской Федерации «Методических положениях по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».

Реализация разработанного механизма позволила активизировать процесс привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов в ведущем научно-исследовательском центре черной металлургии ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Ряд элементов разработанного механизма целесообразно использовать в других научно-исследовательских институтах черной металлургии.

Апробация результатов, полученных при разработке диссертационного исследования, осуществлялась в ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Основные положения диссертации докладывались на «Втором московском международном салоне инноваций и инвестиций» в Москве, февраль 2002 г. и на конференции молодых специалистов «Инновации в черной металлургии», г. Череповец, май 2002 г., в Институте экономики ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Публикации.

По теме диссертации опубликовано три научные работы и «Методические положения по страхованию рисков инновационных вложений в опытно-промышленные агрегаты».

выводы.

1. Обоснован механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного циклаалгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущербаметоды минимизации инновационных рисковметодические особенности возможного страхования рисков.

2. Показано, что степень риска определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что такой ущерб произойдет.

3. Главным принципом страхования, как способа снижения риска, является раскладка ущерба между участниками страховых отношений^.

Важнейшим элементом страхования рисков кредитных вложений на финансирование опытно-промышленных агрегатов является гарантия, как основной инструмент распределения рисков между участниками проектной деятельности.

4. Показано, что в качестве залога возврата кредита может быть имущество НИИ. Учитывая, что у научно-исследовательских институтов единственным, достаточно ликвидным имуществом являются производственные площади, это может быть: у акционированных НИИ прямой залог части этой площадиу государственных НИИ — право на получение в аренду площади научно-исследовательской организации.

Аренда помещений может быть также и страховым взносом как у акционированных, так и у государственных НИИ.

Для государственных НИИ, типа ЦНИИЧермета, в обязательном порядке необходимо согласование с государственными органами права аренды — в качестве залога на кредит для создания ОПА.

5. Обосновано, что только интегральная оценка, включающая расчеты экономической эффективности, оценку величины риска, возможных размеров их страхования или поручительства дает основание для общей оценки эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов.

6. На основе смоделированных исходных данных выполнены экспериментальные расчеты, включающие определение величины риска, величины страхования риска и средств для выплаты страховых взносов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

1. На основе выполненного анализа установлено, что в переходный период к рыночной экономике, при общем снижении инвестиций в черную металлургию, по сравнению с централизованной экономикой, в 2,5 раза, финансирование научно-исследовательских работ сократилось почти в 12 раз, а по опытно-промышленной стадии почти в 50 раз. В настоящее время доля опытно-промышленной стадии составляет около 6 — 10% общих затрат на научно-исследовательский цикл против примерно 70 — 80% в промышленно развитых странах.

2. Обосновано экономическое значение опытно-промышленной стадии инновационного цикла в черной металлургии в условиях рыночной экономики. Это значение определяется следующими главными факторами:

• получением рыночно востребованного научно-исследовательского продукта лишь после отработки его на опытно-промышленной стадии, вследствие немоделируемости ряда принципиально новых технологических процессов;

• необходимостью привлечения внешних инвестиций для финансирования опытно-промышленной стадии, что обуславливает обязательную оценку их экономической эффективности с позиций инвестора с учетом высокой степени риска возврата авансированных инвестиций.

3. Разработаны методические особенности определения эффективности инвестиций на опытно-промышленной стадии инновационного цикла, выражающиеся: в двухуровневом расчете коммерческой эффективности: на опытно-промышленной стадии и при промышленном использовании инновацийметодике оценки цены научно-технической продукции: на основе прибыли лицензиата, на базе роялти и договорных ценучете факторов вероятности и чувствительности.

4. Обоснован механизм управления рисками инвестиций на опытно-промышленной стадии, включающий: классификацию рисков, имманентных этой стадии инновационного циклаалгоритм методов оценки рисков на основе использования различных методик количественных экспертных оценок и определения величины ущербаметоды минимизации инновационных рисковметодические особенности возможного страхования рисков.

5. Обосновано, что только интегральная оценка, включающая расчеты экономической эффективности, оценку величины риска, возможных размеров их страхования или поручительства дает основание для общей оценки эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных результатов.

6. Разработанные методические положения апробированы в выполненных расчетах по оценке эффективности привлечения инвестиций на создание опытно-промышленных агрегатов в ФГУП «ЦНИИчермет им. И.П. Бардина».

Наиболее полные расчеты, основные результаты которых приведены в диссертационной работе, выполнены по ОПА для отработки технологии закалки рельсов токами высокой частоты.