Макроэкономические проблемы развития ипотечного кредитования в России

Ипотечное кредитование традиционно служит в странах с развитой рыночной экономикой одним из важнейших инструментов обеспечения нормального функционирования финансово-экономического механизма.

Низкий уровень доходов и накоплений, и вместе с тем высокая стоимость жилья, не позволяет основной массе населения России самостоятельно, за счет собственных средств, обеспечить себя важнейшим жизненным благом — жильем. Проводимые в России радикальные реформы разрушили сложившуюся в стране систему обеспечения бесплатным жильем, построенным за счет государственных бюджета и собственных средств предприятий. Проблема обеспечения жильем по-прежнему актуальна для России.

Эффективным средством масштабного решения жилищной проблемы в России является ипотечный кредит, доказавший свои преимущества в зарубежной практике. Кроме того, ипотечный кредит расширяет совокупный спрос на инвестиционном рынке в реальном секторе экономики и выступает фактором экономического роста, увеличения занятости и т. д.

Для экономики России необходимость развития ипотечного кредитования объясняется двумя причинами:

Во-первых, граждане получают возможность приобретения жилья, не имея для этого достаточных накоплений.

Во-вторых, реальный сектор экономики получает дополнительный внутренний фактор для развития.

Ипотечное кредитование в России, несмотря на отмеченную важность, находится еще на стадии становления. В связи с этим, приобретает особую значимость разработка путей дальнейшего развития ипотечного кредитования в России с учетом мирового опыта.

Практическая актуальность состоит в определении возможностей и путей интенсивного развития ипотечного кредита с активным участием государства.

Изложенные обстоятельства явились основанием для выбора темы диссертационного исследования.

Степень разработанности темы. В России теоретические основы создания эффективного механизма ипотечного кредитования изучены слабо. Однако, в последнее время стоит отметить усиление интереса к проблемам ипотеки со стороны научной общественности, в связи с разработкой и принятием пакета законов, направленных на формирование рынка доступного жилья в России. Теоретические основы формирования рынка жилья и ипотеки наиболее полно исследованы в работах следующих авторов: Поляковского Г., Пчелинцева О., Ларионова А., Ресина В., Косаревой Н. и других. Анализу отдельных аспектов в области государственного регулирования ипотечного кредитования посвящены работы зарубежных экономистов: Э.Дж.Долана, Д. Блевинса, Дж. Синки, Р. Страйка, Дж. Фридмана и других. В отечественной литературе наиболее комплексный анализ экономической политики государства на этапе становления ипотечно-кредитных отношений в современной России проведен В. Лимаренко, Е. Васильчуком, В. Клименко, А. Ивановым, Н.Рогожиной.

В процессе исследования зарубежных систем ипотечного кредитования использовались работы: Е. С. Ема (европейской системы) — Р. Страйка, Н. Косаревой, М. Равица, Е. Михайлова, А. Копейкина (американской системы) — В. Кудрявцева и Е. Кудрявцевой (системы стройсбережений).

Вместе с тем, в экономической науке ощущается недостаток комплексных исследований, посвященных теоретическому анализу и практическим рекомендациям в области государственного воздействия на рынке ипотечного кредитования. Большинство исследований посвящены фрагментарному освещению отдельных сторон зарубежного опыта в области ипотечного жилищного кредитования.

Цели и задачи исследования.

Цель работы состоит в том, чтобы раскрыть содержание и формы ипотечного кредита и определить область государственного участия в его развитии.

Данная цель требует решения следующих конкретных задач:

• провести теоретический анализ недвижимости как объекта инвестирования;

• определить особенности ипотечного кредита как формы инвестирования;

• провести сравнительный анализ зарубежного опыта государственного участия в ипотечном кредитовании;

• оценить состояние и перспективы развития ипотечного кредита в России;

• разработать практические рекомендации в области государственной поддержки ипотечного кредитования.

Предметом исследования является процесс становления ипотечного кредитования в России и роль государства в его развитии.

Методологическими и теоретическими основами исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблемам ипотечного кредита, инвестиций, экономической политикистатистические и аналитические материалы по экономике России и зарубежных стран. В качестве методов исследования использовались формально-логический, аналитический, метод научной абстракции, принципы логического и системного анализа, метод сравнений и аналогий, а также различные финансово-расчетные методы и статистические методы.

Информационной базой работы стали законодательные акты в области государственного регулирования ипотечного рынка, материалы международных организаций, официальные статистические издания Российской Федерации, а также научные доклады и публикации в периодической печати. Статистическая база исследования основана на данных опроса банков, домохозяйств и строительных компаний России о перспективах расширения платежеспособного спроса на жилье и ипотечные жилищные кредиты.

Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:

• Проведен анализ инвестиционных характеристик недвижимости, вызывающие высокий мультипликационный эффект для всей экономики. Обосновано, что целевое направление государственных средств через ипотечный инвестиционно-кредитный механизм в жилищную сферу позволяет достичь мультипликативного прироста ВВП за счет инвестиций в реальный сектор экономики.

• Проведен сравнительный анализ участия государства в различных системах ипотечного кредитования (американской, классической европейской и системе стройсбережений). С точки зрения современной российской специфики обоснован выбор в пользу системы стройсбережений.

• На основе обобщения форм, методов и инструментов государственного воздействия на ипотечный рынок делается вывод, что в современных российских условиях целесообразно комбинировать прямую финансовую поддержку субъектов ипотечной системы с методами непосредственного участия государства в системе ипотечных отношений. К основным способам прямой государственной финансовой поддержки относятся: компенсационные дотации банкам, осуществляющим льготное ипотечное кредитованиебезвозмездные субсидии определенным категориям заемщиковсубсидирование целевых сберегательных счетов, предназначенных для приобретения жилья и т. д. К основным методам участия государства в качестве субъекта ипотечного кредитования относятся: выкуп ипотечных ссуд государственным ипотечным агентствомстрахование ипотечных кредитов государственными ипотечными компаниями и т. д.

• На основе анализа существующих в мировой практике способов рефинансирования ипотечных кредитов, а также имеющегося российского опыта, предложена промежуточная модель привлечения ресурсов. Основными источниками рефинансирования в этой модели могут быть средства стабилизационного фонда, федерального и региональных бюджетов.

Практическая значимость работы. Полученные в ходе работы результаты могут учитываться и применяться при составлении государственной программы развития ипотечного кредитования в России. Материалы диссертации могут использоваться в преподавании курсов «Денежно-кредитная политика», «Инвестиционный анализ», «Переходная экономика», а также спецкурсов по банковскому делу.

Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на различных международных конференциях, семинарах и совещаниях.

1. Абашина А. М., Симонова М. Н. Кредиты и займы: оформление, бух. учет, налогообложение. М., 1997.

2. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Самара. Из-во «Самвен», 1992.

3. Антонов М. В. Залог и кредитный риск // Банковское Дело. № 5, 1995.

4. Асаул А. Н., Карасев A.B. Экономика недвижимости. Учебник. СПб, 2000.

5. Балабанов И. Т. Операции с недвижимостью в России. М. Из-во «Финансы и статистика», 1996.

6. Балабанов И. Т. Риск менеджмент. М: «Финансы и статистика», 1996.

7. Барашян М. М. Правовая организация сельскохозяйственного ипотечного кредитования в Германии в 20−90 годы XX века // Государство и право. № 10, 1996.

8. Баталин Ю. П. По пути решения жилищной проблемы. М: Стройиздат, 1989.

9. Басин Е. В., Гонгало Б. М. Залоговые отношения в России. М., 1994.

10. Белинский В. Ипотека: проблемы и решения // Финансовый бизнес. № 8, 1994.

11. Беленький В. Ипотека: проблемы и решения // Финансовый бизнес. № 8,1994.

12. Белюкин Г. И. Ипотечный Стандартбанк // Банки и страхование. № 1, 1994.

13. Белых JI. П. Основы финансового рынка. М., Из-во «Финансы». 1999 г.

14. Бендиг М. Ипотечная банковская система // Газовая промышленность. № 11, 1993.

15. Бережная О. Без ипотеки российской экономики нет будущего // RRE. № 5−6,1995.

16. Бланк Г. Б. Мысли об устройстве ипотечного порядка в России. СПб., 1863.

17. Бланк Г. Б. О введении ипотеки в России. СПб., 1873.

18. Блинчевский И. Л. Ипотечный кредит за рубежом и в дореволюционной России. М., 1991.

19. Брагинский М. Залог и Закон о залоге // Хозяйство и право. № 2, 1993.

20. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс в 2-х томах Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб. Из-во «Экономическая школа», т.1, 1997.

21. Брызгалин A.B. и др. Векселя и взаимозачеты: налогообложение и бухгалтерский учет. М.: «Аналитика-Пресс», 1999.

22. Бубнова К. Страхование рисков при кредитовании // Риэлтер. № 3−4, 1998.

23. Бубнова К. Страхование права собственности на недвижимость // Риэлтер. № 2, 1998.

24. Будаков Д. Ю. Проблемы ипотечного кредитования // Деньги и кредит. № 9, 2002 г.

25. Бусов В. Ипотека как бизнес // Банкир России. № 5−6, 1996.

26. Бусов Е. Проблемы организации ипотечного бизнеса в России //Деньги и кредит. № 2, 1996.

27. Бушев А. Залог квартиры: правовые проблемы // Хозяйство и право. № 2, 1995.

28. Бюллетень банковской статистики. ЦБ РФ № 7 (86), 2000 г.

29. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М., 1997.

30. Васильчук Е. Строительство утрачивает роль одиночного локомотива экономики // Финансовые известия. № 41, 1999.

31. Василенко П. Ю. Стабильность цен на жилье: хорошо не для всех // Недвижимость и Ипотека. № 2, 2005.

32. Видгоф С. Ответ на квартирный вопрос в дешевых кредитах 7/ RRE. № 5−6, 1995.

33. Виленский П. Л., Лившиц В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 1998.

34. Вишневский А. А. Залоговое право. Учебное и практическое пособие. М.: издательство «БЕК», 1995.

35. Воеводское Н. П. Жилищное кредитование // Деньги и кредит. № 11, 1996.

36. Володин А. А. Основные элементы ипотечного кредитования // Экономика. Предпринимательство. № 2, 1993.

37. Волочков Н. Г. Справочник по недвижимости. М.: ИНФРА-М, 1996.

38. Воробьев Ю., Караваева И., Скробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. № 11, 1995.

39. Галагуза Н. Ф. Страховые посредники. М.: Учебно-консультационный центр «ЮрИнфоР», 1998.

40. Галухина Я. Гримасы ипотечного рынка // Эксперт. № 23, 2004.

41. Гафурова П. Ф. Формирование рыночного механизма банковского кредитования сельского хозяйства. СПб., 1994.

42. Герчикова И. Н. Менеджмент: Учебник, М.: Банки и биржи, «ЮНИТИ», 1995.

43. Глущенко И. Управление инновациями // Консультант директора. № 17, 1998.

44. Голубовский А. Е. Клад, зарытый в землю // Финансы и кредит. № 1, 1998.

45. Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р. Недвижимость: регистрация прав и сделок, ипотечное кредитование. М., 1999.

46. Горемыкин В. А., Бугулов Э. Р. Экономика недвижимости. Учебник. М.: Информационно-издательский дом «Филин», 1999.47. Гражданский кодекс РФ.

47. Гришин A.B. В ипотеку позвали частных инвесторов // Финансовые Известия. 01.12.2003.

48. Губина И., Рубченко М. Заемные метры // Эксперт. № 42, 1999 г.

49. Гумба Х. М. Участие строительных организаций в холдингах и финансово-промышленных группах // Строительная газета. № 5, 1999.

50. Дегио В. Русские ценные бумаги. СПб., 1885.

51. Демушкина Е. Положение о выпуске и обращении жилищных сертификатов // Жилищное строительство. № 8, 1996.

52. Дестресс М. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит. № 8, 1995.

53. Джаман М. А. Стратегическое управление строительными корпоративными структурами в условиях кризиса (на примере Санкт-Петербурга). СПб, 2002.

54. Диндаров И. Мэрия ищет, находит, рационально использует инвестиции // Строительная газета. № 45, 1999.

55. Долан Э. Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1996.

56. Доничев О. А., Волков Г. К. Формирование эффективной системы регулирования инвестиций в регионе // Строительная газета. № 7, 1999.

57. Дмитриева Е. В Зарайск, кредитное // Коммерсант Банк. № 65, 2006.

58. Дубович Е. Создание внутрифирменного климата // Риэлтер. № 5−6, 1998.

59. Ерденев М., Антонова О. Квартира в кредит //Деньги. № 45, 1995.

60. Жилищный рынок в России и мировой опыт // БИКИ. № 123, 1996.

61. Жилищная программа: проблемы и решение. М.: Строийиздат, 1990 г.

62. Жилищная экономика. Пер. с англ. М: Дело, 1996.

63. Жилищное законодательство России // Сборник нормативных документов. М.: Агентство бизнес-информ, 1996.

64. Жилищный кодекс РФ. М., из-во «Право», 1986 г.

65. Жуков Е. Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М., 1997.

66. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

67. Журкина Н. Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. № 6, 2002 г.

68. Завидов Б. Д. Комментарий к Федеральному закону Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)». М.: из-во «ПРИОР», 1998.

69. Закон РФ «О залоге». № 2872−1 от 29.05.92 г.

70. Закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» / Собрание законодательства РФ. № 29, 1998.

71. Закон РФ «Об основах федеральной жилищной политики». № 4218 от 22. 12. 1992.

72. Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». № 4015−1 (ред. от 31. 12. 97) от 27. 11.92.

73. Закон РФ «О приватизации жиличного фонда в РФ». № 1541 -1 от 4. 07. 1991.

74. Законодательство о государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. М.: Спарк, 1998.

75. Залог в банковском кредитовании // Бизнес и банки. № 21, 1995.

76. Залог и закон о залоге // Хозяйство и право. № 1−2, 1993.

77. Залоговое законодательство и интересы банков // Хозяйство и право. № 1, 1995.

78. Захарова Н. В Подмосковье пришла ипотека // Строительная газета. № 52, 1999.

79. Зеленкова Н. М, Ипотека // Деньги и кредит. № 11, 1992.

80. Зенец Н. Возможности ипотечного кредитования // Экономист. № 4, 1997.

81. Иванов А., Бусов В. Правовое обеспечение финансовых схем операций с недвижимостью в России // Вестник Ассоциации российских банков. № 9, 1997.

82. Иванов А. Зачем нам нужно Федеральное Агентство по ипотечному кредитованию // Строительная газета. № 14, 1996.

83. Иванов А. Без ипотеки проблему не решить // Строительная газета. № 51, 1995.

84. Иванов А. П. Ипотека празднует свой день // Жилищное и коммунальное хозяйство. № 6, 1996.

85. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования // Журнал для акционеров. № 4, 1995.

86. Иванов А. П., Казакова В. А., Учаева М. В. Свой дом американца // Экономика строительства. № 1, 1993.

87. Иванов В. Открыт важный источник финансирования // Строительная газета. № 10, 1995.

88. Ипотека в России на рубеже столетий // Бизнес и банки. № 26−28, 1997.

89. Ипотека и некоторые другие способы финансирования торговли жилья в США // БИКИ. № 36 1997.

90. Ипотека: когда же она станет доступной? // Строительная газета. № 22, 1997.

91. Ипотека под залог финансовой пирамиды // Коммерсант. 3.03.2003.

92. Ипотечные облигации // Рынок ценных бумаг. № 23, 1996.

93. Калашникова 3. В. Зарубежный опыт жилищного кредитования и его применение в России // «Финансовый менеджмент». № 1, 2002.

94. Калинская Е. И. Ипотека в зарубежном праве: обзор законодательства Германии, Испании, Италии, Франции, Швейцарии, Великобритании, США, Венгрии, Польши, Хорватии, Чехии, Югославии // Российское право. № 12, 1997.

95. Калянина Л. Хаты с краю дорожают // Эксперт. № 8, 1998.

96. Каноков А. К развитию залогового кредитования // Российский экономический журнал. № 5−6, 1996.

97. Камертон для рынка недвижимости. // Эксперт. № 15, 19−25, 2004.

98. Картолюкова Е. Прохождение регистрации зависит от полноты и качества документов / Риэлтер. № 3−4, 1998.ЮО.Кауфмап И. И. Кредит, банки и денежное обращение. СПб., 1873.

99. Кауфман И. И. Основания расчетов по публичным займам. СПб., 1891.

100. Киселев В. В. Управление банковским капиталом. Теория и практика. М., 1997.ЮЗ.Кисилев В. В. Кредитная система России: проблемы и пути их решения. М., ЗАО «Финстатинформ», 1999 г.

101. Клеман Н. М. Жилищная проблема в современной Великобритании. М., 1994.

102. Клещев Н. Т. Рынок ценных бумаг. Шаг России в информационное общество. М., 1997.Юб.Клименко В., Рогова Е. Принятие закона новый этап развития ипотечного кредитования // Риэлтер. № 5, 1998.

103. Клименко В. Это ниша для будущего // Финансы в Сибири. № 5, 1998.

104. Клюкин Б. Д. Банки и ипотека // Законодательство и экономика. № 5, 1994.

105. Клюкин В. Д., Галиновская В. Д. Банки и ипотека // Законодательство и экономика. № 5−6, 1994.ПО.Козменкова С. В. Роль ипотечного кредитования в развитии рынка земельных ресурсов (исторический опыт и проблемы современности) // Деньги и кредит. № 2, 2002.

106. Козырь О. Понятие недвижимого имущества в российском гражданском праве // Закон. № 4, 1999.

107. Концепция развития системы жилищного ипотечного кредитования в Российской Федерации (проект под редакцией Н. Б. Косаревой).

108. Копейкин А. Развитие ипотечного кредитования в России // Рынок ценных бумаг. № 8, 1999.Пб.Коплус С. Оценка активов при кредитовании под залог имущества // Риэлтер. № 4, 1998.

109. Крашенинников П. В. Российское жилищное законодательство: учебное и практическое пособие. М., 1996.

110. Крутик А. Б., Горенбургов М. А., Горенбургов Ю. М. Экономика недвижимости. СПб., из-во «Лань», 2000.

111. Кудрявцев В. А., Кудрявцева Е. В. Основы организации ипотечного кредитования. М., 1998.

112. Кукушкин В. М. Ипотечное кредитование и лизинг: проблемы и перспективы // Реминисцентный анализ: экономика, политика, право. № 3, 1998.

113. Куликов А. Д. Понятие, краткая история происхождения и развития института залога // Юридический мир. № 9−10, 1998.

114. Ласко А. Указ об ипотеке: благие пожелания для банков и инвесторов // Экономика и жизнь. № 15, 1996.

115. Латкин A.A. Внедрение и развитие ипотечного кредитования // Промышленное и гражданское строительство. № 4, 1998.

116. Леонов Е. Дешевый кредит для дорогих квартир // Деньги. № 5 (208). 10.02. 1999.

117. Ли М., Равиц М. Расчет ставки процента по ипотечным кредитам в России. М., 1994.

118. Лимаренко В. И. Ипотека: стратегия развития. Теория и практика внедрения системы ипотечного кредитования в условиях кризисной экономики России. Монография. М: Диалог-МГУ, 2000.

119. Лимаренко В. И. «Дом для Вашей семьи» на Большой Волге": проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика. Саров, Нижегородская обл.: издательство «Альфа», 1998.

120. Лимаренко В. И. Выбор оптимальной схемы ипотечного кредитования // Вестник экономических реформ. Нижний Новгород. Типография НИЭР, 1998.

121. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М&bdquo- 1997.

122. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М., 1996.

123. Логинов М. П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. № 4, 2002.

124. Логинов М. П. Андеррайтинг ипотечных кредитов // Финансы и кредит. № 8, 1998.

125. Логинов М. П. Развитие системы ипотечного жилищного кредитования в условиях муниципальных образований // Финансы. № 1, 2002.

126. Лоуренс Дж. Гитман, Майкл Д.Джонк. Основы инвестирования. М., 1997.

127. Лукина 3. Механизм жилищных сбережений граждан // Риэлтер. № 4, 1998.

128. Лукина 3. Риэлтеры намерены помогать военным // Риэлтер. № 5, 1998.

129. Макаревич Л. Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит. № 6, 1998.

130. Медведева Ю. Живи и помни // Профиль. № 26, 8.07.2002.

131. Международная Практическая Конференция «Ипотека в России»: сборник материалов, доклады. М., 30 ноября 2 декабря 1999.

132. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1994.

133. Минц В. В ожидании третьего пути // Эксперт. № 16, 1999.

134. Митрошина К. Использование секьюритизации в развитии ипотечного кредитования // Рынок ценных бумаг. № 4, 1999.

135. Михайлов Е. Д. Ипотечное финансирование в США // США: экономика, политика. № 1, 1993.

136. Модель вторичного рынка ипотечных кредитов: опыт США. Сборник материалов. М. Фонд «Институт экономики города», 1995.

137. Научно-практический комментарий к Федеральному закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (постатейный) / Руководитель авторского коллектива и ответственный редактор д.ю.н., проф., М. Г. Масевич. М.: Юридическая фирма Контракт, из-во «Инфра-М», 1999.

138. Никифорова В. Д. Формирование механизма долгосрочных инвестиций в народное хозяйство. СПб., 1997.

139. Общий курс менеджмента в таблицах и графиках: Учебник для вузов. Под ред. проф. Б. В. Прыкина. М., Банки и биржи, из-во «ЮНИТИ», 1998.

140. Орлов В. В., Клименко В. А. Ипотека в России возродится // Деньги и кредит. № 8, 1995.152.0рлова М. Недвижимое имущество и ипотека // Российская юстиция. № 5, 1999.

141. Павлов П. США: система ипотечного кредитования в жилищной сфере // Закон. № 1, 1995.

142. Павлова И. Ипотечное жилищное кредитование в России // Банковское дело. № 10, 2000.

143. Павлодский Е. Залог и ипотека // Хозяйство и право. № 2, 1997.

144. Пастухова Н. С., Рогожина H.H., Гасок В. М. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования. М., 1999.

145. Петерсон Б., Бреннам С., Олдриг. Управление портфелем недвижимости. Перевод под ред. Беляева. М., издательское объединение «ЮНИТИ», 1998.

146. Петров И. Ипотека: пока одни надежды // Юридический вестник. № 7, 1997.

147. Пискунова М. Купля-продажа недвижимости и государственная регистрация // Риэлтер. № 4−5, 1998.

148. Плешакова О. Объекты ипотеки // Хозяйство и право. № 4, 1999.

149. Полонский A.M., Курченков В., Марковский А. К. Кредитование жилищного строительства в условиях перехода к рынку: проблемы и пути решения // Экономика строительства. № 10, 1999.

150. Поляков В. П., Московкина JI.A. Основы денежного обращения и кредита. М., 1997.

151. Поляков В. Финансовые технологии инвестирования строительства жилья // Финансы в Сибири. № 2, 1998.

152. Поляковский Г. Жилищная экономика. М., 1998.

153. Постановление губернатора Нижегородской области «О мерах по созданию товариществ домовладельцев (кондоминиумов) в Нижегородской области». № 185 от 18.11.1994.

154. Постановление Правительства Москвы «О концепции развития ипотечного жилищного кредитования в г. Москве». № 625 от 11.08.1998.

155. Постановление Правительства РФ «О концепции развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации». № 28 от 11.01.2000.

156. Постановление Правительства РФ «О федеральной целевой программе «Свой дом». № 753 от 27.06.1996.

157. Постановление Правительства РФ «Об утверждении примерного порядка формирования и использования региональных и местных внебюджетных фондов развития жилищного строительства». № 664 от 15.06.1994.

158. Постановление Правительства РФ «Структурная перестройка и экономический рост в 1997;2000 годах». № 360 от 31.03.1997.

159. Постановление Совета Министров Правительства РФ «Об утерждении положения о предоставлении гражданам РФ, нуждающимся в улучшении жилищных условиях, безвозмездных субсидий на строительство или приобретение жилья». № 1278 от 10.12.1993.

160. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. Под ред. B.C. Ема. М., из-во «Статут», 1999.

161. Пучкина Е. Ориентир саморегулируемые организации риэлтеров // Риэлтер. № 2, 1998.

162. Розенберг М. Руководство по предоставлению жилищного ипотечного кредита. М., 1994.

163. Романов О. Государственная регистрация прав на недвижимость // Хозяйство и право. № 7, 1998.

164. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат. сб. / Росстат. М., 2007.

165. Роуз П. С. Банковский менеджмент. М., 1997.

166. Рошек Ю. А теперь ипотека // Профиль. № 28, 23.07.2001.

167. Рэй Кристина И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками. М., из-во «Дело», 1999.

168. Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков: анализ, структура, практика. М., 1998.

169. Свириденко О. Правовые регулирования залога // Хозяйство и право. № 7, 1998.

170. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами: российская практика. М., 1997.

171. Синьков В., Черноусов А. Ипотека в сфере промышленности // Экономист. № 8, 1998.

172. Сиротина И. А. Получение кредита под залог. М., 1996.

173. Смирнов В. В. Рынок недвижимости: состояние и возможности будущего // Риэлтер. № 6, 1998.

174. Смирнов В. В. Стандарты в деятельности участников рынка недвижимости // Риэлтер. № 3−4, 1998.

175. Смирнов В. В., Лукина З. П. Ипотечное жилищное кредитование. М., 1999.

176. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Аренда недвижимости (зданий, сооружений, нежилых помещений). М.: Издательство «Ось-89», 1998.

177. Смирнов В. В., Лукина 3. П. Менеджер по операциям с недвижимостью. М&bdquoИздательский дом «Аудитор», 1999.

178. Смолянников А. Ипотека: теория скозь призму законотворчества // Вопросы экономики. № 7, 1997.

179. Стейнметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование. Екатеринбург, 1997.

180. Стороженко В. П. Формирование инвестиционных ресурсов // Гуманист науки. № 1, 1996.

181. Страйк Р. Дж., Косарева Н. Б. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России. М., Фонд «Институт экономики города», 1995.

182. Страйк Р. Дж., Косарева Н. Б., Сучков А. Ю. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России // Деньги и кредит. № 5, 1995.

183. Страйк Р. Жилищное кредитование // Вопросы экономики. № 7, 1993.

184. Страйк Р. Жилищное кредитование // Деньги и кредит. № 8, 1995.

185. Стребков Д. Основные типы и факторы кредитного поведения населения в современной России // Вопросы экономики. № 2, 2006.

186. Ступин И. Ипотека сдвинет рынок // Эксперт. № 15, 17.04.2004.

187. Стюньков В. П. Ипотечное кредитование // Деньги и кредит. № 8, 1994.

188. Стюньков В. П. Ипотечное кредитование: организационные аспекты // Деньги и кредит. № 8, 1995.

189. Терновская Е. Ипотека: проблемы, перспективы // Хозяйство и право. № 9, 1997.

190. Ткаченко А. Ю. Строительство жилья не увлекает банкиров // ЭКО, № 6, 1996.

191. Тосунян Г. А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М., 1997.

192. Трубицина О. С. Регулирование региональной ипотечной системы в жилищном секторе. Дисс. Канд. Экон. Наук. Томск, 2003.

193. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: Ипотечная сделка. С-Пб., 2001.

194. Указ Президента РФ «О выпуске и обращении жилищных сертификатов». № 1182 от 10.06.1994 // Собр. Законодательства РФ. № 7, 1994.

195. Указ Президента РФ «О развитии конкуренции при приобретении услуг по эксплуатации и ремонту государственного и муниципального жилищного фондов». № 432 от 29.03.1996.

196. Указ Президениа РФ «О разработке федеральной целевой программы «Свой дом». № 420, 23.03.1996. // Собрание Законодательства РФ. № 14, 1996.

197. Указ Президента РФ «Об утверждении временного положения о кондоминиуме». № 2275 от 23.12.1993.

198. Указ Президента РФ «О жилищных кредитах». № 1180 от 10.06.1994 // Собрание законодательства РФ. № 7, 1994.

199. Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по развитию ипотечного кредитования». № 293 от 28.02.1996.

200. Указ Президента РФ «О разработке и внедрении внебюджетных форм инвестирования жилищной сферы». № 2281 от 24.12.1993 // Собрание актов Президента РФ и Правительства РФ. № 52, 1994.

201. Указ Президента РФ «О государственной поддержке граждан в строительстве и приобретении жилья». № 430 от 29.03.1996.

202. Указ Президента РФ «О новом этапе развития Государственной целевой программы «Жилище». № 431 от 29.03.1996.

203. Урчукова Ж. М. Ипотечный кредит в России // Финансы. № 12, 1998.

204. Уткин Э. Риск менеджмент. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», Из-во «ЭКМОС», 1998.

205. Фалилеев П. А. Ипотека морских судов. М., Международные отношения, 1997.

206. Федеральный Закон РФ «О товариществах собственников жилья». № 72 от 15.06.1996.

207. Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». № 135 от 29.07.1998.

208. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» // Российская газета. 30 июля, 1997.

209. Федеральный закон ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». № 102 от 16.06.1998.

210. Федорова C.B. Экономико-теоретические принципы ипотечного кредитования в России. Дисс. Канд. Экон. Наук. СПб, 2002.

211. Филипов Н. Ипотечное кредитование // Российская юстиция. 1999. № 7.

212. Фридман Д., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. М., 1997.

213. Цукерман Г., Блевинс Д. Недвижимость: зарубежный опыт развития. М., 1993.

214. Цыбуленко 3. Применение закладной при залоге недвижимости // Хозяйство и право. № 12, 1998.

215. Шарп У. Ф., Гордон Д. А., Бейли Д. В. Инвестиции. М., 1997.

216. Щенникова JI. В. Вещные права в гражданском праве России. М.: Из-во «БЕК», 1996.

217. Эдварус Б. Руководство по кредитному менеджменту. М., 1996.