Управление инновационно-инвестиционными процессами на основе эффективных методов мобилизации и использования финансовых ресурсов населения

Актуальность темы

диссертации. Обеспечение расширенного воспроизводства и структурных преобразований в экономике России требуют активизации инновационно-инвестиционной деятельности на всех уровнях: федеральном, региональном и местном. Существующая система управления формированием и использованием инвестиций не обеспечивает нужного притока средств, для развития национальной экономики. Развитие региона как самостоятельного звена в экономическом комплексе государства и повышение эффективности его экономики возможно на базе мощного инвестиционно-инновационного комплекса, обеспечивающего формирование и реализацию регионального портфеля доходных и надежных инновационно-инвестиционных проектов. Встает острая проблема создания альтернативных финансовые институтов по привлечению средств населения, обеспечению их использования на развитие инновационной деятельности региона.

Степень изученности проблемы. Исследованию экономической сущности инноваций, методов мобилизации финансовых ресурсов и их вовлечению в инновационно-инвестиционный процесс посвящено много работ как отечественных, так и зарубежных авторов, что свидетельствует о многогранности и значимости этих задач.

Исследованию инновационных процессов и оценки их места в экономическом развитии страны посвящены работы Н. Д Кондратьева, В. В. Новожилова, И. Шумпетера. Г. Менша, А. Кляйкнехта. С. Ю. Глазьева и др. rj.

Многие ученые: Андрианов В., Большаков О., Заславский И. Закс И., Илларионов А., Курнышева И., Лившиц A. May В. и др. активно исследуют различные аспекты инновационной и инвестиционной политики государства в современных экономических условиях.

Идея эффективного распределения ресурсов в экономике на основе преодоления неопределенности результата инвестирования, снижения риска ьложений и увеличения числа альтернативных видов финансовых активов была заложена А. Лигу и развита в работах Р. Голдсмита, Дж. Герли, Е. Шоу, У. Зилбе-ра, Х. Патрика, Б. Фридмана, И. Шумпетера.

Отдавая должное вышеперечисленным авторам, однако, следует отметить, что большинство их работ ориентировано на проблемы макроэкономического характера, и не содержат достаточной информации о проблемах активизации инновационно-инвестиционной деятельности посредством аккумуляции средств населения региона. Требуют дополнительного исследования проблемы взаимодействия субъектов инновационно-инвестиционного процесса регионам нефинансовых институтов.

Недостаточная разработанность данных проблем обусловила необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи диссертационной работы.

Цель работы. Актуальность проблемы определяет цело диссертации, которая состоит в обосновании и разработке научно-практических методов и ор-ганизационно-энономического механизма управления процессом инвестирования средств населения региона посредством их аккумуляции в альтернативных финансовых институтах с целью инновационного развития региона.

Достижение данной цели требует решения следующих основных задач:

1) исследование проблем, закономерностей и тенденций мобилизации средств населения региона;

2) исследование современного состояния и тенденций развития него сударственных пенсионных фондов в финансировании инновационно-инвестиционных процессов;

3) исследование зарубежного опыта мобилизации ресурсов населения и их использования в инновационно-инвестиционной деятельности;

4) разработка теоретико-методических положений по повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов населения;

5) определение стратегических приоритетов инновационно-инвестиционной деятельности в регионе;

6) разработка приоритетных мер поддержки и стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности в регионе;

7) разработка методических и организационно-экономических положений по созданию негосударственных пенсионных фондов в регионе.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили положения, содержащиеся в трудах отечественны и зарубежных ученых экономистов в области экономической теории, организационного менеджмента, теории сложных систем и теории управления проектами.

Эмпирическая база исследования включает данные Госкомстата Рос^ сии, Комитета государственной статистики по Орловской области, статистические материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях. В качестве инструмента исследования использовались общенаучные приемы анализа и синтезаспецифические методы исследования: экономико-статистический, экспертный.

Объектом исследования являются субъекты инновационно-инвестиционного рынка, осуществляющие деятельность на основе использования финансовых ресурсов населения.

Предметом исследования являются принципы, способы и механизмь! управления инновационно-инвестиционными процессами на основе эффективных методов мобилизации и использования финансовых ресурсов населения.

Научная новизна исследования состоит в разработке и обосновании принципов построения организационно-экономических механизмов управления инновационно-инвестиционными процессами в регионе на основе аккумуляции средств населения в эффективных и надежных финансовых институтах. Научную новизну подтверждают следующие научные результаты: по специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью): ч' - разработана концепция стратегического и текущего управления процессом эффективною аккумулирования свободных средств население в различных инвестиционных институтах на основе оценки их эффективности (п. 4. 16 Паспорта специальностей 08.00.05);

— определены особенности, цели, задачи, структура, функции и организационное обеспечение инновацинно-инвестиционного процесса в регионе (п. 4. 16 Паспорта специальностей 08.00.05);

— разработаны стратегические приоритеты инновационно-инвестиционной деятельности в регионе (п. 4. 1 Паспорта специальностей 08.00.05);

— предложены методы поддержки и стимулирования инновационно-инвестиционной деятельности в регионе (п. 4. 8 Паспорта специальностей 08.00.05) — по специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит:

— предложена организационная схема реализации процесса аккумулирования средств населения и инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов (п. 1.4 Паспорта специальностей 08.00.10);

— разработаны методические основы создания негосударственных пенсионных фондов в регионе (п. 6.5 Паспорта специальностей 08.00.10).

Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты позволяют:

1 .Обоснованно формировать инновационно-инвестиционный процесс как подсистему системы инновационного развития региона, исходя из их целей и приоритетов.

2.Планировать и осуществлять процесс инвестирования средств него сударственных пенсионных фондов и осуществлять действенный контроль за ходом аккумулирования средств населения и формированием инновационно-инвестиционного процесса.

Апробация результатов исследования. Материалы диссертационного исследования докладывались и обсуждались в ходе следующих семинаров: научно-практическая конференция «Управление инновационно-инвестиционными процессами на основе вовлечение в хозяйственный оборот интеллектуальной собственности и качеством подготовки специалистов в регионах России» (г. Орел 2002 г.) — научно-практическая конференция «Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики» (г. Пенза 2004 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 1.15 печатных листа.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы и приложений. Диссертация содержит 167 страниц основного машинописного текста, 14 рисунков, 7 таблиц. 9 приложений. Библиография включает 140 наименований.

Выводы и предложения по главе 3.

1. Руководство региона должно способствовать развитию следующих отраслей: с высокой добавленной стоимостью на одного работающегоиграющих роль «связующего звена» — имеющих потенциал роста в будущемпозволяющих повысить вертикальную интеграцию предприятий региона. Для повышения благосостояния региона необходимо выработать цели инновационно — инвестиционной политики: высокий уровень занятостинепрерывный и соразмерный экономический ростравновесие экономических операций с другими регионамистабильный уровень цен (в первую очередь на энергоносители).

2. Основными условиями проведения разумной и привлекательной для инвесторов политики являются следующие условия: доступная и полная информация об объектахустановленная и прописанная процедура получения правкритерии определения победителей в случае тендеров за правопонятный механизм оценки стоимости правгосударственный институт регистрации правгосударственные меры стимулирования и поддержки инвесторов.

В соответствии с заданными условиями могут быть сформулированы следующие задачи инновационно-инвестиционной политики региона: повышение общей инвестиционной привлекательности регионаформирование новых источников налоговых и рентных платежейобразование новых рабочих местразвитие инфраструктуры регионавосстановление исторической объектов на территории регионаформирования здоровой конкурентной средыподдержание благоприятного экологического климата в регионесоздание условий для развития малых бизнесов на базе объектов недвижимости (прачечные, химчистки, парикмахерские, аптеки и т. п.).

3. Для достижения представленных выше задач Орловская область должна использовать предоставленные законодательством полномочия и активизировать свою инновационно — инвестиционную деятельность используя:

1) Предоставление поручительств, дотаций, компенсаций.

2) Предоставление налоговых льгот (по налогу на прибыль путем разрешения уменьшения налогооблагаемой прибыли на сумму произведенных капитальных вложений и/или на сумму погашения кредитов, включая проценты, полученных в целях осуществления капитальных вложенийпо налогу на имущество путем уменьшается налогооблагаемой стоимости имущества на балансовую стоимость основных производственных фондов, введенных в эксплуатациюпо земельному налогу путем освобождения от уплаты налога за земельные участки, используемые в целях осуществления нового строительства и (или) реконструкции расположенных на них объектов недвижимого начиная с фактического начала капитальных вложений и на период всего нормативного срока строительства и (или) реконструкции и два года после окончания срока строительства.). С целью стимулирования инновационной деятельности считать инвестициями расходы, связанные с приобретением нематериальных активов (т.е. упразднить ст. 18 закона Орловской области «Об инвестиционной деятельности в Орловской области»). Целесообразно ограничить срок предоставления льгот по налогам не трехгодичным периодом, а сроком окупаемости инвестиций.

3) Предоставление льгот по аренде.

4) Предоставление отсрочек и рассрочек по платежам в бюджет региона.

4. Создание негосударственного пенсионного фонда в Орловской областй позволило бы решить сразу две задачи: 1) повысить материальное положение пенсионеров, согласившихся стать участниками НПФ- 2) предоставить на рынок ссудных капиталов долгосрочные инвестиционные ресурсы. В Орловской области негосударственный пенсионный фонд рекомендуется создать при научно-производственно-инновационном комплексе Орловский государственный технический университет.

Заключение

.

В последние годы в России со всей очевидностью проявляется объективная необходимость мобилизации сбережений населения и их рационального использования. Объективная необходимость привлечения сбережений населения имеет весьма важное значение — эти средства крупный ресурс для инвестиций в программу подъема экономики области.

На практике существует три основных способа хранения сбережений — в банках, в специализированных небанковских кредитно-финансовых институтах и в наличной форме.

В настоящее время в России экономическая обстановка приобрела стабильный характер и население стало больше доверять финансовым институтам. На практике это означает, что граждане России стали меньше наличных денег оставлять на руках и несколько больше их вкладывать. Рост влияния специализированных небанковских учреждений объясняется тремя основными причинами:

1) рост доходов населения в развитых капиталистических странах;

2) активное развитие рынка ценных бумаг;

3) предоставление этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

Опыт последних лет свидетельствует о том, что те резервы денежны* средств, которые имеются у населения, используются неэффективно — как с позиции их обладателей, так и с макроэкономической точки зрения. Граждане не доверяют коммерческим банкам и инвестиционным компаниям. В результате перед ними остается довольно ограниченный выбор сберегательных возможностей: либо хранить деньги на счетах Сберегательного банка, либо делать сбережения в виде наличных долларов или рублей.

В настоящее время все более остро встает проблема привлечения свободных средств населения к инвестиционной деятельности, так как российская экономика испытывает существенный дефицит инвестиционных ресурсов.

Для привлечения средств населения и повышения эффективности их использования требуется:

— Совершенствование системы финансовых институтов, работающих со средствами физических лиц, что предполагает: расширение состава финансовых институтов, работающих с населением области, в том числе за счет создания принципиально новых для области институтовсоздание правовых и экономических механизмов, предотвращающих возникновение спекулятивных финансовых структур, развитие инфраструктуры фондового рынка региона;

— Усиление направленности деятельности финансовых институтов на повышение заинтересованности физических лиц в эффективном для населения обороте их финансовых накоплений, в том числе посредством обеспечения широкого выбора форм и способов вложений, создание механизмов защиты населения от криминальных и спекулятивных действий финансовых структур;

— Учет региональных и местных условий и особенностей Орловской области при определении целей и инструментов привлечения инвестиционных ресурсов населения, выборе программ и объектов инвестирования для получения участниками инвестиционных процессов конкретных позитивных результатовразвитие финансовой инфраструктуры на уровне области;

На наш взгляд, основными условиями проведения разумной и привлекательной для инвесторов политики являются следующие условия:

— доступная и полная информация об объектах;

— установленная и прописанная процедура получения прав;

— критерии определения победителей в случае тендеров за право;

— понятный механизм оценки стоимости прав;

— государственный институт регистрации прав;

— государственные меры стимулирования и поддержки инвесторов.

В соответствии с заданными условиями могут быть сформулированы следующие задачи инновационно-инвестиционной политики региона:

— повышение общей инвестиционной привлекательности региона;

— формирование новых источников налоговых и рентных платежей;

— образование новых рабочих мест;

— развитие инфраструктуры региона;

— восстановление исторических объектов на территории региона;

— формирования здоровой конкурентной среды;

— поддержание благоприятного экологического климата в регионе;

— создание условий для развития малых бизнесов на базе объектов недвижимости (прачечные, химчистки, парикмахерские, аптеки и т. п.). Для достижения представленных выше задач Орловская область может использовать предоставленные законодательством полномочия и будет основывать свою инновационно — инвестиционную политику на принципах:

— доброжелательности во взаимоотношениях с инвестором;

— презумпции добросовестности инвесторов;

— сбалансированности публичных и частных интересов;

— открытости и доступности информации для всех инвесторов;

— ясности и простоты инвестиционного процесса в Орловской области;

— равноправия инвесторов и унифицированности публичных процедур;

— объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях;

— неизменности принятых решений;

— взаимной ответственности властей области и инвесторов.

Для активизации инновационно-инвестиционной деятельности региона необходимо проведение следующих мероприятий:

Предоставление поручительств, дотаций, компенсаций. Предоставление налоговых льгот.

В проектах законов могут быть предусмотрены налоговые льготы инвесторам по трем видам налогов:

1. По налогу на прибыль путем разрешения уменьшения налогооблагаемой прибыли на сумму произведенных капитальных вложений и/или на сумму погашения кредитов, включая проценты, полученных в целях осуществления капитальных вложений. Таким образом, данная льгота стимулирует инвесторов «показывать» реальную прибыль и создает легальный механизм уменьшения налогообложения, основываясь на среднесрочных бюджетных целях.

2. По налогу на имущество путем уменьшается налогооблагаемой стоимости имущества на балансовую стоимость основных производственных фондов, введенных в эксплуатацию. Данная льгота предоставляется на два года инвесторам, осуществившим инвестиции на сумму свыше 1 млн руб. и на четыре года инвесторам, осуществившим инвестиции на сумму свыше 5 млн руб. Таким образом, льгота также направлена стимулирования увеличения инвестиционной активности с точки зрения объемов капиталовложений.

3. По земельному налогу путем освобождения от уплаты налога за земельные участки, используемые в целях осуществления нового строительства и (или) реконструкции расположенных на них объектов недвижимого начиная с фактического начала капитальных вложений и на период всего нормативного срока строительства и (или) реконструкции и два года после окончания срока строительства. Таким образом, данная льгота также направлена на стимулирование сокращения сроков строительства объектов и использования налоговой льготы после ввода объекта в эксплуатацию до выхода на проектную мощность.

Дополнительная льгота, нацеленная на инвесторов активно осуществляющих инвестиционную деятельность, может работать следующим образом:

4. Налогоплательщики, осуществившие за период с 1 января 2004 г. по 31 декабря 2004 г. капитальные вложения в основные производственные фонды на общую сумму свыше 50 тыс. долл. США в пересчете по курсу ЦБ РФ на дату ввода указанных фондов в эксплуатацию полностью освобождаются от уплаты налога на имущество предприятий в 2005 г.

5. Налогоплательщики, осуществившие за указанный период, капитальные вложения на общую сумму от 25 тыс. долларов США до 50 тыс. долларов США в пересчете по курсу ЦБ РФ на дату ввода указанных фондов в эксплуатацию включительно, уплачивают в 2005 г. налог на имущество предприятий в размере 50% ставки указанного налога, действующей на 1 января 2005 г.

В данной льготе также может быть заложен механизм стимулирования роста объемов инвестиций, который заставляет крупные компании инвесторы «дотягиваться» до заданных планок и получить за это ощутимую поддержку и поощрение.

Кроме того, с целью стимулирования инновационной деятельности считать инвестициями расходы, связанные с приобретением нематериальных активов (т.е. упразднить ст. 18 закона Орловской области «Об инвестиционной дея* тельности в Орловской области»).

Целесообразно ограничить срок предоставления льгот по налогам не трехгодичным периодом, а сроком окупаемости инвестиций.

Предоставление льгот по аренде.

Предоставление отсрочек и рассрочек.

При выборе пенсионных схем необходимо учитывать следующие обстоятельства.

1. Дополнительная (негосударственная) пенсия (с 60 или 55 лет) с ежемесячными выплатами в размере 100 и более долларов США (в рублях по курсу' ЦБ РФ) является привлекательной для большинства слоев населения России.

2. Дополнительная пенсия должна быть пожизненной. Для большинства людей любая пенсия ассоциируется с пожизненными выплатами. Возникающая в этом случае солидарная ответственность привлекательна для НПФ.

3. Начало периода пенсионных выплат должно совпадать с возрастом, с которым связывается право на государственную пенсию.

4. Доходность операций, используемая при расчете размеров взносов и выплат, должна быть примерно на уровне ставки LIBOR.

5. Расчеты взносов и выплат должны проводиться в валюте. Это позволит: избавиться от проблем, связанных с индексацией платежейболее корректно решать задачу оценки актуарного дефицитаупростить работу по учету и контролю поступления взносов.

6. Минимальный срок накопления пенсионных взносов должен определяться вкладчиком, поскольку наиболее критические условия (размеры взносов) для любой пожизненной пенсионной схемы связаны с выполнением обязательств перед участниками фонда, для которых за окончанием срока накопления сразу следует начало периода пенсионных выплат.

7. При расчетах взносов и выплат желательно не привязываться к размерам должностных окладов, а предложить несколько вариантов размеров взносов и выплат, отражающих уровень доходов различных категорий работников.

8. В условиях нестабильной экономической ситуации предпочтение следует отдавать пенсионным схемам с фиксированными взносами. Однако это не означает, что совершенно исключаются из рассмотрения размеры пенсионных выплат. Просто в этом случае при заключении договора о дополнительном (негосударственном) пенсионном обеспечении можно оговорить нижнюю границу размеров пенсионных выплат, соответствующую ставке LIBOR (или иному пессимистическому прогнозу уровня доходности операций по размещению активов фонда).

В целом, в процессе диссертационного исследования получены следующие результаты:

1. В теоретико-методическом аспекте — разработан комплекс научных и методических положений по управлению процессами активизации инновационно-инвестиционной деятельности на основе выбора наиболее эффективных средств мобилизации ресурсов населения регионов России;

2. В прикладном аспекте — разработан проект создания и функционирования региональных универсальных негосударственных пенсионных фондов.

В целом научная новизна и эффективность работы заключается в выявлении и обосновании принципов построения организационно-экономического механизма аккумуляции средств населения в эффективные и надежные финансовые институты.

Внедрение авторских разработок позволит обоснованно управлять инновационно-инвестиционными процессами исходя из целей и приоритетов региона, планировать и осуществлять процесс инвестирования средств негосударственных пенсионных фондов и осуществлять действенный контроль за ходом аккумулирования средств населения и организаций инновационно-инвестиционного процесса.