Управление инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике

Инвестирование играет ключевую роль в экономических процессах, протекающих как на уровне экономики всей страны, так и на уровне отдельных регионов, отраслей, предприятий. Учитывая, что базой развития эконоI мики выступает производственная сфера, особую роль приобретают инвестиционные процессы в производственном секторе, определяющие повышение технической оснащенности предприятий и омоложение основных производственных фондов.

С этой точки зрения исследование управления инвестированием воспроизводства основного капитала* представляется фактором ключевым, имеющим’важное народно-хозяйственное значение и определяющим темпы экономического роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Эффективное использование инвестиций в основной капитал — только одно из условий обеспечения устойчивых темпов социально-экономического развития, однако условие это важное, поскольку инвестиции определяют не только прирост капитала, но и формируют базу для развития как производственной, так и непроизводственной сфер.

Высокая степень износа основных фондов, низкий уровень прямых инвестиций в реальное производство, недостаточность у предприятий собственного капитала свидетельствуют о проблемах развитияинвестиционных процессов в производственном секторе экономики. Это, в совокупности с внедрением достижений научно-технического прогресса в промышленное производство, обусловило потребность в разработке методологических подходов и методического инструментария управления инвестированием воспроизводства основного капитала. Их реализация будет объективной предпосылкой роста капиталообразующих инвестиций за счет использования внутренних резервов хозяйствующих субъектов, а также оценки и сравнения условий развития социально-экономических систем, корректировки порядка распределения ресурсов в соответствии с нормативно-правовыми актами государственного регулирования.

В* этой связи несомненно актуально исследование проблем эффективного управления инвестициями, направленными на воспроизводство основного капитала, с соответствующей логикой научного анализа, теоретико-понятийным аппаратом и методическим инструментарием. Их совокупность с системных позиций позволяет взаимоувязать параметры инвестирования в основной капитал социально-экономических систем с конечными результатами их функционирования.

Разработанность темы исследования. Проблемы управления инвестированием обновления основного капитала представляют собой достаточно изученное научное направление. Его гносеологическими истоками являетсятеоретическая экономика, рассматривающая* взаимосвязь ресурсных и результативных параметров, экономического развития: Это-теории накопления, теории воспроизводства, теории экономического роста, теории экономической динамики, которые изучались в работах А. Смита, Е. Домара, К. Маркса, Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, В. Леонтьева, И. Солоу, Р. Харрода, Й. Шумпетера и др.

Исследованию инвестиционной проблематики посвящены работы многих отечественных ученых-экономистов: В. М. Аныпина, Б. С. Барда, И. А. Бланка, Е. М. Блеха, JLC. Валинуровой, 0: И. Волкова, Т. Г. Глушковой, И. А. Гмошинского, А. В. Гуковой, А. Ю. Егорова, Ю. Ю. Екатеринославского, Б. Ф. Зайцева, А. А. Збрицкого, Н. В. Игоршина, А. Б. Идрисова, Н. И. Климовой, В. В. Косова, В. Н. Лившица, И. В. Липсица, Н. А. Новицкого, Р. И. Нудельмана, Е. А. Олейникова, В. К. Сенчагова, Т. С. Хачатурова, Е. М. Четыркина, А. Г. Шахназарова, А. Д. Шеремета, О. Ю. Шибалкина и других.

Вопросы инвестирования в обновление основного капитала рассматривались и рассматриваются в работах зарубежных ученых: Б. Барнеса Сет, Г. Бирмана, В. Беренса, М. Бромвича, Л. Дж. Гитмана, Дж. Элиот Гудмана, Дж. Доунса, М. Д. Джонка, Р. Н. Холта, П. М. Хавранека, С. Шмидта.

Однако, несмотря на повышенный интерес к управлению инвестиционными процессами, многие аспекты инвестирования являются недостаточно разработанными: К ним относятся проблемы управления—инвестициями виновной капитал, их эффективного использования в условиях структурных преобразований в экономике, государственного вмешательства в развитие инвестиционных процессов и др. Постоянное развитие экономических систем, особенности их функционирования определяют специфику инвестиций в основной капитал, их объем, структуру и динамику, что в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов требует особенно пристального изучения.

Вместе с тем, имеющийся научный задел рассматривается как исходный, предполагающий дальнейшее развитие исследований проблемы эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в современной экономике.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются инвестиционные процессы, направленные на воспроизводство основного/капитала в социально-экономических системах различного уровня: национального, регионального, отраслевого, корпоративного.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе управления инвестиро-* ванием воспроизводства основного капитала.

Цель исследования. Цель диссертационной работы заключается в развитии теоретических основ и разработке концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала как совокупности научно-методологических положений и методического инструментария.

Достижение поставленной цели было обеспечено посредством решения следующих задач исследования:

— обоснования и реализации системного подхода при анализе инвестиционного процесса, позволяющего расширить рамки научных исследований инвестиционной проблематики за счет рассмотрения явлений с точки зрения их организованности как системуточнения понятийного"аппарата на единой? методологической базе и проведение систематизации и логического структурирования основных категорий инвестирования воспроизводства основного капиталаразработки теоретических основ управления инвестированием воспроизводства основного капитала, построенных на концептуальных принципах эффективного управления и ориентированных на, приоритетную роль субъектов управления социально-экономической системы в развитии инвестиционного процессаразработки методологии и методик накопления и воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющих увязать органическую и. воспроизводственную структуру капитала и провести выделение факторов и i условийопределяющих дисбаланс в структуре инвестирования в обновление основного капитала в социально-экономических системах различного уровняисследования и оценки состояния и эффективности использования инвестиций в основной капитал с позиций предложенного инструментария как необходимого элемента управления инвестиционным процессомклассификации социально-экономических систем по особенностям структурного взаимодействия элементов воспроизводства основного капитала, позволяющей выявить общие закономерности и тенденции развития и управления инвестированием обновления основного капиталаразработки методологических основ эффективного управления инвестированием обновления основного капитала, конкретизированной в модели воспроизводства, основанной на мобилизации внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики и позволяющей обеспечить гибкость управленческих решений в области регулирования инвестиционного процесса;

— определения* границ государственного регулирования инвестированиявоспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющего, в зависимости от этапов экономического развития, формировать оптимальный предел деятельности государственных институтов;

— разработки методических основ определения экономических инструментов управления инвестиционным процессом, опирающихся на обоснованный выбор приоритетов инвестирования, способных стать «точками роста» в современной экономике;

— разработки алгоритма определения приоритетов развития инфраструктуры инвестирования воспроизводства основного капитала с целевой ориентацией на равномерное и стабильное развитие социально-экономических систем.

Теоретической и методологической основой’диссертационного исследования явились результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики инвестиционной-деятельности, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов законодательной и исполнительной властей. При решении поставленных задач использовались методы теории системтеории вероятностипонятия и принципы инвестиционного менеджмента, экономики макро-, мезои микроуровнейметоды сравнительного технико-экономического анализа, методы экспертных оценок, методы корреляционного, регрессионного, векторного анализов и краткосрочного прогнозирования, конкретизированные в моделях управления инвестициями.

Выявление проблемыи ее научное рассмотрение в методологическом плане осуществлены в соответствии с принципами системного подхода, предполагающими исследование процесса инвестирования, с одной стороны, как сложной системы во всех ее многообразных аспектах и связях, а с другой — в «вертикальном» разрезе как системы, распадающейся на иерархически организованные уровни (предприятие, отрасль, регион и т. д.). В этом случае выявляются связи, специфические для каждого уровня, а также связи, обеспечивающие переход от каждого нижнего к соответствующему верхнему уровню.

Принятая методология исследования с использованием конкретных методов и инструментария позволила обеспечить адекватность объекта, предмета и методов исследования и получить достоверные результаты.

В качестве информационной базы исследования использовались официальные статистические материалы Росстата РФ, прогнозы экономического развития России до 2020 года, разработанные Минэкономразвития-РФ, материалы и экспертные оценки, представленные в работах отечественных и зарубежных институтов и отдельных ученых — ведущих специалистов в области инвестиционной проблематики.

В качестве первичного источника информации при анализе текущего состояния инвестиционной сферы рассматривались сообщения экономической, финансовой, юридической прессы, а также аналитико-статистические обзоры развития экономики РФ.

Научная1 новизна исследований заключается в разработке концепции эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала, конкретизированной в теоретико-методологических подходах и системном инструментарии его накопления, воспроизводства и эффективного использования, в современной экономике.

В числе наиболее важных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенного исследования, можно выделить следующие.

1. Систематизированы факторы и условия воспроизводства основного капитала в экономических системах, отражающие цикличность развития инвестиционных процессов и раскрывающие современные особенности использования коэффициента органического строения капитала для управления инвестиционными потоками. Показано, что цикличный характер инвестиционных процессов проявляется в их расширении и сужении в зависимости от конъюнктуры инвестиционного рынка: расширение — происходит на стадии оживления экономики, а сужение — на стадии кризиса. Обоснована структурно-логическая схема взаимосвязи элементов механизма инвестирования воспроизводства основного капитала, основанная на влиянии органического строения капитала на темпы экономического роста и объясняющая специфику накопления: основного капитала в различных социально-экономических системах. Раскрыты отличительные особенности этой схемы: во-первых, целевая ориентация: на ведущую роль субъекта управления социально-экономической системой в регулировании инвестиционного процесса, во-вторых, применение двух способов обновления' основного капитала через накопление: основногокапитала и" через накопление переменного капитала, и конкретизация их использованияв условиях современной экономики.

Разработаны методологические основынакопления* основного капитала в социально-экономических системах, которые включают в себя: •.

— принципы инвестирования в основной: капитал, отражающие особенности развития инвестиционного процесса в? инновационной экономике;

— систему индикативных показателей, характеризующих различные модели обновления^ основного капитала в современной экономике с учетом страновых особенностей*развития инвестиционных процессов и позволяющих корректировать инвестиционную политику в: рамках установленных стратегических ориентиров экономического роста— классификацию социально-экономических систем по особенностям структурного взаимодействия элементов инвестированияв обновление основного капитала, способствующую совершенствованию управления инвестиционным процессом;

— алгоритм определения величины прироста основного капиталанеобходимого длядостижения требуемых (желательных) темпов экономического роста;

— способы разработки сценариев накопленияпредставленные в виде изменения, нормы инвестирования, производительности труда, органического строения капитала и т. п., а также механизм выбора наиболее приемлемого варианта накопления основного капитала, элементы которого могут быть использованы при разработке положений государственной инновационно-инвестиционной политики;

— инструментарий конкретизации* факторов, вызывающих дисбаланс в развитии социально-экономических систем, и разработки механизма воздействия на эти факторы по достижению желаемого уровня развития социально-экономическойсистемы.

Разработаны методологические основы эффективного управления инвестированием обновления основного капитала, которые включают: а) принципы развития инвестиционных процессов в промышленном секторе экономики засчет выделения взаимосвязи финансового и реального воспроизводственного процессовб) схему кругооборота основного капитала, основанную на спиралеобразном характере развития, инвестиционных процессов и отличающаяся множеством актов оборота «товар — деньги — товар». Отмечено, что процессы протекают параллельно с процессом! производства и определяют последовательность и эффективность воспроизводства основного капиталав) модель воспроизводства основного капитала, основанную на мобилизации внутренних источников инвестиций в реальном секторе экономики и позволяющую обеспечить гибкость управленческих решений в области регулирования инвестиционного процесса.

Разработан и теоретически обоснован механизм действия, модели эффективного управления воспроизводством основного капитала, основанной на взаимосвязи структуры капитальных вложений и темпов экономического роста с учетом временного лага. Показано, что эта модель позволяет: а) на основе сложившейся воспроизводственной" структуры прогнозировать темпы экономического ростаб) определять оптимальную воспроизводственную структуру капитала с учетом активного использования инвестиций в человеческий капитал и приоритетов развития промышленного сектора экономики.

6. Разработаны способы и алгоритмы определения перспектив развития российской экономики, базирующиеся на оценке прироста основного капитала и взаимосвязи элементов механизма инвестирования обновления основного капитала. При этом они ориентированы на интенсификацию механизма управления инвестиционными процессами, с одной стороны, посредством мобилизации и перераспределения ресурсов, с другой — повышения производительности труда, а также на достижение целевых установок экономического роста и обеспечение устойчивых позиций Российской Федерации на мировых, рынках. Расчеты1 показали, что при темпах роста производительности труда в отечественной промышленности на уровне 15% и норме инвестирования основного капитала не менее 35% экономика России в 2020 г. достигнет воспроизводства основного капитала, сравнимого с аналогичными показателями экономики развитых стран.

7. Предложены альтернативные стратегии мобилизации внутренних источников инвестирования, основанные на использовании инструментов гибкой амортизационной политики. Это позволяет стимулировать движение капитала в новое строительство и техническое перевооружение, а также регулировать масштабы обновления основного капитала в социально-экономических системах. Показано, что:

— стратегия небольших вложений в, основной капитал предприятию выгодна, если норма амортизации будет меньше отношения прибыли, полученной от использования модернизированного оборудования, и затрат на модернизациюi ч f — стратегия средних вложений обоснована, если инвестиции в основной) капитал осуществляются на суммы большие, чем начисляются аморк тизационные отчисленияt — стратегия крупных вложений предпочтительна, если предприятие у предполагает значительное обновление основных фондов за счет соб-f ственных средств.

I 8. На основе выявленных закономерностей управления инвестированием.

I воспроизводства основного капитала в социально-экономических систе.

I мах и верификации их проявления на различных уровнях (региональном, i отраслевом, корпоративном) определены оптимальные варианты воспроизводственной структуры капитальных вложений, позволяющие обеспечить необходимые темпы экономического роста за счет реализации приt оритетных направлений инвестиционной политики.

Оптимальные варианты оцениваются^ на основе зависимости темпов экономического роста от воспроизводственной структуры капитальных вложений. Экономический рост определяется как результат инвестиций, направf ляемых на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение и в человеческий капитал с учетом коэффициентов вклада каждой из них в обеспечение его уровня.

9. Разработан алгоритм определения приоритетов развития инфраструктуры инвестирования обновления основного капитала, при использовании которого представляется возможным формировать системные связи между новыми и функционирующими элементами инфраструктуры. Основные этапы алгоритма: определение объема ресурсов, выделяемых на формирование инфраструктурыразработка плана развития инфраструктурыоценка ожидаемых параметров развития инфраструктуры (результативность, экономичность, время) — определение целесообразности возможных преобразованийпринятие решения о пересмотре или оптимизации планируемых мероприятий.

10.Определены границы государственного регулирования! инвестирования! воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющие в зависимости от этапов экономического развития формировать оптимальный предел участия государственных институтов в процессах инвестирования. Разработана модель зависимости? экономического роста от долей участия государства и частного сектора в финансировании инвестиционных проектов и программ-. Расчеты^ проведенные с использованием модели, показали^ что минимальная доля государственного участия в инвестиционных процессах, направленных на воспроизводство основного: капитала, обеспечивающих 15%-ый экономическийрост, составляет 5%, максимальная доля не превышает 16%. 11. Предложен механизм организациидвижения инвестиционных потоков, основанный на взаимодействии отраслей производственного сектора экономики и позволяющий скоординировать управление № устранить диспропорции в ихразвитии за счет комплекснойреализации инструментов интеграции и трансфера технологий.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что их использование позволит:

— совершенствовать управление: инвестированием воспроизводства основного капитала путем" воздействия? на его параметры в социально-экономической системе любого уровня и автоматизировать процесс принятия управленческих решений;

— определять. границы государственного участияв инвестировании воспроизводства основного капитала в экономике;

— обеспечивать мобилизацию внутренних источников. инвестиций в реальном секторе экономики;

— эффективно распределять финансовые ресурсы, находящиеся в рас-п оряжении органов управления социально-экономическими: системами;

— использовать инфраструктурное обеспечение инвестиционной деятельности в процессе инвестирования воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах различного уровня.

Основные положения диссертации могут быть использованы:

— при разработке инвестиционной политики на федеральном, региональном, отраслевом и корпоративном уровнях;

— при определении воспроизводственной структуры капитальных вложений и выборе приоритетных направлений инвестирования;

— для формирования механизма инвестирования воспроизводства основного-капитала как в стратегической перспективе, так и в среднесрочном и краткосрочном прогнозировании накопления инвестиций;

— в учебном процессе вузовпри, изучении, дисциплин «Инвестирование», «Управление инвестиционной деятельностью», «Управление инвестиционными процессами», «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционная.стратегия» и-.т.п.

Апробация и*внедрение результатов исследования. Результаты исследования использованы при выполнении государственных научно-технических программ в Институте социально-экономических исследований УНЦ РАН по темам «Теоретико-методологические основы инновационно-инвестиционной политики и организационно-экономический механизм ее регулирования» и «Инновационно-инвестиционная политика Республики Башкортостан и механизм ее регулирования». Они внедрены в деятельность Министерства. экономического развития Республики Башкортостан, Министерства промышленности, инвестиционной и инновационной политики Республики Башкортостан. Отдельные положения используются также в управлении инвестированием воспроизводства основного капитала рядом крупнейших предприятий и организаций Республики Башкортостан при формировании необходимого объема инвестиционных ресурсов, а также при определении основных направлений инвестиционной политики на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Основные положения и выводы диссертационного исследования использованы в учебном процессе Башкирской академии государственной службы и управления при Президенте РБ и Федеральной программы подготовки управленческих кадров для народного хозяйства РФ в Башкирском консорциуме образовательных учреждений.

Результаты исследований были доложены и обсуждены на девяти международных, всероссийских и межрегиональных конференциях, в том числе трех международных научно-практических конференциях (г. Уфа — 2000 г., г. Пенза — 2002 г.), шести всероссийских научно-практических конференциях (г. Уфа — 2002 г., 2005 — 2008 гг., г. Пенза — 2004 г.) и других.

По теме диссертации опубликовано более 50 работ общим объемом 212,97 п.л. (авт. 184,45 п.л.), в том числе десять монографий, восемь учебных пособий и два учебника, статьи в сборниках научных трудов и в периодических изданиях (в том числе десять в изданиях, рекомендованных ВАК РФ), материалы докладов на научных, научно-практических и научно-методических конференциях.

ВЫВОДЫ.

В экономике рыночного типа, ккоторой в настоящее время относят и Россию, хозяйствующие субъекты самипринимают решения об осуществлении инвестиций. При этом экономические агенты финансируют капиталовложения либохчет собственных средств-, либо загсчет заемных и привлеченных с финансовых рынков на конкурентной основе. Главными критериями необходимости инвестиций являются: рост эффективности производстваи максимизация прибыли: К тому же технологические, изменения — в состоянии базовых отраслей требуют постоянного роста капиталовложений.

В таких условиях ключевым: организационным! инструментом инвестиционной политики, направленной на обновление основного капитала в экономике, должно стать переориентация^ инвестиционных потоков < и перераспределение вкладываемого капитала, в обновление основного капитала экономики;

Обобщая накопленный отечественный и зарубежный опыт с учетом результатов анализа особенностей инвестированиявоспроизводства основного капитала на современном этапе развития российской^экономики, предлагается формировать стратегию развития социально-экономических систем на основе расширяющейся модели. Существенным элементоммодели является доля государственного участия' в управлении инвестиционными процессами, направленными на воспроизводство основного капитала в экономике. Учитывая, что целевым ориентиром развития любой социально—экономической системы является экономический рост, была разработана модель зависимости экономического5роста от доли участия государства и частного" сектора-в финансировании инвестиционных проектов и программ.

Использование полученной модели с учетом результатов регрессионного анализа позволило определить, что минимальной долей государственного участия в инвестиционных процессах, направленных на воспроизводство основного капитала, обеспечивающей 15%-ый экономический рост в отраслях промышленности, является 5% барьер, а максимально допустимый верхний предел ограничивается 16% участия.

Установленный диапазон может быть использован не только при определении объемов государственного финансирования инвестиционных проектов и программ, но и положен* в основу формирования инвестиционной политики государства, ориентированной на воспроизводство основного капитала в экономике.

Учитывая особенности' развития инвестиционных процессов в социально-экономических системах представляется целесообразным при выборе приоритетов руководствоваться оценками цикличности развития инвестиционных процессов, нормы прибыли на вложенный капитал и средневзвешенной стоимости капитала.

Определение приоритетов по предлагаемой схеме может быть использовано в социально-экономической системе любого уровня: на уровне государства при определении региональных и отраслевых приоритетов, на отраслевом уровне при выборе наиболее привлекательных для инвестивроания предприятий, на корпоративном — при определении приоритетных направлений деятельности.

Одно из главных условий функционирования инвестиционной сферы — понимание, общественное признание этих правил и их обязательное соблюдение. Наиболее устойчивой инвестиционной сферой можно назвать ту, которая самовоспроизводится и при помощи экономических методов стимулирования и принуждения заставляет всех без исключения четко соблюдать ее правила. Эти правила реализуются через систему инвестиционных институтов, куда включают экономические организации, учреждения, например такие, как правительство, парламент, центральный банк, министерства, службы, комиссии и т. д.

Учитывая это, предложена базовая модель функционирования инфраструктурного обеспечения инвестиционной деятельности. Существенным преимуществом предлагаемой базовой модели функционирования инфраструктуры как устойчивой трехкомпонентной системы является, во-первых, гибкий подход к формированию системообразующих связей и активизации информационных потоков, во-вторых, то, что основой развития производственной сферы является не сама технология, а целый технологический пакет, включающий помимо самой разработки ряд дополнительных элементов, таких, как инжиниринговые услуги, предполагающие техническое содействие внедрению разработки и эксплуатации оборудования, помощь промышленным фирмам в снижении их расходов на техническое обслуживание и ремонт нового оборудования.

В соответствии с выделенными показателями эффективности инфраструктурного обеспечения инвестирования обновления основного капитала предложен алгоритм определения приоритетов развития инфраструктурного обеспечения инвестирования< обновления основного* капитала в, социально-экономических системах. Исследование показало, что приоритетным направлением развития инфраструктуры на современном этапе является лишь создание управляющей компании (или центра), основной задачей которой должно стать формирование системных связей между уже созданными элементами инфраструктуры. Создание дополнительных институтов, центров и парков и т. п. в настоящий момент представляется необоснованным в виду высокого уровня изношенности материальной базы производственного сектора экономики, что требует не только организовать взаимодействие элементов инфраструктурного обеспечения, но и восстановить связи между предприятиями, отраслями, комплексам, регионами.

Заключение

.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод о том, что теоретические и методологические проблемы эффективного управления инвестированием воспроизводства основного капитала в современных условиях функционирования экономики имеют важное народно-хозяйственное значение, решение которых является весьма актуальным. Эффективное управление является объективной предпосылкой максимизации экономического роста и стабильного, равномерного развития социально-экономических систем.

На основе решения поставленных в диссертационном исследовании задач сформулированы следующие основные научные выводы и практические рекомендации.

1. Исследование особенностей развития инвестиционного процесса в различных социально-экономических системах позволяет определить, что целью существования любой социально-экономической, системы является обеспечение ее стабильного развития. Для реализации этой цели необходим приток ресурсов, причем этот приток должен обеспечивать поступление (движение) двух финансовых потоков: первого — постоянного и непрерывного, обеспечивающего удовлетворение текущих потребностей социально-экономической системы, и второго — дискретного, обеспечивающего обновление или замену материально-технической базы социально-экономического развития системы с целью удовлетворения перспективных, вновь возникающих потребностей.

Рассматривая процесс воспроизводства как способ удовлетворения общественных потребностей, доказано, что с позиций развития инвестиционного процесса каждый тип воспроизводства имеет свои отличительные особенности, определяющие не только направление развития социально-экономической системы, но и характер управления инвестированием воспроизводства основного капитала.

2. Доказано, что инвестиции в основной капитал, являясь основой развития материально-технической базы предприятий, объединений, отраслей, регионов, служат фактором усиления независимости хозяйствующих субъектов в условиях рынка, а государства — основой укрепления обороноспособности. Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т. д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.

В качестве одного из положений методологии исследования, логически дополняющего и расширяющего возможности используемого научного инструментария, в работе использован системный подход, с одной стороны, позволяющий обеспечить целостность описания инвестиционного процесса как объекта управления, а с другой — устраняющий возможные несоответствие между объектом, предметом и методами исследования.

3. Анализ различных подходов к исследованию инвестиционных процессов, направленных на воспроизводство основного капитала позволил обосновать взаимосвязь между органической и воспроизводственной структурой капитала.

4. Разработаны концептуальные положения управления инвестированием воспроизводства основного капитала, основанные на системном и процессном подходе, с учетом приоритетного влияния органов* власти на протекание инвестиционного процесса. Учитывая структуру и особенности развития инвестиционного процесса в пространстве и времени, уточнена спиралеобразная модель развития' инвестиционного процесса, позволяющая осуществить последовательное изучение характера взаимодействий элементов инвестиционного процесса. Сформированы основные требования к реализации разработанной концепции, позволяющие достичь максимальной эффективности управления инвестированием воспроизводства основного капитала.

Доказано, что основным критерием эффективного использования инвестиций является прирост капитала, определяющий в масштабе экономики уровень экономического роста. Опираясь на системный и процессный подходы, предложена модель эффективного управления, основанная на концепции управления инвестированием воспроизводства основного капитала.

5. Исследование капитальных вложений по структуре источников привлечения капитала показало, что развитие воспроизводственных процессов в промышленном секторе экономики осуществляется преимущественно за счет заемного капитала и путем реконструкции и расширения сложившейся производственной базы при незначительном сокращении доли вложений в активную часть основных фондов — машины, оборудование, инструмент, инвентарь. Оценка эффективности использования инвестиций в основной капитал в отечественной экономике показывает, что она крайне низка.

6. В ходе исследования прироста накоплений основного и переменного капитала и производительности труда выявлены циклические колебания, определяющие инерционность экономических системкоторая зависит от устойчивости системы в период повышательной волны. Цикличность инвестиционного процесса во многом определяет динамику инвестиций в воспроизводство основного капитала. В периоды оживления* и подъема активизируется приток капитальных вложений, а упадок сопровождается замедлением инвестиционных процессов. При этом в периоды кризиса и депрессии подобные процессы осуществляются вынужденно. Определены особенности инвестирования обновления основного капитала в* различных социально-экономических системах.

7. Предложена модель накопления, основного капитала в социально-экономических системах, позволяющая моделировать различные сценарии в зависимости от структуры и величины функционирующего капитала и органического строения капитала. При этом на основе модели можно оценивать их влияние на изменения макроэкономических показателей экономических систем, включая уровни предприятия, региона и страны.

8. Опираясь на полученные результаты, обосновано, что для активизации кругооборота капитала и ускорения процессов его воспроизводства целесообразно инвестировать средства не только в основные фонды социально-экономических систем, выступающие носителем основного капитала, но и в человеческий капитал, определяющий, с одной стороны, стоимостные возможности воспроизводства основного капитала, а, с другой*, обеспечивающие ускорение кругооборота капитала за счет активизации инновационной составляющей в инвестиционных процессах.

9. На основе разработанной модели зависимости темпов экономического роста от воспроизводственной структуры капитала определены оптимальные варианты инвестирования в обновление основного капитала в промышленном секторе экономики.

10. Обобщая накопленный отечественный и зарубежный опыт с учетом результатов анализа особенностей инвестирования воспроизводства основного капитала на современном этапе развития российской экономики, предложена синтезированная модель развития социально-экономических систем, ограничивающая долю государственного участия в развитии инвестиционных процессов в экономике. Установлены минимально и максимально допустимые пределы государственного участия в инвестиционных процессах. Эти пределы могут быть использованы при-формировании инвестиционной политики государства.

11. Представляется целесообразным при выборе приоритетов развития экономики руководствоваться оценками цикличности развития инвестиционных процессов, нормы прибыли на вложенный капитал и средневзвешенной стоимости капитала. Определение приоритетов по предлагаемой схеме может быть использовано в социально-экономической системе любого уровня: на уровне государства при определении региональных и отраслевых приоритетов, на отраслевом уровне при выборе наиболее привлекательных для инвестирования предприятий, на корпоративном — при определении приоритетных напаравлений деятельности.

12. Предложена модель функционирования инфраструктурного обеспечения инвестиционной деятельности. Существенными преимуществами предлагаемой модели функционирования инфраструктуры как устойчивой трехкомпонентной системы являются, во-первых, гибкий подход к формированию системообразующих связей и активизации информационных потоков, во-вторых, то, что основой развития производственной сферы является не сама технология, а комплексный технологический пакет. Это дополнительные элементы, такие, как инжиниринговые услуги, предполагающие техническое содействие внедрению разработки и эксплуатации оборудования, помощь промышленным фирмам в снижении их расходов на техническое обслуживание и ремонт нового оборудования и т. п.

Полученные в ходе диссертационного исследования результаты, позволяют не только раскрыть разработанные автором положения концепции эффективного управления инвестированием обновления основного капитала, но и выявить их научно-методологическое и практическое значение. В предложенной диссертантом концепции эффективного управления инвестированием обновления основного капитала заложены возможности ее трансформации при изменении внешних условий ее применения, совершенствовании системы статистической информации о функционировании социально-экономических систем, что расширяет возможности ее использования как в научных исследованиях, так и практической деятельности. 1.