Моделирование операционной, финансовой и инвестиционной деятельности коммерческого предприятия

Моделирование операционной, финансовой и инвестиционной деятельности коммерческого предприятия"

1. Общая характеристика общества с ограниченной ответственностью «Башкирская генерирующая компания»

2. Экономические показатели предприятия ООО «БГК»

3. План мероприятий ООО «БГК»

4. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования, программа кредитования

4.1 Ежемесячный возврат части кредита с уплатой процентов

4.2 Единовременный возврат

4.3 Аннуитетный платеж

5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2012 год

5.1 Покупка оборудования

6. Финансовые мероприятия на 2012 год

6.1 Покупка акций «Лукойл»

6.2 Покупка металла — алюминий

6.3 Покупка векселя «ВТБ 24»

6.4 Приобретение валюты — швейцарский франк

6.5 Предоставление заемных средств

6.6 Покупка фьючерса на нефть

6.7 Анализ финансовых операций

7. Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств

8. Основные показатели деятельности предприятия Заключение Список литературы

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели.

Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачами финансового менеджмента являются:

— Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.

— Оптимизация денежного оборота.

— Оптимизация расходов.

— Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.

— Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.

— Обеспечение рентабельности предприятия.

— Задачи в области антикризисного управления.

— Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

Целью данной курсовой работы является достижение основной цели финансового менеджмента — приумножении капитала.

Задачами данной курсовой работы являются приумножение капитала фирмы рекомендуемыми теорией финансового менеджмента методами.

Объект исследования — предприятие ООО «Башкирская генерирующая компания».

1. Общая характеристика общества с ограниченной ответственностью «Башкирская генерирующая компания»

Общество с ограниченной ответственностью «Башкирская генерирующая компания» (ООО «БГК») образовано в июле 2006 года в рамках реформирования Башкирского открытого акционерного общества энергетики и электрификации «Башкирэнерго» в соответствии с федеральным законодательством, регулирующим разграничение монопольных и конкурентных видов деятельности в энергетике.

Сегодня ООО «БГК» — это крупная региональная энергетическая компания России, входящая в состав Группы ИНТЕР РАО. Управляет генерирующими активами реорганизованного ОАО «Башкирэнерго» и координирует работу ООО «Башкирские распределительные тепловые сети» (ООО «БашРТС»), ООО «ПГУ ТЭЦ-5» и дочерних сервисных предприятий.

Установленная электрическая мощность БГК составляет 4 166 мегаватт, тепловая — 7 402 гигакалорий в час.

Основной вид деятельности — выработка электрической и тепловой энергии. Компания объединяет свыше 20 крупных и малых электростанций, расположенных по всей территории Башкортостана и обеспечивающих энергоресурсами жителей республики и соседних регионов.

2. Экономические показатели предприятия ООО «БГК»

Вариант 19

Таблица 2.1 Исходные данные

Рассчитаем основные показатели и занесем их в таблицу 2.2.

1. Общая сумма собственных (СС) и заемных (ЗС) средств фирмы = СС + ЗС,

где заемные средства ЗС = П*СС=0,14*632=88,48 тыс. руб.;

Sобщ =СС+ЗС=632+88,48=720,48 тыс. руб.;

2. Общая сумма собственных (СС) и заемных (ЗС) средств фирмы, используемая в операционной деятельности = (CC+3C)(l-z);

Sопер =(CC+3C)(l-z)=720,48*(1−0,18)=590,8 тыс. руб.;

3. Общая сумма собственных (СС) и заемных (ЗС) средств фирмы, используемая в финансовой деятельности = (CC+3C)z;

Sфин =(CC+3C)z=720,48*0,18=129,7 тыс. руб.;

Отсюда:

4. Используемые в операционной деятельности активы фирмы, А =(CC+3C)(l-z)=720,48*(1−0,18)=590,8 тыс. руб.;

5. На основе этих данных с учетом заданного коэффициента трансформации КТ находится выручка фирмы

В = КТ*А за год:

В = КТ*А=7*590,8=4135,6 тыс. руб. за год.

Таблица 2.2 Основные показатели, тыс. руб.

На основе данной таблицы формируются планируемые значения финансово-экономических показателей деятельности предприятия.

Расчеты велись по следующим формулам:

ь Переменные расходы = Выручка * % переменных расходов;

ь Валовая маржа = Выручка — Переменные расходы;

ь Прибыль = Выручка — (Переменные расходы + Постоянные расходы);

ь Налог на прибыль = Прибыль * % налога на прибыль;

ь Чистая прибыль = Прибыль — Налог на прибыль;

ь Чистый денежный поток = Чистая прибыль + Амортизации.

Таблица 2.3 — Фактические экономические показатели операционной деятельности, руб.

3. План мероприятий ООО «БГК»

Представим план мероприятий, которые, как нам кажется увеличат выручку организации. Финансовые, инвестиционные и операционные мероприятия, проводимые ООО «БГК» в 2012 году, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 План мероприятий

4. Краткосрочный кредит, выбор программы кредитования

4.1 Программа кредитования

Необходимая сумма заемных денежных средств — 88 480 рублей (табл. 2.2).

Оптимальным вариантом для ООО «БГК» является программа кредитования крупного бизнеса «ИнвестКапиталБанк».

Сумма заемных средств составляет 88 480 рублей.

Процентная ставка 20% годовых Срок кредита 6 месяцев Дата получения кредита — 15 февраля 2012 года Дата погашения -15 августа 2012 года.

4.2 Ежемесячный возврат части кредита с уплатой процентов

Погашение кредита равными суммами, с уплатой процентов помесячно представлено в таблице 4.2. Ежемесячное погашение долга составляет:

88 480/6=14 746,7 (руб.) — отражено в столбце 3 таблицы 3.3.

Таблица 4.2 — Схема погашения ЗС равными суммами, руб.

Итак, проценты по кредиту составили 5161,3 рублей, суммарная срочная уплата — 93 646,3 рублей.

4.3 Аннуитетный платеж

Погашение кредита с использованием аннуитетных платежей представлено в таблице 4.3.

Аннуитет рассчитаем по формуле (4.3):

(4.3) ,

Где, А — аннуитетный платеж,

r — величина годовой ставки ссудного процента,

n — продолжительность периода начисления в месяцах.

А = 88 480*((0,2/12)/1-(1+r/12)^-6)=15 619

Таблица 4.3. График погашения кредита с использованием аннуитетных платежей, руб.

Проценты по кредиту составили 5232,4249 рублей, суммарная срочная уплата 159 638,7 рублей.

4.4 Единовременный возврат

Для расчета выплат по кредиту в конце срока используется формула 4.2.

(4.2)

где S — наращенная сумма, Р — величина первоначальной денежной суммы,

n — продолжительность периода начисления в годах,

i — относительная величина годовой ставки ссудных процентов.

— Наращенная сумма — это денежные средства, которые необходимо вернуть в банк;

— величина первоначальной денежной суммы — сумма кредита (88 480 руб.);

— продолжительность периода начисления в годах — 6 месяцев=6/12 года;

— относительная величина годовой ставки ссудных процентов — 20% годовых.

S = 88 480*(1+6/12*20%/100%) =97 328 (руб.) — сумма на погашение.

Сумма процентных денег составляет:

97 328−88 480 = 8848 (руб.).

Погашение кредита с использованием единовременного возврата представлено в таблице 4.4.

Таблица 4.4 — График погашения кредита с использованием единовременного возврата, руб.

Итак, проценты по кредиту составили 8848 рублей.

Из представленных трех вариантов погашения кредита выгодный для ООО «БГК» является первый (Погашение кредита равными суммами, с уплатой процентов помесячно (Таблица 4.2.)). Сумма процентов по кредиту составила 5161,3 рублей. Данный вариант будет использоваться для построения бухгалтерского баланса общества. Проценты по кредиту относятся на себестоимость товаров.

5. Инвестиционные и операционные мероприятия на 2012 год

5.1 Покупка оборудования

Для увеличения объема выручки необходимо приобрести новое оборудование. Для нужд ООО «БГК» приобретем подъемное оборудование, а именно гидрораспределители ГПМ.

Дата приобретения: 01.02.2012 г.

Дата введения в эксплуатацию: 01.03.2012 г.

Стоимость оборудования: 80 000 рублей.

Срок амортизации (Tсл.) — 5 лет.

Метод начисления амортизации — линейный. АО= Сперв./Тсл.

Амортизация за год: 80 000/5 лет =16 000 (руб.).

Амортизация за месяц: 16 000 /12 мес. = 1333,3(руб.).

Для оплаты оборудования ООО «БГК» использует заемные средства.

За период март — декабрь приобретение нового оборудования позволит увеличить объём выпуска продукции, что приведет к росту выручки на 15%. Постоянные затраты увеличились на 5%. Переменные затраты увеличились на 10%.

5.2 Привлечение заемных источников

Дата взятия кредита: 05.07.2012 г.

Стоимость: 80 000 рублей.

Процентная ставка: 18% годовых.

Срок кредита: 2 года.

Дата погашения кредита: 05.07.2014 г.

Погашение с использованием наилучшего метода из проверенных выше — погашение кредита равными суммами, с уплатой процентов ежеквартально. В таблице 5.2 указан план погашения долгосрочного кредита.

Таблица 5.2 — План погашение долгосрочного кредита, руб.

Итак, сумма процентов за два года составляет 16 200 рублей.

5.3 Проведение маркетинговых исследований

Для увеличения объема выручки проводим рекламную компанию — Арендуем рекламные щиты 3×6 метра на улицах Жукова и Заки Валиди. Стоимость аренды 7000 руб./люм. Т. е 1(месяц)*7000*2(щита)+самоклеющаяся матовая пленка 3×6 (1 кв. м = 220 руб., т. е 3*6*220=3960) =17 960. За месяц.

Дата размещения рекламы на арендованных щитах: 01.04.2012 до конца года. 17 960*9=161 640

Проведение маркетинговых мероприятий приносит увеличение выручки на 13%. Переменные расходы увеличатся на 10%, а постоянные на 9%.

6. Финансовые мероприятия на 2012 год

6.1 Покупка акций «Лукойл»

3 января 2012 года — покупка акций «Лукойл». Сумма средств, предназначенная для финансовых операций 129 700 рублей (табл. 2.2). На рисунке 6.1 отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.1.

Таблица 6.1 Движение денежных средств

Рисунок 6.1. Динамика курса акций «Лукойл», руб.

6.2 Покупка металла — алюминий

выручка финансовый кредитование

1 августа 2012 года — покупка алюминий. Сумма средств, имеющаяся в распоряжении предприятия 120 000 рублей. На рисунке 6.2. отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.2.

Таблица 6.2 Движение денежных средств

ЦБ РФ: Официальный курс доллара США с 1 августа 2012 г. — 32,2058 руб./долл.

ЦБ РФ: Официальный курс доллара США с 4 октября 2012 г. — 31,1944 руб./долл.

Рисунок 6.2 Динамика цен на алюминий

6.3 Покупка векселя «ВТБ 24»

17 июня 2012 года — покупка векселя банка.

Сумма вклада — 150 000 рублей. Ставка по векселю — 9,8% .

Дата вклада — 17.06.2012. Дата продажи — 05.09.2012.

Период вклада — 81 день.

Доход, получаемый по данной операции, определяется формулой (6.3):

D=n*d*S, (6.3)

где D — доход от операции,

n — продолжительность периода начисления в годах (81/366),

d — относительная величина учетной ставки по вкселю (9,8%),

S — сумма приобретения векселя (150 000).

D=81/366*9,8%/100%*150 000=3253,3 руб.

Сумма, полученная по векселю:

150 000+3253,3=153 253,3 (руб.).

6.4 Приобретение валюты — швейцарский франк

14 марта 2012 года приобретается валюта — швейцарский франк. Сумма средств, доступная на данную дату равна 100 000 рублей. На рисунке 6.4. отражен биржевой курс валюты. Движение денежных средств отражено в таблице 6.4.

Таблица 6.4 Движение денежных средств

Рисунок 6.4. Курс валюты — швейцарский франк.

6.5 Предоставление заемных средств

10 марта 2012 года ООО «БГК» предоставляет заемные средства организации ООО «Стеклонит» на следующих условиях:

сумма вложения — 200 000 рублей, дата вложения — 10.03.12,

дата возврата — 10.12.12,

Период — 9 месяцев, Процент за пользование — 20% годовых.

Наращенная сумма определяется по формуле 6.5:

(6.5)

где S — наращенная сумма, Р — величина первоначальной денежной суммы,

n — Продолжительность периода начисления в годах,

i — Относительная величина годовой ставки ссудных процентов.

S=200 000*(1+20%/100%*9/12)=230 000 рублей.

Данная сумма будет отражаться в бухгалтерском балансе за 2012 год.

Прибыль от данной операции составляет:

230 000 — 200 000 = 30 000 (руб.) — отражается в бухгалтерском балансе за 2012 год.

6.6 Покупка фьючерса на нефть

30 мая 2012 года — покупка фьючерса на нефть. Сумма средств, предназначенная для данной операции 60 000 рублей. На рисунке 6.5. отражена динамика биржевого курса. Движение денежных средств отражено в таблице 6.5.

Таблица 6.5 Движение денежных средств

Рисунок 6.5. Динамика цен на нефть, долл./баррель ЦБ РФ: Официальный курс доллара США с 30 мая 2012 г. — 32,086 руб./долл.

ЦБ РФ: Официальный курс доллара США с 26 июля 2012 г. — 32,9657 руб./долл.

6.7 Анализ финансовых операций

Итоги финансовых операций за 2012 год занесены в таблицу 6.6.

Таблица 6.6. Сводная таблица результатов финансовых операций (руб.) на 2012 год

Суммарная прибыль финансовых мероприятий за 2012 год составила 64 517 рублей. Сумма налога — 12 903,4 рублей. Соответственно, чистая прибыль от финансовых мероприятий составит 56 371,76 рублей.

Наибольшая прибыль получена по финансовой операции: предоставление заемных средств — 24 000 рублей (15%); далее идет доход от приобретения иностранной валюты 10,5%.

7.

7. Хронологическая таблица, Бухгалтерский баланс и Движение денежных средств

Сведем движение денежных средств по всем операциям ООО «БГК» в хронологическую таблицу 7.

Таблица 7.-Хронологическая таблица движения денежных средств (руб.)

8.

8. Основные показатели деятельности предприятия

Рассчитаем основные показатели деятельности предприятия.

1. Сила воздействия операционного рычага (СОР).

СОР = Валовая маржа / Прибыль = 2 657 330/2166031=1,23

Таким образом, при увеличении выручки от операционной деятельности на 1%, прибыль возрастает на 1,23%. При снижении выручки от реализации на 1% - прибыль снизится на 1,23%.

2. Порог рентабельности — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

ПР = Пост. Затр / (Валовая маржа / Выручка) = 491 298/ (2 657 330/5116254) =491 298/0,52=944 803,8 (руб.)

3. Запас финансовой прочности (ЗФП)

ЗФП = Выручка-Прибыль =5 116 254−2 166 031=2950223 руб.)

ОАО «БГК» способно выдержать снижение выручки на указанную величину без угрозы для финансового положения.

Порог рентабельности и запас финансовой прочности, характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

4. Добавленная стоимость — это та часть стоимости продукта, которая создается в данной организации.

ДС = Оплата труда (со взносами) + Прибыль + Амортизация ДС = 528 123+158437+2 166 031+43333=2 895 924 (руб.)

5. Исходя из значения добавленной стоимости, найдем брутто-результат эксплуатации инвестиций:

БРЭИ = ДС — Оплата труда =2 895 924−528 123=2367801(руб.)

6. Нетто-результат эксплуатации инвестиций:

НРЭИ = БРЭИ — Амортизация =2 367 801−43 333=2324468 (руб.)

7. Экономическая рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль:

ЭР = НРЭИ / Актив =2 324 468/9776503,2= 0,24

8. Средняя расчетная ставка процента:

СРСП = Фактич. фин. издержки (%-ты по кредитам) / ЗС = (5161,3+3600) /88 480=0,09

9. Дифференциал:

Д = ЭР — СРСП =0,24−0,09=0,15

10. Уровень эффекта финансового рычага — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.

ЭФР = (1- Нприб) * Д * П= (1 — 0,2) * 0,15* 0,14 = 0,0168

11. Сила воздействия финансового рычага:

СФР = 1 + Факт.фин.изд. / Балансовая прибыль = 1 + (5161,3+3600) / 1 732 823=0,01

12. Рентабельность собственных средств:

РСС = (1- Нприб) * ЭР + ЭФР = (1 — 0,2)* 0,24+ 0,01= 0,202

13. Уровень сопряженного значения рычагов — этот показатель дает оценку совокупного риска, связанного с данным предприятием:

УСЗР = СОР * СФР = 1,23* 0,01 = 0,0123

14. Пороговое значение НРЭИ — значение, при котором чистая прибыль на акцию или чистая рентабельность собственных средств одинакова, как для варианта с привлечением заемных средств, так и для варианта с использованием только собственных средств. То есть, на пороговом значении НРЭИ одинаково выгодно использовать и заемные, и собственные средства.

НРЭИпор.= СРСП * Итог Баланса = 0,01 * 9 776 503,2=97 765,032

15. Средняя стоимость собственных средств: 80 000 / (632 000+9776503,2) =0,007

Расчет финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов на 1.01.12 г

.

На год Чем выше значение этого коэффициента, тем больше средств авансируется в оборотные активы, которые являются более ликвидными. В нашем случае происходит уменьшение данного коэффициента это означает, что меньше средств финансируется и тем самым становятся не ликвидными.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 1.01.12

на год

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Его значение должно быть меньше 1. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств, и привести в конечном итоге к банкротству.

3. Коэффициент оборачиваемости активов К5=

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

4. Коэффициент рентабельности активов К6=

Коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности Предприятия способно погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы на тему «Моделирование операционной, финансовой и инвестиционной деятельности коммерческого предприятия» был произведен полный анализ деятельности предприятия ООО «БГК».

В ходе данной работы были проанализированы производственная, финансовая, инвестиционная деятельности предприятия. Анализ показал, что предприятие способно производить конкурентоспособные товары, реализовывать их, при этом получать прибыль.

Финансовые операции заключались во взятии кредитов — краткосрочного и долгосрочного, покупки валюты (швейцарский франк), покупки акций «Лукойл», предоставления займа предприятию «Стеклонит», покупка фьючерса на нефть, покупка векселя «ВТБ 24», покупка металла-алюминий.

Как итог исследования были составлены хронологическая таблица, бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках. На основании этих данных рассчитаны результирующие показатели деятельности предприятия.

1. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник для вузов. / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: изд — во «Перспектива», 2010 — 688 с.

2. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Учебник — М.: ИНФРА-М, 2009. — 240 с.

3. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2014 — 144 с.