Эволюция институтов банковской системы как условие экономического развития России

Актуальность темы

исследования. За последние десятилетия в ходе текущих реформ и совершенствования законодательства российская банковская система претерпела значительные изменения. Ее развитие в значительной степени определяет реализацию имеющегося экономического потенциала страны и дальнейшее углубление, совершенствование рыночных отношений. Распределяя и перераспределяя финансовые ресурсы, банковская система обеспечивает жизнедеятельность субъектов общественного воспроизводства. Она является проводником в реализации комплексных макроэкономических целей. Это важный институт, благодаря которому происходит трансформация сбережений населения в инвестиции, что является необходимым условием успешного экономического развития любой страны.

На фоне усиления процессов глобализации и информатизации в современной мировой экономике, усложнения интеграционных процессов в международном банковском бизнесе возрастает необходимость исследования тенденций развития банковской системы России, с использованием как методов современной экономической теории, так и других теорий. Зачастую применение традиционных методов анализа не приводит к желаемым результатам в связи с многогранностью и постоянной динамикой объекта изучения. Комбинирование различных методологических подходов (институциональной теории, системного и факторного анализа, экономико-математического моделирования) позволяет комплексно оценить состояние банковской системы, испытывающей как воздействие внешней среды, так и участвующей в формировании институциональных рамок взаимодействия хозяйствующих субъектов.

В свете дальнейшей интеграции экономики России в мировое хозяйство, либерализации валютно-финансовых отношений необходимо реформирование банковской системы с целью укрепления ее конкурентоспособности на мировых финансовых рынках. Отсутствие четкой стратегии развития банковской системы РФ, вкупе с возрастающей зависимостью хозяйствующих субъектов от мирового финансового капитала, делает экономику страны менее управляемой и более уязвимой для негативных внешних воздействий.

Исследование закономерностей функционирования банковской системы и взаимодействия ее с внешней средой позволяет разработать комплекс мер, направленных на лучшее удовлетворение потребностей народного хозяйства, превращение ее в активный институт экономического развития и способствующих успешной интеграции экономической системы России в мировое экономическое пространство.

Степень научной разработанности проблемы. Изучению функциональных особенностей и характеристик банковской системы посвящены работы, монографии, статьи зарубежных ученых: Э.Дж. Доллана, Х.-У. Дерига, С. де Куссерга, Ж. Ривуара, П. Роуза, Дж. Синки, Дж. Стиглица, К. Фабри, Дж.К. Ван Хорна и др. Они рассматривают банк как универсальную финансовую организацию, эффективность функционирования которой выступает в качестве гаранта экономического процветания страны.

Отечественные исследователи при описании банковской системы Российской Федерации опираются на российское законодательство, подробно рассматривая основы организации банковской деятельности и операции кредитных организаций. К таким работам можно отнести труды Ю. А. Бабичевой, И. Т. Балабанова, И. В. Букато, Г. Н. Белоглазовой, О. И. Лаврушина, В. Н. Русинова, и др.

Проблемы эффективности функционирования национальной банковской системы недостаточно разработаны в отечественной экономической литературе, поскольку большая часть информации о деятельности банков является нетранспарентной и закрытой. Сведения о деятельности банковской системы концентрируются, в основном, в Банке России, одной из функций которого является мониторинг банковской деятельности.

Вместе с тем, необходимо отметить многочисленные работы, посвященные проблемам развития банковской системы России, в частности, труды А. Г. Братко, Т. Н. Даниловой, А. Е. Дворецкой, М. Ершова, А. В. Молчанова, А. В. Мурычева, A.M. Тавасиева, Г. А. Тосуняна.

Продуктивным представляется рассмотрение развития банковской системы с применением методологии институционализма, инструментарий которого достаточно подробно исследован в трудах Е. В. Балацкого, С. Г. Кир диной, Я. И. Кузьминова, Д. С. Львова, P.M. Нуреева, А. Н. Олейника, В. М. Полтеровича, В. В. Радаева, А. Е. Шаститко и др. Применение теорий трансакционных издержек, институциональных изменений, рассмотрение эффекта исторической обусловленности развития применительно к российской банковской системе приводит к более глубокому пониманию динамики ее развития.

Кроме того, необходимо отметить работы таких авторов, как М. В. Ершов, А. В. Верников, И. К. Ковзанадзе, Г. Н. Мальцев, Н. А. Школяр и др., исследующих развитие российской банковской системы в сравнении с иностранными банковскими системами и изучающих влияние международных принципов и норм на ее эволюцию.

Между тем, ' существует потребность в комплексном изучении закономерностей развития институтов национальной банковской системы, во взаимосвязи с тенденциями развития народного хозяйства и особенностями внешней среды, которое предпринято в данной работе.

Объектом исследования выступает банковская система России и ее эволюция в ходе рыночных реформ и преобразований российской экономической системы.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, институты развития и регулирования банковской системы, а также исторические и логические закономерности ее эволюции.

Цель диссертационного исследования — выявление особенностей и тенденций развития российской банковской системы, ее институциональных механизмов и институциональной среды, во взаимосвязи с экономическим развитием России и глобализацией финансовых рынков.

Для достижения данной цели исследования были поставлены следующие задачи:

— раскрыть теоретические основы функционирования рынка банковских услугисследовать формальные и неформальные институты, институциональную среду и институциональные механизмы функционирования российской банковской системы;

— изучить влияние нормы «доверие» на поведение экономических субъектов рынка банковских услуг;

— предложить критерии разграничения типов банковских систем, выявить современные закономерности-эволюции этих типов;

— выделить и систематизировать показатели эффективности национальной банковской системы, оценить с их помощью современное состояние банковской системы России;

— выявить современные противоречия развития российской банковской системы, для чего адаптировать к их исследованию теорию «порочного круга нищеты» Г. Зингера — П. Пребиша;

— предложить пути совершенствования инструментов регулирования банковской системы, с целью повышения ее эффективности и направленности на инновационное развитие экономию!;

— выявить уровни и формы воздействия российской банковской системы на инновационное развитие экономики.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных авторов, посвященные проблемам развития финансовых рынков, банковских систем, описывающие общепризнанные международные концепции ведения банковского бизнеса, развивающие теорию финансового посредничества, теорию трансакционных издержек, модели конкуренции на рынке банковских услуг, факторы, влияющие на способность банковской системы к привлечению средств для инвестиций и др. Методологической основой исследования стали: нормативный и позитивный подходы, казуальный метод, функциональный и факторный анализ, синтез, индукция и дедукция, системный подход, корреляционный и другие статистические методы.

Нормативную и информационно — эмпирическую базу исследования составили законодательные и другие нормативно-правовые актыстатистические материалы, публикуемые Госкомстатом РФбюллетени банковской статистики и другие материалы, находящиеся в открытом доступе на сайте Центрального банка Российской Федерациианалитические обзоры и справочные материалы ведущих научных журналовматериалы научно-практических конференцийweb-сайты, посвященные банковской деятельности.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту по специальности 08.00.01 «Экономическая теория»:

1. Применение неоклассических и неоинституциональных подходов к исследованию рынка банковских услуг позволило выявить его основные функции: информационную, координирующую и регулирующую, а также его особенности как института, способствующего снижению трансакционных издержек, уменьшению операционных рисков участников финансового рынка, возрастанию экономии от масштаба и комплектования отдельных банковских операций. Рынок банковских услуг России относится к типу олигополии с конкурентным окружением, что демонстрируют показатели долей 3-х, 5-ти и 30-ти крупнейших банков в собственном капитале, активах, депозитах и кредитах банковской системы, показатели концентрации на рынке банковских услуг (индексы Герфиндаля-Хиршмана), а также предложенная в диссертации теоретическая модель подобного рынка банковских услуг.

2. Институциональное развитие банковской системы является результатом противоречивого взаимодействия ее неформальных институтов (нравы, обычаи, исторические традиции, менталитет, культура), определяемых в основном исторической траекторией развития, и формальных институтов, являющихся результатом проектирования или импорта. Несоответствие и тех, и других степени развития рыночной экономики (первые запаздывают, а вторыеопережают), затрудняет формирование конкурентоспособной банковской системы, порождает в ней институциональное трение. «Институциональный механизм» определен как совокупность внутренних, а «институциональная среда» — совокупность внешних институтов банковской системы. Институты развития банковской системы позволяют увеличить транспарентность банковской системы, информированность и доверие субъектов взаимодействия, защиту прав собственности, осуществить перераспределение ресурсов и-пр.;

3. Одним из наиболее важных факторов, влияющих как на процесс трансформации сбережений в банковские вклады, так и на выбор потребителем конкретного банка, является «доверие» (к институтам, структурам, личностям), компенсатором недостатка которого может выступать процентная ставка, а также изменение склонности к риску в условиях изменения дохода. В Российской Федерации «доверие» к банковской системе является результатом доминирования банков с государственным участием, а также изменений в макроэкономической и институциональной среде.

4. При множестве национальных банковских систем можно разграничить два их основных типа, соответствующих X и Y матрицам, по C.F. Кирдиной. Обнаружено, что в развитии банковских систем наблюдается усиление степени влияния факторов, ведущих к унификации систем, и подавление факторов, способствующих закреплению национальных особенностей. Глобализация финансовых рынков, в том числе рынков банковских услуг, способствуя стиранию финансовых границ между странами и секторами национальных экономик и улучшению доступности унифицированных финансовых институтов, приводит к снижениютрансакционных издержек в обмен на появление новых рисков глобального характера.

Основные положения, диссертации, выносимые на защиту, по специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»:

1. Эффективность банковской системы определяется как с точки зрения ее возможности удовлетворять потребности национальной экономики, так и с точки зрения относительной эффективности распоряжения ресурсами, по сравнению с банковскими системами других стран. Для комплексной оценки эффективности банковской системы предлагаются 4 группы показателей: институциональные, структурные, макроэкономические показатели и показатели деятельности, на основе которых вычисляется интегральный показатель. С помощью этой системы показателей в динамике оценена эффективность банковской системы России.

2. По аналогии с теорией «порочного круга нищеты», разработанной в 1949;1950 гг. Г. Зингером и П. Пребишем, в диссертации исследуется «замкнутый контур» проблем российской банковской системы: дефицит привлечения национальных ресурсов —" зависимость от иностранного капитала —" низкая капитализация —" невысокие объемы инвестирования —" высокая степень государственного участия в банковском капитале.

3. Противоречивое воздействие на банковскую систему инструментов регулирования ЦБ РФ является следствием двойственности его задач: с одной стороны, регулирование ликвидности банковской системы, с другой стороны, сдерживание инфляции. Предлагаются следующие пути совершенствования инструментов регулирования банковской системы Банком России: использование селективных подходов к рефинансированию, расширение рефинансирования под активы и договоры венчурных компаний, управление спрэдом процентных ставок, задействование более гибкого фондового канала управления денежной массой, содействие развитию конкуренции и инфраструктуры банковской системы и другие.

4. Повышение эффективности банковской системы означает также усиление ее направленности на инновационное развитие экономики. Институциональные новации банковской системы, повышающие ее эффективность, можно рассматривать на трех уровнях: внутри отдельного банка (микроуровень), внутри банковской системы (мезоуровень), во взаимодействиях банковской системы с национальной экономикой (макроуровень).

Научная новизна положений, представленных к защите: по специальности 0S.00.01:

— развиты теоретические аспекты функционирования банковской системы и рынка банковских услуг, охарактеризованы его функции, особенности спроса, предложения, ценообразования на рынке банковских услуг, представлена система доказательств авторского утверждения, что рынок банковских услуг России является олигополистическим с конкурентным окружением;

— показано противоречивое взаимодействие неформальных институтов и формальных институтов российской банковской системы. Проведено разграничение понятий «институциональный механизм» и «институциональная среда» банковской системы. Раскрыты институты развития банковской системы;

— исследовано влияние нормы «доверие» на процесс трансформации сбережений в банковские вклады. Построена графическая модель, демонстрирующая влияние нормы «доверие» на выбор потребителя на рынке банковских услуг;

— на основе творческого развития концепции институциональных матриц С. Г. Кирдиной и обобщения основных характеристик банковских систем, исследуемых в специальной литературе, классифицированы критерии разграничения типов национальных банковских систем.

По специальности 08.00.10: разработана система показателей, комплексно оценивающих эффективность функционирования национальных банковских систем;

— на основе анализа динамики макроэкономических и структурных показателей, выявлены основные противоречия развития банковской системы Российской Федерации, по аналогии с теорией «порочного круга нищеты» охарактеризован «замкнутый контур» проблем российской банковской системы-'.

— оценены возможности влияния политики Банка России на эффективное функционирование национальной банковской системы, предложены пути совершенствования инструментов регулирования;

— выявлены уровни и способы воздействия национальной банковской системы на инновационное развитие экономики.

Теоретическая значимость результатов диссертационного исследования состоит в исследовании особенностей и механизмов рынка банковских услуг обогащающих теоретическую и методологическую базу экономической теории, изучении влияния институтов на эволюцию банковской системы, особенностей ее институциональных механизмов и институциональной среды, что расширяет сферу применения институциональной экономической теории, распространяя ее на изучение национальных банковских систем. Представленная модель и система доказательств, демонстрирующих влияние нормы «доверие» на объем и структуру привлеченных банковской системой сбережений домашних хозяйств и фирм, позволяют лучше объяснить тенденции развития банковской системы России.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования.

Изучение влияния процессов глобализации и концентрации международных финансовых рынков на современное состояние банковской системы позволяет оценить конкурентоспособность национальной банковской системы в целом, что может быть полезно в деятельности иБанка России, и коммерческих банков. Предложенные институты совершенствования банковской системы указывают направления институционального развития банковской системы России. Сформированная система показателей эффективности банковской системы, позволяющая осуществлять межстрановые сравнения, может быть адресована Банку России и другим регулирующим органам. Выявленные несовершенства в работе институтов регулирования банковской системы и предложенные пути их устранения могут быть использованы при разработке эффективной денежно-кредитной политики государства.

Основные положения работы могут быть использованы в преподавании учебных дисциплин «Экономическая теория», «Мировая финансовая система и мировые финансовые рынки», «Банки и банковская деятельность», «Банковское дело», «Банковский менеджмент», «Международные валютно-кредитные отношения», «Организация деятельности центрального банка».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийской и межвузовских научно-практических конференциях в 2005;2008 гг. в Пензе, Бийске, Нижнем Новгороде, Воронеже, Абакане, Липецке.

Результаты диссертационного исследования используются в деятельности Главного управления ЦБ РФ по Нижегородской области, в ФКБ «Москоммерцбанк» (ООО) г. Нижний Новгород, в ННГУ им. Н. И. Лобачевского.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 11 научных работ, общим объемом 1,8 п. л, в том числе 2 в изданиях, рекомендованных ВАК.

Объем и структура работы. Диссертация содержит 186 страниц текста, состоит из введения, трех глав, заключения, 2 приложений. В списке использованной литературы 158 наименований.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Банковская система России занимает особое место в системе финансово-экономических отношений. От эффективности ее функционирования зависит реализация имеющегося потенциала экономического развития страны. Основными функциями банковской системы являются информационная, координирующая и регулирующая функции, способность к аккумуляции и направлению ресурсов, образующихся в результате использования сбережений, чистых налогов и внешних заимствований, на финансирование любых расходов.

Банковская система является основным связующим звеном между финансовым и реальным секторами экономики. Ее функционирование способствует снижению трансакционных издержек, уменьшению операционных рисков участников финансового рынка, возрастанию экономии от масштаба и от комплектования отдельных банковских операций. Как финансовые посредники банки предоставляют ряд преимуществ участникам финансового рынка: широкий набор услуг и возможностейминимизация временных и операционных затратэкономия на масштабах сделкифинансовое и информационное консультированиедиверсификация активов и снижение рисков потери ликвидностивозможности мгновенного доступа к неограниченным ресурсам, и др.

Банковская услуга представляет собой комплекс операций, направленных на целостное удовлетворение какой-то потребности, она обладает разными количественными и качественными характеристиками: абстрактностью, протяженностью во времени, неосязаемостью и несохраняемостью, неподверженностью амортизации, единообразием и отсутствием надежной патентной защиты. Цена на банковские услуги складывается под влиянием спроса и предложения на специфическом рынке банковских услуг, в условиях жесткой внутренней конкуренции и конкуренции со стороны небанковских институтов и нефинансовых предприятий.

К факторам, влияющим на спрос на банковские услуги, относятся: 1) для фирм: качественные характеристики банка (финансовое состояние, репутация, надежность, рейтинг, профессионализм работников) — основные показатели предоставляемых услуг (конкурентная стоимость, качество услуг и консультаций, диверсификация деятельности и широта линейки, степень унификации услуги и ее приспособление к индивидуальным запросам клиентов- 2) для домашних хозяйств: надежность банка, уровень процентных ставок, доверие к банку, настоящие, прошлые и будущие доходы, широта линейки предоставляемых услуг, а также инструментальные факторы: традиции в отношениях «клиент — банк», местоположение банка, развитость филиальной сети, удобство совершения сделок.

Рынок банковских услуг России определен как олигополистический с конкурентным окружением. Неоклассическая модель такого типа рынка к банковской системе описывает равновесие на рынке банковских услуг при доминировании отдельных банков. Цены на рынке банковских услуг складываются под влиянием действий крупнейших игроков, в том числе банков с государственным участием, и обеспечивают максимум прибыли последним. Кроме того, высокая плотность предоставления банковских услуг, присутствие эффекта масштаба, глобальные первоначальные затраты на создание, жесткие законодательные требования к капиталу и рискам, являются значительными входными барьерами.

Кредитные организации являются важным институтом, благодаря которому происходит трансформация сбережений населения в инвестиции организаций, что является необходимым условием экономического развития любой страны. На процесс данной трансформации влияют мотивы и особенности сберегательного поведения населения, конкуренция альтернативных институтов, борющихся за сбережения населения, степень развития финансовых институтов в целом и уровень потребностей экономики в финансовых ресурсах того или иного качества. А сама трансформация происходит в специфической институциональной среде, в той или иной степени управляемой.

В условиях переходной экономики наблюдается повышенное влияние такого психологического фактора как «доверие» на процесс трансформации сбережений в инвестиции. Причем доверие к банковской системе рассматривается как персонифицированное доверие населения к экономическому институту, его работе. В современных российских условиях на объем сбережений в форме банковских вложений, а также на выбор конкретного банка наибольшее влияние оказывают три фактора: «доверие», процентная ставка, уровень доходов людей.

С помощью методологии институциональной теории показано противоречивое взаимодействие неформальных институтов (нравы, обычаи, исторические традиции, менталитет, культура), определенных исторической траекторией развития, и формальных, импортированных, институтов российской банковской системы, затрудняющее естественный отбор эффективных институтов, формирование конкурентоспособной банковской системы. Проведено разграничение понятий «институциональный механизм» и «институциональная среда» банковской системы, эти категории конкретизированы применительно к российской банковской системе.

Имеет место значительное влияние исторического развития формальных и неформальных институтов на современное состояние российской банковской системы. Историческое господство банков с государственным участием в капитале обосновывает их доминантное положение в настоящем.

Отрицательное влияние российского менталитета на трансплантацию и эволюцию институтов обуславливает невысокое развитие альтернативных банкам финансовых институтов (кредитных кооперативов, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний, и др.) в нашей стране. С другой стороны развитие культуры ведения банковского бизнеса, проявляемое в создании союзов и ассоциаций, позволяет преодолеть предконтактную асимметрию информации и оппортунизм участников финансового рынка.

Гипертрофированность регулирующей функции, обилие формальных правил: нормативных актов, специальных федеральных законов, инструкций, положений, методических рекомендаций и разъяснений ЦБ РФ, приводит к значительному росту трансакционных издержек со стороны государства и усложнению структуры надзорного органа — Банка России. Кроме того, достигнутого уровня развития существующих организационно-экономических форм самоуправления пока не достаточно для выработки совместных правил, учитывающих интересы всех участников финансового рынка. Следствием является увеличение затрат на функционирование и регулирование банковской системы, рост трансакционных издержек, что в конечном итоге приводит к снижению эффективности функционирования.

Увеличение издержек банков при использовании неэффективных норм и повышение преимуществ формирования устойчивой репутации перед сомнительной, будет способствовать улучшению функционирования институтов.

На основе творческого развития концепции институциональных матриц С. Г. Кирдиной, классифицированы критерии разграничения типов национальных банковских систем. Показано, что глобализация финансовых рынков, в том числе рынков банковских услуг, способствуя стиранию финансовых границ между странами и секторами национальных экономик и улучшению доступности унифицированных финансовых институтов, приводит к снижению трансакционных издержек в обмен на появление новых рисков глобального характера. Обнаружено, что в развитии банковских систем наблюдается усиление степени влияния факторов, ведущих к унификации систем, и подавление факторов, способствующих закреплению национальных особенностей.

В условиях глобализации финансовых рынков и унификации стандартов ведения банковского бизнеса различия в структуре национальных банковских систем, определяемые такими параметрами, как исторический опыт развития, характер взаимоотношений с нефинансовым сектором экономики, способ надзора за деятельностью, положение банков на рынке ценных бумаг, -постепенно сглаживаются. Конкретная конфигурация национальной банковской системы зависит от степени влияния факторов, ведущих к унификации (вовлеченность страны в мировой обмен товарами и услугами, наличие международных финансовых связей, инвестиционные возможности экономики) и факторов, способствующих закреплению национальных особенностей (особенности исторического развития, менталитет нации, степень развития государственного регулирования банковской сферы). Современное состояние — международного рынка финансовых услуг характеризуется доминированием универсальных банков международного значения, имеющих сильные позиции на национальных рынках. В результате, нормы и правила, определяющие поведение хозяйственных субъектов в той или иной стране, начинают изменяться под влиянием международных стандартов и принципов, например, законодательно устраняются различия между коммерческими и инвестиционными банками. В контексте теории институциональных матриц обнаружена связь национального менталитета и характера взаимоотношений банков с нефинансовым сектором экономики.

Разработана система показателей, комплексно оценивающих эффективность функционирования национальных банковских систем, с точки зрения их возможности удовлетворять потребности национальной экономики, в которой выделены' следующие группы: институциональные показатели, структурные показатели, макроэкономические показатели, показатели деятельности. С помощью этой системы показателей в динамике оценена эффективность банковской системы России.

Сравнение эффективности банковской системы России со странами ЦВЕ и СНГ демонстрирует высокую, рентабельность российского банковского бизнеса, относительно небольшую зависимость от иностранного капитала, недокапитализированность банковской системы России, отличающейся значительной долей банков с государственным участием.

На основе анализа динамики макроэкономических и структурных показателей, выявлены основные противоречия развития банковской системы Российской Федерации. По аналогии с теорией «порочного круга нищеты», разработанной в 1949;1950 гг. Г. Зингером и П. Пребишем, охарактеризован «замкнутый 'контур» проблем российской банковской системы: дефицит привлечения национальных ресурсов —> зависимость от иностранного капитала —" низкая капитализация —" невысокие объемы инвестирования -> высокая степень государственного участия в банковском капитале.

Предложены основные направления институционального развития банковской системы: выравнивание конкурентного поля для кредитных организаций вне зависимости от структуры собственности на банковские активысоздание более благоприятных условий для развития инфраструктуры рынка банковских услугразвитие альтернативных финансовых институтовснижение операционной нагрузки на банки, ликвидация не свойственных функций, в частности осуществление валютного контроля, противодействие легализации доходов и др.- укрепление надзорной структуры, улучшение транспарентности структуры собственности и качества корпоративного управления в банках, приближение финансовой отчетности к международно признанным стандартам, создание адекватной системы контроля за управлением рисками банковской системы.

Оценены возможности влияния политики Банка России на функционирование национальной банковской системы, воздействие на параметры ее развития таких инструментов регулирования, как институт рефинансирования, управление спрэдом процентных ставок, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке, институт межбанковского кредитования,, управление курсом национальной валюты и золотовалютными резервами, и др.

Выявлены следующие проблемы эволюции институтов развития и регулирования банковской системы России: неразвитость институтов рефинансирования и низкий объем предоставленных ЦБ кредитов вследствие неравномерного распределения ликвидности, высоких требований, нерыночных условий кредитованияреальные процентные ставки по депозитам населения имеют отрицательное значениерынок межбанковского кредитования характеризуется краткосрочным характером сделок и высокой степенью их концентрациислабое развитие рыночных механизмов саморегулирования в сфере МБКна рынке государственных ценных бумаг наблюдается высокая степень концентрации, влияние «эффект колеи» опосредовано уменьшает ликвидность на данном рынке.

Намечены пути совершенствования политики Банка России — важного субъекта инноваций на функционирование национальной банковской системы: разработка селективной политики, направленной на совершенствование институтов рефинансированияпринятие мер по расширению ресурсной базы банковпроведение селективной политики по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидностисовершенствование рыночных институтов, повышающих уровень доверия между участниками межбанковского рынкаразвитие конкуренции в банковской сферезадействование более гибкого фондового канала управления денежной массой.

Выявлены каналы и формы воздействия национальной банковской системы на инновационное развитие экономики. Вовлеченность банковской системы в инновационное развитие рассматривается на трех уровнях: отдельный банк (микроуровень), банковская система (мезоуровень), национальная экономика в целом (макроуровень). Основной задачей регулирующих органов является создание стимулов, способствующих перераспределению ресурсов банковской системы в инновационные отрасли экономики.