Основы повышения эффективности финансовой политики предприятия

Содержание Введение

1. Теоретические основы повышения эффективности финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы

1.1 Сущность и содержание финансовой политики предприятия

1.2 Оценка современного состояния банковской системы

1.3 Пути повышения эффективности финансовой политики предприятия

2. Анализ эффективности финансовой политики ООО «Электро»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Электро»

2.2 Оценка организации финансового менеджмента ООО «Электро»

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Электро»

2.4 Оценка финансового состояния ООО «Электро»

3. Направления повышения эффективности финансовой политики ООО «Электро»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности финансовой политики ООО «Электро»

3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий Заключение Список литературы Приложения

Актуальность магистерской диссертации. Финансовая политика осуществляется любым предприятием, независимо от его формы собственности. Она заключается в организации финансовых отношений, появляющихся в процессе взаимодействия с другими физическими или юридическими лицами. Такие отношения — составная часть денежных, которые возникают во время движения средств.

Финансовая политика — это сложная система действий, целью которой является успешное формирование первоначального капитала с последующим пропорциональным обеспечением таких действий: формирование и использование доходов и других финансовых ресурсов, выполнение обязательств.

В условиях нестабильности банковской системы финансовая политика подразумевает своевременное выявление основных причин нарушения кругооборота финансовых ресурсов предприятия, что позволяет вовремя принимать управленческие решения для их устранения. Принятие обоснованных решений возможно при условии точности и полноты учета. Эффективная финансовая политика предприятия в условиях нестабильности банковской системы — это основа для обеспечения превышения денежных доходов над расходами. Именно она позволяет осуществлять необходимые инвестиции, формирование резервов и фондов, предназначенных для компенсации убытков или ущерба.

Цель магистерской диссертации — рассмотреть пути повышения эффективности финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы.

Задачи магистерской диссертации:

— рассмотреть теоретические основы повышения эффективности финансовой политики предприятия в условиях нестабльности банковской системы;

— провести анализ эффективности финансовой политики ООО «Электро»;

— разраотать направления повышения эффективности финансовой политики ООО «Электро».

Объект исследования магистерской диссертации — являются методологические подходы анализа эффективности финансовой политики.

Предметом магистерской диссертации является финансовая политика ООО «Электро».

Теоретической основой исследования являются труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, посвятивших свои работы различным аспектам рассматриваемой проблемы. Это работы Абрютина М. С., Глазьева С. Ю., Гринберга Р. С., Клепача А. Н., Крейнина М. Н., Зорина И. В., Квартальнова В. А., Мазурова И. И., Молякова Д. С., Трофимова С. В., Волынкина М. В., Золотухина А. В., Соколова Ю. А., Делия В. П., Бакаева А. С., Соколов А. А., Карпова В. В., Петрова А. М., Попова Г. Х., Кузьмина М. С., Самарина Л. Б., Якутин Ю. В. и многих других.

Информационной основой для магистерской диссертации послужили данные ООО «Электро», его финансовая отчетность за 2012;2014гг., нормативные документы, а также материалы, анализы данных, полученные в процессе исследовательской работы автора над проблемой, поднятой в данной магистерской диссертации.

Нормативно-правовой основой исследования выступают Трудовой Кодекс РФ, Гражданский Кодекс РФ, Налоговый Кодекс РФ, Федеральные законы и д.т.

Для решения поставленных задач использованы такие методы как изучение, обобщение, расчетно-аналитический метод.

Теоретическое значение разработанной проблемы, способствует глубокому усвоению научно-теоретических знаний в области изучении основ обеспечения эффективности финансовой политики предприятия, совершенствованию теоретического уровня соискателя магистерской диссертации.

Практическое значение проведенного исследования и анализа ООО «Электро», дает возможность применить теоретические знания, сформировать профессиональные компетенции и разработать рекомендации по совершенствованию финансовой политики в условиях нестабильности банковской системы.

Научное значение магистерской диссертации состоит в том, что были систематизированы научно-теоретические знания и практический опыт финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы, экономических санкций, рецессии экономики и выработаны рекомендации для практической работы ООО «Электро».

Апробация результатов исследования. Основные положения, теоретические и практические результаты были доложены на международной конференции «Устойчивое развитие экономики государства в контексте международных экономических санкций: проблемы и решения», а так же предзащите магистерской диссертации.

Публикации. По теме магистерской диссертации была опубликована статья в научном журнале ИСЭПИМ «Актуальные проблемы финансово-хозяйственной деятельности ООО „Электро“ в условиях нестабильности банковской системы».

Структура магистерской диссертации включает введение, три главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

1. Теоретические основы повышения эффективности финансовой политики предприятия в условиях нестабильности банковской системы

1.1 Сущность и содержание финансовой политики предприятия

Финансы — это базисная категория, исторически сложившаяся при развитии товарно-денежных отношений.

Финансовая политика предприятия — это комплекс мероприятий, который проводится администрацией, собственником, трудовым коллективом в целях изыскания финансов и их использования, чтобы осуществлять основных задачи и функции [16, c. 55].

Экономическая деятельность любого предприятия включает в себя несколько компонентов. Одним из ее составных элементов является финансовая политика.

Финансовая политика выражается в совокупности мероприятий, которые проводит собственник, трудовой коллектив, администрация (в соответствии с формой собственности и видом хозяйствования).

Эти мероприятия составляют инструменты финансовой политики. Осуществляется она для изыскания и применения средств для решения основных задач и осуществления главных целей. Совокупность мероприятий содержит выработку концепций, обоснованных научно, и направленных на формирование деятельности, установление ключевых направлений применения фондов.

Текущие финансовые потребности оказывают влияние на продолжительность проведения указанных мероприятий. Немаловажное значение имеет исследование спроса на услуги и продукцию, оценка разных (материальных, интеллектуальных, трудовых, информационных) ресурсов организации, прогнозирование результатов деятельности.

Таким образом, предприятием может осуществляться средне-, долгои краткосрочная финансовая политика. Направления применения фондов устанавливают с учетом поставленных целей, разработанной концепцией, положением организации на рынке [20, c. 37].

Краткосрочная финансовая политика способствует наиболее полному и эффективному применению и увеличению финансового потенциала. Она отражает целенаправленное применение средств, при помощи которых решаются тактические и стратегические задачи, определенные уставом (учредительными документами) организации. Краткосрочная финансовая политика позволяет усилить позиции на рынке услуг (продукции), достичь оптимального объема продаж, рентабельности и прибыли, сохранить платежеспособность и ликвидность баланса.

В достаточно жестких условиях высокого уровня инфляции, нестабильности экономической среды, кризиса неплатежей многие организации вынуждены принимать меры, направленные на выживание. Краткосрочная финансовая политика способствует решению текущих проблем, однако, вместе с этим формирует некоторые противоречия между фискальными интересами правительства и организаций. Противоречия отмечаются и между рентабельностью производств и стоимостью внешних заимствований, доходностью фондового рынка и собственного капитала, и прочим.

Следует отметить многогранность содержания финансовой политики. Она состоит из нескольких основных звеньев. Среди них следует выделить [18, c. 37]:

— разработку приемлемой концепции регулирования денежными потоками организации, которая будет обеспечивать защиту от коммерческого риска и высокую доходность;

— определение главных направлений по применению финансовых ресурсов на предстоящий период. При этом во внимание принимается возможность развития производственно-торговой деятельности, а также макроэкономическая конъюнктура (учетная ставка, налогообложение, нормы амортизационных выплат и прочее);

— осуществление практических мероприятий, которые направлены на достижение намеченных целей. К ним, в частности, относят финансовый контроль и анализ, оценку реальных проектов по инвестициям и финансовых активов, выбор метода финансирования организации и прочие.

Совокупность этих трех основных компонентов составляет содержание деятельности, связанной с формированием и применением денежных ресурсов. Разработка эффективной системы регулирования финансов сопряжена с возникновением проблем, связанных с гармонизацией развития интересов организации, наличием оптимального объема финансовых ресурсов, а также с сохранением платежеспособности на высоком уровне.

Финансовая политика представлена специфической (финансовой) идеологией, направленной на достижение основной цели хозяйственной деятельности предприятия — получение прибыли.

Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика являются структурными элементами общей финансовой политики субъекта хозяйствования. При этом они отвечают за различные сферы деятельности предприятия.

Долгосрочная финансовая политика по своей сути охватывает абсолютно весь жизненный цикл с полным описанием его фаз роста, упадка, зрелости и вывода капитала в наиболее необходимые места. Долгосрочный цикл подразделяется на большое количество краткосрочных периодов, длительность которых приравнивается к одному финансовому году. Для каждого отдельного года формируется своя краткосрочная финансовая политика предприятия. Эти два типа политик имеют свои, различные друг от друга области применения.

Долгосрочная финансовая политика сосредотачивается на инвестиционной деятельности предприятия (долгосрочные финансовые и капитальные вложения), краткосрочная же основной акцент делает на текущей деятельности субъекта хозяйствования. Существуют различия между этими двумя составляющими финансовой политики при увязке со стратегическими направлениями на рынке.

Краткосрочная финансовая политика способствует решению задач по урегулированию предложений услуг и товаров в пределах года, долгосрочная финансовая политика должна обеспечить место компании на рынке, исходя из изменения качества, количества, ассортимента этих же услуг и товаров.

Управление оборотным капиталом в долгосрочной перспективе сводится к решению основных двух проблем [30, c.21]:

— определение оптимальности в структуре и размере оборотных активов пассивов;

— обеспечение за счет различных форм средств для покрытия финансовых потребностей оборотного капитала.

Долгосрочная финансовая политика в сравнении с краткосрочной имеет и различные объекты управления.

Финансовая политика в краткосрочном периоде управляет оборотным капиталом, а долгосрочная — основным, который может быть представлен совокупностью оборотного и внеоборотного капитала. С позиции критериев эффективности эти два понятия конкурируют между собой. Краткосрочная финансовая политика рассматривает достижение максимального уровня прибыли в качестве оценки эффективности, а долгосрочная — максимум получения выгоды от инвестиционных вложений. Указанные критерии порождают различия между краткосрочной и долгосрочной финансовой политикой при определении стратегических задач. Так, при осуществлении последней основной стратегией принято считать достижение производительности, увеличение мощности и основных фондов, а также капитал рассматривается не с позиции финансов, а в физической форме, которая может быть измерена как производственная способность.

Краткосрочная политика в сфере финансов отвечает за выполнение производственных задач в пределах имеющихся в наличии мощностей с одновременным обеспечением гибкого финансирования, формирования и аккумулирования собственных финансовых источников и оборотного, и внеоборотного капиталов. Наряду с приведенными различиями в этих двух финансовых политиках существует связь между ними. Краткосрочную можно считать «встроенной» частью долгосрочной финансовой политики. Ведь направления расширения производственной деятельности, высвобождения свободных средств для дальнейшего инвестирования производственного процесса, которые относятся к основным фактором долгосрочного планирования, формируются в процессе текущей деятельности субъекта хозяйствования.

Таким образом, финансовая политика предприятия вырабатывается на основе изучения спроса на производимую продукцию, оценки материальных, финансовых, интеллектуальных, трудовых, информационных ресурсов организации и предварительного прогнозирования итогов хозяйственной деятельности. Поставленные цели предприятия, положение его на рынке, выработанная концепция финансовой деятельности оказывают влияние на направление расходования финансовых средств предприятия. Финансовая политика предприятия подчинена главной цели — наиболее эффективно и полно использовать и наращивать его финансовый потенциал. Финансовая политика заключена в целенаправленном использовании финансовых средств для достижения тактических и стратегических задач, которые определены уставом предприятия.

Финансовая политика включает в себя следующие звенья:

— разработка концепции управления денежными потоками предприятия, которая обеспечит оптимальное сочетание защиты от коммерческих рисков и высокой доходности;

— определение главных направлений расходования финансовых фондов на конкретный период: декаду, месяц и т. д., а также на ближайшую перспективу;

— воплощение в жизнь практических действий, которые направлены на достижение конкретных целей.

Финансовая политика по продолжительности характера и периода решаемых задач классифицируется на: финансовую тактику и финансовую стратегию.

Финансовая политика предприятия тесно взаимосвязана с финансовой политикой государства, поэтому рассматривается в комплексе.

Макроэкономическая, внешняя среда влияет на деятельность предприятия сильнее, чем микроэкономическая, внутренняя среда. Поэтому финансовая политика конкретного предприятия зависит от того, какие приоритеты намечены в финансовой политики в государстве, от ее реальности и обоснованности.

1.2 Оценка современного состояния банковской системы

финансовый эффективность банковский нестабильность

Рассматривая современное состояние банковской системы можно отметить, что итогам 2015 года активы банковского сектора прибавят только 8%, а кредитный портфель — 7%. Их рост практически полностью будет обеспечен кредитованием крупного бизнеса, остальные сегменты кредитного рынка ожидает сокращение. В сочетании с ростом стоимости фондирования и ухудшением качества портфеля это приведет к получению банками убытка в размере 400 млрд. рублей. В негативном сценарии совокупный убыток может достичь 1,2 трлн. рублей (рис. 1.1).

Снижение процентной маржи и ухудшение качества кредитных портфелей — ключевые риски банковского сектора в 2015 году. Еще в конце 2014 года банки столкнулись с одновременной реализацией сразу двух рисков — процентного и ликвидности. Нестабильность на валютном и фондовом рынках привела к необходимости внесения дополнительного обеспечения в рамках сделок РЕПО и валютных свопов, что вызвало резкое ухудшение ситуации с ликвидностью в банках с высокой долей данных операций в активах.

Рис. 1.1. Динамика совокупных активов банков в 2011;2016 (прогноз) гг.

Рис. 1.2. Кредитование крупного бизнеса в 2014;2015 (прогноз) гг.

Повышение ключевой ставки вынудило банки в короткие сроки увеличить ставки по привлекаемым средствам с целью остановить «бегство» населения и компаний в валюту. И если риск ликвидности в значительной степени проявился в конце прошлого года, то последствия реализации риска процентной ставки будут проявляться минимум до середины текущего года. Еще одним вызовом банковскому сектору уже в 1 полугодии 2015 года станет ожидаемое ухудшение качества кредитов, прежде всего в сегменте крупного бизнеса (рис. 1.2).

Развитие банковского сектора в 2015 году в значительной степени будет определяться динамикой цен на нефть. Базовый сценарий предполагает среднегодовую цену на нефть 50 долларов за баррель.

Таблица 1.1

Ключевые финансовые показатели банковского сектора в 2014;2016 (прогноз) гг.

В рамках негативного сценария ожидается заметное снижение цены на нефть: ее среднегодовое значение составит около 35 долларов за баррель. Позитивный сценарий базируется на предпосылке об умеренном восстановлении цен на нефть (среднегодовой уровень — 65 долларов за баррель). Все три сценария предполагают сохранение напряженной геополитической ситуации. При базовом сценарии годовая инфляция составит 12−13%, как следствие, ключевая ставка Банка России будет дополнительно снижена в 1 полугодии 2015 года на 2 п. п., до 13%. Негативный сценарий предполагает ускорение инфляции, что исключает дальнейшее понижение ключевой ставки; в позитивном сценарии, наоборот, ставка может быть понижена до 11% (табл. 1.1, рис. 1.3).

Рис. 1.3. Динамика кредитования МСБ в 2010;2016 (прогноз) гг.

По базовому сценарию, в 2015 году активы банков прибавят около 8%, совокупный кредитный портфель — 7%. Ключевые сегменты банковского кредитования, за исключением кредитов крупному бизнесу, ожидает сокращение. Кредитование крупного бизнеса вырастет на 16%: на поддержку сегмента могут быть направлены средства, полученные крупнейшими банками в рамках планируемой докапитализации через ОФЗ. Портфель кредитов МСБ сократится на 8%, необеспеченных кредитов ФЛ — на 7%. Объем предоставленных ипотечных кредитов сократится на 70%, при этом ипотечный портфель (остаток задолженности) покажет нулевой рост (+32% по итогам 2014 года). Данный прогноз принимает во внимание обсуждаемые меры по выделению 20 млрд. рублей на субсидирование процентной ставки по ипотеке, однако предусматривает определенный лаг в их реализации (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Динамика необеспеченного кредитования в 2012;2016 (прогноз) гг.

В случае реализации негативного сценария совокупные активы банков вырастут только на 5%, при позитивном сценарии темп прироста активов может достичь 11%. Сохранение ключевой ставки на высоком уровне (не менее 15%) при негативном сценарии будет сдерживать экономическую активность в течение всего 2015 года, вследствие чего кредитный рынок ожидает еще более сильное торможение. Кредитование крупного бизнеса прибавит не более 10%, сокращение портфелей МСБ и необеспеченных потребкредитов достигнет 12% и 11% соответственно. Объемы выдачи ипотеки при таком сценарии могут сократиться на 85%, а объем портфеля — на 8%: фактически динамика рынка будет определяться скоростью и масштабами реализации программы по субсидированию процентных ставок. Оптимистичный сценарий, несмотря на торможение инфляции и значимое снижение ключевой ставки, не предполагает резкого роста кредитования по сравнению с базовым вариантом: по нашим прогнозам, заметное восстановление рынка мы увидим только ближе к концу 2015 года (рис. 1.5).

Рис. 1.5. Динамика кредитования крупного бизнеса в 2011;2016 (прогноз) гг.

Данный сценарий также предусматривает сокращение портфеля потребкредитов и кредитов МСБ, но в меньшей степени (4% и 3% соответственно). Зато сокращение объемов ипотечного кредитования при таком сценарии не превысит 45% (рост портфеля — около 12%) благодаря снижению среднерыночных ставок до 13−14%. Кредитование крупного бизнеса ускорится незначительно (20% против 16% в базовом сценарии) вследствие укрепления рубля и переоценки валютных кредитов, на которые приходится около 30% портфеля.

Рис. 1.6. Объем выдачи ипотеки в 2011;2015 (прогноз) гг.

Ухудшение качества портфелей будет наблюдаться в 2015 году на всех кредитных сегментах при реализации любого из трех сценариев (рис. 1.6). Наименьшие опасения вызывают кредитные портфели МСБ и физических лиц. С одной стороны, вследствие высокой оборачиваемости сокращение объемов кредитования МСБ и физических лиц приведет к росту доли просроченной задолженности в портфелях банков. С другой стороны, благодаря тому, что «закручивать гайки» на данных сегментах банки стали еще в начале прошлого года, ожидается стабилизация просроченной задолженности в абсолютном выражении уже в 1 полугодии 2015 года (рис. 1.7).

Рис. 1.7. Динамика средств ЦБ РФ в банковском фондировании в 2009;2016 (прогноз) гг.

Вместе с тем качество кредитов крупным компаниям будет устойчиво ухудшаться в течение всего года вследствие снижения рентабельности бизнеса и роста стоимости фондирования. Формально рост доли просроченной задолженности будет относительно небольшим (при базовом сценарии — с 3,5% на 01.01.2015 до 5% на 01.01.2016), но достигаться это будет за счет ее размывания новыми кредитами, а также сокрытия части просрочки в пролонгациях. К концу 2015 года доля пролонгаций в совокупном портфеле кредитов крупному бизнесу достигнет уровня 2008;2009 годов — 22% (около 18% на 01.01.2015), однако структура таких кредитов будет отличаться: заметно вырастет доля валютных кредитов (рис. 1.8).

Рис. 1.8. Динамика просроченной задолженности в 2009;2016 (прогноз) гг.

В базовом сценарии доля кредитов «под стрессом» на конец 2015 года вырастет с 11% до 14% совокупного кредитного портфеля, а в негативном сценарии может достигнуть 18% (рис. 1.9). Кредиты «под стрессом» включают в себя ссуды 4−5-й категории качества в полном объеме, часть ссуд 3-й категории качества и реструктурированных ссуд. Для сравнения — доля ссуд 4−5-й категории качества в кредитном портфеле на конец 2014 года составила около 7%, в базовом сценарии прогнозируется ее рост в 2015 году до 8,5%, в негативном — до 11%. В зоне особого риска находятся компании из строительного сектора, арендного бизнеса, торговые компании с большой долей импортных товаров в структуре выручки (в частности, автодилеры, продавцы электроники), авиаперевозчики. Ожидается заметное ухудшение качества обслуживания кредитов данными типами заемщиков уже в I квартале 2015 года.

Рис. 1.9. Динамика проблемных кредитов в 2010;2016 (прогноз) гг.

Резкое снижение процентной маржи и рост отчислений в резервы по проблемным ссудам приведут к получению банковским сектором убытка по итогам 2015 года в размере 400 млрд. рублей (базовый сценарий) (рис. 1.10).

Рис. 1.10. Динамика качества кредитного портфеля в 2011;2016 (прогноз) гг.

В рамках базового сценария убыток (до налогообложения) в 2015 году составит около 400 млрд. рублей против прибыли в 589 млрд. в 2014;м. В негативном сценарии совокупный убыток достигнет 1,2 трлн. рублей. Получение прибыли (около 200 млрд. рублей) возможно только в случае позитивного сценария. Прогноз прибыли во всех трех сценариях не учитывает возможное получение банками безвозмездной помощи от акционеров (которая по принципам МСФО не учитывается в качестве доходов). В случае реализации негативного или базового сценария будет продлен мораторий Банка России на переоценку ценных бумаг (дополнительный убыток от переоценки мы оцениваем в 1−1,5 млрд. рублей).

Рис. 1.11. Динамика совокупной прибыли банков в 2009;2015 (прогноз) гг.

При базовом сценарии норматив Н1 снизится до 11%, а при негативном — опустится до критического уровня 10,5%. Из-за реализации процентного риска уже в I квартале текущего года ряд банков (в том числе крупных) столкнется со значительным снижением чистой процентной маржи, а число убыточных банков может превысить 250 (174 на 01.04.2014). В зоне особого риска — банки, у которых в пассивах высокая доля средств физических лиц и Банка России, а в активах много среднеи долгосрочных кредитов предприятиям, по которым повышение ставок в короткие сроки может быть затруднено. Усилит давление на рентабельность ожидаемый рост отчислений в резервы на фоне роста просроченной задолженности и реструктуризаций по кредитам крупному бизнесу (рис. 1.11).

Реализация базового и негативного сценариев приведет к значительному росту рыночной доли банков с госучастием в капитале. В частности, попрогнозам, до 90% объемов всех выданных ипотечных кредитов в 2015 году будет приходиться на Сбербанк (63%, в 1 полугодии 2014 года — 52%) и ВТБ (27%, в 1 полугодии 2014 года — 21%). Значительно вырастет доля банков с госучастием и на рынке кредитования крупного бизнеса, во многом благодаря программе до капитализации через ОФЗ. Несмотря на то, что в данную программу попали крупные частные банки, ожидается очень высокий спрос с их стороны на данный инструмент вследствие большого числа требований. Вместе с тем продолжит снижаться активность банков с госучастием на рынке кредитования МСБ из-за сворачивания так называемых «кредитных фабрик», за счет которых они показывали высокие темпы роста в 2011;2012 годах. Как следствие, в 2015 году ожидается рост доли на этом рынке крупных частных банков, а также небольших региональных банков.

1.3 Пути повышения эффективности финансовой политики предприятия

Финансовая деятельность осуществляется любым предприятием, независимо от его формы собственности. Она заключается в организации финансовых отношений, появляющихся в процессе взаимодействия с другими физическими или юридическими лицами. Такие отношения — составная часть денежных, которые возникают во время движения средств.

Финансовая деятельность — это сложная система действий, целью которой является успешное формирование первоначального капитала с последующим пропорциональным обеспечением таких действий: формирование и использование доходов и других финансовых ресурсов, выполнение обязательств [51, c. 85].

Эта система использует различные методы и формы для обеспечения успешного функционирования предприятий и осуществления поставленных целей. Иначе говоря, она представляет собой практическую финансовую деятельность предприятия, обеспечивающую его жизнедеятельность и повышение результативности. Одной из основных целей финансовой деятельности считается экономическое воздействие, осуществляемое в отношении партнеров и гарантирующее выполнение их договорных обязательств. Другой целью является обеспечение постоянного кругооборота средств, необходимых для успешного хозяйствования предприятия, осуществления необходимых платежей и расходов, а также получения прибыли (в денежном выражении). Финансовая деятельность подразумевает своевременное выявление основных причин нарушения такого кругооборота, что позволяет вовремя принимать управленческие решения для их устранения. Принятие обоснованных решений возможно при условии точности и полноты учета. Эффективная финансовая деятельность предприятия — это основа для обеспечения превышения денежных доходов над расходами. Именно она позволяет осуществлять необходимые инвестиции, формирование резервов и фондов, предназначенных для компенсации убытков или ущерба.

Поступление выручки от оказания услуг и продажи товаров обеспечивает бесперебойный процесс хозяйствования и постоянный кругооборот денежных средств. До момента ее поступления все издержки производства финансируются за счет ранее сформированных оборотных активов. Результатом кругооборота вложенных средств является возмещение осуществленных затрат и создание своих источников финансирования в виде прибыли и амортизации. Управление финансовыми и денежными потоками организации, связанными между собой, осуществляется при помощи финансовой политики. Движение финансового потока влечет за собой уменьшение или увеличение денежного потока. Регулирование финансового потока обеспечивает поступление необходимых для предприятия средств.

В ходе выбора приемлемого варианта финансового решения определяются следующие моменты [15, c. 58]:

— реальная возможность осуществления этого варианта;

— изменение показателей, при помощи которых оценивают финансовое состояние на ближайшие периоды или на длительную перспективу;

— сопутствующие доходы и затраты;

— условия реализации решения;

— другие последствия этого варианта.

Финансовая политика решает большой круг вопросов, включающий в себя всю совокупность финансово-хозяйственной деятельности по получению и расходованию денежных средств. Он имеет свою структуру, в которую включают финансовый анализ (на базе данных бухгалтерского учёта) и вероятностные оценки будущих показателей (экономическое планирование). Финансовая политика является активным управлением финансового состояния любого предприятия с помощью всех факторов, которые влияют на него. На предприятии за финансовую работу отвечает его руководитель. По его указанию финансами управляет финансовый директор, а в случае его отсутствия — главный бухгалтер. Как правило, финансовый отдел организовывается в рамках бухгалтерии, но иногда он представляет собой отдельное структурное подразделение.

Одной из самых главных составляющих любой финансовой деятельности является формирование и использование денежных фондов. Поэтому управление финансами на предприятии является важной частью системы руководительской деятельности компании, которое связано с принятием инвестиционных решений, в основе которых лежат соответствующие концепции и методы. Главной целью финансового управления является получение прибыли. Вместе с тем предприятие может быть достаточно доходным, но неустойчивым. Это приводит к тому, что менеджеры должны поддерживать платежеспособность постоянно. Особенно важной и сложной является задача производить расчетную деятельность с акционерами, собственниками. Более того, управление финансами может иметь несколько целей, которые формируются на основе стадий жизненного цикла фирмы, ее конкурентоспособности. Однако наиболее эффективной целью считается удовлетворение интересов инвесторов и владельцев через повышение их благосостояния. Это возможно благодаря увеличению стоимости компании через механизм формирования и использование прибыли наиболее эффективным способом [52, c. 36].

В основе деятельности любого организованного коллектива заложена эффективность привлечения и использования денежных средств, или управление финансами предприятия. Правильно организованная финансовая деятельность ведет к достижению высоких результатов. Управление финансами предприятия Уровень прибыли, получаемой предприятием, напрямую связан с выручкой от реализации продукции своего производства, превышающей производственные затраты. Управление финансами предприятия будет эффективным тогда, когда принимаемые управленческие решения четко регулируют движение денежных средств. Правильно организованное планирование финансовых потоков позволяет благополучно пройти стадию заимствования начального капитала у внешнего источника и выйти на позиции, когда доход предприятия становится основным финансовым источником.

Успех предприятия зависит от слаженной, грамотно выстроенной системы управления сложными, многовариантными, разнообразными денежными потоками. Система управления финансами предприятия, или финансовая политика, ставит своей целью достижение корпоративных результатов. В период переходной экономики финансовая политика заключается в разработке мероприятий, направленных, прежде всего, на выживание и исключение банкротства. С развитием экономики цели предприятия становятся более сложными, приоритетной является установка на максимальную оценку рыночной стоимости предприятия. В систему финансовой политики включены различные принципы, финансовые инструменты и методы, показатели и организационная структура.

Существуют общие правила управления финансами, которые базируются на самостоятельности, самофинансировании, ответственности за результат, заинтересованности в экономической эффективности, на создании резервов, на контроле. Система управления призвана обеспечить одновременное применение этих принципов и распространить их по всем разделам корпоративных денежных средств. Методы управления финансами предприятия выстраиваются на основе выработанных принципов, методов учета и анализа, планирования и контроля. Финансовый учет руководствуется международными стандартами отчетности, то есть информация о финансовом положении и потоках подается в соответствии с предусмотренными правилами. Анализ — это оценка эффективности хозяйствования, а также экономического развития предприятия. Метод управления финансовыми потоками в деятельности предприятия направлен на оптимизацию денежных средств на перспективу развития. Ключевая роль в системе управления принадлежит бюджету предприятия. Замыкает систему финансовый контроль. Управление финансами предприятия в России претерпевает переход от разработки алгоритмов решения простых задач к комплексным, сложным задачам.

Для того чтобы управление финансами компании было эффективным, был разработан ряд принципов [24, c. 104]:

— во-первых, юридическая и экономическая самостоятельность. Фирма, не зависимо от формы собственности, сама определяет расходы, источники поступления денежных потоков и их направление с целью получения прибыли. Для этих целей возможно использование дополнительных средств, например, приобретение различных ценных бумаг, участие в формировании начального капитала других компаний, внесение денег на депозитные счета. На сегодняшний день самостоятельные фирмы должны мгновенно адаптироваться к меняющимся внешним условиям и быстро составлять стратегический план;

— во-вторых, самофинансирование, которое означает удовлетворение полной окупаемости затрат, необходимых на производственные работы и дальнейшую реализацию, а также на развитие производства. Прежде всего, управление финансами осуществляется через учет всех затрат компании, в том числе выполнение кредитных обязательств;

— в-третьих, материальная заинтересованность, которая определяется получением прибыли. Данный критерий касается государства в широком смысле, коллектива и каждого работника предприятия — в узком. Обеспечивается он стимулирующей системой налогообложения, соответствующим уровнем оплаты труда и т. д.;

— в-четвертых, материальная ответственность, которая определена наличием системы отчета за результаты денежных отношений. Для конкретной фирмы управление финансами по данному принципу реализуется через систему пени, штрафов, неустоек. Более того, данный принцип состоит и из того, что ухудшение состояния денежных оборотов приводит к невозможности бесперебойной работы. Ответственность отдельных субъектов реализуется через штрафные санкции, лишения премий;

— в-пятых, использование финансовых резервов для обеспеченности рисков. Любая деятельность, которая направлена исключительно на получение прибыли, связана с возможностью возникновения риска. Последние, в свою очередь, оказывают влияние на результаты деятельности в финансовом плане. Решение комплексных проблем приводит к необходимости планирования финансов, а также формирования системы бюджетирования. Методы, использованные для достижения поставленных целей, определяются финансовой политикой компании.

Финансовые отношения юридических лиц строятся на принципах, которые связаны с основами их хозяйственной деятельности.

Существуют следующие принципы организации финансов предприятия [49, c. 14]:

— саморегулируемости. Означает предоставление предприятиям свободы в осуществлении деятельности по научно-техническому и производственному развитию исходя из финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Юридическое лицо планирует собственную деятельность, доходы и расходы, самостоятельно в зависимости от спроса на продукцию;

— самоокупаемости. Затраты должны окупаться прибылью и другими собственными финансовыми ресурсами. Предприятие финансируется за счет собственных средств, а также вносит необходимые налоги в бюджет государства;

— самофинансирования. Означает не просто окупаемость, а формирование собственных внутренних и внешних финансовых ресурсов;

— деления источников формирование финансовых средств на заемные и собственные. При сезонном характере производства доля заемных источников увеличивается, а в отраслях не сезонного характера основу составляю собственные источники. Должен быть соблюден баланс между заемными и собственными источниками;

— наличия финансовых резервов. Используется в целях обеспечения устойчивой деятельности организации при колебании рыночной конъюнктуры и в вопросах возрастания имущественной ответственности за неисполнение перед партнерами обязательств. Существуют и иные принципы организации финансов предприятия;

— плановости. Используется для обеспечения соответствия объема продаж и издержек, потребностей сбыта, объема инвестиций;

— финансового соотношения сроков. Нужно максимально уменьшить срок между получением средств и их использованием;

— гибкости. В случае если плановый объем продаж не достигнут, должны быть обеспечены возможности маневра;

— минимизации финансовых издержек. То есть, финансирование инвестиций и других затрат нужно осуществлять наиболее дешевым способом;

— рациональности. Должна быть достигнута наибольшая эффективность вложенного капитала, при минимальном риске;

— финансовой устойчивости. Должна быть обеспечена финансовая независимость и платежеспособность предприятия. Данные принципы организации финансов предприятия не являются исчерпывающими.

Принципы организации финансов коммерческих предприятий [12, c. 46]:

— хозяйственной самостоятельности. Юридические лица самостоятельно, вне зависимости от формы собственности, распределяют свои денежные средства в целях получения прибыли. Организации могут приобретать ценные бумаги, формировать уставной капитал другого юридического лица, хранить свои материальные ресурсы на счетах в коммерческих банках;

— самофинансирования. Затраты на производство продукции, его развитие и реализацию должны окупаться в полном объеме;

— материальной заинтересованности. Предприятие заинтересовано в получении прибыли от своей деятельности;

— материальной ответственности. Предприятие несет ответственность за результаты своей финансово — хозяйственной деятельности;

— обеспечения финансовых резервов.

Финансовый механизм предприятия представляет собой комплекс мероприятий по организации системы управления ресурсами в области финансов. В качестве главной стратегической цели создания механизма определяется совершенствование экономических показателей, свидетельствующих о максимизации прибыли. В связи с этим можно сказать, что финансовый механизм предприятия направлен на рациональное расходование средств. Именно поэтому любые издержки, возникающие в ходе производственного процесса, должны быть четко обоснованными и целесообразными.

Финансовый механизм предприятия обладает некоторыми функциональными возможностями [16, c. 85]:

— распределительная;

— обеспечивающая;

— контрольная.

Все они действуют согласованно и имеют глубокую взаимосвязь. Распределительная функция предполагает организацию такого механизма, который в полной мере осуществлял бы оперативное движение средств от одного контрагента к другому. Не менее значима система обеспечения компании требуемым объемом финансовых ресурсов. Конечно, для оценки эффективности механизма следует тщательно контролировать результаты его деятельности. В качестве наиболее яркого примера таких результатов можно отметить выручку, то есть сумму, получаемую от реализации продукции или услуг, или себестоимость, то есть величину издержек, произведенных при выпуске товара. Можно выделить такие элементы финансового механизма: Методы подразумевают различные способы влияния на хозяйственные и финансовые отношения и регулирование процесса аккумулирования и распределения фондов. Примером таковых служит анализ, планирование и прогнозирование, депонирование и кредитование и прочие. Рычаг финансовой деятельности включает всевозможные инструменты, с помощью которых и осуществляется непосредственное воздействие на любой аспект производственного процесса. Наиболее яркими рычагами считаются такие показатели, как прибыль, доходность, процентная ставка, дисконт. Иными словами, это все операции, посредством которых происходит наращение величины активов со стороны одной организации и возникновение определенных обязательств у компании-партнера. Принято классифицировать инструменты на первичные и производные. Первичные предполагают наличные денежные средства, инвестиции в ценные бумаги, обязательства перед кредиторами и невзысканная дебиторская задолженность. Производными считаются те инструменты, которые были образованы от первичных. К таковым можно отнести фьючерсы и форварды, свопы и прочие валютные контракты. Одним из основных элементов финансового механизма считается правовая база, которая является главным регламентирующим документом всех отношений в части заключения сделок и проведения операций, следствием чего является движение денежных ресурсов. Законодательная база предполагает наличие Налогового кодекса, а также ряда законов и нормативных актов, устанавливающих основные правила функционирования юридических лиц или частных предпринимателей. В современных условиях финансовый механизм предприятия не может существовать без внедрения новинок в сфере информационных технологий. Регулярное обновление информационного обеспечения считается залогом успешного бизнеса, так как развитие позволяет удержать лидирующие позиции на рынке товаров и услуг. Кроме того, стоит отметить основные признаки предприятия: Любая организация имеет конкретную структуру и организационно-правовую форму. Компания, занимающаяся производством товаров или оказанием услуг, является главным звеном в цепочке поступления продукции к потребителю. Каждое юридическое лицо наделяется определенными обязательствами перед государством, проявляющимися в виде налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Предприятие осуществляет свою деятельность по принципу самофинансирования и самоокупаемости.

Финансовым менеджментом на предприятиях обычно занимаются руководители и финансовые директоры. В их обязанности входит создание системы финансовых отношений предприятия, как отдельного субъекта хозяйствования. Для создания такой системы и ее функционирования используется любая информация финансового характера. Это данные бухгалтерского учета на предприятии, информация банков и различных бирж (фондовой, валютной, товарной). Методы финансового менеджмента обширны. К ним относятся такие понятия, как составление прогнозов, планирование, страхование, самофинансирование и кредитование. Финансирование деятельности предприятия осуществляется за счет самофинансирования и банковского кредитования. Самофинансирование осуществляется обычно при помощи капитализации какой-то доли прибыли Сумма кредита банка зависит от результатов анализа банком хозяйственной деятельности предприятия и прогнозирования возможностей его возврата. К затратам предприятия относят проценты за пользование кредитом. Привлечь капитал можно еще одним способом — выпуском облигаций и размещением их у инвесторов или населения. Такой вид кредитования, в отличие от банковского, является долгосрочным. Часть капитала можно привлечь эмиссией акций, в таком случае, их владелец будет иметь право участия в финансовом процессе и право на получение дивидентов.

Методы финансового менеджмента включают в себя финансовый анализ и планирование. Планирование позволяет оценить финансовые нужды и распределить финансовый поток по необходимым направлениям. На данном этапе составляется финансовая отчетность, позволяющая подучить объективные данные о финансовом потоке, необходимых заемных средствах и сравнении плановых и фактических показателей. Планирование задает дальнейшую хозяйственную стратегию предприятия на основе проанализированных данных [18, c. 84].

В методы финансового менеджмента можно включить и систему финансовых санкций, систему поощрений, аренду, лизинг, а также принципы образования цен. Любая финансовая система не может существовать самостоятельно. Она руководствуется действующими законами, указами, постановлениями и распоряжениями Президента, Правительства и Кабинета министров.

Это определение стратегии и направленности деятельности, а также плановость и системность. Планирование в целом по предприятию и его подразделениям направлено на организацию производства, распределение денежных и трудовых ресурсов внутри хозяйственной единицы. Зная принципы работы, нетрудно выявить тактические цели финансового менеджмента. Разумеется, первоочередной целью любого предприятия является получение прибыли, повышение производительности, внедрение инновационных проектов, известность на рынке. Использование принципа многопрофильности позволяет увеличивать устойчивость предприятия в конкурентной битве, а вложение капитала в ценные бумаги дает гарантии его сбережения. Принцип стратегического ориентирования позволяет определить границы и рамки развития предприятия, поиск новых вариантов размещения капитала, внедрение новшеств.

Таким образом, поиск новых путей развития требует новых вложений капитала, что не всегда бывает оправданным при нестабильной финансовой деятельности или в кризис так как, требует быстрого распределения капитала в этом направлении. Получение прибыли в этот период не всегда гарантировано. Методы финансового менеджмента призваны обеспечить стабильность работы предприятия в любых условиях и гарантированное наличие и прирост рентабельности.

2. Анализ эффективности финансовой политики ООО «Электро»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Электро»

ООО «Электро» работает на рынке электротехнического оборудования с 1993 г. по настоящее время, заслужив признание рынка, занимается производством и комплексной поставкой реализации оборудования для ремонта и монтажа трансформаторов, а также очистки и восстановления промышленных масел. Широкий ассортимент, наличие большого складского запаса, реальные цены, отработанная система поставок, отпуск и отгрузка оборудования позволяет в минимальные сроки обработать заказы и доставить их по назначению.

ООО «Электро» расположен по адресу: 127 051, г Москва, пер Большой Сухаревский, д 13, стр 1.

На основе долгосрочных прогнозов развития рынка, ООО «Электро» консолидирует на своем складе тысячи товарных позиций от сотен производителей и поставляет их потребителям. Таким образом, можно получить необходимое оборудование в одном месте, или есть возможность доставки заказа по назначению.

ООО «Электро» стремимся содействовать развитию бизнеса своих партнеров на основе правильного формирования складских запасов и совершенствования логистических услуг.

ООО «Электро» заинтересована в росте прибыли, бесперебойной работе оборудования, выполнении графиков поставок.

Для достижения целей предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

— производит установки дегазационные с очисткой масла от мехпримесей и влаги;

— производит установки вакуумной и комбинированной сушки масла;

— производит установки для очистки масла от мехпримесей и лаги (цеолитовые);

— производит установки для очистки масла от мехпримесей и влаги (сепараторные);

— производит установки осушки воздуха;

— производит установки для холодно-вакуумной сушки твердой изоляции трансформаторов;

— производит установки для нагрева трансформаторного масла и прогрева трансформаторов горячим маслом;

— производит устройства фильтрации для очистки масла;

— производит приспособления и устройства;

— производит насосы центробежные герметичные с магниной муфтой.

Предприятие является коммерческой организацией, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, принадлежащих акционерам и удостоверяющих обязательственные права акционеров по отношению к Обществу. Общество является юридическим лицом по законодательству Российской Федерации и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и выступает в суде, арбитражном суде и третейском суде от своего имени.

Продукция предприятия пользуется заслуженным спросом, его партнерами являются крупнейшие фирмы и компании, коммерческие организации Россети — ОАО ФСК, МРСК, Мосэнерго, Атомные станции и пр. Такой спрос объясняется просто — продукция надежна, безопасна, доступна населению как с низкой, так и с высокой покупательской способностью.

Вся продукция, выпускаемая ООО «Электро», имеет сертификат качества, уровень качества соответствует европейским стандартам, при этом стоимость в 3 — 4 раза ниже стоимости импортных аналогов. Три года подряд ООО «Электро» своей новой продукцией участвует в конкурсе 100 лучших товаров России" и является лауреатом и дипломантом этого конкурса.

Схематически организационная структура ООО «Электро» представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Организационная структура управления ООО «Электро»

Из данных рис. 2.1, организационная структура управления, применяемая на ООО «Электро», относится к линейно-функциональному типу, когда линейному руководителю в разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений, именуемых службами. Такие подразделения проводят свои решения через директора.

Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам организации.

Каждое из функциональных подразделений организации выполняет определенные функции, оговоренные в «Положении о службах и подразделениях организации».

Работники ООО «Электро» подлежат социальному, медицинскому страхованию и пенсионному обеспечению в порядке и на условиях, установленных для рабочих и служащих в соответствии с действующим законодательством.

Общество вносит взносы на социальное страхование и пенсионное обеспечение работников в порядке и размерах, установленных законодательством, гарантирует безопасные условия труда, выплату минимального уровня заработной платы, установленного действующим законодательством.

В ООО «Электро» существуют линейные и функциональные связи между подразделениями и работниками. Линейные связи отражают движение управленческих решений информации между линейными руководителями. Линейные связи — отношения, в которых начальник реализует свои властные права и осуществляет прямое руководство подчиненными; эти связи идут в иерархии сверху вниз и выступают в форме приказа, распоряжения, команды.

Функциональные связи имеют место по линии движения информации и управленческих решений по функциям управления. Функциональные связи имеют совещательную природу, реализуют информационное обеспечение координации. Они имеют направленность снизу вверх и выступают в форме совета, рекомендации, альтернативного решения (табл. 2.1).

По данным табл. 3, с учетом рационального охвата контролем и в интересах достижения эффективной координации и управления всеми видами деятельности организация подразделяется на соответствующие структурные блоки (отделы, службы). Такой подход к формированию организационной структуры называется департаментализацией. Для ООО «Электро» характерна функциональная департаментализация. Здесь группируют работников и деятельность в соответствии с функциями, выполняемыми в рамках организации.

Таблица 2.1

Соотношение линейных и функциональных связей с отдельными аспектами деятельности ООО «Электро»

Вся продукция ООО «Электро» имеет сертификаты качества, выданные АНОЦ «Секаб». Пожарные сертификаты — «Пожполисерт» и ВНИИКП. Сегодня компания успешно осваивает российский рынок, занимая с каждым годом все более прочные позиции. Предприятие ООО «Электро» с творческим, грамотным и дружным коллективом, способным решать сложные задачи современного производства.

На предприятии ООО «Электро» автоматизируются производственные процессы, постоянно внедряются новейшие технологии, обновляется и модернизируется оборудование.

Все оборудование прошло глубокую модернизацию и отвечает самым современным требованиям. Постоянное внедрение новых технологий обеспечивает массовый выпуск качественной продукции и ежемесячный прирост объемов производства.

В табл. 2.2 представим основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Электро».

Таблица 2.2

Основные экономические показатели деятельности ООО «Электро» за 2012 — 2014 гг., тыс. руб.

Как свидетельствуют данные табл. 2.2, за 2012;2014 гг. выручка от реализации продукции на предприятии имеет тенденцию к увеличению. Так в 2012 г. выручка от продажи составила 3 025 156 тыс. руб. в 2013 г. — 4 031 574 тыс. руб., в 2014 году 5 029 461 тыс. руб.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. среднегодовая численность работников предприятия увеличилась на 3,4% и составила 241 чел. В 2013 году по сравнению с 2012 г. данный показатель вырос на 1,3% и составил 233 чел. В 2012 г. численность работников предприятия была равно 230 чел.

В 2014 г. стоимость основных фондов была равна 595 339 тыс. руб., что на 52% больше аналогичного показателя 2013 г. В 2013 г. стоимость основных фондов была равна 389 899 тыс. руб., что на 5,3% больше 2012 г.

В 2014 г. производительность труда по сравнению с 2013 г. увеличилась на 20,6% и составила 20 869,1 тыс. руб. в 2013 г. по сравнению с 2012 г. производительность труда увеличилась на 31,6% и составила 17 302,9 тыс. руб. по сравнению с 2012 г.

Следует отметить, что в 2012;2013 гг. наблюдается рост фондоотдаче основных производственных фондов предприятия, что в свою очередь свидетельствует повышении эффективности деятельности предприятия в целом. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. фондоотдача сократилась на 17% и составила 8,4 руб.

Проведем анализ организации финансового менеджмента на предприятии.

2.2 Оценка организации финансового менеджмента ООО «Электро»

Рассмотрим организацию финансового управления ООО «Электро».

Для организации финансовой работы ООО «Электро» создано специальное подразделение — финансово-экономический отдел.

Цели и задачи финансового менеджмента тесно переплетаются между собой. Основополагающей целью финансового менеджмента в рамках ООО «Электро» является обеспечение максимально быстрого увеличения благосостояния собственников и учредителей организации, как в текущем, так и будущем периоде.

Для достижения главной цели необходима реализация следующих задач:

— исходя из стратегии развития ООО «Электро», обеспечить его необходимыми финансовыми источниками;

— в процессе развития ООО «Электро» обеспечить его финансовое равновесие или финансовую устойчивость;

— максимизировать прибыль при минимальном уровне финансовых рисков;

— для нормального функционирования расчетной политики предприятия оптимизировать денежный оборот;

— в разрезе первоочередных направлений деятельности ООО «Электро» обеспечить эффективное использование денежных знаков и других финансовых ресурсов.

Как видно, цели и задачи финансового менеджмента являются обязательными для выполнения и во многом определяют успех ООО «Электро».

Финансовый менеджмент ООО «Электро» реализуют в присущих для него функциях. Функции и задачи финансового менеджмента имеют ярко выраженную взаимосвязь, ведь задачи финансового менеджмента во многом определяют его функции. К главным функциям финансового менеджмента относятся:

— планирование финансов на ООО «Электро» — это планирование абсолютно всех доходов и статей расходов денежных эквивалентов для обеспечения устойчивого развития конкретного предприятия. Этой функции в зависимости от величины и масштаба деятельности предприятия придают различное значение;

— прогнозирование — это разработка и корректировка изменений в финансовом состоянии ООО «Электро» в целом и его различных подразделений. Прогнозирование могут осуществлять как с помощью экспертной оценки путем переноса прошлого состояния предприятия в будущее, так и непосредственного планирования и предвидения будущих изменений;

— регулирование — это воздействие на управление, в процессе которого достигают состояние финансовой стабильности и устойчивости ООО «Электро» в случае появления некоторых отклонений от графика. Оно включает в себя все ткущие мероприятия по ликвидации возникших отклонений от запланированных графиков, также плановых задач и закрепленных нормативов и норм;

— контрольная функция призвана отражать состояние оборота ресурсов ООО «Электро» и обеспечивать контроль в области управленческих решений;

— организационная функция призвана обеспечить системный подход в процессе организации денежных потоков. Эта функция сводится к сплочению всего коллектива, который реализует финансовую программу.

Функции, цели и задачи финансового менеджмента во многом определяют его сущность, по которой финансовый менеджмент — это целая система методов, действий и принципов для разработки и реализации четких управленческих решений, которые непосредственно связаны с процессом формирования, накопления, распределения и использования финансовых средств ООО «Электро».

Таким образом, работа финансово-экономического ООО «Электро» обеспечивает кругооборот основного и оборотного капитала, а также поддержание финансовых отношений, которые сопутствуют коммерческой деятельности. Финансово-экономический отдел тесно связан с другими службами организации (служба закупок, отдел маркетинга и др.).

Рис. 2.2. Структура финансово-экономического отдела ООО «Электро»

Финансово-экономическим отделом ООО «Электро» непосредственно руководит финансовый директор. Рассматриваемое подразделение является самостоятельным структурным подразделением. В своей деятельности руководствуется опираясь на: законодательные акты РФ, постановления, распоряжения, прочие руководящие методическими и нормативными материалы по организации финансовой работы на предприятии, приказы и распоряжения генерального директора, Устав, Положение о финансово-экономическом отделе.

Штатное расписание и структура финансово-экономического отдела утверждается Генеральным директором. Возглавляет отдел финансовый директор, ответственный за надлежащее и своевременное выполнение возложенных на отдел задач и функций. Ему подчиняются экономисты по финансовой работе, бухгалтеры и старший кассир.

Важнейшие направления финансовой работы финансово-экономического отдела ООО «Электро»:

— финансовое планирование;

— оперативная работа;

— контрольно-аналитическая работа.

В рамках реализации функций и задач отдела в ООО «Электро» разрабатываются финансовые планы (с квартальной разбивкой), платежные календари и кассовые планы на каждый месяц. Главная цель работы финансово-экономического отдела — организация эффективного управления финансовыми ресурсами.

Финансово-экономический отдел ООО «Электро» разрабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности посредством получения и эффективного использования прибыли.

Финансовое планирование.

В ООО «Электро» разрабатывается план денежных потоков — платежный календарь, который обеспечивает ежедневное управление поступление и расходованием денежных средств. Основная цель разработки платежного календаря — установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых зданий.

В ООО «Электро» платежный календарь разрабатывается в форме графика предстоящих платежей.

Для обеспечения регулирования поступлений и расходования денежных средств, то есть сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков во времени ООО «Электро» использует метод выравнивания.

Соизмеряя положительные и отрицательные денежные потоки, финансистами ООО «Электро» осуществляется корректировка платежного календаря, после чего исчисляется размер необходимого остатка денежных средств в планируемом периоде.

Контрольно-аналитическая работа по финансовому управлению.

Большое значение ООО «Электро» уделяет контрольноаналитической работе, так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой деятельности. Финансово-экономический отдел ООО ООО «Электро» осуществляет регулярный контроль выполнения показателей финансового, платежного, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, отслеживается использование по назначению собственного и заемного капитала, целевое использование кредита.

Контрольно-аналитическая работа в области выполнения показателей ООО «Электро» заключается в:

— контроле кассового плана в части поступлений денежных средств в кассу, в виде выручки от реализации;

— контроле платежного календаря, то есть сопоставления платежного календаря с фактическими данными об оплате, формируемыми на основании выписок банка. Помимо этого, осуществляется анализ выявленных отклонений с целью выявления причин нарушения графика платежей;

— контроле кредитного плана, отслеживается своевременность погашения основных сумм долга по кредиту и своевременность уплаты процентных платежей за пользование кредитом.

В рамках контрольно-аналитической работы в функции финансово-экономического отдела ООО «Электро» входит управление текущими затратами на ведение бизнеса, оказание услуг, издержками обращения.

Затраты ООО «Электро» делятся на: себестоимость продукции; расходы по оказанию услуг; расходы на содержание аппарата управления предприятием.

Издержки обращения ООО «Электро» группируются по элементам затрат:

— транспортные расходы;

— затраты на оплату труда;

— отчисления на социальные нужды;

— амортизация;

— прочие затраты;

— амортизационные отчисления производственного оборудования.

В составе общих и административных расходов ООО «Электро» учитываются расходы:

— на оплату труда административно — управленческого и снабженческого персонала;

— отчисления от фонда оплаты труда;

— расходы по содержанию центрального офиса и другие расходы.

Взаимосвязь объема производства, постоянных и переменных затрат выражается показателями производственного (операционного) рычага, от его уровня зависит прибыль предприятия и финансовая устойчивость.

Таким образом, финансовый менеджмент ООО «Электро» являет собой целую науку о том, как эффективнее использовать собственные и заемные извне средства, как получить максимальную прибыль при минимальном риске, как сделать предприятие платежеспособным, высоколиквидным, конкурентоспособным и финансово привлекательным. От того, насколько точно выполняются цели и задачи финансового менеджмента во многом зависит текущее состояние ООО «Электро» и его дальнейшие перспективы.

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Электро»

Анализ основных показателей финансового состояния предприятия начнем с анализа имущественного положения предприятия, а также проведем анализ организации оперативного финансового управления.

Анализ динамики активов ООО «Электро» за 2012;2014 гг. приведем в таблице 2.3. Анализ проведён на основе данных бухгалтерского баланса.

Таблица 2.3

Анализ динамики активов ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Рис. 2.3. Динамика активов ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Увеличение оборотных активов было вызвано в основном ростом денежных средств предприятия. В 2013 г. денежные средства выросли на 240 035 тыс. руб., что на в 6,4 раза больше, чем в 2012 г. и в 2014 г. сократились на 212 727 тыс. руб., что соответственно меньше чем в 2013 г. на 75%. Следует также отметить, что в 2014 г. по сравнению с 2013 г. темп прироста оборотных активов на предприятии ООО «Электро» не превысил темп прироста внеоборотных активов. Так в 2014 г. по сравнению с 2013 г. темп прироста внеоборотных активов составил 52%, а темп прироста оборотных активов — 12%, что безусловно является отрицательной тенденцией в развитии ООО «Электро», так как именно оборотные средства обслуживают текущую производственную деятельность всего предприятия.

Таким образом, по данным таблицы 2.3, общая сумма активов предприятия ООО «Электро» за 2012;2014 гг. снижается. В 2012 г. она составляла 2 709 721 тыс. руб., в 2013 г. — 3 464 218 тыс. руб., что на 27% выше, чем в 2012 г. и в 2014 г. — 3 135 517 тыс. руб., что соответственно меньше, чем в 2013 г., на 10%. Данная тенденция наблюдается вследствие того, что в течении 2012;2014 гг. на предприятии было сокращение оборотных активов.

Анализ динамики пассивов ООО «Электро» за 2012;2014 гг. приведем в таблице 2.4. Анализ проведён на основе данных бухгалтерского баланса.

Таблица 2.4

Динамика пассивов ООО «Электро» за 2012;2014 гг., тыс. руб.

Рис. 2.4. Динамика пассивов ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

По данным таблицы 2.4 можно отметить, что собственный капитал предприятия ООО «Электро» имеет тенденцию к росту. Если в 2012 г. собственный капитал предприятия был равен 2 005 534 тыс. руб., то в 2013 г. он вырос на 332 625 тыс. руб. и составил 2 338 159 тыс. руб., а в 2014 г. — сократился на 168 916 тыс. руб. и составил 2 169 243 тыс. руб., то есть можно сказать, что в 2013 г. собственный капитал ООО «Электро» вырос, по сравнению с 2012 г., на 16%, а в 2014, по сравнению с 2013 г., соответственно, сократился на 17%. В то же время в абсолютной величине заемный капитал ООО «Электро», состоящий в основном из краткосрочных обязательств, не превышает собственный капитал данного предприятия. Так в 2012 г. сумма краткосрочных обязательств предприятия была равна 694 891 тыс. руб., в 2013 г. — 1 119 101 тыс. руб., в 2014 г. — 959 044 тыс. руб. Такое превышение собственных средств является положительным моментом в развитии предприятия, так как если средства предприятия будут созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение данного предприятия может оказаться неустойчивым, вследствие необходимости возврата и краткосрочности используемых заемных средств.

Анализ финансовых результатов ООО «Электро» приведем в таблице 2.5.

Таблица 2.6

Анализ финансовых результатов ООО «Электро» за 2012;2014 гг., тыс. руб.

Рис. 2.5. Динамика финансовых результатов ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Выручка предприятия в 2012 г. была равна 3 025 156 тыс. руб., а в 2014 г. — 5 029 461 тыс. руб. Можно предположить, что такое увеличение выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг предприятия произошло из-за того, что в 2014 г. наблюдается значительное увеличение деловой активности предприятия, которое во многом произошло вследствие того, что основные крупные проекты, в которых участвовало предприятие, были открыты, что безусловно повлияло и на объемы деятельности самого ООО «Электро».

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг на протяжении анализируемого периода растёт, в 2013 году по сравнению с 2012 годом рост составил 1 227 265 тысяч рублей, а в 2014 году по отношению к 2013 году на 969 570 тысяч рублей, следует, что себестоимость имеет тенденцию роста. Валовая прибыль на протяжении анализируемого периода также растёт, темп роста в процентном соотношении в 2013 году относительно 2012 года упала на 15%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 2,2%, что говорит о удовлетворительном росте валовой прибыли ООО «Электро». Расчет чистой прибыли ООО «Электро» при проведённом анализе показал, что в 2014 году по сравнению с предыдущими 2012 и 2013 годами существенно снизился, это обусловлено увеличением себестоимости продукции по сравнению с выручкой ООО «Электро».

Проведем расчет показателей рентабельности предприятия, полученные результаты занесем в таблицу 2.7.

Таблица 2.7

Анализ показателей рентабельности ООО «Электро» за 2012;2014 гг., %

Рис. 2.6. Динамика показателей рентабельности ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Из таблицы 2.7 видно, что все показатели рентабельности ООО «Электро» за 2012;2014 гг. имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о снижении эффективности работы предприятия в целом.

Рентабельность продаж, показывает, что с одного рубля продаж ООО «Электро» имело в 2013 г. 11,8% прибыли, а в 2014 г. — 5,8%; рентабельность имущества говорит о том, что с каждого рубля, вложенного в имущество, предприятие в 2012 г. получало 26,7% прибыли, а в 2014 соответственно 1,5%; рентабельность собственного капитала свидетельствует о том, что для чистой прибыли предприятия с каждого рубля собственных средств, вложенных в производство, сокращается с 14,2% в 2013 г. до 2,1% в 2014 г.; и наконец, чистая рентабельность, показывающая долю чистой прибыли на один рубль реализованной продукции, уменьшается с 23,9% в 2012 г. до 0,9% в 2014 г.

Таким образом, становится очевидно, что эффективность деятельности ООО «Электро» — снижается.

2.4 Оценка финансового состояния ООО «Электро»

Построим баланс ликвидности предприятия, а так же проанализируем его и рассмотрим все аспекты ликвидности ООО «Электро» (прил. 4).

Рис. 2.7. Динамика ликвидности баланса ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если будут выполняться следующие неравенства:

(А1 = > П1, А2 = > П2, А3 = > П3, А4 < = П4) (27)

Как видно из приложения 4 данные неравенства в формуле 27 не выполнялись ни в 2012 г., ни в 2013 г., ни в 2014 г., а это свидетельствует о том, что за отчетные 2012;2014гг. предприятие ООО «Электро» не имеет абсолютно ликвидного баланса, то есть можно сделать вывод о том, что наиболее ликвидные активы предприятия не покрывают наиболее срочные его обязательства. Данное обстоятельство может вызвать дефицит денежных средств при оплате обязательств с наступившим сроком платежа, причем, согласно анализу баланса ликвидности предприятия ООО «Электро», наиболее срочные обязательства будут погашены, только когда будут реализованы быстро реализуемые, средне реализуемые и медленно реализуемые активы, хотя в 2014 г. для погашения наиболее срочных обязательств предприятию достаточно, только быстро и средне реализуемых активов.

Для более детального анализа платежеспособности ООО «Электро» представим коэффициенты платежеспособности данного предприятия в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО «Электро» за 2012;2014 гг.

Рис. 2.8. Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Общий показатель ликвидности за 2012 год составил 1,1, за 2013;2014 годы 1,4 и 0,9 соответственно, следует, что ликвидность ООО «Электро» спала на протяжении всего исследуемого периода, но, тем не менее, ликвидность организации не укладывается в нормативные значения. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году составил 0,7, что не укладывается в нормативные значения 0,3−0,5. Коэффициент критической ликвидности на период 2012;2013 гг. составляет 4,1 и 4,6 соответственно, в 2014 году — 2,7, что не укладывается в нормативные значения. Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составляет 5,6. В 2013 году — 6,5, в 2014 году — 3,8, что не укладывается в нормативное значение 2. Нормативное значение коэффициента маневренности собственных средств составляет 0,2−0,5, ООО «Электро» имеет положительные коэффициенты по данному пункту.

Из анализа таблицы 9 можно сделать вывод, о том, что общий показатель ликвидности, выражающий способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время; коэффициент критической ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно; коэффициент текущей ликвидности, показывающий, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства; коэффициент маневренности собственных средств, показывающий мобильность собственных источников в средствах предприятия не соответствуют нормативным значениям.

Это говорит о том, что предприятие ООО «Электро» имеет проблемы со своей платежеспособностью, но при этом следует отметить, что все приведенные выше финансовые коэффициенты платежеспособности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, имеют тенденцию приближения к своим нормативным значениям, что свидетельствует о том, что ситуация с платежеспособностью предприятия улучшается.

Проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Электро», полученные данные отразим в таблице 10.

Как видно из таблицы 10 в ООО «Электро» наблюдается неустойчивое финансовое положение, характеризующееся тем, что предприятие, для обеспечения своего производственного процесса, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Об этом в частности свидетельствует коэффициент финансовой независимости. Так, данный показатель в 2012 году был равен 0,7, в 2013 году — 0,7, в 2014 году — 0,1 что не соответствует нормативному значению.

Таблица 2.9

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Электро» за 2012;2014 гг.

Рис. 2.8. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Стоит сказать, что и другие показатели финансовой устойчивости предприятия также не соответствуют своим нормативным ограничениям, но при этом видно, что все показатели из года в год приближаются к своим нормативным значениям, что говорит о том, что на предприятии ведется работа по укреплению его финансовой устойчивости.

В таблице 2.10 приведем основные показатели деловой активности ООО «Электро» за 2012;2014 гг.

Таблица 2.10

Показатели деловой активности ООО «Электро» за 2012;2014 гг.

Рис. 2.9. Динамика показателей деловой активности ООО «Электро» за период 2012;2014 гг., тыс. руб.

Исходя из таблицы 2.10 можно сказать, что в период с 2012 г. по 2014 г. на предприятии ООО «Электро» наблюдается уменьшение деловой активности. Коэффициент оборачиваемости капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,05, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом — на 0,44.

В свою очередь коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом сократился на 0,12, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом вырос на 0,85. Сокращение коэффициента оборачиваемости мобильных средств характеризуется отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,34 и составил 2,85. А в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,95 и составил 3,8. Снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент оборачиваемости запасов имеет тенденцию к снижению в 2013 году по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом он увеличился на 2,73. Чем показатель выше, тем меньше приток денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году составил 9,83 что по сравнению с 2012 годом на 0,57п.п. больше, а в 2014 году данный коэффициент сократился в отношении 2013 года на 0,6 и составил 9,24. Показатель показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его увеличение означает сокращение скорости оплаты задолженности предприятия и соответственно — рост покупок в кредит.

Таким образом, ООО «Электро» работает на рынке электротехнического оборудования с 2002 г. по настоящее время, занимается производством и комплексной поставкой электротехнических товаров для промышленности, строительства и других отраслей народного хозяйства.

Проведенный анализ показал, что финансовая политика и результаты деятельности предприятия за 2014 год характеризуют такие показатели:

— по абсолютным показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. На конец периода, финансовое положение предприятия существенно не изменилось;

— коэффициенты ликвидности полностью соответствуют нормативным значениям. Это говорит о удовлетворительной структуре активов и пассивов и платежеспособности организации;

— ускорение оборачиваемости говорит о повышении эффективности работы компании.

В ходе анализа были получены следующие показатели финансового положения организации, на которые нужно обратить внимание по ведению финансовой политики в следующем году:

— снижение чистых активов;

— уменьшение операционной прибыли;

— падение рентабельности продаж.

В связи с этим на предприятии возникает необходимость разработки мероприятий по повышению эффективности финансовой политики предприятия.

3. Направления повышения эффективности финансовой политики ООО «Электро»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности финансовой политики ООО «Электро»

Проведенное исследование эффективности финансовой политики показало, что на ООО «Электро» необходимо разработать мероприятия по улучшению финансовой политики.

Исходя из полученных результатов анализа нами предлагаются следующие мероприятия:

— найм в штат бухгалтера;

— внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием на предприятии;

— разработка системы скидок «спонтанное финансирования»;

— учет векселей;

— факторинговые операции;

— применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.

Применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Проведенное исследование показало, что ООО «Электро» находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Электро» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Гарантии погашения ООО «Электро» своих обязательств низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны. В связи с этим предприятию рекомендуется использовать схему проведения комплексного экономического анализа кредиторской задолженности в виде системы взаимосвязанных блоков (рис. 5).

Рис. 3.1. Блок-схема комплексного анализа кредиторской задолженности организации На первоначальном этапе организации необходимо составить финансовый план, в том числе спрогнозировать суммы кредиторской задолженности на начало и конец рассматриваемого периода с учетом величины задолженности прошлых лет. При этом следует учитывать «золотое правило экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:

— Тбп — темпы роста прибыли до налогообложения;

— Тр — темпы роста объема продаж;

— Тк — темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп >Тр >Тк > 100%, (3.1)

На втором этапе проводится экспресс-анализ финансового состояния предприятия, определяется величина собственных и привлекаемых дополнительных средств для поддержания нормального функционирования организации. Оценивается изменение влияния удельного веса кредиторской задолженности в структуре заемного капитала на текущую платежеспособность.

Третий этап анализа посвящен оценке сбытовых возможностей организации, анализу прогнозируемой величины доходов и расходов. Определяется соответствие условий, сроков отсрочки платежей общим условиям торговой деятельности организации. В целях финансирования поставок товара с отсрочкой платежа для ООО «Электро» рационально использовать факторинговые схемы (рис. 3.2).

1. Поставщик отгружает продукцию.

2. Поставщик передает факторинговой компании отгрузочные документы.

3. Факторинговая компания финансирует до 90% суммы поставки.

4. Сеть оплачивает поставку.

5. Факторинговая компания перечисляем поставщику оставшиеся средства за вычетом факторинговой комиссии.

Рис. 3.2. Схема факторинга c отсрочкой платежа В частности, Русская факторинговая компания предлагает следующие условия финансирования с отсрочкой платежа:

— финансирование с первой поставки в сеть (без истории работы);

— стартовый лимит финансирования — 10 млн руб.;

— возможное увеличение лимита после рассмотрения динамики роста отгрузок;

— размер финансирования — 90% от суммы поставки;

— возможность работать по факторингу без права регресса.

При использовании данной схемы поставщики смогут предоставлять ООО «Электро» большую отсрочку платежа, при этом:

— поставщик при факторинговых операциях получает денежные средства за отгруженный товар сразу после поставки;

— ООО «Электро» по упрощенной схеме факторинговых операций получаете товарный кредит с возможностью отсрочки платежа на 4 месяца;

— у ООО «Электро» появляется возможность увеличить объем закупок и ускорить оборот средств.

Управление кредиторской задолженностью представляет собой совокупность методов анализа, контроля и оценки за ней. Вместе с тем управление кредиторской задолженностями — это формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.

Управление кредиторской задолженностью включает в себя:

— раскрытие организационно-экономических особенностей природы кредиторской задолженности;

— определение системы показателей состояния и оценки эффективности кредиторской задолженности;

— выделение оптимального управления кредиторской задолженностью;

— предложение методов повышения эффективности управления кредиторской задолженностью на основе ее оптимизации (или минимизации).

Совершенствование управления кредиторской задолженностью в ООО «Электро» можно провести при помощи оптимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация — поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Основные направления оптимизации эффективности управления кредиторской задолженностью в ООО «Электро»:

— введение в систему управления службы контроллинга;

— мотивация персонала через премирование (персонал компании будет заинтересован в соблюдении сроков обязательств);

— проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях поставки;

— получение скидок в зависимости от объема закупаемой продукции за определенный период времени.

Для управления дебиторской задолженностью необходима прозрачная, цельная, своевременная и актуальная информация о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.

Планируемый размер финансирования дебиторской задолженности определен, исходя из величины просроченной кредиторской задолженности поставщикам. При финансировании задолженности в размере 1 874 тыс. руб., сумме одной накладной в 500 руб. и 60 дней отсрочки платежа размер комиссии за финансирование одной поставки составляет 6,11 тыс. руб. В то же время применение факторинговой схемы позволит исключить просроченную кредиторскую задолженность поставщикам. Также можно порекомендовать сокращение дебиторской задолженности. Тогда дебиторской задолженности не будет совсем.

Четвертый этап представляет собой анализ состава, структуры, динамики и оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

На пятом этапе оценивается оптимальность соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Принимается решение о целесообразности работы с контрагентами.

В тот период, когда организации требуются денежные средства на оплату своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками, необходимо реализовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Таким образом, в ООО «Электро» высок риск недостатка оборотных денежных средств, что приводит к формированию просроченной кредиторской задолженности. В этой связи для ООО «Электро» разработана специальная справка — карта рисков, характеризующая величину, степень воздействия рисков, количественные и качественные критерии, представленная в приложении 5.

Подобная справка наиболее полно аккумулирует всю релевантную информацию о качестве кредиторской задолженности организации для различных категорий заинтересованных пользователей и может входить в состав внутренних отчетов.

Шестой этап анализа предназначен для диагностирования на ранней стадии вероятности наступления банкротства ООО «Электро» по причине значительного роста величины кредиторской задолженности и невозможности своевременности расчетов по текущим обязательствам. Для этого воспользуемся шестифакторной математической моделью О. П. Зайцевой, учитывающей следующие коэффициенты:

— коэффициент убыточности предприятии, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

— соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

— показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;

— убыточность продаж, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему товарооборота;

— соотношение заемного и собственного капитала;

— коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

К = 0,25Ч1 + 0,1Ч2 + 0,2Ч3 + 0,25Ч4+ 0,1Ч5 + 0,1Ч6, (3.2)

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей — расчетное значение К надо сравнить с К нормативным. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного Кфакт > Кнорм, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность банкротства мала.

На седьмом этапе оценивается эффективность кредитной политики. На основе полученных в ходе анализа выводов разрабатываются меры, которые будут применяться организацией для погашения текущих обязательств.

Предоставление скидки покупателям за сокращение сроков расчетов (спонтанное финансирование), учет векселей, факторинг.

Важным мероприятием по укреплению финансового состояния на основе сокращения величины дебиторской задолженности ООО «Электро» является увеличение запаса финансовой прочности данного предприятия, которое проводится с помощью операционного анализа. Операционный анализ отслеживает зависимость финансовых результатов от издержек и объемов производства и сбыта. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Ключевыми элементами операционного анализа являются: валовая маржа, порог рентабельности, операционный рычаг и запас финансовой прочности предприятия.

Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликвидности дебиторской задолженности ООО «Электро» в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней для погашения кредиторской задолженности, связана с необходимым повышением уровня платежеспособности данного предприятия.

Следует отметить, что, предоставляя отсрочку по платежам даже, например, в 40 дней, предприятие идет на упущенную выгоду — тот же убыток — по крайней мере, в сумму банковского процента, который мог бы «набежать» на эту сумму за полтора месяца, получи предприятие ее немедленно. С другой стороны, зачастую трудно реализовать продукцию, не предоставляя коммерческого кредита.

В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется такой способ уменьшения дебиторской задолженности как «спонтанное финансирование». Данный способ можно довольно эффективно использовать и на предприятии ООО «Электро». Суть его заключается в том, что предприятие разрабатывает определенную систему скидок для своих клиентов, при этом величина скидки зависит от срока оплаты по счету. Соотношение «величина скидки — срок оплаты» предприятие определяет само. Например, если клиент оплачивает товар в день отгрузки, он получает скидку в 10%. Если он оплачивает в течение 15 дней с момента отгрузки — он получает скидку уже в размере 8%, 20 дней — 6%, 30 дней — 4% и т. д. Клиент при этом сам решает, сколько дней ему откладывать оплату продукции, исходя из цены отказа от скидки, т. е. может оказаться, что лучше взять банковский кредит и оплатить поставщику товар в течение 15 дней или даже немедленно, так как банковский кредит может оказаться дешевле, чем потерянная сумма от скидки. Однако возможно, что спонтанное финансирование может оказаться для предприятия менее выгодным, чем вовсе отказ от предоставления коммерческого кредита, однако в этом случае, в условиях рыночных отношений и конкуренции, могут возникнуть трудности с реализацией продукции.

Таким образом, спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента немедленной оплаты за продукцию и услуги предприятия и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Эффективность управления дебиторской задолженностью можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг. Главное преимущество учета векселя — немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это также нужно платить — определенный дисконт банку. Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежу по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки. Чем больше номинальная стоимость векселя, т. е. безусловное долговое обязательство указанного в векселе плательщика выплатить определенную сумму в установленные сроки, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней останется до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.

Например, клиент ООО «Электро» нуждается в срочной отгрузке продукции на сумму 7000 тыс. рублей, но при этом не имеет возможности рассчитаться немедленно и рассчитывается векселем. Определим дисконт, который заберет себе банк, если предприятие обналичит вексель немедленно.

Пусть срок платежа по векселю — 15 дней, учетная ставка банка — 7% годовых. Итак, дисконт будет равен: 7000*15*0,07 / 365 = 20,137 тыс. руб. То есть предприятие может немедленно получить денежную сумму равную: 7000 — 20,137 = 6979,863 тыс. руб. Таким образом, учет векселей является альтернативной формой расчетов с клиентами и в то же время — способом ускорения оборачиваемости оборотных средств. Однако чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку. Можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует гарантии своевременности платежа по векселю. Гарантом (поручителем) может выступать третье лицо, либо одно из лиц, подписавших вексель.

Для превращения дебиторской задолженности в наличность ООО «Электро» может использовать также факторинговые операции. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями. Иными словами можно сказать, что предприятие передает свое право на дебиторскую задолженность и получает за это лишь определенную часть от суммы долга, а остальное забирает себе факторинговая компания. В России размер суммы долга, которую забирает себе факторинговая компания, составляет в среднем 10−30% от дебиторской задолженности.

Итак, можно сказать, что все три формы расчета выгодны предприятию, так как позволяют в любой момент превратить дебиторскую задолженность в денежные средства. Следовательно, предлагаемые мероприятия по сокращению величины дебиторской задолженности для ООО «Электро» можно принимать к внедрению, так как они могут привести к снижению недостатка денежной массы на предприятии, что позволяет судить об улучшении в будущем ликвидности и платежеспособности на рассматриваемом предприятии, а вследствие этого и улучшения его финансового состояния.

Внедрение автоматизированной системы управления финансовым состоянием ООО «Электро».

Внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием ООО «Электро» будет служить как средство по развитию отчетности в компании.

Очевидно, для того чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Электро» необходимо увеличить наличие быстро реализуемых активов предприятия, а внедрение автоматизированной системы управления, будет способствовать увеличению быстрореализуемых активов и приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

В качестве автоматизированной программы управления финансовым состоянием ООО «Электро» нами предлагается применение информационно-аналитической системы «Финист».

Разработчиком программы «Финист» является компания «ФИСТЕХ-Консалтинг», которая работает на рынке ИТ услуг с 1998 года и специализируется на автоматизации управления финансовой деятельностью предприятия. Спектр услуг — от инжиниринга и реинжиниринга бизнес-процессов предприятия до внедрения решения по автоматизации под ключ и последующей его поддержки.

В качестве решений компания предлагает как собственные разработки, так и ПО известных вендоров. При выборе технологической платформы для решений, предлагаемых крупным корпоративным клиентам, компания в первую очередь ориентируемся на технологии Oracle, зарекомендовавшие себя с самой лучшей стороны во множестве реализованных проектов. Для клиентов нижнего и среднего сегментов, как правило, предлагаются решения, базирующиеся на платформе 1С.

Отличительной особенностью работы с клиентами является то, что компания всегда идет «от бизнеса», а не от «возможностей ПО». Накопленный опыт в области проектирования, разработки и внедрения учетных и аналитических финансовых систем в совокупности с отшлифованной временем проектной технологией позволяет учитывать индивидуальные особенности бизнеса каждого клиента. По желанию клиента любое поставляемое решение может быть доработано с учетом его требований.

Компанией разработана ERP-система оперативного управления финансовыми потоками (электронное корпоративное казначейство) ФИНИСТ с полным набором казначейских, контрольных и сервисных функций. Функционал системы адаптирован к особенностям работы казначейства и связанных с ним финансовых подразделений в различных отраслях и для компаний разного размера.

«ФИСТЕХ-Консалтинг» является официальным партнером компаний Oracle, IBM, Microsoft, 1C.

Информационно-аналитическая система «Финист», предназначена для решения задач повышения эффективности управления предприятием. ИАС «Финист» успешно внедрена и используется более чем на 200 предприятиях, среди которых:

— предприятия группы компаний ОАО «ГМК «Норильский Никель» (более 2000 пользователей в 8 городах России; единая система управления финансовыми потоками группы компаний; двусторонний обмен данными между головным офисом компании, филиалами и дочерними обществами);

— ОАО «Красноярский завод цветных металлов» (автоматизация расчетов бюджетного контроля, управления ликвидностью; интеграция с информационной системой предприятия).

Основные задачи, решаемые ИАС «Финист».

ИАС «Финист» автоматизирует деятельность предприятия по направлениям:

— учет обязательств компании;

— управление расчетами;

— бюджетный контроль;

— управление ликвидностью;

— учет импортных поставок;

— учет активов и объектов собственности;

— создание единого информационного пространства по контуру финансовой деятельности.

Рис. 3.3. Основные задачи информационно-аналитической системы «Финист»

Рассмотрим подробнее модуль «Управления финансовым состоянием предприятия».

К задачам управления финансовым состоянием ООО «Электро» относятся:

— своевременное обеспечение денежными средствами исполнения текущих обязательств компании;

— оптимизация стоимости привлечения финансовых ресурсов;

— повышение доходности размещения временно свободных финансовых ресурсов;

— ответ на вопрос «Что если?»;

— учет и анализ казначейских операций.

Решение для компаний, желающих повысить уровень достоверности и оперативности информации, лежащей в основе процесса управления финансовым состоянием предприятия. Особые преимущества ИС «Финист — Казначейство» привнесет в крупные организации и корпорации, распределенные территориально или обладающие разветвленной сетью дочерних компаний. ИС поддерживает двусторонний обмен информацией с территориально-удаленными подразделениями, детализацию информации до уровня первичных документов, распределенный документооборот.

Рис. 3.4. Мониторинг позиции информационно-аналитической системы «Финист»

Рис. 3.5. Схема работы информационно-аналитической системы «Финист» управления финансовым состоянием ООО «Электро»

Технология моделирования финансового состояния предприятия:

— ведение остатков на банковских счетах;

— сбор информации о плановом движении;

— моделирование денежных потоков;

— моделирвание казначейских операций;

— моделирование параметров внешней среды: прогнозирование курсов валют, прогнозирование цен, варианты минимальных, максимальных, наиболее вероятных значений.

Мониторинг позиции:

— детализация: консолидированная позиция, валюта, счет;

— параметризация: вариант параметров среды, сценарий (набор источников информации), возможность «упасть» до уровня движений, формирующих позицию Учет кредитно-депозитных операций:

— планирование и учет расчетов по кредитным договорам;

— расчет срочных процентов и комиссий;

— формирование отчетности.

Внедрение ИАС «Финист» и соответственно автоматизация управления финансовым состоянием предприятия обеспечит финансовым службам компании следующие преимущества:

— создание единого реестра договоров компании и обязательств без оформления договора и контроль их исполнения;

— по направлению «Экономика и финансы»: получение отчетности по План/Факт/Прогноз исполнению бюджета движений денежных средств, бюджетов дебиторской и кредиторской задолженности, осуществление бюджетного контроля движений средств и начислений, возможность контроля движений средств филиалов и дочерних обществ до уровня первичных документов, автоматизация деятельности по расчетам с контрагентами;

— по направлению «Казначейство»: повышение достоверности и оперативности прогнозной информации ответственных подразделений, лежащей в основе процесса управления ликвидностью, оптимизация финансовой деятельности Компании, повышение достоверности и оперативности информации о фактической и прогнозной дебиторской задолженности контрагентов, лежащей в основе процесса контроля использования кредитных лимитов на контрагентов, создание единого информационного пространства Компании по контуру финансовой деятельности.

Ответственное подразделение получает возможности:

— производить в системе контроль исполнения обязательств по отдельному договору, по всему объему договоров подразделения;

— производить контроль исполнения бюджета движения денежных средств, бюджетов дебиторской и кредиторской задолженности по направлению деятельности ответственного подразделения;

— автоматически формировать данные для предоставления в планово-экономические службы: о прогнозе исполнения БДДС, о прогнозе начисления дебиторской и кредиторской задолженности;

— автоматически формировать данные для предоставления казначейству о прогнозируемых платежах для формирования платежной позиции;

— автоматически формировать данные для предоставления управлению финансовых рисков о величине дебиторской задолженности контрагента

— получать в режиме реального времени информацию о стадии согласования и оплаты заявок на оплату и документов-требований.

Таким образом, мы видим, что внедрение автоматизированной системы управления финансовым состоянием ООО «Электро» будет способствовать совершенствованию управления работы всего предприятия в целом.

Найм бухгалтера.

Для найма бухгалтера необходимо будет осуществить следующие действия:

— поиск сотрудника;

— составление трудового договора;

— выпуск приказа о принятии в штат бухгалтера;

— покупка мебели и оборудования для создания рабочего места бухгалтера.

Поиск сотрудника будет производиться посредством кадрового агентства «Персонал». Стоимость их услуг составит 5000 руб.

Основными требованиями к бухгалтеру будут следующее:

— опыт работы от 3 лет;

— возраст от 25 лет;

— пол: муж/жен.;

— профильное высшее образование;

— знание правил ведения бухгалтерского учета;

— отличные коммуникативные способности;

— высокая стрессоустойчивость, умение и желание работать с большим объемом информации;

— умение работать в команде и на результат.

График работы с 9.00 до 18.00 с пн. по пт.

Заработная плата 43 000 рублей в месяц.

Бухгалтеру будет назначен испытательный срок — 3 месяца.

В обязанности бухгалтера будут входить:

— контроль за текущей деятельностью ООО «Электро» посредством работы в программе АС «Финист»;

— контроль и ведение мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Электро»;

— контроль и ведение мероприятий по повышению рентабельности ООО «Электро».

Рассмотрим прогнозные показатели развития при реализации намеченных программ.

3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий

В результате предложенных мероприятий по увеличению финансовой устойчивости ООО «Электро» ожидается сокращение дебиторской и кредиторской задолженности на 500 000 руб.

На основе предложенных мероприятий в таблице 3.1 построим баланс ликвидности предприятия.

Таблица 3.2

Анализ баланса ликвидности ООО «Электро» в проектном периоде, тыс. руб.

Таким образом, по данным таблицы 3.2 можно отметить улучшение структуры ликвидности баланса: сокращение быстрореализуемых активов предприятия, а также наиболее срочных обязательств.

На основе таблицы 3.3 произведем расчет показателей платежеспособности предприятия.

Таблица 3.3

Коэффициенты платежеспособности ООО «Электро» в проектном периоде

Таким образом, на основании данных табл. 3.3 можно видеть улучшение показателей платежеспособности предприятия. Проведенный анализ показал, что реализация предложенных мероприятий по повышению финансового состояния предприятия позволит увеличить его финансовую устойчивость. Соответственно предложенные мероприятия экономически эффективны и целесообразны к применению в ООО «Электро».

Для организации работы бухгалтера необходимо будет закупить мебель и оргтехнику: стол, стул, органайзер, компьютер и комплектующие.

На покупку мебели предполагается потрать 35 000 рублей.

На покупку компьютера и комплектующих предполагается потратить 20 000 рублей.

Таблица 3.4

Затраты на найм бухгалтера

Таким образом, на найм бухгалтера будет затрачено 576 тыс. руб.

Рассчитаем эффективность разработки адаптированной автоматизированной системы на базе «Финист». В затраты на основные материалы и комплектующие входят затраты на 10 дисков, пачку бумаги (500 листов):

— стоимость дисков (1 пачки по 10 шт.): 100.00 руб.;

— пачка бумаги: 100.00 руб.;

— всего: 200 руб.

Расчёт заработной платы выполняется на основе трудоёмкости выполнения каждого этапа в человеко-днях и величины месячного должностного оклада исполнителя. Среднее количество рабочих дней в месяце равно 22. Следовательно, дневная заработная плата определяется делением размера оклада на количество рабочих дней в месяце.

Таблица 3.5

Расчет заработной платы на разработку программы

Отчисления на социальные отчисления составят 14 063 руб. Эксплуатационные затраты при использовании ЭВМ в процессе программирования рассчитываются согласно амортизационным отчислениям при учете основных средств. Амортизационные отчисления для ПЭВМ составляют 20% в год. Работа ЭВМ составляет 25 дней, это приблизительно один месяц. За три месяца амортизационные отчисления при первоначальной стоимости ПЭВМ 21 030 руб. составят:

((21 030*20)/(100*12))*3=1050 руб.

Затраты на электроэнергию. ПЭВМ, на которой была разработана автоматизированная система, является потребителем электрической сети переменного тока 220 В. Согласно технической документации суммарная мощность, потребляемая компьютером и монитором, составляет:

Мс=250Вт.ч.

Расход денежных средств, связанный с употреблением технических средств можно найти по формуле:

Рэ=Кдн*Враб*Мс*Цэн, (3.3)

где Кдн — период написания программы дн., Кдн=25 дней;

Враб — деятельность рабочей смены, ч., Враб=8часов;

Мс — мощность потребляемая техническими средствами, кВт. ч;

Цэн — стоимость электроэнергии по действующим тарифам р/кВт.ч.

Цэн=1,18 рубля за кВТ.ч.

Отсюда:

Рэ=25*8*0,25*1,18=59 рублей.

Не учитываются затраты по статьям «Дополнительная заработная плата», «Командировочные расходы», «Расходы на специальное оборудование», «Оплата работ, выполняемых сторонними организациями», т.к. они не используются.

Таблица 3.6

Смета затрат на разработку программы

— затраты времени на ведение бухгалтерского учета до внедрения системы составляли 2 часа в день или 2*(22*12)=528 часов в год;

— затраты времени на ведение бухгалтерского после внедрения АС составили 0,5 часа в день или 0,5(22*12)=132 часа в год;

— годовая экономия времени работы составит 528−132=396 часов;

— стоимость 1 часа работы работника отдела бухгалтерии при заработной плате 43 000 рублей в месяц составляет 43 000/(22*8)=15 636 рубля;

— годовая экономия от внедрения АС в рублях составит 15 636*132=2 063 952 руб.;

— срок окупаемости составит 69 462/2063952?0,033 год.

Проведенный анализ свидетельствует о эффективности внедрения в штат бухгалтера и операционной системы на базе «Финист».

Таким образом, в качестве основных мероприятий по повышению эффективности финансовой политики ООО «Электро» было предложено:

— найм в штат бухгалтера, внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием на предприятии, которая будет служить как средство по развитию отчетности в компании. Расчет экономической эффективности выявил, что при реализации данных мероприятий годовая экономия времени работы составит 396 часов, годовая экономия от внедрения АС в рублях составит 2 063 952 руб., срок окупаемости составит 0,033 года;

— применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью. Существующие в современной экономической литературе методики анализа кредиторской задолженности требуют внесения существенных корректировок в соответствие с изменившимися законодательными и общеэкономическими условиями, в этой связи нами разработана схема комплексного экономического анализа кредиторской задолженности, которая позволяет субъектам, проводящим анализ организовать процесс проведения аналитической работы на каждом этапе анализа, установить последовательность процедур и расчет аналитических показателей и интерпретировать результаты; разработка системы скидок «спонтанное финансирования», по которой покупатели продукции ООО «Электро» могут получить скидки на товар в зависимости от того насколько быстро они будут расплачиваться за свой заказ; учет векселей, согласно которому в случае, если клиент не имеет возможности рассчитаться немедленно, предприятие может принимать расчеты в форме векселя, который оно может обналичить в банке за определенную сумму дисконта; факторинговые операции, по которым, в случае крайней необходимости в денежных средствах или в случае трудности взыскания дебиторской задолженности, предприятие может продать определенную часть своей дебиторской задолженности специальной факторинговой компании. В результате предложенных мероприятий по увеличению финансовой устойчивости ООО «Электро» ожидается сокращение дебиторской и кредиторской задолженности на 500 000 руб., при этом на предприятии произойдет рост общего показателя ликвидности до 1,8 п.п., коэффициента абсолютной ликвидности до 0,42 п.п., коэффициента критической ликвидности до 1,7 п.п., коэффициента текущей ликвидности — до 2,3 п.п.

Заключение

Финансы — это базисная категория, исторически сложившаяся при развитии товарно-денежных отношений.

Финансовая политика предприятия — это комплекс мероприятий, который проводится администрацией, собственником, трудовым коллективом в целях изыскания финансов и их использования, чтобы осуществлять основных задачи и функции.

Рассматривая современное состояние банковской системы можно отметить, что итогам 2015 года активы банковского сектора прибавят только 8%, а кредитный портфель — 7%. Их рост практически полностью будет обеспечен кредитованием крупного бизнеса, остальные сегменты кредитного рынка ожидает сокращение. В сочетании с ростом стоимости фондирования и ухудшением качества портфеля это приведет к получению банками убытка в размере 400 млрд. рублей. В негативном сценарии совокупный убыток может достичь 1,2 трлн. рублей.

ООО «Электро» работает на рынке электротехнического оборудования с 1993 г. по настоящее время, заслужив признание рынка, занимается производством и комплексной поставкой реализации оборудования для ремонта и монтажа трансформаторов, а также очистки и восстановления промышленных масел.

Проведенный анализ показал, что финансовая политика и результаты деятельности предприятия за 2014 год характеризуют такие показатели:

— по абсолютным показателям финансовой устойчивости, на начало периода финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. На конец периода, финансовое положение предприятия существенно не изменилось;

— коэффициенты ликвидности полностью соответствуют нормативным значениям. Это говорит о удовлетворительной структуре активов и пассивов и платежеспособности организации;

— ускорение оборачиваемости говорит о повышении эффективности работы компании.

В ходе анализа были получены следующие показатели финансового положения организации, на которые нужно обратить внимание по ведению финансовой политики в следующем году:

— снижение чистых активов;

— уменьшение операционной прибыли;

— падение рентабельности продаж.

В связи с этим на предприятии возникает необходимость разработки мероприятий по повышению эффективности финансовой политики предприятия.

В качестве основных мероприятий по повышению финансовой политики ООО «Электро» было предложено:

— найм в штат бухгалтера, внедрение автоматизированной программы управления финансовым состоянием на предприятии, которая будет служить как средство по развитию отчетности в компании. Расчет экономической эффективности выявил, что при реализации данных мероприятий годовая экономия времени работы составит 396 часов, годовая экономия от внедрения АС в рублях составит 2 063 952 руб., срок окупаемости составит 0,033 года;

— применение комплексной схемы управления кредиторской и дебиторской задолженностью. Существующие в современной экономической литературе методики анализа кредиторской задолженности требуют внесения существенных корректировок в соответствие с изменившимися законодательными и общеэкономическими условиями, в этой связи нами разработана схема комплексного экономического анализа кредиторской задолженности, которая позволяет субъектам, проводящим анализ организовать процесс проведения аналитической работы на каждом этапе анализа, установить последовательность процедур и расчет аналитических показателей и интерпретировать результаты; разработка системы скидок «спонтанное финансирования», по которой покупатели продукции ООО «Электро» могут получить скидки на товар в зависимости от того насколько быстро они будут расплачиваться за свой заказ; учет векселей, согласно которому в случае, если клиент не имеет возможности рассчитаться немедленно, предприятие может принимать расчеты в форме векселя, который оно может обналичить в банке за определенную сумму дисконта; факторинговые операции, по которым, в случае крайней необходимости в денежных средствах или в случае трудности взыскания дебиторской задолженности, предприятие может продать определенную часть своей дебиторской задолженности специальной факторинговой компании. В результате предложенных мероприятий по увеличению финансовой устойчивости ООО «Электро» ожидается сокращение дебиторской и кредиторской задолженности на 500 000 руб., при этом на предприятии произойдет рост общего показателя ликвидности до 1,8 п.п., коэффициента абсолютной ликвидности до 0,42 п.п., коэффициента критической ликвидности до 1,7 п.п., коэффициента текущей ликвидности — до 2,3 п.п.

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. в ред. от 30.12.2008 № 7-ФКЗ

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ в ред. от 02.11.2014 г.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-ФЗ в ред. от 02.01.2015 г.

4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 N 197-ФЗ в ред. от 01.01.2015 г.

5. Акмаева Р. И. Стратегическое планирование и стратегический менеджмент: учебное пособие / Р. И. Акмаева. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 207 с.

6. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: учебное пособие для вузов / Э. И. Крылов, [и др.]. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 191 с.

7. Анущенкова К. А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К. А. Анущенкова, В. Ю. Анущенкова. — М.: Дашков и К', 2011. — 403 с.

8. Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю. А. Арутюнов. — Изд. 2-е, стер. — М.: КноРус, 2013. — 309 с.

9. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент / И. Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 188 с.

10. Басова Н. В. Перспективное финансовое планирование на современном этапе / Н. В. Басова / / Аудит и финансовый анализ. — 2013. — N 3. — С. 17−20

11. Басовский Л. Е. Экономический анализ: (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): учебное пособие для вузов / Л. Е. Басовский, А. М. Лунева, А. Л. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 221 с. — (Высшее образование)

12. Белов А. М. Экономика организации (предприятия): практикум / А. М. Белов, Г. Н. Добрин, А. Е. Карлик, общ.ред. А. Е. Карлик. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 272 с. — (Высшееобразование)

13. Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие для вузов / В. Г. Белолипецкий. — М.: КноРус, 2011. — 447 с.

14. Бибнев М. В. Анализ финансового состояния предприятия с использованием «финансового треугольника» контроллинга / М. В. Бибнев / / Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — N 6. — С. 29−31

15. Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. — Изд. 2-е, стер. — М.: КноРус, 2013. — 563 с.

16. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: электронный учебный курс / А. Н. Гаврилова; А. А. Попов. — Электрон. текстовые данные. — М.: КноРус, 2013. — 1 электрон.опт. диск (CD-ROM)

17. Глумаков В. Н. Стратегический менеджмент: практикум / В. Н. Глумаков, М. М. Максимцов, Н. И. Малышев. — М.: Вузовский учебник, 2013. — 186 с.

18. Головань С. И. Бизнес-планирование и инвестирование: учебник / С. И. Головань, М. А. Спиридонов. — Ростов н/Д: Феникс, 2013. — 363 с. — (Высшее образование)

19. Голубев М. П. Финансовое планирование как инструмент оптимизации развития вертикально-интегрированных холдингов / М. П. Голубев / / Финансы. — 2013. — N11. — С. 65−70

20. Гончаренко Л. П. Риск-менеджмент: учебное пособие / Л. П. Гончаренко, С. А. Филин, ред. Е. А. Олейников. — М.: КноРус, 2013. — 215 с.

21. Дудка А. Б. Гибкое финансовое планирование в кредитных организациях / А. Б. Дудка / / Аудит и финансовый анализ. — 2013. — N 6. — С. 159−167. — Библиогр.: с. 167 (8 назв.)

22. Дудка А. Б. Риск-менеджмент и оптимизационное планирование в кредитных организациях / А. Б. Дудка / / Деньги и кредит. — 2013. — N 11. — С. 62−66

23. Дьяконов Г. Г. Эффективное управление операционным риском / Г. Г. Дьяконов, О. К. Васильева, И. Б. Журавлев / / Банковское дело. — 2013. — N 12. — С. 60−65

24. Иванова Т. Ю. Теория организации: учебник / Т. Ю. Иванова, В. И. Приходько. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КноРус, 2013. — 428 с.

25. Иванова, Т. Ю. Теория организации [Электронный ресурс]: электронный учебный курс / Т. Ю. Иванова; В. И. Приходько. — Электрон. текстовые данные. — М.: КноРус, 2011.

26. Катичев Ф. В. Экономический анализ / Ф. В. Катичев / / Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — N15. — С. 64−69.

27. Кесслер С. Персональное финансовое планирование: стандарт ИСО 22 222 / С. Кесслер / / Менеджмент: горизонты ИСО. — 2013. — N 4. — С. 6−8

28. Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие для вузов / Н. Б. Клишевич. — М.: КноРус, 2013. — 304 с.

29. Когденко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие для вузов / В. Г. Когденко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 390 с.: ил.

30. Колчина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 464 с.

31. Комаров Н. Н. Финансовое планирование в России и за рубежом / Н. Н. Комаров / / Экономика природопользования. — 2013. — N2. — С. 20−26

32. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов / ред. М. А. Вахрушина. — М.:Вузовскийучебник, 2011. — 462 с.

33. Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий общественного питания: Учеб.-практ. пособие. — Минск: ООО «Фуаинформ», 2011.-288 с.

34. Крайнов М. С. Экономика опытных производств: финансовое планирование / М. С. Крайнов / / - 2013. — N9. — С. 51−56

35. Кузнецова М. Н. Экономический анализ структуры и уровня запасов / М. Н. Кузнецова / / Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — N 12. — С. 40−45. — Библиогр.: с. 45 (13 назв.)

36. Куницына Н. Н. Финансовое планирование как элемент механизма корпоративного управления / Н. Н. Куницына / / Экономический анализ: теория и практика. — 2013. — N 12. — С. 2−7

37. Лукасевич И. Я. Инвестиции: Учебник / И. Я. Лукасевич. — М.: Инфра-М, 2011. — 413 с.

38. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: Учебник / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. :Эксмо, 2013. — 768 с. — (Новое экономическое образование).

39. Мельников А. В. Риск-менеджмент: стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования / А. В. Мельников. — М.: Анкил, 2013. — 112 с.

40. Мухамедьярова А. Финансовое планирование при помощи платежного календаря / А. Мухамедьярова / / Консультант. — 2013. — N7. — С. 50−52

41. Ольхова Р. Г. Риск-менеджмент в системе управления коммерческим банком / Р. Г. Ольхова / / Бизнес и банки. — 14/ 2/2013. — N6. — С. 1−4

42. Парахина В. Н. Стратегический менеджмент: учебник для вузов / В. Н. Парахина, Л. С. Максименко, С. В. Панасенко. — М.: КноРус, 2013. — 495 с.

43. Помазанов М. В. Кредитный риск-менеджмент и моделирование нового актива в портфеле / М. В. Помазанов / / Финансы и кредит. — 2013. — N 6. — С. 12−18

44. Привезенцев В. А. Перспективное финансовое планирование, включая расходы на образование / В. А. Привезенцев / / Официальные документы в образовании. — 2013. — N24. — С. 59−70

45. Риск-менеджмент = Riskmanagement: учебник / В. Н. Вяткин, [и др.], ред. И. Юргенс. — М.: Дашков и К', 2013. — 493 с.

46. Розенталь О. М. Риск-менеджмент на основе оценки соответствия / О. М. Розенталь, С. А. Хохлявин / / Стандарты и качество. — 2013. — N 1. — С. 58−63

47. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. — 9-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2013. — 640 с. — (Экономическое образование)

48. Скамай Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник для вузов / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 295 с. — (Высшее образование)

49. Скляренко М. Н. Экономика предприятия: учебное пособие / М. Н. Скляренко, [и др.]. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КноРус, 2013. — 688 с.

50. Слуцкин М. Л. Финансовое планирование в рыночных условиях / М. Л. Слуцкин / / Финансовый бизнес. — 2013. — N5. — С. 67−71

51. Теория организации [Электронный ресурс]: учебное пособие / Ю. М. Войтина. — Саратов: Ай Пи Эр Медиа, 2011. — 114 с.

52. Теория организации. Организация производства на предприятиях: интегрированное учебное пособие / общ.ред. А. П. Агарков. — М.: Дашков и К', 2013. — 259 с.

53. Теория организации: учебник / ред. В. Г. Алиев. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Экономика, 2013. — 429 с.

54. Учетная политика и налоговое планирование на предприятиях / / Бухгалтерский учет в торговле. — 2013. — N 4. — С. 54−99

55. Фетисова Т. В. Инфляция и финансы организаций в 2013 году / Т. В. Фетисова / / Финансы и кредит. — 2013. — N 19. — С. 23−28

56. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н. В. Колчина, [и др.], ред. Н. В. Колчина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 368 с.

57. Фомин П. А. Стратегическое финансовое планирование хозяйствующего субъекта / П. А. Фомин / / Финансы и кредит. — 2013. — N5. — С. 52−58

58. Фомичев А. Н. Риск-менеджмент: учебное пособие / А. Н. Фомичев. — М.: Дашков и К', 2013. — 291 с.

59. Цакаев А. Х. Комплексный риск-менеджмент / А. Х. Цакаев / / Менеджмент в России и за рубежом. — 2013. — N2. — С. 31−38

60. Чекулаев М. В. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности / М. В. Чекулаев. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 343 с.

61. Черкасова В. Риск-менеджмент в России / В. Черкасова / / Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. — 2013. — N3. — С. 75−79

62. Шифрин М. Б. Стратегический менеджмент: учебное пособие / М. Б. Шифрин. — СПб. [и др.]: Питер, 2013. — 240 с. — (Краткий курс)

63. Шубина Т. Унитарные предприятия: финансовое планирование и финансовый контроль / Т. Шубина / / Проблемы теории и практики управления. — 2013. — N 8. — С. 41−48

64. Щербаков В. А. Финансовое планирование и управление формированием заемного капитала в развитии бизнеса предприятий на современном этапе развития российской экономики / В. А. Щербаков, В. В. Веселовский / / Финансы и кредит. — 2013. — N 19. — С. 29−37. — Библиогр.: с. 37 (14 назв.)

65. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для среднего профессионального образования / ред. М. В. Мельник. — М.: Экономистъ, 2013. — 318 с. — (Scholae)

66. Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / ред. Н. В. Войтоловский, ред. А. П. Калинина, ред. И. И. Мазурова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Высш. образование, 2013. — 513 с. — (Университеты России)

67. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 258 с.

68. www.cbr.ru — Официальный сайт Банка России

69. www.garant.ru — Официальный сайт «Гарант»

70. www.consultant.ru — Официальный сайт «Консультант +»

71. www.forbes.ru — Официальный сайт журнала Forbes

72. rating.rbc.ru — Официальный сайт «РБК-Рейтинг»

73. www.fssn.ru — Официальный сайт Федеральной службы страхового надзора

74. www.raexpert.ru — Официальный сайт рейтингового агентства «РА Эксперт»

75. www.gks.ru — Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики

76. www. ra-national.ru — Официальный сайт «Национальное рейтинговое агентство»

77. www.rusrating.ru — Официальный сайт национального рейтингового агентства «Русь Рейтинг»

78. www. b2b-group.ru — Официальный сайт B2B Group

79. www.akmrating.ru — Официальный сайт рейтингового агентства АК&M