Оценка эффективности кредитного механизма: На примере финансирования промышленных предприятий

Формирование новых рыночных отношений в условиях дефицита кредитных ресурсов и усиливающейся необходимости развития промышленных предприятий на качественно новом технологическом уровне требует создания благоприятных условий аккумулирования средств для обновления производства. При этом следует отметить, что современные способы привлечения ресурсов с кредитного рынка не обеспечивают существенного подъема промышленного производства, поскольку они недостаточно ориентированы на развитие и совершенствование взаимодействия промышленных предприятий с коммерческими банками.

В связи со сказанным актуальной стала необходимость реформирования кредитного механизма, которое обеспечило бы устойчивое взаимодействие реального сектора экономики с российскими коммерческими банками, увеличило бы объемы кредитования и подъем промышленного производства. Следовательно, возникает необходимость оценки кредитного механизма с целью определения проблемных элементов, неких «болевых точек» в его структуре, требующих реформирования.

В методиках, разработанных советскими учеными — экономистами, оценка эффективности процесса кредитования предприятий была связана с изучением динамики валового общественного продукта, оборачиваемости кредитных вложений, удельного веса кредита в оборотных средствах, процента использования кредитной системой потенциальных ресурсов страны, удовлетворения потребности в кредите. Предлагаемые ими методические подходы не очень четко выводили и связывали эффективность народного хозяйства в целом с эффективностью кредитования и практически не определяли проблемные элементы в кредитном механизме. Исследователи теоретических вопросов оценки эффективности кредитования в последнее десятилетие также не преуспели в этом вопросе и большей частью основывались на показателях, характеризующих отдельные моменты процесса кредитования: доли просроченной задолженности, удельного веса кредитных ресурсов, направленных в производственный сектор, доли долгосрочных кредитов в общей величине ссудной задолженности. Таким образом, изучение вопросов оценки эффективности кредитного механизма и, в частности, процесса кредитования предприятий, поиск совершенных связей между кредитором и заемщиком, разработка практических рекомендаций в области совершенствования процесса финансирования хозяйствующих субъектов с учетом особенностей современного этапа функционирования промышленного производства представляется актуальным и недостаточно изученным.

Теоретическая и методологическая база исследования. В ходе исследования указанной проблемы применены метод диалектики и общая теория познания, а также принципы диалектической логики — индукции и дедукции, анализа и синтеза, единства исторического и логического, которые непосредственно были реализованы в методах сравнения, классификации, экспертных оценок, исторических аналогий, экономико-статистических методах сбора и обработки экономической информации, балльном методе, а также в системном подходе при разработке мер по совершенствованию кредитного механизма.

В работе использовались труды российских и зарубежных ученых-экономистов: в области анализа развития механизмов привлечения и распределения кредитных ресурсов — М. С. Атлас, Н. Д. Барковского, Н. И. Валенцевой, В. В. Земскова, И. М. Крол, О. И. Лаврушина, И. В. Левчука, Г. С. Пановой, B.C. Паш-ковского, М. А. Песселя, В. И. Рыбина, В. К. Сенчагова, Н. В. Фадейкиной, А. И. Шмыревой, Э.Дж. Долана, Дж. Кейнса, П. С. Роуза, Ф. А. Хайека и другихв сфере анализа процессов, происходящих в переходной экономикеА.Г. Аганбегяна, С. Аукуционека, С. Ю. Глазьева, А. Н. Илларионова, Р. Капе-люшникова, Д. С. Львова, Ю. И. Львова, В. Попова и другихв вопросах реформирования процесса кредитования реального сектора экономики — М. С. Бернштама, С. М. Гуриева, А. А. Петрова, О. Л. Роговой, В. Федорова, Н. Шмелева и других.

Цель диссертационной работы — разработка методики оценки эффективности кредитования предприятий и предложение практических рекомендаций по совершенствованию кредитного механизма.

Для достижения поставленной цели было необходимо решение следующих задач:

• исследовать теоретические основы кредитного механизма и определить его место в хозяйственном и финансово-кредитном механизмах;

• обобщить и систематизировать опыт кредитования производства в дореволюционной России и выявить особенности современного процесса кредитования предприятий в зарубежных странах;

• проанализировать тенденции развития процесса кредитования реального сектора экономики в России в условиях становления рыночных отношений;

• изучить методические подходы к оценке эффективности функционирования кредитного механизма;

• провести критический анализ методик оценки кредитоспособности заемщика с целью определения их применимости в условиях повышенной сложности;

• выработать рекомендации по совершенствованию кредитного механизма, предложить направления повышения эффективности банковского кредитования российских предприятий.

Объект исследования: кредитные отношения, экономические условия развития и регулирования процессов кредитования промышленных предприятий на макрои микроуровне.

Предмет исследования: кредитный механизм как способ организации и функционирования кредитной системы в составе хозяйственного механизма России.

Информационной базой диссертационного исследования послужили федеральные законы и законы субъектов Федерации, нормативно-инструктивные материалы Банка России, данные Государственного комитета статистики Российской Федерации, результаты мониторинга Банка России, финансовая отчетность предприятий и банков, внутренние нормативные документы коммерческих банков.

Научная новизна исследования состоит в следующем: уточнены понятие и структура кредитного механизмаразработано методическое обеспечение оценки эффективности кредитования предприятий, основанное на «экспресс-анализе» и развернутом многокритериальном анализе, предназначенном для выявления проблемных элементов в структуре кредитного механизмаразработана авторская методика оценки кредитоспособности заемщика — юридического лица, предназначенная для коммерческих банков, позволяющая расширить круг предприятий, способных своевременно и в полном объеме вернуть кредитпредложены рекомендации по стимулированию процессов аккумуляции кредитных ресурсов, созданию эффективных технологий их распределения в производственном секторе, организации первичного и вторичного кредитных рынков и вспомогательных рынков. Разработаны меры по совершенствованию механизма банковского кредитования предприятий.

Практическая значимость работы. Методический инструментарий оценки эффективности кредитования предприятий носит прикладной характер, позволяет определить проблемные элементы в структуре кредитного механизма и разработать меры по его реформированию. Рекомендации по перераспределению части средств Сбербанка России и экспортных пошлин в пользу приоритетных отраслей экономики через кредитный механизм, по формированию гарантийного фонда и системы налоговых льгот для коммерческих банков, осуществляющих значительные кредитные вложения, по финансированию высокотехнологичных предприятий за счет переучета их векселей Банком России, по учреждению Российской промышленной корпорации могут быть использованы федеральными и региональными органами власти при разработке и реализации программы реформирования кредитного механизма.

Результаты исследования положены в основу формирования кредитной политики Новосибирского социального коммерческого банка «Левобережный" — авторская методика оценки кредитоспособности юридического лица, разработанные автором дифференцированный подход к определению размера кредитной ставки в зависимости от вида кредита и критерии оценки приемлемости обеспечения возвратности кредита используются в кредитной деятельности ОАО «Сибакадембанк».

Результаты научного исследования отражены в 8 научных статьях и тезисах докладов общим объемом 2,75 п.л. (0,1 п.л. в соавторстве).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В условиях переходного периода трансформация российского хозяйственного механизма связана со значительными изменениями в кредитной сфере. Необходимость реформирования кредитной и банковской систем и государственного регулирования инвестиционной деятельности в целях создания условий для экономического роста в стране обусловила актуальность исследования проблем развития кредитного механизма и его соответствия современным потребностям реального сектора экономики. Его основные результаты состоят в следующем.

1. Определение категории «кредитный механизм» предполагает использование системного подхода к определению сущности, цели кредитного механизма, его роли в развитии экономики. Как показал анализ, некоторые трактовки кредитного механизма ограничиваются перечислением его элементов, не затрагивают экономическую сторону кредитных отношений. Предложенное в диссертации определение кредитного механизма наряду с функциональным и организационным усиливает управленческий аспект категории.

2. Исходя из предложенного определения, автор обосновывает и его структуру, стараясь избежать как излишней детализации отдельных составляющих, так и неоднородности компонентов. Наряду с кредитной политикой, институциональной основой кредитных отношений, принципами и уровнями организации кредитной системы и ее инфраструктуры, взаимосвязями между заемщиками и кредиторами, в структуре заметное место отводится управлению кредитными процессами как интегрирующему элементу, соединяющему другие элементы кредитного механизма в единое целое, обеспечивающее их гармоничное развитие.

3. Изучение опыта кредитования товаропроизводителей в дореволюционной России и особенности современных кредитных систем в зарубежных развитых странах выявило ряд рациональных направлений организации кредитования: определение в качестве ориентира кредитной политики кредитную экспансию, направленную на расширение потоков капитала в промышленные зоны, обеспечение внедрения положений кредитной политики всеми уровнями власти и субъектами экономикиреализация организационных мероприятий по созданию специализированных кредитных учреждений, развитию инфраструктуры кредитного рынка, системы кредитных историй, создание экономических мер стимулирования кредитования в виде налоговых преференций, гарантийного обеспечения, амортизационной политики и т. д.- создание корпорации страхования вкладов в виде фонда, формируемого из 2%-ных отчислений от величины вкладов кредитных учреждений, хранящегося в Банке России, что будет способствовать росту депозитной базы банковорганизация финансовой поддержки реализации эффективных инвестиционных проектов промышленных предприятийрасширение доступа коммерческих банков к средствам Центрального банка через механизм переучета векселейустановление учетной ставки Центрального банка с таким расчетом, чтобы кредитная ставка коммерческих банков, ориентированная на учетную ставку, была соизмерима с рентабельностью производства, но несколько выше зарубежных кредитных ставок для привлечения иностранного капитала.

4. Анализ особенностей функционирования кредитного рынка России, отечественной банковской системы и западно-сибирских банков в реформенный период показал, что, несмотря на определенные позитивные моменты (значительно расширен ассортимент кредитных операций, понижена доля просроченной задолженности, усилено действие принципа целевого использования средств, достигнуты стандартизация кредитного процесса и унификация документарного оформления кредитного договора) сложились и отрицательные тенденции: объем размещаемых займов сократился в пять раз, а средний срок предоставляемых ссуд снизился до 6 месяцевкредитная ставка очень высока, также значительна доля спекулятивных операций в активах коммерческих банковповысились требования к финансовому состоянию заемщиков, тогда как уровень менеджмента заемщиков не высок и не позволяет осуществить реализацию эффективных инвестиционных проектов,.

— слабо развит рынок реализации залога и вторичный кредитный рынок,.

— эластичность ресурсной базы кредитных учреждений по срокам низка, а доля долгосрочных ресурсов (банковских пассивов) незначительна, кредитные операции коммерческих банков распространяются на узкий круг клиентов, что оправдывается снижением риска.

В результате механизм кредитования промышленности практически не выполняет свои функции — своевременного, достаточного обеспечения нефинансового сектора экономики кредитными ресурсами. Исследование состояния современной кредитной системы выявило необходимость разработки путей совершенствования кредитного механизма, исходя из оценки эффективности его организации.

5. Существующие методы оценки эффективности функционирования кредитного механизма обладают определенными достоинствамипри применении не вызывают трудностей, не требуют сбора значительного статистического материала, позволяют проследить изменение эффективности в динамике. Но в предлагаемых в литературе методиках наблюдается косвенная связь между предлагаемыми показателями и эффективностью кредитования, слабо выделяется эффективность кредитного механизма из общеэкономической эффективности, проводится оценка эффективности лишь краткосрочных ссуд.

Предложенная в работе методика оценки результативности организации механизма кредитования промышленности отличается широким набором показателей, позволяющим всесторонне раскрыть изучаемый объект и выявить проблемные элементы. Методическое обеспечение оценки функционирования кредитования реального сектора представляется в виде комплексной экспертизы. Оценочные критерии объединяются в четыре подсистемы: оценка целевых установок денежно-кредитной политикианализ институциональной компоненты, анализ конъюнктуры рынка займов и экспертиза кредитного портфеля страны.

6. Экспериментальная проверка разработанной методики позволила выявить как уже известные, так и не упоминавшиеся ранее проблемные элементы в российском кредитном механизме:

— рестрикционный характер кредитной политики государства, несмотря на провозглашение кредитной экспансии;

— слабое развитие институциональной компоненты рынка кредитных ресурсов, практически отсутствуют вспомогательные рынки (рынок межбанковских кредитов, рынок кредитных деривативов, лизинговый рынок и др.) и инфраструктурные коммуникации (оценочные компании, факторинговые, форфейтинговые компании, фирмы по оценке инвестиционных проектов и т. д.);

— слабая действенность стимулов привлечения кредиторов к вложению средств;

— значительный неплатежеспособный спрос российских предприятий на кредитные ресурсы;

— нецелесообразность государственного субсидирования производственных предприятий в виде «мягких» бюджетных ограничений и реализуемых государственных инвестиционных программ в результате недостаточно высокой организации процесса финансирования и неэффективности схем с точки зрения возможности сопряженного развития взаимосвязанных отраслейв основном прикладной характер научных разработок по проблемам организации кредитного механизмавынужденный переход промышленных предприятий на самофинансирование как наиболее приемлемый инвестиционный источникпоказатель конечного потребления населением получаемых доходов в ВВП в два раза превышает среднемировое значение;

— узость капиталообразующей базы инвесторов, деформация принципов кредитования и негативное влияние внешних факторов.

7. Исходя из выявленных проблемных элементов, выработаны предложения по совершенствованию инвестиционных технологий в России на уровне Федерации:

— определение в качестве приоритета кредитной политики государства кредитной экспансии, обеспечение ее внедрения. В отраслевом разрезе представляется целесообразной ориентация на финансирование науки, новых технологий и производства продукции машиностроения. Ускоренное развитие этих отраслей обладает наибольшим кумулятивным эффектом, стимулирующим вложения в другие отрасликредитование высокотехнологичных предприятий за счет переучета коммерческих векселей в ЦБ и освобождения этих компаний от налоговых платежей на период до 10 летфинансирование первоначальных инвестиций в структурную перестройку приоритетных региональных предприятий за счет выпуска облигаций, которые будут распространяться посредством облигационных фондов. При этом гарантируется доходность не менее 10% годовых и погашение задолженности в случае непредвиденных обстоятельств за счет резервного фонда должникаоказание поддержки эффективным инвестиционным проектам промышленных предприятий через Российскую промышленную корпорацию. В ресурсную базу субсидирования предлагается направлять средства, получаемые от реструктуризации Банка развития, экспортных пошлин, ресурсной базы Сберегательного банка. Необходимо снизить кредитную ставку по проектам, кредитуемым корпорацией, до 10−12% и увеличить сроки кредитования до 3−5 лет. Сотрудники корпорации и руководители предприятий — заемщиков должны нести административную и экономическую ответственность за возвратность размещаемых ресурсовиспользование лизинга в качестве инструмента финансирования покупателя продукции, изготовленной предприятием — заемщиком (предприятие — заемщик относится к отрасли машиностроения).

8. В качестве дополнительных экономических мер предлагается: ввести систему аккумуляции амортизационных отчислений и средств предприятий, резервируемых для последующих капиталовложений, на специальных накопительных счетах — амортизационном и инвестиционном, при использовании средств исключить авансирование денег на потребительские нуждыосуществить стимулирование кредитной деятельности коммерческих банков путем снижения учетной ставки до 9−10%, предоставления налоговых льгот в размере от 40 до 100% подлежащей к уплате суммы по налогу на прибыль в зависимости от доли активов, направленных на инвестирование в промышленность и организации функционирования гарантийного фонда для страхования банковских кредитных вложений за счет средств Сбербанка РФобеспечение привлечения частных инвестиций в Сберегательный банк России для последующего вложения их в производство за счет открытия «Частных инвестиционных счетов» с уровнем доходности не менее 10% и гарантией возврата за счет золотовалютных резервов страны, возможностью изъятия вклада в любой момент и полной конфиденциальностьюанализ банковской кредитной деятельности позволил определить и мероприятия по повышению эффективности финансирования реального сектора экономики на микроуровне. Этим целям служит, в частности, разработанная авторская методика многофакторной оценки кредитоспособности юридического лица, позволяющая выявить резервы предприятий, обеспечивающие своевременный и полный возврат кредита.

Повышение эффективности банковского кредитования во многом зависит от установления тесных экономических связей банков с отечественными предприятиями, введения адекватной системы отбора приемлемых форм обеспечения возвратности кредита, системы внутренних банковских нормативов, регулирующих кредитные операции, организации работы с портфелем просроченной задолженности, реализации дифферецированного подхода к определению норм ссудного процента для различных видов займов.

Методика оценки кредитоспособности заемщика и предлагаемые пути рационализации процесса кредитования прошли апробацию и частично внедрены в Новосибирском социальном коммерческом банке «Левобережный» и ОАО «Сибакадембанк».