Инвестиции как фактор повышения экономической эффективности зернового производства: По материалам Краснодарского края

Актуальность темы

исследования. Экономический кризис, затронувший все отрасли агропромышленного комплекса России, наиболее серьезно проявился в инвестиционной политике. Разрыв связей в сфере производства и распределения материально-технических ресурсов, потеря координации и отсутствие рыночной инфраструктуры, а также усилившийся диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и товары и услуги, поставляемые промышленностью, сделали практически невозможным эффективное развитие зернового производства без соответствующих дополнительных вложений в отрасль.

В ходе аграрной реформы существенно изменилась организация инвестиционного процесса в АПК. Рыночно ориентированная система организации финансирования капитальных вложений заменила планово-распределительную систему. Формируются новые каналы привлечения и использования финансовых ресурсов. Последовательно улучшается нормативно-правовая база на федеральном и региональном уровнях. Идет увеличение объемов прямых инвестиций со стороны частных инвесторов, российских и зарубежных. Важным результатом происходящих преобразований стал положительный опыт, который приобрели работники АПК и финансового сектора в организации финансирования развития этого комплекса.

Кризис зернового производства, особо проявившийся в 1998 г. преодолен. С 1999 г. идет ежегодное наращивание объемов производимого в крае зерна.

Однако в ходе реформ произошло резкое сокращение фондообеспеченности сельхозтоваропроизводителей. Из-за дефицита федерального и региональных бюджетов снизился удельный вес бюджетных ассигнований в общем объеме финансирования. Масштабы привлекаемых частных инвестиций не отвечают инвестиционным возможностям и потребностям АПК.

Изношенность парка сельскохозяйственной техники в хозяйствах края, недостаток собственных средств предприятий для инвестирования ставят под сомнение сохранение объемов производства зерна и повышение его экономической эффективности.

Финансовое положение большинства сельскохозяйственных производителей не позволяет осуществлять инвестиции из прибыли ввиду ее отсутствия или низкой рентабельности производства. Амортизационные отчисления активно используются не по назначению и часто направляются на финансирование оборотных средств. Сокращение объемов бюджетного кредитования агропромышленного комплекса требует пересмотра политики администрации Краснодарского края в области поддержки инвестиционной деятельности в сельскохозяйственном производстве.

Возросла потребность в изучении возможных источников финансирования инвестиций в основной и оборотный капитал, определении роли инвестиционной деятельности в повышении экономической эффективности производства зерна.

Состояние изученности проблемы. Проблемам повышения экономической эффективности инвестиций посвящены работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Т. С. Хачатурова, Я. М. Блянкмана, Э. И. Крылова, И. В. Журавковой, А. В. Воронцовского, У. Шарп, Дж. Бэйли, Д. Норкотт, Я. Хонко и других. Их исследования значительно расширили представления о сущности инвестиций, методах анализа их эффективности, других проблемах инвестиционного процесса.

Вопросы повышения экономической эффективности производства зерна и укрепления финансовой устойчивости предприятий изучались многими экономистами-аграрниками, что было отражено в работах А. Г. Белозерцева, В. А. Грачева, И. Т. Трубилина, А. И. Алтухова, А. А. Багмута, Т. Е. Малофеева, А. Г. Прудникова, П. Н. Рыбалкина, А. А. Семенова, В. И. Нечаева и других ученых.

Однако отдельные теоретические и методические аспекты повышения экономической эффективности производства зерна за счет более эффективного использования инвестиций в условиях перехода к рыночным отношениям разработаны недостаточно. Именно этим обусловлен выбор темы исследования, определены ее цели и задачи.

Цель и задачи исследования

Целью настоящей работы является обоснование направлений повышения экономической эффективности производства зерна на основе более эффективного использования инвестиций.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

— раскрыть сущность экономической категории «инвестиции», обосновать их направления в зерновом производстве и источники формирования в условиях перехода к рынку;

— определить современное состояние зернового производства в сельскохозяйственных предприятиях Краснодарского края и особенности формирования инвестиций;

— дать экономическую оценку влияния новых методов государственной поддержки инвестиций на экономическую эффективность зернового производства;

— изучить влияние факторов на экономическую эффективность инвестиций в зерновое производство;

— уточнить методику определения оптимальной структуры посевов зерновых культур при производстве продукции за счет привлеченных средств;

— экономически обосновать приоритетные направления инвестиций в зерновое производство с целью повышения его эффективности.

Объект исследования. В качестве объекта исследования были избраны сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края. Углубленный анализ инвестиций выполнялся по материалам сельскохозяйственных предприятий Северной зоны Краснодарского края.

Предметом исследования явилась совокупность экономических отношений, связанных с производством и реализацией зерна.

Методика исследования. Информационное обеспечение работы составили отчетные и статистические материалы Министерства сельского хозяйства.

РФ, Госкомстата РФ, комитета по статистике Краснодарского края, данные бухгалтерской и статистической отчетности сельскохозяйственных предприятий Северной зоны Краснодарского края.

В работе использовались следующие методы: экономико-статистические, монографический, расчетно-конструктивный, экономико-математическое моделирование и другие методы и приемы исследований.

Научная новизна результатов исследований состоит в следующем:

— уточнена экономическая сущность инвестиций, их правовое обеспечение, которое в настоящее время не построено на едином экономическом механизме стимулирования сельскохозяйственного производства;

— выявлена роль и определена степень воздействия заемных источников финансирования инвестиций на эффективность зернового производства;

— обосновано положительное влияние новых методов государственной поддержки инвестиций, заключающихся в стимулировании инвестиционной деятельности и ограничении участия государства в качестве непосредственного инвестора, на экономическую эффективность зернового производства;

— определены особенности формирования инвестиций в зерновом производстве в современных экономических условиях, которые заключаются в усилении тенденции к увеличению удельного веса заемных источников финансирования в их общем объеме;

— уточнена методика определения оптимальной структуры посевных площадей зерновых культур, учитывающая производство продукции в условиях новых методов государственной поддержки инвестиций, с привлечением банковских кредитных ресурсов и предполагающая дисконтирование денежных средств, необходимых для производства зерна.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности повышения экономической эффективности зернового производства на основе совершенствования инвестиционного процесса, за счет оптимизации структуры посевов зерновых культур, с учетом использования заемных средств, увеличения доли банковских кредитов в общем объеме привлеченных ресурсов и бюджетного субсидирования части затрат на уплату процентов по привлекаемым кредитам.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования доложены на международных научно-практических конференциях: «Коммерциализация экономики и проблемы крупного бизнеса» (Анапа, 1997), «Проблемы эффективного функционирования АПК в новых формах собственности и управления» (Харьков, 2001), «Рыночная трансформация экономики АПК» (Харьков, 2002), на региональной научно-практической конференции молодых ученых «Научное обеспечение сельскохозяйственного производства» (Краснодар, 1999).

По теме исследования опубликовано 12 научных работ общим объемом 3,5 п.л.

Диссертационная работа выполнена в соответствии с планом исследования ВНИИЭСХ по проблеме «Научные основы формирования и рациональное использование производственного потенциала с учетом развития научно-технического прогресса и охраны окружающей среды (№ госрегистрации 1 960 005 732) и тематическим планом Краснодарского научно-исследовательского института сельского хозяйства им. П. П. Лукьяненко «Разработать предложения по повышению эффективности производства зерна в хозяйствах Краснодарского края при разных уровнях интенсивности» (№ госрегистрации 01.9.10.04153 7).

На защиту выносятся следующие основные положения диссертационной работы:

— обоснование сущности инвестиций, их правового обеспечения и основных направлений в зерновое производство;

— результаты анализа динамики и тенденций инвестиций, источников их формирования в зерновое производство Краснодарского края;

— экономическая оценка влияния новых методов государственной поддержки инвестиционной деятельности на экономическую эффективность зернового производства;

— финансовые результаты оптимизации структуры посевов зерновых культур с учетом осуществления инвестиций за счет заемных средств.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы в количестве 137 источников. Общий объем диссертации 157 страниц машинописного текста, работа содержит 53 таблицы, 9 рисунков, 4 приложения.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Проведенные исследования проблемы повышения экономической эффективности зернового производства за счет использования инвестиций позволяют сделать следующие выводы:

1. Среди факторов, оказывающих значительное влияние на экономическую эффективность производства зерна, особое значение имеют инвестиции в основной и оборотный капитал, которые определяют величину себестоимости продукции. Интенсификация, вложение дополнительного капитала является надежным путем преодоления экономического кризиса в сельскохозяйственном производстве. При этом рыночные условия поставили сельхозтоваропроизводителей перед выбором — за счет каких источников финансировать инвестиции.

2. В зерновом производстве особую актуальность имеют методы анализа экономической эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании разновременных затрат и доходов. Это обусловлено как общими причинами, например, инвестиции в основные средства окупаются через ряд лет после осуществления платежа, так и специфическими — производственный цикл в зерновом производстве длится около года, в течение которого необходимо осуществлять инвестиции, а выручка от реализации продукции поступает в конце данного периода.

3. Краснодарский край является привлекательным регионом для потенциальных инвесторов, прежде всего благодаря своему уникальному при-родно-географическому положению. В нем сочетаются основные необходимые условия для успешного ведения сельскохозяйственного производства. Кроме того, в крае имеются благоприятные условия для экспорта зерна через морские незамерзающие порты. Рейтинговые агентства высоко оценивают инвестиционный потенциал региона.

4. В настоящее время произошло существенное изменение инвестиционного статуса и роли государства. Сегодня оно видит своей целью создание благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности и стимулирование частных инвестиций, ограничивая свое участие в качестве непосредственного инвестора. В 2002 г. на субсидирование процентных ставок было направлено 325,4 млн руб., что позволило дополнительно привлечь инвестиции в сельскохозяйственное производство в размере свыше 5,4 млрд. рублей.

Субсидии за счет бюджетных средств в размере 65,3 руб. в расчете на 1 га пашни, стимулируя инвестиции в зерновое производство, способствуют повышению урожайности зерновых культур с 40,5 до 49,5 ц с 1 га, что обеспечивает рост прибыли с 1 га до 3 367 рублей. Расчеты показали, что компенсация части затрат на уплату процентов за счет средств краевого бюджета по привлеченным банковским кредитам на приобретение основных средств, позволяет повысить чистую текущую стоимость инвестиций в основные средства более чем в 3,5 раза по сравнению с вариантом без субсидирования.

Однако многие сельскохозяйственные предприятия, в силу неустойчивого финансового состояния, не имеют возможности привлекать банковские кредиты и рассчитывать на государственную поддержку.

В связи с этим необходимо дальнейшее совершенствование государственного стимулирования инвестиционной деятельности в сельскохозяйственном производстве, прежде всего путем предоставления гарантий сельхозтоваропроизводителям, привлечения инвесторов с их участием в уставном капитале сельскохозяйственных предприятий и содействия обновлению машинно-тракторного парка на основе лизинга.

5. В последнее время сельскохозяйственными предприятиями активно используются заемные средства. В 2001 г. доля всех краткосрочных привлечённых ресурсов в расчете на 1 га пашни в общих инвестициях на 1 га зерновых культур повысилась в 2,7 раза по сравнению с 1999 г. и составила 20,3%.

6. В 1990;е годы увеличился диспаритет цен на промышленную продукцию и зерно (сельскохозяйственная техника и оборудование за последние десять лет возросли в цене в 5,3 раза больше, чем пшеница, горючее и смазочные материалы — в 7,9 раза больше, запасные части — в 6,3 раза). Это стало одной из основных причин роста затрат на производство зерна, которые за последние 3 года возросли более чем в 2 раза и снижения рентабельности зернового производства с 80,1% в 1999 г. до 49,7% в 2001 г.

В структуре затрат на производство зерна в 1990;х гг. произошли большие изменения. Доля расходов на оплату труда сократились на 9,5%, удельный вес материальных затрат значительно возрос.

7. Ежегодное сокращение обеспеченности хозяйств техникой ставит под угрозу сохранение темпов роста урожайности и валовых сборов зерновых культур, наметившихся в последние годы. Так, в 2001 г. количество тракторов сократилось по сравнению с 1990 г. в 1,5 раза, комбайнов — более чем в 2 раза. Между тем анализ показал, что повышение технической оснащенности — один из важнейших резервов роста эффективности производства зерна.

Сокращение нагрузки посевов зерновых культур на 1 зерноуборочный комбайн до 220 га и меньше обеспечивает получение прибыли в расчете на 1 га в размере 3 484 руб., что на 570 руб. больше, чем в среднем по Северной зоне.

Снижение нагрузки пашни на 1 трактор до 90 га и меньше, за счет более качественного выполнения агротехнологических операций, обеспечивает увеличение урожайности и эффективности зернового производства по сравнению со средними показателями работы сельскохозяйственных предприятий Северной зоны края.

Проведенный анализ свидетельствует о необходимости повышения обеспеченности сельхозтоваропроизводителей края основными средствами для роста валового производства зерна и его эффективности.

8. Расчеты экономической эффективности инвестиций в зерноуборочные комбайны показали, что при ставке банковского процента (ставке дисконтирования) — 21% годовых, урожайности зерновых культур — 55 ц с 1 га и стоимости зерноуборочных комбайнов 2 300 тыс. руб., чистая текущая стоимость инвестиций составит 757 тыс. руб., срок окупаемости — 6 лет. Возмещение за счет бюджетных средств части затрат на уплату процентов (т.е. снижение ставки дисконтирования) повышает чистую текущую стоимость проекта до 2 996 тыс. руб., срок окупаемости сокращается до 4 лет.

9. Инвестиции в основные средства позволяют повысить экономическую эффективность производства зерна. Так, при использовании собственных зерноуборочных комбайнов, прибыль от производства и реализации зерна в расчете на 1 га повышается на 1 571 руб. по сравнению с вариантом, когда используется привлеченная техника.

Расчеты показали, что использование привлеченных комбайнов на уборке урожая 2002 г. обошлось сельскохозяйственным предприятиям края в 160 тыс. тонн озимой пшеницы, в том числе хозяйствам Северной зоны — более чем в 52 тыс. тонн. Использование собственной техники позволило бы сэкономить около 219 млн руб., в том числе предприятиям Северной зоны — свыше 71 млн руб.

10. Значительна роль инвестиций в удобрения. Группировка сельскохозяйственных предприятий Северной зоны края по стоимости удобрений в расчете на 1 га посевов зерновых культур свидетельствует, что оптимальные размеры инвестиций в удобрения — от 750 до 1000 руб. на 1 га, при этом расчетная прибыль с 1 га зерновых культур составляет 3 274 руб. Оптимальный удельный вес инвестиций в удобрения в общих затратах составляет 14−20%. При этом в среднем по краю в 2001 г. инвестиции в удобрения составили 650,2 руб. на 1 га, а в Северной зоне края — 599 руб. на 1 га.

11. За счет правильного формирования источников оборотных средств, привлечения банковских кредитов, отдельные предприятия Северной зоны края получили прибыль от производства зерновых культур в размере 3 462 руб. в расчете на 1 га, что на 1 095 руб. выше, чем в хозяйствах, использовавших только займы коммерческих структур. При этом уровень инвестиций на 1 га в первой группе предприятий возрос лишь на 98 рублей. В предприятиях, привлекавших займы, цена реализации 1 ц зерна ниже, чем в среднем по Северной зоне на 7,4 руб. Прежде всего это обусловлено тем, что предоставление займов коммерческими структурами чаще всего происходит в виде товарных кредитов, по которым хозяйства поставляют зерно по заниженным ценам.

Решение задачи по оптимизации структуры посевов зерновых культур с учетом дисконтирования разновременных затрат и доходов на примере отдельного предприятия свидетельствует о возможности повышения размера прибыли от производства и реализации зерна более чем в два раза за счет привлечения банковских кредитов и увеличения объема инвестиций в зерновую отрасль.

12. В соответствии с разработанным прогнозом, для повышения экономической эффективности зернового производства сельскохозяйственным предприятиям Северной зоны края потребуется инвестировать 8,4 млрд. рублей в оборотные средства и 2,9 млрд. рублей — в основные. При этом важная роль в источниках инвестиций отводится долгосрочным банковским кредитам под гарантии муниципальных образований и привлечению средств инвесторов с их участием в уставном капитале сельхозтоваропроизводителей.

Увеличение ежегодной валовой прибыли, полученной сельскохозяйственными предприятиями Северной зоны Краснодарского края от зернового производства, возможно в 1,9 раза, до 1 673 млн. рублей. Прирост прибыли за три года прогноза за счет дополнительных инвестиций в основные и оборотные средства составит 1 525 млн. рублей.

На основании проведенного исследования считаем необходимым внести следующие предложения производству:

1. Для своевременного выполнения сельскохозяйственных работ сельхозтоваропроизводителям Краснодарского края за счет собственных и привлеченных дополнительных инвестиций в основные средства принять меры по сокращению нагрузки пашни на 1 трактор до 90 га, посевов зерновых культур на 1 зерноуборочный комбайн до 220 га, что соответствует уровню, обеспечивающему наиболее эффективное ведение зернового производства. Особое внимание уделять инвестициям в удобрения, оптимальный размер которых в расчете на 1 га посевов зерновых культур должен составлять от 750 до 1000 рублей в ценах 2001 г. Дальнейшее увеличение инвестиций в удобрения становится экономически менее эффективным.

2. При осуществлении инвестиций в основные средства следует рассчитывать чистую текущую стоимость проектов по предложенной формуле. При этом эффективность инвестиций обеспечивается за счет получения высокой урожайности, минимальный уровень которой для отдельных предприятий составляет от 28 ц с 1 га (при ставке банковского процента 7% годовых), до 43 ц с 1 га (21% годовых, при отсутствии компенсации за счет бюджетных средств части затрат на уплату процентов).

3. Необходимо развивать лизинговые поставки техники, снижая их стоимость путем закупок оптовых партий, субсидирования части процентной ставки в соответствии с действующим законодательством и т. д. Перспективным является участие в уставном капитале сельхозтоваропроизводителей лизинговых компаний и коммерческих структур, предоставляющих займы и осуществляющих товарное кредитование сельскохозяйственных предприятий. В этом случае коммерческие структуры будут заинтересованы в целевом использовании финансовых средств и повышении за счет этого эффективности производства, к чему не приводит предоставление займов и товарных кредитов.

4. Для государственной поддержки инвестиционной деятельности целесообразно разработать региональный комплексный механизм, предусматривающий не только субсидирование части затрат на уплату процентов, но и стимулирование привлечения средств инвесторов путем льготного налогообложения, предоставления рассрочек и отсрочек по уплате задолженности в региональные и местные бюджеты, гарантированного сбыта продукции по ценам, обеспечивающим рентабельное производство.

5. Органам местного самоуправления Краснодарского края необходимо принимать участие в привлечении дополнительных инвестиций в агропромышленный комплекс, в первую очередь, путем предоставления гарантий сельскохозяйственным предприятиям для получения банковских кредитов. Приоритет следует отдавать тем инвестиционным проектам, которые способствуют увеличению производства, улучшению финансового состояния предприятий и росту поступлений в местные бюджеты.

6. Сельхозтоваропроизводителям оптимизировать структуру посевов зерновых культур с учетом привлечения заемных средств с использованием дисконтирования разновременных доходов и расходов. В структуре привлеченных ресурсов основную часть должны составлять банковские кредиты, по которым необходимо заключать договоры с департаментом сельского хозяйства и продовольствия Краснодарского края на компенсацию за счет бюджетных средств части затрат на уплату процентов. При заключении договоров займа, товарного кредитования с коммерческими структурами с условиями расчетов продукцией, не допускать занижения цен на зерно.