Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях: На примере предприятий Красноярского края

Деятельность экспортно-ориентированных предприятий.

Красноярского края оказывает непосредственное влияние на развитие региона, состояние его финансов, социальный климат. От финансовых результатов функционирования этих предприятий напрямую зависит благосостояние десятков тысяч людей — работников предприятий и членов их семей. Косвенно же. путем перераспределения налоговых платежей за счет красноярских экспортеров финансируются сотни тысяч жителей нашего края. Подобным образом выглядит картина в масштабах всего государства. Ключевым звеном благополучия региона в связи с этим становится стабильная прибыльная работа предприятий-экспортеров. Такая работа невозможна без эффективного управления рисками, которые сопровождают экспортную деятельность этих предприятии.

В ходе анализа степени разработанности проблемы было обнаружено, что свое освещение тема «риска», «управления риском» нашла в работах Альгина А. П. [12.13]. Мечитова А. И. и Ребрика С. Б. |77]. Все они опубликованы в 1980;х — начале 90-х гг. Основной контекст, в котором исследовалась проблема риска. — это философско-методологический. но не конкретно экономический. Других концепций в то время, на наш взгляд, не могло существовать. В годы плановой советской экономики научная дискуссия о хозяйственных рисках экономических субъектов не велась не только из идеологических соображений, но и по существу вопроса. Единственным собственником было государство. 11оэтому все экономические риски, существование которых (например, в части международной торговли) отменить никто не мог. лежали на государстве и управлялись им. В начале 1990;х годов параллельно с либерализацией внешнеэкономической и банковской деятельности региональные промышленные гиганты акционируются. отказываются от услуг государственных специальных экспортеров и выходят на мировой рынок самостоятельно. К 1994;95 гг. оказалось, что на пути интеграции российских предприятий в процесс мировой торговли таится немало подводных камней. В этот же период российские ученые Задорожшок И. Е. [68] и Савченко В. Е [85] поставили проблему существования хозяйственных рисков как таковых. В исследованиях Лукасевича И. Я. и Романова А. Н. [44]. Смолькова В. [86] впервые предприняты шаги по научному обоснованию необходимости управления хозяйственными рисками. Интересны подходы к изучению рисков, связанные с анализом психологической составляющей этого понятия. Сюда относится исследования Рогцина С. К. [82] и Попова В. Д. [83] по готовности управленцев к осуществлению рисковых операций.

В некоторых работах (Смольков В. [86]. Лозовский Л.III. 73]) содержится попытка переноса западного риск-менеджмента на российскую почву, что зачастую не учитывает отечественную специфику и в результате не позволяет эффективно управлять рисками в условиях современной российской действительности.

Другое направление исследований управления рисками (характерно для работ Грабового П. Г. Петровой С.П. Полтавцева С. П. Романовой К.Г. Хрусталсва Б. Б. и Яровепко С. М. 22]) это в основном сведение процесса управления к тем или иным техникам финансового менеджмента. Такой подход, на взгляд автора, также не обеспечивает комплексного решения проблемы управления рисками.

В этой связи следует выделить совместную научную работу Зозулюк А. В. и Половинкина П. Д. [81]. содержащую основательный теоретический анализ управления предпринимательскими рисками со значительной опорой на российскую практику ведения бизнеса.

Проблема хозяйственных рисков и управления ими при осуществлении экспортных операций приобретает особый вес в регионах с повышенной концентрацией промышленных предприятий, значительная часть которых ориентируется на экспорт своей продукции. Именно такой территорией является Красноярский край. В нашем крае проблема рисков разрабатывалась исследователями Молодаи И. В. [38] и Данильченко Ю. В. [25]. Риски ими анализировались в контексте выбора видов продукции, производимых промышленным предприятием, а также альтернатив при планировании инвестиционной деятельности машиностроительного предприятия. Однако, на взгляд автора, в перечисленных исследованиях не содержатся пока целостный анализ рисков, теория и практика управления ими в области экспортных операций, проводимых российскими, краевыми предприятиями. В связи с этим была определена тема исследования: «Управление рисками при осуществлении экспортных операций в современных условиях (на примере предприятий Красноярского края)» .

Целью диссертационного исследования является целенаправленное исследование проблем и выявление особенностей управления рисками при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края в современных условиях.

Важнейшей особенностью, на наш взгляд, должно быть соответствие существующей системы управления рисками воздействию современных социально-экономических условий на осуществление экспортных операций, в том числе масштабам экономических потерь, которые могут возникнуть при проведении указанных операций.

Автором была сформулирована следующая гипотеза: управление рисками, при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края неадекватно влиянию этих рисков на деятельность предприятий-экспортеров.

В соответствии с намеченной целью были поставлены следующие задачи:

— провести анализ имеющейся теоретико-методологическом литературы и дать определение понятий «риск при осуществлении экспортных операций» и «управление экспортным риском»:

— раскрыть специфику применения имеющихся методологических основ к решению проблем, связанных с процессом управления экспортными рисками;

— проанализировать влияние политических и макроэкономических факторов на функционирование красноярских предприятий-экспортеров, попытаться прогнозировать динамику изменения их влияния;

— выявить и раскрыть важнейшие виды рисков, сопровождающих проведение экспортных операций предприятиями Красноярского края.

— исследовать адекватность современной практики управления рисками при осуществлении экспортных операций на красноярских предприятиях:

— разработать методики, позволяющие оптимизировать управление экспортными рисками на предприятиях Красноярского края.

Субъектами исследования стали предприятия-экспортеры, функционирующие на территории Красноярского края. Особое внимание уделялось крупнейшим компаниям, оказывающим существенное влияние на экономику и финансы региона, чьи суммарные поставки в стоимостном выражении составляют более 95% отгружаемой с территории края на экспорт продукции.

Объектом исследования является процесс внешнеэкономической деятельности красноярских предприятий-экспортеров.

К началу работы над темой настоящего исследования автор три года работал в международных подразделениях кредитных учреждений. С" клиентами банка, среди которых было около трети крупнейших краевых предприятий-экспортеров, проводилось множество консультаций по проблемам. связанным с осуществлением внешнеэкономической деятельности (ВЭД): от выбора оптимального момента для продажи экспортной выручки до возможности проверки коммерческой репутации потенциального иностранного покупателя. Некоторые предприятия пытались не задаваться этими вопросами, но потом, произведя отгрузку, они иногда оставались без ожидаемой выручки или с неоплаченными коммерческими документами по аккредитиву. Далее следовали весьма неприятные разбирательства с таможенными органами, а подчас к счетам поступали требования о безакцептном списании средств в объеме недопоступившей выручки со счетов экспортеров в пользу государства.

Отсюда предметом исследования стала часть внешнеэкономической деятельности предприятий-экспортеров.

Красноярского края, которая направлена на управление рисками, сопровождающими осуществление этой деятельности.

Методологической основой являются теоретические труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам финансового анализа, технологий осуществления международных расчетов, управления финансовыми рисками. Информационной базой послужили законодательные и нормативные акты государственных органов РФ. методические и статистические материалы федерального и регионального уровней, а также отчетные данные предприятий-экспортеров Красноярского края.

Методическую базу исследования составили положения экономического анализа, методы математической статистики и модели принятия управленческих решений.

Научная новизна работы заключается в следующем:

1. Предложены определения понятий «риск при осуществлении экспортных операций» и «управление экспортным риском» на основании обобщения и систематизации подходов отечественных и зарубежных авторов.

2. Определены критерии для классификации рисков при осуществлении экспортных операций. Охарактеризованы методы управления ими.

3. Выявлены виды рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

4. Осуществлено прогнозирование динамики изменения влияния рисков, оказывающих наиболее существенное влияние на деятельность предприятий-экспортеров Красноярского края.

5. Разработаны методики для совершенствования управления внутриполитическим, кредитным и валютным рисками на предприятиях-экспортерах Красноярского края.

Практическая значимость исследования заключается в возможности минимизации финансовых потерь при осуществлении экспортных операций предприятиями Красноярского края.

Разработанные методические и практические предложения позволяют:

— выявлять риски, оказывающие наибольшее воздействие на осуществление экспортных операций российскими предприятиями:

— собственникам предприятий-экспортеров при проведении экспортных операций эффективно перераспределять оборотные и инвестиционные ресурсы:

— обеспечивать исполнение иностранными покупателями своих платежных обязательств по внешнеторговым контрактам:

— результативно управлять валютными рисками в условиях относительно неразвитого российского финансового рынка;

— выбирать наиболее экономичные и при этом действенные пути управления экспортными рисками.

В этой связи, важнейшей целевой аудиторией, на оптимизацию деятельности которой направлена прикладная часть данного исследования, являются российские и в первую очередь краевые экспортеры. Другой обширной группой лиц. чьим интересам послужит данная работа, будут все желающие досконально изучить проблемы ВЭД в части проведения экспортных операций в современных условиях (студенты, аспиранты, преподаватели).

Заключение

.

Проведенное исследование было подчинено решению поставленных во введении задач. В частности, были даны определения категориям «риск при осуществлении экспортной деятельности» и «управление экспортным риском». Риск при осуществлении экспортных операций (экспортный риск) — это деятельность, направленная на преодоление неопределенности в процессе вывоза продукции с территории РФ без обязательств о ее обратном ввозе и получения от иностранного покупателя финансовых средств, эквивалентных по стоимости вывезенной продукции, в ходе которой имеется возможность качественно и количественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата. Так как риск — это деятельность, следовательно, им можно управлять. Отсюда, управление экспортным риском — это процесс выявления уровня неопределенности (отклонений в прогнозируемом результате), принятия и реализации управленческих решений, позволяющих предотвращать или уменьшать отрицательное воздействие случайных факторов на процесс и результаты осуществления экспортных операций, одновременно обеспечивая высокий уровень дохода при их проведении.

Кроме этого в первой части работы была сформулирована и раскрыта система критериев, применимых для классификации экспортных рисков. Так экспортные риски можно классифицировать по разным критериям (классификационным признакам): по причинам возникновения: по функциональным видам и отраслям экспортной деятельности, ее масштабам: но этапам решения проблем: по длительности воздействия, возможности страхования, уровню допустимости и т. д.

Также в данной части были выделены основные стратегические методы, применяемые при управлении экспортными рисками.

1. Устранение, предотвращение риска.

2. Уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты деятельности.

3. Передача. перевод. Реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска.

4. Овладение риском. Применение целесообразно, когда делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода.

Также здесь обосновывается необходимость применения не только количественных, но и качественных оценок для у правления экспортными рисками.

Определив в предыдущей главе основные методологические подходы к управлению экспортным риском, во второй главе автор обратился к особенностям управления им на предприятиях Красноярского края.

Проведенные расчеты показали, что самая высокая степень экспортной ориентации предприятий Красноярского края соответствует цветной металлургии, химической, лесной и деревоперерабатывающей промышленности. При этом поставка более 95% экспортируемой из края продукции производится предприятиями, численность которых не превышает 10. В значительной степени за счет указанных предприятий-экспортеров идет наполнение краевого бюджета. Поэтому успешная работа вышеуказанных предприятий и масштабы их деятельности становятся объектом пристального внимания не только краевых властей, но и предметом интересов и влияния органов федерального значения и крупнейших финансово-промышленных групп.

Проведенный теоретический анализ экономико-политической среды, внутри которой происходило функционирование краевых предприятий-экспортеров. привел к следующим взаимосвязанным выводам:

1. Социально-экономическое состояние России в целом, и Красноярского края в особенности, в современных условиях, как и все последние десятилетия, находится в прямой зависимости от успешности функционирования крупнейших отечественных предприятий-экспортеров.

2. Финансовый кризис, разразившийся в России в 1998 г. стал прямым следствием либеральной финансово-экономической политики, проводимой российским правительством в 1992;1998 гг. При этом его масштаб и предпосылки кризиса 1998 г. свидетельствуют, что пути выхода из него будут лежать в плоскости ужесточения политики во взаимоотношения государства с отечественными экспортерами.

Далее была рассмотрена деятельность АО «КраМЗ» в 1999 г. связанная с осуществлением экспортных операций. Выбор пал на данное предприятие, так как оно. во-первых, является одним из крупных краевых экспортеров и. во-вторых, по направлению своей производственной деятельности металлопереработке непосредственно связано с флагманами краевой промышленности — предприятиями цветной металлургии. Отсюда возникает единство в видах рисков, которыми приходится управлять АО «КраМЗ» так же. как другим крупнейшим краевым предприятиям отрасли. Проведенный анализ привел к заключению, что основные виды рисков, которыми управляло АО «КраМЗ» в процессе своего экспорта, были внутриполитический, кредитный и валютный.

Внутриполитический риск включает комплекс факторов, среди которых важнейшие: риск потери собственности, налоговый риск и законодательный риск. Кредитный риск — это риск несвоевременного, не в полной мере или полного неисполнения иностранным покупателем своих финансовых обязательств перед краевым экспортером. Валютный риск — это риск валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием контракта и осуществлением платежа.

Выявив в предыдущей главе виды рисков, оказывающих наиболее существенное воздействие на осуществление экспортных операций предприятиями Красноярского края, в третьей части исследования были предложены три методики управления экспортными рисками, учитывающие специфику предприятий края.

Первая была разработана для управления внутриполитическим риском. Она включает проведение организационных мероприятий, направленных на создание и работу через цепочку зависимых, и в том числе оффшорных, компаний. В главе было рассмотрено функционирование указанного механизма зависимых компаний, начиная от их регистрации в российских зонах с льготным налогообложением вплоть до порядка распределения выручки, поступающей от иностранных покупателей. Анализ проводился с учетом региональной специфики и особенностей взаимодействия с краевыми налоговыми органами.

Исследование особенностей управления кредитным риском на предприятиях-экспортерах Красноярского края выявило низкую эффективность существующих систем управления. Гак в значительном числе случаев краевые экспортеры при заключении и исполнении внешнеторговых контрактов соглашаются отгружать продукцию на условии оплаты по факт}1 поставки. Для большинства предприятий единственным средством, к которому прибегают для перераспределения кредитного риска, стал документарный аккредитив. Автором критически проанализирована существующая практика управления кредитным риском, и предложена собственная методика управления. разработанная на основании инструментов, имеющихся в мировой практике и адаптированных к российским условиям. Указанная методика имеет следующие основные этапы.

1. Сбор информации о финансовом положении и коммерческой репутации потенциального покупателя.

2. Анализ собранной информации.

3. Выбор конкретного пути управления риском.

В ходе анализа каждого из вышеуказанных этапов были раскрыты источники объективной информации об иностранном контрагенте, пути проведения эффективного анализа его финансового состояния и. главное, вариантах применения средств по управлению кредитным риском в зависимости от платежеспособности и коммерческой репутации потенциального покупателя.

Анализ проведения экспортных операций на предприятиях Красноярского края показал негативное влияние валютного риска на результаты их деятельности. Было выявлено, что при заключении большинства контрактов, номинированных в долларах США. никакие меры для управления валютным риском краевыми экспортерами не применяются. Они использовались лишь при получении выручки в валютах, отличных от доллара США. Отмечается, однако, что эти способы (валютные оговорки) — пройденный этап на пути эволюционного развития мирового финансового рынка.

Было отмечено, что в современных условиях влияние валютного риска проявляется не только при различии валюты цены контракта и валюты платежа, но и при получении экспортной выручки в валюте, для которой на российском финансовом рынке не существует инфраструктуры, позволяющей осуществлять операции по ее хеджированию.

Исследование показало. что. несмотря на относительную неразвитость и нелиберальность российского финансового рынка, его у стройство допускает проведение основных операций по хеджированию ог валютных рисков. В этой связи главным препятствием для эффективного управления указанным риском становится неготовность краевых предприятий-экспортеров, а также слабость банковского сектора, обслуживающего проведение экспортных операций в Красноярском крас.

Поэтому первыми этапами в предлагаемой методике для управления валютным риском становится необходимость внутрикорпоративного обоснования такого управления, стимулирование роста профессиональных знаний в области валютных операций среди его сотрудников и. главное, выбор кредитного учреждения, имеющего реальные возможности на проведение операций по хеджированию.

В главе также рассмотрены технология, особенности и преимущества использования таких средств управления валютным риском в условиях края, как индексный форвардный контракт, фьючерсный контракт и опционы. Анализируется история функционирования данных инструментов на российском финансовом рынке и даны рекомендации к их применению в условиях Красноярского края.

Общий вывод с позиции поставленной цели исследования состоит в следующем. Важнейшие риски, оказывающие влияние на осуществление экспортной деятельности предприятиями Красноярского края, внутриполитический, кредитный и валютный. Методы, используемые на краевых предприятиях для управления указанными рисками, имеют низкую эффективность. Выявленное несовершенство существующих путей управления стало основной для разработки автором методик, позволяющих оптимизировать управление экспортными рисками на предприятиях Красноярского края. Положительные результаты, полученные в ходе апробации предложенных методик в деятельности краевых предприятиях-экспортерах. дают возможность автору рекомендовать их использование другими российскими компаниями, осуществляющими экспортные операции.