Диплом, курсовая, контрольная работа
Помощь в написании студенческих работ

Развитие института ипотеки в современной российской экономике

Диссертация: Развитие института ипотеки в современной российской экономике
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

К перспективным направлениям государственной поддержки института жилищного кредитования относятся: принятие Федерального закона об ипотечных ценных бумагах, дающего возможность выпуска ипотечных облигаций как объекта долгосрочных капиталовложений для институциональных инвесторов (пенсионных фондов и т. п.) — введение приемлемого верхнего ограничения плавающей ставки ипотечного кредита в случае… Читать ещё >

Содержание

  • Глава 1. Ипотека в системе институтов рыночного хозяйства
    • 1. 1. Институт жилищного кредитования: функции, структура, развитие
    • 1. 2. Институциональные и экономические риски ипотечного кредитования
  • Глава 2. Специфика институциональной среды развития отечественной ипотеки
  • Глава 3. Векторы модернизации института ипотеки в России в среднесрочной перспективе
    • 3. 1. Возможности и ограничения развития института жилищного кредитования в России
    • 3. 2. Перспективные формы государственной поддержки института ипотеки

Развитие института ипотеки в современной российской экономике (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Создание эффективного механизма развития жилищной ипотеки — одна из стратегических целей институциональной модернизации экономики современной России и повышения уровня жизни ее населения. На это направлены и приоритетный национальный проект «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», и региональные программы обеспечения населения жильем. Однако для повышения эффективности развития институтов и технологий жилищного кредитования представляется целесообразным использование научного потенциала институциональной теории, позволяющей проанализировать место и пути развития ипотеки в системе межсубъектных взаимодействий.

Ипотека представляет собой открытую, сложную институциональную систему, подверженную влиянию внешней среды и эндогенных процессов. Ипотечный кризис в США, продолжающийся с 2007 г., кардинально изменил соотношение различных групп влияния в сфере ипотечного бизнеса России и сформировал негативные ожидания как со стороны кредиторов, так и со стороны заемщиков, что сказалось на сдерживании снижения ставки по кредитам. На эффективность российской ипотеки влияет и неопределенность институционального строительства в этой сфере: не приняты многие важные законы, не получают должного развития строительно-сберегательные кассы, высок уровень оппортунизма субъектов и агентов хозяйствования.

Поэтому рассмотрение институциональной сущности и специфики ипотеки на современном этапе ее противоречивого развития в РФ, выявление специфических внутренних проблем и дисфункций этого системного института позволяет повысить степень научной обоснованности его реформирования как на макроэкономическом уровне, так и на уровне отдельных регионов.

Степень разработанности проблемы. Низкие темпы жилищного строительства и дефицит свободных денежных ресурсов у населения обусловливают объективную необходимость в ипотечном кредитовании, поэтому закономерен повышенный интерес ученых к этой актуальной теме.

Среди исследователей ипотеки выделяются Т. Акулова, В. Аленичев, К. Астапов, Ю. Ахвледиани, И. Балабанов, Ф. Бессонов, М. Бесхмельницын, Е. Брусницын, Д. Будаков, Т. Владимирова, Ю. Воробьев, 3. Гаринова, Ю. Грузицкий, Е. Демушкина, И. Довдиенко, О. Железнова, Н. Журкина, В. Зыков, В. Иванов, А. Казаков, 3. Калашникова, М. Каменецкий, И. Караваев, С. Кибирев, Е. Кириченко, Е. Клепикова, Н. Косарева, П. Кострикин, М. Котляров, Ю. Крупнов, А. Кузьминов, Л. Лазарова, А. Ларионов, М. Логинов, 3. Лукина, Г. Матюхин, В. Меркулов, В. Минц, К. Нугаев, В. Оселедец, И. Павлова, Н. Пастухова, В. Петров, С. Печатникова, В. Поляков, И. Разумова, Н. Рогожина, Б. Рубцов, А. Скоробов, В. Смирнов, В. Степанов, Г. Суворов, А. Тутаева, А. Шадрин, В. Яхимович и др.

Отечественными учеными плодотворно исследуются функции, структура и эволюция ипотеки, проводится сравнительный анализ реализации основных моделей ипотечного кредитования в России и за рубежом, выявляются системные проблемы рынка недвижимости, обосновывается роль государства в обеспечении доступности жилья для населения, рассматриваются организационно-экономические механизмы ипотечного банковского дела и страхования, предлагаются концептуальные модели и отдельные направления формирования стратегии развития ипотечного кредитования в жилищной сфере российского хозяйства.

Вместе с тем, приходится констатировать, что недостаточен институциональный анализ ипотечного механизма и к содержательным исследованиям трансплантации и адаптации ипотечных институтов в переходных экономиках относятся только работы В. Полтеровича, О. Старкова и Е. Черных. Однако они берут лишь определенный аспект анализа, поэтому за его рамками остаются многие проблемы институционального содержания ипотеки. В этой связи возникает необходимость активизировать использование институционального подхода к изучению ипотеки как эволюционно сложившейся системы, функционирование которой создает значительные положительные экстернальные (внешние) эффекты для населения. Основой институционального анализа ипотеки и ее места в механизме модернизации институтов современной России стали работы Г. Клейнера, Н. Лебедевой, Д. Норта, А. Олейника, В. Полтеровича, Р. Рихтера, О. Сухарева, Э. Фуруботна, Дж. Ходжсона, Л. Шаховской и др.

Целью диссертационного исследования является развитие теоретических представлений о состоянии, противоречиях и перспективах развития ипотеки в институциональном механизме проводящейся модернизации экономической системы России. Для этого представлялось необходимым решить следующие задачи:

— содержательно проанализировать институт жилищного кредитования и выявить эволюционные основы его развития в системе рыночного хозяйства;

— исследовать институциональные риски и трансакционные издержки ипотечных контрактных отношений в современной России;

— выявить специфику становления и развития институциональной среды ипотечного механизма в РФопределить системную роль государства в обеспечении функционирования и устойчивого развития ипотеки;

— провести анализ альтернативных моделей эволюции ипотечных институтов как вариантов преодоления сложившейся институциональной «ловушки» в этом сегменте кредитных отношений;

— обосновать перспективные векторы государственной поддержки институтов жилищного кредитования.

Объект исследования — процесс противоречивого развития института жилищного кредитования в экономике современной России.

Предметом исследования является комплекс институционально обусловленных экономических отношений и трансакций агентов ипотечного рынка.

Теоретическая основа диссертационного исследования базируется на фундаментальных и прикладных работах отечественных и зарубежных ученых, посвященных различным вопросам формирования механизма ипотечного кредитования, трансплантации и модернизации соответствующих институтов, минимизации трансакционных издержек и защите контрактов между кредиторами и заемщиками на рынке ипотечных кредитов, а также периодической литературе по изучаемым вопросам, материалы научных и научно-практических конференций.

Методология исследования основана на системном подходе и включает методы субъектно-объектного, структурно-функционального, сравнительного, эволюционного анализа.

Информационная база диссертационного исследования представлена статистическими данными Росстата и Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, нормативными и законодательными актами федерального и регионального уровней.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

1. Ипотека представляет собой специфичный институт обеспечения сделок долгосрочного жилищного кредитования под залог недвижимого имущества за счет контрактного расщепления пучка прав собственности между кредитором (принципалом) и заемщиком (агентом), сохраняющего за последним функцию пользования заложенным активом. Институт ипотеки представлен особым механизмом функционирования агента в статусе заемщика на основе долгосрочного закрепления за ним функции выполнения контрактных обязательств (выплат по кредиту), что ведет к усилению институциональной составляющей его хозяйственного поведения. Институциональность механизма ипотечного кредитования проявляется в обеспечении им минимизации трансакционных издержек перераспределения имущественных прав в экономике. Ипотечные структуры — специализированные виды организаций, обеспечивающие воспроизводство отношений кредитования, в том числе ссудо-сберегательные кооперативы и ассоциации, строительно-сберегательные кассы, ипотечные банки и агентства и т. п.

2. Ипотеку целесообразно рассматривать как частный случай проблемы принципала-агента в кредитно-финансовой сфере в связи с наличием асимметрии информации между кредитором и заемщиком, а также неопределенностью результатов их долгосрочного контрактного взаимодействия, что обусловливается трансакционными издержками и институциональными рисками. Они выражаются в значительных затратах предконтрактной оценки, высокой вероятности неблагоприятного отбора заемщиков, возможности пересмотра уровня ставки по ипотечному кредиту при изменении макроэкономической ситуации, существенной роли репутации (кредитной истории), жестких входных барьерах в институт ипотеки, игнорировании банками теневых доходов и перспектив повышения статуса, различных формах оппортунизма и вымогательства со стороны агента, высокой доле имплицитной (неявной) составляющей в ипотечных контрактах. Проблема принципала-агента применительно к ипотеке возникает как следствие невозможности детальной спецификации условий контрактного взаимодействия кредитора и заемщика в несовершенной институциональной среде.

3. Институциональная среда реализации механизма ипотечного кредитования рассматривается как совокупность обеспечивающих его функционирование институций, институтов, институциональных актов, норм, соглашений, контрактов и стандартов, задающих систему ограничений взаимодействиям кредиторов и заемщиков. Общие рамки ипотечной деятельности заданы Федеральным законом «Об ипотеке», что предполагает переход к детализации институциональной среды, поддержке процесса формирования многообразия ипотечных институтов, развитию специфических региональных механизмов ипотеки. Особое значение в современных условиях имеет стимулирование институциональной самоорганизации в сфере ипотеки, связанной с инициативной кооперацией и •объединением капиталов домохозяйств для осуществления ипотечных отношений в рамках локальной сети на основе имплицитных контрактов и механизма социальных санкций.

4. Роль государства в регулировании ипотечных отношений определяется спецификой их объекта — жилья как единства статусного товара и социального блага. Это единство раскрывается, во-первых, в том, что жилье дает своему владельцу определенный статус и его цена включает институциональные характеристики района проживания, а во-вторыхконституционным правом граждан России на жилье. Поэтому государственные ипотечные программы следует понимать как институциональные инструменты укрепления социальной стабильности и формирования экономической базы гражданского общества. В их рамках нерешенной остается проблема установления гарантированного минимума жилой площади, но раскрывается институциональный смысл государственной поддержки системы ипотечного кредитования как формы реализации функций государства в качестве конституционного агента общества.

5. Эволюция ипотечных институтов в современной России — частный случай эффекта «path dependence» (зависимости от прошлого) и конкретный пример формирования институциональной «ловушки». «Трансплантация» института ипотеки из экономически более развитых стран с длительной историей его развития приводит к высоким издержкам адаптации новых моделей в российском экономическом пространстве, их дисфункциям и перерождению. Институциональная «ловушка» ипотеки представляет собой неэффективное равновесие интересов в системе «принципал-агент». Кредиторы искусственно повышают асимметрию информации заемщика в отношении дополнительных выплат и рисков данной сделки, спекулируя на высокой потребности в жилье в условиях спекулятивных процессов на рынке недвижимости. Это определяет необходимость длительного перераспределения заемщиками значительной части личного (или семейного) бюджета для обеспечения выплат в условиях неопределенности и значительной вероятности нарушения графика платежей. Становится необходимым активное развитие системы институтов ипотечной сферы путем внедрения дополнительных элементов (строительно-сберегательных касс и кооперативов), обеспечивающих кредитование малоимущих слоев общества, а также усиление государственной защиты интересов заемщиков как потребителей кредитных услуг.

6. К перспективным направлениям государственной поддержки института жилищного кредитования относятся: принятие Федерального закона об ипотечных ценных бумагах, дающего возможность выпуска ипотечных облигаций как объекта долгосрочных капиталовложений для институциональных инвесторов (пенсионных фондов и т. п.) — введение приемлемого верхнего ограничения плавающей ставки ипотечного кредита в случае успешного лоббирования банками соответствующего законопроектаобеспечение преодоления информационной асимметрии на предконтрактной стадии за счет установления требований к раскрытию банками набора и уровня рисков для заемщиковвнедрение механизма обратной ипотеки, позволяющего малоимущим гражданам закладывать недвижимое имущество под государственные гарантии с получением ежемесячной ренты, что позволит расширить рынок заложенных квартирсоциально ориентированная модернизация федерального стандарта ипотечной деятельностиупрощение процедуры выделения земель под жилищное строительство и перевод неиспользуемых территорий в статус земель поселений, создание системы мониторинга рынка ипотекистимулирование регионализации ипотеки и дифференциации региональных механизмов институционального обеспечения данного вида кредитованияапробация концепции Фонда Национального имущества, средства которого, получаемые населением в форме дивидендов, могут стать мощным инвестиционным ресурсом развития ипотечного кредитования и расширения жилищного фонда.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:

— раскрыто содержание института ипотеки как механизма обеспечения кредитных трансакций с недвижимыми активами за счет эволюционирующей системы ограничений и санкций;

— выявлены природа и специфика институциональных рисков и трансакционных издержек в ипотечной сфере как следствие несовершенства институциональной среды, обусловливающей асимметрию взаимодействий принципала-агента в долгосрочных контрактных отношениях кредиторов и заемщиковопределены тенденции и перспективы институциональной самоорганизации среды ипотечного кредитования, ее дальнейшей детализации, диверсификации и региональной специализации в рамках федерального законодательства;

— аргументирована необходимость реализации конституционных норм в сфере обращения жилой недвижимости через активизацию функций государства в институциональной организации ипотечной сферы;

— предложена трактовка эволюции института ипотеки как частного случая формирования институциональной «ловушки» на основе эффекта зависимости от предшествующей траектории развития вследствие игнорирования принципа соответствия трансплантированных институтов уровню зрелости хозяйственной системы-реципиента, что предполагает внедрение дополнительных ипотечных институтов и их инфраструктурное обеспечение;

— разработаны перспективные направления государственного участия в модернизации института ипотеки, связанные с повышением его социальной ориентации, минимизацией трансакционных издержек, и обоснована целесообразность внедрения дополнительных институтов в данной сфере экономики.

Теоретическая и практическая значимость работы определяется тем, что углублены теоретические представления об институте ипотеки, а обоснованные в диссертации положения и выводы позволяют повысить эффективность преобразований института ипотечного кредитования на основе использования современных достижений институциональной экономической теории. Разработанные в ходе исследования практические рекомендации могут быть использованы в деятельности федеральных, региональных и местных органов власти при разработке Национальной стратегии развития ипотечного кредитования, при модернизации и осуществлении приоритетного национального проекта «Доступное и комфортное жилье — гражданам России», при совершенствовании региональной целевой программы по обеспечению жильем населения Волгоградской области. Содержащиеся в работе теоретические положения могут найти применение при преподавании курсов «Институциональная экономика», «Экономика недвижимости», «Государственное управление».

Апробация результатов исследования. Основные результаты исследования были представлены на всероссийских и межвузовских научных и научно-практических конференциях в гг. Волгоград, Волжский, Пенза, Ростов-на-Дону в 2007;2008 гг.

Публикации. Наиболее существенные положения исследования нашли отражение в четырех публикациях автора, в том числе 1 публикация в издании, рекомендованном ВАК РФ. Общий объем публикаций 2,5 п.л., в том числе авторских 2,5 п.л.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 196 наименований. Объем работы — 151 стр.

Заключение

.

Институт ипотечного кредитования занимает уникальное положение в национальной экономике развитых государств. На современном этапе ипотечное кредитование не только является основным способом улучшения жилищных условий, но и оказывает значительное влияние на экономическую ситуацию в той или иной стране. Кроме того, социально-экономический сегмент национальной экономики, в рамках которого основополагающую роль играют ипотечные институты, представляет собой сложнейший механизм, состоящий из взаимосвязанных и взаимозависимых и в отдельных случаях взаимозаменяемых, трансформируемых подсистем.

Целью развития системы ипотечного кредитования является, как улучшение жилищных условий населения, так и стимулирование спроса на рынке недвижимости, строительства и банковских услуг. Другим важнейшим моментом является роль государственного регулирования экономики, использование его рычагов для развития ипотечного кредитования как одной из форм достижения реального экономического роста в стране и социальной стабильности. Особое место ипотечного кредитования в системе государства с развитой рыночной экономикой определяется и тем, что оно является наиболее удачно апробированным в мировой практике и наиболее реальным методом привлечения внебюджетных инвестиций в сферу жилищного строительства.

Тем не менее, вопрос теоретико-практического комплексного анализа эволюции и перспективного развития институтов ипотеки остается открытым. Это объясняется тем, что до сих пор в отечественной экономической науке не систематизированы, не синтезированы текущие проблемы, возникающие в системе ипотечного кредитования, а также не определены наиболее эффективные механизмы функционирования на рассматриваемом рынке услуг.

Необходимо отметить определяющее значение в продвижении законопроектов по осуществлению различных жилищных программ партии «Единая Россия». В частности, на персональном сайте43 члена фракции Единая Россия, координатора программы «Свой дом» А. Б. Когана можно ознакомиться с докладами, многочисленными материалами по предложениям, дебатам, процессу реализации жилищных программ, инициированных и поддерживаемых партией «Единая Россия».

В докладе депутата Государственной думы РФ А. Б. Когана «Формирование рынка доступного жилья и концепция малоэтажного строительства в РФ» достаточно подробно представлен проект, намеченный к реализации на краткосрочную и среднесрочную перспективу.

Будучи Президентом Российской Федерации, нынешний председатель правительства РФ В. В. Путин поставил задачу о ежегодном строительстве не менее 1 квадратного метра на душу населения. Реализация поставленной задачи требует решения нескольких блоков проблем.

Во-первых, необходимо значительное повышение платежеспособного спроса населения на жилье, причем это должно относиться в первую очередь к малоимущему населению и формирующемуся «среднему слою» граждан. В частности, в докладе предлагается развивать механизмы финансовой поддержки малоимущих граждан через субсидии, сертификаты и социальный найм жилья. В отношении граждан со средним достатком предполагается совершенствовать те финансовые механизмы, которые могли бы позволить данной группе населения приобретать жилье посредством ипотечного кредитования и накопительных схем. Второй блок проблем — увеличение темпов строительства жилья.

Следует отметить рост объемов финансирования государством обязательств по обеспечению > жилой площадью отдельных категорий населения. В то же время, выдача субсидий и сертификатов увеличивает.

43 А. Б. Коган — Заместитель председателя Комитета по бюджету и налогам Государственной Думы Российской Федерации, координатор программы «Свой дом», член фракции Единая Россия. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.abkogan.ru/news/2007/09/20/505/ спрос на рынке уже готового или вторичного жилья. По этой причине представители от партии Единая Россия добиваются изменений в Постановлении Правительства, регламентирующем правила обращения на рынке сертификатов, что позволит более эффективно использовать их в сфере финансирования строительства жилых помещений.

В перспективе необходимо детально рассмотреть, исследовать, проанализировать показатели, критерии, факторы эффективности и особенности институционального механизма ипотечного кредитования с учетом систематизации и решения проблем, препятствующих более быстрому развитию ипотеки в РФ. Возрастание интереса банков к оказанию населению услуг ипотечного кредитования значительно модернизирует институт ипотечного кредитования в России. В данном случае важно определение оптимальной годовой процентной ставки по кредиту, дохода банка с учетом реального инфляционного процента, а также учет региональной специфики в сфере платежеспособного спроса на услугу.

В этой связи совершенствование уже функционирующих, трансплантация зарекомендовавших себя на практике ипотечных институтов как способа обеспечения возвратности ипотечных кредитов должно позволить в значительной степени повысить интеграционные тенденции, а также разблокировать препятствия на пути развития хозяйственных связей, повысить надежность капиталовложений, дать импульс жилищному строительству и ряду других отраслей национальной экономики.

Показать весь текст

Список литературы

  1. , Т. А. Сравнительный анализ реализации основных моделей ипотечного кредитования в России / Т. А. Акулова // Финансы и кредит. -2005.-№ 12.-С. 52−53.
  2. В.В. История России: кредитная система. — М.: Юкис, 1989.-336 с.
  3. К.JT. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) // Деньги и кредит. 2004. — № 4. — С. 42−48.
  4. , К. JI. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) / K.JI. Астапов // Деньги т кредит. 2004. — № 4.-С. 42−48.
  5. АхвледианиЮ. Ипотечное страхование в России // Страховое дело. 2004. — № 9. — С. 37−42.
  6. Ю.А. Совершенствование бизнес-процессов в современной философии управления // Финансовый бизнес. 2002. — № 6. — С. 33−40.
  7. А.Н. Как приобрести жилье в кредит по ипотечным программам? / А. Н. Багаев, М. В. Багаева.- Ростов н/Д: Феникс, 2006.- 160 с.
  8. И.Т. Банки и банковское дело. СПб.: Питер, 2001. —304 с.
  9. И.Т. Экономика недвижимости. СПб.: Питер, 2002.208 с.
  10. , И.Т. Экономика недвижимости / И. Т. Балабанов. -СПб.: Питер, 2000.-115 с.
  11. Банковский сектор России: от стабилизации к эффективности / Ред. проф. H.A. Савинской, д.э.н., проф. Г. Н. Белоглазовой. Изд-во: СПбГУЭиФ, 2003. — 500 с.
  12. И.М. Как взять в банке ипотечный кредит? // Главбух. 2004. — № 14.-С. 93−105.
  13. , Е. Кто легче получит кредит на жилье / Е. Баскакова //
  14. Социальная защита. 2005. — № 4. — С. 60 — 69.
  15. С. Подходы к проблеме банкротства эмитента ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 19. — С. 40−47.
  16. , М. Кредитор оплатит / Милена Бахвалова // Итоги.-2007.-№ 4.
  17. Ф.А. Эволюция кредитных систем. М.: Книжный мир, 2000.- 162 с.
  18. , М. Роль государства в обеспечении доступности жилья для населения России / М. Бесхмельницын // Проблемы теории и практики управления. 2005. -№ 6.-С. 15 — 21.
  19. А.Б. Большой экономический словарь. — изд-е 2-ое перераб. и доп. М.: Книжный мир, 2004. — 860 с.
  20. А.Б. Большой экономический словарь. М.: Книжный мир, 2002. -895 с.
  21. Е.А. Ипотечное жилищное кредитование на региональном рынке недвижимости: автореф. дис.. канд. экон. наук / Е. А. Брусницын, E.H. Ларионов.- Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2003. 25 с.
  22. Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования / Д. Ю. Будаков // Деньги и кредит. 2004. — № 9. — С. 18 — 20.
  23. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон РФ от 31.07.98 г. № 145-ФЗ (ред. от 02.02.06 г.).
  24. Ю., Караваев И., Скоробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. -1995.-№ 11.
  25. В.В. Риск-менеджмент: Учебник. М.: Изд-во «Дашков и К», 2003.-512 с.
  26. ГариноваЗ.Л. Рынок жилищной ипотеки: развитие специальных кредитных институтов // Банковское дело. 2004. — № 1. — С. 20−24.
  27. Ю.П. Фондовый рынок дореволюционной России. М., 1998.138 1
  28. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I, II. М.: Инфра-М, 1997.-551с.
  29. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая (с алфивитно-предметным указателем). М.: Издательская группа ИНФРА-М-НОРМА, 1996. — 560 с.
  30. И. Способна ли ипотека быстро решить жилищную проблему в России? / И. Грачев // Эксперт. 2005. — № 21. — С. 66.
  31. Л.Ю., Козлова М. Н. Ипотечное кредитование: вопросы и ответы / Л. Ю. Грудцына, М. Н. Козлова.- М.: Изд-во Эксмо, 2006.- 288 с.
  32. Ю.Л. Ипотека в Российской империи / Ю. Л. Грузицкий // Деньги и кредит. 2005. — № 1. — С. 62 — 67.
  33. В. Ипотека нам поможет / В. Гурвич // БОСС: бизнес: организация, стратегия, системы. 2004. — № 6. — С. 34 — 37.
  34. С. Банки наказаны в кредит / Светлана Дементьева // Коммерсантъ.- 2007.- 18 января.
  35. ДемушкинаЕ. Определение правового статуса ипотечной ценной бумаги // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 24. — С. 32−38.
  36. Е. Квадратный метр вместо зарплаты // Деньги. 2004. -№ 42.-С. 78−97.
  37. И.В. Ипотека. Управление. Организация. Оценка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 464 с.
  38. , СМ. Печатникова.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006, — 272 с.
  39. ЕвтухА.Т. Банк «Аркада»: эффективность инвестирования // Финансы и кредит. 2002. — № 3. — С. 49−54.
  40. Е. Плюс 30% за год // Континент Сибирь. — 2004. — № 47.-С. 1−17.
  41. О. Банкиры видят в темноте // Финансы. 2004. — № 40. -С. 69−71.
  42. О. Ипотека инструкция по применению // Финансы. -2004,-№ 4.-С. 14−21.
  43. Жилищный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон РФ от 29.12.04 г. № 188-ФЗ (ред. от 31.12.05 г.).
  44. ЖуркинаН.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения // Финансы. 2002. — № 6. — С. 17−19.
  45. Земельный кодекс РСФСР: Утвержден ВС РСФСР от 25.04.91 г. № 1103−1 (ред. от 24.12.93 г.).
  46. В. В. Особенности формирования и развития региональных систем ипотечного жилищного кредитования в России: Препринт / В. В. Зыков.- Волгоград: Волгоградское научное издательство, 2005.- 40 с.
  47. В. В. Все об ипотеке / В. В. Иванов. М.: МТ-Пресс, 2000.126 с.
  48. В. Жилье может и должно стать доступным / В. Иванова // Банковское дело в Москве On-line. № 5. — 2005 http://www.bdm.ru (29. 03. 2007)
  49. Информационное агентство АК&М Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.alcm.ru/rus/temp/ipoteka.htm.
  50. О.В., Фролов Д. П. Институционализм в российской экономической мысли (IX-XXI вв.): В 2 т. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002.
  51. О.В., Фролов Д. П. Место институционализма в экономической науке // Экономист. 2005. — № 10.
  52. Ипотека российские реалии Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.finart.ru/flnart.nsf.
  53. Ипотека в России / Под ред. A.B. Толкушкина. М.: Юристь, 2002. -525 с.
  54. Ипотека в России. Прошлое. Настоящее. Будущее / Под ред. Е. Б. Покопцевой. М.: ГроссМедиа, 2004. — 320 с.
  55. Ипотека и жилищный ступор // Банковское обозрение, — 2006.-№ 10.-С. 16−19.
  56. Ипотека: 100 вопросов и ответов / Ю. Ф. Симионов и др.- Ростов н/Д: Феникс, 2006.-251 с.
  57. Ипотечное кредитование в дореволюционной России Электронный ресурс. Режим доступа: пшро1ека. ги/гиз-оЫ.Ытп.
  58. , Р. Проблемы секьюритизации на современном этапе / Р. Исеев // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 19. — С. 42 — 43.
  59. А. История секьюритизации // Рынок ценных бумаг. -2003. -№ 19.-С. 19−20.
  60. А. Проблемы развития системы ипотечного кредитования на современном этапе // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 10. — С. 53−56 .
  61. , А. Проблемы развития ипотечного кредитования на современном этапе / А. Казаков // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 10. — С. 53 -56.
  62. Калашникова 3.В. Зарубежный опыт жилищного кредитования и его применение в России // Финансовый менеджмент. 2002. — № 1. -С.100−107.
  63. , М. И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты) / М. И. Каменецкий, М.: 2006.
  64. С.Ф. Ипотечное кредитование // Налоги и экономика.2003. -№ 11/12.-С. 26−31.
  65. Г. Б. Эволюция институциональных систем. М.: Наука, 2004. 240 с.
  66. Е. Ипотечный «экстрим» // Рынок ценных бумаг. -2003.-№ 19.-С. 66−69.
  67. В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. — 768 с.
  68. В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001. -144 с.
  69. В.В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. — 2-ое изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002. — 544 с.
  70. А.Б. «Формирование рынка доступного жилья и концепция малоэтажного строительства в РФ» Электронный ресурс. Режим доступа: http://vvvvvv.abkogan.ru/news/2007/09/20/505/
  71. Когда начнется ипотечный бунт // Рынок ценных бумаг. 2004. -№ 5.-С. 61−63.
  72. Концепция развития жилищного комплекса Новосибирской области (2000−2004 годы) Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.yabloko.center-fl.ru/tiunov/index.htm.
  73. , B.C. Об адаптации мирового опыта жилищного ипотечного кредитования в России / B.C. Корнев // Вестник ФА: публикации аспирантов и студентов. М. — 2003. — С. 12 — 17.
  74. Н., Пастухова Н., Рогожина Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России // Вопросы экономики. 2001. — № 5. — С. 89−106.
  75. П.Н., Кузьминов А. Н. Ипотечное кредитование в России. М.: МАКСПресс, 2003. — 212 с.
  76. М.А. Ипотека и системные проблемы рынка недвижимости в России // Финансы и кредит, 2004. № 17. — С. 4548.
  77. , М.А. Ипотека и системные проблемы рынка недвижимости в России / М. А. Котляров // Финансы и кредит. 2004. — № 17. -С. 45−48.
  78. , Н. Неприступная ипотека / Николай Кочелягин // Время новостей.- 2007.- 22 января.
  79. , Н. А. Ипотечное жилищное кредитование / H.A. Кричевский, М. И. Калинин.- М. Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006.- 228 с.
  80. , Ю.С. Проблемы развития ипотечного жилищного кредита в России / Ю. С. Крупнов // Финансы и кредит. 2005. — № 8. — С. 7
  81. А. Практика ипотечного кредитования в России / А. Крысин http://www.rusipoteka.ru (06. 02. 2007)
  82. , А. В. Взаимодействие банков с участниками системы рефинансирования ипотечных кредитов / A.B. Крысин // Вестник АРБ.-2006.-№ 24.-С.45−50.
  83. , А. Ресурсы есть. Надо учиться их использовать / А. Крысин // Банковское дело в Москве On-line. 2005. — № 5 http://bdm.ru (28. 03. 2007)
  84. , A.B. О создании правовой основы ипотечного жилищного кредитования / A.B. Кудашкин // Банковское кредитование.-2005-№ 1-С. 29−37
  85. , Л.Б. К вопросу о развитии ипотеки / Л. Б. Лазарова // Финансы. 2004. — № 12. — С. 69.
  86. , Л.Б. Развитие ипотечного жилищного кредитования в регионах / Л. Б. Лазарова // Финансы. 2005. — № 6. — С. 22−25.
  87. , А.Н. Стратегия развития рынка жилья в Волгоградской области / А. Н. Ларионов. Волгоград: Инф. — изд. отд. ВолГАСА, 2004. — 325 с.
  88. , H.H. Институциональный механизм экономики: сущность, структура, развитие / H.H. Лебедева. — Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002. —326 с.
  89. М.П. Андеррайтинг ипотечных кредитов // Финансы и кредит,-2002.-№ 8.-С. 31−33.
  90. М.П. Андеррайтинг ипотечных кредитов // ЭКО. 2002. -№ 12.-С. 127−137.
  91. М.П. Ипотечное кредитование строительства жилья // Экономист. 2002. — № 9. — С. 67−73.
  92. М.П. К вопросу о бюджетной модели ипотеки в России // Деньги и кредит. 2003. — № 12. — С. 67−69.
  93. М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения // Деньги и кредит. 2002. — № 4. — С. 2230.
  94. , М.П. Ипотечное жилищное кредитования в России / М. П. Логинов // ЭКО. Экономика и организация промышленного производства. -2004.-№ 9.-С. 115−132.
  95. , М.П. Теоретические аспекты системы ипотечного кредитования в условиях России / М. П. Логинов // Финансы и кредит. 2005. -№ 4.-С. 30 -34.
  96. И. Международный опыт развития ипотечного кредитования // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 17. — С. 28—30.
  97. A.A. Общие вопросы строения систем // Проблемы методологии системного исследования. -М., 1970.
  98. Т. Ипотека крепка чужими деньгами // Банковское обозрение. 2004. — № 10. — С. 68−72.
  99. А., Пибкинд Н. Секыоритизация ипотечных кредитов: реалии и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 23. — С. 19−21.
  100. Г. Г. Тернистый путь ипотечного кредитования // Банковское дело. 2004. № 3. С. 34−36.
  101. Г. Г. Ипотека. Московский опыт // Банковское дело. -2002.-№ 2. -С. 18−20.
  102. Г. Г. Ипотека. От истории к современности // Банковское дело.-2003.-№ 1.-С. 10−12.
  103. , Т.Г. Ипотека. От истории к современности / Т. Г. Матюхин // Банковское дело. 2003. — № 23. — С. 10 — 12.
  104. В.В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России. — СПб.: Юридический центр Пресс, 2003. 360 с.
  105. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Н.Б.
  106. Косарева (и др.). М.: Изд. «Институт экономики города», 2002. — 75 с.
  107. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция): Официальное издание. М.: Экономика. — 2000.
  108. , А. Ипотека пока помогает меньше чем на 1% / Андрей Милютин // Банковское обозрение.- 2006.- № 8.- С. 19−23.
  109. В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России // Банковское дело. 2002. — № 3. — С. 30−34.
  110. В.М. Перспективы использования ипотечных ценных бумаг для жилищного финансирования // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 4. -С. 20−24.
  111. В.М. Проблемы кредитования жилищного строительства // Банковское дело. 2002. — № 3. — С. 33−35.
  112. А. Как подтолкнуть ипотеку // Российская газета. 2004. -26 нояб.-С. 17.
  113. Н. Жилье взаймы // Коммерсантъ: Прил. «Дом». -2004.- 18 нояб.-С. 20,24.
  114. Московское ипотечное агентство Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.mia.ru/wrabus.htm .
  115. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.98 г. № 146-ФЗ (ред. 02.02.06 г.).
  116. И. Жилье взаймы // Российская газета. 2004. — 11 дек.1. С. 1,3.
  117. , P.P. Эволюционная теория экономических изменений / P.P. Нельсон, С.Дж. Уинтер. М.: Дело, 2002. — 536 с.
  118. В. Ипотека в законе / Вероника Новикова // Аналитический банковский журнал.- 2006.- № 9.- С. 82−89.
  119. В. Как обеспечить необходимое равновесие спроса и предложения на рынке жилья / Вероника Новикова // Аналитический банковский журнал.- 2006.- № 9.- С. 80−81.
  120. Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997. 180 с.
  121. К., Кириченко Е. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития // Деньги и кредит. -2004.-№ 10.-С. 24−29.
  122. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон РФ от 02.12.90 г. № 395−1.
  123. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федеральный закон РФ от 21.07.97 г. № 122-ФЗ (ред. от 21.04.01 г.).
  124. О залоге: Закон РФ от 29.05.92 г. № 2872−1.
  125. Об агентстве по ипотечному жилищному кредитованию- Постановление Правительства РФ от 26.08.96 г. № 1010.
  126. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный Закон РФ от 16.07.98 г. № 102-ФЗ (ред. от 30.12.04 г.).
  127. Об оценочной деятельности в Российской Федерации: Федеральный закон от 29.07.98 г. № 135-Ф3.
  128. Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты РФ: Федеральный закон РФ от 30.12.04 г. № 214-ФЗ.
  129. А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2005.
  130. В.М. Теория и практика ипотечного кредитования: Учеб. пособие. Новосибирск: СИФБД, 2004. — 124 с.
  131. В.М., Владимирова Т. А. Методические подходы к оценке эффективности ипотечного кредитования в коммерческом банке: Сб. науч. трудов по материалам VIII научной сессии СИФБД. Новосибирск: СИФБД, 2005. — С. 32−45.
  132. Основы ипотечного кредитования / Н. Б. Косарева и др.- М.:
  133. Фонд «Институт экономики города»: ИНФРА-М, 2007.- 576 с.
  134. И. В. Ипотечное жилищное кредитование / И. В. Павлова М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004, — 272 с.
  135. И. В. Основы организации ипотечного жилищного кредитования в банке / И. В. Павлова // Банковское кредитование.- 2005.-№ 3.-С. 93−102
  136. И. В. Основы организации ипотечного жилищного кредитования в банке / И. В. Павлова // Банковское кредитование.- 2005.-№ 4.-С. 78−85
  137. И. В. Оценка кредитоспособности заемщика ипотечного жилищного кредита / И. В. Павлова // Банковское кредитование.- 2005.- № 1.-С. 80−95
  138. Н. Перспективы эмиссионных ценных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 6. — С. 18−20.
  139. В. Проблемы и перспективы обращения ипотечных ценных бумаг на торговых площадках / В. Петров // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 8.-С.35−37.
  140. С.М. Жилищный ипотечный рынок, как он устроен? // Финансовый менеджмент. 2004. — № 5. — С. 130−144.
  141. Е.Б. Как купить квартиру в кредит. Ипотека в России. -М.: ООО «Вершина», 2004. 256 с.
  142. , В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы / В. М. Полтерович // Экономика и математические методы. 1999. -№ 2.
  143. В. Г. Организационно-экономическое развитие ипотеки в жилищно-строительном комплексе региона: дис.. канд. экон. наук: 08.00.05 / В. Г. Поляков.- Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2001.- 26 с.
  144. Популярная экономическая энциклопедия / А. Д. Некипелов (и др.). -М.: Большая Российская энциклопедия, 2001. 367 с.
  145. Пресс-релиз агентства по ипотечному жилищному кредитованию Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.ahml.ru/news.
  146. Принципы жилищного кредитования / В. А. Аверченко и др.- М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.- 261 с.
  147. И. А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие / И. А. Разумова.- СПб.: Питер, 2006.- 208 с.
  148. .А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2004. — 480 с.
  149. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Грачевой. -М.: ЮНИТИДАНА, 2001.-351 с.
  150. . Современные фондовые инструменты финансирования ипотечных кредитов // Рынок ценных бумаг. 2001. — № 6. — С. 29−35.
  151. , М. Наша задача создать ликвидный рынок ипотечных бумаг / М. Рубченко // Эксперт. — 2002 г. — № 37. — С. 35 — 42.
  152. В. Современные процессы: мнение участника // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 5. — С. 73−75.
  153. О. Полис в нагрузку // Российская газета. 2004. — 26 нояб.-С. 7.
  154. В.Н. Ипотечное страхование в России развивается // Финансы. 2005. — № 4. — С. 4418.
  155. В.Н. Основания общей теории систем. М., 1974.328 с.
  156. Т., Суворов Г. Обеспечение высокого кредитного рейтинга ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 11.— С. 14−16.
  157. , А. Рынок доступного жилья год спустя / А. Семеняка // Банковское дело в Москве Оп-Нпе. — 2005. — № 5 http://www.bdm.ru (21. 01. 2007)
  158. , Д. Система массового ипотечного кредитования в РФ: адаптация мирового опыта / Д. Сергеев // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 4.-С. 28−33.
  159. СМИ об ипотеке и рынке жилья Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.ahml.ru/mcm.shtml.
  160. B.B., Лукина 3.П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Изд. дом «Аудитор», 1999. 112 с.
  161. С., Слекеничс А. Особенности проектирования ипотечных ценных бумаг в РФ // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 19. — С. 76−79.
  162. В.П. Государственный ипотечный кредит в дореволюционной России (конец XIX началоХХ в.) // Деньги и кредит. -2004.-№ 2.-С. 61−67.
  163. . И. Замешкавшаяся ипотека / И. Ступин // Эксперт. 2005. -№ 39.-С. 144- 150.
  164. Г. И еще раз об ипотечных ценных бумагах. // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 19. — С. 70−74.
  165. Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 3. — С. 38−42.
  166. Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 4. — С. 36−40.
  167. Г. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2003. — № 3. — С. 48−54.
  168. О.С. Институциональная теория и экономическая политика: К новой теории передаточного механизма в макроэкономике. В 2-х кн. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007.
  169. Ю. Основные идеи ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 5. — С. 64−68.
  170. А.И. Ипотечное страхование как комплексный вид страховой деятельности // Страховое дело. 2005. — № 6. — С. 59−63.
  171. . А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка / А. Н. Ужегов. -СПб.: Питер, 2001.-229 с.
  172. .М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях // Финансы. 2002. — № 1. — С. 79.
  173. Федеральное агентство по жилищно-коммунальному хозяйству: Официальный сайт Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.gosstroy.gov.ru/txt/Hypoteque/Histoiy.htm
  174. Федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г.
  175. Федеральный закон № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» от 29 октября 2003 г.
  176. Федеральный закон РФ № 214-ФЗ «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» от 30 декабря 2004 г.
  177. , А.Б. Финансирование ипотеки в России: состояние и перспективы / А. Б. Федорова // Актуальные проблемы современной науки. -2004.-№ 6.-С. 112- 115.
  178. М.А., Уткин Э. А. Оценка недвижимости и бизнеса. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», Издательство «ЭКМОС», 2000. -352 с.
  179. Философский словарь. -М.: Наука, 1983.
  180. Финансово-кредитные механизмы повышения инвестиционной активности: Сборник работ научных сотрудников, докторов и аспирантов Института экономики РАН. М.: Институт экономики РАН, 2003. — 396 с.
  181. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика. — 2002. — 1168 с.
  182. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики (научный альманах фундаментальных и прикладных исследований) / Под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика. — 2004. — 320 с.
  183. Финансы и кредит в недвижимости: Учебник для вузов / Под ред. П. Г. Грабового, Н. Ю. Яськовой. М.: НПЦ «Алфей». — 2004. — 472 с.
  184. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова. М.: Проспект, 1999. — 496 с.
  185. Э.Г., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории. СПб.: Издат. дом СПбГУ, 2005. 702 с.
  186. Дж. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории. М.: Дело, 2003. 464 с.
  187. З.М. Из истории ипотечного кредитования в США // Финансы и кредит. 2003. — № 14. — С. 51−54.
  188. ЦМД-Софт: решение для ипотечного кредитования // Банковское обозрение.-2006-№ 5-С. 49.
  189. , Г. А. Ипотека: жилье в кредит / Г. А. Цыгалина. М.: Финансы и статистика, 2002. — 220 с.
  190. М. Ипотека: от Солона до Николая II / Михаил Чекулаев // Банковское обозрение.- 2003.- № 3.- С. 78−80.
  191. Что стоит за ценными бумагами? // Рынок ценных бумаг. 2004. -№ 5.-С. 76−77.
  192. . А. Рынок ипотечных ценных бумаг. Опыт США и перспективы России / А. Шадрин // Рынок ценных бумаг. 2002. — № 7. — С. 10 -11.
  193. А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА-М. — 2004. — 538 с.
  194. , Т. Экономическое поведение и институты / Т. Эггертссон. М.: Дело, 2001. — 408 с.
  195. Экономика и финансы недвижимости / Под ред. Ю. В. Пашкуса. — СПб., 1999.-212 с.
  196. Эффективность хозяйствования в условиях экономической трансформации России / Под общ. ред. А. Н. Фоломьева. М.: Изд-во РАГС. -2001.-227 с.
  197. Эффективный рынок капитала. Экономический либерализм и государственное регулирование / Под ред. И. В. Костикова. М.: Наука. -2004. — 648 с.
  198. И., Стругацкий И. Кредитный анализ ипотечных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2004. — № 5. — С. 69−72.
  199. , В.И. Ипотечное кредитование в системе модернизации жилья / В. И. Яхимович // Философия хозяйства. 2005. — № 1. — С. 208 — 218.
Заполнить форму текущей работой

На отлично!