Организационно-экономические механизмы снижения рисковости наукоемких инвестиционных проектов

Основные результаты главьгЗ.

Обобщая результаты, полученные в третьей главе, можно сделать следующие выводы:

1. Предложен механизм снижения рисковости наукоемких инвестиционных проектов на предприятии РЭК посредством использования механизма страхования* рисков: Рассмотрены понятия резервного и страхового-фондов, сумма составляющих которых является величиной специального фонда снижения риска. Проведен* анализ их сущности, выявленыобщие и-специфические черты.

2. В рамках институционального подхода рассмотрен вопрос построения системы управления рисками на предприятии РЭК, обоснована необходимость введения в организационной структуре предприятия РЭК подразделения по управлению" риском, определены цели и задачи подразделения, уточнены должностные обязанности его персонала.

3. Проведена комплексная оценка состояния предприятий по ключевым направлениям радиоэлектронной техники.

4. Разработан механизм формирования интегрируемых структур, базирующийся на основе комплексной оценки состояния потенциальных кандидатов и их отраслевой значимости.

5. Предложены рекомендации по реструктуризации четырех направлений электронной техники: микроэлектроники, полупроводниковых приборов, электровакуумных приборов, СВЧ-техники.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В ходе проведенного исследования получены следующие основные результаты:

1. С целью всестороннего исследования проблем снижения’рисково сти наукоемких инвестиционных проектов на предприятиях НВПЕС с позиций системного подхода обоснована схема взаимодействия основных составляющих инвестиционного процесса на предприятиях НВПК, проведен анализ соотношений понятий по инвестиционной проблематике и выявлены особенности их применения в экономике. В целях систематизации понятий выявлены связи и отношения между ними и систематизированы в единую конструкцию. Выполнено сравнительное исследование систем взглядов разных экономических школ на роль и методы управления инвестиционной деятельностью. Рассмотрены различные подходы к определению сущности инвестиций и предложено их обобщение. С учетом рассмотренных направлений предложено определение инвестиционной деятельности как совокупности действий инвестора, направленной на вложение инвестиций и реализующейся через взаимодействие трех ее составляющих: стратегической, портфельной и проектной. Понятие «инвестиционной, деятельности» рассмотрено с практической и финансовой точек зрения, а также с точки зрения планирования и управления.

2. Раскрыта экономическая сущность риска наукоемкого инвестиционного проекта, который определен как многовариантный процесс, такой, что каждый выбор дальнейшего пути развития сопряжен со степенью рисковости оказаться в худшем положении, чем в случае несовершения этого действия. Выделены основные виды рисков с учетом различных классификационных признаков по ситуации, масштабам, времени принятия рискованных решений, по приемлемости, аспектам и другим признакам, свойственным наукоемкому инвестиционному проекту. Исследованы элементы системы управления риском наукоемкого инвестиционного проекта, в том числе идентификация и локализация риска, анализ и оценка риска, способы егоснижения, мониторинг рисковых позиций. С целью снижения рисковости наукоемких инвестиционных проектов предложен механизм управления рисками, который представляет совокупность поэтапных мероприятий по оценке и управлению рисками и включает в себя разработку максимально возможного числа вариантов реализации наукоемкого инвестиционного проекта, идентификацию потенциальных зон риска и неопределенности при помощи методов качественной оценки, выбор одного или нескольких методов количественной оценки в зависимости от требуемой полноты оценки и возможностей ее осуществления.

3. Исследованы основы организационного регулирования наукоемкого инвестирования в Российской Федерации, в результате чего признано, что основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор во всех его законных проявлениях, а также выявлены основные недостатки действующей законодательной базы, которые сводятся к низкой защите прав инвесторов, неоднородностью условий для инвесторов и неявной привлекательностью для иностранных инвесторов.

4. Проведена оценка состояния, тенденций развития и рассмотрены специфические особенности отраслей НВГПС в России и за рубежом.

Установлено, что принадлежность отраслей экономики к разряду наукоемких характеризуется показателем наукоемкости производства, определяемого соотношением объема расходов на НИОКР (VHU0Kp) к объему валовой продукции этой отрасли (Vei?): VmmKp / Von. Для наукоемких отраслей этот показатель должен в 1,2−1,5 и более раз превышать средний по обрабатывающей промышленности. Выявлены критерии, характеризующие возможность отнесения отрасли к наукоемким, в том числе использование передовых технологий, длительный цикл (5−15 лет) разработки и выпуска базовой продукции, большая доля экспериментального производства в общих объемах промышленной продукции, наличие правообладания на.

161 использование результатов разработок, высокая доля высококвалифицированного промышленно-производственного персонала в общей численности занятых в отрасли.

Выделены факторы-. сдерживающие устойчивое развитие отечественных предприятий НВПК, в том числе низкий спрос на отечественную продукцию на внутреннем: рынке-: низкий, уровень загрузки мощностей и рентабельности производстванедостаток? оборотных и капитальных финансовых средствдоминирующее влияние конкурирующего импортаизношенность, и отсутствие: надлежащего оборудованиявысокий процент коммерческого кредита, вынуждающий предприятия вкладывать собствешше средства в технологическое развитие в ущерб социальному: растущий: недостаток, квалифицированных инженерно-технических и рабочих кадровУстановлены главные внутренние: проблемы отечественногонаукоемкого производственного комплекса, связанные с его слабымиадаптивными способностямине позволяющими ему отвечать требованиям^ организационно-экономической и. производственно-технологической модернизации;

Выявлены особенности, состояние-и тенденции", развития предприятий РЭК. Установлено, что существующая ситуация, в отечественной электронике характеризуется крайней ограниченностью бюджетных ассигнований-, сложностью привлечения внебюджетных инвестиций, тяжелым: финансово-экономическимположением ч многих предприятийвысокой степенью * изношенности основных фондов, потерей «внутреннего рынка и значительными трудностями выхода на внешний рынок.

5. Исследованы организационно-экономические основы планирования: и управления инвестиционной деятельностью на предприятиях РЭК.

Сформирован комплексный организационно-экономический механизм управления инвестиционной деятельностью на предприятиях РЭК, включающий в себя цели организации инвестиционной деятельности,.

162 механизм управления инвестиционной деятельностью, финансовый механизм, а также факторы, влияющие на эффективность инвестиционной деятельности. Определено, что создание организационно-экономического механизма инвестиционного планирования является важным фактором при поиске инвестиционных возможностей и привлечении вложений в развитие отечественных предприятий РЭК.

6. Разработан алгоритм формирования общей стратегии инвестиционной деятельности предприятия РЭК, состоящий из следующих основных этапов: проведение комплексного исследования инвестиционной деятельности предприятия РЭКвыявление явных проблем инвестиционной деятельности предприятия РЭКформулирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия РЭКанализ и оценка альтернативных вариантов, источников, направлений инвестицийвыбор альтернатив, наиболее приемлемых для реализации поставленных целейвыбор инвестиционных инструментов, наиболее годных для решения выявленных проблем предприятияразработка сценария вывода выбранного вида инвестиционных инструментов на рынокразработка инвестиционной политики предприятия РЭКопределение организационно-экономических условий реализации инвестиционной стратегииразработка сценария информационной и рекламной кампании для реализации стратегииразработка системы мониторинга и контроля реализации стратегииверификация правильности и результативности стратегии инвестиционной деятельности.

Предложен качественный метод определения успешности инвестиционной деятельности, разработаны показатели ее результативности и алгоритм расчета на основе балльных экспертных оценок.

Для определения наименее рисковых участников инвестиционных проектов разработан механизм комплексной оценки финансовоэкономического и научнотехнического состояния предприятий РЭК,.

163 формируемый на основе данных, характеризующих общий производственный и научно-технический потенциал, его основнуюструктуру и уровень использованияресурсный потенциал и его-состояниерезультаты финансовойдеятельностисоциально-экономическое положение работниковсостояние разработки и производства конкретных видов техникиналичие, использование и ' техническое состояние мощностейтехническое и технологическое состояние выпускаемой и разрабатываемой продукции^ и т. д.> - .V. ' ¦ '.

7. Проведена^ оценка основных причин неудовлетворительных результатовинвестиционного управленияна предприятиях РЭК, таких, как отсутствие системного подхода к инвестиционному, планированию, конфликт приоритетов между оперативными потребностями управления" и стратегическими целями инвестиционного планированиянедостаток опыта, и навыковинвестиционного планирования^ отсутствие баланса: между автоматизацией инвестиционных расчетов и аналитической работой^ недооценка факторов внешней сред и др., выполнен их анализ и предложены меры по устранению.

Выдвинуты: организационные предложения по повышению? устойчивости предприятий РЭК посредством использования финансового? механизма управления риском, институционального механизма и механизма комплекснойоценки финансово-экономического: состояния РЭК.

Сформированный финансовый механизм снижения риска базируется на: создании специального финансового фонда, величина которого представляет собой сумму двухсоставляющих, используемых в интересах обеспечения реализации планов производства наукоемкойи высокотехнологичной продукции — средств резервного и страхового фондов. Проведен подробный анализ специфических черт резервного и страхового фондов предприятий.

РЭК, среди которых выявлены: различные потребные объемы финансовых средств, необходимые для достижения целизначительные отличия.

164 возвратности резервного и страхового фондов и в издержках на их созданиеобеспечение различных уровней достоверности использования планируемых финансовых средств:

Обоснована целесообразность использования механизмовсоздания страховых и резервныхфондов, в зависимости от конкретной? ситуации на предприятии РЭК. Целесообразность страхования рисковопределена в> следующих случаях: величина требуемых резервов настолько великачто заказчик не в состоянии их предусмотретьстоимость, страховых взносов гораздоменьшечем затраты на резервированиеуникальности и особой сложности, а также особых режимныхограничений проекта создания: образца, наукоемкой и высокотехнологичнойшродукциинеобходимости наличия^ длявыполнения заказов дорогостоящей ¦научно-техническойнепроизводственно-технологической базыотсутствиявозможности использовать: конкурсные: процедуры при выборе альтернативразработчиков и производителей особенно важных и дорогостоящих проектов создания наукоемкой и высокотехнологичной продукции. В других случаях при планировании разработки и производстваперспективной. наукоемкойи высокотехнологичной? продукции предлагается: использовать резервныефонды, как уже достаточно широко: апробированный инструмент снижения неопределенности-и риска.

Проведено исследование функционированияпредприятия. РЭК* в рамках институциональногоподхода. Для реализации функции управления риском в организационной структуре предприятия РЭК предложено создание специального подразделения управления риском, являющегося субъектом управления В: подсистеме управления риском, где, в качествеуправляемого объекта выступают процессы планирования и реализации развития наукоемкой высокотехнологичной продукции, а управляемой переменной выступает расчетная величина — уровень риска.

Обоснована необходимость, введения подразделения управленияриском: в организационную) структурупредприятия РЭК, определены его основные цели и задачи, заключающиеся в минимизации потерь посредством мониторинга деятельности— предприятияРЭК и анализа всего: комплекса-реализации наукоемкого инвестиционного проектаи сводящаяся, к, выработке управляющих воздействий для снижения уровня риска реализации плана предприятия РЭК или удержания его — в допустимых пределахна основе полученной: информации и разработанных организационно-экономических механизмов, разработаны права и должностные обязанности персонала подразделения.

Разработан: механизм формированияинтегрируемых структур, базирующийся на> основе комплексной оценки финансово-экономическогосостояния потенциальных кандидатов и их отраслевой значимости, которая строится на преимущественном использовании состава: технико-экономических и финансовых показателей, характеризующих, общий производственный инаучно-технический потенциал, ресурсный потенциал и> его состояние, результаты финансовой деятельности, состояние разработки и производства конкретных видов техники И Т. Д:

Даны конкретные предложения по формированию устойчивыхпроизводственных структур РЭК. для реализации наукоемких инвестиционных: проектов? с: учетом оценки значения и финансово-экономического состояния отдельных предприятийпо* ключевым* направлениям техники (микроэлектроника, полупроводниковые приборы, электровакуумные приборы, СВЧ-техника).

1. Абдуллаев Ф. Р., Раевский C.B. Инвестиционная деятельность институциональных инвесторов в регионе. М.: Экономика, 2007.138 с. -ISBN 978−5-282−2 713−6.s.

2. Абросимов H.B. Механизм привлечения инвестиций в условиях России. Практика, правовые основы / Абросимов Н: В., Грацианский Е. В., Керов.

3. B.А. и др. М.: Институт риска и безопасности, 1998. 180'с. — ISBN 589 635−003−1.

4. Авдонин Б. Н., Кураев Н. М., Стрельцов М. Д. Экономико-математическое моделирование оценки эффективности научно-производственной деятельности предприятий и организаций оборонно-промышленного комплекса// Электронная промышленность. 2009. № 2. С. 45−58.

5. Академия* рынка: маркетинг: Пер. с фр. / А. Дайан, Ф. Букерель, Р. Ланкар и др.- науч. ред. А. Г. Худокормов. М.: Экономика, 1993. 572 с. — ISBN 5−282−1 793−8.

6. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М.: Сирин, 2002. 256 с. ISBN 5−86 567−045−4:

7. Актуальные проблемы социально-экономического развития России. Сб. науч. тр. Вып. 2 / Антология. М.: Дашков и К, 2006. 597 с. ISBN 591 131−206−9.

8. Алексеенко В. Б., Стрельникова И. А. Основы логистики: учеб. пособие. М.: Изд-во РУДН, 2005. 118 с. -ISBN 5−209−1 805−9.

9. Анкудинов И. Е., Латышев Н. В., Мушков А. Ю. Методика оценки рейтинга предприятий // Методические основы управления сложными техническими системами. Сб. науч. тр. Т. 2. М.: ВНИИНС, 1997.

10. Ансофф И. Стратегический менеджмент. Классическое издание. СПб.: Питер, 2009. 344 с.-ISBN 978−5-388−77−4.

11. Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. М., Дело, 2004. 280 с. ISBN 57 749−0200−5.

12. Аракчеев Е. А. Анализ инвестиционных рисков при оценке действующего бизнеса // Финансы и кредит. 2009. № 39. С. 30 — 34.

13. Арнольд Г. Инвестирование. Путеводитель от FINANCIAL TIMES / Г. Арнольд (пер. с англ.). М.: Дело и Сервис, 2007. 496 с. ISBN 978−58 018−0320−3.

14. Афанасьев М. Ю., Багриновский К. А., Матюшок В. М. Прикладные задачи исследования операций: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2006. 352 с. ISBN 5−16−2 397−6.

15. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены. М.: Дашков и К, 2002. 380 с. ISBN 5−94 798−062−2.

16. Багиев Г. Л., Тарасевич В. М., Анн X. Маркетинг / Под общ. ред. Г. Л. Багиева. СПб.: Питер, 2005. 736 с. ISBN 5−469−482−1.

17. Багриновский К. А., Матюшок В. М. Экономико-математические методы и модели (микроэкономика): учеб. пособие. М.: Изд-во РУДН, 2006. 224 с. ISBN 5−209−1 868−7.

18. Багриновский К. А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Механизмы технологического развития экономики России. М.: Наука, 2003. 376 с. — ISBN 5−02−6 311−8.

19. Багриновский К. А. и др. Исследование механизмов инновационного развития экономики России. М.: ЦЭМИ РАН, 2006. 42 с. ISBN 5−82 110 385−1.

20. Багриновский К. А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Наукоемкая промышленность России: состояние и тенденции развития: В кн.: Мезоэкономика переходного периода: рынки, отрасли, предприятия. ЦЭМИ РАН, 2001. 515 с. ISBN 5−02−13 089−3.

21. Багриновский К. А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Экономическая безопасность наукоемкого производства: Препринт WP/2000/085. М.: ЦЭМИ РАН, 2000. 82 с.

22. Баканов М. И. Теория экономического анализа / М: И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2007. 536 с. — ISBN 978−5-279−2 718−7.

23. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002. 192 с. ISBN 5−279−1 294−7.

24. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика- 2000: 192' с.-ISBN 5−279−1 294−7.

25. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего-субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002. 208 с. ISBN 5−27 902 243−8.

26. Балашова С. А., Матюшок C.B., Пилипенко О. И. Корпоративные финансы: принципы и ИТ / Под общ. ред. В. М. Матюшка. М.: Изд-во РУДН, 2010. 462 с. ISBN 978−5-209−03 902−0.

27. Балдин К. В., Передеряев И. И., Голов P.C. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия. М.: Дашков и Ко, 2009. 420 с. ISBN 978−5-91 131−935−9.

28. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учеб. пособие. М: Инфра-М, 2004. 260 с. ISBN 5−16−641−9.

29. Бахитов Р., Коробейников Н. Принятие решения о выборе инвестиционного проекта методом нечетких множеств // Инвестиции в России. 2000. № 12. С. 22−25.

30. Бахматов С. А., Воронова Н. С. Финансово-кредитные отношениям сфере инвестиций (методологический аспект). СПб.: СПбГУЭФ, 1996. 64 с. — ISBN 5−7310−0576−1.

31. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы / В. Г. Белолипецкий М.: ИНФРА-М, 2002. 298'с. -ISBN-5−86 225−574−5.

32. Бердникова Т. Б. Анализи диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002. 215 с. ISBN 5−16- 487−4.

33. Беренс В*. Руководство по оценке эффективности" инвестиций. / Пер. с англ./ В. Беренс, П.Хаврек. М.: АОЗТ ИнтерэкспертИНФРА-М, 1995. 528 с. ISBN 5−16−487−4.

34. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт / Пер. с англ. под ред. Л. П. Белых. М.: Юнити-Дана- 2003*. 632 с. ISBN 5−238−591−1.

35. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В>2 т. Киев: Ника-Центр, 2001. 512 с. ISBN 966−521−145−5.

36. Богатин Ю. В: Инвестиционный анализ / Ю. В. Богатин, В. А. Швандар. М.: Юнити-Дана, 2000. 286 с. ISBN 5−238−182−7.

37. Большой юридический словарь. 3-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. А. Я. Сухарева. М.: ИНФРА-М, 2007. 858 с. ISBN 5−16−2 606−1.

38. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. 160 с. — ISBN 5−27 901 715−9.

39. Бромвич: МАнализ экономической эффективности капиталовложений / М. Бромвич, Карлин Томас П., Макмин Альберт Р. 111. Анализ финансовых отчетов (на. основе GAAP). М.: И1ТФРА, 1996. 432 с. -ISBN 5−86−225 395−5:. /.

40. Буянов В. П. Управление рисками (рискология) / Буянов В. П., Кирсанов K.A.VМихайлов Л: А: М: Экзамен—2002. 384>с. — ISB№ 5−94 692−536−9i: ;

41. Быльпов G. Настольная книга российского инвестора / С. Быльцов: СПб: Изд. дом «Бизнес-пресса», 2000. 506 с. ISBN 5−8110−0028−8,.

42. Венчурное финансирование: теория и практика: Сборник / 11од ред. Н.

43. М. Фонштейна, A.M. Балабана. М.: АНХ, Центр коммерциализацию технологий, 1998. 272 с. ISBN 5−900.286−02−9.

44. Виленский П. Л: Оценка эффективности инвестиционныхпроектов. Серия: Оценочная-, деятельность / ИШС Виленский, B. Hi Лившиц, Е.Р." ОрловаС.А. Смоляк. М.: Дело, 1998. 248 с. ISBN:5−7749−0Г13−0.

45. Власова Л. Управление рисками: интуитивный расчет. О необходимости создания системы комплексного управления рисками // Экономика и жизнь. 2005. № 42. С. 35.

46. Водянов А., Смирнов А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? |II Рос. экономич. журн. 2001. № 11−12. С. 3−7.

47. Воронин Ю. М., Селезнев A3., Чередниченко Л. Р. Россия: экономический? рост. Mi: Финансовый контроль, 2004. 312 с. ISBN 5 902 048;30−3. .

48. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование. СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского ун-та, 2003. 528 с. ISBN 5−288−2 108−2.

49. Гаспариан М. С., Хрусталев Ю. Е. Классификация и оценка экономической безопасности предприятия // Обозрение прикладной и промышленной математики. 2008. Т. 15, вып. 5. С.869−870.

50. Герчикова И: Н. Менеджмент. М. гЮнити, 2006. 512 с. ISBN 5−23 800 657−8.

51. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками / Роджер Гибсон: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 280 с. ISBN 5−9614−0169−3.

52. Гитман Л.Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. / Пер. с англ. М.: Изд-во «Дело», 1999. 1008 с. ISBN 5−7749−0011−8.

53. Голодова Ж. Г. Основные направления стимулирования и оценки инвестиционной деятельности в регионах России //Региональная экономика: теория и практика. 2008. № 22 (79). С. 68−72.

54. Гончаренко Л. П., Филин С. А. Риск-менеджмент. М.: КноРус, 2010. 216 с.-ISBN 978−5-406−648−1.

55. Гражданский кодекс Российской Федерации. В 3 ч. М.: Омега-Л, 2006. 442 с. ISBN 5−365−63−3.

56. Гребенщиков Э. С. Инвестиционная составляющая страхового бизнеса: новые источники и возможности // Финансы. 2005. № 3. С. 30−34.

57. Гусаков Н. П. Научно-технические аспекты экономической зависимости. // Вестн. Рос. ун-та дружбы народов. Серия: Экономика. М.: Изд-во РУДН. 2000. № 1. С. 4−12.

58. Гусаков Hin., Зотова H.A. Национальные интересы и внешнеэкономическая безопасность России. М.: Компания «Евразийский регион», 1998. 271 с. ISBN 5−86 217−111−8.

59. Джоббер Д. Принципы и практика маркетинга / Пер. с англ. М.: Вильяме, 2000: 688 с. ISBN 5−8459−0072−7.

60. Дихтль Е., Хершген X. Практический маркетинг / Пер. с нем. / Под ред. И. С. Минко М.: Высшая школа, 1996. 255 с. ISBN 5−06−3 221−3.

61. Дмитриев М. Н., Кошечкин С. А. Методы количественного анализа рисков инвестиционных проектов // Экономика строительства. 2001. № 5. С. 27−34.

62. Доклад о социальных инвестициях в России / Под общей ред. С. Е. Литовченко, А. Р. Акопяна, Е. В. Балацкого, C.B. Графского и др. М.: Ассоциация менеджеров, 2004. 80 с. ISBN 5−902 500−10−9. ,.

63. Дубров A.M., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1999. 176 с. -ISBN 5−279−2 068;0.

64. Дубровский В. Ф. Принципы организации риск-менеджмента на предприятии//Дайджест-Финансы. 2007. № 3(147). С. 52−56.

65. Еленева Ю. Я. Стоимостной подход как основа современного управления бизнесом // Проблемы теории и практики управления. 2002. № 3. С. 3539.

66. Ендовицкий Д., Коменденко С. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска // Инвестиции в России. 2001. № 3. С. 3946.

67. Ендовицкий Д. А. Инвестиционный анализ > в реальном секторе экономики. Воронеж: ВГУ, 2001. 213 с. ISBN 5−7455−1189−3.

68. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности.: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001. 398 с. -ISBN5−279−2 345−0.

69. Ершов Ю. А. Подходы к реформированию инвестиционного климата в России: законодательная база // Внешнеэкономический бюллетень. 2004. № 6. С.39−52. ,.

70. Желтухин П-С., Лавринов? Г. А., Хрустал ев ЕЛО. Информационно-аналитическое .обеспечение создания наукоемкой, продукции?// Прикладнаяшнформатика- 2006.-№ 3* С. 42⁵⁰¹.

71. Жилякова Е. В. Методы экспертной обработки по? принципу согласованности с оценкамибольшинства // Обозрение прикладной и промышленнойматематики- 2006: Т.16- вып., 3- 0. 532−534:

72. Зотова: H.A., ГусаковН: Г1. Современные проблемы национальной безопасности-//Национальная?безопасность. 2001. № 8−9. С. 16−20;

73. Иванов А. П-, СахароваИ. Щ,. Хрустал ев* Е. ЮЬ Финансовые методыуправления инвестиционной привлекательностью? компании // Аудит и финансовыйанализ. 2006., № 5: С. 124−141.

74. Карпов A.B. Формирование единой системы классификации рисков в инвестиционной деятельности // Финансы икредит. 2008. № 29(317). С. 22−27.80: Качалов Р. МУправление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002. 192 с.-ISBN 978−5-02−13 133−0.

75. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж.М. Кейнс // Антология экономической5 классики: В 2 т. М.: МП «ЭКОНОВ», 1993. 488 с. С .137−434. — ISBN 5−85 978−003−6.

76. Клиффорд Ф. Грей, Эрик У. Ларсон Управлениепроектами: Практическое руководство: / Пер. с англ. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. 528 с. ISBN- 5−8018−0152−9.

77. Котов В. Методология' государственного управления инвестициями в системе рыночных отношений // Маркетинг. М. 1997. № 3. С. 3−18.

78. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. СПб.: Изд-во «Питер»,. 2001. 414 с.-ISBN 5−318−55-Х.

79. Кирсанов В. А. Малявииа A.B., Попов С. А. Инвестиции и антикризисное управление. М.: МАЭП, 2000: 184 с. ISBN: 5−93 417−011−2.

80. Кузык. Б.Н. Россия-2050: стратегия" инновационного прорыва- / Б-Н. Кузык, Ю: В 1Яковецi М.: Экономика, 2005. 624 с. ISBN 5−28 202 471−3., , — - .

81. Кучуков P.A. Теория и. практика государственного регулирования экономических и социальных процессов. М.: Изд-во «Гардарика», 20 041 288 с.-ISBN 5−8297−0201−0.

82. Кушлин В И., Фоломьев: А.Н., Селезнев^ А.З., Смирницкий Е. К. Инновационность хозяйственных систем. М.: Эдиториал УРСС, 2000; 208 с. ISBN 5−8360−0093-Х.

83. Маевский В. И., Кузык Б. Н. Условия развития высокотехнологичного комплекса //Вопросы экономики. 2003: № 2. С. 26−29.

84. Макаров В. Л. Горизонты инновационной экономики в России: право, институты, модели. М.: ЛЕНАНД, 2010. 240 с. — ISBN 978−5-97 100 317−5.

85. Макаров В.Jl., Варшавский А. Е. Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности. М.: Наука, 2004. 880 с. ISBN 5−02−32 880−4.

86. Макконнелл К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика. 3-е изд.: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2009. 916 с. ISBN 978−5-16 003 470−6.

87. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения (2-е издание). М.: Госполитиздат, 1955.

88. Мастяева И. Н., Хрусталев O.E. Метод определения состава «ядра» интегрированной производственной структуры // Обозрение прикладной и промышленной математики, 2007. Т. 14, вып. 6. С. 1121−1123.

89. Матюшок В. М Информатизация как стратегическое направление развития мировой экономики // Вестн. Рос. ун-та дружбы народов. Серия: Экономика. М.: Изд-во РУДН. 2002. № 1. С. 35−43.

90. Матюшок В. М. К стратегии долгосрочного социально-экономического развития России // Вестн. Рос. ун-та дружбы народов. Серия: Экономика. М.: Изд-во РУДН. 2000. № 1. С. 13−24.

91. Матюшок В. М. Проблемы стратегии экономического развития России в условиях глобализации. М.: Изд-во РУДН. 2002. 368 с. ISBN 5−20 901 491−6.

92. Матюшок В. М., Балашова С. А. Эндогенный экономический рост как условие модернизации экономики России // Вестн. Рос. ун-та дружбы народов. Серия: Экономика. М.: Изд-во РУДН. 2010. № 3. С. 5−14.

93. Медведев В. А. Перед вызовами постиндустриализма. Взгляд в прошлое, настоящее и будущие экономики России. М.: Альпина Паблишер, 2003. 440 с. ISBN 5−94 599−090−6.

94. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. и др. М.: Экономика, 2000. 421 с. ISBN 5−212−1 987;6.176.

95. Методология организационно-экономического развития наукоемких производств / Авдонин Б. Н., Хрусталев Е.Ю.- Центральный экономико-математический ин-т РАН. М.: Наука, 2010. 367 с. ISBN 978−2 037 094−4.

96. Ореховский П. А. Равновесие и неравновесие в процессах экономического роста СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1994. 137 с. .ISBN 57 310−0354−8.

97. Орлова И. В. Страховые рынки промышленно развитых стран в новом тысячелетии // Финансы. 2005. № 5. С.60−61.

98. Островская Э: Риск инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2004. 269 с. ISBN 5−282−2 391−1.

99. Патрушева Е. Г. Методологические основы формирования системы показателей инвестиционной привлекательности компаний // Экономич. Вестн. Ярославль: Изд-во ЯрГУ. 2000. № 1. С. 15−21.

100. Пилипенко А. И. Анализ и прогнозирование конъюнктуры рынков: учеб. пособие / Под общ. ред. В. М. Матюшка. М.: Изд-во РУДН, 2010. 627, с. ISBN 978−5-209−3 900−6.

101. Ревинова С. Ю. Стратегическое управление: принципы, ИТ и передовой опыт: учеб. пособие / Под общ. ред. В. М. Матюшка. М.: Изд-во РУДН, 2010. 273 с. ISBN 978−5-209−3 540−4.

102. Ример М. И., Касатов А. Д., Матиенко H.H. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер, 2008. 480 с. ISBN 978−5-91 180−194−6.

103. Рогов М. А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 120 с. -ISBN 5−279−2 379−5.

104. Романов B.C., Бутухаиов A.B. Риски-предприятия как составная частьрисков // Моделирование и анализ, безопасности, риска, и качества в сложных системах: Труды Международной научной школы МА БРК. 2001. СПб.: НПО «Омега». 2001, С. 218−221.

105. Романов B.C. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков//Инвестиции в России. 2000. Л" я 12. С. 41−43.

106. РомановС.Ю. Оценка влияния риска винвестиционном проекте, с помощью нормативно-балльноймодели // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций. Материалы Всероссийской научно-практичконф. Пенза: MI 1ИЦ, 2003. С. 81−83.

107. Романов С. Ю. Управление инвестиционной деятельностьюна промышленном предприятии // Обеспечение конкурентоспособности, предприятия в рыночных условиях. Материалы всероссийскойнаучно-практич: конфНовочеркасск: НЕТПУ. 2002. С. 4−7.

108. Рязанцев А. П., Хрусталев Е. Ю., Хрусталев Ю. Е. Информационные технологии моделирования: экономических систем. М.: ИнЭП, 2003.-111 с.

109. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993. 315 с. ISBN 5−256−443−3.

110. Самочкин В. II, Пронин Ю. Б., ЛогачеваE.H. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. М.': Дело, 20 021 375 с. — ISBN 5−7749−0203-Х.1.I.

111. Селезнев А. ЗНематериальное производство и экономический рост. М.: Наука, 2001. 261 с.-ISBN 5−02−13 123−7.

112. Семыкин В. А., Своински Э. Сущность риска в экономической деятельности // Национальные интересы: приоритеты и. безопасность. 2009. № 3. С. 24−27.

113. Славянов A.C., Хрусталев ЕЛО. Методология формирования. инвестиционной стратегииинновационно-ориентированного178экономического роста // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2010. № 15. С. 2−7.

114. Славянов A.C., Хрусталев Е. Ю. Методы формирования национальной инвестиционной1 стратегии на' основе GAP-анализа // Вестник ГУУ. 2009: № 2. С. 167−179.

115. Славянов A.C., Хрусталев Е. Ю, Проблемы разработки национальной инвестиционной стратегии в условиях финансовой нестабильности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2009. № 6. С. 35−43.

116. Смаржевский' И.А., Матюшок C.B. Проектныйанализ: учеб. пособие /. Под общ. ред.В. М. Матюшка. М: Изд-во РУДН, 20 101 208 с. ISBN978.5−209−3 541−1.

117. Смит А. Исследование о природе и-причинах богатства народов. М., Эксмо, 2007. 960, с. ISBN 978−5-699−18 389−0:

118. Сплетухов Ю. А., ДюжиковЕ.Ф. Страхование: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М- 2004. 3I2 с. -ISBN 5−16−2 176−0.

119. Станиславчик E.H. Риск-менеджмент на предприятии. Теорияи практика. М.: Ось-89, 2002. 80 с. ISBN 5−86 894−655−3.

120. Стрельникова И. А. Особенности оценки инвестиционных проектов в России: вопросы ценообразования- // Теория и практика^ инженерных исследований / Материалы научн. конф. аспирантовпреподавателей: и молодых ученых. М1: Изд-во РУДН- 20 041 С. 127−128.

121. Стрельникова И. А. Оценка вероятности успешного завершения наукоемкого проекта с учетом особенностей предприятий-исполнителей // Обозрение прикладной*" промышленной математики. 2010. Т. 17, вып. 5. С. 769−770.

122. Тэпман JI.H. Управление рисками. М.: Анкил, 2009. 352 с. ISBN 978−5864−76−286−8.

123. Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М.: Вильяме, 2008. 352 с. ISBN 978−5864−76−286−8.i.

124. Федосеева Р. Н., Крюкова О. Г. Управление рисками промышленного предприятия. Опыт и рекомендации. М.: Экономика, 2008. 208 с. -ISBN 978−5-8459−1345−6.

125. Фролов И. Э. Концепция экономико-технологического механизма ускоренного развития наукоемкого, высокотехнологичного сектора российской экономики и ее теоретические основы // Концепции. 2007. № 1.С. 27−58.

126. Фролов И. Э. Наукоемкий секторпромышленности РФ: экономико-технологический механизм ускоренного развития. М.: МАКС-Пресс, 2004. 320 с. ISBN 5−317−1 197−3.

127. Фролов И. Э. Наукоемкий сектор российской промышленности: проблемы развития в условиях высокой инфляции // Проблемы прогнозирования. 2000. № 6. С. 20−45.

128. Фролов И. Э. Потенциал развития наукоемкого, высокотехнологичного сектора российской промышленности // Проблемы прогнозирования. 2004. № 1. С. 79−100.

129. Хейне П. Экономический образ мышления: Пер. с англ. М.: Каталаксия, 1997. 704 с. ISBN 5−86 366−015−5.

130. Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент / Г. И. Хотинская. М.: Дело и сервис, 2006. 248 с. ISBN 5−8018−0170−7.

131. Хрустал ев Е. Ю. Проблемы организации и управления в" наукоемких отраслях экономики-России // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. № I.e. 20−32.

132. Хрусталев* Е. Ю. Метод оценки, рисковпри создании наукоемкой продукции // Финансовый бизнес. 2005. № 4. С. 9−14.

133. Хрусталев Е. Ю. Методы оценки экономической безопасности, наукоемкого предприятия // Угрозы и риски технологической5 безопасности России / Сб. науч. тр: М.: Институт экономики РАН, 2009. С. 160−180.

134. Хрусталев Е. Ю. Экономическая безопасность наукоемкого предприятия: методы диагностики и оценки // Национальные интересы: приоритеты и, безопасность. 2010. № 13. С. 51−58.

135. Хрусталев Е. Ю. Экономические, проблемы развития наукоемких производств в современной России // Вестн. Московского ун-та. Серия: Экономика, 1999. № 4. С. 5−15.

136. Хрусталев Е. Ю., Стрельникова И. А. Институциональный метод повышения реализуемости наукоемких инвестиционных проектов // Экономический. анализ: теория и практика. 2011. № 3. С. 2−8.

137. Хрусталев' Е.Ю., Стрельникова И. А. Методология качественного управления инвестиционными рисками на промышленных предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 4. С. 16−23.

138. Хрусталев Е. Ю., Стрельникова И. А. Разработка инвестиционной стратегии наукоемкого предприятия и методики балльной оценки ее результативности // Национальные интересы: приоритеты^ ибезопасность. 2010. № 36. С. 20−30.182.

139. Хрусталев Е. Ю., Стрельникова И. А. Финансовые методы снижения риска при создании наукоемкой и высокотехнологичной продукции // Финансы и кредит. 2011. № 7. С. 13−21.

140. Хрусталев Е. Ю., Хрусталев Ю. Е. Оценка состояния экономической безопасности высокотехнологичных производств // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2006. № 2. С. 46−52.

141. Хрусталев Ю. Е. Модель оценки реализуемости проектов создания наукоемкой продукции с учетом фактора риска // Математические и инструментальные методы в экономических системах / Сб. науч. тр. М.: МЭСИ, 2005. С.160−175.

142. Цветков В. А. Подкрепить инновационное развитие промышленной политикой. М.: Экономист. 2008. № 3. С. 32−50.

143. Чернов В. А. Инвестиционный анализ М.: Юнити-Дана, 2008. 160 с. -ISBN 978−5-238−1 301−5.

144. Чурсин A.A. Динамическая модель производства конкурентоспособной продукции. // Оборонный' комплекс — научно-техническому прогрессу России. 2010. № 2. С. 100−107.

145. Чурсин A.A. Управление конкурентоспособностью организации. М.: Информтехника, 2006. 372 с. ISBN 5−8125−0806−2.

146. Чурсин A.A., Трифонов С. А. Социально-экономические аспекты научно-технического прогресса: Учебно-методическое пособие. Ч. I— III. М.: АТиСО, 2005.

147. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с. ISBN 5−86 225−455−2.

148. Шахов В. В. Страхование: Учебник для вузов. М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 2004. 311 с. ISBN 5−85 171−029−2.

149. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2008. 208 с. — ISBN 978−5-16−3 068−5.

150. Шлыков В. В. Комплексное обеспечение экономической безопасности предприятия. СПб.: Алетейя, 1999. 144 с. ISBN 5−89 329−154−9.

151. Щербаков А. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии // Инвестиции в России, 2001. № 10. С. 45−46.

152. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. П. П. Табурчака и В. М. Тумина. СПб.: Химиздат, 2001. 304 с. — ISBN 5−93 808−020−7.

153. A Guide to the Project Management Body of Knowledge: (PMBOK Guide) Fourth Edition, Project Management Institute, 2008. 496 pages. ISBN 9781−933 890−51−7.

154. Ansoff H. I. Business Strategy. Penguin Books. Hamiondsworth, 1969. — ISBN 0−14−80 072−7.

155. David Nawrocki. Capital Market Theory: Is It Relevant to Practitioners? // Journal of Financial Planning, PA, USA, 1997. pp. 97−102.

156. Francis J.C. Investments. Prentice-Hall, NJ, 2002. 890 pages. ISBN 0−13 890 740−4.

157. Martin J.D., Petty W. Value based management: the corporate response to the shareholder revolution. NY, 2000. 208 pages. ISBN 195 340 388.

158. Metcalfe S. The Economic Foundations of Technology Policy: Equilibrium-and Evolutionary Perspectives. In: Stoneman P. (ed.). Handbook of the Economics of Innovation and Technical Change. London: Bleckwell, 1995.

159. Mill J.S. Notes on N. W. Senior’s Political Economy. S T Economica, New Series, 1945; 12(47).