Экономический механизм управления рисками на предприятиях алмазодобывающей промышленности

Актуальность темы

исследования. В условиях дестабилизации алмазного рынка, нарастающих тенденций перераспределениясбыта и снижения контроля над предложением алмазного" сырья, наметившихся" признаков расслоения рынка по вертикали, происходит существенное увеличение рисков алмазодобывающей промышленности, возникают многочисленные новые риски, последствия реализации которых, играют роль системоразрушающих факторов развития подотрасли.

Прогресс отмеченных тенденций в значительной степени: определяется спецификой алмазодобывающейпромышленности и ее продукциисложившимися на протяжении XX в. системными особенностями подотрасли и алмазного рынка, изменение которых привело к росту неопределенности внешних условий и* снижению точности прогнозирования рыночной динамики: Вэтих, условиях формирование эффективной-системы управления рисками на алмазодобывающем предприятии должно происходить при обязательном учете специфики подотрасли, экономической приемлемости затрат и величин остаточных рисков, распределения средств на реализацию специализированных программ управления рисками, обеспечивающего высокую эффективность и рисковую обоснованность принимаемых управленческих решений.

Изучению проблем экономического механизма управления рисками посвящены научно-исследовательские работы зарубежных (Кеннета Р., Джуриона Ф., Армстронга Ml, Смита JI.', Неймана Дж., Бернстайна П, Шоулза М., Холмарка Т., Кейтса Г., Бартона Т., Джентри Д.) и отечественных (Качалова P. Mi, Рогова Р. А., Клейнера Г. Б., Трубецкого К. Н., Смоляка С. А., Владимирова В. А., Рлухова В. В, Боярко F. Ю:) авторов. Отдельные результаты этих исследований использованы в настоящей работе. Вместе с тем, большая часть. научных положений и выводов, изложенных в перечисленных источниках, затрагивает проблемы управления рисками без привязки к специфике конкретных отраслей и подотраслей промышленности. По мере развитая и появления новых форм взаимодействия между субъектами алмазодобычи, назрела необходимость обоснования и формирования специфического экономического механизма управления рисками для алмазодобывающих предприятий.

Целью диссертационной работы является разработка экономического механизма управления рисками на алмазодобывающем предприятии в условиях усиления конкуренции, что позволит повысить эффективность реализуемых инвестиционных проектов и системы принятия решений!

Для достиженияцели исследования в работе поставлены следующие основные задачи:

• анализ современного состояния алмазодобывающей промышленности и перспектив ее дальнейшего развития;

• исследование теоретических, практических и методологических подходов к проблеме управления рисками на предприятиях алмазодобывающей промышленности;

• идентификация и классификация общеэкономических и отраслевых рисков алмазодобывающего предприятия;

• разработка экономического механизма и методики управления рисками на примере алмазодобывающего предприятия;

• обоснование методики оценки затрат на управление рисками алмазодобывающего предприятия и их учету в инвестиционном проекте;

• оценка результативности внедрения, на алмазодобывающем предприятии экономического механизма управления рисками.

Основная научная идея работы заключается в реализации принципов экономически приемлемого риска при моделировании условий и обосновании критериев управления рисками на алмазодобывающем предприятии с целью обеспечения высокой эффективности и рисковой обоснованности управленческих решений на основе дифференциации методов управления и рационализации структуры затрат.

Методологическую основу исследования составляют положения теории рисков, теории управления и принятия решений, методология экономической оценки управленческих решений и производственных факторов, системный подход к анализу рисков и деятельности алмазодобывающего предприятия по управлению ими, существующие методики оценки и методы управления рисками, современные концепции конкуренции, а также теория вероятностей, математическая статистика, принципы философии, экономической и социальной науки.

Достоверность научных положений, выводов и: рекомендаций обеспечивается значительным объемом проанализированных литературных и других источников информации, законодательно-правовых актов и иных документов, имеющих отношение к теме исследования, применением современной методологии системного анализа, корректным использованием применяемых математических методов и результатами апробации полученных результатов на ГРО «Катока».

Защищаемые научные положения:

1. Обеспечение рисковой обоснованности и устойчивости проектов алмазодобычи в условиях дестабилизации алмазного рынка должно" базироваться на применении разработанного механизма управления рисками, учитывающего экономическую целесообразность затрат и: специфику рисков: алмазодобывающего предприятия.

2. Методикам управления рисками алмазодобывающего предприятиядолжна основываться на концепции экономически приемлемого риска и предусматривать комплексный учет свойственных данной подотрасли* специфических, собственных и общих рисков, классифицированных по рекомендованным критериям значимости.

3. Повышение эффективности инвестиционных проектов алмазодобывающегопредприятия может быть достигнуто путем — реализации программы мер по управлению рисками за счет расширения подконтрольностиэтапов производственного передела и формирования высоко ликвидных резервов самострахования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в установлении зависимости эффективности производства и продаж алмазов от уровня рисковой обоснованности управленческих решений в условиях усиления конкуренции на рынке алмазов. Автором получены следующие основные научные результаты:

• предложена классификация рисков алмазодобывающего предприятия по критериям воздействия' на разноименные денежные потоки, методам управления, этапам учета в проекте и уровням специализации деятельности;

• разработана принципиальная модель управления рисками на алмазодобывающем предприятии, на основе которой формируется" экономический механизм управления и достигается экономическая приемлемость остаточных величин рисковвыявлена закономерность соответствия отдельных рисков, классифицированных по критерию воздействия на денежные: потоки методам управления, воздействующим на источники и результаты рисков;

• разработаны методические рекомендации по распределению затрат на управление рисками на основе дифференциации методов снижения и страхования рисков исходя из интенсивности убывающей динамики рисковых потерь.

Предметом исследования является эффективность управления рисками на алмазодобывающем предприятии с учетом внедрения разработанного экономического механизма на основе современной методики инвестиционного анализа.

Практическая значимость работы состоит в следующем:

• разработана методика обоснования экономически приемлемых затрат на управление рисками алмазодобывающего предприятия, дифференцированных по методам снижения и страхования рисков;

• обоснована методика управления рисками алмазодобывающего предприятия на основе идентификации специфических подотраслевых рисков и мер реагирования на обуславливающие их рисковые факторы;

• разработаны методические положения по управлению рисками алмазодобывающего предприятия, в условиях усиления конкуренции на алмазном рынке;

• осуществлена оценка экономической эффективности внедрения на алмазодобывающем предприятии разработанного механизма управления рисками.

Апробация диссертации. Основные результаты исследования, главные положения, выводы и рекомендации докладывались на научно-практических конференциях в СПГГИ (2003;2004 гг.) и СПИЭУ (2004 г.), внедрены на ГРО «Катока» и нашли применение в рамках программы научно-образовательных работ, проводимых предприятием совместно с СПГГИ (ТУ).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 статей в 4-х научных сборниках.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 117 наименований и приложения.

Выводы.

1. Применение разработанного механизма управления рисками к принятому проекту развития производства на ГРО «Катока» позволяет скорректировать первоначальные денежные потоки на величину неучтенных рисков и получить реалистические показатели основных статей притоков и оттоков с учетом рискового изменения факторов, влияющих на показатели эффективности проекта.

2. Внедрение в рамках основного проекта развития производства проекта управления рисками позволяет привести основные денежные потоки к реальным условиям спроса, проявляющего тенденцию к существенному изменению вследствие усиления конкуренции производителей на рынке алмазов.

3. Метод учета рисковых составляющих денежных потоков (рисковых убытков) позволяет оперативно реагировать на изменение идентифицированных рисковых факторов и вносить их в расчет основного проекта для выявления изменений показателей его эффективности и предложения соответствующих мер управления рисками.

4. Разработанный механизм управления рисками соответствует специфике АДП, учитывает принципы классификации рисков в денежных потоках и принадлежности отдельных рисков обоснованным, для них методам управления, позволяет осуществить эффективное управление идентифицированными < существенными рисками инвестиционных проектов в АДП и может быть применен алмазодобывающими предприятиями как на этапе инвестиционного планирования для рискового обоснования составляющих денежных потоков, так и в текущей деятельности для оценки рискового изменения результатов ПХД:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Результаты исследований и их практическая реализация представляют собой научно-квалификационную работу, в которой решена актуальная задача по обоснованию методологических принципов и методики управления рисками на алмазодобывающем предприятии в условиях усиления конкуренции на алмазном рынке.

Выполненные исследования позволяют сделать следующие основные выводы и рекомендации:

1. Анализ прогнозных сценариев развития мирового алмазного рынка свидетельствует о том, что устойчивые тенденции роста производства и потребления алмазов не гарантируют повышение эффективности алмазодобычи в условиях наметившегося перераспределения добавленной стоимости в пользу промежуточных потребителей.

2. Демонополизация сбыта и повышение самостоятельности производителей алмазов существенно расширяют перечень рисковых факторов алмазодобывающей промышленности, приводят к расслоению алмазного рынка по вертикали, снижают эффективность системы управления предприятием и служат системоразрушающим фактором развития подотрасли.

3. Наиболее значимыми факторами риска алмазодобывающей компании являются: усиление конкуренции на алмазном рынке, отток добавленной стоимости в перерабатывающие отрасли, непостоянство параметров категорий качества алмазов, инертность интеграционных процессов, учет вторичных качеств потребителями.

4. Обоснование методологических принципов управления рисками на алмазодобывающем предприятии необходимо производить на основе рекомендуемой концепции экономически приемлемого риска, учитывающей эффективность затрат на управление и допустимость остаточного риска, величина которого определяется из разработанной графоаналитической модели. В качестве основного критерия модели рекомендуется использовать показатель интенсивности убывающей динамики рисковых потерь.

5. Процедуры управления рисками алмазодобывающего предприятия, определения затрат на управление рисками и эффектов затрат должны соответствовать предлагаемой схеме формирования итоговых величин составляющих денежного потока, учитывающей непрерывность учета рисков, их зависимость от этапа реализации инвестиционного проекта и обеспеченность предприятия информацией для их оценки.

6. Распределение затрат на управление рисками алмазодобывающего предприятия должно происходить на основе критерия результативности методов снижения рисков в отношении предполагаемых рисковых потерь и предусматривать страхование рисков, не реагирующих, на оказываемые управленческие воздействия.

7. В качестве основных мер управления идентифицированными рисками ГРО «Катока» предлагается расширение подконтрольности этапов производственного передела, клиентской базы компании и присутствия на рынке за счет проведения целенаправленной маркетинговой политикисоздание резервов самострахования для возмещения затрат, вызванных реализацией страхуемых рисков.

8. Внедрение разработанного механизма управления рисками на ГРО «Катока» позволяет осуществить корректировку денежных потоков на величину неучтенных рисков, включить в расчет величины затрат и результатов управления рисками, получить реалистические показатели статей денежного потока с учетом рискового изменения факторов, влияющих на показатели эффективности проекта и увеличить интегральный эффект на 6,3%.