Финансовая стратегия как фактор устойчивого развития предприятия

Для последнего десятилетия XX и начала XXI века характерно распространение во всех сферах и, в первую очередь, в хозяйственной деятельности подходов так называемого «устойчивого развития» (sustainable development), предусматривающего совокупность и баланс социальной, экологической, экономической и институциональной составляющих развития территорий и хозяйствующих субъектов.

В связи с этим пересматриваются цели и задачи стратегического менеджмента независимо от размера и сферы деятельности предприятий. Изменяется оценка деятельности, в первую очередь, промышленных предприятий, оказывающих существенное влияние на окружающую среду и социальную сферу во внешнем окружении и, соответственно, внутри предприятия. В практику хозяйственной деятельности внедряются международные рекомендации для открытой отчетности по устойчивому развитию. На фондовом рынке акции компаний, соответствующих высоким социальным и экологическим стандартам, более привлекательны, что наглядно демонстрирует динамика значений индекса устойчивого развития Доу Джонса (DJSI World) по сравнению с глобальным индексом Доу Джонса (DJGI World) за период с 1993 по 2004 годы. Таким образом, в общемировой практике следование принципам устойчивого развития становится стратегическим условием финансовой дееспособности предприятий.

Вместе с тем в теории и практике хозяйственной деятельности недостаточно полно раскрыты вопросы влияния финансовой стратегии на устойчивое развития предприятия и методологические подходы оценки этого влияния, позволяющие учитывать при разработке финансовой стратегии предприятия устойчивое развитие как результат.

Все это определило актуальность темы диссертационного исследования.

Область исследования соответствует требованиям паспорта специальностей ВАК:

08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексамипромышленность) — 15.2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий- 15.4. Инструмент внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах.

08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит (финансы предприятий и организаций) — 3.2. Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора- 3.12. Финансовая стратегия корпораций.

Цель исследования состоит в совершенствовании теоретико-методологических положений и методического инструментария управления финансами предприятия в рамках разработки финансовой стратегии предприятия, нацеленной на его устойчивое развитие.

Поставленная цель потребовала решения ряда взаимосвязанных задач, а именно:

— уточнить экономическую сущность и понятие финансовой стратегии в контексте устойчивого развития промышленного предприятия;

— определить и систематизировать методологические основы, которые могут служить базой для создания новой и эффективной схемы формирования финансовой стратегии промышленного предприятия, ориентированной на устойчивое развитие предприятия как результат;

— выявить особенности и факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой стратегии промышленного предприятия с точки зрения устойчивого развития;

— разработать алгоритм оценки влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие промышленного предприятия;

— обосновать методические рекомендации по оценке соответствия финансовой деятельности задачам устойчивого развития промышленного предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия Пермской области.

Предметом исследования выступает финансовая стратегия, промышленного предприятия как элемент эффективного управления промышленным предприятием, нацеленная на его устойчивое развитие.

Теоретической и методологической основой исследования являются научные труды и разработки отечественных и зарубежных авторов в области финансового менеджмента, посвященные проблемам выработки стратегии и управления развитием промышленного предприятия, научно-методические рекомендации в области экономики предприятия и устойчивого развития.

Степень разработанности проблемы. Вопросам финансовых отношений посвящено определенное количество научных работ. Активную работу в освещении различных аспектов управления финансами предприятий ведут М. С. Абрютина, Р. А. Алборов, В. Г. Артеменко, А. И. Архипов, И. А. Бланк, О. И. Боткин, И. Т. Балабанов, В. В. Бочаров, М. В. Беллендир, А. В. Грачев, J1.B. Донцова, JI.A. Дробозина, О. В. Ефимова, А. И. Ковалев, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, А. К. Осипов, JI.H. Павлова, А. Н. Пыткин, Е. С. Стоянова, А. И. Татаркин, Н. Н. Тренев, А. Д. Шеремет, и др.

Зарубежные специалисты, чьи работы посвящены проблемам финансового менеджмента: И. Бернар, JI.A. Бернстайн, Ю. Бригхем, C.JI. Брю, Дж. К. Ван Хори, JI. Лапенски, Т. Р. Карлин, Д. Кейнс, Б. Колас, Ж.-К. Колли, К. Р. Макконнелл, К. Маркс, Б. Райан, Д. Рикардо, Ж. Ришар, П. Самуэльсон, Д. Стоун, Н. К. Сирополис, Д. Г. Сигл, С. Фишер, М. Фридмен, К. Хитчинг, Э. Хэлферт и др.

Теоретическим и методологическим аспектам стратегического планирования в течение последних 40 лет было посвящено немало специальных исследований и монографий за рубежом. Огромный вклад в становление и развитие этого раздела науки внесли Ф. Абраме, И. Ансофф, Дж. Куинн, Г. Минцберг, М. Портер, К. Прахалад, А. Стрикленд, А. Томпсон, Г. Хамел, К. Хофер, Э. Чандлер, Г. Штейнер, К. Эндрюс.

Обобщение опыта исследований в русле рассматриваемой в диссертации проблемы показало, что многие важные вопросы остаются неисследованными и дискуссионными, особенно в части устойчивого развития предприятия. Следствием этого является то, что отсутствует исчерпывающее научное изложение вопросов теории, методологии и практики в области финансовой стратегии промышленного предприятия.

Основные методы исследования. Анализ сравнительный, системный, структурныйсинтезмоделированиеметоды качественной обработки эмпирических данных, такие как классификация, дифференциация, категоризация на основе заданных критериевсистемно-структурный метод исследованияорганизационно-структурное моделированиеэкстраполяцияметоды организации процессовметод экспертных оценокобщенаучные методы стратегического и оперативного управления.

Информационной базой диссертационного исследования послужили данные промышленных предприятий Пермской области. В диссертации нашли отражение результаты научно-исследовательских работ, выполненных автором и при его участии.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке и обосновании ряда предложений по совершенствованию разработки финансовой стратегии промышленного предприятия. В процессе исследования получены следующие теоретические и практические результаты, определяющие научную новизну и являющиеся предметом защиты:

1. Уточнены экономическая сущность и понятие финансовой стратегии с точки зрения устойчивого развития промышленного предприятия.

2. Определены и систематизированы методологические основы для формирования финансовой стратегии промышленного предприятия, ориентированной на устойчивое развитие как результат.

3. Выявлены особенности и факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой стратегии промышленного предприятия с точки зрения устойчивого развития.

4. Разработан алгоритм оценки влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие промышленного предприятия.

5. Обоснованы методические рекомендации по оценке соответствия финансовой деятельности задачам устойчивого развития промышленного предприятия.

Практическая значимость исследования заключается в разработке на основе обобщения научных трудов российских и зарубежных ученых и статистических материалов конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию управления финансами промышленного предприятия.

Сформулированные методические основы создания эффективной схемы формирования финансовой стратегии промышленного предприятия могут быть использованы предприятиями для разработки финансовых стратегий, обеспечивающих их устойчивое развитие.

Разработанные практические рекомендации и предложения могут быть применены при принятии решений руководящими специалистами предприятий в сфере управления финансами.

Материалы диссертации могут использоваться для подготовки и переподготовки руководящих специалистов предприятий. Результаты работы могут быть использованы для преподавания в высших учебных заведениях курсов менеджмента, финансов, экономики предприятий, стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах.

Апробация исследования.

Теоретические и методические результаты исследования используются при чтении курса лекций по дисциплинам «Экономика предприятия», «Стратегический менеджмент» в программах дополнительного образования НОУ ДПО «Пермский академический учебный центр».

Теоретические, методические и прикладные результаты исследования используются при проведении фундаментальных исследований и составлении научных отчетов в Пермском филиале Института экономики УрО РАН по научно-исследовательской работе по теме 7.2.10 (№ ГР 1 200 403 022) «Научные основы финансовой, кредитно-денежной и ценовой политики. Формирование современной финансово-кредитной системы» в 2004;2005 г. г. (Постановление Президиума РАН от 01.07.2003 № 233).

Результаты исследования используются в хозяйственной деятельности ОАО «КАМКАБЕЛЬ» (г. Пермь), ООО «ПРОМИНТЕХ» (г. Пермь).

Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на Шестом Международном Российско-Китайском симпозиуме «Государство и рынок», Екатеринбург 2005 г.

1. Тсорстнко-мстодологнчсскис основы формирования финансовой стратегии промышленного предприятия.

Заключение

.

В современных условиях любое предприятие, независимо от его размеров и отраслевой специфики, представляет собой сложную социоприродохозяйственную систему, в которой органически увязаны основные стратегические ресурсы: людские, информационные, материальные, финансовые. В соответствии с концепцией устойчивого развития, целостность поведения предприятия на рынке зависит от системы социальных, экологических, экономических и институциональных взаимодействий и отношений во внутренней и внешней среде, которые подчас имеют противоречивый характер.

Решение указанных проблем может быть обеспечено многоуровневым стратегическим управлением, которое создает определенные типы поведения, «реакции» хозяйствующего субъекта, обусловленные выбранной стратегией.

Вступая в системы хозяйственных взаимодействий, предприятие оказывается связанным с совокупностью многообразных социально-экономических ожиданий. В них выражаются количественно измеримые, целевые показатели, значимые для большинства хозяйствующих субъектов, такие как прибыль, доля рынка, производительность труда и другие. Однако далеко не все составляющие потенциала предприятия могут получить прямую количественную оценку.

В последние 10−15 лет отчетливо проявилась необходимость финансовой оценки нематериальных активов, совокупности и баланса социальных, экологических, экономических и институциональных внешних и внутренних факторов прямо или косвенно влияющих на финансовое положение и финансовую деятельность предприятий. И, как обратная задача, появилась потребность установить влияние финансовой стратегии предприятия на устойчивое развитие. Существенной проблемой при этом является определение взаимосвязи финансовых и нефинансовых показателей.

Как показало диссертационное исследование, экономическая сущность финансовой стратегии как базовой функциональной предприятия состоит в установлении возможности сбалансировать между собой финансовые и нефинансовые показатели внешней и внутренней среды и реализовать устойчивое развитие предприятия.

Проведенное исследование зарубежных и отечественных подходов и методов формирования и реализации финансовой стратегии предприятия позволяют сделать вывод о том, что традиционные количественные методы в сочетании с различными качественными, такими как дерево целей, экспертные оценки, сценарные приемы, вероятностные подходы, служат содержательной основой для применения комплексных схем стратегических управленческих решений в финансовой деятельности предприятия.

В то же время, теория и практика стратегического и финансового менеджмента не показывает взаимосвязь финансовой деятельности и устойчивого развития как результата этой деятельности методологически и технологически.

В результате проведенного исследования выявлено, что классический подход определения особенностей и факторов, влияющих на устойчивое развитие предприятия и формирование финансовой его стратегии, может и должен быть дополнен, и его следует углубить, рассматривая совокупность и баланс внешних и внутренних социальных, экологических, экономических и институциональных факторов.

Эффективность влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие предприятия в значительной мере определяется и зависит от:

— постановки стратегических целей и задач, адекватно отражающих внутреннее и внешнее положение предприятия, статику и динамику его развития в соответствии с концепцией устойчивого развития;

— совокупности и структуры сопряженных между собой показателей финансовой деятельности и устойчивого развития;

— информационной базы, в соответствии с целями и задачами совокупностью и структурой показателей достоверно, полно и своевременно предоставляющей данные для анализа и принятия решений.

Исследование показало, что современный стратегический менеджмент предлагает решение подобных задач посредством регламентации бизнес-процессов на основе сбалансированных счетных (стратегических) карт (BSC).

Balanced ScoreCard (BSC) (сбалансированная система показателейсбалансированные счетпые/стратегические карты) в диссертационном исследовании рассматривается как система стратегического управления организацией на основе измерения и оценки ее эффективности по набору показателей, подобранному таким образом, чтобы учесть все существенные (с точки зрения стратегии) аспекты ее деятельности (финансовые, производственные, маркетинговые и т. д.). Система BSC транслирует миссию и общую стратегию организации в систему взаимосвязанных показателей. При этом в исследовании выделяется следующие ключевые особенности системы управления на основе BSC:

— в систему входят показатели, относящиеся ко всем стратегически важным аспектам деятельности (как минимум их четыре: финансы, рынок, производство/эффективность и развитие);

— причинно-следственная связь всех показателей в системе;

— причинно-следственная связь показателей, входящих в систему, и стратегических задач компании;

— связь результирующих (лаговых) показателей и определяющих факторов;

— связь всех показателей с финансовыми результатами деятельности.

Связь устойчивого развития предприятия и финансовой деятельности согласно методологии стратегических счетных карт возникает в том случае, если организация устанавливает некое равновесие между двумя зачастую противоречащими друг другу факторами — ростом и производительностью. Как правило, чтобы добиться роста доходов, а, следовательно, создать стоимость, требуется значительно больше времени, чем для повышения производительности. Под ежедневным давлением демонстрировать финансовые достижения наметилась явная тенденция предпочтения краткосрочных результатов долгосрочным. Ориентируясь на устойчивое развитие, как условие финансовой дееспособности в будущем, предприятие неизбежно сталкивается с таким конфликтом. Главной финансовой целыо устойчивого развития должен быть устойчивый рост стоимости предприятия при сбалансированности его внешних и внутренних социальных, экологических, экономических и институциональных составляющих. Именно поэтому финансовый компонент устойчивого развития должен иметь и долгосрочный (рост), и краткосрочный (производительность) показатели. Уравновешивание этих противоборствующих сил является организационной моделью для стратегической карты.

В развитие методологии и технологии BSC применительно к задаче определения взаимосвязи финансовой стратегии и устойчивого развития предприятия в ходе исследования разработан алгоритм оценки влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие промышленного предприятия, который устанавливает процедуры увязки финансовых и нефинансовых внешних и внутренних социальных, экологических, экономических и институциональных составляющих финансовой стратегии и устойчивого развития предприятия. Данный алгоритм служит основой разработки матрицы сбалансированных показателей для установления взаимосвязи финансовой стратегии предприятия и устойчивого развития как результата ее реализации.

Исследование зарубежных и отечественных источников показало, что при наличии комплекса достаточно полно проработанных финансовых инструментов и технологий основой механизма формирования и реализации финансовой стратегии на базе методологии и технологии BSC является финансовая организационная культура.

В зарубежном менеджменте организационная культура управления предприятием рассматривается как «невидимый» (нематериальный) фактор (ресурс) менеджмента, способный «раскрыть» и мобилизовать главный ресурс предприятия — человеческий фактор. В отечественном менеджменте организационной культуре пока еще не уделяется должного внимания.

Отечественные авторы предлагают достаточно широкий спектр концепций, методических положений и практических аспектов организационной культуры предприятия, организационной культуры управления, философии бизнеса и философии маркетинга, построенных на основе изучения и анализа соответствующих подходов японского, американского и западноевропейского менеджмента и адаптации их к отечественным условиям.

В диссертационном исследовании финансовая организационная культура предприятия раскрывается как сложная композиция наиболее важных ценностей, ориентиров, установок, принципов, правил, критериев и норм, которые разделяют все работники финансовой службы предприятия, а также руководители и специалисты, связанные с принятием финансовых решений (либо решений, требующих финансирования). Финансовая организационная культура предприятия включает организационную культуру финансового менеджмента, стержнем которой является финансовая философия бизнеса, охватывающая философию финансового маркетинга, а также дополнительные элементы финансовой организационной культуры предприятия, касающиеся всех работников.

Формирование и реализация финансовой стратегии предприятия, нацеленной на устойчивое развитие как результат, как показывает исследование, нуждается мониторинга финансовой деятельности и оценки ее результатов на определенных этапах на соответствие задачам устойчивого развития предприятия. Такая оценка осуществляется при разработке финансовой стратегии и при ее реализации.

В исследовании представлена организация оценки соответствия финансовой деятельности задачам устойчивого развития предприятия с учетом разработанного в ходе исследования алгоритма оценки влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие предприятия на основе методологии и технологии BSC и международных рекомендаций для открытой отчетности по устойчивому развитию предприятий.

Таким образом, в ходе работы решен ряд взаимосвязанных задач, а именно:

— уточнена экономическая сущность и понятие финансовой стратегии в контексте устойчивого развития промышленного предприятия;

— определены и систематизированы методологические основы, которые могут служить базой для создания новой и эффективной схемы формирования финансовой стратегии промышленного предприятия, ориентированной на устойчивое развитие предприятия как результат;

— выявлены особенности и факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой стратегии промышленного предприятия с точки зрения устойчивого развития;

— разработан алгоритм оценки влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие промышленного предприятия;

— обоснованы методические рекомендации по оценке соответствия финансовой деятельности задачам устойчивого развития промышленного предприятия.

Результатом работы является совершенствование теоретико-методологических положений и методического инструментария управления финансами предприятия, применяемых при разработке финансовой стратегии предприятия, нацеленной на его устойчивое развитие.