Организационно-экономический механизм повышения инвестиционной привлекательности региона

Актуальность темы

исследования. Одним из основных факторов, оказывающих влияние на стабильность развития российской экономики, является поступательное развитие инвестиционной деятельности российских регионов. В качестве условий для повышения инвестиционной привлекательности регионов могут выступать эффективное использование инвестиционных ресурсов, увеличение инвестиционного потенциала региона, снижение инвестиционных рисков.

Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции» и «инвестиционная привлекательность», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.

Для более глубокого теоретического осмысления и дальнейшего практического исследования инвестиционной привлекательности региона вводятся такие категории, как инвестиционные ресурсы, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск и инвестиционный климат региона. Вместе с тем единого, устоявшегося подхода к трактовке данных понятий в настоящее время не существует, несмотря на значительное количество отечественных и зарубежных методик оценки инвестиционных характеристик региона, учитывающих условия инвестирования и макроэкономические количественные показатели.

Среди отечественных методик можно выделить рейтинговые оценки инвестиционной привлекательности регионов, ежегодно публикуемые РА Эксперт, которые позволяют проводить сравнительный анализ регионов и наблюдать за изменениями основных инвестиционных характеристик региона в течение определенного времени, однако в большей степени ориентированы на инвесторов. Кроме того, в реальной инвестиционной привлекательности регионов в таких крупных государствах, как Россия, США, Канада, Индия, Бразилия существуют значительные различия, обусловленные географическими, экономическими, законодательными, социальными и историческими факторами, а подобные рейтинговые оценки являются количественными и достаточно усредненными, что не позволяет выявить подобные различия.

Для-оценки инвестиционной привлекательности на уровне конкретного региона помимо количественной рейтинговой оценки необходимо проведение качественной управленческой оценки по системе частных критериев и интегральных показателей. Результаты таких оценок позволяют выявить негативные тенденции и возможности для роста региона, разработать мероприятия по наиболее эффективной реализации инвестиционного потенциала региона, что в итоге приводит к улучшению рейтинговой позиции региона и повышению его инвестиционной привлекательности.

В настоящее время методологический инструментарий решения данной проблемы как в отечественной, так и в зарубежной науке еще не получил должной проработки. Нерешенность этих проблем на региональном уровне оказывает негативное влияние на инвестиционную привлекательность Российской Федерации в целом, что и определило актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросы изучения инвестиций, условий и особенностей инвестирования объектов на различных уровнях экономической системы относятся к достаточно хорошо исследованной в научной литературы проблематике.

Теоретические основы инвестиционного процесса изучались в работах К. Маркса, Дж. Кейнса, Г. Мэнкью, Д. Норткота, Э. Хансена и др.

Анализу состояния инвестиционной деятельности в России посвящены работы многих отечественных экономистов: A.C. Булатова, Н.И. В еду ты, В. В. Канторовича, Е. А. Коломийца, А. Б. Крутика, В. Н. Лившица, А. П. Лурье, Д. С. Львова, В. В. Новожилова, Е. Г. Никольской.

Взаимосвязь рисков и доходов, отражающих финансовый аспект инвестирования, рассматривались в работах В. Г. Золотогорова, P.M.

Качалова, Г. Б. Клейнера, В. В. Ковалева, К. А. Раицкого, В. Л. Тамбовцева, Г. А. Унтуры, Э. А. Уткина и др.

Большое внимание уделяется региональным аспектам инвестирования, в частности можно выделить труды таких ученых, как П. М. Алампиева, И. В. Арженовского, В. И. Бовкун, В. И: БутоваС.М. ДробышевскогоЕЛ7. Егорова, В. Г. Игнатова, В. В. Кистанова, Т. Г. Морозовой, Б. Н. Семевского.

Проблематика привлечения инвестиций на макро и мезоуровне разрабатывалась в работах Г. Ждан, В. Лебедева, Г. Марченко, О. Мачульской, Н. Мухетдиновой, Н. Немова, Н. Николаева, Л. Ночевкиной, Е. Розановой, И. Тихомировой.

Констатируя многообразие подходов к раскрытию отдельных сторон рассматриваемой в диссертационном исследовании тематики, следует отметить, что механизмы формирования и повышения инвестиционной привлекательности на региональном уровне, в том числе в Республике Тыва, освещены в научной литературе и научных исследованиях недостаточно и требуют более глубокого изучения. Данное обстоятельство в сочетании с актуальностью диссертационной проблематики обусловили выбор темы исследования, формулировку ее цели и задач.

Цель диссертационной работы состоит в разработке мероприятий по снижению негативных тенденций депрессивного региона и реализации возможностей для его инвестиционного роста.

Достижение выдвинутой цели потребовало решить следующие задачи:

• исследовать теоретические предпосылки проблемы инвестиционной привлекательности региона;

• провести оценку социально-экономического положения, состояния инвестиционной деятельности и источников привлечения инвестиционных ресурсов Республики Тыва;

• изучить роль иностранного капитала в повышении инвестиционной привлекательности регионов;

• сформировать основные направления совершенствования инвестиционной инфраструктуры Республики Тыва;

• разработать концепцию повышения инвестиционной привлекательности региона;

• оценить эффективность инвестиционного проекта, оптимизирующего транспортную инфраструктуру и повышающего производственный потенциал Республики Тыва.

Объектом исследования является инвестиционная привлекательность Республики Тыва, обусловленная значительным природно-ресурсным и туристическим потенциалом.

Предметом исследования являются факторы и мероприятия, влияющие на повышение инвестиционной привлекательности Республики Тыва.

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных экономистов, специалистов в области экономической теории, инвестиционной проблематики, регионального управления, стратегического менеджмента, территориального маркетинга, а также законодательные акты и постановления Правительства Российской Федерации, нормативно-правовые акты субъектов РФ по вопросам региональной политики и инвестиционного законодательства.

Методологическая основа исследования базировалась на применении структурно-функционального метода, использовавшегося в процессе всего исследования для выявления взаимосвязей и взаимозависимостейкомпаративистского метода, позволяющего проводить сравнительную оценку различных тенденций и явленийстатистического метода, в результате применения которого появляется возможность показать различные количественные характеристикиметода математического моделирования.

Информационную базу исследования составляют статистические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, факты и сведения, опубликованные в научной литературе и периодической печати, данные рейтингового агентства «Эксперт». Значительная часть эмпирического материала, в частности представленного данными справочного материала о Республике Тыва, впервые вовлечена в научный* оборот, обобщена и экономически прокомментирована в данном исследовании.

При подготовке работы активно использовалась информация, публикуемая в сети Интернет.

Научная новизна исследования состоит в разработке организационно-экономического механизма повышения инвестиционной привлекательности Республики Тыва, основанного на качественной управленческой оценке региона и внедрению мероприятий по снижению негативных тенденций депрессивного региона и реализации возможностей для его инвестиционного роста.

Научная новизна подтвермедена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

• обоснованы теоретические предпосылки исследования проблемы инвестиционной привлекательности региона и выявлена взаимосвязь понятий инвестиционный климат и инвестиционная привлекательностьна основании анализа зарубежного опыта доказана основополагающая роль региональной инвестиционной политики в формировании инвестиционной привлекательности региона и сформированы ее основные направления;

• проведена оценка социально-экономического положения, состояния инвестиционной деятельности и источников привлечения инвестиционных ресурсов Республики Тыва и выявлено, что сложившийся хозяйственный комплекс малоэффективен, показатели производства сельскохозяйственной продукции, промышленного производства и инвестиционной деятельности значительно ниже среднероссийского уровняпри этом показатели инвестиционной деятельности имеют тенденцию к увеличению в части инвестиционной активности организаций, роста объема инвестиций в основной капитал на душу населения и роста количества организаций с участием иностранного капиталав структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал наблюдается увеличение собственных средств организаций;

• изучена роль иностранного капитала в повышении инвестиционной привлекательности* регионов и доказаночто положительно характеризует видовую структуру ввозимого иностранного капитала рост прямых инвестиций, в том числе вложения в уставной капитал, а отрицательносохраняющаяся высокая доля отраслевой торговли и общественного питанияструктура поступающих в Россию и в Республику Тыва иностранных инвестиций не является прогрессивной ввиду недостаточной привлекательности реального сектора экономики России для иностранного бизнеса и невозможности получения требуемого уровня нормы прибыли на вложенный капиталв качестве основного неблагоприятного фактора выступает финансово-экономическая нестабильность в стране;

• сформированы основные направления совершенствования инвестиционной инфраструктуры Республики Тыва, к которым отнесены развитие рынка негосударственного пенсионного страхования, рынка брокерских услуг и ценных бумаг, активизация лизинговой деятельности, расширение числа банковских организаций, для которых барьерами для входа на рынок банковских услуг являются затраты, связанные с разработкой программ банковских продуктов, подготовка необходимой документации и методик, обучение специалистов, финансирование маркетинговых программ;

• разработана концепция повышения инвестиционной привлекательности региона, включающая количественную рейтинговую и качественную управленческую оценку состояния инвестиционной привлекательности региона по системе частных критериев и интегральных показателей, характеризующих подсистему инвестиционного потенциала и подсистему инвестиционного рискапо совокупным результатам оценки проводится определение рейтинговой позиции и выявление негативных тенденций и возможностей роста региона;

• проведена оценка экономической эффективности строительства железной дороги Кызыл-Курагино в увязке с Элегестским угольным месторождением, показавшая, что дисконтированный срок окупаемости проекта составит 11 лет, чистый дисконтированный доход составит 101,7 млрд руб., бюджетная эффективность — 1,5, интегральный индикатор-экономической эффективности проекта Эт — 0,08%- оценка социально-экономической эффективности проекта показала, что его реализация позволит вывести регион из положения депрессивности и дотационности, уменьшить безработицу, социальную напряженность и криминогенность в Республике Тыва.

Теоретическое значение результатов исследования состоит в том, что отдельные положения диссертации включают принципиально новые подходы к проблеме формирования инвестиционной привлекательности региона, основанные на качественной управленческой оценке и активизации инвестиционного потенциала.

Теоретические положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе для совершенствования программ учебных курсов по регионоведению, региональной экономике, инвестиционному менеджменту и ряду других дисциплин.

Основные результаты, полученные на примере Республики Тыва, могут быть использованы для повышения инвестиционной привлекательности других регионов Российской Федерации.

Практическая значимость исследования. Материалы диссертационного исследования могут найти свое практическое применение потенциальными инвесторами при формировании территориальных стратегий в сфере инвестирования, а также могут быть использованы в практической деятельности органов власти на региональном уровне при разработке концепции, содержания и программ повышения инвестиционной привлекательности.

Использование региональными органами управления предложенной в работе концепции повышения инвестиционной привлекательности региона, а также отдельных положений по формированию региональной инвестиционной политики позволит согласовать целевые установки развития территории с интересами потенциальных инвесторов.

Апробация результатов исследования. По результатам исследования опубликовано 7 работ общим объемом 3 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений и списка литературы.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

1. В диссертационном исследовании было выявлено, что взаимосвязь понятий инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность состоит в том, что для превращения инвестиционных мотиваций в конкретные инвестиционные действия на территории определенного региона инвестиционный климат должен быть благоприятным, только в этом случае возникает понятие инвестиционной привлекательности региона.

2. Инвестиционная привлекательность это категория, отражающая благоприятность инвестиционного климата региона в динамике при направлении движения инвестиций в регион, при этом условиями формирования инвестиционной привлекательности региона являются оптимальное использование инвестиционных ресурсов в целях достижения максимальной реализации инвестиционного потенциала при одновременном снижении инвестиционных рисков региона.

3. Для создания вектора, задающего направленность инвестиционных вложений, и формирования таких методов их использования, при которых возможно регулярное получение прибыли в долгосрочной перспективе, необходимы разработка и реализация региональной инвестиционной политики, которая представляет собой стратегический план действий региона на инвестиционном рынке. Одной из основных задач региональной инвестиционной политики является формирование инвестиционной стратегии региона. Указанный документ должен представлять собой перечень действий Администрации региона, направленный на выявление перспективных направлений развития региона, формирование его «точек роста», создание инвестиционных приоритетов.

4. При наличии достаточно разносторонней законодательной базы в области инвестиционной деятельности и широкой поддержке инновационной деятельности инвестиционный рейтинг Республики Тыва на протяжении последних нескольких лет остается на уровне низкий потенциал экстремальный риск. Тыва занимает одно из последних мест в данном инвестиционном рейтинге наряду с Республикой Ингушетией и Чеченской Республикой, что свидетельствует о том, что в региональных инвестиционных процессах имеется ряд проблем, которые необходимо выявить и предпринять меры для скорейшего их решения.

5. Проведенный анализ зарубежного опыта Китая, Японии, США и Канады показывает, что неотъемлемым элементом инвестиционной привлекательности этих стран является развитие инновационной деятельностигосударственно-частного партнерства, призванного содействовать развитию инвестиционного и инновационного потенциалов территорийактивизация процесса взаимодействия государства, бизнеса и высшего образованиякомплексный подход к стимулированию инвестиций, в том числе иностранных, включающий такие инструменты как финансовая поддержка предприятий в виде грантов, субсидий, налоговых льгот и др., информационное обеспечение, развитие инфраструктуры.

6. Анализ социально-экономического положения Республики Тыва показал, что рейтинг Республики Тыва по основным социально-экономическим показателям достаточно низокоднако несмотря на их крайне малые значения, рассмотренные показатели оставались достаточно стабильными на протяжении рассматриваемого периода. Выявлена позитивная тенденция роста показателя инвестиций в основной капитал, превышение роста ВРП Республики Тыва над общероссийским ростом в текущих ценах. По производству ВРП на душу населения Республика Тыва находится на последнем месте, при этом в структуре производства валового регионального продукта наблюдается стойкая тенденция преобладания доли отраслей, производящих услуги, над отраслями, производящими товары.

7. Сложившийся в Республике Тыва хозяйственный комплекс малоэффективен, ведущее место в реальном секторе экономики занимает сельское хозяйство, которое представлено в основном экстенсивным, преимущественно отгонным животноводством и низкоэффективным растениеводством, при этом производство сельскохозяйственной продукции в Республике Тыва ниже среднероссийского уровня. Промышленность Республики имеет сырьевую направленность и представлена мелкими и средними предприятиями. В ее составе межрегиональное значение имеют цветная металлургия (золото), добыча асбеста и угля. В настоящее время индекс промышленного производства значительно ниже общероссийских показателей.

8. Инвестиционная деятельность в Республике Тыва характеризуется крайне низкими показателями, однако данные показатели имеют тенденцию к увеличению, несмотря на снижение общероссийских показателей. Так в Республике Тыва наблюдается стабильность увеличения инвестиционной активности организаций, отмечается более активный по сравнению с общероссийским рост объема инвестиций в основной капитал на душу населения, в 2007;2009 годах был зафиксирован рост количества организаций с участием иностранного капитала. В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал наблюдается перераспределение в сторону увеличения собственных средств организаций до 13,7%.

9. Структура поступающих в Россию и в Республику Тыва иностранных инвестиций является нестабильной, поскольку из общего объема иностранных инвестиций в основной капитал, поступающих на формирование общероссийской и региональной экономики, доля инвестиций, способствующих превращению потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощенных в новой технике и технологиях, базируется на уровне 3−3,5%. Вполне очевидным фактом в сложившейся ситуации можно констатировать невозможность получения иностранными инвесторами необходимой прибыли в долгосрочной перспективе.

10. Ситуация с иностранными инвестициями в Республике, Тыва остается неустойчивой и требует их дальнейшего развития, однако среди неблагоприятных факторов, препятствующих их развитию, можно выделить внешние и внутренние факторы. Одним из главных внешних факторов является негативное влияние последствий мирового финансово-экономического кризиса, послужившего сокращению инвестиций во многих странах. К внутренним экономическим факторам следует отнести неразвитость инвестиционной инфраструктуры Республики Тыва, к организационным факторам — слабую развитость транспортной инфраструктуры, затрудняющая доступ иностранных инвесторов в регион.

11. Наиболее эффективным способом оптимизации видовой структуры ввозимого иностранного капитала является обеспечение положительной динамики прямых инвестиций при снижении доли отраслевой торговли и общественного питания. Однако в настоящее время значительные объемы иностранного капитала сосредоточены в отраслях, имеющих устойчивый спрос внутри региона, а также в низкотехнологичных отраслях, выпускающих востребованную на мировом рынке продукцию.

12. Исследование роли иностранного капитала в повышении инвестиционной привлекательности региона показало, что его позиционирование в таком качестве может быть эффективным при соблюдении условия разнообразности применяемых экономических инструментов. В качестве их основных функций может выступать снижение инвестиционных рисковвозможность возврата вложенных средствснижение ограничений по движению денежных средств на территории регионагарантии получения уровня доходности инвестиций, сопоставимого с мировым.

13. Инвестиционная инфраструктура Республики Тыва развита крайне слаботребуется активизация банковской деятельности, увеличение числа кредитных организацийбарьерами входа на рынок банковских услуг являются затраты, связанные с разработкой программ банковских продуктов, подготовка необходимой документации и методик, обучение специалистов, финансирование маркетинговых программ. Практически не развит рынок негосударственного пенсионного страхования, слабо выражена лизинговая деятельность, не развит рынок брокерских услуг и ценных бумаг.

14. В диссертации разработана концепция повышения инвестиционной привлекательности региона, включающая количественную рейтинговую и качественную управленческую оценку состояния инвестиционной привлекательности региона по системе частных критериев и интегральных показателей, характеризующих подсистему инвестиционного потенциала и подсистему инвестиционного риска. По результатам такой оценки проводится определение рейтинговой позиции и выявление негативных тенденций и возможностей роста региона, на основании чего проводится разработка мероприятий по улучшению рейтинговой позиции путем снижения негативных тенденций и активизации возможностей роста региона.

15. Качественная управленческая оценка Республики Тыва показала слабое развитие потребительского, производственного, финансового, институционального и инфраструктурного потенциала. Имеются предпосылки для увеличения трудового и инновационного потенциала. Наиболее развитыми являются природно-ресурсный и туристический потенциал региона. Таком образом, обладая уникальным природно-ресурсным и туристическим потенциалом, Республика Тыва не может его реализовать в полной мере, поскольку имеет невыгодное, изолированное от основных экономических центров и магистралей географическое положение, а также практическое отсутствие транспортной инфраструктуры.

16. В диссертации был проведен анализ экономической и социальной эффективности строительства железной дороги Кызыл-Курагино в увязке с Элегестским угольным месторождением, показавший, что дисконтированный срок окупаемости проекта составит 11 лет, чистый дисконтированный доход составит 101,7 млрд руб., бюджетная эффективность — 1,5, интегральный индикатор экономической эффективности проекта Эт — 0,08%. Оценка социально-экономической эффективности проекта показала, что его реализация позволит вывести регион из сегодняшнего положения депрессивности и дотационности, уменьшится безработица, социальная напряженность и криминогенность.