Развитие управления лизинговой деятельностью в малых предпринимательских структурах

Актуальность темы

исследования. В условиях дальнейшего устойчивого развития российской экономики становится актуальной проблема обновления основных производственных фондов с целью наращивания технологической мощности предприятий, благодаря которой создаются условия для повышения конкурентоспособности продукции. В первую очередь это относится к предприятиям малого бизнеса, которые наиболее активно стремятся использовать свои преимущества для расширения рынка и развития деятельности, в связи с чем им постоянно требуется совершенствовать формы, методы и организацию своей инвестиционной деятельности.

При ограниченности финансовых ресурсов (как собственных, так и заемных) малые предпринимательские структуры вынуждены вместо замены физически и морально устаревшего оборудования отвлекать средства на его капитальный ремонт, затраты на проведение которого в 2007 г. приблизились к 40% от объема инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет собственных средств. В этих условиях лизинг является одним из наиболее привлекательных и перспективных способов приобретения основных средств производства.

Лизинг способствует перемещению инвестиционной активности субъектов малого бизнеса в сферу материального производства, которая стабилизирует экономику, обеспечивает стабильные доходы всем слоям населения. Использование лизинговых отношений активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое состояние товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого бизнеса, деятельность которого является дополнительным ресурсом социально-экономического развития страны и ее регионов, так как увеличение доходной части местных и региональных бюджетов напрямую зависит от роста объема продукции, производимой малыми предприятиями.

Ввиду недостаточной развитости лизинговых отношений в Российской Федерации по сравнению с высокоразвитыми странами необходимо создание и совершенствование механизмов управления лизинговой деятельностью субъектов малого предпринимательства. Результаты научного анализа должны быть использованы для поддержки предприятий малого бизнеса на различных уровнях управления исполнительной власти.

Степень изученности проблемы. Проблема организации лизинга и управление лизинговыми отношениями в инвестиционной деятельности малого бизнеса в научных исследованиях и отечественной экономической литературе еще не получила должного освещения. Это связано со многими причинами, в том числе с приоритетным развитием крупных предприятий, а также с финансовой нестабильностью в первые годы экономических преобразований. Существенный вклад в разработку проблем регулирования предпринимательской деятельности, в обобщение опыта осуществления лизинговых операций внесли работы отечественных ученых Андреева П. А., Агопова А. А., Васильева Н. М., Газмана В. Д., Горемыкина В. А., Долгушиной Ю. Б., Домненко Б. И., Землякова Д. Н., Зорькина А. Р., Каба-товой Е. В., Камаева В. Д., Лапусты М. Г., Лапыгина Ю. Н., Лещенко М. И., Макеевой В. Г., Нечаева A.A., Орешина В. П., Скрынник Е. Б., Сокольских Е. В., Чекмаревой E.H. и ряда других.

Вместе с тем существует потребность в научной разработке комплекса методологических и практических вопросов осуществления лизингового инвестирования именно в сфере малого бизнеса. Недостаточная изученность, актуальность, а также необходимость научно обоснованных методов управления лизинговой деятельностью предприятий малого бизнеса определили выбор темы диссертации, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка методических рекомендаций и предложений по совершенствованию управления лизинговой деятельностью в малых предпринимательских структурах.

Для осуществления данной цели были поставлены и решены следующие задачи: обосновать необходимость совершенствования теоретических основ развития управления лизинговой деятельностью на современном этапевыявить перспективные направления развития лизинговых отношений на основе обобщения отечественного и зарубежного опыта использования этих отношений в управлении инвестиционной деятельностьюобосновать особенности управления лизинговой деятельностью в сфере малого бизнесаразработать рекомендации по организации инвестиционной деятельности в малых предпринимательских структурах через механизм лизинговых отношенийобосновать комплекс мероприятий по повышению качества управления лизинговым обслуживанием предприятий малого бизнесаразработать предложения по совершенствованию налогообложения лизинговых операций малых предпринимательских структур, финансирования их деятельности, а также секьюритизации лизинговых операций с целью повышения их эффективности.

Предмет диссертационного исследования — организационно-экономические отношения, складывающиеся в процессе управления лизинговой деятельностью малых предприятий предпринимательского сектора.

Объектом исследования являются малые предпринимательские структуры российской экономики, осуществляющие лизинговую деятельность.

Теоретическая и методологическая основа исследования — труды отечественных и зарубежных авторов по экономической теории, основам предпринимательства и лизинговой деятельности. В качестве инструментов исследования использовались системный подход к анализу и оценке системы мер государственного регулирования рынка лизинговых услуг в России, методы статистического анализа, экспертные методы. В диссертации в рамках системного подхода использовались такие методы и приемы экономических исследований, как сравнительный, графический, индексный методы, метод группировок, расчетно-конструктивный и экспериментальный приемы.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке методических рекомендаций и предложений по совершенствованию системы управления лизинговой деятельностью малых предпринимательских структур.

Основные научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования и выносимые на защиту, состоят в следующем:

— обоснована необходимость развития теоретических положений по управлению лизинговой деятельностью с целью разработки конкретных направлений совершенствования использования лизинга малыми предпринимательскими структурами;

— выявлены особенности финансирования лизинговой деятельности малыми предпринимательскими структурами, включая банковское и небанковское кредитование, коммерческие кредиты поставщиков, вексельное финансирование лизинговой деятельности;

— уточнены риски в процессе управления лизинговой деятельностью в малых предпринимательских структурах (имущественные, финансовые, проектные), а также разработаны рекомендации по снижению указанных рисков;

— сформулированы основные направления государственной поддержки лизинговой деятельности в малых предпринимательских структурах;

— разработаны предложения по повышению эффективности управления лизинговой деятельностью в малых предпринимательских структурах, в том числе стимулированию использования лизинга в инновационной сфере, совершенствованию налогообложения лизинговых операций, секь-юритизации лизинговой деятельности.

Практическая значимость исследования. Результаты диссертационной работы могут быть использованы в деятельности лизинговых компаний (с целью оптимизации управления собственными денежными потоками, ускорения обновления производственных мощностей), финансовых институтов, органов исполнительной и законодательной власти.

Содержащиеся в диссертации рекомендации могут служить методологической базой для дальнейшего развития практики применения лизинга малыми предпринимательскими структурами.

Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на конференциях по данной проблематике, в том числе на Международных Плехановских чтениях 2006;2008 гг., а также нашли применение в учебном процессе в ГОУ ДПО «МИПК РЭА им. Г.В. Плеханова».

Рекомендации, выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, получили практическое применение в деятельности ряда отечественных предприятий в сфере малого бизнеса.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования получили отражение в трех опубликованных научных статьях автора общим объемом 1,2 печатных листа, в том числе в одном из научных журналов из списка ВАК России.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой и задачами исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Экономическая сущность лизинга предопределяется специфическими имущественными отношениями, то есть при лизинге возможен переход права собственности на лизинговое имущество от лизингодателя к лизингополучателю: в договорах финансового лизинга может предусматриваться право лизингополучателя на выкуп лизингового имущества.

В работе рассмотрены отличия лизинга от аренды, а также экономические связи основных участников лизинговой сделки.

Из многочисленных функций лизинга подробно проанализированы четыре: финансовая, производственная, снабженческая и функция использования налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга состоит в решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффектным способом материально — технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом.

Сбытовая функция лизинга включает расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта.

Функция использования налоговых льгот и амортизируемых льгот имеет следующие особенности:

— имущество по лизингу учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по согласованию между ними;

— лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

— ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально технической базы.

Роль государства в управлении лизинговыми отношениями заключается в формировании четких и понятных правил игры на рынке, создании инструментов стимулирования, регулирования и контроля. Особенно это касается малых предпринимательских структур.

К основным источникам финансирования лизинговой деятельности можно отнести банковский кредит, небанковские денежные кредиты, коммерческие кредиты поставщиков, вексельное финансирование лизинговой деятельности, эмиссию облигаций, финансирование под уступку денежного требования (факторинг), секьюритизацию лизинговых активов, увеличение уставного капитала лизингодателя, создание новых компаний для лизинговой деятельности.

В роли кредитора лизингодателя может выступать не только банк, но и физическое или юридическое лицо, которым это не запрещено законодательно. Наиболее распространена практика предоставления денежных кредитов физическими и юридическими лицами, являющимися учредителями организации-лизингодателя. Лизингодатели могут на законных началах привлекать денежные средства от физических лиц на основании договора займа. Такая форма заимствований часто применяется небольшими по размеру лизинговыми компаниями и в основном для финансирования отдельных лизинговых сделок, в которых у небанковских кредиторов есть дополнительные мотивировки.

Факторинг может рассматриваться как способ рефинансирования лизинговой деятельности. То есть лизингодатель может воспользоваться факторингом как одним из способов финансирования, уступив финансовому агенту право требования лизинговых платежей. Лизинговая компания, уступающая право требования, в сжатые сроки получает денежные средства, продавая дебиторскую задолженность, снижает расходы на обслуживание оставшейся дебиторской задолженности и, частично или полностью, освобождается от риска неплатежеспособности должника.

В России лизинг наиболее успешно развивается в таких сегментах региональных рынков, как автотранспорт и оборудование. Более низкими темпами растет лизинг в более капиталоемких отраслях, однако сегодня специалисты определяют перспективность данного направления. Например, объекты лизинга, представленные зданиями и сооружениями, в развитых странах занимают до 30% в портфелях лизинговых компаний. Однако длительные сроки амортизации (даже с учетом коэффициента ускорения 3) и проблемы с законодательством до сих пор не позволяют реализовать потенциал этой рыночной ниши в России.

Способность лизинговых компаний осуществлять масштабные проекты по развитию инфраструктуры экономики, по-видимому, стала важной причиной интереса представителей государственной власти к этому финансовому инструменту. Казалось бы, лизинг и так пользуется налоговыми преференциями (право ускоренной амортизации предмета лизинга и отнесение лизинговых платежей на себестоимость у лизингополучателя). Эти льготы изначально были даны лизингу с целью стимулировать обновление основных фондов предприятий. В соответствии с зарубежной практикой изначально ожидалось, что лизинг будет направлен в основном на обновление фондов малого и среднего бизнеса. Продемонстрировав свою способность обновлять инфраструктуру (энергетическую, транспортную, промышленную), т. е. участвовать в решении ключевых и стратегических задач экономического развития всей страны, лизинговые компании получили право на дополнительную поддержку со стороны государства. В работе подробно рассмотрено, какой опыт накоплен в отношении государственной поддержки лизинговых операций применительно прежде всего к малым предприятиям.

Риски, сопровождающие лизинговую сделку, с нашей точки зрения, можно разделить на имущественные, финансовые и проектные.

Значительное снижение стоимости имущества, хищение, уничтожение имущества, причинение ему существенного вреда, невозможность дальнейшего использования (например, после демонтажа). Вероятность возникновения таких факторов мы называем имущественным риском. Неплатежеспособность (дефолт) лизингополучателя составляет финансовый риск. Отсутствие возможности реализовать (частично или полностью) планируемый проект при помощи приобретаемого имущества составляет проектный риск.

В настоящее время для нормального функционирования предпринимательских структур (в том числе малых), осуществляемых лизинговую деятельность, государство должно способствовать: развитию инфраструктуры лизингового рынкасовершенствованию законодательной базы регулирования лизинговой деятельностисовершенствованию амортизационной политикистимулированию экспорта машин и оборудованиясовершенствованию бюджетно-налоговых методов регулирования.

Государственная поддержка инновационной деятельности не ограничивается только содействием самим предприятиям, осуществляющим инновационные разработки, но и стимулирует деятельность организаций, оказывающих косвенное влияние на инновационные разработки через предоставление комплекса сопутствующих услуг, в том числе и лизинговых операций.

Таким образом, лизинговая деятельность занимает важное место в развитии инновационной сферы, является дополнительным источником финансирования инновационных идей. Это, в свою очередь, стало возможным благодаря совершенствованию системы мер государственного регулирования и быстрому развитию лизинговой деятельности в малых предпринимательских структурах.