Методические основы обеспечения инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг с учетом влияния конкуренции

Актуальность темы

исследования.

Изменение экономической ситуации в стране, ведущее к трансформации структуры и объемов инвестиций, определяет в качестве приоритетной задачу повышения инвестиционной привлекательности предприятий, решение которой должно способствовать выживанию хозяйствующего субъекта в условиях конкуренции. Последние годы развития рыночных отношений в РФ привели к оживлению инвестиционной деятельности в сфере услуг, что также обусловливает повышенные требования к оценке инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов.

Неотъемлемым атрибутом рыночных отношений является конкуренция, влияние которой отражается и на инвестиционных процессах в отраслях и сферах деятельности, в частности в сфере услуг. Так, в ходе принятия решения об инвестировании средств инвестор должен учитывать уровень конкуренции на рынке. В связи с этим систематизация и научное обоснование рекомендаций по оценке инвестиционной привлекательности в условиях изменяющейся конкуренции становятся весьма актуальным.

В настоящее время в РФ сфера услуг является потенциально привлекательной для инвестиций, в связи с чем среди производителей услуг появляются известные иностранные бренды, что особенно ярко проявляется в ресторанном и гостиничном сегментах рынка. Именно поэтому в условиях возрастающей конкуренции на отдельных сегментах рынка дальнейшее развитие отечественных предприятий сферы услуг может быть обеспечено только путем активизации инвестиционного процесса, и прежде всего в результате повышения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов. Это особенно актуально для предприятий сферы услуг, большинство из которых относится к малым. Необходимость научного осмысления и решения поставленных практических вопросов и обусловила выбор темы диссертационного исследования.

Состояние научной разработанности проблемы.

Оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов уже в течение длительного периода времени является предметом рассмотрения, как в отечественной, так и в зарубежной научной литературе, i поскольку затрагивает важнейшие стороны хозяйственной деятельности. Среди зарубежных экономистов проблемы инвестиционной деятельности получили отражение в работах таких видных представителей западной экономической мысли, как Г. Александер, И. Ансофф, Дж. Кейнс, Дж. Кларк, K.P. Макконел и С. Л. Брю, Г. Марковиц, А. Маршалл, Н. Ордуэй, М. Портер, П. Самуэльсон, У. Шарп, Й. Шумпетер и др. Значительные результаты в этой области достигнуты такими отечественными экономистами, как Л. И. Абалкин, И. Т. Балабанов, В. Н. Лившиц, И. В. Липсиц и др.

Особенности развития сферы услуг, а также отдельные вопросы повышения инвестиционной привлекательности этих предприятий подробно рассмотрены в работах В. Д. Балалова, H.A. Зайцевой, Т. И. Корягиной, В. Д. Марковой, В. Ю. Морозова, Н. С. Перекалиной, Р. Ю. Поповой, Л. Б. Сульповара, В. В. Фирсуковой, Я. С. Ядгарова и др.

Анализ опубликованных работ по вопросам инвестиционной деятельности в сфере услуг показывает, что не все ее научно-методические и практические аспекты получили должное рассмотрение, что связано со сложностью, широтой и ' многогранностью данной проблемы. Так, недостаточное внимание уделяется вопросам рассмотрения взаимосвязи конкурентоспособности предприятия сферы услуг с его инвестиционной привлекательностью, проблеме оценке инвестиционной привлекательности предприятия, а также вопросам обеспечения эффективного управления инвестиционной привлекательностью. Таким образом, актуальность и недостаточная изученность проблемы определили выбор темы диссертационного исследования, ее цели и задачи.

Цель и задачи исследования

.

Целью диссертационного исследования является разработка методических и научно-практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Для реализации поставленной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи: проанализировать основные подходы к определению понятия и оценке инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, выявить факторы, определяющие инвестиционную привлекательность данных предприятийсистематизировать существующие методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуграссмотреть конкуренцию, сложившуюся на рынке услуг, в качестве основополагающего фактора инвестиционной привлекательности предприятия, выявить особенности формирования конкурентной среды на рынке услугразработать рекомендации по развитию конкуренции на рынке услугпредложить методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия сферы услугобосновать основные направления повышения инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Объектом исследования являются предприятия сферы услуг и инвесторы, рассматривающие возможности инвестирования в развитие этих предприятий.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе разработки и реализации мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности.

Теоретические и методологические основы исследования составили фундаментальные труды зарубежных и отечественных ученых и специалистов в области концептуальных основ рыночной экономики, теории инвестиционной деятельности, теории управления социально-экономическими системами, экономики, организации и управления предприятиями сферы услуг. В диссертации использованы инструменты и приемы системного подхода, методы статистического, экономического, логического, факторного, ситуационного, системного анализа, экспертных оценок, сравнения и группировок.

Информационную базу исследования составили нормативные и законодательные акты, постановления Правительства РФ, материалы государственной и региональной статистики, публикации в СМИ, отчетные данные предприятий, результаты собственных исследований автора.

Научная новизна работы состоит в разработке методических и научно-практических рекомендаций по оценке и повышению инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг, функционирующих в условиях рыночной конкуренции.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту:

1. по специализации «Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — сфера услуг»: рассмотрены особенности конкурентной среды на рынке услуг и определяющие ее факторы, которые подразделены на условия входа на рынок, условия дифференциации услуг и конкурентоспособность предприятия (организации), выявлена взаимосвязь форм конкуренции и влияния конкурентной средыразработаны методические рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности предприятий сферы услуг в условиях конкуренции, позволяющие получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятияпредложен подход к выбору метода повышения инвестиционной привлекательности с учетом специфики предприятий сферы услуг, основанный на согласовании мотивации потенциального инвестора и целей управления предприятием. Указанные положения соответствуют п. 15.103 — «Совершенствование организации управления в сфере услуг в условиях рынка» Паспорта специальности ВАК по специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — сфера услуг).

2. по специализации «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью»: обобщены подходы к исследованию понятий инвестиционной привлекательности предприятия, конкурентной среды и конкуренциина основе синтеза теории организации, теории капитала, совокупности теорий стоимостного управления показана взаимосвязь этих понятийопределена роль конкуренции на рынке как фактора инвестиционной привлекательности предприятий сферы услугпредложена система показателей инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг, включающая единичные, комплексные и обобщенный (интегральный), которая образуют иерархию по степени убывания значимости для принятия решения об инвестировании средств.

Указанные положения соответствует п. 4.15 — «Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах» Паспорта специальности ВАК по специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством — (управление инновациями и инвестиционной деятельностью). Практическая значимость работы.

Разработанные методические рекомендации могут быть использованы потенциальными инвесторами и менеджментом предприятий сферы услуг для оценки инвестиционной привлекательности предприятия и разработки комплекса мероприятий по ее повышению.

Материалы диссертации могут быть применены в учебном процессе при подготовке и переподготовки специалистов в области экономики, менеджмента и инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования.

Результаты проведенных исследований, а также рекомендации, изложенные в диссертационной работе, нашли применение в практической деятельности предприятий сферы услуг Московской области, что подтверждается справками о внедрении.

Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на Международных научно-практических конференциях «Наука-сервису» в 2007;2009 г. г. и на межкафедральном научном семинаре «Экономика сферы услуг» в 2008 г.

Публикации по теме диссертации.

Основные положения и выводы диссертации изложены в шестнадцати научных работах, из них три статьи в журналах из списка, рекомендованного ВАК, общим объемом 7,03 п. л, в том числе лично автора 5,62 п.л.

Структура и содержание диссертации.

В соответствии с целью и задачами исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Заключение

.

Становление рыночных отношений в РФ привело к развитию различных форм собственности, формированию новой законодательной базы, активизации и усложнению международных отношений. Указанные процессы значительно сказались и на деятельности предприятий сферы услуг.

Привлекательность сферы услуг для различных инвесторов, вызвавшая активизацию инвестиционного процесса, свидетельствует о необходимости научно-теоретического осмысления вопросов оценки инвестиционной привлекательности данных предприятий, обоснованию методов и направлений повышения инвестиционной привлекательности, что особенно актуально в условиях возрастающей конкуренции. Необходимость решения поставленных практических вопросов определила тему диссертационного исследования, его цель и задачи.

Проведенный в диссертации анализ показал, что инвестиционная привлекательность в последние годы является объектом активных научных исследований. При этом многие специалисты отождествляют понятия «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный климат», отсутствует единый подход к определению понятия «инвестиционная привлекательность», оценка которой базируется или определяется финансовым состоянием предприятия.

Диссертантом обосновывается тезис о том, что категории «инвестиции» и «конкурентоспособность» нецелесообразно рассматривать отдельно. Каждая из этих категорий на различных этапах жизненного цикла предприятия взаимно дополняет друг друга: потребность в инвестициях возникает в связи с необходимостью предотвращения или решения характерных кризисных проблем за счет внедрения инноваций в научно-технической, технологической или организационно-управленческой сферах, что, в свою очередь, является залогом конкурентоспособности предприятия.

Поэтому успешно развивающееся предприятие сферы услуг должно обладать не только способностью генерировать новые идеи, но и способностью их реализовывать и привлекать" необходимые для этого ресурсы. Комплексной характеристикой предприятия как объекта инвестирования с позиций перспективности развития, доходности и уровня инвестиционных рисков является его инвестиционная привлекательность. В итоге эффективное управление инвестиционной привлекательностью позволяет предприятию привлекать инвестиционные ресурсы в объеме, необходимом для выхода на новый виток своего развития.

Взаимосвязь рассматриваемых категорий получала отражение в разработанной автором модели, иллюстрирующей положение и развитие хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды через инвестиционную привлекательность и конкурентоспособность.

Основываясь на проведенном анализе научных работ и рассмотрении особенностей предприятий сферы услуг, в диссертации выделены следующие группы наиболее значимых факторов, определяющих инвестиционную привлекательность: конкуренция на рынке услуг, инвестиционный климат, социальное значение услуг, уровень развития предприятия сферы услуг. Выделенные факторы всесторонне, комплексно характеризуют инвестиционную привлекательность, поскольку отражают влияние как внешней, так и внутренней среды предприятия. > «.

По мнению автора, одним из недостатков, существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности является недостаточный учет влияния такого фактора, как «конкуренция на рынке услуг». Рыночный механизм характеризуется взаимосвязью и взаимозависимостью разнонаправленных экономических процессов, приводящих к появлению новых или количественному и качественному положительному (отрицательному) изменению одних предприятий, и банкротству и ликвидации других. Конкуренция как фактор выступает движущей силой подобных изменений, определяет инвестиционную привлекательность, определяет величину риска инвестора. Так, традиционно на рынках свободной конкуренции доход инвестора ниже, чем на рынке, развивающемся как олигополия или монополия.

Сложность и многогранность процессов, характеризующих сущность конкуренции и оказываемое ею воздействие на рынок, хозяйствующих субъектов и потребителей, обуславливает необходимость разграничения ряда понятий, используемых зачастую как тождественные. Сравнение понятий «конкуренция» и «конкурентная среда», проведенное в работе, позволило обоснованно разграничить область применения отдельных методов и мер, направленных на изменение положения хозяйствующего субъекта.

В диссертации выделены три группы условий конкурентной среды, в которых функционируют предприятия сферы услуг, а именно: определяемые государством (условия конкурентной среды) — формируемые конкурентами на рынке (условия дифференциации услуг) — созданные каждым участником рынка в процессе его деловой активности (конкурентоспособность предприятия).

Проведенное исследование показало, что формы конкуренции на рынке определяются факторами конкурентной среды. Как правило, существование естественных барьеров вхождения на рынок ведет к монопольному положению предприятия (организации), особенно в совокупности с высокой дифференциацией услуг. Таким образом, факторы внешней среды в большей степени, чем факторы внутренней среды, предопределяют форму конкуренции на рынке услуг. В свою очередь, факторы внутренней среды, составляющие основу конкурентоспособности организации (предприятия), оказываются наиболее значимыми в условиях свободной конкуренции (отсюда и изменение степени их влияния). Все это позволяет на основе оценки факторов конкурентной среды определять потенциальную форму конкуренции на рынке соответствующих услуг.

Особенностью сферы услуг является то обстоятельство, что потребление отдельных видов услуг определяется территориальным фактором, т. е. близостью потребителя и производителя услуг, в связи с чем утверждение, что на рынке услуг всегда господствует конкуренция недостоверно, поскольку в сельской местности конкуренции может не быть. Отсюда следует, что исходной точкой анализа положения предприятия сферы услуг является определение границ рынка.

Для анализа инвестиционной привлекательности предприятия в диссертации разработана система показателей, позволяющая оценить как.

V. собственный потенциал предприятия, как социально-экономической системы, так и отражающая связи с внешней средой, в основе которой лежат факторы инвестиционной привлекательности, а также представлены методы и способы расчета предлагаемых показателей. Результатом использования предлагаемой системы показателей будет являться информация, позволяющая принять обоснованные управленческие решения, направленные на поддержание положительных факторов инвестиционной привлекательности и снижения влияния негативных.

В диссертации рассмотрены особенности, выявлены преимущества и недостатки различных методик оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Существующее многообразие подходов к оценке инвестиционной привлекательности связано с тем, что различные инвесторы предъявляют различные требования, самостоятельно формируют приоритеты среди множества инвестиционных альтернатив. Вместе с тем, ни в одной методике не предусматривается корректировка ее значения с учетом уровня сложившейся конкурентной среды на рынке.

Автором разработаны методические подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг с учетом влияния конкуренции, которые основываются на учете совокупности факторов, определяющих инвестиционную привлекательность, выраженную в таких показателях, как показатель развития конкуренции на рынке, комплексный показатель общего финансового состояния предприятия, комплексный показатель деловой активности, комплексная оценка социальной эффективности, комплексная оценка инвестиционного климата, комплексный показатель оценки конкурентоспособности услуги. Алгоритм построения модели предусматривает формирование на основе единичных показателей — комплексных, которые образуют иерархию по степени убывания значимости для принятия решения, а затем — получение интегрального показателя инвестиционной привлекательности предприятия. Таким образом, результирующая оценка инвестиционной привлекательности определяется как средневзвешенная по всем участвующим в оценке показателям, с одной стороны, и по всем качественным уровням этих показателей, с другой. Использование предлагаемых рекомендаций позволяет получить сравнительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия сферы услуг.

Задача повышения инвестиционной привлекательности является актуальной для любого предприятия сферы услуг. Для ее решения могут применяться разные методы в зависимости от вида инвестора, вида инвестиций, уровня развития предприятия, его значимости для хозяйства региона. Исходной основой структуризации методов является их деление в соответствии с уровнями инвестиционной привлекательности и факторами, определяющими ее значение.

Для повышения инвестиционной привлекательности на макроуровне могут использоваться такие методы, как совершенствование действующей нормативно-правовой базы, повышение доступности кредитных ресурсов, использование форм частно-государственного партнерства, содействие в защите и страховании капитала частных инвесторов, предоставление налоговых льгот. На микроуровне повышение инвестиционной привлекательности может быть обеспечено в результате повышения привлекательности услуг (в том числе территориальной, инновационной, социальной и др.), реструктуризации предприятия, изменения организационно-правовой формы, мобилизации внутренних резервов.

При выборе метода повышения инвестиционной привлекательности следует учитывать, что побудительные мотивы у потенциального инвестора и руководства предприятия сферы услуг, желающего привлечь инвестиции, различны, поэтому и оценку реализуемых проектов эти стороны проводят исходя из своих приоритетов. Таким образом, для инвестора и руководства предприятия разные факторы внешней и внутренней среды будут иметь различное значение.

Таким образом, поставленные в диссертации задачи решены, а цель работы достигнута.