Формирование механизма валютно-финансовой интеграции

Актуальность темы

исследования. Одной из наиболее очевидных тенденций развития современных международных валютно-финансовых отношений является стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции. Указанный процесс коснулся, в том числе, и государств постсоветского пространства, однако направленность вектора структурной перестройки ряда экономик СНГ неизбежно вытесняет страны-участницы на периферию мирового развития, а деятельность самой группировки делает малоэффективной. Осознавая важность углубления интеграции, государства СНГ проводят различные мероприятия по сближению своих позиций в важнейших вопросах экономического и финансового взаимодействия, а также формированию механизма реализации данных процессов, однако позитивные результаты в решении этой задачи в целом не достигнуты. Такая ситуация обусловлена множеством причин экономического и политического характера, но учитывая отсутствие альтернатив у стран-участниц Содружества на пути построения высокоэффективной и высокоразвитой экономики, необходимо предпринимать меры по поддержанию и углублению финансово-экономических отношений в данном регионе. Для этого необходимо решить ряд вопросов, первоочередными из которых являются оценка готовности государств к валютно-финансовой интеграции, формирование эффективного механизма ее осуществления, а также выбор наиболее благоприятного сценария развития отношений на пространстве СНГ. Это становится особенно актуальным в условиях трансформации модели мировой финансовой архитектуры.

Степень разработанности проблемы. Различные вопросы валютно-финансовой интеграции стран на современном этапе развития мировой экономики рассматриваются как российскими, так и зарубежными исследователями.

Значительное влияние на авторскую позицию оказали труды таких зарубежных ученых, как М. Алле, Б. Баллаша, И. Ишияма, А. Кафка,.

П. Кинен, Р. Маккиннон, Р. Манделл, Дж. Стиглиц, Я. Тинберген и других, посвященные анализу интеграционных процессов в валютной сфере в условиях глобализации мировой экономики, а также изучению особенностей формирования и функционирования валютных объединений. Процессы валютно-финансовой интеграции на постсоветском пространстве, их взаимосвязь с тенденциями развития мировой финансовой системы активно исследовались отечественными учеными: О. Буториной, С. Дробышевским, В. Евстигнеевым, П. Кадочниковым,.

А. Константиновым, В. Коротченя, JL Красавиной, В. Кудровым, Д. Полевым, Г. Шагаловым, В. Шмелевым, Н. Шумским и другими.

Различные аспекты интеграционного взаимодействия России со странами СНГ и ЕврАзЭС в валютной сфере в условиях активной трансформации национальной валютной системы раскрыты в работах А. Захарова, Е. Иншаковой, С. Моисеева, Б. Рябова, А. Сотникова, М. Тураевой, Г. Юсуфовича и других.

Проблемы количественной оценки валютной интеграции рассматривались в трудах исследователей Института Экономики переходного периода, в числе которых С. Дробышевский, Д. Полевой, С. Синельников-Мурылев.

Уровень разработанности вопросов количественной оценки валютно-финансовой интеграции и совершенствования механизма ее осуществления, в частности, механизма валютно-финансовой интеграции России со странами СНГ и ЕврАзЭС, является недостаточным, особенно в сложившихся условиях нереализации подписанных нормативно-правовых актов по созданию единого экономического и валютного пространства на территории СНГ. Указанные обстоятельства обусловили выбор темы исследования, постановку его цели и задач.

Соответствие темы диссертации требованиям Паспорта специальностей ВАК. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит, п. 8.18 «Механизм и проблемы взаимоотношений России и международных валютнокредитных организаций. Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ. Проблемы экспорта капитала» Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации (экономические науки).

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является научное обоснование организационно-экономического механизма валютно-финансовой интеграции и разработка практических рекомендаций, направленных на повышение эффективности данного процесса на пространстве СНГ.

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

— исследовать теоретические основы валютно-финансовой интеграции, уточнить ее сущность путем систематизации форм процесса международной экономической интеграции;

— провести анализ и оценку опыта функционирования финансовых систем в условиях валютного взаимодействия в существующих интеграционных объединениях;

— рассмотреть сложившиеся теоретические подходы к определению механизма интеграции и выявить сущность механизма валютно-финансовой интеграции стран;

— определить основные предпосылки интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ;

— уточнить существующие методические подходы к оценке эффективности валютно-финансовой интеграции;

— проанализировать причины, препятствующие формированию полноценного валютно-финансового союза на пространстве СНГ и обосновать необходимость его функционирования как основы устойчивого развития интеграционных процессов в валютной сфере;

— разработать мероприятия, необходимые для формирования и реализации эффективного механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

Объектом исследования выступает механизм валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ.

Предметом исследования являются финансовые отношения, складывающиеся в процессе формирования и развития механизма валютно-финансовой интеграции.

Теоретической основой исследования послужили фундаментальные концепции, гипотезы и методики, изложенные в трудах отечественных и зарубежных авторов, посвященных анализу развития процессов валютно-финансовой интеграции.

Методологическая база исследования представлена общенаучными методами познания — индукции и дедукции, анализа и синтеза, обобщением, классификацией и группировкой, историческим и формальнологическим методами, приемами структурно-функционального анализа, методами теоретического моделирования, экспертных и рейтинговых оценок, статистической обработки информации.

Нормативную базу исследования составили нормативно-правовые акты межгосударственного уровня: соглашения и международные договоры, законодательные и подзаконные акты стран-участниц СНГ. Кроме того были использованы проекты различных межгосударственных соглашений и договоров, а также концепций развития постсоветского пространства.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена материалами научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, опубликованными в периодической печати и размещенными в справочно-правовой системе «Гарант Платформа F1 Эксперт», информационными ресурсами официальных и тематических сайтов в сети Интернет, материалами Межгосударственного статистического комитета Содружества независимых государств, а также официальных органов государственной статистики всех стран СНГ.

Рабочая гипотеза диссертации базируется на совокупности теоретических положений и научной позиции автора, согласно которым в основу совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должна быть положена оптимизация состава участников данного процесса посредством реализации методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к унификации бюджетной, налоговой и иной финансовой политики.

Основные положения работы, выносимые на защиту.

1. Приоритетным направлением развития современного мирового хозяйства в условиях возрастающей взаимообусловленности национальных экономик является переход к новому уровню интеграции между странами, суть которого заключается в формировании механизма валютно-финансовой интеграции, адаптированного к специфике происходящих в мировом сообществе процессов и обеспечивающего устойчивое развитие экономик отдельных государств.

2. Реализации адекватного приоритетам устойчивого развития механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ препятствуют причины, связанные как со слабой теоретической разработанностью данного процесса (отсутствие научного обоснования реализации механизма интеграционных процессов, неучтенность разноскоростного характера интеграции в регионе), так и с его политической и экономической составляющими (финансово-экономическая и политическая нестабильность, высокая степень долларизации экономик, существенные различия в функционировании финансовых и политических систем, а также в проведении финансовой и экономической политики).

3. В силу исторических, географических, социально-экономических и многих других причин государства, входящие в состав СНГ, остаются важными стратегическими партнерами, их валютно-финансовая интеграция создаст объективную основу стабилизации и развития национальных хозяйств стран-участниц Содружества, необходимые условия перехода к стабильному экономическому росту и устойчивому развитию их экономик в целом и каждой в отдельности.

4. Управление интеграционными процессами в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ должно осуществляться на основе специальной методики, базирующейся на комплексном анализе макроэкономических и финансовых показателей функционирования экономических систем стран-участниц и позволяющей выявлять оптимальный состав субъектов механизма интеграции с помощью оценки степени готовности стран-участниц к данным процессам.

5. Совершенствование механизма валютно-финансовой интеграции на пространстве СНГ должно быть направлено на учет интересов и потребностей всех участников Содружества, способствовать их становлению как конкурентоспособных субъектов международных валютно-финансовых отношений и предполагать реализацию мер по унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также по созданию межгосударственных органов власти и объединению финансовых институтов.

Научная новизна исследования состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции стран СНГ посредством оптимизации состава участников данного процесса.

Наиболее важные результаты исследования заключаются в следующем: на основе систематизации критериев, определяющих глубину интеграционных процессов, уточнена сущность валютно-финансовой интеграции как наивысшего уровня сотрудничества в валютной сфере, сопровождающегося унификацией денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, созданием наднациональных органов управления и формированием валютно-финансового союза, а также характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности;

— дано авторское толкование содержания механизма валютно-финансовой интеграции как составной части процесса международной экономической интеграции, представляющего собой сложную систему отношений между государствами-участниками, развитие которых сопровождается появлением новых субъектов — межгосударственных наднациональных органов управления, а также переориентацией финансовых потоков между хозяйствующими субъектами на территории страны рези-дентства, взаимодействующими друг с другом и с наднациональным органами управления с целью обеспечения устойчивости развития каждого участника интеграционного объединениявыявлены и систематизированы предпосылки валютно-финансовой интеграции стран СНГ, в том числе финансово-экономические, геополитические и социальные, что позволяет обосновать объективную необходимость углубления интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере, вне которых невозможно формирование соответствующего механизма интеграции, обеспечивающего устойчивое развитие экономических систем данного региона;

— разработана методика комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции, основанная на применении критериев, характеризующих состояние экономических систем потенциальных стран-участниц, и оценке волатильности выражающих эти критерии показателей, реализация которой позволяет объективно оценить происходящие интеграционные процессы и количественно обосновать оптимальный состав субъектов механизма валютно-финансовой интеграцииосуществлена апробация методики комплексной рейтинговой оценки готовности стран к валютно-финансовой интеграции на примере стран-участниц СНГ, что позволило выявить состав государств, в наибольшей степени готовых к валютно-финансовой интеграции с Россией, а также уточнить ее направления с учетом современных особенностей развития стран данного регионаобоснованы меры, способствующие совершенствованию механизма валютно-финансовой интеграции и углублению интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере на пространстве СНГ посредством унификации экономической, бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, валютной политики, а также создания межгосударственных органов власти и объединения институтов.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что его выводы расширяют и развивают научное представление о содержании валютно-финансовой интеграции, объективных предпосылках, лежащих в основе данного процесса, сущности механизма его реализации. Разработанные в диссертации теоретические положения могут использоваться в дальнейших исследованиях валютно-финансовой интеграции, перспектив создания валютно-финансового союза.

Практическая значимость исследования. Полученные результаты могут быть использованы как при разработке методов государственного регулирования процессов валютной и валютно-финансовой интеграции в странах СНГ, в том числе наднациональными органами управления, так и для целенаправленного изменения интегрирующимися хозяйствующими субъектами параметров собственной деятельности в направлении повышения степени готовности их к унификации валютно-финансовых систем, а также выработки новых механизмов реализации интеграционных процессов. Отдельные положения диссертации целесообразно использовать в учебном процессе при преподавании дисциплин «Международные валют-но-кредитные отношения», «Международные экономические отношения», «Интеграция РФ в мировую финансовую систему».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации изложены и получили одобрение на научных и научно-практических конференциях различных уровней, в том числе на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики финансово-кредитной системы» (Волгоград, 2007 г.) — Международной научно-практической конференции «Общественно-экономическая динамика: характеристики, тенденции, правовое регулирование, региональные особенности» (Липецк, 2008 г.) — Первой всероссийской школе молодых исследователей эволюционной экономики «Круглый стол «Перспективы развития эволюционной экономической теории в России» (Волгоград, 2008), III Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях» (Пятигорск, 2009).

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 7 научных работ общим объемом 2,84 п.л. (авт. — 2,34 п.л.), в том числе 1 статья — в издании, рекомендованном ВАК Министерства образования и науки РФ.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 8 параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы (141 наименования), 16 приложений. Объем работы составляет 172 страницы.

Заключение

.

Проведенное исследование позволило сделать ряд выводов теоретического и прикладного характера:

1) Одной из наиболее очевидных тенденций развития мировой экономики в XXI веке является процесс международной интернационализации капитала и стремление различных стран к валютно-финансовой интеграции, что способствует превращению мирового хозяйства в единый общий рынок товаров, услуг, капиталов, рабочей силы и информации с единой унифицированной ва-лютно-финансовой системой. Но остается нерешенным вопрос о границах этой системы, задачах, целях, характере взаимоотношений и взаимосвязей ее участников, т. е. всего того, что обеспечивает функционирование механизма валют-но-финансовой интеграции, эффективная реализация которого способна выступать основой устойчивости экономических систем различных участников интеграционного процесса.

2) В большинстве исследований теоретического и прикладного характера валютно-финансовая интеграция отождествляется с другими формами интеграции в валютной сфере, что неоправданно сужает понимание ее сущности и места в интеграционном процессе. В первую очередь, это касается отождествления таких форм интеграции, как валютная и валютно-финансовая. Способом решения данной проблемы выступает систематизация всех возможных форм интеграции в валютной сфере, основанная на использовании критериев, отражающих глубину интеграционных процессов между странами, а именно: наличие единой валюты и единого эмиссионного центраформирование наднационального органа, осуществляющего валютно-финансовую политикусовместное регулирование уровня инфляцииединый валютный контрольсвободная миграция факторов производствавысокая степень унификации валютных курсовосуществление единой денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политикидопущение ассиметричности экономик.

3) Систематизация критериев и форм интеграции в валютной сфере позволила выделить следующие формы интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере: валютная зона, валютное пространство, валютный союз и валютно-финансовый союз. При этом доказано, что валютная интеграция выступает в качестве базового уровня интеграционного сотрудничества, проявляется в таких формах, как: валютная зона, валютное пространство и валютный союз.

4) Валютно-финансовая интеграция является более широким понятием и представляет собой наивысший уровень развития интеграционных процессов, поскольку предусматривает унификацию денежно-кредитной, бюджетной, налоговой и иной финансовой политики с перспективой создания валютно-финансового союза, сопряженного с утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности, а также формирования разветвленной структуры наднациональных органов финансового управления. Выявленные формы интеграции в валютной сфере являются частью общей международной экономической интеграции и образуют строгую иерархическую структуру, позволяющую определить место каждой из них в глобальном интеграционном процессе. Таким образом, уточненная, в аспекте систематизации форм интеграции в валютной сфере, сущность валютно-финансовой интеграции заключается в ее представлении как наивысшего уровня интеграционного сотрудничества в валютно-финансовой сфере, поглотившего все формы валютной и экономической интеграции, определяющегося такой глубиной интеграционных процессов, развитие которых в направлении унификации денежно-кредитной, бюджетной и иной финансовой политики, создания наднациональных органов управления, ведет к формированию валютно-финансового союза, характеризующегося утратой национальными экономиками финансовой самостоятельности.

5) Выступая частью экономического механизма в целом, механизм валютно-финансовой интеграции наделен всеми чертами и особенностями, присущими последнему. Исходя из понимания экономического механизма как сложной согласованной системы, элементами которой выступают свойственные ей субъекты, объекты, цели, задачи, специфические ресурсы, методы и инструменты достижения целей, в рамках которой трансформация взаимоотношений между субъектами неизбежно ведет к трансформации объекта, а соответственно и изменению характера реализуемых в этой системе экономических отношений, можно утверждать, что механизм валютно-финансовой интеграции обладает следующими сущностными-характеристиками;

6) Механизм валютно-финансовой интеграции представляет собойсложную систему отношений между государствами-участниками, изменение которых приводит к появлению новых субъектов — межгосударственных наднациональных органов управления, а также к трансформации финансовых потоков между хозяйствующими субъектами, осуществляющими деятельность на территории страны резидентства и вступающими во взаимодействие друг с другом и с наднациональным органами управления в направлении обеспечения устойчивости развития каждого из субъектов, входящего в состав интеграционного объединения, а соответственно экономической системы в целом.

7) Механизм валютно-финансовой интеграциинаходитсяв постоянном развитии, обусловленном появлением ее новых, форм и сопровождающимся системным межуровневым преобразованием отношений субъектов интеграционного объединения, усложнением их структуры и оптимизацией финансовых потоков между участниками в, целях формирования единой эффективно: функционирующей валютно-финансовой системы союза государств в целом.

8) За годы существования. Содружества независимых государствпроизошли коренные изменения не только в функционировании национальных экономических механизмов стран-участниц, но ив характере их внешнеэкономических взаимосвязей. Бывшие союзные республики законодательно-утвердились как суверенные государства с собственными денежно-кредитными, бюджетно-финансовыми, валютными системами и национальными рынками факторов производства. Осуществлявшиеся прежде в рамках единого государства межреспубликанские связи превратились в отношения межгосударственные, в том числе в валютно-финансовой сфере.

9) В основе развития этих отношений лежат объективно существующие предпосылки, которые позволяют странам-участницам сделать-обоснованный выбор путей развития собственных экономик, углубления' взаимоотношений, преимущественно на основе формирования дееспособного механизма валютно-финансовой интеграции.

10) Были выделены следующие группы предпосылок валютно-финансовой интеграции стран СНГ: финансово-экономические, геополитические и социальныеДоказано, что существующие предпосылки имеют различную направленность, причины и содержание, однакосвидетельствуют об объективной? необходимости углубления интеграционных процессов в валютно-финансовой сфере, эффективность которых для' всех субъектов механизма валютно-финансовой интеграции, во многом, будет зависеть от согласованной политики, принятия реальных мер по гармонизации преобразований экономических систем стран-участниц, совместному устранению всех тормозящих процесс интеграции проблем, а также выбору наиболее оптимального механизма валютно-финансовой интеграции, прежде всегона основе оценки готовности стран к данному процессу.

11) Предложена методика комплексной рейтинговой оценкиготовности стран к валютно-финансовой интеграции основана на комплексном анализе основных макроэкономических и финансовых показателей функционирования, экономик стран-участниц, находящихся на определенном этапе интеграции ва-лютно-финансовых систем. Цель предлагаемой методики комплексной оценки готовности стран, к валютно-финансовой: интеграции — определение рейтинга стран, участие которых в валютно-финансовом союзе наиболее целесообразно как с позиций интересов стран-участниц, так и с позиций формирующегося союза в целом. /.

12) Методика, разработанная автором, универсальна, т. е: может применяться для оценки степени готовности любых стран к унификации валютно-финансовых систем. .Разработанная методика была апробирована на примере двенадцати государств СНГ за период существования Содружества с 1991 по 2007 гг. включительно. Полученный' в результате рейтинг стран свидетельствует, что по объективным финансово-экономическим показателям, сложившимсяза исследуемый период, наибольшую степень, готовности к валютно-финансовой интеграции с Россией демонстрируют Украина и Беларусь.

13) Учитывая кризисные явления, происходящие в мировой экономике, а соответственно, и во всех странах СНГ, несомненно, следует констатировать, существенные коррективы в значениях показателей, учитываемых при апробации методикиОднако просчитать последствия кризиса для. перспектив формирования валютно-финансового союза' на пространстве СНГ не представляется возможным по причине отсутствия необходимого объема данных в официальных источниках статистической информации. Экономические процессы в странах СНГ ухудшаются с разной степенью интенсивности. Так, например, в Украине падение ВВП по итогам IV квартала 2008 г. составило 14,4%, по итогам I квартала 2009' г. — около 10%, в Беларуси 7,5% и 5% соответственно, в России за январь 2009 г. падение составило 0,5% по сравнению-с предыдущим периодом. В связи: с этим, можно предположить еще больший разрыв в значении показателей, участвовавших в. расчете, что вызовет существенные изменения в результатах оценки степени готовности стран к валютно-финансовой интеграции.

— 14) Также, представляется важным анализ существующей ситуации на пространстве СНГ. Причинами, сдерживающими развитие процессов валютно-финансовой интеграции, были выделеныследующие: финансово-экономическая нестабильность в странахвысокая долларизация вследствие, недостатка ликвидных платежных средствнезрелость торгово-экономических и институциональных структурнизкая степень доверия к межнациональным органам управленияразличия в методологии определенияг основных показателях финансовой стабильности стран, а также различиях функционирования бюджетных, налоговых и денежно-кредитных системразличие в подходах центральных банков стран СНГ к установлению курса национальной валюты. Кроме того, следует и в настоящее время, и в будущем учитывать политический фактор, количественное выражение которого весьма затруднено,.но, тем не менее, его наличие существенно влияет на ход интеграционного процесса. Так, на пространстве СНГ отсутствие заинтересованности Правительств Украины и Грузии существенно ограничивает интеграционные процессы в данном регионе.

15) На основе определения степени готовности стран к валютно-финансовой интеграции и анализа причин, сдерживающих этот процесс на пространстве СНГ, автором сформированы следующие направления совершенствования механизма валютно-финансовой интеграции: унификация экономической, денежно-кредитной, бюджетной и налоговой политики государств-участников, унификация валютной политики и создание межгосударственных органов власти и объединению институтов.

В целом, можно сделать вывод о том, что только после осуществления перечисленных мер валютно-финансовый союз может стать действенным инструментом в формировании устойчивой, эффективной валютно-финансовой системы на пространстве СНГ. При этом следует постоянно отслеживать и анализировать макроэкономические параметры функционирования экономических систем всех стран-участниц Союза, т.к. малейшее изменение во внешнеторговой или финансовой политике может повлечь серьезные структурные изменения и определенным образом сказаться на торгово-финансовых взаимоотношениях между странами, изменяя при этом характер и цели интеграционного сотрудничества.