Повышение финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий на основе управления оборотными средствами

Актуальность темы

исследования. Согласно концепции социально-экономического развития РФ на период до 2020 года, одним из приоритетных долгосрочных направлений социальной политики является «.реабилитация и социальная интеграция инвалидов, в том числе: создание инфраструктуры реабилитационных центров, обеспечивающих комплексную реабилитацию инвалидов и их возвращение к полноценной жизни в обществе, формирование индустрии по выпуску современных технических средств реабилитацииукрепление материально-технической базы учреждений медико-социальной экспертизы, реабилитационных учреждений и протезно-ортопедических предприятий"1.

При этом перед протезно-ортопедическими предприятиями стоит задача в ежегодном качественном обслуживании инвалидов техническими средствами реабилитации. Так к 2020 году 60% детей-инвалидов должны получать реабилитационные услуги в специализированных учреждениях для детей с ограниченными возможностями. В настоящее время, согласно данным Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), численность только взрослых инвалидов в РФ составляет 13,2 млн. чел. Ежегодно впервые инвалидами становится 1 млн. чел., следовательно, к 2015 году только взрослые инвалиды в РФ составят 15,3−15,5 млн. чел.

В настоящее время в России большая часть протезно-ортопедических предприятий функционируют в форме федеральных государственных унитарных предприятий и учреждений. Однако, в результате принятия законов № 220-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 18.07.2011 г. и № 201-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О приватизации государственного и муниципального имущества» от 11.07.2011 г., протезно-ортопедические.

1 Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года предприятий попадают под приватизацию в форму акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью. Если в настоящий момент предприятия участвуют в торгах, получая тем самым государственные контракты на обслуживание инвалидов, то после процедуры приватизации, предприятия лишатся государственной поддержки, что повлечет за собой снижение количества обслуживаемых инвалидов за счет средств государства и предоставление полной свободы в решении вопроса самофинансирования финансовой деятельности.

Значимость данных предприятий в экономике и социальной политике страны обуславливает необходимость в решении проблемы повышения их финансовой устойчивости на основе исследования факторов влияющих на их финансовое состояние с одновременным поиском путей эффективного управления данными факторами.

Роль и значения протезно-ортопедических предприятий заключается не столько в масштабах — они относительно не большие, сколько в сверх важности социальной их направленности. Следовательно, при повышении финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий, необходимо исходить из того, что протезно-ортопедический вид экономической деятельности перешел в высокотехнологичный вид бизнеса, развивающийся в конкурентной рыночной среде, на основе оптимизации имущественные комплексы предприятий и усовершенствования механизма ценообразования. Период приватизации протезно-ортопедических предприятий, должен быть обеспечен стабильностью функционирования существующих государственных предприятий. Тогда, сбалансированное управление оборотными средствами позволит повысить финансовое состояние исследуемых протезно-ортопедических предприятий и создаст предпосылки для стабильного поддержания простого и расширенного воспроизводства.

Вышеизложенное свидетельствует о том, что рассматриваемые в диссертационном исследовании проблемы связанные с повышением 4 финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий на основе рационального управления оборотными средствами в современных условиях являются объективно необходимыми и актуальными. Степень научной разработанности проблемы.

Начиная с 60-х г. XX века Э. Альтман и У. Бивер проводили исследования, в рамках анализа финансовой устойчивости, пытаясь оценить финансовое положение предприятие, ориентированное на его финансовую стабильность.

Ю. Бригхем и JI. Гапенски, Дж. К. Ван Хорн, Б. Калласс и российские ученые И. А. Бланк, В. В. Ковалев, Д. С. Моляков, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремета работы, которых посвящены финансовому анализу и финансовому менеджменту, уделяли внимания проблеме финансовой устойчивости.

На протяжении последних лет М. С Абрютина и А. В, Грачев детально исследуют проблемы финансовой устойчивости. Разработанные и предложенные ими подходы отличаются от традиционных способов измерения финансовой устойчивости. Для определения степени финансовой устойчивости отдельно рассматривается структура капитала и платежеспособность предприятия, тем самым позволяет построить очередность покрытия активов собственным капиталом, что приводит к поиску и принятию альтернативных решений.

Многие отечественные ученые занимались проблемами управления финансовой устойчивости: С. Н. Абдуллина, И. Т. Балаганов, Н. П. Белотелова, И. А. Бланк, H.A. Блатов, Н. В. Бондарчук, Э. А. Вознесенский, К. М Гарифуллин, A.A. Грунин, A.A. Додонов, O.JI. Ефимова, Г. П. Иванов, М. А. Зироян, В. В. Ковалев, Н. П. Кондраков, М. А. Лимитовский, Д. С. Моляков, Е. В. Негашев, JI.B. Понамарева, Г. В. Савицкая, В. А. Свободин, О. В. Соловьева, Е. С. Стоянова, В. П. Суйц, В. Н. Сутормина, Б. Я. Татарских, В. М. Федосов, М. А. Федотова, Л. И. Философов, И. П. Хоминич, А. Н. Хорин, А. Д. Шеремет, Л. З. Шнейдман и др.

Среди зарубежных ученых, занимавшихся вопросами комплексной оценки и прогнозирования уровня устойчивости финансового состояния организации, в том числе вероятности банкротства, следует отметить Альтмана Э., Бивера У., Гольдера М., Депаляна Ж., КоннанаЖ., Таффлера А., Фулмера Дж.

Вопросы, связанные с управлением государственными унитарными предприятиями, изучались в работах таких отечественных и зарубежных исследователей, как Л. И. Евенко, Л. Н. Павлова, Б. И. Майданчик, Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, И. Н. Герчикова, и др.

В работах А. Бел, Л. Вальрас, Д. Кейнс, В. Леонтьев, П. Самуэльсон и др. посвященных анализу макроэкономических процессов было уделено, особое внимание управлению финансовой устойчивостью предприятия.

О. Ефимова, М. Зайцева, О. Качанова, А. Ковалев, Д. Комаров, М. Литвин, В. Мешалкин, В. Фащевский, Э. Хэлферт и др. исследователи увязывают производственную деятельность предприятия с рациональным использованием оборотных средств.

В ходе систематизации существующих работ было выявлено, что отдельные проблемы оценки финансовой устойчивости не получили детального изучения с учетом специфики современной российской действительности и отсутствия взаимосвязи теоретических посылок со стратегией применения на практике предприятия. Поэтому необходимо совершенствовать понятийный аппарат, поскольку отсутствует единое мнение в таком ключевом вопросе, как категория финансовой устойчивости, категория управление оборотными средствами, не позволяет обеспечить должную эффективность существующими способами ее оценки. Отсутствие единой методики оценки и обеспеченности финансовой устойчивости предприятия приводит к недооценке динамики его финансового состояния. Следовательно, необходимо совершенствовать сложную и многогранную систему управления финансовой устойчивости в значительной степени связанную с проблемой управления и рационального использования оборотных средств.

При подготовке диссертации использована российская законодательная и нормативно-правовая база по определению социально-экономического и финансово-хозяйственного состояния предприятий. Отдельные положения исследования проиллюстрированы графиками и таблицами, составленными на основе данных бухгалтерской отчетности исследуемых предприятий. Недостаточная разработанность направлений рационального управления и использования оборотных средств протезно-ортопедических предприятий и важность поиска путей направленных на повышение их финансовой устойчивости, предопределили актуальность темы настоящего исследования, его цель и задачи.

Целью диссертационной работы является разработка научно-методических рекомендаций по повышению финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий на основе совершенствования управления оборотными средствами и разработка мер по их практическому применению.

Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:

1. исследование и уточнение сущности понятия «финансовая устойчивость»;

2. уточнение особенностей управления оборотными средствами в рамках деятельности протезно-ортопедических предприятий;

3. исследование элементов оборотных средств и установление их связи с финансовой устойчивостью протезно-ортопедических предприятий;

4. выявление зависимости влияния оборотных средств на финансовую устойчивость протезно-ортопедических предприятий;

5. разработка механизма оценки финансовой устойчивости протезноортопедических предприятий- 7.

6. установление области изменения величин оборотных средств и источников их формирования, обеспечивающих финансовую устойчивость протезно-ортопедических предприятий.

Научная гипотеза исследования — разработка рекомендаций по совершенствованию управления оборотными средствами протезно-ортопедических предприятий с целью повышения их финансовой устойчивости, будет способствовать принятию более эффективных управленческих решений.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность протезно-ортопедических предприятий г. Москвы.

Предметом исследования является методика и практика проведения диагностики финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий на основе управления оборотными средствами.

Соответствие паспорту специальностей. Диссертационная работа выполнена в рамках пунктов 3.6 «Отраслевые финансы», 3.11 «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций» и 3.28 «Финансовый менеджмент» специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК Министерства образования и науки РФ (экономические науки).

Теоретическая основа и методологическая база исследования.

Теоретической основой исследования послужили отечественные и зарубежные труды ученых-экономистов по данной проблеме, законодательные и нормативные акты по вопросам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Методологическая база исследования базируется на общенаучных методах познания: логический, системный, комплексный подходстатистические методы обработки данных, единство исторического и логического, индуктивного и дедуктивногоанализ и синтез. В процессе исследования также применялись методы финансового менеджмента, 8 статистического, системно-экономического и логического анализа, экономико-статистическое моделирование, методы обработки данных средствами электронных таблиц Microsoft Excel 2010.

Информационную и эмпирическую основу диссертационной работы составили действующие кодексы, федеральные законы, Постановления Правительства РФ (законодательные и нормативные акты органов власти РФ), периодические издания и ресурсы сети Интернет, а также данные бухгалтерской финансовой отчетности протезно-ортопедических предприятий г. Москвы за 2004;2012 г.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту. Как совокупный результат на защиту выносятся:

1. функционирование протезно-ортопедических предприятий связано с государственным заказом, что влияет на их финансовую устойчивость. Финансовые результаты деятельности протезно-ортопедических предприятий на 60−70% взаимосвязаны с объемом государственных заказов. На основе данной зависимости можно управлять финансовой устойчивостью протезно-ортопедического предприятия;

2. объемы государственных заказов и механизм их проведения непосредственно влияют на выбор оптимальной системы управления оборотными средствами протезно-ортопедического предприятия;

3. существенное повышение финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий может быть достигнуто за счет выделения наиболее значимых элементов оборотных средств, управления, которые оказывают наибольшее влияние на повышение финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий;

4. оценку финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий необходимо проводить на основе установленных рекомендуемых значений финансовых коэффициентов, которые отражают специфику предприятий, а также учитывают объемы заказов и эффективности производства продукции.

5. управление оборотными средствами протезно-ортопедических предприятий следует осуществлять на основе разработанной экономико-статистической модели, позволяющей определить область изменения величины оборотных средств и источников их формирования, обеспечивающих финансовую устойчивость функционирования протезно-ортопедических предприятий;

6. разработан алгоритм экономико-статистической модели совершенствования управления оборотными средствами для повышения финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий.

Научная новизна исследования заключается в установлении областей изменения значений элементов оборотных средств, обеспечивающих повышение финансовой устойчивости протезно-ортопедического предприятия, а также разработка рекомендуемых значений финансовых коэффициентов для анализа финансовой устойчивости с учетом специфики деятельности протезно-ортопедических предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующих результатах:

1. расширен категориальный аппарат на основе уточнения понятия «финансовая устойчивость» применительно к специфике деятельности протезно-ортопедических предприятий и исследованы основные признаки финансового состояния, позволяющие определить их взаимосвязь с финансовой устойчивостью;

2. установлена специфика управления и состава оборотных средств протезно-ортопедических предприятий, которая учитывает не только спрос на рынке, но и объемы государственных заказов, имеющих ограниченность бюджетного финансирования. Уточнено понятие «управление оборотными средствами» с учетом специфики деятельности исследуемых предприятий;

3. определены элементы оборотных средств, оказывающие наибольшее влияние на финансовую устойчивость на основе построения.

10 матрицы признаков факторных нагрузок и матрицы факторных нагрузок коэффициентов финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий;

4. выявлена взаимосвязь между финансовой устойчивостью и оборотными средствами протезно-ортопедических предприятий на основе корреляционно-регрессионного анализа;

5. предложен методический инструментарий, установления количественного значения зависимости влияния различных элементов оборотных средств, на финансовую устойчивость протезно-ортопедических предприятий и определены их параметры;

6. разработана система неравенств, позволяющая определить область изменения элементов структуры оборотных средств и источников их формирования, обеспечивающих уровень финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в обобщении и приращении научного знания в теории управления оборотными средствами, а также в их адаптации к использованию в процессе повышения финансовой устойчивости протезно-ортопедических предприятий в современных условиях.

Теоретическая значимость исследования заключается в совершенствовании научного подхода к управлению оборотными средствами в рамках повышения финансовой устойчивости.

Практическая значимость результатов, полученных в ходе исследования, заключается в том, что предложенная экономико-статистическая модель повышения финансовой устойчивости на основе применения разработанного механизма управления элементами оборотных средств, может быть использована при совершенствовании методических рекомендаций по оценке финансового состояния протезно-ортопедических предприятий, а также в практической деятельности руководителей, профессиональных аудиторов и экономистов-аналитиков. Полученные результаты исследования могут быть использованы в учебном процессе при изучении дисциплин: «Финансы», «Экономика предприятий», «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» студентами экономических специальностей высших учебных заведений.

Апробация и реализация результатов исследования.

Основные положения и результаты исследования, доложены на II Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Модернизация экономики и совершенствование систем управления», научно-практической конференции в рамках Научно-исследовательской работы «Актуальные вопросы учета, анализа и аудита в социальной сфере» (Москва, 2011), научно-практической конференция «Актуальные вопросы учета, анализа и аудита» (Москва, 2012). Теоретические и методологические положения исследования используются в учебном процессе ФГБОУ ВПО «Российский Государственный социальный университет» при подготовке бакалавров экономики, апробированы и приняты к использованию в работе протезно-ортопедического предприятия ФГУП «МПРЦ «Здоровье» Министерства труда и социальной защиты Российской Федерации и ООО фирма «ПРОТЕЗИСТ».

Основные положения и результаты научных исследований опубликованы в 8 научных работах, общим объемом 3,3 п. л, в том числе в журналах, входящих в перечень рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы включающего 128 наименований. Содержание работы изложено на 123 страницах текста, включающего 13 таблиц, 6 рисунков, 5 приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенный теоретический анализ позволит обосновать методологию проведения анализа финансовой устойчивости. Выявить ключевые элементы оборотных средств оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние протезно-ортопедических предприятий, а также сформулировать алгоритм практического решения повышения финансовой устойчивости на основе оптимизации управления оборотными средствами протезно-ортопедических предприятий. Исследование трудов ученых экономистов позволило обосновать категорию «финансовой устойчивости» к специфике деятельности протезно-ортопедических предприятий.

Оценка финансовой устойчивости проводится внутренними и внешними пользователями, непосредственно заинтересованными в успешной деятельности предприятий, с целью диагностики ее состояния и принятия грамотных управленческих решений. Особенности деятельности протезно-ортопедических предприятий послужили основой для разработки научно-методических рекомендаций по ее повышению.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния протезно-ортопедических предприятий, поскольку их деятельность на 70% предопределена государственным заказом с ограниченным бюджетным финансированием. Следовательно, данную категорию следует рассматривать исходя из особенностей их деятельности с учетом условия обеспечения платежеспособности, что позволит определить план их развития на основе системы мероприятий самосовершенствования финансово-хозяйственной деятельности и объемов государственных заказов на технические средства реабилитации.

Среди большого разнообразия методик, позволяющих управлять оборотными средствами, ни одна из них не учитывает специфику деятельности протезно-ортопедических предприятий. Их отсутствие дало возможность построить систему управления оборотными средствами на протезноортопедических предприятиях, которая учитывает не только спрос на рынке, но и объемы государственных заказов, имеющих ограниченность бюджетного финансирования.

Для оценки взаимосвязи между оборотными средствами и финансовой устойчивостью предпочтение следует отдавать корреляционному и регрессионному анализу. Данный анализ позволяет установить количественные зависимости, которые определяют степень влияния различных элементов оборотных средств на финансовую устойчивость протезно-ортопедических предприятий.

Коэффициентный анализ эффективности использования оборотных средств позволил сделать вывод о том, что оптимальные значения финансовых коэффициентов не отражают специфику деятельности протезно-ортопедических предприятий. Полученные выводы дали основания построить методический инструментарий разработки рекомендуемых значений финансовых коэффициентов, для оценки финансового состояния применительно к особенностям деятельности протезно-ортопедических предприятий.

Последовательность применения инструментов корреляционного, регрессионного и финансового анализа позволило автору выявить и сформулировать методический инструментарий установления количественной зависимости между оборотными средствами и финансовой устойчивостью. Степень влияния построена в виде матрицы признаков парных коэффициентов корреляции и матрицы парных коэффициентов корреляции. Выявленные взаимосвязи в виде матриц позволили определить значимые элементы оборотных средств, оказывающие влияние на финансовую устойчивость.

В качестве альтернативы применения оптимальных значений финансовых коэффициентов в рамках проведения коэффициентного анализа целесообразно использовать рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, которые непосредственно отражают специфику деятельности протезно-ортопедических предприятий.

Разработаны системы неравенств, позволяющие определить область изменения элементов оборотных средств и источников их формирования, обеспечивающие финансовую устойчивость протезно-ортопедических предприятий, которые представлены в виде алгоритма экономико-статистической модели управления оборотными средствами.

В целях совершенствования теоретических основ и разработки методических рекомендаций повышения финансовой устойчивости на основе управления оборотными средствами рекомендуется:

Применять разработанные значения финансовых коэффициентов для анализа финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерской финансовой отчетности протезно-ортопедических предприятий и отражающие специфику деятельности этих предприятий. Это позволит получить наиболее объективную картину устойчивости финансового состояния и даст возможность принимать наиболее эффективные управленческие решения по результатам анализа.

Использовать разработанный алгоритм управления оборотными средствами, который имеет систему ограничений, состоящий из рекомендуемых значений финансовых коэффициентов и элементов оборотных средств, необходимых для удовлетворения структуры активов и обязательств предприятия.

Применять систему неравенств экономико-статистической модели в качестве ограничений, позволяющих оценить целесообразность участия в государственных торгах. Расчет и отслеживание динамики системы ограничений позволит сохранить и повысить финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе.

Поддерживать текущее финансовое состояние путем сопоставления фактических значения по таким ключевым коэффициентам как: финансовая устойчивость, текущая платежеспособность и вероятность банкротства, с рекомендуемыми значениями, с целью разработки мероприятий по сохранению текущей платежеспособности. Платежеспособность предприятия выступает внешним индикатором финансовой устойчивости.

Практическая значимость полученных результатов в ходе исследования, заключается в том, что предложенная экономико-статистическая модель повышения финансовой устойчивости на основе применения разработанного механизма управления элементами оборотных средств, может быть использована при совершенствовании методических рекомендаций по оценке финансового состояния протезно-ортопедических предприятий, а также в практической деятельности руководителей, профессиональных аудиторов и экономистов-аналитиков.