Анализ и оценка деловой активности предприятия

http://

Введение

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а также качество управления.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный предпринимательский климат, стимулирующий активное поведение предприятия, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности. Достаточно значимы также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству предприятия: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и т. п. [3]

Финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному. Данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение и управление данной проблемой является одним из основных факторов улучшения ситуации.

Таким образом, все это актуализирует роль анализа деловой активности предприятия.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и в выявлении резервов их повышения.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических и методологических вопросов анализа деловой активности и проведение анализа деловой активности по данным бухгалтерской финансовой отчетности конкретного предприятия при помощи структуры и динамики активов и пассивов, коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.

В ходе работы решаются следующие задачи:

1) изучение значения и целей оценки и анализа деловой активности организации;

2) рассмотрение классификации методов и приемов оценки и анализа;

3) изучение системы частных и обобщающих показателей оборачиваемости;

4) проведение анализа показателей деловой активности на примере конкретного предприятия

5) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий улучшению показателей деловой активности.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Тверьторгтехника» города Твери.

Предметом исследования является оценка и анализ деловой активности организации.

Курсовая работа выполнена на материалах бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Тверьторгтехника» за 2012;2013 годы.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки деловой активности предприятия бухгалтерский финансовый отчетность

1.1 Понятие и сущность деловой активности Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

В литературе существуют различные подходы к понятию деловая активность. Так, В. В. Ковалев определяет деловую активность в широком смысле как весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность компании. При этом деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижения ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. [9]

Л.В. Донцова и Н. А. Никифорова отмечают, что деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Таким образом, с точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность предприятия есть не что иное, как результативность и эффективность его производственно-коммерческой деятельности.

Являясь важнейшей характеристикой функционирования коммерческой организации, деловая активность может быть оценена с помощью ряда показателей, а, следовательно, является объектом экономического анализа в рамках анализа деловой активности. Обобщенно оценку деловой активности можно представить в виде схемы (рис.1):

Рис. 1. Обобщённая оценка деловой активности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. Для целей внутреннего анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета.

Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот — предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов, действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерии деловой активности характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объём реализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величину авансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др. Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет). [3]

1.2 Значение и цели анализа деловой активности организации Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро — и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. [4]

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

— изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

— исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

— обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т. д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1. исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2. изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Тр_П > Тр_В > Тр_А > 100%, (1)

где Тр_П — темп роста чистой прибыли;

Тр_В — темп роста выручки от продаж;

Тр_А — темп роста средней величины активов. [15]

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд = ЧП / В *100. (2)

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В / А * 100. (3)

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТР_ЧП > ТР_А) означают повышение чистой рентабельности активов (Чра):

Чра=ЧП / А * 100. (4)

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала. Однако его исполнение необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. [8]

Под методом анализа следует подразумевать способы исследования объекта анализа, а под приемом анализа — одну или несколько математических или логических операций, направленных на получение конкретного результата анализа и дальнейшей оценки.

По соотношению объективных и субъективных начал методы и приемы анализа подразделяют на математические и эвристические. Эвристические методы основываются на интуиции, на субъективных началах. Математические методы объективны. Разные аналитики, используя их, получают одинаковые результаты. В комплексном анализе эти методы, как правило, сочетают. Так, тип математической модели часто выбирают интуитивно, а параметры модели определяют методами математической статистики. [9]

1.3 Методика анализа и оценки деловой активности Главными задачами анализа деловой активности является исследование длительности производственно-коммерческого цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств; проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей.

Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Главным источником анализа источников формирования и использования оборотных средств является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах. [2]

Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают из отчета о финансовых результатах и их использовании. Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы, в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.

Для большинства производственных предприятий характера следующая схема производственно-коммерческого цикла: заготовление производственных запасов — производство — хранение готовой продукции — продажа. [4]

Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете 10 «Материалы». Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах 10−1 «Сырье и материалы», 10−2 «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали», 10−3 «Топливо». 11] Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии.

Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 «Основное производство», на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер.

Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 «Основное производство», определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.

Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета 43 «Готовая продукция») соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия. [5]

Этап продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения дебиторской задолженности. Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов.

К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, — это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств. [8]

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

Система показателей оборачиваемости.

В общем случае оборачиваемость оборотных средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующим основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота — средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности анализируемого предприятия. Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости. [12]

Коэффициенты оборачиваемости можно объединить в следующие группы:

· Коэффициенты оборачиваемости активов.

· Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности.

· Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.

· Коэффициенты оборачиваемости запасов.

· Оборачиваемость денежных средств.

· Фондоотдача.

Качественные критерии деловой активности — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода. [15]

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота — в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала. [2]

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

ь скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

ь периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости:

Коэффициенты оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период):

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала = Выручка / Среднегодовая величина активов (5)

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (6)

Формула по балансу:

Коск = стр. 2110 № 2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр. 1600 на конец года) ф. № 1 (7)

2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов (8)

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (9)

Кооа = стр. 010 ф. № 2 /(стр. 290нг + стр. 290 кг ф. № 1) / 2 (10)

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на нач. года + стр. 1200 на кон. года) (11)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала (12)

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (13)

Коск = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 490−244−252+640+650)нг + (стр. 490−244−252+640+650)кг ф. № 1) / 2 (14)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности (15)

Кодз = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 240−244)нг + (стр. 240−244)кг ф. № 1) / 2 (16)

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230 на нг + стр. 1230 на кг) (17)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз (18)

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. [10]

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности (19)

Кокз = стр. 010 ф. № 2 / (стр. 620нг + стр. 620 кг ф. № 1) / 2 (20)

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года) (21)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз (22)

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат) Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов (23)

Комз = стр. 020 ф. № 2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. № 1) / 2 (24)

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220) начг + (стр. 1210 + стр. 1220) конг) (25)

Кроме вышеуказанных коэффициентов, деловую активность организации можно оценить с помощью показателей фондоотдачи и оборачиваемости денежных средств.

Оборачиваемость денежных средств Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств (26)

Кодс = стр. 010 ф. № 2 / (стр. 260нг + стр. 260 кг ф. № 1) / 2 (27)

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на нгода + стр.1250на кгода) (28)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Фондоотдача Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств (29)

Фо = стр. 010 ф. № 2 / (стр. 120нг + стр. 120 кг ф. № 1) / 2 (30)

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1130на начало года + стр.1130на конец года) (31)

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб) (32)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д) / Выручка от реализации продукции (33)

где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней) При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. [15]

К внешним факторам относятся:

ь отраслевая принадлежность;

ь сфера деятельности организации;

ь масштаб деятельности организации;

ь влияние инфляционных процессов;

ь характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

ь эффективность стратегии управления активами;

ь ценовая политика организации;

ь методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации. [7]

Тем не менее, основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Система показателей рентабельности Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Необходимо отметить, что при расчете всех показателей используются средние величины активов и капитала, а не моментные данные. Средняя величина активов или капитала рассчитывается по формуле средней хронологической, которая, при отсутствии внутригодовых данных и наличии только данных на начало и конец периода, преобразуется в формулу средней арифметической. [15]

Средняя величина активов и капитала может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).

Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Коэффициенты рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Коэффициент рентабельности всех активов по балансовой прибыли служит самым общим показателем, показывающим, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения средств.

Сравнивая этот коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли, можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т. е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти.

Коэффициент рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие. Он позволяет сравнить этот доход с возможным доходом от вложения средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке курса акций на бирже.

С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала. Количественные значения коэффициента при анализе в динамике показывают изменения в эффективности его использования предприятием. В числителе отражается сумма балансовой прибыли, в знаменателе — средняя за период величина оборотного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала показывает, какова прибыльность использования всего капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании. Значение коэффициента определяется делением объема балансовой прибыли на среднюю за период величину перманентного капитала.

Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает «давление налогового пресса» на доходы предприятия от всех направлений деятельности, а также уровень чистой прибыли в доходах. Расчет производится по формуле, где числитель — объем чистой прибыли, знаменатель — чистая выручка от реализации плюс доходы от прочей реализации. [14]

Рентабельность реализованной продукции к затратам на производство определяет эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Коэффициент рассчитывается посредством отношения объема результата от реализации к сумме затрат на производство реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации.

Глава 2. Анализ и оценка деловой активности ОАО «Тверьторгтехника»

2.1 Общая характеристика ОАО «Тверьторгтехника»

Открытое акционерное общество «Тверьторгтехника» создано в форме открытого акционерного общества и действует на основании и в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», уставом, внутренними Положениями Общества.

Общество создано в результате преобразования арендного территориального производственного объединения «Тверьторгтехника» в соответствии с Указом президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721.

Общество является правопиемником всех имущественных и неимущественных прав и обязанностей арендованного производственного объединения «Тверьторгтехника», несёт права и обязанности, возникшие у данного предприятия до момента его преобразования в акционерное общество. Местом нахождения ОАО «Тверьтогртехника» является место его основной деятельности: РФ, город Тверь, улица Завидова, дом 24.

Организационная структура ОАО «Тверьторгтехника»

Под организационной структурой предприятия понимают состав, соподчинённость, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определённые отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации.

Организационная структура управления предприятием отражает состав и подчинённость линейных и функциональных звеньев управления, в ОАО «Тверьторгтехника» структура управления имеет линейно-функциональный вид.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором Общества (единоличный исполнительный орган), который подотчётен Совету директоров и общему собранию акционеров Общества.

При сущесвующей структуре управления Генеральному директору непосредственно подчиняются:

· заместитель генерального директора — 1 чел.

· заместитель директора по производству — 1 чел.

· коммерческий отдел:

— начальник отдела — 1 чел.

— зам. начальника отдела — 2 чел.

— инженер ОМТС — 1 чел.

— грузчик — 2 чел.

— кладовщик — 2 чел.

· бухгалтерия — 4 4 человека (в том числе главный бухгалтер)

· ЦТО (Центр технического обслуживания ККМ и весового оборудовани)

— начальник Центра — 1 чел.

— механик — 1 чел.

· юридический отдел -2 чел.

· цех № 1

— начальник цеха — 1 чел.

— механники-ремонтники — 8 чел.

· цех № 2

— начальник цеха — 1 чел.

— станочники — 15 чел.

· технический отдел — 2 чел.

· системный администратор — 1 чел.

Общая численность — 70 человек.

Цель и предмет деятельности ОАО «Тверьторгтехника»

Основной целью деятельности является получение прибыли его акционерами.

ОАО «Тверьторгтехника» осущестляет следующие виды деятельности:

· производство и реализация торгового оборудования, запасных частей к торговой технике;

· техническое обслуживание и ремонт торгового оборудования;

· проведение проэктно-исследовательских, пусконаладочных, ремонтных работ;

· осуществление торгово-закупочной деятельности;

· транспортно-экспедиционное обслуживание;

· производство товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

· осуществление других видов деятельности, не запрещённых действующим законодательством.

Бухгалтерский учёт и финансовая отчётность ОАО «Тверьторгтехника»

Общество ведёт бухгалтерский учёт и представляет финансовую отчётность в порядке установленном действующим законодательством.

Бухгалтерский учёт имущества, обязательств, операций их изменяющих, финансовых результатов осуществляется методом двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, включённый в рабочий план счетов учета.

Бухгалтерский учет ведётся методом начисления, согласно которому результаты операций признаются по факту их совершения, независимо оттого, когда получены или выплачены денежные средства (их эквиваленты) при расчётах, связанных с осуществлением указанных операций.

Годовой отчёт ОАО «Тверьторгтехника» подлежит предварительному утверждению Советом директоров не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового общего собрания.

Бухгалтерский учет ведется с применением автоматизированной формы бухгалтерского учета, программы «1С: предприятие 8.0.».

2.2 Анализ структуры и динамики активов и пассивов данных бухгалтерского баланса ОАО «Тверьторгтехника»

Первым источником информации для оценки хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. [9]

В результате анализа динамики и структуры активов и пассивов предприятия по данным таблицы о состоянии предприятия ОАО «Тверьторгтехника» можно сделать следующие выводы:

Имущество организации уменьшилось на 373 693 тыс. руб., в 2012 году оно составляло 1 874 706 тыс. руб., а в 2013 — 1 501 013 тыс. руб. На снижение активов предприятия повлияло снижение оборотных активов на 259 861 тыс. руб. и внеоборотных активов на 113 832 тыс. руб.

Рассматривая пассив организации, видим, что источники формирования снизились на 373 693 тыс. руб. На это повлияло как снижение собственного капитала на 224 614 тыс. руб., так и краткосрочных обязательств на 160 603 тыс. руб. Долгосрочные обязательства, напротив, увеличились на 11 530 тыс. руб.

Доля собственного капитала составляет в отчетном году 72,34% ко всему балансу, краткосрочные обязательства составили 10,89%, на долю долгосрочных обязательств пришлось 16,77%. А в предыдущем году собственный капитал составил 69,90%, долгосрочные обязательства — 12,80%, краткосрочные обязательства составили 17,30%. Следовательно, в динамике собственный капитал увеличился, а заемный снизился.

Оценка имущественного положения предприятия и выявление возможностей приумножения капитала, способности обеспечить неуклонный рост прибыли и расплачиваться по своим обязательствам являются одним из приоритетных направлений в анализе финансовой деятельности.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Оттого, какие инвестиции вложены в основные и в оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и деловая активность предприятия. [4]

В процессе анализа следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Анализ динамики активов организации показал, что общая сумма актива уменьшилась на 373 693 тысяч рублей как за счет внеоборотных так и за счет оборотных активов. Но в основном это произошло за счёт уменьшения оборотных активов (на 259 928 тыс. руб.)

В составе оборотных активов снизились запасы, которые в 2012 году составляли 485 998 тыс. руб., а в 2013 -101 157 тыс. руб. (-384 841 тыс. руб.).

Остальные показатели увеличились по сравнению с предыдущим годом, но их увеличение не перекрыло снижение суммы запасов. Необходимо обратить внимание на тот факт, что увеличение дебиторской задолженности на 103 312 тысяч рублей является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Положительным можно считать лишь увеличение финансовых вложений на 22 126 тыс. руб. и денежных средств на 542 тыс. руб.

На снижение внеоборотных активов повлияли в большей степени основные средства, которые уменьшились на 57 507 т. р. (в 2012 — 427 853 тыс. руб., а в 2013 — 370 346 тыс. руб.). Это можно оценить отрицательно.

Анализ динамики пассивов организации показал, что источники формирования имущества уменьшились на 373 693 тыс. руб. (1 501 013 тыс. руб. в 2012 году, 1 874 706 тыс. руб. в 2013 году) как за счет собственного, так и за счет заемного капитала.

В большей степени на снижение собственного капитала повлиял добавочный капитал, который уменьшился на 225 000 тыс. руб. Уставный капитал не изменился, а сумма убытка в отчетном году снизилась на 386 тыс. руб.

В общем, краткосрочные обязательства уменьшили свое значение в 2013 году на 160 609 тыс. руб. Это произошло в основном за счет изменения следующих факторов. Заёмные средства уменьшились на 170 763 тыс. руб., что является положительной тенденцией, т.к. уменьшилась финансовая зависимость предприятия.

Что же касается кредиторской задолженности, то её сумма в отчетном году увеличилась (на 10 154 тысяч рублей). Это отрицательная тенденция, т.к. увеличилась финансовая зависимость нашего предприятия.

Долгосрочные обязательства увеличились в отчетном году на 4.8% или на 11 530 тыс. руб., это свидетельствует о том, что предприятие пользуется долгосрочными кредитами для покупки дорогостоящей техники.

Из этих данных следует отметить, что у предприятия имеются как положительные, так и отрицательные тенденции. Для нормального функционирования надо увеличить долю собственного капитала и стараться снижать кредиторскую задолженность.

Анализ структуры имущества организации показал, что в отчетном году соотношение внеоборотных активов к оборотным изменилось по сравнению с предыдущим. Процент внеоборотных активов к валюте баланса увеличился на 0,77 (в 2012 г. -33,54%, в 2013 г. — 34,31%), что повлекло за собой снижение процента оборотных активов на туже величину, в 2013 году оборотные активы составили 65,69%, а в 2012 году они были равны 66,46%.

На увеличение процента внеоборотных активов в большей степени повлияли основные средства, их процент в балансе увеличился на 1,85, процент по финансовым вложениям снизился на 0,16, по прочим внеоборотным активам он уменьшился на 0,92.

Процент по оборотным активам снизился. Большое влияние на уменьшение оборотных активов оказали удельный вес запасов, который снизился на 19.18%, процент дебиторской задолженности увеличился на 16.47%, но эти изменения отрицательно повлияли на деятельность организации. Так же увеличились финансовые вложения на 1.86% и денежные средства на 0.08%. Это можно отметить как положительную тенденцию.

В целом предприятие имеет мобилизированную структуру, так как оборотные активы составляют больше половины всех активов.

Анализ структуры источников формирования активов организации показал, что соотношение собственного и заемного капитала изменилось. Собственный капитал увеличился на 2,44%. В 2013 году он был равен 72,34%, а в 2012 году 69,9%. На его изменение повлияло увеличение процента уставного капитала на 12,35%, а добавочный капитал снизился на 7,78%. Так же снизился процент непокрытого убытка на 2.14%, что оценивается отрицательно.

Заемный капитал уменьшился на тот же процент. Большое влияние произвели краткосрочные обязательства, процент которых снизился на 6.4, это произошло из-за уменьшения заемных средств на 8,29%, и увеличения кредиторской задолженности на 1,89%. Долгосрочные обязательства увеличились на 3,96% (в 2012 году — 12,81%, а в 2013 году — 16,77%), это произошло из-за увеличения долгосрочных заемных средств.

В целом предприятие достаточно не зависимо от внешних источников, так как на долю собственного капитала приходится 72,34%.

2.3 Анализ показателей оборачиваемости Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота — средний срок, за который совершается один оборот средств. [15]

Динамику показателей оборачиваемости средств, вложенных в имущество ОАО «Тверьторгтехника» за 2012;2013 год, рассмотрим в таблице 6.

Таблица 6. Динамика показателей оборачиваемости ОАО «Тверьторгтехника»

Согласно данных таблицы 6 коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) увеличился на 0,149. Это оценивается положительно, и показывает, что предприятие использует капитал интенсивно.

Скорость оборота коэффициента оборачиваемости оборотных средств увеличивается на 0,229 — это тоже оценивается положительно.

Интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов (фондоотдача) уменьшилась на 6,124% - это оценивается отрицательно.

Коэффициент отдачи собственного капитала в отчетном году увеличился на 0,198 оборотов по сравнению с предыдущим, в котором он был равен 0,242 оборота — это оценивается положительно.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) уменьшается на 475,39 дней: в 2012 году она составила 551,62 дней, а в 2013 году — 76,23 дня. Это означает, что длительность производственного цикла и периода хранения готовой продукции уменьшилась. Оборачиваемость денежных средств так же уменьшается на 0,84 дня — это оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на 0,14 оборота, в 2012 году он был равен 0,436 оборотов, а в 2013 году 0,576 оборотов — это оценивается положительно.

Срок погашения дебиторской задолженности, характеризующий средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию и погашается прочая дебиторская задолженность, уменьшается на 200,382 дней — это так же оценивается положительно. Но необходимо обратить внимание на то, что срок погашения дебиторской задолженности как в отчетном, так и в предыдущем году очень длительный, поэтому рекомендуется предприятию активизировать работу с дебиторами по погашению задолженности (особенно — просроченной).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается на 1,24 оборота. Это оценивается отрицательно, т.к. срок погашения кредиторской задолженности, характеризующий время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств предприятия, использующего в обороте средства кредиторов уменьшается на 27,18 дней.

2.4 Анализ показателей рентабельности Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования. Важнейшим финансовым показателем является прибыль, которая характеризует степень деловой активности и финансового благополучия.

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат (прибыль) сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. [3]

Рентабельность — относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Рассчитаем показатели рентабельности ОАО «Тверьтогртехника» по данным бухгалтерской отчетности за 2012;2013 годы. Результаты расчетов представим в таблице 7.

Таблица 7. Анализ динамики показателей рентабельности организации.

В целом по ОАО «Тверьторгтехника» показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия, за анализируемый период несколько улучшились. Например, в 2013 году получена чистая прибыль в сумме 386 тыс. руб. Этот показатель значительно лучше показателя предыдущего года, т.к. в 2012 году был получен убыток в размере 223 918 тыс. руб. Следовательно увеличение составило 224 304 тыс. руб.

В связи с вышесказанным показатели рентабельности в 2013 году имеют положительное значение. Данную тенденцию можно считать как положительный момент в деятельности анализируемого предприятия.

Рентабельность затрат по основной деятельности увеличилась с 0,076% в 2012 году на 8,543% и в 2013 году стала равной 8,619%, Это характеризуется увеличением затрат на производственную деятельность предприятия.

Рентабельность внеоборотного капитала увеличилась в отчетном году на 35,687% что оценивается положительно.

Рентабельность совокупных активов в отчетном году увеличилась на 11,966%. Рентабельность собственного капитала, определяющая эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, увеличивается на 17,123% по сравнению с предыдущим годом, в котором она была равна -17,087%.

Рентабельность инвестиционного капитала, т. е. капитала предприятия, находящегося в его долгосрочном пользовании, увеличилась на 12,588% - это оценивается положительно.

Как видим, практически все показатели рентабельности увеличились за исключением показателя рентабельности продаж. В 2012 году он был равен «- 0,076%», а в 2013 году снизился на 9,354% и стал равен «-9,43%», это снижение оценивается отрицательно.

Таким образом, предприятие хотя и увеличило объемы продаж, но получило убыток от реализации, который был погашен за счет прочих доходов. Следовательно, у предприятия ОАО «Тверьторгтехника» основная деятельность не эффективна. Рекомендуется разработать мероприятия, способствующие улучшению использования имеющихся ресурсов в ОАО «Тверьторгтехника».

В целом, значение показателей деловой активности предприятия, рассчитанных в данной работе указывают на неэффективную финансовую деятельность ОАО «Тверьторгтехника».

Глава 3. Пути улучшения деловой активности в ОАО «Тверьтогртехника»

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т. ч:

— определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

— планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т. п.);

— формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

— ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес — планов.

2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнес-планирования.

3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

4. Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:

— маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

— разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:

— маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

— разработки политики на основе анализа спроса;

— установления прямых связей с другими регионами России;

— разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников. Для повышения общего уровня менеджмента необходимо провести обучение руководящий состав предприятия основам проведения финансового анализа, методам выработки на его основе управленческих решений, бизнеспланированию.

11. Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

Заключение

Данная работа посвящена исследованию деловой активности предприятия. Результаты проведенного анализа в области деловой активности позволяют сделать следующие выводы.

Деловая активность предприятия — характеристика состояния предпринимательской деятельности, заключающейся в организации и развитии производства или оказания услуг, в отрасли, предприятии, стране, как необходимое условие успешной предпринимательской деятельности.

Деловую активность можно характеризовать с помощью таких показателей как абсолютные показатели деловой активности (объем продаж, прибыль, величина авансированного капитала) так и относительные показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости различных активов и обязательств, расчет периода их оборачиваемости в днях, расчет продолжительности операционного цикла). Кроме этого, деловую активность характеризуют показатели рентабельности различных активов и обязательств. [3]

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности был выполнен на примере ОАО «Тверьторгтехника»

В результате анализа было выявлено, что имущество организации уменьшилось на 373 693 тыс. руб. В 2012 году оно составляло 1 874 706 тыс. руб., а в 2013 — 1 501 013 тыс. руб. На снижение активов предприятия повлияло снижение оборотных активов на 259 861 тыс. руб. и внеоборотных активов на 113 832 тыс. руб. Как следствие источники формирования имущества уменьшились на 373 693 тыс. руб. (1 501 013 тыс. руб. в 2013 году-1 874 706 тыс. руб. в 2012 году) как за счет собственного так и за счет заемного капитала.

Анализ структуры активов показал, что предприятие имеет мобилизованную структуру, так как удельный вес оборотных активов составляет 65,69%, а это больше половины всех активов.

В структуре пассивов на долю собственного капитала приходится 72,34%, следовательно, предприятие достаточно не зависимо от внешних источников.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на 0,14 оборота, в 2012 году он был равен 0,436 оборотов, а в 2013 году 0,576 оборотов — это оценивается положительно.

Срок погашения дебиторской задолженности, характеризующий средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию и погашается прочая дебиторская задолженность, уменьшается на 200,382 дней — это так же оценивается положительно. Необходимо обратить внимание на то, что срок погашения дебиторской задолженности как в отчетном, так и в предыдущем году очень длительный, поэтому рекомендуется предприятию активизировать работу с дебиторами по погашению задолженности (особенно — просроченной).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается на 1,24 оборота. Это оценивается отрицательно, т.к. срок погашения кредиторской задолженности, характеризующий время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств предприятия, использующего в обороте средства кредиторов уменьшается на 27,18 дней.

Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия, за анализируемый период несколько улучшились. Например, в 2013 году получена чистая прибыль в сумме 386 тыс. руб. Этот показатель значительно лучше показателя предыдущего года, т.к. в 2012 году был получен убыток в размере 223 918 тыс. руб. Следовательно увеличение составило 224 304 тыс. руб.

Практически все показатели рентабельности увеличились за исключением показателя рентабельности продаж. В 2012 году он был равен «- 0,076%», а в 2013 году снизился на 9,354% и стал равен «-9,43%», это снижение оценивается отрицательно.

Предприятие хотя и увеличило объемы продаж, но получило убыток от реализации, который был погашен за счет прочих доходов.

Следовательно, у предприятия ОАО «Тверьторгтехника» основная деятельность не эффективна, деловая активность низкая. Рекомендуется более эффективно использовать ресурсы, имеющиеся в ОАО «Тверьторгтехника».

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть 1 и 2. -Издательская группа «Норма-Инфра». -М: 1998.

2. Артеменко В. Г. Финансовый анализ. Учебное пособие — М: ИКЦ «Омега-Л» — 2012.

3. Беспалов М. В., Абдукаримов И. Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И. Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. — (Высшее образование: Бакалавриат).- 2014.

4. Бочаров В. В. Финансовый анализ.- СПб.: Питер, 2009: ил. — (Серия «Краткий курс»).

5. Грачев, А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия. / А. В. Грачев // Финансовый менеджмент. — 2008. — № 4.

6. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.

7. Илясов, Г. Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г. Г. Илясов // Финансы.- 2009. № 10.

8. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014.

9. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2004.

10. Кожинов В. Я. Бухгалтерский учет. Прогнозирование финансового результата. Учебно-методическое пособие /В.Я. Кожинов. — М: Экзамен. — 2008.

11. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет на малых предприятиях: Учебное пособие. — М.: Проспект. — 2014.

12. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО Новое знание, 2011.

13. Селезнёва Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2011.

14. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Перевод под редакцией Белых Л. П. -М: Издательское объединение «ЮНИТИ», 2009.

15. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2012.

Приложение Таблица 1. Динамика и структура активов и пассивов ОАО «Тверьторгтехника»

Таблица 2. Анализ динамики активов (имущества) ОАО «Тверьторгтехника»

Таблица 3. Анализ динамики пассивов (источников формирования имущества) ОАО «Тверьторгтехника»

Таблица 4. Анализ структуры имущества ОАО «Тверьторгтехника»

Таблица 5. Анализ структуры источников формирования активов ОАО «Тверьторгтехника»

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный предпринимательский климат, стимулирующий активное поведение предприятия, либо, наоборот, предпосылки к свертыванию деловой активности.

Достаточно значимы также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству предприятия:

· совершенствование договорной работы,

· улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования,

· расширение возможностей получения информации в области маркетинга и т. п.

С точки зрения отечественных ученых в области учета и анализа, деловая активность предприятия есть не что иное, как результативность и эффективность его производственно-коммерческой деятельности.

Информационной базой для анализа деловой активности традиционно является бухгалтерская (финансовая) отчетность организации.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:

Тр_П > Тр_В > Тр_А > 100%,

где Тр_П — темп роста чистой прибыли;

Тр_В — темп роста выручки от продаж;

Тр_А — темп роста средней величины активов.

Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд):

Рд = ЧП / В *100.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа):

Оа = В / А * 100.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТР_ЧП > ТР_А) означают повышение чистой рентабельности активов (Чра):

Чра=ЧП / А * 100.

Выполнение последнего неравенства (увеличение средней величины активов в динамике) означает расширение имущественного потенциала.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период):

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала = Выручка / Среднегодовая величина активов

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат) Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Кроме вышеуказанных коэффициентов, деловую активность организации можно оценить с помощью показателей фондоотдачи и оборачиваемости денежных средств.

Оборачиваемость денежных средств Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Фондоотдача Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д) / Выручка от реализации продукции

где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней) При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

ь отраслевая принадлежность;

ь сфера деятельности организации;

ь масштаб деятельности организации;

ь влияние инфляционных процессов;

ь характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

ь эффективность стратегии управления активами;

ь ценовая политика организации;

ь методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Коэффициенты рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности предприятия, очищенной от прочих доходов и результатов, что позволяет пользователю определить эффективность и планировать поступление балансовой прибыли от основной деятельности. Коэффициент рассчитывается посредством деления объема результата от реализации на объем чистой выручки от реализации.

Таким образом, показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Анализ деловой активности был выполнен на примере ОАО «Тверьторгтехника»

ОАО «Тверьторгтехника» осущестляет следующие виды деятельности:

· производство и реализация торгового оборудования, запасных частей к торговой технике;

· техническое обслуживание и ремонт торгового оборудования;

· проведение проэктно-исследовательских, пусконаладочных, ремонтных работ;

· осуществление торгово-закупочной деятельности;

· транспортно-экспедиционное обслуживание;

· производство товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

В результате анализа было выявлено, что имущество организации уменьшилось на 373 693 тыс. руб. В 2012 году оно составляло 1 874 706 тыс. руб., а в 2013 — 1 501 013 тыс. руб. На снижение активов предприятия повлияло снижение оборотных активов на 259 861 тыс. руб. и внеоборотных активов на 113 832 тыс. руб. Как следствие источники формирования имущества уменьшились на 373 693 тыс. руб. (1 501 013 тыс. руб. в 2013 году-1 874 706 тыс. руб. в 2012 году) как за счет собственного так и за счет заемного капитала.

Анализ структуры активов показал, что предприятие имеет мобилизованную структуру, так как удельный вес оборотных активов составляет 65,69%, а это больше половины всех активов.

В структуре пассивов на долю собственного капитала приходится 72,34%, следовательно, предприятие достаточно не зависимо от внешних источников.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на 0,14 оборота, в 2012 году он был равен 0,436 оборотов, а в 2013 году 0,576 оборотов — это оценивается положительно.

Срок погашения дебиторской задолженности, характеризующий средний период, в течение которого поступает оплата за проданную продукцию и погашается прочая дебиторская задолженность, уменьшается на 200,382 дней — это так же оценивается положительно. Необходимо обратить внимание на то, что срок погашения дебиторской задолженности как в отчетном, так и в предыдущем году очень длительный, поэтому рекомендуется предприятию активизировать работу с дебиторами по погашению задолженности (особенно — просроченной).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличивается на 1,24 оборота. Это оценивается отрицательно, т.к. срок погашения кредиторской задолженности, характеризующий время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств предприятия, использующего в обороте средства кредиторов уменьшается на 27,18 дней.

Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия, за анализируемый период несколько улучшились. Например, в 2013 году получена чистая прибыль в сумме 386 тыс. руб. Этот показатель значительно лучше показателя предыдущего года, т.к. в 2012 году был получен убыток в размере 223 918 тыс. руб. Следовательно, увеличение составило 224 304 тыс. руб.

Практически все показатели рентабельности увеличились за исключением показателя рентабельности продаж. В 2012 году он был равен «- 0,076%», а в 2013 году снизился на 9,354% и стал равен «-9,43%», это снижение оценивается отрицательно.

Предприятие хотя и увеличило объемы продаж, но получило убыток от реализации, который был погашен за счет прочих доходов.

Следовательно, у предприятия ОАО «Тверьторгтехника» основная деятельность не эффективна, деловая активность низкая. Рекомендуется более эффективно использовать ресурсы, имеющиеся в ОАО «Тверьторгтехника».

По результатам выполненного анализа в качестве первоочередных мер в планах финансовой политики считаю необходимым предложить следующие меры:

1. Вести планирование финансово-хозяйственной деятельности, в т. ч:

— определение плановой потребности оборотных средств и нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль соответствия нормативам;

— планирование и контроль потоков финансовых средств (поступлений, платежей, денег на счете и т. п.);

— формирование, проверку финансовой реализуемости планов оказания услуг;

— ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с обязательным проведением финансового анализа и результатов выполнения бизнес — планов.

2. Организовать долгосрочное планирование деятельности на основе разработки бизнес-планов. При освоении новых направлений развития обязательно необходимо проводить оценку эффективности проектов по их реализации на основе бизнеспланирования.

3. Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении договоров на предоставление услуг предусматривать штрафные санкции за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая экспертиза договоров.

4. Необходимо следить за динамикой коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами

5. Контролировать соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Если кредиторы незначительно превышают сумму дебиторов, то такое положение благоприятно. Противоположное их соотношение должно получить отрицательную оценку, т.к. слишком большая сумма может вызвать неплатежи по собственным обязательствам предприятия. При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать отдельно: дебиторскую как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлеченные в оборот.

6. Снижение цен на услуги, в том числе за счет:

— маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

— разработки политики на основе анализа точек безубыточности по услугам;

7. Расширение сбыта услуг, в том числе за счет:

— маркетинговых исследований рынка и постоянного мониторинга внешней среды;

— разработки политики на основе анализа спроса;

— установления прямых связей с другими регионами России;

— разработки системы скидок для постоянных заказчиков за своевременный расчет, выработки ценовой политики.

8. Внедрение на предприятии системы управленческого учета для анализа доходов и расходов по статьям и элементам затрат. Периодически необходимо выполнять анализ структуры издержек производства, проводя сравнение с различного рода базовыми показателями и изучая природу отклонений от них.

9. Бухгалтерский учет хозяйственных операций вести в соответствии с действующими в данном периоде нормативными и законодательными актами в этой области. Разработать систему налогового учета и планирования. Использовать услуги внешних консультантов для рационализации налогообложения и бухгалтерского учета, организации управленческого учета.

10. Во избежание ошибок в ведении бухгалтерского учета и налогообложении проводить систематическое обучение (повышение квалификации) финансовых работников.

11. Совершенствование систем автоматизации бухгалтерского, налогового и управленческого учета.