Сущность и роль денег

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине: «Денежное обращение и кредит»

на тему: Сущность и роль денег

Реферат Деньги, функции денег, денежная масса, денежная база, денежные агрегаты, денежное обращение, спрос на деньги, предложение денег, инфляция.

Объект исследования — деньги в современной рыночной экономике

Предмет исследования — общественные отношения, связанные с рассмотрением сущности и роли денег в современной рыночной экономике.

Цель курсовой работы — анализ денег в современной экономике, с учетом различных теорий и концепций денег, изучение спроса, предложения денег, роли деньг в формировании экономической политики страны.

Задачи исследования — изучить литературу по данной теме; исследовать сущность денег; рассмотреть виды и функции денег; проанализировать роль денег на современном этапе экономического развития.

Методы исследования: библиографический; методы анализа и синтеза; экономико-статистический; группировок, графический.

Информационная база работы: учебная литература по выбранной теме, статьи периодических изданий, законодательные акты, данные статистических сборников, ресурсы интернет.

Автор работы подтверждает, что приведенный в курсовой работе расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

Содержание Введение

1. Деньги как экономическая категория

1.1 Сущность и формы денег в разные периоды экономического развития

1.2 Виды денег в современном мире

2. Функции денег

2.1 Возникновение функций денег в процессе их эволюции

2.2 Функции денег в современных условиях

3. Роль денег в условиях рыночной экономики

3.1 Основные факторы, характеризующие роль денег в экономике

3.2 Особенности проявления роли денег в разных моделях экономики

3.3 Состояние монетарного сектора экономики Республики Беларусь Заключение Список использованных источников

Введение

В системе рыночной экономики деньгам принадлежит одна из важнейших ролей. Они обеспечивают жизнедеятельность субъектов государства, связывают все элементы системы производственных отношений.

Если еще сто лет назад денежные отношения охватывали сравнительно небольшую часть населения Земли, целые регионы и континенты практически не знали денег или имели их зачаточные формы, то современный мир «деньгизирован» полностью и абсолютно. Число субъектов денежных отношений в настоящее время составляет величину порядка десяти миллиардов. Деньги из своей сравнительно подчиненной роли как средства обмена в современном мире стали самостоятельной силой, решающей судьбы людей, государств и целых континентов. Деньги решают множество проблем — экономических, политических, социальных, военных, криминальных, управленческих и т. д. Фактически, деньги в современном мире являются главным средством превращения человеческой общности в цивилизованное общество.

Деньги — это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством сохранения стоимости и единицей счёта во всех, кроме самых начальных экономических системах. В этой работе мы пытаемся рассмотреть сущность денег, их происхождение, экономическое значение, и факторы, определяющие их количество (массу). Так же будет сделана попытка показать, насколько велико экономическое значение денежного обмена и какую роль деньги играют в формировании экономической политики.

Огромное количество людей в мире ежедневно рассчитываются деньгами за приобретенные товары или услуги. Тем не менее, не каждый человек задумывается о том, какое огромное значение имеют деньги. Деньги являются необходимым условием функционирования современной экономики, поскольку именно деньги приводят в движение финансовые механизмы, способные обеспечить развитие производственных сил, а, будучи предметом спроса, деньги влияют на рынок товаров и услуг. Состояние денежного обращения может привести к изменениям условий экономического равновесия. Так, при инфляции люди по-иному подходят к распределению своих доходов между сбережением и потреблением, чем в периоды стабилизации цен.

Особое значение изучение рынка денег приобретает в свете формирования и развития системы рыночной экономики. Поскольку Беларусь стремится к созданию рыночной экономики современного типа, то деньги, денежное обращение являются одним из важнейших инструментов в механизме государственного регулирования.

Анализ работ ведущих экономистов также подтверждает тот факт, что деньги всегда определяли главный стрежень, вокруг которого концентрировала свое внимание экономическая наука.

Все вышеизложенное определяет актуальность выбранной темы.

Таким образом, целью данной курсовой работы является рассмотрение и анализ сущности денег в условиях современной рыночной экономики и определение путей совершенствования роли денег в механизме государственного регулирования.

Для проведения исследования использовались данные за, а период 2010; 2013 год. Поддержание стабильности национальной валюты, а также необходимого количества денежной массы в обращении является основными задачами любого государства, которые регулируются законодательно Национальным банком Республики Беларусь. Поэтому при написании данной работы были использованы нормативно-правовые акты Республики Беларусь: Банковский кодекс, Гражданский кодекс Республики Беларусь. В том числе, использовалась информация периодических изданий: «Белорусский банковский бюллетень», «Банковский вестник» и др. Были использованы учебники и литература по тематике данной курсовой. Также был использованы материалы, опубликованные в Internet.

деньги экономика монетарный спрос

1. Деньги как экономическая категория

1.1 Сущность и формы денег в разные периоды экономического развития

Сущность денег кроется в том, что они признаны неким посредником при обращении товаров и услуг, обслуживающих экономическую структуру общества. Являясь неотъемлемой частью любой денежной системы, деньги облегчают и ускоряют процессы товарного производства, способствуя в целом общему экономическому прогрессу. Помимо этого сущность денег заключается в абсолютной ликвидности, которую они в себе содержат. Это означает, что деньги являются самым простым и самым стремительным способом получить какой-либо товар или обменять один товар на другой без потери во времени и потери в цене.

Как классическая экономическая категория, деньги появились тогда, когда стали возникать излишки товарных единиц, т. е. на этапе роста масштабов производства. До этого момента обмен товарами носил случайный характер, был весьма небольшим и осуществлялся в форме натуральных материалов (все товары, которые были произведены, полностью расходовались на удовлетворение нужд потребления). Когда товарообмен приобрел массовый характер, возникла потребность в денежном посреднике, при помощи которого была бы возможность легко обменивать товары друг на друга. Таким посредником стали деньги.

Сущность денег остается неизменной уже не одно столетие подряд, при этом формы, которые принимали денежные знаки в разные периоды экономического развития, менялись параллельно с эволюцией товарного производства.

Сперва в роли стоимостных эквивалентов принимались довольно редкие и дорогие товары, такие как рис, соль, мех, табак, чай, скот, рыба и прочие. Однако практика использования разных вариантов денежного выражения довольно быстро была признана неэффективной, поскольку в зависимости от субъективных оценок отдельных участников рынка цена одного и того же товара в разных местах могла значительно различаться, вследствие чего терялась сущность денег как средства выражения стоимости.

В результате того, что использовавшиеся в роли денег товары имели разные природные свойства, возникало немало разногласий относительно существующих цен. В итоге были сформулированы пять критериев, которые позволили отсеять неподходящие стоимостные эквиваленты и устранить возникшие рыночные дисбалансы:

1. Сохраняемость, т. е. денежный эквивалент должен был в течение длительного времени сохранять свою стоимость (не подходит для рыбы, скота и пр.);

2. Портативность, т. е. концентрация высокой стоимости в маленьком объеме (рис, соль, чай, табак и др. не соответствуют данному критерию);

3. Делимость, т. е. при делении эквивалент не должен терять своей стоимости (не рыба, не скот, не мех);

4. Соединяемость, т. е. при соединении стоимость должна сохраняться (рыба, мех, скот соединяться в принципе не могут);

5. Однородность, т. е. любая часть денежного эквивалента должна быть равной другой его части (одна часть меха не может быть равна другой части меха, так же и с рыбой, со скотом и пр.).

Всем перечисленным критериям стали соответствовать благородные металлы — золото и серебро, которые в последствие и стали деньгами. На данном этапе сущность денег стала проявляться яснее.

Следующей формой денежного знака стали бумажные и кредитные деньги (векселя, чеки, банкноты, электронные деньги). Смена золотых и серебряных денег произошла тогда, когда масштабы товарного производства выросли сверх запасов золотых и серебряных металлов, которые теперь не имели возможности в полной мере обслуживать экономику.

Деньги в своем развитии прошли несколько форм материальных носителей:

1. Товарные, металлические деньги — действительные или полноценные деньги.

Действительные деньги — это деньги, у которых номинальная стоимость соответствует реальной стоимости металла, из которого они изготовлены (медные, серебряные, золотые).

Монета имела установленные отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание).

2. Заменители действительных денег (неполноценные) — это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т. е. выше стоимости труда, затраченного на их производство. К ним относятся:

§ металлические знаки стоимости — стершаяся золотая монета, мелкая монета, изготовленная из дешевого металла (медь, алюминий);

§ бумажные знаки стоимости, сделанные из бумаги. Это бумажные деньги и кредитные деньги.

Право выпуска бумажных денег имеет государство.

Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход казны. Сущность бумажных денег заключается в том, что они выпускаются для покрытия бюджетного дефицита и наделены государством принудительным курсом. Бумажные деньги не разменны на металл.

Экономическая природа бумажных денег:

§ они всегда неустойчивы (они не могут постоянно фиксировать свой курс);

§ их выпуск никогда не регулируется потребностью товарооборота в деньгах;

§ отсутствует объективный механизм изъятия из оборота лишних денег.

Обесценивание бумажных денег связано с избыточным выпуском, упадком доверия к правительству, неблагоприятным платежным балансом страны.

Кредитные деньги — это обязательства, суммарный объем заключенных договоров, размещенных заказов или полученных услуг, которые приходятся на определенный период времени независимо от того, когда были выделены необходимые фонды и когда фактически платежи будут осуществлены. Суть кредита — отдаваемая сумма назад вернется с процентами.

Кредитные деньги появились на базе функции денег как средства платежа. Выделяют следующие виды кредитных денег: вексель; банкнота; чек; электронные деньги.

1.2 Виды денег в современном мире

— Наличные Деньги:

1) Разменная монета,

2) Бумажные деньги: Казначейские билеты (выпускались государством, не имели вещественной стоимости, но были обязательны для приема во всех платежах и расчетах. Сегодня в большинстве стран бумажные деньги в связи с их свойством к обесцениванию заменяются кредитными деньгами.), Ассигнации — бумажные деньги, выпускавшиеся в России с 1769. (В связи с резким обесценением и введением серебряного монометаллизма аннулированы 1января 1849),

3)Кредитные деньги: Векселя, Банкноты, Чеки.

— Безналичные Деньги — деньги, которые существуют только в виде записей на расчетных, текущих, сберегательных и других счетах физических и юридических лиц. Компьютеризация банковского сектора привела к возникновению электронных денег и кредитных карточек.

1. Кредитные пластиковые карты

2. Платежные пластиковые карты

3. Электронные деньги — это деньги на электронных банковских счетах Рисунок1 — Виды денег в современной системе денежного обращения

Примечание — Источник:

Таким образом, сущность денег состоит в обслуживании экономических связей, в облегчении процессов приобретения и реализации товаров, а также в содействии развитию национальной и мировой финансовой системы. Сущность денег также раскрывается в пяти функциях, которые они воплощают:

1. Меры стоимости

2. Средства обращения

3. Средства платежа

4. Средства сбережения и накопления

5. Мировые деньги

w Мера стоимости формируется при образовании цены, она определяет стоимость товара, которая измеряется деньгами (т. е. приравнивание товаров между собой). Таким образом, получают количественное соизмерение.

Денежное измерение стоимости — цена. Она зависит от нескольких условий: условия производства и условия обмена. Чтобы цены были сравнимы, их необходимо привести к единому масштабу. Масштаб цен — это весовое содержание золота или серебра, фиксированное в качестве единицы измерения.

В качестве меры стоимости деньги могут действовать как счетные, выступая в виде числовых величин. Счетные деньги применяются для выражения цены, учета и анализа, ведения счетов участников хозяйственной жизни.

w Средство обращения. Денежное выражение стоимости товаров еще не означает его реализацию. Должен произойти обмен. Деньги — посредники при обмене от начала сделки (Т — Д) до ее завершения (Д — Т). В период преобладания торговли деньги в основном действовали как средство обращения; после возникновения кредита и развития экономики на первый план выходит функция средства платежа, которая включает в себя функцию средства обращения и трансформируется в функцию средства расчетов. Этому способствует использование пластиковых карточек и других электронных инструментов расчетов, позволяющих расплачиваться путем перечисления с банковского счета, а также осуществления оптовых и розничных покупок.

w Средство платежа — время платежа не совпадает со временем оплаты, товары продают в кредит, с отсрочкой платежа (Т — О и О — Д).

w Средство накопления — денежный резерв (остатки на счетах, золотовалютные резервы). Деньги, выполняющие функцию накопления, участвуют в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

w Мировые деньги используются в международных расчетах.

Итак, Сущность денег, как любой экономической категории, раскрывается через их функции.

2. Функции денег

2.1 Возникновение функций денег в процессе их эволюции

Функции денег — это концентрированное выражение их роли в хозяйстве. Деньги располагают таким разнообразным набором свойств, что возникает необходимость их классифицировать, выделив целый ряд функций. Каждая из функций денег описывает более или менее однородный круг экономических операций, выполняемых с помощью этой функции. При этом следует иметь в виду, что деньги — это не сумма функций, и выполняя какую-либо одну функцию, они сохраняют свое единство и содержат в себе все остальные функции.

Функции денег находятся в постоянной динамике: некоторые возникли раньше, некоторые позже; отдельные функции сильно изменили свое содержание и даже утратили заметное значение

§ I этап. Деньги как мера стоимости. Исторически первая функция денег. В качестве меры стоимости деньги являются унифицированным измерителем стоимостей всех товаров.

§ II этап. Деньги как покупательное средство. Деньги как покупательное средство представляют собой средство обращения.

§ III этап. Деньги как средство платежа. В функции денег как средства платежа возникает временной лаг (несовпадение во времени) между продажей товара и получением денег за него. В этих условиях объективно создаются условия для такого экономического явления, как кредит.

§ IV этап. Деньги как средство распределения. В распределительной функции денег есть только их движение от их владельца к получателю. В этой функции состоит объективная экономическая предпосылка для возникновения государственных финансов.

§ V этап. Деньги как средство накопления и сбережения. Процесс сбережений и накоплений — необходимый элемент современной экономики.

§ VI этап. Деньги как мера обмена одной валюты на другую. В функции мировых денег деньги способствуют валютному обмену, созданию платежного баланса, образованию валютного курса.

В качестве меры стоимости деньги выделялись из мира товаров для выполнения роли всеобщего эквивалента. Будучи мерой стоимости, деньги выступают как универсальный измеритель стоимостей всех других товаров. В деньгах находят выражение товары, услуги, производственные затраты, индивидуальные и общие потребности, объем производства на уровне предприятий и всего национального хозяйства; богатство, доходы, долги — все имеет денежную оценку. Современные деньги имеют свойство соизмерения не только в статике, но и в динамике.

Покупательное средство — также одна из исторически первых функций денег. В этой функции деньги обслуживают процесс купли-продажи. Эту функцию называют средством обращения, поскольку деньги в этом случае обслуживают непрерывный процесс оборота товаров, услуг, ценных бумаг и т. д. Данная функция связана с процессом купли-продажи, т. е. с превращением товара в деньги.

В ходе реализации товаров может возникнуть разрыв во времени между передачей товара покупателю и получением денег от него. Продавец в этом случае представляет покупателю так называемую отсрочку платежа или кредит. Когда деньги все же поступают продавцу, то они выполняют функцию средства платежа. Деньги в этом случае гасят образовавшийся долг, обслуживают не только кредит, но и выплату заработной платы, а также все другие виды авансовых платежей.

Распределительная функция денег, исторически возникнув после появления таких функций, как средство обращения и средство платежа, состоит в том, что один независимый экономический субъект передает другому определенную сумму денег, не требуя взамен никакого эквивалентного возмещения. Именно на этой денежной функции базируется госбюджет, распределение прибыли предприятий, социально-экономические системы современных государств В функции сбережений и накоплений деньги используются не для обращения, а для создания самостоятельной формы богатства. От этого зависит весь инвестиционный процесс, т. е. экономический рост; развитие банковской системы, фондового рынка, страховых, пенсионных и прочих финансовых фондов.

Деньги всегда обслуживали не только национальную экономику, но и мирохозяйственные связи. Роль валютной функции денег постоянно возрастает, особенно в условиях глобализации мировой экономики и финансов. Создаются коллективные валюты, например, евро.

2.2 Функции денег в современных условиях В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию, с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

Среди современных экономистов существует несколько мнений по вопросу о количестве и толковании функций денег. Все экономисты единодушно признают три функции денег:

1) Функция денег как меры и стоимости.

С помощью выбранной денежной единицы измеряется относительная стоимость всех товаров и услуг. Единая денежная единица значительно облегчает сравнение стоимостей различных товаров и установление эквивалентных отношений между ними.

Формой проявления стоимости товара является его цена. Однако стоимость товара превращает меновые отношения в возможность количественных оценок при помощи денег.

Деньги как мера стоимости не выполняют свою функцию в период быстрой инфляции. Ведь измерение ценности блага осуществляется через «цену», то есть через количество денежных знаков, выражающее экономическую ценность данного блага. А так как цены в рыночной экономике находятся в постоянном движении, то для измерения стоимости блага приходится различать «номинальную» и «реальную» цены.

Таким образом, в период быстрой инфляции растет номинальная цена, а деньги обесцениваются и перестают выполнять функцию меры стоимости. Между деньгами и ценами на товары существует обратная зависимость. То есть когда покупательная способность денег падает, цены растут, и наоборот, когда покупательная способность денег растет, цены — падают.

2) Функция денег как средства обращения.

Самая привычная и понятная для нас функция денег — это использование их для оплаты приобретаемых товаров и услуг. Иными словами, деньги являются средством обращения, то есть товаром особого рода, обладающим всеобщей покупательской способностью.

Особенность функции денег как средства обращения заключается в том, что эту функцию выполняют, во-первых, реальные или наличные деньги, а во-вторых, знаки стоимости — бумажные и кредитные деньги. Как средство оплаты приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же денежные знаки могут применяться многократно в различных сделках, перемещаясь от одних участников сделок к другим. Здесь большое значение приобретает скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.

3) Функция денег как средства накопления (сбережения).

Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение достаточно длительного времени не покупает другие товары, то деньги, изъятые из обращения, начинают выполнять функцию средства накопления. В состав денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных граждан, а также остатки денег на счетах в банках.

Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления их взаймы предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам. Таким образом, денежное накопление — жизненно необходимая для рыночной экономики функция денег, потому что без этого невозможен экономический рост. Но для реализации этой функции, деньги должны сохранять исходный уровень покупательской способности в течение длительного периода. Только при этом условии деньги смогут устойчиво представлять долю общественного богатства, соответствующую размеру накопленных денежных знаков. Иными словами, накапливаемые деньги — это временное изъятие из процесса обращения средств обращения.

Несмотря на совершенную ликвидность, деньги как средство накопления все же имеют определенные недостатки:

— наличные деньги не приносят их владельцу дохода, в отличие от банковских вкладов, акций, облигаций и др.;

— в период быстрой инфляции деньги не могут служить в качестве средства накопления, так как они постоянно обесцениваются. В таких ситуациях люди предпочитают хранить деньги только в течение короткого периода, и задолго до наступления инфляции приобретают на них недвижимость или иные активы, которые хотя и не являются весьма ликвидными, но не утрачивают своей стоимости как деньги. В условиях гиперинфляции национальные деньги меняют на более устойчивую иностранную валюту.

Ряд экономистов называют еще две функции денег:

4) Функция денег как средства платежа.

Такую функцию деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженности по заработной плате и др.

Функцию средства платежа выполняют и наличные деньги, главным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Однако преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги выступают как средство платежа, приходится на безналичные денежные расчеты между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц (перечисление средств из вклада в банке в уплату за коммунальные услуги и др.).

При совершении некоторой части денежных оборотов в функции средства платежа, в отличие от оборотов в функции средства обращения допускается применение, помимо рублей иностранной валюты. Это происходит, например, при взносе гражданами наличной инвалюты во вклады в банки и последующем получении из банка вложенных средств. Сравнительно часто осуществляются расчеты в инвалюте при проведении платежей по экспортным и импортным операциям, в случае возникновения и погашения задолженности во взаимоотношениях с иностранными фирмами и государствами.

Преобладающая масса платежей совершается при проведении безналичных расчетов, в которых движение наличных денег заменяется кредитными операциями, совершаемыми в денежных единицах.

Выполнение деньгами функции средства платежа как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах нельзя сводить к перемещению денежных средств. Неотделимым элементом платежей является их использование для регулирования взаимоотношений участников таких операций.

5) Мировые деньги.

Мировые деньги — это всеобщий эквивалент не только по своему понятию, как деньги во внутреннем обращении отдельных стран, где они обмениваются только на товары, произведенные в данной стране, но и по своему реальному существованию, поскольку здесь они действительно противостоят всему товарному миру. В то же время мировые деньги выполняют и свои собственные, специфические функции. Характеризуя эти функции, К. Маркс писал: «Мировые деньги функционируют как всеобщее средство платежа, всеобщее покупательное средство и абсолютно общественная материализация богатства вообще. Функция средства платежа, средства, служащего для расчетов по международным балансам преобладает». Маркс К., Энгельс Ф. Соч., 2-е изд. — Т. 23. — С. 153.

3. Роль денег в условиях рыночной экономики

3.1 Основные факторы, характеризующие роль денег в экономике Движение денег в современной экономике происходит не автономно, а в экономической системе, где действуют объективные и субъективные факторы. Экономическая природа денег достаточно сложна. При этом роль денег трактуется неоднозначно, в одних экономических процессах деньги являются зависимой переменной (при гиперинфляции деньги теряют активную роль), а при экономическом росте роль денег, безусловно, существенна. Роль спроса на деньги в условиях республики намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с тем, что многие процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую ажиотажный характер.

1. Спрос на денежные средства, необходимые для осуществления деятельности, выплаты заработной платы, приобретения оборотных средств, покупки товаров в розничной торговле, т. е. в процессе взаимоотношений хозяйствующих субъектов и физических лиц. Этот вид спроса называется «спрос на сделки» и включает две самостоятельные, но взаимозависимые составляющие: количество товаров (на макроуровне — ВВП в неизменных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на микроуровне — ВВП в текущих ценах).

2. Уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производственных, закупочных в сельском хозяйстве, тарифов на транспорт и коммунальные услуги). С помощью денег можно определить не только величину издержек, но и результаты производства посредством цены, величину полученной прибыли. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции с издержками, оценить выгодность производства. Цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня и динамики цен. Если растут цены при том же количестве товара, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для отечественной экономики характерен спад производства при одновременном росте цен и денежной массы.

В условиях рыночной экономики цена товара складывается исходя из его стоимости с возможным отклонением. На цену товара влияет соотношение спроса и предложения, а также конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Механизм ценообразования направлен на повышение эффективности производства, снижение уровня издержек. Денежная масса эквивалентна номинальному ВНП, или, в упрошенном виде, — сумме цен товаров, если не учитывать перераспределительных процессов и повторного счета материальных затрат, что в общем виде согласуется с количественной теорией денег. Использование денег позволяет предпринимать меры по увязке и достижению сбалансированности денежных доходов и расходов. Велика в этом роль органов государственной власти, которые могут способствовать расширению производства отдельных отраслей и товаров путем финансирования капитальных вложений на эти цели, предоставления налоговых льгот.

3. Спрос на финансовые активы — это операции с недвижимостью, государственными ценными бумагами (ГКО, ОФЗ), иностранной валютой, депозитами в банках, банковскими сертификатами, акциями компаний. Для их покупки требуются деньги «высокой эффективности», т. е. наличные деньги или наличные деньги в резерве Национального Банка

4. Процентные ставки на финансовые активы. Современная экономическая теория устанавливает обратную связь между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. В условиях нашей страны эта зависимость пока слабо действует из-за поглощающего действия других факторов. Высокий уровень процентных ставок на финансовые активы поддерживает высокую конъюнктуру спроса на них, снижает спрос на наличные деньги и для реального сектора экономики. Но в момент кризиса фондового рынка финансовые активы сбрасываются, и возникает ажиотажный спрос на наличные рубли и иностранную валюту.

5. Скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги.

6. Совокупность валютных факторов. В наших условиях спрос на доллары превышает спрос на рубли, что делает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром в деятельности субъектов рынка. Деньги используются для оценки выгодности операций по экспорту и импорту, по денежным расчетам по этим операциям. Деньги применяются при проведении расчетов по кредитным и нетоварным операциям, при составлении торгового баланса страны в результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период, при подведении итогов в виде активного либо пассивного торгового баланса.

7. Потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота, — это спрос на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства. Размеры реального денежного спроса определяются ресурсной обеспеченностью субъектов. Структура денежной массы в Беларуси не учитывает акции коммерческих банков и акционерных обществ, государственные долговые обязательства. Политика государственных долговых обязательств подчинена задачам финансирования бюджетного дефицита и не затрагивает проблемы реструктуризации экономики, перелива капитала из финансового в реальный сектор экономики.

8. Спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, четкости работы всей системы платежно-расчетного оборота. Спрос на деньги снижается после внедрения электронного способа перевода ценных бумаг от одного владельца к другому.

9. Спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег на счетах юридических и физических лиц. Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте. Учитывая это свойство денег, многие экономисты считают, что важнейшим фактором формирования спроса на деньги является спрос на реальные денежные остатки, поскольку для людей важна покупательная способность денег, а не их номинальная ценность. С учетом значения реальных денежных остатков действенность ценового фактора сохраняется. Если считать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономическому росту и благосостоянию, то создание стимулов для сбережений населения и их перевода в накопления должны способствовать расширению границ для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенного воспроизводства.

Таким образом, спрос на деньги — это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок для осуществления финансовых операций по приобретению государственных ценных бумаг. Решающее влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги являются денежные остатки на счетах субъектов рынка и склонность субъектов к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике центральных банков. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие страны основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Производимая продукция принимает форму товара, а между участниками производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения.

3.2 Особенности проявления роли денег в разных моделях экономики Роль денег в различных моделях экономики состоит в следующем:

· влияние денег на улучшение хозяйственной деятельности;

· усиление заинтересованности субъектов хозяйственных отношений в развитии производства с помощью цен и снижения издержек;

· зависимость денежных расходов от доходов;

· контроль за ценами, объемом и качеством товаров и услуг.

При существовавшей до недавнего времени в Беларуси административно-командной экономике роль денег была ограниченна. Деньгам отводилась вспомогательная роль как инструменту учета и контроля со стороны органов управления хозяйством. Объем и ассортимент производимой продукции устанавливались вышестоящими организациями для каждого предприятия в форме планов в натуральном и стоимостном выражении. При этом стоимостные показатели планируемого объема и ассортимента продукции имели подчиненное значение и рассчитывались на основе натуральных показателей исходя из цен, установленных центральными органами.

Произведенная продукция распределялась между потребителями. При реализации продукции деньгам и денежным расчетам отводилась подчиненная роль. При данной модели экономики роль денег снижается, что связано с применением стабильных цен. Цены оставались неизменными при различном соотношении спроса и предложения и продолжали применяться при недостатке товаров и нормированном их распределении. В подобных условиях возникала подавленная инфляция, сопровождающаяся снижением роли денег, поскольку для приобретения товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения в соответствии с установленными нормами.

Однако использование денег делаю возможным определение совокупного объема издержек. Сопоставление планового и фактического уровня себестоимости позволяло оценивать отклонения фактического уровня от планового и применять меры по его нормализации. Использование денег позволяло оценивать выполнение плана по совокупному объему продукции и разрабатывать меры по улучшению его выполнения. Однако, несмотря на то, что применение денег повышает возможности учета и контроля, это не позволяет отводить деньгам самостоятельное значение в экономике.

В рыночной экономике роль денег значительно повышается. Это связано с тем, что меняются условия хозяйственной деятельности, изменяются формы собственности на орудия и предметы труда, возникают новые условия управления процессами производства и реализации продукции. В рыночной экономике товаропроизводители приобретают самостоятельность в установлении объема и ассортимента производимой и реализуемой продукции. При этом усиливается роль денег, с их помощью дается оценка платежеспособного спроса, с учетом которого формируются объем и ассортимент продукции. Принимаются во внимание соображения выгодности видов деятельности, которые учитывают уровень цен на производимую продукцию и уровень издержек.

Повышение роли денег происходит в розничной торговле, в которой отменено распределение по нормам, талонам и решающее значение при определении возможности покупки товаров играют деньги. Регулирование экономики со стороны государства осуществляется не административными, а рыночными методами.

3.3 Состояние монетарного сектора экономики Республики Беларусь: индикаторы, анализ их динамики, прогнозные оценки Состояние монетарного сектора характеризуется динамикой следующих показателей — денежная база, денежная масса (агрегаты — M0, М1, М2, М3), коэффициент монетизации, скорость обращения денег. Изучается также структура денежной базы и денежной массы.

Прогнозные величины этих показателей приводятся в программных государственных документах, в частности в «Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь» (ОНДКП), а также в Постановлении Министерства экономики Республики Беларусь «О расчетных балансовых показателях прогноза социальноэкономического развития Республики Беларусь» в разделе («Важнейшие показатели денежнокредитной политики»).

Рассмотрим состояние денежного обращения в Республике Беларусь.

Деньги Национального банка (денежная база МВ) состоят из: 1) наличных денег, находящихся в обращении (М₀), 2) безналичных денег, находящихся на счетах коммерческих банков, в Центральном банке страны (обязательные и избыточные резервы — R)

MB=M₀+R (3.1)

Обязательные резервы — это денежные средства банков страны, перечисленные Национальному банку в фонд обязательных резервов, а также средства банков, размещенные на корреспондентских счетах в Национальном банке страны в национальной валюте [Бюллетень банковской статистики]

Рисунок 2. — Динамика изменения рублевой денежной базы, в процентах с начала года нарастающим итогом (декабрь предыдущего года = 100)

Примечание — Источник:[1].

Рисунок 3 — Структура денежной базы в Беларуси в 2005;2012 годах, в процентах к итогу Примечание — Источник:[1]

Деньги, выпущенные в оборот Национальным банком и коммерческими банками, называют денежной массой (M).

M=m_*MB, (3.2)

где m — денежный мультипликатор, MB — денежная база.

Денежная масса по степени ликвидности разделяется в Беларуси на денежные агрегаты — М0, М1, М2, М2*, М3.

М0=наличные деньги в обороте;

М1 = М0 + средства на текущих, депозитных счетах до востребования (именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода);

М2 = М1+ срочные депозиты, открытые в банках юридическими и физическими лицами, резидентами Республики Беларусь;

М2*=М2 + средства юридических и физических лицв ценных бумагах (кроме акций)-резидентов Республики Беларусьв белорусских рублях;

МЗ (широкая денежная масса) = М2* + переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) в иностранной валюте и депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц — резидентов Республики Беларусь.

Рисунок 4 — Рост денежного агрегата М1, в процентах с начала года нарастающим итогом (декабрь предыдущего года=100)

Примечание — Источник:[1].

Рисунок 5 — Рост рублевой денежной массы (М2*), в процентах с начала года нарастающим итогом (декабрь предыдущего года = 100)

Примечание — Источник:[1].

Характерно, что шоковая терапия, которую проводил Нацбанк в денежно-кредитной сфере в последние месяцы 2013 г., привела к резкому сокращению денежной эмиссии со стороны, как Нацбанка, так и коммерческих банков. На 01.11.2013 г. объем денежной базы стал меньше, чем на начало года. Агрегат М1 также стал меньше, чем на начало года. Рублевая денежная масса М2* сократилась на 5,3%, а широкая денежная масса (М3) приросла всего на 0,1%.

Рисунок 6 — Рост широкой денежной массы (М3), в процентах с начала года нарастающим итогом (декабрь предыдущего года = 100)

Примечание — Источник:[1].

Сокращение рублевой денежной базы и рублевой денежной массы обусловлено также тем фактом, что последние полгода Нацбанк проводит валютные интервенции (за указанный период МРА сократились на 1,8 млрд долл.). Таким образом, Нацбанк убирает из оборота рубли, заменяя их иностранной валютой. Такие действия содействуют замедлению инфляционных процессов, однако, в ущерб сокращения золотовалютных резервов.

Казалось бы, на фоне прекращения денежной эмиссии должно было произойти и сокращение кредитования экономики. Однако этого не произошло. Требования банков к предприятиям и населению продолжили свой поступательный рост. Причем спрос на деньги продуцируют предприятия государственной формы собственности и население, которые, по всей видимости, имеют доступ к льготному кредитованию в рамках реализации госпрограмм.

Рисунок 7 — Рост требований банков к экономике, в процентах с начала года нарастающим итогом (декабрь предыдущего года = 100)

Примечание — Источник:[1].

За 10 месяцев требования банков к госпредприятиям приросли на 27,8%, к предприятиям частной формы собственности — на 22,5%, к физлицам — на 28,1%. В среднем требования к предприятиям и физлицам приросли за 10 месяцев на 25,1%. Требования банков к экономике продолжали расти даже в октябре, когда эмиссия денег в экономике практически прекратилась.

Коммерческие банки восполняют недостаток внутренней ликвидности — деньгами иностранного происхождения, беря взаймы у остального мира. В частности, иностранные пассивы коммерческих банков приросли в октябре на 6,2% (прирост взятых за границей кредитов с начала года составил — 51,3%).

Рассмотрим динамику других показателей денежно-кредитной сферы.

Коэффициент монетизации экономики, рассчитываемый как отношение денежной массы к ВВП (К.м.э.= М2*/ ВВП), есть не что иное, как величина, обратно пропорциональная скорости обращения денег, поэтому при ее повышении он уменьшается.

Рисунок 8 — Динамика коэффициента монетизации по агрегату М2*, %

Примечание — Источник:[1].

Экономика Беларуси имеет один из самых низких уровней монетизации национальной экономики в мире (Рисунок 8). Это связано, во-первых, с низким доверием населения и предприятий к национальной валюте по причине относительно высокой инфляции, которая проявляется в виде роста потребительских цен и роста курсов иностранных валют по отношению к белорусскому рублю. В результате население и предприятия, как правило, хотят побыстрее избавиться от белорусских рублей, что приводит к росту скорости обращения денег (скорость обращения денег — это обратная величина коэффициенту монетизации, т. е. 1/V = k). Во-вторых, туманность среднесрочной перспективы белорусского рубля в связи с углублением экономической интеграции с Россией также дает о себе знать. Как долгосрочный актив белорусский рубль в связи с этим не привлекателен. В-третьих, низкий уровень монетизации экономики Беларуси обусловлен неразвитостью финансового рынка. Как следствие, удельный вес ценных бумаг в структуре денежной массы в Беларуси ничтожно мал (денежный агрегат М2* на Рисунок 9). В развитых странах доля ценных бумаг в структуре денежной массы на порядок выше, что в целом делает выше уровень монетизации их экономик.

Рисунок 9 — Структура денежной массы в Беларуси в 2005;2012 годах, в процентах к итогу

Примечание — Источник:[1].

Ежемесячные данные скорости обращения денег по отдельным агрегатам (Рисунок 10) могут служить индикатором инфляционных и девальвационных ожиданий населения. На Рисунок 10. видно, что в кризисном 2011 г. скорость обращения денег по агрегатам М1 и М2* росла на протяжении всего года, в то время как по агрегату М3 она росла только до сентября, после чего стала падать.

Рисунок 10 — Скорость обращения денег в Беларуси, в процентах к предыдущему месяцу нарастающим итогом (декабрь 2010 г. = 100)

Примечание — Источник:.

По соотношению денежных агрегатов М2* и М3 в структуре широкой денежной массы можно судить об уровне долларизации белорусской экономики. Если доля денежного агрегата М3 начинает расти, то это означает рост долларизации экономики. То есть население и предприятия начинают переводить рублевые депозиты в валютные депозиты. На Рисунок 10. уровень долларизации белорусской экономики показывает соотношение (100 — М2*/М3). Цифрами на графике показано соотношение М2*/М3, которое характеризует склонность экономических агентов к использованию белорусских рублей. Так видно, что после валютного кризиса 2009 г. склонность населения и предприятий к использованию белорусских рублей упала с 69,3% в октябре 2008 г. до 51,6% в апреле 2009 г. После валютного кризиса 2011 г. она также упала — с 57,4% в апреле до 36,8% в октябре.

В настоящее время склонность к использованию белорусских рублей находится на отметке 42,8%, что может свидетельствовать об относительно низком уровне уверенности агентов в будущей стабильности национальной валюты.

Рисунок 11 — Склонность к использованию белорусских рублей (М2*/М3), в процентах к итогу

Примечание — Источник:[1].

Соотношение (100 — М2*/М3) показывает уровень долларизации белорусской экономики.

Рисунок 12 — Инструменты денежно-кредитного регулирования в Беларуси

Примечание — Источник:.

Рисунок 13 — Динамика процентных ставок по операциям Нацбанка Беларуси, процентов годовых Примечание — Источник:.

Как правило, в практике осуществления денежно-кредитной политики инфляция выступает в качестве конечной цели.

Понятие и показатели инфляции.

Инфляция — это обесценение денег. Цена на деньги — это процентные ставки. Инфляция, это в основном монетарное явление. То есть основные причины инфляции необходимо искать в монетарном секторе экономике, а не в реальном секторе. Чаще всего причиной высокой инфляции в экономике является чрезмерный рост широкой денежной массы вследствие проводимой мягкой денежно-кредитной и/или налогово-бюджетной политики. Причиной сравнительно высокой инфляции, в частности в Беларуси, может также быть ограничение доступа на потребительский рынок дешевой импортной продукции.

В странах с рыночной экономикой под инфляцией обычно понимают — рост потребительских цен. Однако в таких странах, как Беларусь, где цены на многие товары регулируются государством, а предприятия получают субсидии из бюджета на покрытие убытков в результате регулирования, под инфляцией правильней понимать именно «обесценение денег». Поскольку имеет место дефицит товаров, проявляющийся в форме скудного ассортимента, который представляет собой скрытую (подавленную) инфляцию. В результате, потребитель имеет на руках деньги, но часто сталкивается с ситуацией, когда не может приобрести на них именно тот товар, который ему необходим.

Если нет никаких уточнений, когда говорят об инфляции, то имеют в виду — рост потребительских цен. Однако, рост других отраслевых ценовых индексов, рост котировок акций предприятий, девальвация национальной валюты по отношению к иностранным валютам (что означает рост цен на иностранные валюты), снижение потребительских цен в других странах, есть не что иное, как инфляция.

Методы измерения инфляции Факторы, оказывающие влияние на инфляцию:

1) Независимые переменные, которые оказывают влияние на инфляцию спроса:

Рисунок 14 — Показатели, которые характеризуют такой процесс, как «инфляция»

Примечание — Источник:[1].

• Средние ставки по рублевым и валютным депозитам для населения и юридических лиц, которые в свою очередь могут зависеть от ставки рефинансирования, ставки на межбанковском рынке кредитования.

• Денежная масса — агрегаты М0, М1, М2, М3.

• Номинальная заработная плата (W).

• Номинальный обменный курс (NER).

• Рост требований к экономике со стороны коммерческих банков в результате льготного кредитования в рамках реализации государственных программ.

СPI = f (M, NER, W, i), (3.3)

где CPI — Индекс потребительских цен (Consumer price index, CPI);

M — Money (M1, M2, M3);

NER — Nominal exchange rate;

W — Nominal wage;

i — Nominal interest rate.

2) Независимые переменные, которые оказывают влияние на инфляцию предложения:

• Использование тарифных и нетарифных мер для ограничения доступа импортных товаров, что ограничивает конкуренцию и делает возможным завышение цен со стороны местных производителей.

• Повышение цен на импортируемые энергоносители.

• Повышение цен на бензин.

Работает ли в Беларуси монетарная теория? Выполняется ли «денежное правило» количественной теории денег (MV=PY) в экономике Беларуси и можно ли его использовать для прогнозирования инфляции?

Формулируя краткосрочные прогнозы по инфляции, экономисты-аналитики часто ссылаются на темпы прироста денежной массы, пытаясь применить действие «денежного правила» количественной теории денег к экономике Беларуси. Согласно этому правилу, для достижения нулевой инфляции предложение денег должно расти с такой же скоростью, как и темп роста реального ВВП. Или, если темп прироста реального ВВП равен или близок к нулю (например, в 2012 г. в Беларуси он составил 1,5%), то согласно денежному правилу, темпы прироста денежной массы должны быть равны темпам прироста инфляции. Однако это правило в 2012 г. по каким-то причинам не сработало. Так, при годовом прогнозе в 25% прирост денежной массы по агрегату М2* составил 57,2%, в то время как прирост ИПЦ составил 21,8%, то есть меньше чем в 2,6 раза (Рисунок 15).

Примечательно, что денежное правило не срабатывало в условиях экономики Беларуси не только в 2012 г., но и на протяжении всего последнего десятилетия (за исключением 2011 г.). Даже, если учесть сравнительно высокие темпы экономического роста, которые наблюдались в Беларуси в период 2002;2012 гг., и сопоставить темпы роста денежной массы с темпами роста номинального ВВП, то есть выполнить проверку уравнения обмена И. Фишера (MV=PY) для Беларуси, то также имеет место невыполнение тождества (Рисунок 16).

Рисунок 15 — Рост денежной массы и потребительских цен в Беларуси в 2012 году, в процентах к предыдущему месяцу нарастающим итогом (дек. 2011 г. = 100%)

Примечание — Источник:.

Рисунок 16 — Проверка выполнимости уравнения обмена И. Фишера для Беларуси Примечание — Источник:. .

Можно высказать несколько предположений, объясняющих видимую, на первый взгляд, невыполнимость «денежного правила» в условиях экономики Беларуси. Во-первых, в Беларуси государство напрямую вмешивается в регулирование цен, компенсируя убытки производителям субсидиями из госбюджета. В результате имеет место подавленная инфляция, которая не отражается в индексе потребительских цен.

Во-вторых, в отдельные периоды времени может возникать ситуация, когда опережающие темпы роста денежной массы по сравнению с ростом реального ВВП не будут приводить к соответствующему росту инфляции. Это происходит, например, в том случае, если главным фактором роста денежной массы является приток депозитов населения в банковскую систему. Также рост монетизации ВВП без серьезных последствий для инфляции может быть обусловлен развитием финансового рынка в стране.

Инфляция в Беларуси в течение года носит циклический характер. Анализ помесячных данных по ИПЦ за последние десять лет показывает, что инфляция в Беларуси носит циклический характер (Рисунок 17).

Рисунок17 — Динамика помесячной инфляции в Беларуси, в процентах к предыдущему месяцу

Примечание — Источник:.

За редким исключением, наиболее высокие темпы роста потребительских цен отмечаются в январе, затем, как правило, инфляционные процессы в экономике замедляются, и своего минимума достигают в августе, после чего инфляция снова начинает плавно увеличиваться, достигая своих максимальных значений в декабре и январе. Затем цикл повторяется.

Если каждому месяцу начислять баллы в зависимости от места, занятого по уровню инфляции (самая высокая инфляция, 1-е место — 12 баллов, самая низкая инфляция, 12-е место, — 1 балл, и т. д.), далее просуммировать все баллы по годам, начиная с 2003 г., построить по этим данным кривую и произвести сглаживание, то динамику помесячной инфляции (месяц к месяцу) в течение года можно представить в виде U-кривой (Рисунок 18).

Рисунок 18 — U-кривая ежегодной инфляции в Беларуси, в баллах Примечание — Источник:[1].

U-образную форму кривой помесячной инфляции в течение года можно было бы объяснить действием сезонного фактора. Однако построение аналогичных кривых для других стран ЕЭП, показывает, что полное совпадение отсутствует. В частности, U-кривая ежегодной инфляции в Беларуси совпадает с U-кривой ежегодной инфляции в России (Рисунок 19). Однако U-кривая ежегодной инфляции в Казахстане несколько отличается (Рисунок 20).

Рисунок 19 — U-кривая ежегодной инфляции в России, в баллах Примечание — Источник:[1]

Рисунок 20 — U-кривая ежегодной инфляции в Казахстане, в баллах Примечание — Источник:.

В Казахстане инфляция достигает своего пикового значения в октябре, а ноябре и декабре идет на спад, в то время как в Беларуси и России, максимум инфляции приходится на преди после новогодние месяцы.

Относительно высокие темпы инфляции в Беларуси, как правило, являются основной причиной периодических одноразовых девальваций белорусского рубля. Это объясняется тем, что при прочих равных условиях экономика страны (особенно в краткосрочном периоде при всплесках инфляции или разовых девальвациях) тяготеет к поддержанию стабильных относительных цен (NPL, National Price Level). В условиях гиперинфляции, или просто относительно высокой инфляции, эта стабильность достигается за счет встроенного механизма девальвации национальной валюты. И, наоборот, при крупных разовых девальвациях национальной валюты — за счет запуска механизма роста цен на потребительском рынке. Данная фундаментальная закономерность уже не раз проявляла себя в разных странах в разные периоды истории (Рисунок 21.).

Рисунок 21 — Предложение денег, уровень цен и номинальный обменный курс в период гиперинфляции в Германии Примечание — Источник: [18]

Эта фундаментальная закономерность количественной теории денег проявляет себя и в экономике Беларуси, что особенно хорошо было заметно на примере кризисного 2011 года, когда имела место высокая инфляция (Рисунок 22).

Как видно, график 21, описывающий ситуацию в экономике Германии в 1924 году, и график 22, описывающий ситуацию в экономике Беларуси в 2011 году, практически совпадают. Процессы девальвации и инфляции тесно связаны между собой, поскольку для поддержания ценовой конкурентоспособности любой экономики жизненно важно поддержание стабильности относительных цен на товары и услуги, а также на факторы производства.

Рисунок 22. — Деньги (M3), цены (CPI) и номинальный обменный курс (NER) в Беларуси в 2011 г., в % к предыдущему месяцу нарастающим итогом

Примечание — Источник:.

Приводит ли инфляция к понижению уровня жизни?

Инфляция в Беларуси не ведет к понижению уровня жизни, как это принято считать. Последние годы номинальный рост средней заработной платы опережает темпы роста потребительских цен. В итоге реальная заработная плата населения (с учетом их покупательной способности) растет. Это видно из рисунка 23.

Средняя номинальная заработная плата, начиная с 2005 года, выросла в Беларуси в 11,8 раза, в то время как индекс потребительских цен на товары и услуги вырос только в 4,7 раза. Таким образом, опережающий рост доходов по сравнению с инфляцией не приводит в целом по стране к понижению уровня потребления. Вместе с тем, высокие темпы инфляции в Беларуси по сравнению с другими странами приводит к быстрому изменению масштаба цен, что создает определенные неудобства для населения при расчетах за товары и услуги.

Рисунок 23 — Соотношение темпов роста номинальной заработной платы и инфляции (роста потребительских цен), в процентах к предыдущему периоду нарастающим итогом (янв. 2005 г. = 100)

Примечание — Источник:[1].

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что инфляция в Беларуси не приводит к понижению уровня жизни населения, как это принято считать. Скорее она создает населению неудобства при расчетах за товары и услугах вследствие быстрого изменения масштаба цен.

Приводит ли инфляция к обесценению сбережений населения и предприятий? Действует ли в Беларуси «эффект стоптанных башмаков»? Инфляция в Беларуси, за редким исключением, не приводит к обесценению вкладов населения в белорусских рублях, как это принято считать. Повторения сценария начала 1990;х гг., когда у населения обесценились вклады, не произошло и вряд ли произойдет в будущем.

Как видно из рисунка 24, помесячные реальные процентные ставки (с корректировкой номинальных ставок на уровень инфляции), начиная с 2005 года, в большинстве случаев были положительными. Исключения составляли месяцы, когда происходили одноразовые девальвации белорусского рубля (январь 2009 г., май и ноябрь 2011 г.). Но затем Нацбанк оперативно повышал ставку рефинансирования, а коммерческие банки — ставки по рублевым депозитам населения, чтобы не допустить отток вкладов. Да, действительно, в отдельные периоды рублевые вклады населения были менее выгодными по сравнению с валютными вкладами и другими инструментами сбережения, но об обесценении вкладов, все-таки говорить не приходится.

Рисунок24 — Рублевые депозиты населения и месячные процентные ставки по рублевым депозитам для физических лиц.

Примечание — Источник:[1].

Вместе с тем, в Беларуси проявляет себя «эффект стоптанных башмаков», известный в экономической теории как негативный побочный эффект инфляции. Как видно из рисунка 3, в 2011 г. лишь 0,2% населения доверяли свои рублевые сбережения коммерческим банкам на срок более 3-х лет и 36,1% - на срок более одного года. Большая же часть рублевых вкладов (58,8%) имеет срок хранения менее 6 месяцев. Это значит, что 2/3 вкладчиков как минимум 2 раза в год (в отдельных случаях — 4−12 раз в году) посещают отделения банков, чтобы продлить сроки своих вкладов. Это значит, что в течение года они проходят в среднем примерно 6 км и за несколько лет стаптывают одну пару туфлей, стараясь минимизировать риски и сохранить от обесценения свои рублевые сбережения. Основной причиной такого поведения является наличие проблемы инфляции. Даже, в те периоды, когда инфляция снижается и ИПЦ достигает приемлемых величин, проводимая экономическая политика не заслуживает доверия у населения, что проявляется в сохранении высоких инфляционных и девальвационных ожиданий.

Рисунок 25 — Структура вкладов (депозитов) физических лиц в национальной валюте по срокам привлечения, в процентах к итогу ;

Примечание — Источник:[31]

Вывод. Инфляция в Беларуси в большинстве случаев не приводит к обесценению рублевых банковских вкладов населения. В то же время в Беларуси можно наблюдать проявление «эффекта стоптанных башмаков», известного в экономической теории как одно из негативных проявлений высокой инфляции.

Заключение

Итак, мы рассмотрели сущность денег, их функции и роль в современной рыночной экономике, а также основные противоречия между экономикой и национальными деньгами.

Из всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Деньги — это не просто технический инструмент счета и обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, деньги влияют на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление.

Объективно роль денег в экономике всегда позитивна: их использование способствует повышению эффективности развития экономики, и наоборот, деформация в выполнении деньгами их функций сопровождается усилением негативных процессов. С целью повышения эффективности развития экономики необходимо в рамках государственной экономической политики проводить мероприятия по усилению роли денег. Для этого особое значение имеют уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты.

Деньги как важнейшая экономическая категория связывают всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие общества основываются во многом на том, что продукция производится субъектами рынка не для собственного потребления, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, выпускаемая продукция принимает форму товара, а между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения. На основе денежных потоков в форме финансовых и денежно-кредитных отношений происходит перелив ресурсов, капиталов, достигается в целом макроэкономическое равновесие В ряде научных публикаций оцениваются не только показатель монетизации М2/ВВП, но и М3/ВВП, а так же М1/ВВП. Чем выше М3/ВВП по сравнению с М1/ВВП, тем в стране более развита система безналичных расчётов и финансовый потенциал экономики. Небольшое различие свидетельствует о том, что в данной стране значительная доля денежных операций осуществляется в наличной форме, а банковская система развита слабо. Искусственно повысить данный экономический показатель невозможно. Его рост отмечается на фоне укрепления доверия к национальной экономической политике, экономического роста, повышения уровня сбережений в национальной финансовой системе.

От величины показателя монетизации экономики зависит возможность государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять социальные программы. При этом отмечается определённый парадокс, связанный с различиями между номинальной и реальной денежной массой. Бесконтрольная денежная эмиссия приводит не к увеличению монетизации экономики, а к её уменьшению. Быстрый рост номинальной денежной массы в период инфляции приводит к росту цен и соответственно номинального ВВП, который опережает рост количества денег, что соответственно приводит к снижению коэффициента монетизации. Снижение темпов роста номинальной денежной массы при растущем ВВП повышает доверие к национальным деньгам, что, в свою очередь, приводит к росту монетизации экономики.

Список использованных источников

1. Белорусский экономический портал

2. Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Деньги. Кредит. Банки. М., 2008. С. 484

3. Гавриленков Е. Экономический рост и монетизация экономики // Экономика России — XXI век. — 2004

4. Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы. М., 2008. С. 38−39

5. Греков Игорь Евгеньевич. Формирование оптимальной структуры денежной массы и прогнозирование ее влияния на эффективность общественного развития: Дис. канд. экон. наук: 08.00.10: Орел, 2003 209 c. РГБ ОД,

6. Государственное регулирование рыночной экономики. М., 2006.

7. Жуков Е. Ф., Зеленкова Н. М., Литвиненко Л. Т. Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов. М., 2007. С. 204−206.

8. Казимагомедов А. А., Гаджиев А. А. Деньги. Кредит. Банки. М., 2007. С. 82,560.

9. Комков В. Н. Монетарная политика и денежная масса: итоги десятилетней эволюции // Банковский вестник. Июнь. 2006. С. 5−15

10. Кравцова Г. И., Кузьменко Г. С., Румянцева О. И.; Деньги, кредит, банки учебник / под ред. Г. И. Кравцовой. — Минск: БГЭУ, 2007

11. Рябинина М. Л. Сущность монетизации экономики и ее измерителей // Деньги и кредит.- К: Центр учебной литературы, 2008; 602 ISBN 978−966−364−677

12. Козаченко Л. Д. Экономический анализ инфляции в Республике Беларусь / Л.Д. Козаченко// Вестник БГЭУ — 2007. — № 2

13. Кузнецова Е. И. Деньги, кредит, банки. М., 2007. С. 93,528.

14. Лафюк И. В. Проверка выполнимости «денежного правила» количественной теории денег в экономике Беларуси // Национальная экономика Республики Беларусь: проблемы и перспективы развития: материалы VI Междунар. научн.-практ. конф. студентов, Минск, 17−18 апреля 2013 г. Минск: БГЭУ. 2013. — С. 285−287. Рук. В.А. Акулич

15. Лафюк И. В., Сушкевич Д. В. Сравнительный анализ U-кривых инфляции в Беларуси, России и Казахстане // Сборник НИРС БГЭУ — 2013: сб. науч. ст. Вып. 1. Минск: БГЭУ. 2013. — 4 С. Рук. В.А. Акулич

16. Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля / Под ред. Н. Огарковой. М., 2006. С. 328.

17. Мэнкью Г. Принципы макроэкономики /. 4-е изд. — Питер: СПб, 2010.

18. Номинально — рост, реально — падение

19. Нуреев Р. М. Экономика развития. Модели становления рыночной экономики. М., 2008. С. 640.

20. Садков В. Г., Греков И. Е. О воздействии уровня монетизации экономики и структуры денежной массы на эффективность социально-экономического развития / Финансы и кредит. № 5 (143). 2004. С. 43−46.

21. Сандоян Э. М., Акопян Л. М. Неинфляционная монетизация экономики как фактор экономического развития // Экономика и финансы. Вестник Нижегородского университета им. Н. И. Лобачевского. — 2008. — № 6. — С. 204—207

22. Соргин Деньги как источник синергетических эффектов в экономических системах // Общественные науки и современность — № 6, 2006

23. Стратегия развития банковского сектора экономики Респ. Беларусь на 2011 — 2015 годы: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь от 3 марта 2011 г., № 73 // Консультант Плюс: Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. — Минск, 2014.

24. Сайт НБ РБ

25. Стратегия развития банковского сектора экономики Респ. Беларусь на 2011 — 2015 годы: утв. постановлением Правления Национального банка Респ. Беларусь от 3 марта 2011 г., № 73 // Консультант Плюс: Беларусь / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. — Минск, 2014.

26. Щеголева Н. Г., Васильев А. И. Деньги и денежное обращение. М., 2007.

27. Щегорцов В. А., Таран В. А. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов. М., 2005. С.153−166.

28. Эдвин Дж. Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 2007. С. 125,

29. Фетисов Г. О выборе целей и инструментов монетарной политики // Вопросы экономики. 2004. № 2. С. 4−19

30. Частные деньги: осмысление роли и места в современном мире // Финансы и кредит. — Генкин А. С. 2005. — № 29.

31. Финансы Республики Беларусь. Статистический сборник. Минск: Белстат. 2012. С. 526