Методики бухгалтерского учета, анализа финансового состояния и диагностика банкротства организации на примере ОАО «Белгородские молочные фермы»

Министерство образования науки РФ Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Белгородский государственный технологический университет им. В. Г. Шухова»

Кафедра бухгалтерского учета и аудита Курсовая работа по дисциплине «Учет и анализ банкротств»

на тему: «Методики бухгалтерского учета, анализа финансового состояния и диагностика банкротства организации на примере ОАО «Белгородские молочные фермы» «

Вариант № 8

Выполнила:

студентка АБз-61

Капустинская С.А.

Научный руководитель:

Кравченко Л.Н.

канд. экон. наук, доц.

Белгород, 2016

Оглавление Введение Раздел I. Теоретическая часть

1.1 Внешнее управление (общие положения)

1.2 Бухгалтерский учет при реорганизации предприятия Раздел II. Практическая часть

2.1 Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры бухгалтерского баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности

2.2 Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ

2.3 Оценка вероятности угрозы банкротства с использованием модели Бивера Заключение Список использованной литературы Приложения Введение Учет и анализ банкротств — это учетно-аналитический процесс подготовки к принятию стратегических и тактических решений в условиях экстремальных ситуаций и жесткого дефицита времени. Как информационно-аналитический модуль системы антикризисного управления, он охватывает сферу профилактических, реорганизационных и ликвидационных процедур, направленных на обеспечение успешного функционирования бизнеса в обозримой перспективе.

Управление информационными потоками, имуществом, капиталом, совместной деятельностью людей и отношениями с контрагентами состоит из множества проблем, которые, так или иначе, разрешаются самой деятельностью человека в процессе ее протекания. Поэтому в условиях антикризисного управления выявляется состояние проблематики вмешательства человеческого фактора. Именно таким образом выделяются следующие дисциплины: стратегическое управление, экологический менеджмент, учет и анализ банкротств.

Предметом курса «Учет и анализ банкротств» являются закономерности, принципы и иные формы выявления причинно-следственных связей, влияющих на выработку стратегических и тактических решений по предупреждению, смягчению и успешному разрешению кризисной ситуации на предприятии.

Одной из задач финансового анализа является предотвращение угрозы банкротства. Самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их ответственность перед кредиторами, акционерами, банками, работниками, вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства предприятий.

С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров либо своевременно использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными партнерами.

В этой связи руководители предприятий, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с процедурами банкротства, и уметь определять финансовое положение предприятий-контрагентов на основе грамотно проведенного финансового анализа. Вместе с тем необходимо проводить антикризисную диагностику финансового состояния предприятия с целью избежать возможного банкротства.

Следовательно, необходимость развития института банкротства обусловлена созданием такого инструмента, который способен защитить личную и корпоративную деятельность от опасно высоких или существенных убытков, а также содействовать выявлению политических и экономических приоритетов и ответственности.

Курсовая работа состоит из двух частей: теоретической и практической.

Предметом данной курсовой работы являются меры восстановления платежеспособности должника.

Цель данной курсовой работы — раскрыть содержание вопроса о внешнем управлении как о процедуре банкротства.

Задачи курсовой работы:

1) дать понятие внешнего управления как одной из процедур банкротства;

2) дать определение понятию реорганизации предприятия;

3) изучить порядок учетных операций в процессе продажи предприятия должника;

4) по данным годовой бухгалтерской финансовой отчетности оценить финансовую состоятельность АО «Белгородские молочные фермы».

5) оценить вероятность угрозы банкротства с использованием зарубежной методики;

6) сделать соответствующие выводы.

В процессе написания курсовой работы для освещения теоретических вопросов использовалась рекомендованная литература и нормативно-правовые акты, регулирующие несостоятельность (банкротство) в РФ. Практическая часть курсовой работы выполняется по данным годовой бухгалтерской финансовой отчетности за два отчетных периода и выборочным учетным данным АО «Белгородские молочные фермы».

Раздел I. Теоретическая часть

1.1 Внешнее управление (общие положения) Внешнее управление — это процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

Основанием для введения внешнего управления служат определение арбитражного суда по итогам процедуры финансового оздоровления, ходатайство собрания кредиторов. При этом установлена реальная возможность восстановления платежеспособности должника. Если процедура финансового оздоровления протекала более 18 месяцев, то внешнее управление вводить нельзя. Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления может составить не более двух лет.

От даты введения процедуры внешнего управления руководство предприятием на себя внешний управляющий. При этом прекращаются полномочия руководителя должника и собственника имущества должника. Органы управления должника, временный управляющий, административный управляющий в течение трех дней с даты утверждения внешнего управляющего обязаны принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию; разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов; вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет; принимать меры по взысканию задолженности перед должником; вести реестр требований кредиторов и т. д.

Полномочия руководителя и органов управления должника ограничены предприятием следующих решений: об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций; об определении количества, номинальной стоимости акций; замещении активов должника; порядке ведения собрания акционеров; соглашениях по беспроцентному займу у третьих лиц на срок процедуры внешнего управления; ходатайством о продаже предприятия должника. Ходатайство органов управления должника о продаже предприятия должно содержать сведения о минимальной цене продажи предприятия — должника.

Отменяются ранее принятые меры по удовлетворению требований кредиторов, аресты имущества должника и ограничения по распоряжению им — только в рамках процесса банкротства. Также вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам.

Закон о банкротстве № 127-ФЗ устанавливает ограничения в самостоятельности внешнего управляющего относительно распоряжения имуществом должника. Крупные сделки совершаются с одобрения кредиторов. К крупной сделке, предметом которой является имущество должника, относится та, по которой балансовая стоимость имущества превышает 10% балансовой стоимости активов на момент заключения сделки.

На стадии внешнего управления актуален вопрос разработки и реализации антикризисной стратегии оздоровления предприятия. Деятельность внешнего управляющего по восстановлению платежеспособности должника должна соответствовать плану внешнего управления, который утверждается собранием кредиторов.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

— перепрофилирование производства;

— закрытие нерентабельных производств;

— взыскание дебиторской задолженности;

— продажа части имущества должника;

— уступка прав требования должника;

— увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и иных лиц;

— размещение дополнительных обыкновенных акций;

— продажа предприятия-должника и др.

По итогам проведения процедуры внешнего управления внешний управляющий обязан предоставить на рассмотрение собрания кредиторов отчет Отчет внешнего управляющего утверждается арбитражным судом при условии удовлетворения всех требований кредиторов реестра, принятии собранием кредиторов решения о прекращении процедуры в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами, или продлении процедуры внешнего управления, либо заключении мирового соглашения между кредиторами и должником, либо в отчете должно содержаться определение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

1.2 Бухгалтерский учет при реорганизации предприятия бухгалтерский учет реорганизация платежеспособность Реорганизация — перестройка, преобразование, совершенствование организационных отношений в действующих структурах.

Реорганизация — это прекращение деятельности юридического лица, сопровождающееся общим правопреемством. В результате реорганизации возникают одно либо несколько новых юридических лиц, являющихся обязанными по отношениям, в которых участвовало прекратившее существование юридическое лицо.

Реорганизация является весьма трудоемкой, дорогостоящей и длительной процедурой, не все поставленные задачи могут быть реализованы. Решение о реорганизации акционерного общества отнесено к исключительной компетенции общего собрания акционеров и принимается тремя четвертями голосов акционеров, участвующих в собрании. Кроме того, акционеры, голосовавшие против реорганизации или не принимавшие участия в собрании акционеров, вправе требовать выкупа принадлежащих им акций го максимальной рыночной стоимости, поэтому обществу необходимо будет направить финансовые средства па выкуп акций. Эта сумма может достигать 10% стоимости чистых активов реорганизуемого общества.

Составление разделительного баланса осуществляется обществом и не требует согласования с кредиторами. Однако после принятия решения о реорганизации общество обязано письменно уведомить об этом всех своих кредиторов, и каждый из них вправе потребовать от общества прекращения или досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков. Разделение баланса при просроченной дебиторской задолженности и значительной кредиторской задолженности ставит предприятие в крайне тяжелое финансовое положение, особенно при отсутствии инвесторов.

Реорганизация может быть проведена путем создания новых юридических лиц (без процедуры выделения). Это может быть дочернее, зависимое или независимое общество (товарищество), арендное предприятие. Этот вид реструктуризации имущественного комплекса способствует выполнению конкретно поставленных целей (в отличие от процедур реорганизации) и осуществляется в два этапа.

На первом этапе предприятие-должник учреждает дочернее акционерное общество путем внесения в уставный капитал последнего часть своего движимого и недвижимого имущества. Работа по созданию дочернего акционерного общества должна начинаться с определения перечня имущества, вносимого в его уставный капитал. Поэтому необходимо провести инвентаризацию данного имущества, а также определить его рыночную стоимость.

Второй этап — этап размещения акций дочернего общества. Решение о размещении акций дочернего общества может приниматься общим собранием акционеров или советом директоров акционерного общества. Создание дочернего общества с последующей продажей акций можно рассматривать в качестве альтернативной схемы реструктуризации предприятия по отношению к процедурам реорганизации общества в форме выделения или разделения. На рис. 5.1 показаны оба пути реорганизации предприятия Федеральный закон № 127-ФЗ рассматривает реорганизацию предприятия-должника в условиях процедуры внешнего управления с помощью замещения активов должника. В план внешнего управления такая реорганизация включается на основании решения органов управления должника.

Замещение активов проводится путем создания на базе имущественного комплекса должника одного или нескольких открытых акционерных обществ.

В случае с созданием одного общества в его уставный капитал вносится все имущество, необходимое для осуществления предпринимательской деятельности.

После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) юридического лица или органом, принявшими решение о ликвидации юридического лица.

Под информацией по прекращаемой деятельности понимается информация, раскрывающая часть деятельности организации (по производству продукции, продаже товаров, выполнению работ, оказанию услуг), которая может быть выделена операционно и (или) функционально для целей составления бухгалтерской отчетности и в соответствии с принятым организацией решением.

Организация должна отразить информацию по прекращаемой деятельности в своей годовой бухгалтерской отчетности. Она может привести эту информацию:

— в отчете о прибылях и убытках

— отчете о движении денежных средств;

Организация в годовой бухгалтерской отчетности раскрывает следующую информацию по прекращаемой деятельности:

а) описание прекращаемой деятельности:

— операционный или географический сегмент (часть сегмента, совокупность сегментов), в рамках которого (которых) происходит прекращение деятельности;

— дату признания деятельности прекращаемой;

— дату или период, в котором ожидается завершение прекращения деятельности организации, если они известны или определимы;

б) стоимость активов и обязательств организации, предполагаемых к выбытию или погашению в рамках прекращения деятельности;

в) суммы доходов, расходов, прибылей или убытков до налогообложения, а также сумму начисленного налога на прибыль, относящиеся к прекращаемой деятельности;

г) движение денежных средств, относящееся к прекращаемой деятельности, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в течение текущего отчетного периода.

Признание деятельности прекращаемой требует уточнения отражаемой в бухгалтерском балансе стоимости активов организации, относящихся к прекращаемой деятельности, исходя из возможного снижения их стоимости.

Раздел II. Практическая часть

2.1 Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры бухгалтерского баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ и в соответствии с Приложением № 1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 (в ред. от 03.10.2002 г.) оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится по следующим показателям:

1. Коэффициент текущей ликвидности (норматив? 2);

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (норматив? 0,1);

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (норматив >1).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременность погашения краткосрочных обязательств предприятия. Вычисляется отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для поддержания нормального функционирования бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется отношением разности между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов к величине оборотных активов:

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется по формуле:

где Т — продолжительность отчетного периода в месяцах;

К _{т.л. норм.} -нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равное 2.

Проведем оценку удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры бухгалтерского баланса на примере АО «Белгородские молочные фермы».

Результаты расчета коэффициентов представлены в таблице 1.

Оценка удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса по данным отчетности .

Анализируя данные таблицы 1, приходим к выводу, что структура баланса предприятия по данным отчетности является неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, но есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ осуществляется в соответствии с «Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации» от 23.01.2001 г. № 16.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются данные следующих форм отчетности:

1. Бухгалтерский баланс;

2. Отчет о финансовых результатах;

3. Отчет о движении денежных средств;

4. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются 5 групп показателей:

1. Общие показатели;

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости;

3.Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности);

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации;

5.Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

К общим показателям финансового состояния организации относится:

1. Среднемесячная выручка (К₁) вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за отчетный период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

где Т — количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

2. Доля денежных средств в выручке (К₂) отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах, то есть дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества, то есть ликвидности. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможности своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

3. Среднесписочная численность работников (К₃) определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников.

К показателям платежеспособности и финансовой устойчивости относятся:

1. Степень платежеспособности общая (К4) характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности если всю выручку направить на расчеты с кредиторами.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) — уменьшение уровня показателя характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей в бюджет и по внутренним долгам, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

3. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

Повышение уровня данного показателя характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.

4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку.

Повышение уровня данного показателя характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

5. Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «оценочные обязательства», «прочие обязательства» на среднемесячную выручку.

Повышение уровня данного коэффициента характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности, в том числе «невозвратной» и реализации имеющихся запасов, в том числе неликвидов.

Снижение уровня данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

8. Собственный капитал в обороте (К11) — наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств.

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется, как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К12) характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Рассчитывается, как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

10. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

К показателям эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата относятся:

1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость. Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, то есть показывает за сколько месяцев оборачивается оборотный капитал организации.

2. Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

3. Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции.

Возрастание данного коэффициента требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

4. Рентабельность оборотного капитала (К17) отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

5. Рентабельность продаж (К18) отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

6. Среднемесячная выработка на одного работника (К19) характеризует эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

К показателям эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности относятся:

1. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации.

2. Коэффициент инвестиционной активности (К21) характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

К показателям исполнения обязательств предприятия перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами относятся:

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22)

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетом субъектов РФ (К23)

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед местным бюджетом (К24)

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25)

— коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ (К26)

Эти коэффициенты характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Рассчитываются эти показатели по общей формуле:

За рассматриваемый период коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) рассчитать невозможно из-за отсутствия данных.

Все расчеты данных коэффициентов представлены в таблице 2.

Таблица 2

Анализ финансового состояния организации

По результатам расчетов всех коэффициентов можно сделать следующие выводы:

В отчетном году выручка АО «Белгородские молочные фермы» увеличилась на 19 922 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом и составила 821 889 тыс. руб. Это свидетельствует о наращивании производства и является благоприятным для развития предприятия. Соответственно, увеличилась среднемесячная выручка, изменение составило 68 490,75 руб./мес.

Увеличилась общая степень платежеспособности предприятия на 1,12 мес., то есть сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направить на расчеты с кредиторами, увеличатся.

Увеличение уровня коэффициента задолженности по кредитам банков и займам (К5) на 0,15 характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей в бюджет и по внутренним долгам, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) понизился на 4,3, что характеризует уменьшение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.

Уровень коэффициента внутреннего долга (К8) снизился на 0,38, следовательно, уменьшился удельный вес внутреннего долга в общей сумме долгов.

Степень платежеспособности организации по текущим обязательствам (К9) увеличилась на 1,77 мес.

Анализируя значения коэффициента К10 в прошлом году можно сделать вывод о том, что текущие обязательства покрывались оборотными активами на 2,98, а в отчетном — на 4,13, т. е. произошло снижение показателя, что свидетельствует об уменьшении уровня ликвидности активов организации и увеличении прибыли.

Значение собственного капитала в обороте (К11) отрицательное, значит оборотные средства организации сформированы не за счет собственных средств. Отмечается отрицательная тенденция данного показателя на 51 568 тыс. руб.

Предприятие не обеспеченно собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К12) не соответствует нормативному значению. Данный показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (К13) подтверждает значительное превышение в совокупном капитале предприятия собственных средств. Фактические значения за прошлый год (-0,40) и отчетный год (-0,44) не соответствуют минимальному уровню нормативного значения (?0,5).

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)характеризует скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Из таблицы видно, что этот показатель увеличился на 1,99.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) в отчётном году по сравнению с прошлым годом незначительно увеличился на 0,14, что свидетельствует об увеличении оборачиваемости товарно — материальных запасов организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) определяет скорость обращения оборотных средств организации, непосредственно не участвующих в производстве, и составляет 8,22 за прошлый год и 7,10 за отчетный год. Убывание данного коэффициента (на -1,1) не требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к увеличению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К17) — величина прибыли, приходящейся на один рубль, вложенной в оборотные активы уменьшилась на 0,085, т. е. в прошлом году на 1 рубль вложенных в оборотные активы приходится 0,088 рублей прибыли, а отчетном году — 0,003 рублей. Это произошло как за счет уменьшения оборотных активов, так и за счет уменьшения чистой прибыли. Уменьшение рентабельности оборотного капитала говорит о неэффективности использования оборотных активов.

Рентабельность продаж предприятия (К18) характеризует сколько прибыли получено организацией в результате реализации продукции. Этот показатель в отчетном году изменился в на -0,081, что является неблагоприятным для деятельности предприятия.

Эффективность внеоборотного капитала (К20) за рассматриваемый период незначительно изменилась на 0,01 руб. И в прошлом году на 1 рубль вложенных внеоборотных активов организация получила 0,06 руб. выручки в месяц, а в отчетном году 0,07 руб.

2.3 Оценка риска банкротства с помощью модели Бивера Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа Уильяма Бивера, который проанализировал 50 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп. При этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризующий соотношение притока денежных средств и заемного капитала, который был назван коэффициентом Бивера.

Методика Бивера включает в себя следующие показатели:

1. .

Данный показатель характеризует способность предприятия окупать заемные средства за счет своих доходов.

2. Коэффициент текущей ликвидности=,

где А1 — наиболее ликвидные активы = стр. 1240+ стр. 1250 ;

А2 — быстро реализуемые активы = стр. 1230;

А3 — медленно реализуемые активы = стр. 1210+стр. 1220+ стр. 1260 ;

П1 — Наиболее срочные обязательства = стр. 1520;

П2 — Краткосрочные пассивы = стр. 1510+стр.1550; или Коэффициент текущей ликвидности=,

3.,

4.Финансовый леверидж= .

5.,

где СОС = собственный капитал — внеоборотные активы.

Модель позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса», «Отчета о прибылях и убытках» и «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.

Система показателей Бивера представлена в таблице 3.

Таблица 3

Система показателей Бивера

Таблица 4

Пятифакторная модель Бивера

1.Коэффициент Бивера 2014 г.==0,09

Коэффициент Бивера 2013 г.==0,12

2. Коэффициент текущей ликвидности 2014 г.==2,61

Коэффициент текущей ликвидности 2013 г.==4,05

3.Экономическая рентабельность 2014 г.=*100=0,16%

Экономическая рентабельность 2013 г.=*100=3,63%

4.Финансовый леверидж 2014 г.=*100=111,12

Финансовый леверидж 2013 г.=*100=110,74%

5.Коэффициент покрытия активов 2014 г.==0,11

Коэффициент покрытия активов 2013 г.==14,37

Сравнив фактические значения данных показателей за отчетный год с рекомендуемыми можно сделать вывод, что большинство этих значений относятся к 3 группе показателей. Следовательно, данное предприятие можно отнести к неблагополучным, вероятность банкротства на данный момент присутствует.

Меры по предупреждению риска банкротства могут быть следующими:

— Снижение дебиторской задолженности и продолжительности ее оборота.

— Снижения просроченной задолженности в составе дебиторской задолженности.

— Балансирование дебиторской и кредиторской задолженности.

— Оптимизация запасов.

— Избавление от непрофильных и неиспользуемых активов.

— Использование долгосрочных источников капитала для финансирования капитальных вложений и т. д.

Заключение

В данной курсовой работе был рассмотрен институт банкротства (несостоятельности) в Российской Федерации, его историческое развитие и становление, определено понятие банкротства, охарактеризованы основные причины банкротства и его стадии, выяснено значение института банкротства.

В практической части работы была проведена оценка структуры баланса предприятия по данным АО «Белгородские молочные фермы». Можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение и является неплатежеспособным.

Проведя анализ финансового состояния по методике ФСФО РФ можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие ОАО «Белгородский хладокомбинат» имеет неустойчивое финансовое положение. Об этом свидетельствуют практически все рассчитанные показатели.

Из данного анализа финансового состояния можно сделать вывод о том, что значение собственного капитала в обороте отрицательное, значит оборотные средства организации сформированы не за счет собственных средств. Предприятие не обеспеченно собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии подтверждает значительное понижение в совокупном капитале предприятия собственных средств.

Увеличение рентабельности оборотного капитала понизился на -3,47, это говорит о неэффективности использования оборотных активов.

Отрицательной тенденцией является увеличение сроков возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направить на расчеты с кредиторами. А также уменьшение уровня коэффициента задолженности по кредитам банков и займам (К5) на 0,09 что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Анализируя деятельность предприятия по системе показателей У. Бивера можно сделать вывод о том, что оно относится к группе 3, так как коэффициенты соответствуют значениям этой группы показателей. Вероятность того, что предприятие обанкротится в ближайшее время высокая.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 года № 51-ФЗ

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 года № 146-ФЗ

3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) «О бухгалтерском учете»

4. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016)

5. Байкина С. Г. Учет и анализ банкротств.М.: Дашков и Ко, 2013. — 220 с.

6. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 314 с.

7. Кобозева Н. В. Банкротство. Учет, анализ, аудит; Магистр, Инфра-М — Москва, 2010. — 208 c.

8. Кукукина И. Г., Астраханцева И. А. Учет и анализ банкротств; Финансы и статистика, 2013. — 304 c.

9. Старикова Л. Н., Грекова З. Н. Учет и анализ банкротств; Экономика — Москва, 2011. — 368 c.

10. Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств; Омега-Л — Москва, 2012. — 304 c.

11. Шишкин А. К., Микрюков В. А., Дышкант И. Д. Учет, анализ, аудит на предприятии; Аудит, Юнити — Москва, 2011. — 496 c.