Оценка финансовой устойчивости предприятия

Содержание Введение

1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости

1.3 Роль финансового анализа в обеспечении финансовой устойчивости предприятия

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «УОП Нефтехим»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «УОП Нефтехим»

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО «УОП Нефтехим»

2.3 Рекомендации стабилизации финансовой устойчивости предприятия ООО «УОП Нефтехим»

Заключение

Список использованных источников

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна.

Управлять — значит принимать решения. Управлять — значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.

Итак, успешное финансовое управление, направленное на:

— выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

— избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

— лидерств в борьбе с конкурентами;

— приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

— рост объёмов производства и реализации;

— максимизация прибыли;

— минимизация расходов;

— обеспечение рентабельной работы фирмы;

Предмет исследования — финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости.

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью Управление общественного питания «Нефтехим».

Основными видами деятельности предприятия является:

— организация общественного питания работников ООО «Нижнекамскнефтехим»;

— организация оптовой и розничной торговли материальными и сырьевыми ресурсами, продукцией ГСМ, товарами народного потребления, продуктами питания, алкогольными напитками;

— оказание услуг населению в сфере общественного питания.

Целью данной дипломной работы является изучение методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработке на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

— исследование методов и подходов к оценке финансового состояния на основании достаточности источников формирования запасов и затрат;

— изучение и сравнительный анализ методик оценки финансовых коэффициентов;

— рассмотрение практических аспектов применение указанных методик управления финансовой устойчивостью.

Информационной базой исследования послужили методики оценки финансовой устойчивости предприятия, разработанные Шереметом А. Д. и Сайфуллиным Р. С., а также Ковалева В.В.

1. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия экономический финансовый устойчивость платежеспособность Финансовая устойчивость предприятия — это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Cоотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Cтепень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А. Д. и Сайфулина Р. С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр. 210 (ф.1) + стр. 220 (1.1)

где ЗЗ — величина запасов и затрат;

З — запасы (строка 210 форма1);

НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов.

СОС = ССВА — У = стр.490- стр. 190 -(стр.390), (2.1)

где СОС — собственные оборотные средства;

CС — величина источников собственного капитала;

ВА — величина внеоборотных активов;

У — убытки.

2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)-ВA-(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.390),

где ПК — перманентный капитал;

ДЗС — долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

ВИ=(CС+ДЗС+КЗС)-ВA-У=(стр.490+стр.590+стр.610) — стр.190-(стр.390),

где ВИ — все источники;

КЗС — краткосрочные заемные средства.

Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные, а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС — ЗЗ, (5.1)

где ФСОС — излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

ФПК = ПК-ЗЗ, (6.1)

где ФПК — излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово — эксплуатационной потребности):

ФВИ = ВИ — ЗЗ, (7.1)

где ФПК — излишек или недостаток всех источников.

C помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S (Ф) = (8.1)

0, если Ф<0.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Aбсолютная устойчивость финансового состояния, если

S = {1, 1, 1} (9.1)

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

S = {0, 1, 1} (10.1)

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

S = {0, 0, 1} (11.1)

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) Kризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

S = {0, 0, 0} (12.1)

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

1.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости Сложность сегодняшней ситуации в управлении предприятием состоит в том, что во многих организациях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, как правило, не всегда умеют читать документы аналитического и синтетического учета. Отсюда неумение определять круг основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности организации. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов, так и внутренних.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияния различные факторы:

— положение предприятия на товарном рынке;

— выпуск пользующейся спросом продукции;

— его потенциал в деловом сотрудничестве;

— степень зависимости то внешних кредиторов и инвесторов;

— наличие неплатежеспособных дебиторов.

При оценки финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными. Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т. д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.

При анализе финансового состояния применяют комплекс следующих показателей финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент финансового риска — это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

Кфр=ЗС/CC=(стр.590+стр.690)/стр.490 (2.11)

где Кфр — коэффициент финансового риска;

ЗС — заемные средства.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой — 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

При расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге — увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и eщё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.

В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента — соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент долга — это отношение заемных средcтв к валюте баланса:

Кд=ЗС/Вб=(стр.590+стр.690)/стр.700 (2.12)

где Кд — коэффициент долга;

Вб — валюта баланса.

Международный стандарт до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в вaлюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

— Коэффициент автономии — это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = CC / Вб = стр. 490 / стр. 700 (2.13)

где Ка — коэффициент автономии.

На долю собственного капитала в активах влияет также характер реализуемой фирмой финансовой политики. Фирма с агрессивной политикой всегда увеличивают долю заемного капитала. Cолидные компании снижают риск, увеличивают долю собственных средств в активах.

В практике российских и зарубежных фирм используется несколько разновидностей этого показателя. Каждый из них в той или иной форме отражает структуру капитала фирмы по источникам его формирования. Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента — 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

— Коэффициент финансовой устойчивости — это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средcтв к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

Кфу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700 (2.14.)

где КФУ — коэффициент финансовой устойчивости.

Долгосрочные заемные средства вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8−0,9.

— Коэффициент маневренности собственных источников — это отношение его собственных оборотных средcтв к сумме источников собственных средств:

Км = (СС-ВА)/СС = (стр. 490 — стр.190)/ стр. 490 (2.15)

где Км — коэффициент маневренности собственных источников.

— Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.

— Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. C финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе показателя — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у прeдприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно. В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 — 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

— Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств — это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-стр.690)/стр.290, (2.16)

где К уст.мс. — коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

OБ — величина оборотных активов;

КП — краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал — это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

— Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками — это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС = (СС-ВА)/ОБ=(стр. 490 — стр. 190) / стр. 290, (2.17)

где Ксос — коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 — р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница — 0,1. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. В числителе показателя — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно.

1.3 Роль финансового анализа в обеспечении финансовой устойчивости предприятия В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспектив его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

Оценка финансовой устойчивости дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращению капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли;

— целесообразность выбора инвестиций и другие.

В широком смысле финансовый анализ можно использовать: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

Оценка финансовой устойчивости основана на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. Собственники анализируют финансовые отчеты, делают сравнительный анализ и соответствующие выводы, на основании которых они ведут на предприятии финансовую политику, направленную на повышение доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Таким образом, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия — это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

В современных условиях перед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самими методами финансового анализа, сколько использования результатов анализа. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружит эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Всё это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления.

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «УОП Нефтехим»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «УОП Нефтехим»

Общество с ограниченной ответственностью «Управление общественным питанием «Нефтехим» (далее по тексту — ООО «УОП «Нефтехим») является правоприемником ООО «Фирма Химмарк», которое создано 8 июля 2000 года и зарегистрировано Центром организации новых образований при Главе администрации города Нижнекамска и Нижнекамского района 7 декабря 2004 года. До 2000 года «УОП «Нефтехим» входил в состав ОАО «Нижнекамснефтехим». ООО «УОП «Нефтехим» является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава предприятия, в соответствии с Гражданским Кодексом, Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и с нормативными актами. ООО «УОП «Нефтехим», обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли.

Предметом деятельности Управления являются:

— организация общественного питания для работников ОАО «Нижнеекамскнефтехим»;

— организация оптовой и розничной торговли материальными и сырьевыми ресурсами, продукцией производственно-технического назначения, оборудованием, нефтепродуктами ГСМ, товарами народного потребления, продуктами питания, алкогольными напитками, табачными изделиями:

— организация и предоставление складских услуг;

— оказание услуг населению в сфере общественного питания и т. д.

Уставный капитал Управления общественного питания «Нефтехим» составляет 35 000 тыс. рублей. Учредителем Управления общественного питания «Нефтехим» является ОАО «Нижнекамскнефтехим», которому принадлежит 100% уставного капитала. Предприятие представляет собой мощную торгово-производственную сеть, которая ежедневно обеспечивает бесперебойным горячим питанием порядка 20 тысяч рублей промышленного и управленческого персонала ОАО «НКНХ», а также других организаций, находящихся на территории химкомбината. В состав УОП «Нефтехим» входит: 37 столовых, 3 магазина кулинарии, 13 буфетов и сеть торговых точек по реализации покупных товаров.

В структуру Управлении общественного питания «Нефтехим» входят:

— цех по производству хлеба, производительностью 50 тонн изделий 15-ти наименований ежемесячно;

— кондитерский и мучной цеха, месячная производительность которых составляет около 30 тонн изделий более 100 наименований;

— цех по производству колбасных изделий, в месяц производится 30 тонн продукции 30 наименований.

Все эти производственные структурные подразделения подчиняются заместителю директора по организации общественного питания. Заместителю директора по общим вопросам подчиняются следующие отделы: общий отдел, технический отдел, АТХ, складское хозяйство, АЗС, отдел кадров и т. п. Главный бухгалтер предприятия заведует бухгалтерской службой. А такие отделы как финансовый, отдел труда и заработной платы, отдел ценообразования подчиняются непосредственно генеральному директору Управления. Генеральный директор, руководящий деятельностью Управления и возглавляющий работу по управлению качеством предоставления продукции и услуг.

Общий товарооборот ООО УОП «Нефтехим» за 2012 год составил 220,3 млн. рублей, из них 35% составляет продукция производственных цехов, выпускающих колбасные, кондитерские, мучные и хлебобулочные изделия.

Продукция ООО УОП «Нефтехим» пользуется высоким спросом на рынке из-за его высокого качества и потребность в продукции предприятия постоянно увеличивается. О высоком уровне качества продукции говорят такие цифры: количество принятой продукции на реализацию от произведенной составляет стабильно не менее 95%, количество перерабатываемой несоответствующей продукции составляет сотые доли процента (0,08 + 0,09%) от производимой заводом продукции. В настоящее время продолжаются работы по внедрению статистического анализа показателей качества продукции с целью увеличения стабильности процесса и оценки работы персонала смен.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «УОП Нефтехим»

Анализ финансовой устойчивости ООО «УОП «Нефтехим» за 2012 год показал, что исследуемое предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, как на начало, так и наконец года, которая гарантирует его платежеспособность. Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ООО УОП «Нефтехим».

По данным финансовой отчетности ООО УОП «Нефтехим» определили относительную финансовую устойчивость за отчетный период.

ООО УОП «Нефтехим» имеет достаточно стабильный спрос на свою продукцию, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средcтв для снижения риска.

По данным таблицы 2.3 видно, что динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средcтв свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости УОП «Нефтехим» т.к. на каждый рубль собственных средств, на конец года приходилось 15 копеек заемных.

Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации на предприятии т.к. собственникам принадлежит 87% стоимости имущества.

Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале, на конец года он не изменился и составляет 52%.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет на начало 69%, на конец 78%, что больше норматива.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ООО УОП «Нефтехим» на конец отчетного периода имеет достаточную финансовую устойчивость. ООО УОП «Нефтехим» — это организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены достаточным объемом собственных средств, позволяющим быть уверенным в возврате кредитов и выполнения других обязательств. Следовательно, ООО УОП «Нефтехим» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним

2.3 Рекомендации стабилизации финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим»

Финансовая устойчивость предприятия — это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности. Она является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В работе проведены исследования подходов и методов к оценке финансового состояния на основании достаточности источников формирования запасов и затрат. Проработаны теоретические аспекты этого вопроса, что позволило выделить роль финансового анализа в управлении предприятием.

Сделан сравнительный анализ и изучены методики оценки финансовых коэффициентов, была проведена оценка финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим» за 2012 год. На основе документов бухгалтерской отчетности рассмотрено финансовое состояние Управления общественного питания «Нефтехим». Полученные данные позволяют заключить, что ООО УОП «Нефтехим» на конец отчетного периода имеет достаточную финансовую устойчивость, следовательно, УОП «Нефтехим» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получение кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим.

Но для стабилизации финансового состояния предприятия и еще бoльшему его увеличения предлагается провести следующие мероприятия:

— осваивать новые методы и технику управления, используя современные наработки и опыт зарубежных стран, а также отечественный опыт в области финансового менеджмента,

— усовершенствовать структуру управления путем грамотного ее построения с учетом специфики деятельности предприятия,

— самосовершенствоваться и обучать персонал, дабы на сегодняшний день существует множество курсов повышения квалификации и, конечно же, поощрять персонал фирмы, продумывать и тщательно планировать политику ценообразования, для чего нужно правильно подобрать метод ценообразования на продукцию предприятия, а при необходимости из нескольких выбрать свой, используя научный подход,

— изыскивать резервы по снижению затрат на производство путем внедрения современных технологий и подбора наиболее выгодного в отношении «цена-качество» сырья для производства,

— активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия, объединить финансовый отдел и отдел планирования и ввести должность финансового менеджера, с помощью этой службы установить полный контроль за финансами.

Анализ финансового состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения. Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии

Заключение

В курсовой работе рассмотрена оценка финансовой устойчивости предприятия. Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений. Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках. Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Так же проведен анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения. Анализируется влияние, которое платёжеспособность и кредитоспособность оказывают на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Если предприятие финансово устойчиво, оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и тем меньше его риск оказаться на краю банкротства.

Вследствие этого, в современных российских условиях особое значение приобретает серьёзная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяет осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное его банкротство. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, — использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Для обеспечения финансовой устойчивости фирма должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Анализируя финансовую устойчивость фирмы, можно прийти к выводу, что владельцы фирм всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот — отдают преимущества фирмам с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости фирмы дает возможность оценить, насколько фирма готова к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько она является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Список использованных источников

1. Абрюхин Е. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2011. 180 с.

2. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГAЭиУ, 2014. 128 с.

3. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось — 89, 2011. 80 с.

4. Баранов Н. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 2014. № 10. C. 64−66.

5. Баранов Н. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2009. 218 c.

6. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1998. 384 c.

7. Баранова И. В., Болгова Е. К., Сидоренко С. Ю., Фадейкина Н. В. Методические указания по написанию, оформлению и защите дипломных работ. Новосибирск: СИФБД, 2010. 36 с.

8. Барсуков А. В., Малыгина Г. В. Финансы предприятия, Новосибирск, 1997. 113с.

9. Бланк И. Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника — Центр — Эльга, 2010. 306с.

10. Владимирова Т. А., Соколов В. Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Методические указания к курсовой работе. Новосибирcк: СИФБД, 50 c.

11. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 1998. 208 c.

12. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1997. 216 c.