Учет и оценка финансовых вложений в акции в организациях горнодобывающей отрасли в условиях перехода на МСФО

Актуальность темы

исследования. Глобализация финансовых рынков, размывание границ между традиционными банковскими, финансовыми, страховыми продуктами, неконтролируемое использование синтетических деривативных продуктов — это серьезные последствия, повлекшие за собой мировой финансовый кризис. Современные условия ставят новые задачи, связанные с организацией бухгалтерского учета финансовых инструментов. В сложившейся экономической ситуации возрастает важность предоставления организациями внутренним и внешним пользователям достоверной информации о своей финансово-хозяйственной деятельности, в том числе и об операциях с финансовыми инструментами.

В условиях мирового финансового кризиса вопрос определения стоимости финансовых инструментов, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, становится все более актуальными и обсуждаемыми как на уровне органов, регулирующих учет финансовых инструментов в международном и национальном масштабе, так и в кругу лиц, подготавливающих финансовую отчетность, аудиторов и пользователей бухгалтерской отчетности.

В настоящее время предлагаются самые разнообразные подходы к учету и оценке перечисленных финансовых вложений. Однако в большинстве своем они основаны на использовании в бухгалтерском учете финансовых вложений методов затратного подхода к оценке стоимости организации в целом. В этой связи актуальность темы диссертационного исследования обусловлена развитием бухгалтерского учета финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость и методов определения их стоимости.

Степень научной разработанности проблемы. Исследование учета финансовых вложений проводилось многими зарубежными учеными, среди которых: 3. Боди, Р. Мертон, Р. Брейли, С. Майерс, X. Грюнинг, Т. Коупленд, Т. Колер, Д. Мурин, Дж. К. Халл и другие.

Значительный вклад в исследования в области учета финансовых вложений внесли и отечественные авторы: Ю. А. Бабаев, C.B. Банк, Л. И. Баранова, А. И. Болдинова, Д. А. Вавулин, А. П. Вагапова, А. Ф. Виноходова, Д. Л. Волков, Ю. А. Григорьев, Е. А. Горина, Д. А. Ендовицкий, Б. Т. Жарылгасова, В. Н. Жуков, H.A. Камороджанова, P.A. Колеватова, М. И. Кутер, К. В. Лунякин, А. Д. Мусина, В. М. Никитин, Н. Г. Новичкова, В. В. Олифиров и другие.

Вопросами сближения учета финансовых вложений по РСБУ и МСФО занимались A.B. Аверчев, И. Г. Алексеева, В. Г. Гетьман, O.A. Гончарова, И. Е. Зубарева, А. Н. Комарова и другие.

Исследования в области оценки финансовых вложений с помощью различных моделей проводили Л. В. Базанова, О. И. Дранко, И. Н. Лебедев, A.B. Ложникова, И. А. Михайлов, B.C. Романов и другие.

Недостаточная разработанность теоретических и практических аспектов по вопросам определения стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, требует дальнейших исследований. Кроме того, в период сближения российских стандартов бухгалтерского учета с международными и изменчивости ситуации на финансовых рынках, система учета, оценки и отражения информации о финансовых вложениях требует более глубокой проработки и совершенствования.

Целью диссертационного исследования является научное обоснование теоретических положений и разработка научно-методических рекомендаций в области учета и оценки финансовых вложений в акции в организациях горнодобывающей отрасли.

Для достижения сформулированной цели были поставлены и решены следующие задачи:

— научно обосновать методические принципы финансовых вложений в организациях горнодобывающей отрасли;

— предложить пути совершенствования учета и оценки финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость;

— для достоверного отражения в бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях, предложить использование дополнительной аналитической таблицы;

— подтвердить с теоретической точки зрения необходимость развития и сближения РСБУ и МСФО по учету финансовых вложений в организациях горнодобывающей отрасли;

— провести сравнительный анализ существующих методов оценки организации, применяемых для определения расчетной стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, и выделить наиболее эффективный подход;

— предложить внедрение в систему бухгалтерского учета финансовых вложений в акции модель «экспресс-оценки» для достоверного определения расчетной стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

Область исследования соответствует пунктам 1.5. «Регулирование и стандартизация правил ведения бухгалтерского учета при формировании отчетных данных», 1.6. «Адаптация различных систем бухгалтерского учета, их соответствие международным стандартам» и 1.7. «Бухгалтерский (финансовый, управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей» Паспорта ВАК по специальности 08.00.12 — Бухгалтерский учет, статистика.

Объектом исследования является направление финансово-хозяйственной деятельности организации горнодобывающей отрасли экономики, касающееся сущности и методики отражения в бухгалтерском учете финансовых вложений.

Предметом исследования являются теоретические и практические аспекты определения стоимости финансовых вложений, по которым не определяется текущая рыночная стоимость в целях бухгалтерского учета.

Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические и научно-методические положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных авторов по учету финансовых вложенийзаконодательные и нормативные акты по организации финансовой деятельностиположения по бухгалтерскому учету и отчетностимеждународные стандарты по учету и отчетностинаучно-методическая литературапериодические изданияматериалы научных конференций и семинаров. В ходе исследования использовались как общенаучные методыдиалектика, анализ, синтез, аналогия, так и специальные приемы и процедуры: счета, двойная запись, документирование, оценка, балансовое обобщение, отчетность. Положения аргументированы результатами исследований и наблюдений, полученными сравнительно-историческим, диалектно-синтетическим и абстрактно-логическим методами.

Информационной базой диссертационного исследования послужили данные первичных и сводных учетных документов, регистров синтетического и аналитического учета, годовой бухгалтерской и налоговой отчетности, составленной по правилам РСБУ и МСФО, уставных документов организаций горнодобывающей отрасли: ОАО «Лебединский ГОК» и ОАО «Михайловский ГОК».

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретико-методических приемов и методов определения стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость в организациях горнодобывающей отрасли по российским стандартам учета и международным стандартам финансовой отчетности, и применении для их оценки методов доходного подхода к оценке стоимости организации в целом.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

— на основе анализа теоретических положений уточнены и дополнены с авторской позиции методические принципы учета финансовых вложений, для целей их развития и адаптации к современной экономической ситуации (п. 1.7 паспорта специальности 08.00.12);

— научно обоснована необходимость раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о рисках, связанных с финансовыми вложениями, для обеспечения принципа прозрачности отчетности разработана дополнительная аналитическая таблица, необходимая для раскрытия информации о рисках (п. 1.5 паспорта специальности 08.00.12);

— предложена к практическому применению авторская классификация финансовых инструментов, которую в своей хозяйственной деятельности могут применять организации горнодобывающей отрасли для целей эффективного отражения финансовых инструментов в бухгалтерском учете по требованиям международных стандартов финансовой отчетности, а также разработан алгоритм их учета по международным стандартам финансовой отчетности для дальнейшего развития принципов учета финансовых инструментов, по которым отсутствует активный рынок (п. 1.6 паспорта специальности 08.00.12);

— разработан и предложен алгоритм оценки стоимости организации горнодобывающей отрасли методом дисконтированного денежного потока доходного подхода к определению стоимости организации в целом, для своевременной корректировки номенклатуры производимой продукции в пользу наиболее конкурентоспособных позиций, построения разумной ценовой политики фирмы, реальной оценки отдельных структурных подразделений с точки зрения их вклада и эффективности использования (п. 1.7 паспорта специальности 08.00.12);

— предложена методика определения стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется рыночная стоимость, в целях бухгалтерского учета с использованием метода дисконтированного денежного потока, а именно модели «экспресс-оценки» доходного подхода к определению стоимости организации в целом (п. 1.7 паспорта специальности 08.00.12).

Теоретическое значение диссертационного исследования состоит в том, что предложенные разработки позволят усовершенствовать бухгалтерский учет в области учета финансовых вложений, а также оценку финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость. Теоретическое значение сводится к внедрению: авторского содержания требований к учету финансовых вложений на основе сближения и развития РСБУ и МСФОнаправлений оценки, использующих методы доходного подхода для определения стоимости финансовых вложений, по которым не определяется рыночная стоимостьмодели доходного подхода, позволяющей достоверно отражать информацию о стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

Теоретические положения и практические разработки автора могут использоваться в учебном процессе в вузах по дисциплинам «Бухгалтерский (финансовый) учет, «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», «Международные стандарты финансовой отчетности».

Практическое значение диссертационного исследования заключается в том, что выводы исследования и предложенные методические рекомендации могут быть использованы организациями горнодобывающей отрасли в качестве рекомендаций по внедрению в систему бухгалтерского учета методов доходного подхода к оценке стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется рыночная стоимость, имеющихся на балансе организации, а именно: модели «экспресс-оценки», с помощью которой рассчитывается стоимость финансовых вложений в акции наиболее приближенная к рыночной оценке, а также методического обеспечения учетно-аналитической системы в организациях и в качестве консультационных и информационных материалов для руководства организации. Данные методические рекомендации приняты к использованию в бухгалтерском учете ОАО «Лебединский ГОК».

С практической точки зрения значительный интерес для организаций горнодобывающей отрасли представляет методика расчета стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Основные результаты исследования, сформулированные в диссертации, опубликованы, апробированы в установленном порядке и доложены на Международной научно-технической конференции «Научно-техническая конференция ОАО «Лебединский ГОК» (Губкин, 2009 г.), «Наука и молодежь в начале нового столетия» (Губкин, 2010 г.), региональной научно-практической конференции «Молодые ученыепроизводству» (Старый Оскол, 2007;2009 гг.), на Международной научно-практической конференции «Образование, наука, производство и управление» (Старый Оскол, 2008;2009 гг.), на научно-технической конференции ОАО «ОЭМК» (Старый Оскол, 2008 г.).

Публикации. По результатам выполненного диссертационного исследования опубликовано 16 научных работ, общим объемом 4,94 п.л., из них авторских — 4,3 п.л., в том числе в изданиях, рекомендованных ВАКтри.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержащего 172.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Влияние финансового сектора в мировой экономике за последнее десятилетие существенно повысилось. В развитых странах на его долю приходится около половины общей прибыли корпораций. Его бурный рост сопровождается развитием имеющихся и появлением новых финансовых вложений, которые призваны перераспределить риски финансового сектора между его участниками.

Современные условия ставят новые задачи, связанные с организацией бухгалтерского учета финансовых инструментов.

В сложившейся экономической ситуации возрастает важность предоставления организациями внутренним и внешним пользователям достоверной информации о своей финансово-хозяйственной деятельности, в том числе и об операциях с финансовыми инструментами.

В условиях мирового финансового кризиса вопросы определения текущей рыночной стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, становится все более актуальными и обсуждаемыми как на уровне органов, регулирующих учет финансовых инструментов в международном и национальном масштабе, так и в кругу лиц, подготавливающих финансовую отчетность, аудиторов и пользователей бухгалтерской отчетности.

Финансовые вложения всегда были одной из самых обсуждаемых и противоречивых тем в учете. А в условиях нестабильности финансовой ситуации организации будут вынуждены еще серьезнее относиться к раскрытию информации о финансовых вложениях.

Актуальность темы

диссертационного исследования обусловлена необходимостью предоставления достоверной информации о стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, для принятия управленческих решений руководством организации, а также другими заинтересованными лицами.

В ходе диссертационного исследования нами выявлены проблемы, связанные с бухгалтерским учетом финансовых вложений и применением действующей методики оценки финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, в современном отечественном учете и учете по международным стандартам финансовой отчетности.

В процессе исследования нами были сформулированы задачи и определены функции, которые выполняют финансовые вложения организаций. При этом нами отмечен тот факт, что в теории бухгалтерского учета отсутствуют данные понятия. При их определении мы исходили из основополагающих задач и функций финансов организации. Также нами выявлены основные источники формирования финансовых вложений и разработана их классификация.

В теории бухгалтерского учета финансовых вложений отсутствует какой-либо алгоритм действий по учету финансовых вложений в организациях горнодобывающей отрасли. В рамках диссертационного исследования нами разработан алгоритм учета финансовых вложений в организации горнодобывающей отрасли, который включает последовательность действий по бухгалтерскому учету финансовых вложений на протяжении всего срока их использования: признание финансовых вложенийпервоначальная оценкапоследующая оценка, обесценение финансовых вложений, выбытие финансовых вложений, раскрытие информации в бухгалтерской отчетности. Разработанный нами алгоритм позволит специалистам бухгалтерской службы горнодобывающей организации эффективно учитывать финансовые вложения организации.

В рамках диссертационного исследования нами предлагается использовать для определения расчетной стоимости финансовых вложений в акции в организациях горнодобывающей отрасли, по которой не определяется текущая рыночная стоимость, модель «экспресс-оценки» метода дисконтированного денежного потока. При расчете этот метод использует данные фондовых рынков, текущие и будущие показатели прибыли организации, вследствие чего применение метода дисконтированного денежного потока способствует достоверному отражению в бухгалтерском учете и отчетности организаций горнодобывающей отрасли информации о финансовых вложениях в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость.

Также нами предлагается применять 5% барьер для определения существенности суммы обесценения финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, а также ежемесячно проводить проверки на обесценение данных финансовых вложений, что способствуют достоверному отражению в бухгалтерском учете и отчетности информации о финансовых вложениях и соответствует выполнению принципа бухгалтерского учета — достоверность. Предлагаемые нами изменения позволят руководству организации горнодобывающей отрасли принимать, в условиях быстро меняющейся экономической ситуации в экономике, эффективные управленческие решения.

В исследовании мы предлагаем для оптимального предоставления и раскрытия информации о финансовых вложениях в бухгалтерской отчетности, а в дальнейшем использовании ее для принятия эффективных и оптимальных управленческих решений, добавить в пояснительную записку аналитическую таблицу, отражающую данные о рисках, связанных с финансовыми вложениями в отчетном периоде.

Использование в бухгалтерской отчетности предложенной нами аналитической таблицы, позволит получать пользователю бухгалтерской отчетности полную и достоверную информацию о финансовых вложениях.

Объектом диссертационного исследования нами был выбран ОАО «Лебединский ГОК». Так как данная организация — самая крупная в России и входящая в десятку крупнейших организаций в мире по добыче, обогащению железной руды и производству высококачественного железорудного сырья для черной металлургии.

ОАО «Лебединский ГОК» как и многие другие организации горнодобывающей отрасли, составляют отчетность по международным стандартам финансовой отчетности. Данная отчетность составляется на основании данных бухгалтерского учета и отчетности, составленной по российским стандартам, с помощью реклассификации, т. е. специальных переводных таблиц.

Необходимость составления отчетности по международным стандартам финансовой отчетности обусловлена развитием финансово-хозяйственной деятельности организаций:

— получение кредитов у иностранных кредитных организаций;

— в состав акционеров организаций входят иностранные организации или физические лица;

— глобализация мировой экономики;

— выход на иностранные рынки сбыта продукции и т. д.

Для дальнейшего развития принципов учета по международным стандартам отчетности финансовых инструментов, по которым отсутствует активный рынок и для соответствия их реалям настоящего времени, в рамках диссертационного исследования нами предлагается внести следующие изменения в бухгалтерском учете по МСФО:

— использовать для оценки справедливой стоимости финансовых инструментов организаций горнодобывающей отрасли, по которым отсутствует активный рынок, модель «экспресс-оценки» метода дисконтированного денежного потока для оценки стоимости организации в целом. Предлагаемая нами модель позволит получать, а впоследствии отражать в финансовой отчетности достоверную информацию об указанных финансовых инструментах, что позволить руководству иметь всегда под рукой достоверную информацию на отчетную дату и соответственно даст возможность принимать эффективные управленческие решения;

— применять в организациях горнодобывющей отрасли предлагаемую нами классификацию финансовых инструментов по категориям при поступлении их на организацию. Данная классификация учитывает предпочтения организаций горнодобывающей отрасли и соответствует реалям нашего времени;

— утвердить в учетной политике по бухгалтерскому учету по МСФО организаций горнодобывающей отрасли перечень типовых договоров, являющихся финансовыми инструментами. Данный перечень построен на глубоком анализе финансово-хозяйственной деятельности организаций горнодобывающей отрасли, учитывающем сложившуюся практику по деятельности организаций с финансовыми инструментами;

— учитывать при проверке финансовых инструментов на обесценение разработанный нами перечень событий способных превести к обесценению финансовых инструмнтов.

Нами предлагается для достоверного и полного предоставления информации по финансовым инструметам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, раскрывать в финансовой отчетности организации горнодобывающей отрасли методы и способы оценки справедливой стоимости данных финансовых инструментов, все допущения применяемые при этом, а также динамику изменения стоимости указанных финансовых инструментов за несколько отчетных периодов. Раскрытие вышеуказанной информации позволит руководству организации горнодобывающей отрасли, а также другим пользователям финансовой отчетности, принимать эффективные управленческие решения.

Одним из важных этапов развития учетных процессов для российской экономики является совершенствование принципов учета финансовых вложений в соответствии с требованиями времени и сближение учета финансовых вложений по РСБУ и МСФО. В рамках диссертационного исследования мы считаем, что для сближения учетных систем нужно соединить в одно все самое лучшее из двух систем учета.

Нами был проведен сравнительный анализ двух систем учета финансовых вложений с выделением недостатков и преимуществ, а также направлений сближения РСБУ и МСФО.

Для дальнейшего развития учета финансовых вложений нами были выделены наиболее эффективные и «слабые» подходы к учету в двух системах учета и предложены способы их соединения в единый подход. В результате исследования нами было установлено, что важную роль в учете финансовых вложений по РСБУ и МСФО занимает оценка финансовых вложений, т. к в настоящее время наиболее приближенная оценка стоимости финансовых вложений к действительности является первостепенной задачей для управления организацией в целом или ее отдельными активами. Более подробно в нашем исследовании мы остановились на оценке финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость. Данный вид финансовых вложений является очень распространенным среди организаций горнодобывающей отрасли. Так у ОАО «Лебединский ГОК» имеются финансовые вложения в акции ОАО «Михайловский ГОК», по которым не определяется текущая рыночная стоимость на сумму 90 156 млн руб. От того, какой именно метод определения расчетной стоимости таких финансовых вложений выберет организация, зависит достоверность информации, отраженной в бухгалтерской отчетности, а также эффективность и правильность принятия на основе данной информации управленческих решений.

Для достоверного отражения информации о финансовых вложениях в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, их необходимо правильно оценить.

Чтобы произвести достоверную оценку финансовых вложений в акции организаций горнодобывающей отрасли, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, необходимо произвести оценку организации в целом.

В ходе диссертационного исследования были выделены три подхода к определению стоимости организации, которые могут быть использованы для определения расчетной стоимости финансовых вложений: затратный, доходный и сравнительный. В настоящее время большинством организаций горнодобывающей отрасли для определения расчетной стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, используется метод чистых активов затратного подхода. Результатом применения данного подхода является величина стоимости строительства, остаточной восстановительной стоимости основных средств или стоимости скорректированных чистых активов. Для оценки действующей организации результаты метода чистых активов имеют крайне ограниченное значение.

В рамках диссертационного исследования в качестве метода, альтернативного методу чистых активов для определения в организациях горнодобывающей отрасли стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется рыночная стоимость, нами разработана методика определения данной стоимости в целях бухгалтерского учета с использованием метода дисконтированного денежного потока, а именно модели «экспресс-оценки» доходного подхода к определению стоимости организации в целом.

Модель «экспресс-оценки» адаптирована нами для определения стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, для целей бухгалтерского учета. Данная модель основана на методе дисконтирования денежного потока для организации.

В предлагаемой нами методике, для построения данной модели и отражения достоверной стоимости организации, а в последствии и стоимости финансовых вложений используются фактические данные из отчетности, составленной по требованиям МСФО и плановые показатели финансовохозяйственной деятельности организации в среднесрочной перспективе, т. е. данные 4 кварталов, следующих после отчетного.

Расчетная стоимость финансовых вложений ОАО «Лебединский ГОК» в акции ОАО «Михайловский ГОК», по которым не определяется рыночная стоимость полученная методом чистых активов (52 367 млн руб.), меньше (на 20 540 млн руб.), чем стоимость полученная методом «экспресс-оценки» (72 907 млн руб.) — это вызвано тем, что метод чистых активов не учитывает ряд важнейших факторов для определения расчетной стоимости наиболее приближенной к действительности, которые принимаются во внимание в методе «экспресс-оценки», а именно: выручка, налог на прибыль, ставка дисконтирования, дисконтированный денежный поток, показатели фондовых рынков, а также тем, что результатом применения метода чистых активов является величина стоимости строительства, остаточной восстановительной стоимости основных средств или стоимости скорректированных чистых активов. Для оценки действующей организации результаты метода чистых активов имеют крайне ограниченное значение.

Таким образом, для оценки стоимости действующей организации, а следовательно, и расчетной стоимости финансовых вложений в акции горнодобывающей отрасли, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, должен использовываться только метод дисконтированного денежного потока доходного подхода, а именно модель «экспресс-оценки» стоимости организации, которая способна дать наиболее близкое значение стоимости финансовых вложений в акции, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, для отражения данной стоимости в бухгалтерском учете.