Методология моделирования инвестиционного процесса в реальном секторе экономики региона

Актуальность темы

Исследование проблем инвестирования находится в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей жизни населения.

Однако в настоящее время инвестиционная деятельность во многих регионах имеет случайный характер в силу их неконкурентоспособности в экономическом пространстве страны, что в свою очередь влияет на неравномерное распределение ресурсов, которые концентрируются либо в крупных мегаполисах, либо в богатых природными ресурсами субъектах РФ.

В связи с этим возникает необходимость создания эффективной системы управления инвестиционной деятельностью в регионе. Кроме того, в системе новых стратегических приоритетов важнейшее место принадлежит инвестиционной стратегии.

Большое практическое значение для субъектов приобретает решение формирования инвестиционного потенциала региона, разработке инвестиционных программ и проектов. Привлечение математического моделирования к анализу динамики и планирования развития инвестиционных процессов представляется неизбежным для глубокого их осмысления и поможет в выборе адекватных инструментов для их регулирования.

Библиография по проблемам инвестиционного моделирования включает работы многих отечественных и зарубежных авторов. Вместе с тем, большинство из них ограничивается исследованиями частных аспектов движения инвестиций в национальной экономике.

Особое внимание ученых-экономистов привлекает динамика капиталообразования и движения основных фондов в разных сферах и отраслях производствах. При этом каждый из объектов исследований имеет свою предметную область, специфику методологии и практики экономико-математического анализа и моделирования, что не позволяет составить целостное представление о развитии инвестиционного процесса.

Следует также отметить, что протекание инвестиционных процессов различно с точки зрения их эффективности в отдельных регионах, а также значительное расхождение в основных показателях региональных рынков, естественным образом предопределяют и логику исследования, низводя его с макроуровня, на уровень региона.

Таким образом, построение комплекса экономико-математических моделей анализа и прогнозирования инвестиционных процессов для обоснования региональных планов социально-экономического развития, несомненно, является актуальной задачей.

Степень разработанности проблемы. Математическое моделирование инвестиционного процесса как социально-экономической системы естественным образом опирается на достаточно обширный и глубоко разработанный аппарат экономико-математических методов и моделей. Особую значимость для целей нашего исследования имеют работы по статистическому моделированию и прогнозированию экономических процессов — работы С. А. Айвазяна, Т. Андерсона, Дж. Бокса, Н. Гликмана, Г. Дженкинса, К. Доугерти, Э. Кейна, А. Кендэлла, Э. Маленво, B.C. Мхитаряна, Г. Тейла, С. М. Четыркина и др.

Общие подходы к математическому моделированию социально-экономических систем, их устойчивости и управлению, разработаны в трудах Р. Аллена, Н. В. Азбелева, К. А. Багриновского, А. Бергстрома, В. Б. Занга, М. Интрилигатора, JI.B. Канторовича, В. И. Китайгородского, Н. Е. Кобринского, В. В. Леонтьева, В. П. Максимова, Дж. фон Неймана, B.C. Немчинова, П. М. Симонова, Р. Солоу и др.

Теоретические и прикладные аспекты случайных процессов, моделирующих динамику социально-экономических систем, исследованы в работах Б. В. Гнеденко, А. Н. Колмогорова, A.A. Маркова, A.B. Скорохода, В. Н. Тутубалина и многих других.

Анализ работ, посвященных теории рынка инвестиций и собственно инвестиционному моделированию, позволяет выделить два условных направления исследований.

Первое направление включает исследования, разрабатывающие общие положения экономической теории, а именно исследования экономического равновесия и экономического роста. Сюда можно отнести фундаментальные труды крупнейших зарубежных экономистов — Л. Вальраса, Е. Домара, Н. Калдора, Дж. М. Кейнса, А. Маршалла, K.P. Макконнелла, К. Маркса, Д. Медоуза, П. Самуэльсона, А. Смита, Р. Солоу, Т. Тевеса, С. Фишера, Дж.Р. Форрестера, Р. Харрода, Дж Хикса, И. Шумпетера, заслуги которых простираются далеко за пределы теории рынка инвестиций, а также работы, имеющие существенное значение для теории и практики инвестиционной деятельности — Г. Александера, В. Бочарова, Д. Бэйли, Дж. Гитмана, К. Дикенсона, У. Шарпа, Г. Мюрдаля, Л. И. Абалкина, В. Барда, В. Виленского, Д. Ендовицкого, JI.JI. Игониной, Ю. И. Кашина, В. Лившица, Дж. М. Розенберга и др.

В рамках второго направления осуществляется собственно экономико-математическое моделирование динамики инвестиций.

Значительный вклад в изучение влияния отдельных факторов на инвестиционную привлекательность региона с помощью эконометрического моделирования внес коллектив Института экономики РАН (H.H. Райская, Я. В. Сергиенко, А. А. Френкель и др.).

Исследованию временных рядов инвестиций в основной капитал экономики на основе эконометрических методов посвящен ряд работ B.C. Левина.

Эконометрические модели являются также инструментом у ряда авторов диссертационных работ, посвященных изучению отдельных сторон инвестиционной сферы (О.В. Булгакова, Е.А., Гафаровой, H.A. Лавровой, М. А. Маракуевой, Н. В. Овчинниковой и др.). Так, в частности изучаются циклические колебания в движении инвестиций в капиталистических странах, зависимость индекса промышленного производства и среднедушевых показателей валового регионального продукта от инвестиций в основной капитал, значимость банковского кредитования в инвестиционном процессе предприятий и т. п.

Новая парадигма моделирования инвестиционных процессов, которая строится на индуктивном представлении производственной функции, предложена в диссертационной работе И. В. Елоховой.

Методологической базой системы поддержки принятия инвестиционных решений могут быть нечеткие модели, разработанные В. Г. Черновым.

Особое значение в контексте рассматриваемой проблематики имеют работы, в основе которых лежат балансовые модели исследования проблем обеспечения сбалансированности инвестиционной деятельности (А.О. Баранов, Г. Б. Сычев, Е.С. Турмачев).

Существенную роль в осмыслении инвестиционных процессов в современных условиях играет анализ цикличности экономического развития, одним из главных параметров которой являются инвестиционный процесс.

Разработка и совершенствование методов экономико-математического анализа позволили таким ученым как Р. Гудвин, М. Десаи, М. Калецкий, Н. Калдор, П. Самуэльсон, П. Скотт, Дж. Стиглиц, Э. Хансен, Дж. Хикс и др. создать формальный экономико-математический аппарат описания циклов рыночной экономики.

Современные отечественные исследования, касающиеся моделирования экономических циклов, в большей степени основаны на подходах зарубежных авторов, которые ориентированы на развитую экономику на макроуровне работы A.A. Акаева, С. Ю. Глазьева, H.A. Лавровой, Г. И. Микерина, Ю. М. Плотинского, А. Б. Поманского, П. Н. Тесля и др.).

Несмотря на наличие весьма глубоких и обстоятельных научных работ в области теории и практики инвестиционного процесса, следует отметить, что не создана единая концепция экономико-математического анализа и прогнозирования его развития, позволяющая разрабатывать эффективные управленческие решения на уровне региона. К методологическим вопросам, требующим детальной проработки применительно к российским и региональным особенностям, можно отнести: исследование взаимосвязи макропоказателей региона на основе системы одновременных уравненийадаптивное моделирование цикличности экономических показателей регионаобоснование и разработку моделей оценки инвестиционных потерь регионаразработку подходов к моделированию эффективности инвестиционных вложенийразработку математических моделей развития региональной экономики во взаимосвязи с инвестиционным процессом.

Целью диссертационной работы является разработка методологии моделирования инвестиционных процессов в реальном секторе экономики региона для анализа и прогнозирования развития.

Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:

1. Проанализировать и обобщить существующие методы экономико-математического моделирования социально-экономических систем, сопоставимых с инвестиционным процессом.

2.Разработать авторскую концепцию моделирования инвестиционного процесса, протекающего на региональном уровне, на основе системного подхода. Обосновать моделирование инвестиционного процесса с позиции его двойственности.

3.Для разработки экономико-математических моделей конкретизировать связи между макроэкономическими показателями, характеризующими протекание инвестиционного процесса как объекта управления. Установить рискообразующие факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона.

4.Развить агрегированные математические макромодели, описывающие поведение региональной экономики и определяющие воздействия на инвестиционные процессы.

5.Построить комплекс дезагрегированных моделей, в которых объем инвестиций в основной капитал экономики выступает в качестве результирующего и объясняющего факторов, и интерпретирующих инвестиционный процесс вне взаимосвязи с надсистемой.

6. На основе классической концепции рассмотрения понятия «эффективность» и с использованием теории мультипликатора-акселератора провести моделирование результативности инвестиционного процесса региональной экономики.

7.Разработать модельно-методический инструментарий для исследования инвестирования в основной капитал и его влияния на экономический рост региона.

Объект исследования — инвестиционный процесс в регионе.

Предметом исследования является экономико-математическое моделирование регионального инвестиционного процесса, выражающегося в движении стоимости основного капитала.

Информационной базой исследования послужили официальные статистические данные Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ивановской области и Росстата, труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам моделирования рынка инвестиций, интернет-ресурсы, нормативно-правовые и законодательные акты, касающиеся инвестиционной деятельности.

Обработка статистической информации проводилась с использованием инструментальных средств: пакетов статистического анализа данных «Statistica», «Mathcad», а также стандартных средств анализа данных «MS Office», в частности «MS Excel».

Теоретическая и методологическая база исследования обусловлена использованием принципов диалектической логики, развитых в фундаментальных работах отечественных и зарубежных ученых по проблемам экономико-математического моделирования социально-экономических систем. При обработке и систематизации информации применялись системный подход, экономический анализ, методы и приемы статистического анализа, синтез, методы научного наблюдения, сравнения, классификации и обобщения.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в соответствии с пунктом 1.2 «Теория и методология экономико-математического моделирования, исследование его возможностей и диапазонов применения: теоретические и методологические вопросы отображения социально-экономических процессов и систем в виде математических, информационных и компьютерных моделей», 1.4 «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений», 1.8 -«Математическое моделирование экономической конъюнктуры, деловой активности, определение трендов, циклов и тенденций развития» Паспорта специальностей ВАК (специальность 08.00.13).

Научная новизна работы заключается в формулировке методологических подходов к моделированию и анализу развития инвестиционного процесса, а также разработке математического инструментария, позволяющего практически осуществлять предвидение развития региональной экономической системы во взаимбсвязи с объемом инвеетиций в основной капитал.

По итогам диссертационного исследования получены следующие результаты, обладающие научной новизной и являющиеся предметом защиты:

1. Сформулирована авторская концепция моделирования регионального инвестиционного процесса, заключающаяся в математическом описании инвестиционного процесса как открытой динамической системы во взаимосвязи с системой более высокого ранга — «экономика региона» с обратной связью, и направленной на достижение устойчивости экосистемы региона.

В рамках разработанной концепции моделирования предложены комплекс математических моделей, раскрывающих механизм инвестиционного процессамодели выбора объектов (отрасль, регион) инвестирования на основе оценки результативности инвестиционного процессамодели проверки преобразования инвестиционных вложений в основные фондымодели определения (прогнозирования) возрастной структуры основных фондов регионамодель исследования и прогнозирования перспектив развития региональной экономики.

2. На основе модифицированных моделей Дж.М. Кейнса предложен подход к моделированию механизма инвестирования в основной капитал региона, представляющий собой систему одновременных уравнений, теоретически описывающих взаимосвязь макроэкономических показателей, и в которых, объем инвестиций в основной капитал выступает одновременно и как результирующий, и как объясняющий показатель. Спецификой этого подхода является замена балансового тождества на регрессионное поведенческое уравнение в силу открытости региональной экономики, а также включением в модель еще одного макрофактора, формирующего конъюнктуру инвестиционного рынка и определяющего цену привлеченных средств для инвесторов, процентной ставки.

3. Разработана методика выявления и оценки длительности циклов макропоказателей, связанных с инвестиционным процессом, отличающаяся использованием адаптивных моделей временных рядов с мультипликативным и аддитивным вхождением циклической составляющей. Предлагаемая методика позволяет построить прогноз индикаторов цикличности экономики.

4. Построен комплекс эконометрических моделей прогнозирования реального объема спроса на инвестиции в основной капитал, на этапе спецификации учитывающих процесс «устаревания» исходных данных, а также особенности проявления структурной перестройки в России.

5. Впервые апробированы эконометрические модели оценки уровня инвестиционного риска в регионе, отличительной особенностью которых является численная трактовка инвестиционных потерь. В рамках созданных моделей определены факторы, ограничивающие приток инвестиций в регион.

6. Разработан математический инструментарий для определения результативности инвестиционного процесса, позволяющий установить перспективный тип текущей тенденции инвестиционного процессаопределить наибольший эффект удельных инвестиций как в региональном, так и в отраслевом разрезе, а также выявить источник финансирования инвестиций с наибольшей отдачей в развитие экономики региона.

7. Сформулирован и разработан новый методический подход к оценке материализации инвестиционных затрат в основной капитал экономики, в основе которого лежит новое понятие «актуализации инвестиционного процесса». Предлагаемый подход позволяет сравнивать не только различные регионы и федеральные округа, но и отдельные отрасли экономики с точки зрения масштаба теневой составляющей в инвестиционном механизме.

8. Впервые построены марковские модели однородной и неоднородной цепей для оценки возрастной структуры основных фондов региона и исчисления минимального коэффициента их ввода, при котором достигается сохранение эффективности в расчетном году.

9. Разработан методический инструментарий для сценарного прогнозирования взаимодействия инвестиционного процесса с основным капиталом и его влияния на развитие региона-реципиента, особенность которого состоит в различении произведенного и распределенного ВРП на дотируемую из центра сумму, а также в учете процессов амортизации и переоценки основных фондов.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии инструментария математического моделирования социально-экономических систем в части информационного обеспечения органов государственного управления для принятия инвестиционных решений относительно реального сектора экономики региона.

Практическая значимость работы. Предложенный в работе комплекс экономико-математических моделей может быть использован органами государственного управления различных уровней для оценки текущих и перспективных изменений на региональном рынке инвестиций с целью разработки стратегии развития субъекта РФ.

В рамках работы построен сценарный прогноз макроэкономических показателей развития экономики региона до 2015 г.

Результаты диссертационного исследования также могут быть использованы в учебных и практических пособиях, при преподавании экономических дисциплин «Методы и модели экономики» и «Эконометрика», «Инвестиционный анализ», «Современные проблемы экономической науки (Макроэкономика)», а также на курсах повышения квалификации работников органов государственного управления.

Апробация работы. Основные теоретические положения диссертации отражены в различных научных сборниках и журналах, докладывались на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях: межвузовской научно-практической конференции «Перспективы инновационного развития региональной и отраслевой экономики» (г. Санкт-Петербург, 2007 г.) — IV Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (г. Ярославль, 2007 г.) — научно-технической конференции «Дни науки-2007″ Фундаментальные науки — специалисту нового века» (г. Иваново, 2007 г.) — III междунродна научна практична конференция 16−31 октомври 2007 година «Умение и нововъведения-2007» (г. София, 2007 г.) — всероссийской научно-практической конференции «Разработка и управление социально-экономическими инновациями» (г. Иваново, 23−24 октября 2008 г.) — региональной научно-практической конференции «Экономика регионов России в условиях глобального финансового кризиса» (г. Иваново, 2009 г.) — всероссийской научно-практической конференции «Финансовый потенциал региона: оценка и перспективы роста», (г.Чебоксары, 2007 г.) — VI Международной научной конференции молодых ученых, аспирантов и студентов «Молодежь и экономика» (г. Ярославль, 2009 г.) — Региональной научно-практической конференции «Экономика регионов России в условиях глобального финансового кризиса» (г.Иваново, 2009 г.) — Международной научной конференции «Повышение устойчивости и реализация инновационного потенциала финансовой системы Российской Федерации» (г. Иваново, 2010 г.) — Международной научно-практической конференции «Инновационная экономика и промышленная политика региона (Экопром-2010)» (г.Санкт-Петербург, 2010 г.) — Международной научно-практической конференции «Инновационное развитие экономики России: ключевые проблемы и решения» (г. Иваново, 2010 г.) — 7-а международна научна практична конференция «Динамиката на съвременната наука» (г.София, 2011 г.) — Х-ой научно-практической конференции с зарубежным участием «Инновационная экономика и промышленная политика региона (Экопром-2011)» (Санкт-Петербург, 2011 г.).

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 45 работ (общим объемом 49,1 печ. л., в том числе авторских 34,2 печ.л.), в том числе 1 монография и 13 работ в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, определенных ВАК.

Структура и объем диссертации

Работа состоит из введения, шести глав, содержащих 23 параграфа, заключения, списка литературы и приложений. Основное содержание диссертации изложено на 302 страницах, в том числе 37 таблиц, 50 рисунков, кроме того, в работу включены 18 приложений.

Список литературы

содержит 198 источников.

Заключение

.

Подводя итог проведенному исследованию, можно сделать следующие выводы.

1. Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования региональной экономики, определяя ее уровень технической основы и материального производства и, в конечном итоге, ее эффективность. Инвестиционный процесс может быть представлен в виде открытой динамической системы с обратной связью, одновременно являющийся подсистемой экономики региона. Результатом инвестиционного процесса является величина валового регионального продукта (выпуск), полученная в ходе осуществления различных видов экономической деятельности. В то же время одна из составляющих валового регионального продукта — валовая добавленная стоимость — образует валовые накопления и валовые инвестиции в основной капитал, что характеризует двойственность инвестиционного процесса. Величина инвестиций в основной капитал экономики региона является главенствующим фактором в процессе моделирования инвестиционных процессов.

2. Для системного решения задач исследования автором разработан и впервые представлен концептуально-методологический подход к моделированию инвестиционных процессов, позволяющий детально изучить механизмы инвестирования и определить новые тенденции в инвестиционной сфере региональной экономики.

3. Важным экономическим фактором, как известно, является объем валового регионального продукта, находящимся в прямой и обратной зависимости с фактором инвестиций. Проблема описания процесса трансформации валового регионального продукта в стоимость конечных товаров и услуг, которые, в свою очередь, представляют собой непроизводственное потребление и капиталовложения (инвестиции), решена с помощью разработки комплекса систем взаимозависимых уравнений, теоретически описывающих взаимосвязь элементов инвестиционных процессов региональной экономики. Предложенные новые модели систем уравнений позволяют изучить механизм инвестирования в реальный сектор региональной экономики, представляющего собой совокупность региональных макропоказателей, взаимозависимых между собой.

4. Характерной особенностью экономических систем является цикличность развития. В связи с этим в работе разработана методика оценки циклов на основе адаптивных моделей временных рядов. Выявлены циклы и оценена их продолжительность относительно ряда показателей развития национальной и региональной экономики. Ключевым показателем, демонстрирующим краткосрочную цикличность как на федеральном, так и на региональном уровнях, являются индексы объема инвестиций в основной капитал и платных услуг населению.

5. На основе ряда теоретических аспектов эконометрического моделирования разработана методика анализа и прогнозирования волновой динамики объема инвестиций в реальный сектор экономики, отличие которой состоит в учете влияния структурной перестройки и значимости информации более поздних временных периодов. На основе реализации моделей установлен ряд факторов, существенно воздействующих на инвестиционный спрос реального сектора экономики региона в рассматриваемый период времени. Проведена статистическая проверка ряда эконометрических моделей в целях построения краткосрочного прогноза объема инвестиций в основной капитал экономики.

6. Любой инвестиционный процесс, бесспорно, сопровождается риском. В связи с этим в работе разработана и конструктивно проработана методика количественной оценки инвестиционного риска и прогнозирования инвестиционных потерь региона, базирующаяся на двух альтернативных подходах к измерению величины «инвестиционных потерь». Анализ полученных эконометрических моделей позволяет количественно определить рисковые ситуации, ограничивающие приток инвестиций в регион, которые, в свою очередь, непосредственным образом сказываются на развитии самой региональной экономики. Статистически обоснована модель для краткосрочного прогноза инвестиционных потерь конкретного региона.

7. Построен комплекс математических моделей, демонстрирующих зависимость эффекта и объема инвестиционных вложений в региональную экономику, позволяющих оценить устойчивость региональной экономической системы, а также исследован инвестиционный механизм на основе расчета акселеративного эффекта с целью оценки величины индуцированных инвестиций и характеризующее состояние экономики. На основе динамики инвестиционных мультипликаторов и акселераторов выявилось существование циклов в развитии региональных экономик, возможно инициированное президентскими выборами. Анализ взаимодействия механизмов мультипликатора и акселератора выявляет наиболее перспективный тип текущей тенденции инвестиционного процесса — устойчивой осцилляции.

8. Предложен новый методический подход к анализу эффективности протекания инвестиционных процессов, основанный на разработке теоретических положений относительно содержания количественной оценки «затраты» в понятии эффективности инвестиционного процесса. Экспериментально установлено, что эффективный выпуск региональной экономики в большей степени зависит от удельных инвестиций, чем от фондовооруженности в целом и фондовооруженности неизношенной части основных средств. Полученные модели позволяют раскрыть закономерности, характеризующие эффективность инвестиционного процесса как в целом экономики, так и по видам экономической деятельности с позиции его воспроизводства.

9. Впервые разработан модельный комплекс, предназначенный для детального исследования механизма формирования источников финансирования инвестиционных процессов и их влияния на эффективность инвестиционных вложений региона. Полученные результаты подтвердили, что структура источников финансирования инвестиций зависит от фаз экономического цикла, в частности доля собственных источников снижается в периоды оживления и подъема, и растет в периоды экономического спада. На увеличение положительного сальдированного результата предприятий и организаций регионов ЦФО РФ в наибольшей степени оказывает влияние наращивания собственных источников финансирования инвестиций.

10. Для оценки уровня преобразования инвестиционных ресурсов в приращение основного капитала предложен термин «актуализация» инвестиционного процесса и показатели его измерения. Разработанная методика оценки ее уровня на основе математического моделирования с распределенным лагом позволяет сравнивать не только различные регионы и федеральные округа, но и отдельные отрасли экономики с точки зрения материализации инвестиционных вложений в стоимость вводимых основных фондов.

11. В целях формирования правильной и эффективной политики обновления основного капитала региональной экономики впервые построены модели замены основных фондов региональной экономики с учетом их возрастных характеристик на основе марковских цепей. С их помощью восстанавливается реальная картина возрастной структуры основных фондов региональной экономики, которая может быть реализована в системном прогностическом анализе инвестиционных процессов региона.

12. С целью определения состоятельности мер экономической политики региона создана имитационная модель функционально-разностных уравнений, осуществляющая сценарное прогнозирование влияния симуляторов, выступающих рычагами воздействия на развитие как экономики в целом, так и инвестиционных процессов.

13. Построенные автором модели, раскрывающие закономерности протекания инвестиционных процессов и прогнозирующие его состояние, позволяют аппроксимировать механизм развития как в целом региональной экономики, так и динамики объема инвестиций, в частности.

14. Результаты, полученные на основе созданных моделей, представляют практический интерес при разработке стратегии развития субъекта РФ и нормативно-правовых документов в области инвестиционной деятельности.