Экономико-правовые аспекты улучшения финансового состояния организации железнодорожного транспорта

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Экономико-правовые аспекты улучшения финансового состояния организации железнодорожного транспорта

финансовый правовой устойчивость На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому анализу финансового состояния предприятия следует уделять особое внимания.

Актуальность выбранной темы. Основой стабильности функционирования организации, роста и процветания является эффективное управление его ресурсами. Базой для разработки и принятия управленческих решений — результаты оценки финансового состояния организации, что и определило актуальность дипломной работы.

В настоящее время вопросу финансовой устойчивости уделяется большое внимание, в связи с чем, на организациях организуются отдельные блоки управления, службы финансового менеджмента и т. п. [15, с. 4].

Практически каждый законодательный акт, регулирующий ту или иную сферу финансово-хозяйственной деятельности, включает в себя нормы, обеспечивающие финансовую устойчивость организации.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние организации (ФСО) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния организации и его платежеспособности Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.

Методологическая основа данного исследования сформировалась как синтез классических взглядов на вопросы Анализу практических проблем улучшения финансового состояния современных организаций посвящены работы

Объект исследования: Березниковская дистанция сигнализации, централизации и блокировки структурного подразделения Свердловской дирекции структурного подразделения центральной дирекции филиала ОАО «РЖД».

Предмет исследования: финансовое состояние организации железнодорожного транспорта.

Цель работы: изучить экономико-правовые аспекты финансового состояния организации железнодорожного транспорта и разработать мероприятия по его улучшению.

В работе поставлены следующие задачи, которые отражают общую логику исследования:

1. Рассмотреть теоретические аспекты оценки финансового состояния,

2. Провести анализ финансового состояния Березниковской дистанции сигнализации и связи Центральной дирекции филиала ОАО «Российские железные дороги»,

3. Рассмотреть предложения по улучшению финансового состояния Березниковской дистанции сигнализации и связи Центральной дирекции филиала ОАО «Российские железные дороги».

Методология исследования базируется на системном подходе к анализу управленческих явлений в практике организации. Для решения определенных в работе задач использован комплекс методов, существующих в современной науке и позволяющих исследовать экономические аспекты улучшения финансового состояния организации железнодорожного транспорта.

Основными методами исследования для определения эффективности и устойчивости предприятия стали экономико-математические и статистические методы, включающие анализ производственных показателей и изучение уровня ликвидности предприятия.

Нормативно-правовую основу работы составили законы РФ, законодательные и правовые акты Президента и Правительства РФ, региональных и муниципальных органов власти, а также другие материалы, регулирующие хозяйственную деятельность.

Информационно-эмпирическая база исследования. Вопросом финансового состояния организации занимались такие ученые-экономисты, как: О. Я. Базилинская «Финансовый анализ», В. Г. Артеменко «Анализ финансовой отчетности», А. И. Ковалев «Анализ финансового состояния организации», И. А. Бланк «Финансовая стратегия организации», В. П. Привалов «Сущность и анализ финансового состояния организации», Ефимова О. В. «Финансовый анализ», А. Д. Шеремет, «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций» и др.

Структура. Дипломная работа состоит из введения, трёх глав и заключения.

В первой главе рассматриваются теоретические основы финансового состояния, дается понятие финансовой устойчивости, предлагаются методы оценки финансового состояния, рассматриваются основные нормативные правовые акты, на основе которых формируется бухгалтерская отчетность.

Вторая глава — носит аналитический, практико-ориентированный характер. В ней дается общая характеристика Березниковской дистанция сигнализации, централизации и блокировки структурного подразделения Свердловской дирекции структурного подразделения центральной дирекции филиала ОАО «РЖД», ее правовые формы деятельности как филиала ОАО «РЖД», анализируются технико-экономические показатели деятельности, а также рассматриваются экономико-правовые аспекту улучшения финансового состояния предмета исследования.

В третьей главе предлагаются рекомендации по совершенствованию и укреплению финансового состояния предмета исследования, а также, предлагается расчет экономической эффективности рассмотренных мероприятий.

Заключение

содержит выводы о проделанной работе и их соотношение с целью задачами работы.

1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния

1.1 Понятие и сущность финансового состояния

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа, по мнению Русак Н. А., понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости, которая является залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия в рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развития осуществляется за счёт самофинансирования, при недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счёт заёмных.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия [5, с. 4].

Осуществление любой хозяйственной операции может оставить неизменным финансовое предприятие, либо изменить его в какую-либо сторону, то есть может явиться причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Деятельность предприятия может быть охарактеризовано с разных сторон, однако в наиболее общем случае её можно представить как совокупность чередующихся притоков и оттоков денежных средств. Часть денежных потоков относится к характеристике деятельности предприятия с позиции краткосрочной перспективы, другая часть характеризует эту деятельность в долгосрочном аспекте. Последнее связано прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость даёт возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов, Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово — хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении. Для того, чтобы выполнилось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчётах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Финансовое состояние — это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятий [28, с. 17].

Необходимо согласиться со мнением Г. В. Савицкой, которая говорит, что финансовое состояние организации — это экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени [28, с. 48].

Оценка требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние элементов хозяйственного процесса. В зависимости от цели оценки в качестве базы могут приниматься нормативные и плановые значения показателей, данные по мировым и отечественным объектам хозяйствования.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого организации и его партнеров по финансовым отношениям. Партнеров и акционеров организации интересует не процесс, а результат, т. е. показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на базе публичной официальной отчетности.

Кроме того, финансовое состояние организации небезразлично и налоговым органам — с точки зрения способности организации своевременно и полностью уплачивать налоги. Финансовое состояние организации является главным критерием для банков при решении вопроса о выдаче ему кредита, под какие проценты и на какой срок [41, с. 18].

Финансовая устойчивость — это надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Финансовая устойчивость организации связана с общей финансовой структурой организации и степенью его зависимости от дебиторов и кредиторов.

Главный признак устойчивости — это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени [32, с. 47].

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ — проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ — осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Краткосрочные (текущие) обязательства представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков, прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности, которая объединяет задолженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и покупателями; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; векселя к уплате; задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, по налогам, по выплатам дивидендов и прочие текущие обязательства (со сроком погашения менее 12 месяцев).

Необходимо рассмотреть таблицу «Типы финансовой устойчивости» (см. таблица 1).

Таблица 1 — Типы финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Также финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности организации.

При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние организации, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния [34, с. 11].

Состояние финансовой устойчивости организации характеризуют сочетания благоприятных значений четырех характеристик финансово-хозяйственного положения организации [39, с. 16], которые необходимо нами ниже рассмотреть более подробно:

1) Платежеспособности — способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

2) Ликвидности баланса — достаточной степени покрытия заемных пассивов организации активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном счете срокам погашения обязательств;

3) Кредитоспособности — способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;

4) Рентабельности прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие организации, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

Все термины, которые используются при оценке финансового состояния организации, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами. Именно устойчивость служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы, такие как:

1) положение организации на товарном рынке;

2) производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3) его потенциал в деловом сотрудничестве;

4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5) наличие неплатежеспособных дебиторов;

6) эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п. (рисунок 1).

Рисунок 1 — Факторы устойчивости организации Основная и самая важная цель анализа финансового состояния — получение наибольшего числа ключевых, т. е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики [23, с. 5].

Внешняя устойчивость организации достигается управлением извне. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация.

Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками [25, с. 12].

Необходимо отметить, что именно поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, каждый из которых включает в себя ряд уточнений:

1) по месту возникновения — внешние и внутренние;

2) по важности результата — основные и второстепенные;

3) по структуре — простые и сложные;

4) по времени действия — постоянные и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость организации относят:

1) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

3) размер уплаченного уставного капитала;

4) величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

5) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам необходимо отнести следующие:

1) влияние экономических условий хозяйствования;

2) господствующую в обществе технику и технологию;

3) платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

4) налоговую и кредитную политику правительства РФ;

5) законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность организации;

6) внешнеэкономические связи;

7) систему ценностей в обществе и др.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых результатов, которые могут эффективно использоваться для управления предприятием с целью выявления пробелов.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Таблица 2 — Задачи комплексного анализа организации

Оценка финансового состояния проводится:

1) руководителями и соответствующими службами организации. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности организации;

2) его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов.

Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

3) банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

4) поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

5) налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты организации.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками организации (финансовыми менеджерами).

Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния.

Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование организации, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Результаты анализа финансово — хозяйственной деятельности организации нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для организации (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности).

Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2 Методы оценки финансового состояния организации

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Охарактеризуем основные приемы и методы экономического анализа Сравнение — сопоставление изучаемых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового; вертикальный сравнительный анализ, используемый для изучения структуры экономических явлений; трендовый анализ, применяемый при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т. е. при исследовании рядов динамики.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

1) единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

2) единство периодов времени, за которые производится сравнение;

3) сопоставимость условий производства;

4) сопоставимость методики исчисления показателей.

Средние величины — исчисляются на основе массовых данных о качественно однородных явлениях. Они помогают определять общие закономерности и тенденции в развитии экономических процессов.

Группировки — используются для исследования зависимости в сложных явлениях, характеристика которых отражается однородными показателями и разными значениями (характеристика парка оборудования по срокам ввода в эксплуатацию, по месту эксплуатации, по коэффициенту сменности и т. д.)

Балансовый метод состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.

Введение

плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства она имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности капитал подразделяется на собственный и заемный.

Анализ структуры пассива баланса позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот организации долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства и кому обязана за них организация.

Необходимость Березниковской дистанции сигнализации и централизации в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Он является основой самостоятельности и независимости организаций. Однако, нужно учитывать, что финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно.

Следует иметь ввиду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала. При анализе финансового состояния следует изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения за отчетный период.

Аналогично анализу структуры пассивов проводят анализ структуры активов, который отражает динамику и структуру вложенных средств. Размещение средств организации имеет очень высокое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты основной и финансовой деятельности, следовательно, финансового состояния в целом [21, с. 47].

Финансовое положение организации считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость — это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами организации и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации [26, с. 4].

Анализ устойчивости финансового состояния Березниковской дистанции сигнализации и централизации, на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Методика определения типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора.

Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Наличие собственных средств в обороте:

СОС = СК (стр. 490) — ВОА (стр. 190) (1)

где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал;

ВОА — внеоборотные активы.

Увеличение собственных оборотных средств в динамике характеризует положительную тенденцию.

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

СДОС = СОС + ДО (стр. 590) (2)

где СДОС — собственные и долгосрочные источники формирования;

ДО — долгосрочные обязательства;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИЗЗ):

ОВИЗЗ = СДОС +КО (стр. 690) (3)

По экономическому содержанию увеличение Общая величина основных источников формирования запасов и затрат положительно влияет на платежеспособность организации.

Запасы и затраты (ЗЗ):

ЗЗ = Запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220) (4)

Показатель запасов и затрат зависит от характера производства. Определяет численные значения трех показателей:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (1):

1 = COС — ЗЗ (5)

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (2):

2 = СДОС — ЗЗ (6)

Излишек или недостаток общей величины основных источников или финансово-эксплуатационные потребности (3):

3 = ОВИЗЗ — ЗЗ (7)

На основе полученных показателей можно построить трехкомпонентный вектор финансового состояния S = {1, 2, 3}, где значения его координат это 0 и 1 соответственно отрицательным или положительным значениям показателей, и выделить четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко, но может быть ориентиром финансовой деятельности организации. S={1,1,1} Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность организации. S={0,1,1} Неустойчивое финансовое состояние имеет место при нарушении платежеспособности, но, тем не менее, при определенных мерах оно может быть улучшено. S={0,0,1} Кризисное финансовое состояние представляет собой тип состояния, когда организации практически банкрот. S={0,0,0} [19, с. 17].

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты, экономический смысл и порядок расчета которых приведены ниже. Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Нами ниже рассмотрены определения и характеристика каждого показателя.

Платежеспособность — это способность организации своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности организации определяется на конкретную дату.

Способность организации вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.

Ликвидность организации — это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

1) оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

2) определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

3) оценка ликвидности и платежеспособности организации на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства организации группируются по степени их срочности, а его активы — по степени ликвидности (скорости возможной реализации).

Так, наиболее срочные обязательства организации (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги).

При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами — дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и другими.

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности. Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью организации подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на группы:

1) наиболее ликвидные средства (А1) — все виды денежных средств (наличные и безналичные);

2) быстрореализуемые активы (А2) — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

3) среднереализуемые активы (А3) — долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;

4) труднореализуемые или неликвидные активы (А4) — имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса);

5) наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность;

6) краткосрочные заемные средства (П2) — кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы;

7) долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства;

8) постоянные (устойчивые) пассивы (П4) — итог раздела 3 пассива баланса «Капиталы и резервы».

Необходимо отметить, что существующие подходы по определению ликвидности являются эффективными и позволяют обратить внимание на существующие пробелы в учете предприятия.

1.3 Нормативно-правовые акты, регулирующие финансовую устойчивость организации

В соответствии с Конституцией РФ официальный бухгалтерский учет, являющийся инструментом финансового регулирования и единой финансовой политики, находится в ведении государства. Он обеспечивает единство экономического пространства Российской Федерации, гарантируемое основным законом, конституционное право на единый рынок, реализацию принципов правового равенства юридических и физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на договорных отношениях, конкуренции, коммерческом риске.

Вторым по значимости документом, определяющим предпринимательские отношения в стране и оказывающим прямое воздействие на систему бухгалтерского учета и отчетности, является Гражданский кодекс РФ, который регулирует гражданские и предпринимательские отношения в стране, упорядочивая большую часть отношений в обществе.

Гражданский кодекс РФ определяет правовое положение участников гражданского оборота, основания возникновения и порядок осуществления права собственности и других вещных прав, прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальных прав), регулирует договорные и иные обязательства, а также другие имущественные и личные неимущественные отношения, основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности участников.

Главным внутренним источником всех централизованных и децентрализованных фондов государства являются финансы хозяйствующих субъектов. Именно в процессе деятельности этих субъектов создается национальное богатство, которое в последующем распределяется и перераспределяется посредством воздействия властных финансовых рычагов. Бухгалтерии предприятий и организаций являются низовым звеном, непосредственно занимающимся финансами. Поэтому реальная финансовая деятельность государства отражается в бухгалтерском учете хозяйствующих субъектов.

Финансы предприятий являются основным объектом правового регулирования, поскольку они обусловливают определенный круг отношений с другими институтами финансового права: бюджетным правом, налоговым правом и др. Именно поэтому информационно-правовая база финансов предприятий и организаций чрезвычайно широка. Она охватывает: Гражданский кодекс РФ, Бюджетный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, федеральные законы и многие другие нормативные правовые акты.

Материальным выражением финансов являются денежные фонды, которые в совокупности составляют финансовые ресурсы предприятия. Финансовые ресурсы образуют собственные средства (денежные доходы и накопления), а также привлеченные и заемные средства (денежные поступления извне).

Собственные, привлеченные и заемные средства предприятия являются его имуществом, денежная оценка которого регулируется действующим законодательством.

Финансы хозяйствующего субъекта, отображенные в его бухгалтерском балансе, выполняют двоякую роль.

Во-первых, часть из этих финансов подлежит перераспределению в централизованные фонды государства. Фактически полученная прибыль является тем денежным ресурсом, откуда государство стабильно получает необходимые денежные средства. Поэтому финансы организации всех форм собственности составляют фундамент финансовой системы государства.

Во-вторых, финансы организации образуются для выполнения собственных производственных и социальных задач. При этом особенностью финансов предприятия является их сложный распределительный характер, ибо большая часть правоотношений возникает при распределении трех составляющих (элементов) финансового результата: выручки от реализации, валового дохода (прибыли) и чистой прибыли.

В связи с этим государство воздействует на финансовые отношения хозяйствующих субъектов, определяя единый порядок формирования ресурсов предприятия и организацию его фондов. Осуществляется такое воздействие посредством нормативного регулирования бухгалтерского и налогового учета.

Гражданский кодекс РФ основывается на признании равенства участников регулируемых им отношений, неприкосновенности собственности, свободы договора, недопустимости произвольного вмешательства кого-либо в частные дела, необходимости беспрепятственного осуществления гражданских прав, обеспечения восстановления нарушенных прав, их судебной защиты.

Налоговый кодекс РФ регулирует властные отношения по установлению, введению и взиманию налогов и сборов, а также отношения, возникающие в процессе осуществления налогового контроля, обжалования актов налоговых органов, действий (бездействия) их должностных лиц и привлечения к ответственности за совершение налогового правонарушения.

Данный кодекс основывается на признании всеобщности и равенстве налогообложения, а при установлении налогов учитываются экономические основания налогов, целостность единого экономического пространства, недопущение ограничения свободного перемещения в пределах территории Российской Федерации товаров, работ, услуг или финансовых ресурсов, иные ограничения, не предусмотренные законодательством, фактическая способность налогоплательщика к уплате налога.

В Налоговом кодексе РФ установлена система налогов и сборов, общие принципы налогообложения и сборов в стране, в том числе:

1) виды налогов и сборов, взимаемые в Российской Федерации;

2) основания возникновения (изменения, прекращения) и порядок исполнения обязанностей по уплате налогов и сборов;

3) принципы установления, введения в действие и прекращения действия ранее введенных налогов и сборов субъектов Российской Федерации и местных налогов и сборов;

4) права и обязанности налогоплательщиков, налоговых органов и других участников отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах;

5) формы и методы налогового контроля;

6) ответственность за совершение налоговых правонарушений;

7) порядок обжалования актов налоговых органов и действий (бездействия) их должностных лиц.

Система налогообложения оказывает существенное влияние на методику бухгалтерского учета, поскольку суммы рассчитанных налогов и сборов за отчетный налоговый период отражаются в первичных учетных документах, регистрах аналитического и синтетического учетов, бухгалтерской отчетности.

Трудовой кодекс РФ определяет основные начала законодательства в сфере трудовых отношений, реализуемые посредством его целей. Трудовые отношения основаны на соглашении между работником и работодателем о личном выполнении работником за плату трудовой функции (работы по определенной специальности, квалификации или должности), подчинении работника правилам внутреннего трудового распорядка при обеспечении работодателем условий труда, предусмотренных трудовым законодательством, коллективным договором, соглашениями, трудовым договором.

Цели трудового законодательства состоят в установлении государственных гарантий трудовых прав и свобод граждан, создании необходимых правовых условий для достижения оптимального согласования интересов сторон трудовых отношений, интересов государства, а также правовом регулировании трудовых отношений и иных непосредственно связанных с ним отношений по:

1) организации труда и управлению трудом;

2) трудоустройству у работодателя;

3) профессиональной подготовке, переподготовке и повышению квалификации работников непосредственно у данного работодателя;

4) социальному партнерству, ведению коллективных переговоров, заключению коллективных договоров и соглашений;

5) участию работников и профессиональных союзов в установлении условий труда и применении трудового законодательства в предусмотренных законом случаях;

6) материальной ответственности работодателей и работников в сфере труда;

7) надзору и контролю за соблюдением трудового законодательства;

8) разрешению трудовых споров.

Итак, необходимо подвести итог по второй главе. Березниковская дистанция сигнализации имеет достаточно большой экономико-правовой потенциал по улучшению финансового состояния организации железнодорожного транспорта.

В проведенном анализе выявлены следующие положительные черты: сотрудники, которые работают в дистанции среднего возраста, в основном имеют среднее профессиональное или законченное высшее образования. Валюта баланса дистанции растет по сравнению с прошедшими периодами, основные средства неизменны. В 2013 году стабилизируется показатель внеоборотных активов.

Но также выявлены и отрицательные черты, к ним относится низкий уровень периода трудовой занятости сотрудников, т. е. в среднем 3−5 лет сотрудник работает на одном месте, это говорит о наличии внешних и внутренних факторов, которые влияют на текучесть сотрудников Березниковской дистанции сигнализации.

2. Анализ финансового состояния Березниковской дистанции сигнализации, централизации и блокировки структурного подразделения свердловской дирекции структурного подразделения центральной дирекции филиала ОАО «Российские Железные Дороги»

2.1 Общая характеристика организации

Березниковская дистанции сигнализации и связи, централизации и блокировки структурного подразделения Свердловской железной дороги (ШЧ-2) (далее Березниковская дистанции сигнализации и связи), подчиняется Пермскому отделению Свердловской железной дороги, которое расположено по адресу 614 990, г. Пермь, ул. Генкеля, д. 6.

Адрес Березниковской дистанции сигнализации и связи: г. Березники, Березниковская улица, дом 1. Контактный телефон: 8 (34 242) 91 239.

Компания Березниковская дистанции сигнализации и связи зарегистрирована 23 сентября 2003 года. Регистрирующая организация — Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам № 39 по г. Москве.

Березниковская дистанции сигнализации и связи трудоустроено 450 человек, на период 01.09.2013 г., с учетом женщин, которые в отпуске по уходу за ребенком.

Функции дистанции — обеспечение железных дорог надежно действующими средствами автоматики, телемеханики и связи при рациональном использовании трудовых, материальных и финансовых ресурсов на единицу выработанной продукции.

Основной деятельностью дистанции считается надежное функционирование техники. Всякие перебои или отказы в работе устройств могут отрицательно повлиять на объем, своевременность и безопасность перевозок.

Березниковская дистанции сигнализации и связи осуществляет следующие виды деятельности:

а) Организация бесперебойной работы всех устройств сигнализации, централизации и блокировки в границах дистанции;

б) Своевременное принятие мер по предупреждению и ликвидации нарушений нормальной работы устройств сигнализации, централизации и блокировки в установленных границах;

в) Осуществление ремонта и модернизации обслуживаемых устройств сигнализации, централизации и блокировки;

г) Анализ отказов в работе устройств сигнализации, централизации и блокировки, разработка и осуществление мероприятий по повышению надежности их действия;

д) Обеспечение безопасного и бесперебойного движения поездов;

е) Проведение эффективной экономической политики, способствующей улучшению социального положения работников дистанции.

Основой является осуществление дистанцией технического обслуживания и ремонта закрепленных за дистанцией устройств и систем автоматики, телемеханики и связи (воздушных и кабельных линий сигнализации и связи, линейного и постового оборудования автоблокировки, электрической, горочной и диспетчерской централизации, радио и проводной связи) в соответствии с научно разработанными и утвержденными планами и графиками.

Техническая эксплуатация систем ЖАТ осуществляется дистанциями сигнализации и связи железных дорог (в дальнейшем — дистанции сигнализации и связи), которая на правах структурных подразделений вместе с дистанциями других служб входят в то отделение железной дороги на территории которого расположены обслуживаемые дистанцией сигнализации и связи участки железной дороги.

Одновременно дистанции сигнализации и связи в технологическом плане подчинены двум самостоятельным службам железных дорог: службе сигнализации, централизации, блокировки (ЖАТ) и службе информатизации и связи (НИС). На тех железных дорогах, где отсутствуют отделения, дистанции сигнализации и связи непосредственно подчинены службам ЖАТ и НИС.

Для организации и проведения технической эксплуатации систем ЖАТ дистанция сигнализации и связи имеет инфраструктуру, соответствующую географии обслуживаемых участков железных дорог, развитую производственную базу, штат работников определенной квалификации, необходимый для качественного содержания находящихся на балансе дистанции технических средств, а также определенную систему управления.

Инфраструктура дистанции строится из отдельных линейных производственных участков (ЛПУ), на которых выполняется основной объем работ по техническому обслуживанию и текущему ремонту несъемного оборудования устройств железнодорожной автоматики и телемеханики (рельсовых цепей, светофоров, кабелей и т. п.), а также устройств связи.

Производственная база дистанции включает в себя ремонтно-технологический участок (РТУ) и участок механизации (УМ).

Основной объем работ, выполняемых в РТУ, составляет техническое обслуживание и ремонт съемных элементов и приборов устройств ЖАТ (реле и релейные блоки, трансмиттеры и т. п.) и связи. В состав РТУ крупных дистанций, как правило, входят участки и подразделения, обеспечивающие централизованный ремонт и замену приборов, контроль состояния кабельного хозяйства дистанции, сложные измерительные и другие работы.

Участок механизации (транспортный и другие производственные цеха), выполняет трудоемкие работы в том числе по транспортировке съемного оборудования систем ЖАТ и других грузов, доставке ремонтных бригад и бригад централизованного обслуживания устройств. Основной объем работ, связанный с технической эксплуатацией систем ЖАТ, сосредоточен в линейных производственных участках дистанции сигнализации и связи. Работы по технической эксплуатации систем ЖАТ на ЛПУ выполняются начальником ЛПУ, старшими электромеханиками, электромеханиками (ШН) и электромонтерами (ЩЦМ).

Этот контингент работников дистанции сигнализации и связи образует так называемый технический (производственный) персонал, численность которого рассчитывается по соответствующим нормативам численности [27, с. 17]. Отдельные виды работ выполняют руководители дистанции (ШЧ).

В состав технического штата дистанции входят инженеры, диспетчера, электроники, старшие электромеханики и электромеханики.

Все они относятся к категории инженерно-технических работников и имеют статус специалистов. К техническому штату относятся также электромонтеры, слесаря, водители автомобилей и дрезин, электрогазосварщики, машинисты компрессорных установок и другие рабочие, составляющие категорию рабочих. Основной ведущей профессией является электромеханик.

В соответствии с действующими положениями и инструкциями начальник ЛПУ выполняет следующие виды работ, который представлены ниже.

Начальник ЛПУ выполняет следующие виды работ:

1) разрабатывает организационно-технические мероприятия по обеспечению безопасности движения поездов, планы по повышению надежности ремонту, замене и модернизации устройств ЖАТ, подготовке участка к работе в зимних условиях,

2) анализирует соответствие устройств ЖАТ участка требованиям поступающих указаний и новым инструкциям, планирует работы по внесению необходимых изменений в схемы действующих устройств и производству работ по переключению в связи с изменениями схем устройств,

3) контролирует работу старших электромехаников и руководителей бригад участка,

4) проводит технические занятия с работниками своего участка и проверяет знания ими знания своих должностных обязанностей, инструкций и других нормативных документов,

5) лично проверяет состояние устройств ЖАТ и правильность содержания технической документации на участке.

Как видно из представленного вниманию рисунка 3, начальнику дистанции сигнализации подчиняется заместитель и главный инженер, круг чьих обязанностей урегулирован должностными инструкциями и трудовыми договорами.

Возрастной состав работников Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2012 год представлен графически на рисунке 3.

Рисунок 4 — Возрастной состав работников Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2012 год По данным рисунка 3 отметим, что 47% сотрудников Березниковской дистанции — молодежь в возрасте до 30 лет.

Также значительный удельный вес приходится на сотрудников в возрасте от 40 до 50 лет, что составляет 13% общего числа сотрудников, и от 50 до 60 лет, что составляет 18% общего числа сотрудников.

На рисунке 4 представлена характеристика работников Березниковской дистанции сигнализации и связи на 2012 год по уровню образования.

Рисунок 4 — Образование работников Березниковской дистанции сигнализации и связи на 2012 год По данным рисунка 4 можно сделать вывод, что в Березниковской дистанции работают сотрудники, которые обучаются в высших учебных заведениях (УрГУПС), либо уже имеют диплом о высшем профессиональном образовании.

На рисунке 5 представлен трудовой стаж работников Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2012 год.

Рисунок 5 — Трудовой стаж работников Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2012 год По данным рисунка 6 отметим, что в основном средний трудовой стаж работников Березниковской дистанции сигнализации и связи составляет от 1 года до 5 лет, что характеризует 32% сотрудников дистанции.

Показатель трудового стажа говорит о том, что в основном, рабочее место не является стабильным, а также, имеется уровень высокой текучести кадров.

Наличие качественного образования сотрудников дистанции сигнализации говорит прежде всего, о востребованности специальностей и о приемлемой оплате труда сотрудников.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость — это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Следует соблюдать следующее соотношение, для определения финансовой устойчивости предприятия:

Оборотные активы < (Собственный капитал * 2 — Внеоборотные активы).

По балансу Березниковской дистанции сигнализации и связи на начало и на конец 2013 года, условие соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой.

На начало периода: 36 252 < (27 753*2 — 18 943)

36 252 < 36 563

На конец периода: 31 328 < (27 657*2 — 21 768)

31 328 < 33 546

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, они представлены в таблице 3

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости

На основание бухгалтерского баланса Березниковской дистанции сигнализации и связи рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2012 и 2013 годы. Расчет коэффициентов представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 — Динамика показателей финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2011;2013 гг.

Как показывают данные таблицы 4, динамика коэффициентов капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был? 1,5. К началу 2013 году по сравнению с 2011 годом наблюдается уменьшение коэффициента с 0,8 до 0,76, следовательно увеличились оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, уменьшился уровень постоянных затрат. В 2012 году на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Березниковская дистанция сигнализации и связи привлекла 92% заёмных средств. С одной стороны отрицательная динамика этого коэффициента положительный фактор, так как снижается риск, но с другой стороны, это приводит к снижению рентабельности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования — показывает, в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственными оборотными средствами. Как показывают данные из таблицы 4, у анализируемого предприятия этот коэффициент на начало и конец 2012 года достаточно высок 0,24 и 0,19, что выше 0,1, но на конец 2013 года он имеет отрицательное значение, значит собственных средств стало не достаточно для формирования запасов и затрат. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость. Рост коэффициента финансирования с 0,37 до 1,31 на конец 2013 года говорит о том, что у предприятия не возникает проблем с кредитными организациями.

Значение коэффициента финансовой независимости на конец 2011 года был равен 0,50 и соответствовал рекомендуемому значению, следовательно, на предприятии 50% имущества сформировано за счет собственных источников. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации Березниковской дистанции сигнализации и связи на конец 2011 года. На конец 2013 года коэффициент выше критической точки и равен 0,57. Наблюдается положительная динамика, что означает усиление финансовой независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 году выше рекомендуемого значения. На начало 2012 года коэффициент равен 0,72, это значит что, 72% актива финансируются за счет устойчивых источников. Это свидетельствует о благоприятном финансовом положении организации. К концу 2013 года коэффициент финансовой устойчивости увеличивается до 0,82 это говорит о том, что у предприятия имеются возможности для осуществления крупных инвестиционных проектов.

Для Березниковской дистанции сигнализации и связи, обладающего значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов = Зп Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

3) Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы) (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы Этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС — Зп

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт = КФ — Зп

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Фо = ВИ — Зп С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф? 0,

S (Ф) = 0, если Ф < 0.

Таблица 5 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1) Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^С? 0; ± Ф^т? 0; ± Ф°? 0; т. е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) = {1, 1, 1};

2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^С < 0; ± Ф^т? 0; ± Ф°? 0; т. е. S (Ф) = {0, 1, 1};

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности:

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф°? 0; т. е. S (Ф) = {0, 0, 1};

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, т. е. S (Ф) = {0, 0, 0}

Таблица 6 - Расчет трёхкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости за 2011-2013 года для Березниковской дистанции сигнализации и связи

Избыток источника средств для формирования запасов и затрат несколько снизился с 30,8 до 27,5 тыс. рублей. Хотя у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, но всех источников хватает для формирования запасов и затрат. Наблюдается нормальная финансовая устойчивость в 2013 году. У предприятия имеется возможность взять кредит в банке.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Березниковской дистанции сигнализации и связи (в долях единицы)

На рисунке 8 представлена динамика показателей платежеспособности Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2011;2013 гг.

Рисунок 8 — Динамика показателей платежеспособности Березниковской дистанции сигнализации и связи за 2011;2013 гг.

Динамика коэффициентов L₁ L₂ L₃ анализируемой организации по отношению 2012 г. к 2011 г. положительна, а 2013 г. к 2012 г. и 2013 г. к 2011 г. отрицательная.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение от 0,7 до 0,8 за три года это коэффициент в организации превышал 1,0. Снижение показателя с 1,46 до 1,05 является оптимальным решением, так как коэффициент 1,46 говорит завышенной величине дебиторской задолженности.

Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то здесь наблюдается повышение показателя на 0,31, который в 2012 году составил 0,53, но затем снижение до 0,1 ниже нормального значения. Наблюдается повышение коэффициента текущей ликвидности на 0,47, что в 2012 году составило 2,11.

Этот показатель является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

В нашем случае этот показатель в 2013 году равен 2,18, что свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и эффективном их использовании. Величина данного коэффициента растет с каждым годом.

Следует отметить, что коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное состояние бухгалтерского баланса. Однако серьезную озабоченность вызывает снижение общего показателя платежеспособности до 0,74 в 2013 году, что на 1,07 пункта меньше, чем в 2011 и на 0,48 пункта меньше, чем в 2012 году.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается до 0,59 в 2012 году по сравнению с 2011 годом. А затем растет до 0,96, отрицательно. Так как показывает увеличение доли капитала, которая вложена в медленно реализуемые активы (запасы и долгосрочную дебиторскую задолженность). Это замедляет оборачиваемость капитала.

Вызывает ухудшение финансового положения предприятия к 2013 году, это подтверждает снижение оборотных средств в активах L₆. Недостаток собственных оборотных средств приводит к отрицательному значению коэффициента обеспеченности собственными средствами -0,14 в 2013 году. Этот коэффициент является одним из критериев несостоятельности (банкротства) предприятия.

Ликвидность — это степень погашения обязательств предприятия активами, скорость превращения которого в денежную форму соответствует срокам погашения обязательств.

Анализ ликвидности предприятия заключается в сравнении активов, сгруппированных по ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Группировка активов по ликвидности:

А₁ — наиболее ликвидные активы: денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

А₂ — быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность (в теч. 12 месяцев);

А₃ — медленно реализуемые активы: запасы + дебиторская задолженность (после 12 мес.);

А₄ — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Группировка пассивов по ликвидности:

П₁ — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П₂ — краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты;

П₃ — долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства;

П₄ — постоянные пассивы: собственные источники.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Если данная система неравенств выполняется, то предприятие является абсолютно ликвидным.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 8. В графы этой таблицы записываются данные за три отчётных периода по группам активов и пассивов.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса Березниковской дистанции сигнализации и связи (тыс. руб.)

Результат расчётов по данным анализируемой организации (табл. 8) показывает, что в Березниковской дистанции сигнализации и связи сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид, представленный в таблице 9.

Таблица 9 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса Березниковской дистанции сигнализации и связи

На протяжении всех трёх лет сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удается поправить свою платежеспособность. Причём за анализируемые периоды возросли платёжные недостатки наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2011 году соотношение было 1 к 0,895 (4886: 4373), а в 2013 году уже 0,18 к 1 (877: 4952).

Сопоставление итогов группы А₁и П₁ по каждому году показывает, что текущие платежи Березниковской дистанции сигнализации и связи меньше текущих поступлений, следовательно это показывает стабильность денежных средств у Березниковской дистанции сигнализации и связи. Сравнение итогов группы А2 и П2 показывают тенденцию к увеличению текущей ликвидности в недалёком будущем.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность равная ПЛ = А3 — П3, которое показывает третье неравенство, отражает некоторый платёжный излишек в каждом из рассматриваемых годов.

Наблюдается резкий рост труднореализуемых активов в 2013 году по сравнению с собственными источниками. Что приводит к ухудшению финансового состояния. В целом надо отметить, что финансовое состояние в 2012 году можно считать устойчивым, но в 2013 году произошли серьезные изменения в структуре ликвидности баланса, что привело к снижению ряда финансовых коэффициентов. Следует отметить снижение финансовой устойчивости в 2013 году по сравнению с 2012 годом.

В целях повышения финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи можно порекомендовать:

1) повышение стоимости собственного капитала путем увеличения прибыли, экономии себестоимости, эффективного использования всех ресурсов;

2) контроль за величиной запасов;

3) контроль дебиторской задолженности и ее снижение, кредиторская задолженность намного меньше дебиторской, что не выгодно в условиях роста инфляции.

2.3 Законодательное регулирование в области финансирования организации

Учетная политика разработана в соответствии с требованиями Налогового Кодексом Российской Федерации, Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации», иными Положениями по бухгалтерскому учету, входящими в систему нормативного регулирования бухгалтерского учета и отчетности РФ с учетом специфики деятельности.

Бухгалтерская отчетность — единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Задачи учетной политики Березниковской дистанции сигнализации и связи представлены на рисунке 9.

Рисунок 9 — Задачи учетной политики Березниковской дистанции сигнализации и связи В настоящее время фактически сложилась четырехуровневая система нормативного регулирования бухгалтерского учета:

I уровень — федеральные законы, указы Президента РФ и постановления Правительства РФ по вопросам учета;

II уровень — положения по бухгалтерскому учету (ПБУ);

III уровень — методические указания, инструкции, рекомендации и другие подобные им документы;

IV уровень — внутренние документы конкретной организации.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

1) Федеральным законом от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», в редакции от 28.11.2011 г. (данный закон утратил силу с 01.01.2013 года);

2) Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н;

3) Планом счетов бухгалтерского учета финансово — хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н;

4) Распоряжение ОАО «РЖД» от 26.05.2006 № 1062 р «Об утверждении Положения о порядке приема Департаментом бухгалтерского учета Бухгалтерской службы ОАО «РЖД» документов для осуществления расходных операций по центральным расчетным счетам и текущим валютным счетам ОАО «РЖД» (ред. От 06.11.2008);

5) Распоряжение ОАО «РЖД» от 03.04.2007 № 560 р «Об утверждении Методики отнесения материально-технических ресурсов к категории «материалы повторного использования» (ред. От 27.12.2011);

6) Распоряжение ОАО «РЖД» от 14.01.2013 № 45 р «О сроках оформления и представления первичных учетных документов и счетов-фактур для своевременного отражения фактов хозяйственной жизни ОАО „РЖД“ в бухгалтерском и налоговом учете» («Экономика железных дорог», № 3, 2013);

7) Распоряжение ОАО «РЖД» от 21.05.2013 № 1151 р «Об утверждении Методических указаний по учету грузовых вагонов ОАО «РЖД» (Методические указания, утвержденные данным документом, введены в действие с 1 июля 2013 года);

8) И других Положениях и документах по ведению бухгалтерского учета.

Учетная политика сформирована исходя из следующих допущений: имущественной обособленности Учреждения, непрерывности деятельности Учреждения, последовательности применения учетной политики из года в год, временной определенности факторов хозяйственной деятельности (принцип начисления расходов и доходов).

Необходимо сделать ряд выводов по первой главе. Теоретические аспекты финансового состояния позволяют определить те значения, на основе которых формируется положительная политика любого предприятия, с учетом имеющихся данных. Учетная политика содержит в себе ряд особенностей, которые регулирует уровень прибыльности любого предприятия.

3. Предложения по улучшению финансового состояния Березниковской дистанции сигнализации, централизации и блокировки структурного подразделения центральной дирекции филиала ОАО «Российские Железные Дороги»

3.1 Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости

Для повышения финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» необходимы следующие мероприятия:

— продажа и ликвидация неликвидного имущества;

— сдача в аренду пустующих площадей и оборудования;

— внедрение новой техники и прогрессивных технологий;

— поиск возможностей сокращения дебиторской задолженности.

Компании, которые в силу специфики своего бизнеса регулярно осуществляют поставки и оказывают услуги на условиях отсрочки платежа, часто сталкиваются с проблемой наличия значительной дебиторской задолженности со стороны покупателей.

В этом случае поставщик вынужден отвлекать из оборота значительные средства, теряя возможность быстро наращивать объемы продаж и развивать свой бизнес. Кроме того, поставщик вынужден самостоятельно контролировать дебиторскую задолженность и отслеживать платежи, осуществленные за поставки.

Оптимальным решением подобных проблем является факторинг.

Факторинг — это целый комплекс услуг, который включает в себя не только финансирование поставщика (в обмен на уступку денежного требования по договору поставки), но также контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, напоминание дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

Преимущество факторинга заключается в том, что он позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в несколько раз и дает возможность компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком — обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью — продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

Эффект от факторинга максимален в том случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа (компания снова получает финансирование и т. д.).

Выделим следующие преимущества факторинга

— возможность электронного документооборота;

— длинные деньги по цене коротких;

— финансирование без залога;

— один рамочный договор на несколько лет;

— увеличение финансирования по мере роста объемов продаж.

Мы рекомендуем Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» воспользоваться услугами ООО ВТБ Факторинг.

ООО ВТБ Факторинг является дочерней компанией ОАО Банк ВТБ и входит в международную финансовую группу ВТБ. Компания предоставляет факторинговые услуги с февраля 2009 года.

Миссия ВТБ Факторинг состоит в том, чтобы привносить новые технологичные идеи в российский факторинговый бизнес и делать финансирование удобным и доступным для клиентов компании.

ВТБ Факторинг на сегодняшний день является одним из лидеров российского рынка факторинга и является членом крупнейшего международного факторингового объединения IFGroup. Успешному развитию компании способствуют индивидуальный подход к клиенту и готовность адаптировать имеющиеся продукты к его потребностям. Благодаря этому партнерами ВТБ Факторинг на сегодняшний день уже стали крупнейшие компании России в сфере торговли и промышленности.

География деятельности ВТБ Факторинг охватывает все крупнейшие города России: компания имеет 17 собственных региональных офисов, а также предлагает услуги факторинга через филиальную сеть банка ВТБ.

Таким образом, выделим следующие преимущества ВТБ Факторинг:

1) Стабильность ВТБ Факторинг входит в группу ВТБ, которая является ведущей финансовой группой международного уровня, успешно развивающейся в России и за рубежом вот уже более 20 лет.

2) Доступность ВТБ Факторинг всегда проводит глубокий анализ рисков на связку «клиент-дебитор», что позволяет компании предложить своим партнерам качественные факторинговые услуги по доступным ценам.

3) Гибкость ВТБ Факторинг всегда учитывает особенности торгового оборота между клиентом и его дебиторами и разрабатывает максимально удобные для всех участников факторинговой сделки программы финансирования.

4) Технологичность ВТБ Факторинг использует современные технологии, обеспечивающие высокое качество обслуживания. Круглосуточный колл-центр, персональный кабинет для клиентов, бесплатное консультирование через Интернет — все это значительно упрощает взаимодействие со специалистами компании.

5) Профессионализм ВТБ Факторинг успешно развивается и обеспечивает своим партнерам высокий уровень клиентского обслуживания во многом благодаря команде своих сотрудников, в которую входят одни из лучших специалистов на рынке факторинга.

6) География деятельности ВТБ Факторинг имеет собственные региональные представительства в 16 крупнейших городах России, консультирование по вопросам факторингового обслуживания ведется также через филиальную сеть банка ВТБ.

Схема работы факторинга ВТБ представлена на рисунке 10.

Рисунок 10 — Схема работы факторинга от ВТБ Также стоит отметить, что ВТБ Факторинг предлагает для производителей и оптовиков специальные программы финансирования, которые обеспечат бизнесу целый ряд преимуществ.

Преимущества факторинга с ВТБ для производителей и оптовиков:

— Не требуется залога;

— Получение доступа к неограниченному объему финансирования, который может увеличиваться по мере роста бизнеса;

— Финансирование до 90% дебиторской задолженности. При этом кредиторская задолженность не возрастает, а значит, улучшается структура баланса компании;

— Освобождение от функций управления и сбора задолженности и отслеживания финансового состояния дебиторов.

Итак, для снижения риска от неоплат по поставкам с отсрочкой платежа или длительной просрочки Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» стоит рассмотреть безрегрессный факторинг, то есть возможность полностью исключить риск неполучения выручки по торговым операциям с отсрочкой платежа.

Далее, рассмотрим экономическую составляющую предложенных мероприятий.

3.2 Обоснование экономической эффективности предлагаемых мероприятий

В данном параграфе необходимо рассчитать экономическую эффективность. Необходимо также отметить, что Березниковская дистанция сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД», как отдельно действующая организация ведет свой бухгалтерский учет, который периодически, в частности ежеквартально предоставляет для сверки в Пермское отделение Свердловской железной дороги ОАО «РЖД».

Наличие и движение дебиторской задолженности представлено в таблице 10.

Таблица 10 - Наличие и движение дебиторской задолженности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Представим данные таблицы 10 графически на рисунках 11−13.

Рисунок 11 — Динамика дебиторской задолженности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Рисунок 12 — Состав долгосрочной дебиторской задолженности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Рисунок 13 — Состав краткосрочной дебиторской задолженности Итак, мы видим, что к концу 2013 года произошел резкий рост долгосрочной дебиторской задолженности, который составил 224,09%.

Наибольший рост долгосрочной дебиторской задолженности произошел по прочей долгосрочной дебиторской задолженности.

Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 20,89%.

В общем, дебиторская задолженность увеличилась на 24,05%.

Состав и структура просроченной дебиторской задолженности представлены в таблице 11.

Таблица 11 — Состав и структура просроченной дебиторской задолженности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Данные таблицы 11 представлены на рисунке 14.

Рисунок 14 — Состав просроченной дебиторской задолженности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД», на 31 декабря 2013 года Таким образом, можно рекомендовать Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» воспользоваться услугами факторинговой компании «ВТБ Факторинг» по просроченной дебиторской задолженности (покупатели и заказчики) и сократить данную задолженность на 90%, то есть на 1 584 916 руб.

Кроме того, Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» стоит рассмотреть возможность ликвидации неликвидных основных средств.

В настоящий момент можно реализовать следующие основные средства, которые полностью амортизированы, по остаточной стоимости (таблица 12).

Таблица 12 - Основные средства Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД», которые полностью амортизированы

Таким образом, в балансе Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» произойдут следующие изменения (таблица 13).

Таблица 13 — Планируемые изменения в балансе Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

С учетом представленных изменений, составим агрегированный баланс Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» (таблица 14).

Таблица 14 - Агрегированный баланс Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Структура агрегированного баланса представлена в таблице 15.

Таблица 15 - Структура агрегированного баланса Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Далее, проведем анализ ликвидности (таблица 16).

Таблица 16 - Анализ ликвидности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Динамика изменения показателей ликвидности представлена на рисунке 15.

Рисунок 15 — Динамика изменения показателей ликвидности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Отметим, что в результате предложенных мероприятий произойдет увеличение коэффициента текущей ликвидности на 1,21%. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы.

Практически аналогично увеличиться коэффициент быстрой ликвидности, на 1,251%. Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормы.

Самое существенное изменение касается коэффициента абсолютной ликвидности. Рост данного показателя составит 200%. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы.

Таким образом, в результате предложенных мероприятий произойдет рост всех рассмотренных показателей ликвидности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД».

Все коэффициенты ликвидности будут находиться в рамках нормативных значений.

Далее, проведем анализ финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» (таблица 17).

Таблица 17 — Анализ финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Представим динамику изменения показателей финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» графически на рисунке 16.

Рисунок 16 — Динамика изменения показателей финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД»

Таким образом, отметим, что коэффициент автономии, финансовой устойчивости и маневренности находятся в пределах нормативных значений. Более того, коэффициент финансовой независимости вырос на 1,96%.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, а также коэффициент соотношения собственных и заемных средств не соответствуют нормативным значениям, поэтому в дальнейшем для Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» стоит рассмотреть данные показатели и принять соответствующие меры.

3.3 Правовые рекомендации по предложенным мероприятиям

Гражданский Кодекс Российской Федерации (гл. 43, ст. 824, Гражданский Кодекс РФ, часть вторая) определяет факторинг следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

Правовой основой взаимоотношений финансового агента с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нем оговариваются вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора с клиентом финансовый агент должен тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента с тем, чтобы убедиться в его конечной платежеспособности: проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции, будущего клиента и их платежеспособность и т. д.

Для этого используются информация в печати, данные своих агентов, материалы изучения платежеи кредитоспособности банковской клиентуры, бухгалтерская отчетность клиента и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течение двух недель. В случае положительного решения вопроса в заключенном договоре между клиентом и финансовым агентом обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо. Для определения размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями. Договор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на один год.

Разработаем примерную структуру договора факторинга на основании следующих характеристик данного договора.

Предмет договора факторинга По смыслу п. 1 ст. 824 ГК при заключении договора факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или же обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Предположим, что крупная строительная фирма по характеру своей деятельности вынуждена иметь дело с большим количеством заказчиков-должников. При этом она постоянно испытывает необходимость в финансовых ресурсах. В этом случае фирме выгодно заключить договор со специализированной организацией, по которому та приняла бы на себя за определенное вознаграждение обязательства по истребованию денег с этих должников, одновременно с этим предоставив фирме деньги для строительства. Таким договором может явиться договор факторинга, с одной стороны, освобождающий фирму от собирания денег у своих должников, а с другой — решающий текущие проблемы ее производственной деятельности.

Интересно отметить, что денежное требование может быть уступлено клиентом финансовом агенту как в обмен на передаваемые денежные средства, так и в целях обеспечения исполнения своих обязательств перед финансовым агентом, в частности, по кредитному договору (п. 1 ст. 824 ГК). Однако важно иметь в виду, что это денежное требование перейдет к агенту только при условии невыполнения клиентом своего основного обязательства.

Например, та же строительная фирма получила в банке кредит, однако займодавец усомнился в ее платежеспособности и в качестве средства обеспечения возврата кредита затребовал предоставления каких-либо гарантий. Такой гарантией, в частности, могут стать права требования фирмы к заказчикам строительных объектов. Если фирма и банк заключат договор факторинга, то в случае невозврата фирмой в обусловленный договором кредита срок заемной суммы банк приобретет права требования к заказчикам фирмы по оплате приобретенных ими объектов строительства.

Нужно сказать, что обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать в себя не только собственно само финансирование, но и предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (п. 2 ст. 824 ГК).

Возвращаясь к ситуации со строительной фирмой можно предположить, что банк может принять на себя, помимо финансирования деятельности фирмы, учет ее операций по строительству объектов.

Нужно сказать, что предоставление агентом подобных дополнительных финансовых услуг не является обязательным элементом договора факторинга. Необходимость в этом возникает при неоднократной уступке требований взамен предоставляемых кредитов. Если такие услуги в договоре присутствуют, то следует говорить, что договор носит смешанный характер.

Как видно из п. 1 ст. 824 ГК, договор факторинга со стороны финансового агента может предусматривать не только передачу денег в настоящем времени, но и обязательство предоставить их в будущем. Точно так и клиент может либо уступить денежное требование, либо принять на себя обязательства по его уступке в будущем. В зависимости от этого можно судить, каким договором является факторинг: реальным или же консенсуальным и, соответственно, вести речь о возможности или невозможности принуждения стороны к выдаче кредита или передаче права требования. Напомним, что при заключении консенсуального договора обязанности сторон возникают уже с момента достижения сторонами соглашения по всем существенным условиям договора. Реальным же договор является тогда, когда он считается заключенным с момента фактической передачи денег, вещей, прав и пр.

В первом случае у стороны договора появляется возможность принуждения контрагента к исполнению принятых и закрепленных в договоре обязательств, а во втором случае такой возможности до момента реальной передачи товаров, вещей, прав и пр. нет.

Стороны договора факторинга Статья 825 ГК прямо ограничивает круг лиц, которые по договору факторинга могут выступать в качестве финансовых агентов. Ими могут быть только банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого типа. Вместе с тем, банки и иные кредитные организации вправе осуществлять эту деятельность уже в силу своего статуса, не получая дополнительного разрешения.

По смыслу статей Кодекса, посвященных факторингу, в роли клиентов должны выступать коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели.

Таким образом, субъектный состав договора финансирования под уступку денежного требования определяет, что этот вид договора может использоваться исключительно в предпринимательском обороте.

Вместе с тем не всякое предприятие может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

— предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

— предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

— строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

— предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

— предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких Требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Заключение

Итак, необходимо подвести итог. Рассмотрена сложная, но содержательная тема, которая включает в себя учетную политику, анализ бухгалтерского баланса за разные периоды, расчеты по эффективности и ряд предложенных мероприятий по улучшению экономических аспектов в Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД».

Сегодня только единичные предприятия из десятков имеют бизнес-планы развития. Дело в том, что руководители этого огромного большинства предприятий не понимают всей важности данного документа. Но если бы такой документ составлялся, то директор предприятия еще на стадии планирования мог бы предвидеть отклонения, диспропорции и кассовые разрывы и, следовательно, их устранить.

Не менее важен вопрос об организации учета на предприятии. Учет требует денег. И чем достоверней, объективней и своевременней информация, тем она дороже.

Производственный персонал дистанции сигнализации и связи, трудом которого обеспечивается поддержание исправности (работоспособности) устройств ЖАТ и минимальное время их восстановления после отказов, достаточно полно характеризуется такими показателями, как квалификация и степень соблюдения технологической и трудовой дисциплины.

По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности были сделаны следующие выводы: финансовое состояние в 2012 году можно считать устойчивым, но в 2013 году произошли серьезные изменения в структуре ликвидности баланса, что привело к снижению ряда финансовых коэффициентов. Следует отметить снижение финансовой устойчивости в 2013 году по сравнению с 2012 годом.

Для повышения финансовой устойчивости Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» необходимы следующие мероприятия:

— продажа и ликвидация неликвидного имущества;

— сдача в аренду пустующих площадей и оборудования;

— внедрение новой техники и прогрессивных технологий;

— поиск возможностей сокращения дебиторской задолженности.

К концу 2013 года произошел резкий рост долгосрочной дебиторской задолженности, который составил 224,09%.

Наибольший рост долгосрочной дебиторской задолженности произошел по прочей долгосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 20,89%. В общем, дебиторская задолженность увеличилась на 24,05%. Таким образом, можно рекомендовать Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД» воспользоваться услугами факторинговой компании «ВТБ Факторинг» по просроченной дебиторской задолженности (покупатели и заказчики) и сократить данную задолженность на 90%, то есть на 1 584 916 руб.

По результатам произведенных расчетов отметим, что все коэффициенты ликвидности будут находиться в рамках нормативных значений.

Кроме того, в результате предложенных мероприятий произойдет увеличение коэффициента текущей ликвидности на 1,21%. Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы.

Практически аналогично увеличиться коэффициент быстрой ликвидности, на 1,251%. Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах нормы.

Самое существенное изменение касается коэффициента абсолютной ликвидности. Рост данного показателя составит 200%. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы.

Также, в результате предложенных мероприятий произойдет рост всех рассмотренных показателей ликвидности Березниковской дистанции сигнализации и связи филиала ОАО «РЖД».

Список использованных источников

1. Грaждaнский кoдeкс Рoссийскoй Фeдeрaции чaсть пeрвaя [Текст]: Фeдeрaльный зaкoн oт 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 11.02.2013 ступившими в силу с 02.07.2013) // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, № 32, ст. 3301. Грaждaнский кoдeкс Рoссийскoй Фeдeрaции чaсть втoрaя [Текст]: Фeдeрaльный зaкoн oт 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 01.07.2013) // «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, № 32, ст. 3301. Грaждaнский кoдeкс Рoссийскoй Фeдeрaции чaсть трeтья [Текст]: Федеральный закон от 26.02.2011 № 146-ФЗ (ред. от 05.06.2013) // «Собрание законодательства РФ», 03.12.2001, № 49, ст. 4552. Грaждaнский кoдeкс Рoссийскoй Фeдeрaции чaсть чeтвeртaя [Текст]: Федеральный закон от 18.12.2006 № 230-ФЗ (ред. от 26.07.2013) // «Собрание законодательства РФ», 25.12.2006, № 52 (1 ч.), ст. 5496.

2. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 № 197-ФЗ [Текст]: // «Собрание законодательства РФ», 07.01.2002, № 1 (ч. 1), ст. 3. (ред. от 02.07.2013 г.).

3. Устав железнодорожного транспорта Российской Федерации [Текст]: Федеральный закон от 10.01.2003 № 18-ФЗ // «Собрание законодательства РФ», 13.01.2003, № 2, ст. 170 ред. от 01.01.2013 г.

4. Об утверждении государственной программы Российской Федерации «Экономическое развитие и инновационная экономика» [Электронный ресурс]: Распоряжение Правительства РФ от 29.03.2013 № 467-р. — Доступ из интернет-портала правовой информации «Право». — http://www.pravo.gov.ru.

5. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению [Текст]: Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н // «Финансовая газета», № 47, 2000 «План счетов» ред. от 08.11.2010 г.

6. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [Текст]: Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н // Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 № 1598 ред. от 24.12.2010 г.

7. Об утверждении правил технической эксплуатации железных дорог Российской Федерации. [Электронный ресурс]: Приказ Министерства транспорта РФ от 21.12.2010 № 286 ред. от 01.09.2012. — Доступ с официального сайта «ОАО „РЖД“» — Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/doc? STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&refererLayerId=5103&id=4051.

8. Об утверждении Инструкции о порядке списания пришедших в негодность объектов основных средств открытого акционерного общества «Российские железные дороги» [Электронный ресурс]: Приказ ОАО «РЖД» от 23.07.2004 № 109 ред. от 12.11.2007 г. — Доступ с официального сайта «ОАО «РЖД» — Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/doc? STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&refererLayerId=5103&id=4057.

9. О Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской Федерации до 2030 года [Электронный ресурс]: Распоряжение Правительства РФ от 17.06.2008№ № 877-р — Доступ с официального сайта «ОАО «РЖД» — Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/doc? STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&refererLayerId=5103&id=3997.

10. Об утверждении Инструкции по охране труда для электрогазосварщиков дистанционных мастерских, занятых техническим обслуживанием и ремонтом устройств сигнализации, централизации и блокировки в ОАО «РЖД» [Текст]: Распоряжение ОАО «РЖД» от 24.03.2005 № 404 р // Департамент сигнализации, централизации и блокировки МПС РФ. — М.: Трансиздат, 2006. — 89 с.

11. Об утверждении методики оценки экономической эффективности внедрения технологий бережливого производства [Электронный ресурс]: Распоряжение ОАО «РЖД» от 29.12.2012№ 2768 р. — Доступ с официального сайта «ОАО «РЖД» — Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/doc? STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&refererLayerId=5103&id=6185.

12. Об утверждении Методических указаний по учету грузовых вагонов ОАО «РЖД» [Электронный ресурс]: Распоряжение ОАО «РЖД» от 21.05.2013 № 1151 р в ред. от 01.07.2013 г. — Документ опубликован не был. — Доступ с официального сайта ОАО «РЖД». — http://rzd.ru.

13. Об утверждении Положения о порядке приема Департаментом бухгалтерского учета Бухгалтерской службы ОАО «РЖД» документов для осуществления расходных операций по центральным расчетным счетам и текущим валютным счетам ОАО «РЖД» [Текст]: Распоряжение ОАО «РЖД» от 26.05.2006 № 1062 р ред. от 06.11.2008 // «Экономика железных дорог», № 11, 2006. — 77 с.

14. Концепция жилищной политики ОАО «РЖД» на 2005;2007 годы и на период до 2015 года (В ред. Распоряжения ОАО «РЖД» от 03.12.2010 № 2495 р). Дата официального опубликования: 22.12.2010 [Электронный ресурс]: Доступ с официального сайта «ОАО «РЖД» — Режим доступа: http://doc.rzd.ru/doc/public/doc? STRUCTURE_ID=704&layer_id=5104&page5103_3174=2&refererLayerId=5103&id=3944.

15. Бахрушина, М. А. Бухгалтерский управленческий учет [Текст]: учебное пособие // М.: ЗАО «Финстатинформ», 2006. — 541 с.

16. Бланк, И. А. Управление прибылью [Текст]. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2011.-457 с.

17. Бланк, И. А. Управление финансовой стабилизацией организации [Текст]. — Киев: Ника-Центр, Эльга, 2012. — 496 с.

18. Васильев, Н. Н. Технический железнодорожный словарь [Текст] / Н. Н. Васильев, О. Н. Исаакян, Я. Б. Рогинский, В. А. Смолянский, Т. С. Сокович // Государственное транспортное железнодорожное издательство. Екатеринбург: изд. ИПК УГТУ, 2012. — 144 с.

19. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации. [Текст]: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 247 с.

20. Гончаров, А.Н., Барулин С. В., Терентьева М. В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. [Текст]. — М.: Ось-89, 2011. — 547 с.

21. Грачев, А. В. Финансовая устойчивость организации: анализ, оценка и управление: [Текст]: учебно — практическое пособие 7-е издание. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. — 347 с.

22. 3 авгородняя, А.В., Ямпольская Д. О. Маркетинговое планирование [Текст]. — СПб: Питер. 2008. — 353 с.

23. Инструкция по техническому обслуживанию и ремонту устройств электроснабжения сигнализации, централизации, блокировки и связи на федеральном железнодорожном транспорте. ЦЭ-881 утв. МПС РФ 14.03.2002. [Текст] // Департамент сигнализации, централизации и блокировки МПС РФ. — М.: Трансиздат, 2003. — 88 с.

24. Карелина, С. И. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства) [Электронный ресурс] / С. И. Карелина // Электронное пособие предназначено для студентов, аспирантов юридических и экономических вузов, а также для практических работников. 2012. — Режим доступа: http://www.classs.ru/library/node/2012.

25. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст]. — М.: Финансы и статистика, 2002_. — 513 с.

26. Ковалев, В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности организации [Текст]. — М.: 2013. — 437 с.

27. Кондраков, Н.П., Кондраков, И. Н. Бухгалтерский учет в бюджетных организациях [Текст]: учебник / 7-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2010. — 384 с.

28. Котлер, Ф. Маркетинг и менеджмент [Текст]: учебник. — СПб.: Питер, 2008. — 899 с.

29. Круш, З.А., Лущикова Л. В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций [Текст]: учебное пособие // Под ред. З. А. Круш. — Воронеж: ВГАУ, 2006. — 314 с.

30. Крылова, Т. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие // СПб.: СПбГИЭУ, 2013. — 147 с.

31. Лабецкая, Г. П., Анисимов Н. К., Берндт А. Н. Организация, планирование и управление в хозяйстве сигнализации и связи: [Текст]: учебник для вузов ж.-д. трансп. // - М.: Маршрут, 2004. -348 с.

32. Мальцев, В. А. Финансовое право [Электронный ресурс] / В. А. Мальцев // учебник — 2008. — Режим доступа: http://all-books.biz/pravo-finansovoe/finansovoe-pravo-uchebnik.html.

33. Прыкина, Л. В. Экономический анализ организации [Текст]: учебник // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 157 с.

34. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]: учебник // М.: Академический проект, 2012. — 478 с.

35. Романова, Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Краткий курс лекций // М.: Юрайт-Издат, 2012. — 220 с.

36. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации: Методологические аспекты [Текст]: учебник // М.: Инфра, 2013. — 687 с.

37. Селезнева, Н.Н., Ионова, А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: учебник // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 639 с.

38. Скамай, Л.Г., Трубочкина, М. И. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст] // М.: ИНФРА-М, 2012. — 267 с.

39. Смирнов, Э. А. Теория организации [Текст]: учебник // М.: РИО, 2009. — 329 с.

40. Солдатова, И.Ю., Чернышева М. А. Основы менеджмента [Текст]: учебник // М.: Дашков и К, 2013. — 258 с.

41. Сорокина, М. Е. Организация и регулирование оплаты труда [Текст]: учебник // М.; Вузовский учебник, 2012. — 272 с.

42. Шеремет, А.Д., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] // М.: ИНФРА-М, 2013. — 155 с.

43. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа [Текст] // М.: ИНФР-М, 2011. — 471 с.

44. Железнодорожный форум СЦБИСТ. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://scbist.com/diplomy-kursovye-lekcii-referaty-po-scb/6459-organizaciya-proizvodstva-distancii-signalizacii-i-svyazi.html.

45. Методы планирования прибыли предприятия: проф. РЭА им. Г. В. Плеханова В.К. Скляренко и канд. экон. наук Р. П. Казакова РЭА им. Г. В. Плеханова: [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m160.