Сравнительная оценка стоимости инновационных проектов в электросвязи

Актуальность. Российская экономика переживает новый этап более десятилетней реформаторской деятельности. Есть все основания ожидать, что на этом этапе усилия правительства страны будут ориентированы на восстановление науки и производства, разработку наукоемкой и внедрение действительно инновационной продукции.

С 1999 года полностью выполняются бюджетные назначения для сферы науки. Позитивной тенденцией можно считать также формирование многоканальной конкурсной системы финансирования научных исследований и разработок. В результате в настоящее' время более четырех тысяч организаций различных форм собственности заняты научными исследованиями и разработками по приоритетным направлениям науки и техники.

Вместе с тем остается много нерешенных проблем. При определенной стабилизации финансового положения науки ассигнования из федерального бюджета на исследования и разработки, начиная с 1991 г., сократились более чем в шесть раз. Объем основных фондов за 1990;2000 гг. снизился почти в три раза. Уменьшилась численность ученых при одновременном повышении их возраста [50].

Необходимость ставки на передовой технологический уклад, основные компоненты которого формируются в развитых странах мира уже ни у кого не вызывает сомнений, поскольку рынок не возобновляемых природных ресурсов постепенно иссякает. Поэтому основная масса капитала постепенно переходит в сторону ресурсов неиссякаемых, к которым следует отнести интеллектуальный капитал.

Интеллектуальный капитал, понятие которого он получил в конце 90 годов прошлого столетия, — это не потребительские блага, не изделия, не предметы, не недвижимое или движимое имущество, а производительные инновационные ресурсы. При этом капитал выступает как накопленный запас продуктов умственного и физического труда, способствующий возрастанию результатов практически любого производства. Главным капиталом мировым сообществом признаются интеллектуальные ресурсы как комбинация денег и мозгов, являющихся богатством общества и оказывающим существенное влияние на экономический рост любого государства.

Для эффективной реализации инновационных идей недостаточно только подготовка специалистов, необходимы также условия и предпосылки для восприятия высоких технологий и соответствующая им инновационная и правовая культура. Стимулом для нее служат разработанные в ряде стран концепции национальных инновационных систем, в которых ставка делается на активизацию качественных характеристик инновационных процессов. Не случайно в США считают, что в XXI веке главным капиталом станет интеллект, а не технология [8, с.8]. Однако, несмотря на кризисное состояние американской экономики, приоритетным направлением является развитие системы высшего образования, инвестиции в развитие которой к концу 90-х годов достигли 150 млрд долл. В стране создана обширная диверсифицированная система высшего образования, насчитывающая 3700 учреждений (около 1600 государственных и около 2100 частных). К примеру, в 2000 году ассигновано 7,6 млрд долл. на гранты Пелла (субсидии на получение высшего образования, возвращаемые получателями после трудоустройства через 10−15 лет), и которые выдаются в виде прямой финансовой помощи [54].

Инвестиции в интеллект становятся наиболее привлекательным рынком человеческого капитала, где образование, профессиональная подготовка и переподготовка кадров служит ареной научно-технических разработок, использование которых приносит большую выгоду странам, чем добыча и продажа не восполняемых природных ресурсов.

Надо отметить, что в настоящее время весь мир переживает процесс бурной информатизации общества, который невозможен без развития средств передачи и обработки информации. Информация стала одним из наиболее дорогостоящих товаров, а отрасль электросвязь — инфраструктурой общества, одной из наиболее прибыльных отраслей производства. Новые условия хозяйствования в электросвязи также характеризуется изменением структуры и характера информации, передаваемой по сетям связи. Темпы роста передачи данных значительно превышают темпы роста телефонного трафика. Одной из основных причин этого быстро растущего рынка услуг является популярность интернета. В перспективе объемы передаваемых данных будут сопоставимы с объемами телефонного трафика или даже превзойдут его.

Создание мультисервисных сетей служит основой для сетей связи следующего поколения путем перевода существующих телефонных сетей в широкополосные пакетные сети. Мультисервисные сети связи позволяют предоставлять услуги доступа к информационным ресурсам ADSL, IP-телефонии, к интернету, web-хостингу, организации корпоративных сетей на базе VPN, осуществлять электронный бизнес, проводить видеоконференции, телеобучение, аудио и видео по запросу и др.

Для расширения объёма услуг электросвязи и повышения их качественного уровня в стране разработана «Концепция программы Российской Федерации в области связи до 2010 года», одобренная Правительством России 25.03.1993 г. Ее осуществление связано с огромными капитальными вложениями на расширение телекоммуникационного пространства России.

В настоящее время электросвязь РФ функционирует в новых условиях, которые коренным образом отличаются от несколько десятков лет назад существующих. Такая ситуация в основном связана: с изменением общественно-политических условийнеобходимостью реализации концепции создания на территории России Взаимосвязанной системы связи (ВСС), обеспечивающей абоненту доступ в связи в любой точке земного шараотказом от монополии в предоставлении услугсозданием альтернативных сетей связипоявлением конкурирующих операторов связи и их производственной и хозяйственной самостоятельностьюформированием рынка услуг.

Надо отметить, что ВСС — это цифровая сеть с мощной сетевой и транспортной структурами, мультимедийными услугами, высокими телефонной плотностью и мобильностью абонентов. Транспортной средой Всемирной сети связи станет Глобальное цифровое кольцо, состоящее из цифровых каналов, созданных на основе межконтинентальных спутников [74].

Такую сеть промышленно-развитые страны предполагают создать в течение 2000 -2015 гг. В нашей стране концепцию ВСС можно реализовать лишь при увеличении объемов инвестирования в развитие отрасли. Притом, что отрасль связи в России опережает развитие экономики, выделяемых средств на ее развитие недостаточно. Например, в промышленно развитых странах в телекоммуникации ежегодно инвестируется от 1,5 до 2,5% ВВП, в то время как в России не более 0,3%.

Как показывает зарубежный опыт, затраты на ввод одного телефонного номера составляют в настоящее время от 1500 до 2000 долларов США [60]. Если учесть то, что затраты на ввод одного телефонного номера будут составлять с соответствующей инфраструктурой не более 1000 долларов, то для осуществления необходимых инвестиционных проектов потребуется не менее 70 млрд долл. 74, с.26].

Не менее значимой является проблема некачественной работой телекоммуникационных компаний электросвязи. Вследствие появления и широкого распространения у юридических лиц, населения модемов компьютеров, факсов и другой сложной телефонной аппаратуры увеличилась нагрузка на телекоммуникационное оборудование, станционные и линейных сооружения, сети, моральное и физическое старение которых является причиной снижения качества обслуживания абонентов. Например, телефонная сеть г. Санкт-Петербурга имеет 7,38% декадно-шаговых номеров автоматических телефонных станций (АТС), установленных в 60 годах прошлого столетия.

Известно, что срок службы декадно-шаговых АТС 35 лет, а у электронных — 10 лет. Поэтому основной задачей предприятий электросвязи страны является замена морально и физически устаревшего оборудования современными электронными системами и постепенная цифровизация всей сети электросвязи.

Материальной основной и наиболее важным методом инвестирования процесса воспроизводства во всем мире является самофинансирование предприятий. Оно обеспечивается за счет собственного капитала предприятия — уставного капитала, а также потока средств, формируемого в ходе его инвестиционной деятельности. Собственные средства предприятий формируются за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений и являются основным источником финансирования инвестиционных проектов. Поэтому обеспечение устойчивости этого источника финансирования чрезвычайно важно.

В сложившихся условиях хозяйствования для более эффективного использования амортизационных отчислений, повышения их роли как источника финансирования капиталовложений в ¦ электросвязи необходимо использование амортизационных отчислений только по назначению.

Введение

в действие с 01.01.2003 г. Постановления Правительства РФ № 173 от 11.03.2001 г. «О введении раздельного учёта операторами связи доходов и расходов по видам услуг связи» и № 715 от 11.10.2001 г. «О совершенствовании механизма государственного регулирования тарифов на услуги связи» и тем самым отмена практики перекрёстного субсидирования различных видов услуг телефонной связи влекут за собой пересмотр многих * традиционно сложившихся принципов деятельности телекоммуникационных компаний.

В условиях конкуренции эту задачу предстоит решать путем выбора услуг, которые обеспечивают возврат вложенных средств в обновление оборудования и сетей и приносят предприятиям прибыль, необходимую для расширенного воспроизводства услуг на более совершенной технической и технологической основе. По сути, речь идет о повышении эффективности деятельности предприятий и отрасли в целом.

Следует подчеркнуть, что в отраслях инфраструктуры, к числу которых относится электросвязь, эффективности следует • рассматривать в двух аспектах. Первый из них отражает внутриотраслевую эффективность, т. е. результативность деятельности отдельных хозяйствующих субъектов и всей их совокупности по использованию производственного потенциала. Второй аспект — это внеотраслевая эффективность, связанная с проявлением большей части эффекта в сопряжённых отраслях, т. е. у потребителей услуг. Этот эффект может быть как прямым, так и косвенным. Прямой эффект выражается вкладом отрасли в валовой внутренний продукт (ВВП), в налоговые отчисления в бюджеты всех уровней, а также во внебюджетные фонды, предназначенные для решения социальных задач общества.

Косвенный же социально-экономический эффект применения и развития телекоммуникационного сектора значительно весомее прямого. Использование средств электросвязи повышает информированность и коммуникабельность общества, возрастает профессиональный, образовательный и культурный слой общества.

Расчёты показывают, что в сфере применения услуг связи проявляется 90−95% всего эффекта от функционирования телекоммуникационного сектора экономики. Чем эффективнее работают телекоммуникационные компании, тем больший объём услуг они могут предоставить. Конкурентные условия хозяйствования заставляют их постоянно совершенствовать услуги и за счет минимизации затрат и цены на формирование услуг привлекать потребителей телекоммуникационных услуг.

Потенциал эффективности закладывается с момента появления идеи работы на телекоммуникационном рынке, реализация которой предполагает маркетинговые исследования, направленные на выявление факторов, определяющих инвестиционную привлекательность идеи. При этом, как правило, инвестор сталкивается с дилеммой: организовывать производство инновационных продуктов, новых технологий его предоставления и тем самым обеспечивать выпуск незнакомых рынку продуктов или же направить имеющийся свободный капитал в расширение существующего производства. Для телекоммуникационных компаний это означает формирование инновационных услуг, расширяющих конкурентные возможности компаний, или увеличении объема уже существующих услуг и постоянно повышающих их качество.

Организация новых услуг сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, обусловленной риском потери вложенных средств из-за повышения интенсивности конкуренции, определяющей небольшие сроки реализации новшеств (высокий уровень менеджмента, низкая себестоимость услуг, гибкая реакция на изменения спроса потребителей и др.). Кроме того, формирование новых услуг связано с инвестированием в нематериальные активы, т. е. с вложением средств в научные исследования, в повышение квалификации работников, приобретения лицензий на использование новых технологий. При сокращении морального износа нововведений в такой отрасли, какой является электросвязь, возникает риск не возврата вложенных средств.

В то время как расширение рынка уже существующих услуг путем замены оборудования на более совершенное влечет за собой снижение затрат на предоставление услуг и повышение их качества.

Поэтому важное значение имеет объективная оценка эффективности реальных инвестиций в развитие телекоммуникационного оборудования и модернизацию сетей связи, позволяющая уже на стадии проектирования оценить экономические и социальные последствия, которые могут быть получены телекоммуникационными компаниями и обществом в целом от реализации отраслевых и региональных инвестиционных проектов и программ.

Реализации творческого потенциала общества в инновационном развитии посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых и специалистов:

A.И.Вольского, С. Ю. Глазьева, В. И. Иноземцева, П. Н. Завлина, Д. И. Кокурина, М. Портера, Б. Санто, Дж. Сороса, Ф. А. Хаека, Й. Шумпетера и др. Авторы указывают на определяющую роль в современном экономическом развитии нематериальных активовпрофессиональных знаний, ноу-хау, квалификации, организации и управления, кооперации и сотрудничества.

Решению задач становления и развития отрасли электросвязи посвящены работы отечественных ученых: В. Б. Булгака, Л. Е. Варакина, Голубицкой Е. А., Горелик М. А., Губина Н. М., Деминой Е. В., Иванова В. Р., Крупнова А. Е., Кузовковой Т. А., Макарова.

B.В., Мархасина А. Б., Мхитаряна Ю. И., Подгорецкого И. А ., Резниковой Н. П., Срапинова О. С. и других.

Однако ряд важных аспектов проблемы инновационного развития отрасли применительно к новым условиям хозяйствования разработан недостаточно. В частности, недостаточно полно изучены вопросы эффективности использования инноваций, не решена проблема инвестирования замены технологического оборудования, отсутствует система контроля инвестиционной деятельности при внедрении новшеств.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационной работы состоит в разработке методических основ сравнительной оценки эффективности инновационных проектов в электросвязи. анализ инновационного развития электросвязиоценка инновационной значимости основных элементов телекоммуникационных системопределение стратегии инновационного развития предприятий телефониивыбор технических и стоимостных показателей сравнительной оценки эффективности инновационной техникисравнительная оценка эффективности использования основного оборудования с учетом надежности его эксплуатацииоценка экономической эффективности инновационных проектов в условиях неполной определенностивыбор оптимальных решений реализации инвестиционного проектаразработка механизма контроля над реализацией инновационных проектов. Предметом исследования является совокупность методические и прикладных вопросов сравнительной оценки инновационной техники и ее применения в условиях неопределенности развития рынка услуг.

Объектом исследования выступают инновационная и инвестиционная деятельность предприятий, связанной с обновлением основного технологического оборудования в отрасли электросвязи в условиях рыночной экономики.

Теоретической и методологической основой исследования послужило системное использование многоаспектных знаний по изучаемым вопросам, базирующиеся на теории системного подхода, теории экономического и логического анализа, методах экономико-статистического моделирования и экспертных оценок.

Статистическую и информационную базу диссертации составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации по организации и регулированию инновационной и инвестиционной деятельности в электросвязи, справочные и статистические материалы по исследуемым вопросам.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии методических основ, комплексного подхода к выбору инновационных и инвестиционных решений при обновлении основных производственных фондов в электросвязи.

Новые научные результаты, по мнению автора, состоят в следующем: выявлены проблемы развития и внедрения инновационной технологии в электросвязи в Россииобоснована необходимость использования технических и экономических показателей инновационной технологии при ее выборе в электросвязипредложено понятие и содержание «идеального товара» в инновацияхразработана система оценочных технических показателей, определяющих новизну и надежность телекоммуникационных системуточнены показатели эффективности инновационной техники на основе использования технических и экономических показателейразработана методика сравнительной эффективности инновационных проектов в условиях неполной определенности спроса и предложенияпредложен подход по выбору оптимальных решений в инновационных проектах.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования полученных результатов при обосновании внедрения инновационной техники и технологии в телефонии.

Цели и задачи диссертационной работы предопределили ее структуру. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Выводы.

1. Как показали наши исследования, существуют ряд критериев эффективности проектов и ограничений (по финансовым возможностям инвестора, срокам осуществления ИП, риску), которые необходимо использовать как систему показателей эффективности и которые, как правило, в большей мере относятся к определенному субъекту инвестирования. При этом в качестве критерия оценки эффективности чаще всего выступает прибыль, обеспечивающая сроки окупаемости и рентабельность инвестиций не ниже желаемого уровня или срока окупаемости. Оценка же реальности достижения именно таких результатов и есть основная задача формальных (или неформальных) методов (процедур) оценки и анализа любого вложения средств в реальные активы.

2. В отечественной практике в последние годы наиболее часто используют финансовые расчеты в предположении трех вариантов условий реализации проекта: наименее выгодный (пессимистический вариант) — наиболее выгодный (оптимистический вариант) — наиболее вероятный (вероятный вариант).

Каждый из указанных вариантов прогноза основывается на ряде предположений: наибольших или наименьших объемов реализации услуг, инвестируемом капитале (собственного капитала, кредита банка, финансовый лизинг). В целом прогноз должен быть направлен на то, насколько будущие выгоды от реализации проектов оправдают сегодняшние затраты.

3. Для принятия решения по инвестированию используют разные методы анализа инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем или вновь создаваемом предприятии. К ним относятся: метод анализа измененийметод объединенияметод наложения. Каждый из них имеет свою сферу приложения.

Для сравнения финансовой состоятельности проекта рассматривается финансовый план предприятия без проекта и с проектом. На основе финансового плана предприятия с проектом проводится оценка финансовой состоятельности предприятия, осуществляющего инвестиционный проект. Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить (чйстькГ доходы предприятия) с проектом с чистыми доходами предприятия без проекта. Разница покажет эффект собственно от проекта.

4. Особое место в динамических методах сравнительной экономической эффективности проектов занимает оценка нормы дисконта, не только формируемых на рынке капитала, но и задаваемых участниками проекта. Кроме того, с увеличением срока реализации проекта возрастают неопределенность и риск, что, в свою очередь, усложняет обоснование ставки доходности Е.

Если весь капитал является заемным, то норма дисконта представляет собой соответствующую процентную ставку, определяемую условиями процентных выплат и погашения по займам. Когда капитал смешанный, норму дисконта можно найти как средневзвешенную стоимость капитала.

Чем выше норма дисконта, тем более жестким условиям должен удовлетворять проект, чтобы быть действительно эффективным.

5. Обоснование размеров и форм участия в проектах инвесторов, сравнение вариантов проектов осуществляют с использованием показателей ЧДД, ИД, ВИД, срока окупаемости и других, и в основе которых лежит поток реальных денег в прогнозных ценах.

Как показывают многочисленные исследования, реализация инновационных проектов осуществляется в условиях неполной определенности развития проекта, его финансирования и получения заданных результатов. Поэтому одной из задач разработчиков является учет фактора неопределенности. Под неопределенностью понимают неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе издержках и результатах (доходах или убытках). Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий, есть риск.

6. При принятии инвестиционных решений следует различать: виды рисковриски по сфере и масштабам проявления и их влиянию на субъекты инвестиционной деятельностивидам потерь от рисковвозможности прогнозирования и источникам возникновения, степени управляемости, возможности диверсификации, возможным последствиям и возможности страхования.

Наступление события, вероятность которого составляет риск, может повлечь за собой отрицательный результат. Это могут быть: проигрыш, ущерб, убыток, а при нулевом значении риска — сохранение ожидаемых результатов. При положительном значении риска — выигрыш, выгода, включая прибыль.

Риск поддается прогнозированию, что делает возможной разработку отдельных мер, обеспечивающих его снижение. Эффективность подобных мер во многом зависит от правильной оценки рисков, которые влияют на результат реализации инвестиционного проекта и выявление тех из них, которые способны нанести наибольший ущерб.

7. В зарубежной и отечественной практике проектного анализа находят применение три наиболее приемлемых подхода к оценке риска: анализ чувствительностиметод статистических испытаний (метод Монте-Карло) — метод сценариев (метод формализованного описания неопределенности).

В свою очередь, планирование потока денежных средств должно осуществляться таким образом, чтобы решения о финансировании проекта согласовывались с поступлениями денежных ресурсов. Менеджер проекта может использовать средства при моделировании для выяснения возможного несовпадения во времени затрат и поступлений, грозящих просрочкой расчетов за выполненные работы.

Полученная в результате моделирования притоков и оттоков денежных средств информация учитывается при составлении финансового плана, в котором наряду с прямыми затратами должны быть предусмотрены непредвиденные расходы, связанные с инфляцией и производством дополнительных работ, обусловленных несогласованными действиями отдельными исполнителями.

Заключение

.

Инвестиции являются одними из основных элементов процесса функционирования экономической системы, определяя возможности тем самым богатство общества и его экономически рост. За время проведения рыночных реформ и, особенно в последние годы Россия добилась определенных успехов.

Переход электросвязи к работе к рыночным условиям выявил ряд проблем, без разрешения которых немыслим переход России к глобальному информационному обществу, в основе которого лежит глобальная информационная инфраструктура, состоящая из сетей связи и различного цифрового оборудования.

Практически все проблемы электросвязи связаны с проблемами обновления основных фондов, которые на большей территории морально и физически устарели. Под воздействием научно-технического прогресса сроки морального старения инновационной технологии в электросвязи сокращаются, в то время как возможности операторов связи в приобретении новой техники (телекоммуникационное цифровое оборудование АТС и сетей) не возрастают.

Притом, что за последние годы Правительством России выпущены ряд постановлений, направленных на повышение эффективности отрасли, до настоящего времени практически не решена проблема тарифов как одного из основных факторов ускорения обновления морально и физически изношенных фондов и тем самым расширения услуг и улучшения их качества, включают в себя поиск возможных инвесторов (государственных и частных, отечественных и зарубежных). Решение этой задачи связано с совершенствованием налогового законодательства, с осуществлением.

1 «3*7 важных положений о защите иностранных инвестиций, а также с выдачей государством беспроцентных кредитов на обновление АТС и другой аппаратуры.

Надо отметить, что интересы участников телекоммуникационного рынка чаще всего не совпадают. Проблема заключается в том, что длительность товарно-денежного оборота в электросвязи значительно превышает их в традиционных отраслях страны. Поэтому кредиторы и инвесторы должны исходить из долговременного вложения капитала и отдачи от инвестирования. С другой стороны, им приходится учитывать страновой риск и инфляцию.

Существует сложившиеся технология инвестирования, в которой участвуют проектировщики, строители, изготовители оборудования или лизингодатели, потребители услуг, операторы связи. Каждый из них не застрахован от риска не возврата вложенных средств в соответствии со сроками.

Как показали наши исследования, при всей обоснованности тарифов на услуги электросвязи, направленной на снижение абонентной платы, и за счет получаемой прибыли проблему обновления основных фондов операторами связи без участия государства в кратчайшие сроки не разрешить. При этом следует учитывать то обстоятельство, что среди населения часть абонентов (инвалиды ВОВ, 1 и 2 группы, ветераны труда и др.) имеет льготы на оплату услуг телефонной связи в размере 50%. Другая льготная категория абонентов (Герои Советского Союза и вдовы Героев Советского Союза) получает услуги телефонной связи бесплатно. Однако все эти льготы зачастую не возмещаются из местного бюджета и считаются убыточными.

Нужна государственная программа обновления основных фондов отрасли с учетом необходимости формирования взаимоувязанной сети связи страны с целью обеспечения всех потребителей, включая территориально обособленные населенные пункты, надежной системой связи. При этом на первых порах потребуется выделение отдельных рынков, сформированных по видам информации и способу их передачи. Речь идет о том, что в государственной программе должны быть указаны признаки, по которым должна формироваться государственная программа.

Не менее важной проблемой остается проблема создания эффективной системы государственного регулирования естественных монополий. Как известно, до настоящего времени основными методами регулирования остается ценообразование, ограничение доходности и регулирование отношений собственности. Для телекоммуникаций в роли дополнительных мер должны выступать лицензирование с определенными условиями взаимодействия в создании взаимосвязанной сети. В противном случае комплексно проблему обновления основных фондов не разрешить.

Успешное функционирование связи в России в новых социально-экономических условиях должна способствовать целенаправленная техническая и экономическая политика, целью которой является достижение уровня современных индустриально развитых стран. Направлениями реализации этой политики в связи в нынешних условиях и в перспективе должны стать: полная хозяйственная самостоятельность предприятий связиструктурная перестройка управления отраслью электросвязи (организационная и техническая) — поддержка отечественных производителей оборудования связипривлечение отечественных коммерческих структур и иностранныхинвесторов для финансирования развития связибюджетное финансирование ключевых программ развития связи.

Учитывая цели и задачи настоящего исследования, необходима законодательная база для решения накопившихся в отрасли проблем. По-видимому, только государственной поддержкой перевода отрасли на инновационные технологии информатизации страны не обойтись, важно также учесть комплексность проводимой социальной, экономической, технической политики и ее долговременный характер.