Амортизация и её роль в инвестиционном процессе

Актуальность темы

исследования.

Непрерывное движение и возобновление процесса производства диктует необходимость постоянного возмещения потребленных элементов основного капитала. В кругообороте средств предприятия отражено систематическое повторение и возобновление процесса производства. От бесперебойности кругооборота этих средств во многом зависит нормальный ход инвестиционного процесса.

Особое значение данная проблема имеет в условиях реформирования экономики России. Глубокий и затяжной финансовый кризис сказался на всех сторонах жизни общества: — нарушены хозяйственные связи между экономическими субъектами, снижен объем производства по сравнению с дореформенным уровнем, экономика ориентирована на сырьевую продукцию, наблюдается тотальный дефицит бюджета. Особо тяжело кризис сказывается на состоянии одного из главных движущих факторов экономического роста — инвестициях, и особенно инвестициях в реальный сектор экономики, являющийся главным источником национального богатства.

Анализ основного капитала страны показывает его неудовлетворительное состояние. В связи с этим, всё больший интерес представляет выявление причин, приводящих к сохранению среди действующих средств труда значительной доли не только морально устаревшего, но и физически изношенного оборудования.

Выход из кризиса возможен только в результате нормализации инвестиционного процесса. Главным здесь нам представляется пересмотр структуры источников инвестиционного процесса и теоретическое обоснование формирования и изменений условий использования амортизационного фонда с целью повышения его эффективности в процессе возмещения основного капитала.

Осознание важности теоретического обоснования роли и места амортизации в инвестиционном процессе, необходимости повышения эффективности амортизационной политики и разработки соответствующего механизма её реализации предопределило актуальность и выбор темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Существенный вклад в развитие теории амортизации, в особенности в решении вопросов теории и практики амортизационного фонда, методологии финансовых отношений, организации, планирования, использования основных фондов и капитальных вложений внесли такие видные ученые: Александров А. М., Аракелян А. А., Базарова Г. В., Баранов Д. А., Бирман А. М., Борисенко З. Н., Будавей В. Ю., Бунич П. Г., Вальтух К. К., Воротилов В. А., Гапоненко А. Л., Иванченко В., Кваша Я. Б., Кронрод Л. А., Лаврушин О. И., Любимцев Ю. И., Малыгин А. А., Матвеев Ю. В., Остапенко В., Павлов П. М., Палтерович Д. М., Подшиваленко П. Д., Родионова В. М., Романовский М. В. Сычев Н.Г., Сенчагов В. К., Тальмина П. В., Фальцман В. К., Хмелев-ский Н.Н., Хорунжий П. А., Цыгичко А. Н., Шульман С. И., и другие.

Как правило, в современных исследованиях основное внимание уделялось общим аспектам инвестиционного процесса: источникам, структуре, государственному регулированию инвестиционной сферы, а амортизация рассматривалась лишь как один из финансовых источников инвестиций, не требующий глубокого анализа в силу его постоянного присутствия.

Однако, как показала российская практика, в условиях развития рыночной экономики, требуется системный подход к анализу роли амортизации в инвестиционном процессе, т. е. формирования амортизационной политики с целью создания условий обновления основного капитала и достижения роста экономики.

В современной экономической литературе отсутствуют фундаментальные исследования, посвященные дальнейшему развитию теории амортизации в связи с появлением новых объектов амортизации и формированию иных подходов к теории амортизации.

Острой проблемой экономической науки остается выработка тактики и стратегии амортизационной политики государства в условиях специфики рыночных отношений, структурных и институциональных преобразований в экономике России.

Возникла объективная необходимость разработки конкретных рекомендаций по совершенствованию фискальных инструментов регулирования инвестиций в основной капитал.

Цели и задачи исследования. Актуальность и развитие теорий, связанных с появлением новых форм капитала обусловили постановку цели и задач исследования, определивших структуру диссертационной работы.

Цель диссертационного исследования состоит в обосновании теоретико-методологических положений для разработки амортизационной политики в условиях современной экономики, а также выработки практических рекомендаций по её осуществлению. Достижение указанной цели потребовало постановки и решения следующих задач: охарактеризовать амортизацию как экономическую категорию, обладающую дедуктивным потенциалом, на основе творческого синтеза марксистской концепции и современных подходов к амортизации, раскрыть конкретные формы её движенияраскрыть функции амортизации и экономические инструменты их реализацииопределить роль амортизации в инвестиционном процессе и формировании инновационного пути развития экономикивыявить причины, препятствующие проведению эффективной амортизационной политики на макрои микро уровнях, проанализировать институциональные факторы, оказывающие влияние на механизм её реализацииобосновать необходимость проведения амортизационной политики с использованием ускоренных методов начисления амортизационных отчислений и выявить причины, тормозящие использование их в нашей экономикеопределить взаимосвязь мееду налоговой и амортизационной политикойвыработать конкретные рекомендации по эффективному управлению амортизационными средствами;

В качестве объекта исследования выступает амортизации как источник инвестиционных ресурсов в условиях реформирования экономики России.

Предметом диссертационного исследования выступают отношения, складывающиеся между государством и хозяйствующими субъектами, а так же мееду самими хозяйствующими субъектами в процессе воспроизводства капитала.

Методологической основой работы являются общенаучные методы познания. В разработке воспроизводственного подхода к анализу отношений в процессе проведения амортизационной политики в условиях реформирования экономики важнейшую роль сыграли методологические предпосылки, предложенные классиками экономической мысли.

В диссертационной работе применены методы структурно-функционального анализа, экономико-статистический, многофакторный корреляционно-регрессионный, традиционные приемы экономического анализа: группировки, сравнения, обобщения.

В работе использованы инструктивные материалы Министерства финансов СССР, Министерства финансов РФ, Отраслевых министерств и ведомств, периодические издания, научные сборники, монографии и статьи по проблеме исследования. Базой для фактических данных послужили материалы, опубликованные Госкомстатом России и стат-управлением Самарской области, представленные в периодической печати, а также практические материалы ряда промышленных предприятий, налоговых инспекций, статистических, финансово-банковских систем за период 1993;1998 годов.

Научная новизна выполненной работы состоит в разработке комплексного подхода к процессу амортизации, выявлении условий для совершенствования подхода в реализации амортизационной политики и механизма формирования и управления амортизационным фондом, как в масштабах государства, так и на предприятиях. В результате выполненного исследования: выявлено политико-экономическое содержание экономической категории амортизации как отношения между хозяйствующими единицами и государством (по вертикали) и хозяйствующими единицами (по горизонтали) по поведу формирования и использования амортизации как источника инвестиционных ресурсов. Объектом амортизации становятся не только физические осязаемые основные фонды, но и другие формы капитала (нематериальные активы, человеческий капитал), оценка которых носит субъективный характер, что отражается на процессе переноса стоимости на изготовляемый продуктна основе теории альтернативных издержек конкретизирован неоклассический подход к амортизации как элементу издержек при различных методах определения величины амортизационных отчислений посредством отнесения амортизации к явным и неявным издержкам на основе анализа использования основного капитала в процессе производствавыявлены проблемы и определены направления повышения эффективности управления амортизационным фондом на предприятиях с различными формами собственности через разрешение противоречий между интересами участников хозяйственного процесса: мееду собственником и арендатором в арендных предприятиях, крупными и мелкими держателями акций в акционерных обществахдоказано решающее влияние происходящих институциональных изменений, связанных с развитием форм собственности, а также денежного обеспечения инвестиционных средств амортизации на реализацию амортизационной политики и выполнение амортизацией своих основных функций. На современном этапе средства амортизационного фонда чаще используются на текущее потребление, а не на воспроизводство капиталараскрыты основные взаимосвязи между амортизационной и налоговой политикой и намечены конкретные мероприятия по изменению и дополнению действующего законодательства, реализация которых позволит устранить доминирование фискального мотива и ускорить процесс реструктуризации промышленного производстваопределена роль амортизационной политики в формировании инновационного пути развития российской экономики, который требует количественных и качественных изменений функционирующего основного капитала, а так же предложен механизм её реализации, позволяющий начать осуществление этих изменений на современном этапе при отсутствии соответствующих финансовых возможностей.

Практическая значимость исследования заключается в следующем: реализация основных его результатов позволит повысить эффективность инвестиционной деятельности, устранить дисбаланс во взаимодействии амортизационной политики с другими направлениями государственного регулирования экономики, и тем самым повысить действенность позитивного влияния последних на амортизационную политикуположения и выводы диссертации, а также выявленные отдельные недостатки нормативных документов могут быть использованы при совершенствовании действующего законодательстваматериал, изложенный в диссертации можно использовать в процессе преподавания курсов «Экономическая теория» и «Финансовый менеджмент» и спецкурса студентам и слушателям экономических специальностей.

Исследование содержит конкретные предложения и рекомендации по формированию условий, способствующих усилению роли амортизации в инвестиционном процессе.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования обсуждены и получили одобрение на заседаниях кафедры экономической теории Самарской государственной экономической академиина итоговых научных конференциях профессорско-преподавательского коллектива СГЭА (1998, 1999, 2000 г. г.) — на Международной научно-технической конференции «Математические методы и информационные технологии в экономике» (Пенза 2000 г.) — на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы экономического роста» (Самара 1999 г.) — на Международной научно-практической конференции «Социально-экономические проблемы региона» (Курган 1999 г.) — на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы совершенствования механизма хозяйствования в современных условиях» (Пенза 2000 г.) — на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы стабилизации экономики» (Пенза 1999 г.) — на Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы стабилизации экономики» (С.-Петербург 2000 г.).

По теме диссертации автором опубликовано семь работ, общим объемом 1,3 п. л., в которых отражены основные положения диссертации.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, включающего 206 наименований и приложения. Работа изложена на 151 страницах машинописного текста, содержит 27 таблиц, 5 рисунков.

Заключение

.

В нашем исследовании рассмотрены вопросы, связанные с определением места и роли амортизации в инвестиционной политике и формированием амортизационной политики как на уровне предприятия, так и на уровне государства.

Амортизация, как процесс, имеет в своей основе объективную основу и элемент субъективизма. Объективной стороной процесса амортизации является кругооборот основного капитала, состоящий из трех стадий — производственное потребление, обращение, возмещение, то есть движение производственных, товарных и денежных фондов. Объектом амортизации в рамках теории воспроизводства К. Маркса выступают только осязаемые основные производственные фонды. Субъективная сторона процесса амортизации проявляется с наделением товаропроизводителя экономической свободой в условиях рыночной экономики и предоставлением ему широкого пространства для формирования амортизационного фонда в зависимости от стоящих перед хозяйствующим субъектом на момент времени конкретных задач. Маневрирование размером амортизационного фонда должно происходить в рамках существующего законодательства.

Определение стоимости основного капитала в рамках марксистского подхода определяется общественно необходимыми затратами труда, и перенос стоимости основного капитала должен осуществляться в соответствии с этими затратами. При этом превышение над общественно необходимыми затратами труда путем применения разных методов начисления амортизационных отчислений в плановой экономике недопустимо, так как это усиление эксплуатации рабочего класса, хотя в то же время общая сумма перенесенной стоимости остается неизменной. Разница лишь в сроке амортизации, увеличение которого вследствие направленности его только на ликвидацию последствий физического износа влечет за собой торможение научно-технического прогресса.

Все определения в рамках марксистской концепции амортизации имеют место существовать. Дальнейшее развитие теории амортизации трансформируется в теорию амортизации объектом в которой может выступать любая форма актива с применением ко вновь открытым и нарождающимся формам существования капитала (человеческий капитал). Амортизация определяется как объективная экономическая категория, характеризующая процесс перенесения и распределения стоимости актива рациональным упорядоченным способом с целью дальнейшего формирования денежного источника возмещения данного актива.

Сущность амортизации определяется через функции, выполняемые ею в хозяйственном процессе. Автор придерживается следующей позиции: амортизация выполняет три основные функции: воспроизводственную, стимулирующую и распределительную. Реализация этих функций вытекает из целевого назначения амортизации независимо от условий хозяйствования. Изменения связаны лишь с усилением стимулирующей функции в условиях переходной экономики в связи с либерализацией экономики и превалированием косвенных методов её регулирования.

Определение амортизационной политики должно рассматриваться не как политика государства в сфере воспроизводства основного капитала, а как отношение между хозяйствующими субъектами в процессе формирования условий осуществления воспроизводственного процесса с разработкой мероприятий по определению норм амортизации, способа перенесения стоимости на производимый продукт, порядка формирования, распределения и использования фонда амортизации с целью удовлетворения потребностей экономики в основном капитале. Данная позиция основана на предоставлении предприятиям права выбора по формированию амортизационного фонда в зависимости от финансового состояния и положения предприятия на конкурентном рынке.

Выполняемые функции можно классифицировать в зависимости от подхода к амортизации. Так в бухгалтерском подходе — это функция учета и распределения издержек, связанных с приобретением актива, срок эксплуатации которого по времени значителен.

Наиболее действенными финансовыми рычагами амортизационной политики остаются норма амортизации, методы её начисления и порядок использования.

В соответствии происходящими на современном этапе институциональными преобразованиями изменяется и роль амортизации в процессе обновления производства. В условиях арендных отношений амортизация является точкой преткновения между собственником и арендатором. Вопрос возникает в связи со сложившейся практикой, когда, в результате аренды, теряется контроль над используемым оборудованием, и если амортизация входит в состав арендной платы, возмещение изношенного оборудования не затрагивает интересы арендатора, в результате чего происходит консервация процесса воспроизводства.

В условиях лизинга амортизация выполняет функции не воспроизводства объекта лизинга, а возмещения заемных средств. Важным для сторон является эффективность использования оборудования с целью сокращения срока окупаемости оборудования, взятого в аренду, и связанных с этим гарантированных лизинговых платежей.

Происходящие институциональные преобразования не привели к созданию закольцованной фактуры. Многие рыночные институты не действуют в силу тяжелого структурного кризиса в экономике страны. Амортизация направлена на текущее потребление и не выполняют своих целевых установок. Средств амортизации не хватает даже для простого воспроизводства основного капитала. По мнению автора, это уступка со стороны государства за свою неспособность адекватно реагировать на институциональные изменения в экономике. При этом государство не может больше продолжать линию пассивного ожидания роста инвестиционной активности в рамках саморегулируемых механизмов формирующейся рыночной среды (что, принимая во внимание мировой опыт циклического развития, возможно чревато большими потерями времени и, главное, — значительной части производственного потенциала страны, особенно обрабатывающего сектора экономики). Незавершенность в стране рыночных преобразований и незрелость инвестиционно-финансовых институтов обусловливает необходимость активного содействия своими методами скорейшему формированию благоприятных условий для начала широкомасштабного инвестирования на неинфляционной основе. Кроме того, нарушенный паритет цен на рынке в результате сжатия денежной массы и появления множества денежных суррогатов влияет на способность осуществления фиксированными средствами амортизационного фонда обновления основного капитала страны.

Одним из методов преодоления препятствий на пути процесса обновления является консолидация средств амортизационного фонда, но только основываясь на соответствии форм собственности и уровня руководства данной формой собственности. Это касается прежде всего федеральной и муниципальной собственности и соответствующих органов управления. Кроме того, уровень централизации средств соответствовать размеру средств амортизации, идущих на расширенное воспроизводство для финансирования государственных приоритетных направлений — нового строительства, другие формы расширенного воспроизводства должны идти из средств амортизационного фонда, остающихся в распоряжении предприятий. Для частных и смешанных форм собственности консолидация средств возможна только на добровольной основе.

Особую значимость имеет вопрос о ликвидации имеющихся противоречий между объективной необходимостью форсирования инвестиционного процесса имеющимися собственными средствами предприятий и корпоративными интересами фискальных органов власти. Интересы государства и хозяйствующих субъектов часто диаметрально противоположны, так же как не совпадают сиюминутные интересы государства с его задачами на долгосрочную перспективу. В сложившихся условиях есть не требующие отлагательства решения о пересмотре действующей учетной и фискальной политики в вопросе о применении и отмене припятсвующих этому законодательных нормативов. Особенно в части применения методов ускоренной амортизации и снятия ограничений в возможности списания имеющегося не нужного и простаивающего оборудования, что снижает действие стимулирующей функции амортизации. Решение проблемы способствовало бы более эффективному использованию оборудования посредством вторичного рынка оборудования. Анализ действующего законодательства и нормативных актов позволяет сделать вывод о том, что ряд его изменений может стать значительным толчком в осуществлении инвестиций за счет средств амортизационного фонда. Среди данных изменений можно выделить:

— законодательно закрепить нормы амортизации, установленные Указом Президента РФ № 685 от 8 мая 1996 г., так как даже без учета применения различных методов начисления амортизационных отчислений произойдет уменьшение налогооблагаемой прибыли, по сравнению с ныне действующими нормами для целей бухгалтерского учета;

— следует разрешить для налогообложения использовать экспертную оценку стоимости основных средств по рыночным ценам, так как она наиболее реальна и ликвидирует перекосы, связанные с переоценкой основных средств по коэффициентам. Кроме того, даст дополнительные средства для бюджета посредством налога на прибыль;

— следует определить амортизационный срок по объектам основных средств, которые были в употреблении и впоследствии реализованы не с момента их приобретения, а на основании объективного срока их службы.

Ликвидация имеющихся законодательных препятствий должна способствовать росту влияния собственных средств предприятий в финансировании инвестиционного процесса, так как других средств просто нет, а на государственные инвестиции нельзя рассчитывать в связи с имеющимся дефицитом бюджета и государственным долгом.

Созданные посредством девальвации рубля предпосылки к экономическому росту делают четкими очертания имеющихся потребностей для качественного и количественного роста парка оборудования. Низкая степень загрузки и масштабный физический износ второго рода — ещё одно тому подтверждение. Нехватка прогрессивного оборудования и необходимость вывода экономики страны из стран поставщиков сырья требуют формирования условий для осуществления инновационного пути развития. Осуществление данного развития неразрывно связано с увеличением масштабов общественных и индивидуальных резервов для его осуществления. Вследствие чего складывается необходимость разработки направления использования части централизуемых средств для направления их на финансирования инвестиций в отрасли, занятые разработкой новых технологий.

В условиях перехода к рыночным условиям хозяйствования и сложившегося финансового кризиса амортизационная политика не является панацеей от всех бед, но имеет возможность снять напряженность в области возмещения основного капитала. Но это становится затруднительным в условиях нецелевого использования амортизации, поэтому необходимо предоставить банкам возможность контролировать направления её использования.