Организационно-экономические аспекты повышения эффективности взаимодействия производственного и страхового бизнесов

Актуальность темы

исследования.

После существенного замедления в 2002 году инвестиционной деятельности, 2003 году отмечены достаточно высокие темпы ее роста. Так в 2003 году по сравнению с 2002 годом инвестиции в основной капитал увеличились на 12% (в 2002 году на 2,6%). Рост инвестиционной деятельности способствует улучшению текущей экономической ситуации, закладываем фундамент для последующего устойчивого роста экономики на новой материальнотехнической базе. Ситуацию в инвестиционной деятельности необходимо анализировать не только в свете увеличения масштабов инвестиций, но и в стратегии их привлечения и росте их эффективности в отрасли, производящих товары и услуги с более высокой степенью добавленной стоимости, способных обеспечить конкурентоспособность экономики. Конкурентоспособность российской экономики не в последнею очередь зависит от продуманной финансово-экономической политики. Поэтому актуализируются проблемы формирования устойчивых финансовых институтов и стимулирование развитие российского финансово-инвестиционного комплекса.

Финансовые услуги в целом, и страховании в частности, являются важным фактором экономического развития. В системе страхования РФ работает 110 тыс. человек (в США 2,1 мил. человек), объем страховых платежей (взносов) к сложности ВВП составляет 3% (в Восточной Европе — 710% ВВП).

Капитализация страховщика влияет на устойчивость платежеспособности, а, следовательно, на доверии к нему со стороны страхователя предприятия. Капитализация российского страхового рынка едва превышает 6 млрд. долларов, притом, что его потенциал оценивается более чем в 200 млрд. долларов.

Проблема недокапитализации российских страховых компаний преодолевается путем слияния с другими страховыми и финансовыми институтами.

Ряд страховых компаний значительную долю своих активов вкладывает в инвестиции. Так в Российской страховой компании (РСК) 50% страховых резервов инвестируется в ценные бумаги промышленных предприятий. Поэтому привлечение страхового бизнеса к инвестиционной деятельности становится одним из направлений решения задач модернизации российской экономики.

Степень изученности проблемы.

Развитие в российской рыночной экономики обусловил новые формы взаимодействия промышленного и страхового бизнесов, которые нашли отражение в публикациях с начала 90-х годов 20 столетия авторов: Агеева Ш. Р., Адамчука Н. Г., Александрова А. А., Бугаева Ю., Валдайцева С. В., Ващенко В. К., Галаевой A.M., Гвозденко А. А., Гронатурова В. М., Грищенко М. Б., Ермасова С. В., Ермасова Н. Б., Журавлева Ю. Н., Зубца А. Н., Шониной Л. Л., Ковалева В. В., Мелкумова Я. С., Сукова В. А., Уткина Э. А., Шохова В. В., Юлдашова Р. Т., Юрченко Л. А., Яловенко Г. Н. и др.

В процессе диссертационного исследования использованы российские законодательные акты по инвестиционной деятельности, страхованию, управлению предприятиями, налогообложению, учету и отчетности.

Цель и задачи исследования

.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке методических рекомендаций по развитию организационно-экономического взаимодействия в инвестиционной деятельности промышленных предприятий и страховых организаций.

Для достижения поставленной цель в диссертации решаются следующие задачи:

— провести анализ макроэкономических параметров развития промышленного, инвестиционного и страхового секторов экономики;

— разработать методики оценки динамики эффективности работы организации: а) промышленного предприятия как объекта инвестированияб) страховщика — как инвестора;

— исследовать инвестиционные потоки страховщика в соответствии с законодательными и нормативными актами РФ по инвестиционной деятельности и страхованию;

— разработать методические рекомендации по оценке внешней среды предприятия — как объекта инвестирования;

— разработать методику предпочтительности выбора страховщиком объекта инвестирования с учетом внешних и внутренних факторов среды предприятия и целей и задач страховщика;

— исследовать особенности инвестиционной деятельности страховщика с учетом рисков инвестиций страховщика;

— разработать рекомендации по диверсификации инвестиционного портфеля страховщика с учетом инвестиционного рынка;

— разработать экономико-математические модели по оптимизации диверсифицированного инвестиционного портфеля страховщика, как с учетом риска инвестиций, так и в случае их отсутствия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия, в том числе предприятия текстильной и легкой промышленности, страховые организации, в том числе Российская страховая компания (РСК).

Предмет исследования — организационно — экономические процессы и механизмы взаимодействия промышленного и страхового бизне-сов.

Методологическая основа диссертационной работы — методы системного анализа, прикладной математики, менеджмента, маркетинга, а также исследования зарубежных и отечественных специалистов области инвестиционной деятельности, страхования, менеджмента.

Информационная база диссертационного исследования — данные Госкомстата РФ, Всероссийского союза страховщиков, отечественные и зарубежные открытые публикации, информационные сайты, Интернет.

Результаты, нолученные лично автором:

1. Показана взаимосвязь развития инвестиционной деятельности страховщика с макроэкономическими параметрами экономического роста РФ;

2. Разработан метод предпочтительности выбора страховщиком предприятия как объекта инвестирования с учетом внешней среды предприятия, динамики эффективности его работы, организационно-экономических аспектов взаимодействия страховщика и предприятия;

3. Разработан метод оценки комплексного показателя динамики эффективности работы страховщика для целей выбора предприятием страховщика как инвестора.

4. Разработана экономико-математическая модель оптимизации диверсифицированного портфеля страховщика с учетом риска инвестиций.

Научная новизна. Диссертация содержим следующие элементы научной новизны;

— систематизированы инвестиционные потоки страховщика в соответствии с законодательными и нормативными актами РФ по инвестиционной деятельности и страхованию;

— предложен метод оценки предпочтительности выбора страховщиком предприятия — как объекта инвестирования с учетом: а) экспертной оценки внешней среды предприятияб) комплексного показателя эффективности работы предприятияв) организационно-экономических аспектов взаимодействия предприятия и страховщика.

— предложен метод оценки комплексного показателя дикомплексно-го показателя динамики эффективности работы страховщика для целей оценки предпочтительности выбора предприятием страховщика как инвестора.

— разработана экономико-математическая модель оптимизации диверсификации инвестиционного портфеля страховщика с учетом риска инвестиций.

— показана возможность и целесообразность применения моделей динамического и целочисленного программирования для оптимизации диверсифицированного портфеля страховщика при отсутствии рисков инвестиций.

Практическая значимость работы заключается в том, что все полученные в ней результаты предназначены для использования в практике работы промышленных предприятий, страховых компаний, а именно:

— методика оценки комплексного показателя динамики эффективности работы страховщика для целей предпочтительности выбора предприятием страховщика как инвестора;

— методика предпочтительности выбора страховщиком предприятия как объекта инвестирования;

— методика оценки риска инвестиционного портфеля страховщика;

— методики оптимизации диверсифицированного портфеля страховщика как с учетом рисков инвестиций, так и в случае их отсутствия.

Результаты исследования могут быть также использованы в учебном процессе для подготовки специалистов экономического профиля.

Апробация работы.

Вопросы совершенствования организационно-экономических отношений в инвестиционной деятельности промышленных предприятий и страховых организаций атробированы в Российской страховой компании (РСК). Результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на межвузовской конференции «Современные проблемы текстильной и легкой промышленности в РосЗИТЛП в 2004,2005 г. г., на заседаниях кафедры «Менеджмента и предпринимательства» РосЗИТЛП.

Публикации.

По теме диссертации опубликовано 4 научных работы, общим объемом 1,2 п.л.

Структура и объем работы.

Диссертация состоит из введения, четырех глав, списка использованной литературы, одного приложения. Работа состоит из 151 стр. машинописного текста, включая 24 таблицы, 15 рисунков, одного приложения.

Выводы.

1. Начало первого десятилетия XXI века характеризуется тенденцией ускорения экономического развития Российской Федерации. Так выпуск промышленной продукции возрастал на 5−7%, рост ВВП составлял 46%, инвестиций в основной капитал 2−3%. Сохранение достаточно высоких макроэкономических показателей дает основания на позитивные изменения инвестиционного капитала в РФ. Одним из резервов улучшения инвестиционного капитала в РФ является страховой бизнес. В системе страхования РФ работает около 110 тыс. человек (в США — 2,1 млн. человек), объем страховых взносов к стоимости ВВП составляет 3% (в Восточной Европе 7−10% ВВП).

2. Недостаточная инвестиционная активность в прошлом, негативно сказалась на эффективности экономики. Проблема маневра инвестиций в пользу отраслей производящих товары и услуги с более высокой степенью добавленной стоимости, способных обеспечить конкурентоспособность экономики, остается нерешенной. Необходимая сумма вложений только для поддержания производственной базы страны составляет в промышленности 250 млрд. долларов, для приобретения же оборудования, соответствующего западным аналогам, требуется примерно 2−3 трлн. долларов. В связи с этим актуализируются проблемы формирования устойчивости финансовых институтов и стимулирование развития финансово-инвестиционного комплекса, активную позицию в котором должны составлять страховые организации.

3. При взаимодействии промышленного и страхового бизнесов имеет место проблема предпочтения в выборе страховщиком предприятия как объекта инвестирования и в выборе предприятием страховщика как инвестора. Предполагаемая методика комплексной оценки привлекательности предприятия как объекта инвестирования учитывающая:

— экспертную оценку факторов внешней среды предприятия;

— объем инвестиций в предприятие и их доходность;

— сумму премий выплаченных предприятием страховщику и сумма выплат страховщика предприятию;

— комплексный показатель динамики эффективности работы предприятия.

Предложен метод оценки предпочтительности выбора предприятием страховщика как инвестора на основе оценки комплексного показателя динамики эффективности работы страховщика по данным его открытой финансовой отчетности.

4. Экономический риск, в том числе инвестиционный являются необходимым условием рыночных отношений. В этих условиях анализ риска при оценке и обосновании эффективности инвестиционных проектов является одним из наиболее ответственных этапов в процессе инвестирования. При этом должны учитываться не только инвестиционный риск, но и риск страховщика-инвестора, предусматривающую оценку возможности обеспечения инвестиционных обязательств страховщиком-инвестором (особенно если инвестиции долговременные). Одним из измерителей такой возможности может быть принята комплексный показатель динамики эффективности работы страховщика (см. П. 3).

5. Одним из резервов снижения инвестиционного и страхового рисков страховщика-инвестора является диверсификация инвестиционного портфеля с учетом инвестиционных и страховых рисков. При инвестирование в ценные бумаги предприятия предлагается использовать В-коэффициент, оценивающий рыночный риск и являющийся мерой подвижности данной ценной бумаги относительно всего рынка акций. Предлагается метод оценки В-коэффициента. Страховой риск предлагается оценивать на основе оценки структурных соотношений активов и резервов страховщика.

6. Разработана модель оптимизации диверсифицированного портфеля страховщика, представляющую собой модель линейного программирования при целевой функции минимизации инвестиционного риска диверсифицированного портфеля инвестиций в ценные бумаги и ограничениях по средней доходности диверсифицированного портфеля инвестиций, соблюдения структурных соотношений активов и резервов страховщика объему инвестиционного фонда страховщика.

7. При инвестировании страховщиков в случае отсутствия страхового риска предлагаются модели диверсификации инвестиционного портфеля страховщика: а) модель динамического программирования при целевой функции максимизации дохода диверсифицированного портфеля инвестиций и ограничение на объем инвестиционного фонда страховщикаб) модель целочисленного программирования при целевой функции максимизации дохода и ограничении на объем инвестиционного фонда.