Проблемы использования инвестиционного потенциала в условиях развития экономической интеграции Содружества Независимых Государств

Актуальность диссертационного исследования инвестиционной деятельности в экономическом пространстве государств — участников СНГ предопределена сложностью проблем, возникших в экономических взаимоотношениях в связи с распадом СССР и образованием Содружества Независимых Государств. Распад многосторонних связей между бывшими республиками СССР обозначил совершенно новые политические и экономические реалии на территории СНГ. Принятие суверенитета и независимости республик СССР обусловили процессы их политической дезинтеграции в начале 90-х годов. Разрушались единые технологические цепочки и экономические связи кооперационных взаимодействий субъектов экономической деятельности на постсоветском пространстве. Все это обусловило последующий экономический спад на всей территории СНГ.

Образование Экономического Союза государств — ряда участников Содружества — результат понимания необходимости продолжения экономического взаимодействия с целью оптимального сохранения на переходном этапе экономического, технического и инфраструктурного потенциалов своих стран. Одним из центральных аспектов эффективного взаимодействия стран Содружества для выхода из экономического кризиса, стабилизации и подъема национальных экономик является развитие межгосударственной инвестиционной деятельности.

Развитие государственности, становление независимости стран СНГ и накопленный опыт позволяет сделать вывод, что активизация инвестиционной деятельности в странах СНГ во многом будет зависеть от того, насколько теоретико-методологическая, институционально-организационная и нормативно-правовая базы управления стран СНГ своим инвестиционным потенциалом будут соответствовать меняющимся условиям хозяйствования в процессе экономической реформы. Все это определяет актуальность темы исследования, ее теоретическую и практическую народнохозяйственную значимость.

Степень разработанности проблемы. Уровень научной разработки различных аспектов эффективности использования инвестиционного потенциала в условиях развития экономической интеграции характеризуется значительным количеством опубликованных по данной проблеме монографий, книг, статей общего и специального характера в России и за рубежом. Важное методологическое значение для разработки исследуемой темы имеют работы российских ученых А. В. Бачурина, В. В. Бочарова, Е. М. Бухвальда, С. Д. Валентея, В. В. Голосова, К. Гусевой, Н. Иванова,.

A.Г.Куликова, И. В. Липсица, С. Леонтьева, Н. Марковой, Н. Н. Некрасова,.

B.Новожилова, Б. Е. Пенькова, И. В. Подпориной, В. Е. Селиверстова, А. Т. Спицына, Т. Хачатурова, В. Е. Черкасова, Ю. М. Швыркова, Р. И. Шниппера, Л. И. Якобсона и др.

Различные аспекты исследуемой проблемы освещены в работах зарубежных ученых С. Батлера, Э. Долана, Н. Грегори, Мэнкью, П. Майе, П. Самуэльсона, Д. Смита, С. Фишера, К. Эрроу, П. Халла, С.Хоува.

В работах общего характера особое внимание уделяется проблемам формирования эффективной экономики, государственного регулирования процессов в этой сфере, вопросам развития интеграционного и инвестиционного сотрудничества стран СНГ, их взаимодействия с развитием рыночной инфраструктуры, различных форм собственности и институтов рынка. В исследованиях по проблемам специального характера освящаются вопросы оценки инвестиционного потенциала, повышения уровня инвестиционной активности отдельных государств СНГ и экономически активных субъектов рынка — предприятий, аккумуляции и перераспределения инвестиционных ресурсов, программно — целевого управления в этой сфере.

Вместе с тем комплексного решения проблем эффективного использования инвестиционного потенциала в условиях развития интеграционных отношений, как составной части экономической реформы, еще не достигается. Запущенность проблем специализации и диверсификации, многосубъектность, временная и пространственная размытость инвестиционного потенциала субъектов Содружества предопределяют необходимость новых подходов к организации процесса формирования этого потенциала.

Современный этап реформирования экономики требует теоретического исследования проблемы ориентации инвестиционного потенциала региона на рынок с учетом его типологии, выделения мультипликаторов роста региональной экономики, принципов государственной инвестиционной политики, развития перспективных источников аккумуляции инвестиционных ресурсов в структуре инвестиционного потенциала и его программно — целевой реализации.

Цель исследования состоит в том, чтобы решить важную народнохозяйственную задачу — методологически обосновать и разработать комплексную систему оценки использования инвестиционного потенциала в условиях экономической интеграции.

Эта общая цель раскрывается в решении следующих конкретных задач:

— раскрыть содержание и сущность основных экономические предпосылок развития интеграционных отношений, сущность понятия «инвестиционного потенциала»;

— определить сущность влияния интеграционных процессов на инвестиционный потенциал стран СНГ;

— определить содержание, структуру и формы реализации системы оценки инвестиционного потенциала, раскрыть тенденции его развития в условиях экономической интеграции;

— провести качественный и количественный анализ инвестиционного потенциала стран СНГ с учетом его типологии: систематизировать источники, объективные условия и субъективные факторы воспроизводства инвестиционного потенциала;

— конкретизировать направления и формы реализации полномочий государства в этой сфере;

— обосновать перспективность предлагаемых направлений формирования системы оценки инвестиционного потенциала, выработать предложения по их практической реализации.

Объектом исследования является процесс формирования эффективного использования инвестиционного потенциала в условиях экономической интеграции стран СНГ.

Предметом исследования являются экономические отношения, отражающие закономерности и тенденции формирования и эффективного использования инвестиционного потенциала социально-экономического развития в условиях развития экономической интеграции.

Теоретической и методологической основой исследования являются диалектика общественного развития, методы анализа и синтеза, системный подход при рассмотрении объекта исследования, включая функциональные методы экономического, финансового и статистического анализа, а также достижения научной мысли отечественных и зарубежных ученых, результаты прикладных исследований, программы, концепции по инвестиционным проблемам и государственному регулированию.

В исследовании использовались нормативная база инвестиционного, фондового рынков, налогового законодательства. Эмпирической основой исследования послужили статистические материалы за 1990 — 2002 годы, данные социологических и маркетинговых исследований, в том числе проведенных автором.

Научная новизна исследования в рамках специальности 08.00.05 — экономика управления народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) заключаются в следующем:

— проведен качественный и количественный анализ инвестиционного потенциала стран СНГ с учетом его типологии: систематизированы источники, объективные условия и субъективные факторы воспроизводства инвестиционного потенциала;

— конкретизированы направления и формы реализации полномочий государства в этой сфере: обоснование стратегически важных проектов в приоритетных сферах и секторах экономики, ее комплексов с созданием соответствующих конкретных условий для их реализации;

— обоснована перспективность предлагаемых направлений формирования системы оценки инвестиционного потенциала стран СНГ. Ее содержанием и сущностью является составление рейтинга инвестиционного потенциала на основе динамики экономического развития стран СНГ;

В рамках специальности 08.00.14 — мировая экономика:

— раскрыто содержание и сущность основных экономических предпосылок развития интеграционных отношений, сущность понятия инвестиционного потенциала, представляющая собой совокупность объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического состояния;

— определена сущность влияния интеграционных процессов на инвестиционный потенциал стран СНГ, показывающая, что наиболее эффективное влияние интеграционные процессы оказывают на такие формы инвестиционного сотрудничества как совместные предприятия;

— определено содержание, структура и формы реализации системы оценки инвестиционного потенциала, раскрыта тенденция его развития в условиях экономической интеграции;

В результате проведенного исследования разработаны следующие положения, которые выносятся на защиту исследования в рамках специальности 08.00.05 — Экономика управления народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):

1. Уточнено понятие «инвестиционный потенциал» и его содержание как совокупность объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического состояния. Мерой по комплексному улучшению инвестиционного потенциала Содружества является глубокое интеграционное сотрудничество стран СНГ. Доказано, что единые условия и стандарты привлечения инвестиций способствуют и повышают экономическую эффективность инвестиций.

2. Предложена система оценки инвестиционного потенциала стран СНГ. Ее содержанием и сущностью является составление рейтинга инвестиционного потенциала на основе динамики экономического развития стран СНГ. Анализ инвестиционной привлекательности и инвестиционных рисков стран СНГ наиболее точно представляет объективную экономическую действительность инвестиционного потенциала.

3. Определено, что одним из основных направлений инвестиционной политики должно стать периодическое обоснование стратегически важных для государства проектов в приоритетных сферах и секторах экономики, ее комплексов с созданием соответствующих конкретных условий для их реализации. Обоснована необходимость осуществления перехода к целевому привлечению инвестиций, определению стратегически важных стран-партнеров и развитию взаимодействия с отобранными компаниями-инвесторами для развития приоритетных секторов и выхода предприятий на внешние рынки. Показано, что комплексные меры позволяют наращивать инвестиционный потенциал за счет оптимизации объемов внешних и внутренних капиталопотоков, их эффективного использования для нового качества экономического роста в рыночной системе хозяйствования.

В рамках специальности 08.00.14 — мировая экономика:

1. На основе анализа природы интеграционного взаимодействия крупнейших мировых интеграционных объединений доказано, что в мире интеграционное взаимодействие происходит в силу экономического развития и повышения конкуренции. Экономики стран СНГ были изначально более интегрированы по своей сути, чем другие интеграционные объединения в мире, поскольку сразу формировались как единый народнохозяйственный комплекс со специализацией регионов и отраслевой обособленностью. Страны СНГ имеют объективные преимущественные предпосылки развития интеграционного, а следовательно и инвестиционного сотрудничества в рамках объединения.

2. На основе анализа мирового опыта интеграционных процессов обосновано, что: 1. значимость воздействия интеграционных процессов на экономику не имеет явной связи с существующим уровнем развития этих стран. Без учета периода взаимной адаптации все участники интеграционного процесса приобретают дополнительные положительные импульсы к развитию своих стран- 2. сложность адаптационного периода прямо зависит от требуемых для интеграции мер по синхронизации нормативно-правовой базы экономики государств и скорости проведения предусмотренных соответствующими договорами преобразований- 3. интеграционный процесс выравнивает структурные диспропорции экономических систем объединяющихся государств происходит уменьшение сырьевой ориентации национальных экономик.

3. Показано, что эффективное влияние интеграционные процессы оказывают на такие формы инвестиционного сотрудничества как совместные предприятия. Выявлены основные направления активизации системы функционирования предприятий базовых отраслей промышленности и их взаимодействия на экономическом пространстве Содружества. Обоснована необходимость эффективности использования инвестиционного потенциала предприятий базовых отраслей экономик стран СНГ, как наиболее динамичных структур межгосударственного экономического взаимодействия, которые наиболее эффективно используют инвестиционные ресурсы при государственной поддержке.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по обеспечению комплексного использования инвестиционного потенциала в условиях экономической интеграции на современном этапе развития.

Материалы исследования могут использоваться при решении теоретических, методологических и практических задач воспроизводства инвестиционного потенциала экономик стран СНГ в условиях инвестиционного дефицита экономик. Предложения по подготовке регионов к интегрированной инвестиционной деятельности и обеспечению их перехода к корректирующей структурно — инвестиционной политике могут быть учтены при разработке соответствующих нормативных актов.

Изложенные в диссертации положения и выводы могут послужить основой для дальнейших исследований в целях разработки целостного раздела теории инвестиций в условиях экономической интеграции. Использованные в исследовании методы анализа могут быть положены в основу системы оценки степени готовности субъектов Содружества к различного рода инвестиционной деятельности.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические выводы и практические рекомендации изложены в опубликованных автором статьях.

Структура и содержание работы предопределены поставленной целью и логикой исследования. Диссертация состоит из введения, двух.

Заключение

.

Инвестиции были и остаются единственным фактором, гарантирующим способность экономики функционировать в режиме расширенного воспроизводства. Выход из экономического кризиса возможен на основе разработки и реализации доктрины, ядром которой могла бы стать стратегия рационального использования имеющихся ресурсов, основанная на активизации интеллектуальной и инновационно-инвестиционной деятельности.

Современный этап экономических реформ в Содружестве характеризуется определенной устойчивостью, достижением параметров экономического роста на базе положительных тенденций к макроэкономической стабилизации и структурной перестройки реального сектора экономики стран СНГ. Развитие большинства стран Содружества определяется целями и задачами правительственных среднесрочных экономических программ.

Различия между странами СНГ по масштабам и структуре инвестиций весьма существенны. В то же время общими чертами инвестиционного процесса являются сокращения финансовых накоплений и снижение масштабов обновления основных фондов, минимизация национальных инвестиционных программ и проектов. Практически во всех государствах Содружества уменьшились инвестиции в сельское хозяйство и легкую промышленность. Оживление инвестиционной деятельности отмечается в основном в нефтяной, газовой промышленности и электроэнергетике. Инвестиционная активность смещается из области жизнеобеспечивающих отраслей экономики, таких, как сельское хозяйство, медицинская и легкая промышленность, а также инновационных сфер в область нефтеи газодобычи, разработки сырьевых ресурсов, имеющих ярко выраженную экспортную направленность.

Межгосударственное инвестирование в экономике Содружества находится на начальном этапе и крайне недостаточно.

Потребуется осуществление комплекса системных, эволюционных и долгосрочных мер по интенсификации этого процесса.

Развитие инвестиционной деятельности в странах СНГ — это сложный, многофакторный процесс осуществления реальной экономической интеграции. Целью инвестиционного сотрудничества стран СНГ является: стимулирование инвестиций в реальную экономикуразработка программ и проектов по развитию и совершенствованию межгосударственной инвестиционной деятельностиформирование гармонизированного правового инвестиционного пространства Содружества.

Резюмируя итоги проведенного исследования, для реструктуризации и повышения эффективности экономики государств Содружества необходимо оптимально задействовать инвестиционный потенциал и механизмы его реализации в реальном секторе экономики СНГ. Исходя из изложенного можно сделать следующие основные выводы и предложения.

1. Необходимо активизировать исследования и работу по взаимной адаптации и гармонизации правовых и законодательных актов и организационно-экономических условий инвестиционной деятельности в экономическом пространстве СНГ.

2. Следует приступить к разработке Программы приоритетных направлений развития инвестиционной деятельности в реальной экономике СНГ. В Программу должны войти пилотные межгосударственные проекты, доказавшие свою эффективность и имеющие стратегическое значение для экономики стран Содружества. Для инвестиционного обеспечения на первых стадиях возможно частичное использование бюджетного финансирования. Для привлечения частных инвесторов из стран СНГ и дальнего зарубежья необходимо будет создать комплекс стимулирующих льгот и преференций.

Наиболее перспективными межгосударственными проектами могут стать проекты в топливно-энергетическом и металлургическом комплексах СНГ, легкой промышленности, агропромышленном комплексе, в ВПК и аэрокосмическом комплексе стран Содружества.

3. Исходя из того, что государственные инвестиции являются средством достижения стратегических целей в обществе, а коммерческие инвестиции в пе.

149 реходный период направляются преимущественно в сферы, приносящие наибольший доход, важной задачей становится нахождение сбалансированного и оптимального для всех участников процесса, сочетания государственных и коммерческих интересов в инвестиционной деятельности.

Целесообразно создание Евразийского банка реконструкции и развития (ЕАБРР) стран СНГ, на который следует возложить задачи по: разработке стра-новой инвестиционной политикиэкспертизе инвестиционных проектовмониторингу процесса их осуществленияэффективному использованию государственных финансовых ресурсов.

4. В банковской среде целесообразно разработать комплекс мер по направленности вектора ее деятельности в реальную экономику и с этой целью: разработать механизм по усилению заинтересованности коммерческих банков и других финансовых институтов в среднесрочном и долгосрочном кредитовании инвестидион-ных программ и проектовсоздать систему государственных гарантий, предоставляемых частным инвесторам, для стимулирования инвестиций на приоритетные для стран СНГ направления развития и конкретные проектыосуществить комплекс мер по нормализации платежной дисциплины, концентрации в банковской системе средств населения и канализирование их в реальный сектор Экономикиактивизировать деятельность ЕАБРР СНГ с целью привлечения его к реализации приоритетных, наиболее эффективных межгосударственных программ и проектов, в реальном секторе экономики стран Содружества.

5. Гармонизация системы бухгалтерского учета — одно из направлений общей работы по интеграции в государствах Содружества, связанной с эффективным размещением инвестиций в экономику этих стран и формированием объективной и достоверной информации о финансовом и имущественном состоянии межгосударственных компаний в СНГ. Процесс создания ТНК в Содружестве, призванных сыграть важную роль в развитии новых технологий, формировании рыночных механизмов движения товаров, капитала и рабочей силу идет.

150 достаточно сложно и одной из причин являлось отсутствие соответствующего регламента по ведению согласованной бухгалтерской отчетности участников ТНК. Необходимо продолжить работы по гармонизации бухгалтерского и финансового учета в СНГ, что создаст в этом направлении оптимальные условия для функционирования ТНК Содружества, сделает их деятельность более прозрачной, а значит, и инвестиционно привлекательной.

6. Необходимо создавать и развивать страновой и межгосударственный рынок страхования и перестрахования инвестиционных и лизинговых проектов и сделок, который должен стать гарантом защиты и безопасности национальных и иностранных инвестиций в СНГ.

7. Индикатором уровня инвестиционной привлекательности стран Содружества является динамика притока иностранных инвестиций. Определяющими факторами этих процессов являются политическая стабильность и экономическая устойчивость, наличие оптимального хозяйственного законодательства и наличие на практике четкого механизма исполнения законов и контрактов, уровень организованной преступности и коррупции и, что особенно важно, реальные гарантии защиты прав инвесторов в СНГ. Приоритетно и в крупных масштабах иностранные инвестиции поступают в страны, где интегральная ответственность национальных политических и экономических элит за выполнение обязательств является системной и преемственность власти стабильна.

В условиях бюджетных дефицитов и недостаточности средств у хозяйствующих субъектов большое значение имеет международное инвестиционное сотрудничество. Необходимо активно привлекать иностранные инвестиции в инновационный сектор реальной экономики стран СНГ. Следует продолжить разработку и принятие законов по созданию привлекательного имиджа стран Содружества для иностранных инвесторов.

8. Для успешного развития инвестиционных процессов и рыночных отношений в СНГ необходимо создание оптимальной конкурентной среды и проведение взвешенной антимонопольной политики, так как по настоящему свободные рынки очень привлекательны для отечественных и иностранных инвесторов.

9. Предлагается инициировать создание и содействовать функционирующим транснациональным корпорациям на экономическом пространстве СНГ как наиболее динамичным структурам межгосударственного экономического взаимодействия, которые наиболее эффективно используют инвестиционные ресурсы.

Объединение финансовых ресурсов участников ТНК существенно расширит инвестиционные возможности корпорации в целом и при проведении единой технической, структурной, маркетинговой и финансовой политики, эффективном управлении ресурсами, позволяет концентрировать их на наиболее оптимальных экономических направлениях.

10. Осуществление инвестиционно-инновационной стратегии СНГ позволит обеспечить интенсивное развитие инновационной структуры производства и максимально эффективно использовать инвестиционные ресурсы для осуществления межгосударственных инновационных программ и проектов в СНГ.

11. Необходимо активизировать согласованную борьбу с теневой экономикой, создать экономические условия, которые сделали бы нецелесообразным работу в тени. Следует разработать среднесрочную Межгосударственную программу совместных мер по борьбе с теневой экономикой и организованной преступностью на период до 2005 г. и создать эффективный механизм ее реализации в странах Содружества.

12. В перспективе целесообразно изыскать возможности для формирования консолидированного бюджета стран Содружества для содействия в осуществлении приоритетных межгосударственных инвестиционных программ и проектов в СНГ.

13. Представляется крайне важным регламентировать в государствах Содружества процессы ратификации подписанных межгосударственных соглашений и осуществления внутригосударственных процедур по ним для реализации принятых совместных договоренностей. Необходимо разработать согласованный режим.

152 наибольшего благоприятствования для ратификации законодательных актов, заключаемых в рамках СНГ.

14. Целесообразно для эффективного развития лизинга в СНГ содействовать созданию организационных структур — национальных лизинговых ассоциаций стран Содружества.

15. Необходимо подготовить и осуществить среднесрочную программу по развитию межгосударственного лизинга в СНГ.

16. Внедрение согласованной и оптимальной системы показателей в целом и по инвестиционной деятельности в СНГ в особенности, расширение методов статистического наблюдения, дополненное совершенствованием экономического и статистического анализа, отработкой практических приемов исследования новых явлений в социально-экономическом развитии государств, а также транспарентность статистики и соответствие ее международным нормам создадут весомые предпосылки для дополнительного привлечения отечественных и иностранных инвестиций.

Предлагаемая система мер позволит обеспечить оптимальные условия создания привлекательного инвестиционного имиджа стран Содружества для отечественных и иностранных инвесторов, а также интенсифицировать межгосударственную инвестиционную деятельность с целью осуществления реальной интеграции в СНГ, эффективного развития экономики и повышения уровня жизни в Содружестве.