Инструменты стратегического управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере

Для обеспечения динамичного развития российской экономики в долгосрочной перспективе и ее перехода от преимущественно экспортно-сырьевого к инновационному типу необходимо решить ряд проблем, связанных с формированием благоприятного инвестиционного климата, стимулированием инновационной активности компаний, развитием финансовой инфраструктуры, обеспечивающей возможность финансирования инновационных процессов.

В последние годы рост российской экономики имеет преимущественно экстенсивный характер, используемые основные фонды имеют высокую степень морального и материального износа, применяются устаревшие технологии, что приводит к низкому качеству производимой продукции с высокой степенью ресурсоемкости производства, низкой производительности труда и, в конечном итоге, неконкурентоспособности как отдельных российских предприятий, так и экономики в целом.

Решение задачи коренной модернизации экономики осложняется нерешенными проблемами при организации эффективного финансирования инновационных процессов. Существенная роль в решении данной проблем принадлежит финансово-кредитной сфере, которая может стать основным источником финансовых ресурсов для осуществления требуемых инновационных преобразований экономики.

В 2009 г. вследствие финансового кризиса произошел спад в сфере кредитной деятельности коммерческих банков. Общая сумма кредитов нефинансовому сектору на начало 2009 г. составила 59% по отношению к общим активам (на начало 2008 г. этот показатель составлял 66,3%), при этом в общей структуре доля кредитов, предоставленных реальному сектору, составляет менее 40%. Другим следствием кризиса является накапливание банками значительного объема непрофильных активов, таких как недвижимость, транспортные средства, оборудование, являвшихся предметом залога и оставшихся в распоряжения банка в результате неплатежеспособности заемщиков. В результате, обладая достаточным объемом ресурсов, финансовые структуры пока не выполняю в полном объеме задачу финансирования инновационных проектов.

Проблемы управления инновациями рассмотрены работах таких ученых как: Ансофф И, Аныпин В. М., Артемьев И. Е., Валдайцев С. В., Глазьев С. Ю., Дудченко B.C., Ильенкова С. Д., Молчанова О. П., Санто Б., Сурин А.В.

В данных публикациях особое место занимают вопросы финансирования инновационной деятельности на основе привлечения частного и государственного капитала.

Существующие подходы к организации финансирования инновационной и инвестиционной деятельности рассмотрены в трудах таких отечественных ученных как Ковалев Г. Д., Гончаренко, Л.П., Катасонов В. Ю., Киселева В. В., Хотяшева О. М., а также зарубежных ученых — Беренс В., Бирман Г., Бромвич М., Ван Хорн Дж. К., Дамодаран А., Майер Э., Хавранек П. М., Хосака Наоки, Хучек М.

На решение задач участия предприятий финансовой сферы в инвестиционных и инновационных процессах были направлены диссертационные исследования Беляевой В. Г., Берегового В. А., Веселовского В. В., Воловика И. С., Воробьева С. А., Воронцова Б. В., Идрисова А. Б., Щетинина И. А., Яковлевой Н.В.

Результаты данных исследований и анализ инновационной среды РФ показывают, что недостаточность государственного финансирования и нехватка собственных средств предприятий должны восполняться внешним инвестированием частного банковских структур. Кроме того, потребность поиска наиболее перспективных направлений вложения инвестиционных ресурсов и обеспечение последующего возврата вложенных средств при условии получения необходимого уровня прибыли заставляет коммерческие банки разрабатывать и применять наиболее эффективные методы управления инвестиционными ресурсами с целью достижения требуемого результата.

Очевидно, что решение задачи обеспечения требуемого уровня финансирования инновационных процессов возможно только на основе скоординированных действий федеральных и региональных органов власти, частных и государственных финансовых структур, а также предприятий инновационной инфраструктуры. В то же время, используемые в настоящее время инструменты обеспечения участия финансовых структур в инновационных процессах, в том числе региональных, не позволяют в полной мере использовать имеющиеся активы при реализации инновационных проектов, что, с одной стороны, приводит к дефициту ресурсов для инноваций, а с другой стороны, препятствует развитию банковских структур в условиях снижения спроса на рынке кредитования и роста объемов непрофильных активов.

Изложенное определяет актуальность решаемой в диссертации научной задачи разработки инструменты стратегического управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков в инновационной сфере на основе создания инновационно-финансовых групп и использования непрофильных активов, имеющей существенное значение для развития методического аппарата управления финансированием инновационной деятельности.

Цель исследования заключается в разработке инструментов стратегического управления процессами ресурсного обеспечения инноваций со стороны коммерческих банков, включающих процедуры формирования инновацинно-финансовых групп (ИФГ), выбора их инновационных стратегий в регионах, а также модель принятия решений по отбору инновационных проектов, обеспечивающих снижение уровня кредитного и инновационного риска и более широкое вовлечение банковской сферы в инновационные процессы региона.

Для реализации этой цели были поставлены и решены следующие основные задачи исследования,.

1. Анализ современных подходов к управлению инвестиционной деятельностью финансовых организаций в сфере инноваций, определение роль и места коммерческих банков в системе поддержки инновационных процессов в экономике в условиях мирового финансового кризиса.

2. Оценка влияние финансового кризиса на инновационные процессы в Российской Федерации, проведение опроса руководителей и сотрудников банков с целью выявления основных препятствий для их участия в финансировании инновационных процессов.

3. Разработка набора инновационных стратегий ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций.

4. Разработка нечетко-логической позиционной игровой модели для отбора инновационных проектов, требующих финансирования со стороны ИФГ.

5. Определение вариантов региональных организационных структур

ИФГ.

6. Выработка практических рекомендаций по привлечению банковской сферы в инновационные процессы Смоленской области.

Объектом исследования являются коммерческие банки и другие финансовые структуры, функционирующие в условиях снижения спроса на кредитные ресурсы.

Предметом исследования являются процессы стратегического управления финансовыми и материальными потоками при реализации инновационных проектов на региональном уровне при участии банковской сферы.

Теоретической и методологической базой исследования являются системный подход к анализу экономических явлений и процессов, теория рыночной экономики, методы экономического анализа, инновационного менеджмента, теории систем и системного анализа, научные положения и выводы, сформулированные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории инновационного менеджмента и проектного финансирования.

Информационной базой исследования являются данные Росстата, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации, результаты опроса руководителей и сотрудников коммерческих банков.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, заключаются в следующем.

1. Конкретизировано определение «инновационно-финансовая группа» и предложена структурная модель участия ИФГ в инновационной деятельности региона, которая отличается возможностью учета особенностей этапов инновационного процесса и ограничений по участию кредитных организаций в инвестиционной деятельности, а также наличие у банковских структур непрофильных активов, что позволяет обеспечить активное участие ИФГ в реализации региональных инновационных программ.

2. Разработан набор инновационных стратегий ИФГ, учитывающих, в отличие от известных, специфику региональных рынков инноваций, возможности инновационной инфраструктуры и структуру инновационного потенциала региона, степень завершенности инновационных продуктов и способность их доработки силами участников регионального инновационного процесса, а также предложена процедура их выбора, что позволяет повысить обоснованность стратегических решений по участию ИФГ в финансировании инноваций,.

3. Предложена модель для отбора инновационных проектов, требующих финансирования со стороны ИФГ, использующая модель нечетко-логической позиционной игры со случайным фактором и метод реальных опционов, а также модифицированную иерархическую процедуру определения возможных исходов реализации различных этапов инновационного проекта.

4. Предложены варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и позволяют минимизировать инновационные риски на основе рационального использования непрофильных активов.

Достоверность и обоснованность научных результатов, выводов и рекомендаций диссертации определяются корректным применением теорий инновационного менеджмента и управления инвестициями, методов финансового и экономического анализа, механизмов управления банковской деятельностью. Выводы и предложения диссертационного исследования не противоречат известным теоретическим и практическим результатам, содержащимся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации и управления финансированием инновационных процессов.

Научная новизна работы состоит в разработанных наборе инновационных стратегий и вариантах региональных организационных структур ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций и характеристики имеющихся непрофильных активов, а также нечетко-логической игровой модели для отбора инновационных проектов.

Значение полученных результатов для теории и практики. Разработанные в диссертации набор инновационных стратегий и нечетко-логическая игровая модель для отбора инновационных проектов для финансирования ИФГ вносят вклад в развитие теории и практики управления инновациями в части развития форм и способов организации инновационной деятельности и формирования инновационных стратегий.

Предложенные варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и рационально использовать непрофильные активы способствуют совершенствованию способов и форм инвестирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проекты.

Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов.

Предложенный вариант организационной структуры ИФГ и модель для отбора инновационных проектов для финансирования ИФГ реализуются в Банке «Возрождение» при разработке и реализации стратегии его участия в инновационных процессах регионов.

Предложенный набор инновационных стратегий ИФГ, учитывающих специфику региональных рынков инноваций, может использоваться банками и другими финансовыми организациями для повышения обоснованности решений по инвестированию инновационных проектов и программ.

3.4. Выводы.

В третьей главе предложены варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и позволяют рационально использовать непрофильные активы.

Качественный и количественный состав ресурсов ИФГ, который включает не только финансовые ресурсы, но и материальные и нематерильные активы, во многом определяет направления и возможности их использования. Участие федеральных и региональных государственных структур в финансировании инновационных проектов, предоставление ими гарантий позволяет снизить риски участия в. инновационной деятельности коммерческих банков и существенно расширить возможности реализации инновационных проектов. Уровень развития региональной инновационной определяется степенью развитости и взаимодействия систем информационной, финансово-экономической, кадровой, производственно-технологической поддержки инновационной деятельности. И, наконец, спрос на региональной рынке инноваций определяет масштабы и направление инновационной деятельности.

Для реализации предложенных инновационных стратегий и модели для отбора инновационных проектов предложена архитектура корпоративной информационной системы, которая позволяет обеспечить взаимодействия всех участников ИФГ.

Результаты диссертационной работы практически использовались при проектировании ИФГ с участием Банка «Возрождение». В последние годы одним из наиболее динамично развивающихся направлений деятельности Банка. «Возрождение» является инвестиционное кредитование. Так, за период с 2006 по 2009 гг. произошло увеличение объема предоставленных инвестиционных кредитов почти в 5 раз (с 4 979,1 млн руб. до 21 469,51 млн руб.). В 2009 г. произошло существенное снижение темпов роста объема выдаваемых инвестиционных кредитов. Однако даже в условиях финансового кризиса объем инвестиционных кредитов в 2009 г. даже несколько увеличился и составил 21 675, 36 млн руб.

Банк «Возрождение», как и многие другие российские банки в период кризиса, столкнулся с проблемой просроченных кредитов, в результате объем непрофильных активов, поступающих в распоряжение банка от заемщиков, увеличивался. Таким образом, банк располагает необходимыми финансовыми и материальными ресурсами для участия в реализации инновационных проектов.

В диссертации предложен вариант создания ИФГ в Смоленской области. Анализ ресурсного потенциала ИФГ, спроса на региональном рынке инноваций, а также региональных инновационных инфраструктур позволил обосновать выбор стратегии функциональных (горизонтальных) разработок в области ресурсоэнергосбережения. В состав ИФГ кроме Банка «Возрождение» было предложено включить венчурный центр и страховую компанию. В качестве одного из реализуемых инновационных проектов рассматривался проект создания центра трансфера инноваций в области энергосбережения, включающего передвижные лаборатории. Потребителями инноваций являются промышленные и электроэнергетические предприятия региона. Реализация данного проекта позволит использовать такие непрофильные активы банка, как помещения и автотранспорт, а также расширить номенклатуру залоговой базы по кредитам за счет лабораторного и научно-исследовательского оборудования. Ликвидность данного оборудования и возможность его использования при реализации других проектов определяется основными положениями Государственной программа энергосбережения и повышения энергетической эффективности на период до 2020 года.

Результаты применения предложенной модели позиционной игры в виде «дерева решений» показали, что реализация данного проекта без учета опциона позволит получить к 2013 г. NPV= 15 052 043 руб. (с учетом опциона — 16 838 975 руб.).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

1. Проведен анализ современных подходов к управлению инвестиционной деятельностью финансовых организаций в сфере инноваций, а также оценка влияние финансового кризиса на инновационные процессы в Российской Федерации. В ходе опроса руководителей и сотрудников банков выявлены основные препятствия для участия банковской сферы в финансировании инновационных процессов.

2. Конкретизировано понятие «инновационно-финансовая группа» и предложена структурная модель участия ИФГ в инновационной деятельности региона.

3. Разработан базовый набор инновационных стратегий ИФГ и процедура их выбора, учитывающая специфику региональных рынков инноваций, возможности инновационной инфраструктуры и структуру инновационного потенциала региона, степень завершенности инновационных продуктов и способность их доработки силами участников регионального инновационного процесса.

4. Предложена процедура для отбора инновационных проектов, требующих финансирования со стороны ИФГ, использующая модель нечетко-логической позиционной игры со случайным фактором и метод реальных опционов, а также модифицированная иерархическая процедура оценки возможных исходов реализации различных этапов инновационного проекта. Последняя использует зависимость вида функции принадлежности к нечетким множествам, характеризующим результат инновационного проекта, от значений коэффициента конкордации мнений экспертов, участвующих в оценке.

5. Предложены варианты региональных организационных структур ИФГ, которые учитывают возможности их участия в региональных инновационных процессах и позволяют минимизировать инновационные риски на основе рационального использования непрофильных активов.

6. Выбранный вариант структуры ИФГ и модель для отбора инновационных проектов для финансирования ИФГ практически реализуются в Банке «Возрождение» при разработке и реализации стратегии его участия в инновационных процессах регионов.

7. Результаты диссертации могут быть использованы в учебном процессе вузов при преподавании дисциплин «Инновационный менеджмент» и «Банковское дело».