Инвестиции в Российской Федерации

Министерство культуры Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«СанктПетербургский государственный институт кино и телевидения»

Институт экономики и управления Факультет продюсирования, экономики и управления Контрольная работа по дисциплине «Микроэкономика»

на тему: Инвестиции в Российской Федерации Выполнила: Хотуницкая Яна Андреевна ЗО II курса Санкт-Петербург 2015

Содержание Введение Глава 1. Инвестиции: сущность, виды, источники финансирования

1.1 Инвестиции, их понятие и сущность

1.2 Виды инвестиции

1.3 Источники финансирования Глава 2. Инвестиции в Российской Федерации

2.1 Роль инвестиций в развитии экономики Российской Федерации

2.2 Состояние и проблемы инвестирования в России

2.3 Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности Заключение Список использованной литературы

Введение

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции играют важную роль, как на макро, так и на микро-уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Глава 1. Инвестиции: сущность, виды, источники финансирования

1.1 Инвестиции, их понятие и сущность В системе воспроизводства инвестициям принадлежит очень важная роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, и, следовательно, в обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена — производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Согласно законодательству Российской Федерации, инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Определение инвестиций дано в Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» М 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.

В соответствии с этим Законом инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Соответственно, процесс вложения денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием. Государство, юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения, являются инвесторами.

Инвестиционная деятельность — деятельность по вложению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта, поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы основной хозяйственной и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная сфера — это сфера, в которой осуществляется реализация инвестиций. Она включает в свой состав сферу капитального строительства (формирование основных фондов), инновационную сферу (производство научно-технической продукции, объектов интеллектуальной собственности), сферу обращения финансового капитала, сферу реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционный цикл — это кругооборот инвестиций, от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта).

Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

Термин «альтернативные инвестиции» употребляется в отношении вложения капитала в непроизводственную сферу, а именно в недвижимость, в предметы искусства, различного рода коллекции, старинные монеты, антиквариат и т. д.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

· потенциальная способность, приносить доход;

· единство двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);

· преобразование части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

· целенаправленный характер вложения капитала в материальные и нематериальные объекты;

· использование разнообразных инвестиционных ресурсов, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;

· наличие срока вложения;

· наличие риска вложения капитала, т. е. вероятностный характер достижений, целей инвестирования.

Функции инвестиций:

Инвестиции на макроуровне являются основой для:

· Ускорения научно — технического прогресса;

· Улучшения качества и конкурентоспособности продукции;

· Структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей;

· Создания необходимой сырьевой базы;

· Решения проблем безработицы;

· Охраны окружающей среды;

· Обеспечения обороноспособности государства.

Инвестиции на микроуровне необходимы для:

· Развития и расширения производства;

· Недопущения морального и физического износа основных фондов;

· Повышения технического уровня производства;

· Проведения природоохранных мероприятий;

· Приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

· Обеспечения устойчивого финансового состояния и максимизации прибыли.

Функционирование и рост экономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц. В современном мире многообразных и сложных экономических процессов острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты инвестиционной сферы с целью получения экономического (прибыль) и социального эффектов. Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

1. вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

2. финансовые отношения между участниками инвестиционной деятельности (инвесторами, застройщиками, подрядчиками, государством, финансовыми институтами и др.), возникающими в процессе реализации инвестиционных проектов.

Сам термин «Инвестиция» появился от слова invest, в переводе с латинского, которое означает вкладывать.

Главная сущность инвестиций, конечно же — получение прибыли от вложенных средств.

В журнале «Экономист» определены основные направления инвестиционной политики. Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики:

· формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;

· привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий;

· государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют решать такие задачи, как:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

• приобретение новых предприятий;

• диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Предпринимательские фирмы могут осуществлять инвестиции в различных формах, так как существует достаточное многообразие объектов инвестиций.

1.2 Виды инвестиции Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

· Реальные (прямые) инвестициилюбое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

· Финансовые (портфельные) инвестицииприобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

· Краткосрочные инвестициивложения денежных средств на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными.

· Долгосрочные инвестициивложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

· В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг.

· Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции.

· Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.

· Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

· Венчурные инвестиции — это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. В расчете на быструю окупаемость вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска.

· Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

На схеме 1 представлены основные виды инвестиций и ниже приведено краткое пояснение.

Схема 1. Виды инвестиций Рисковые инвестиции или венчурный капиталэто термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения.

· Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров.

· За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в которой фирма-организатор выступает как главный партнер, вносит, как правило, 1% капитала, но несет полную ответственность за управление фондом. Собрав целевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку на фонд, переход к его инвестированию. Разместив один фонд, фирма обычно предлагает подписку на второй. В основном фирмы управляют несколькими фондами, находящимися на разных стадиях развития. Это служит средством, во-первых, аккумуляции финансовых ресурсов, во-вторых, реализации основного принципа рискового инвестирования — разрешения и распределения риска.

Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчура. Этим предопределена и основная форма дохода на венчурный капитал — учредительская прибыль, реализуемая и основателями стартовых компаний, и финансирующими их фондами-партнерами лишь через 5 лет, когда акции венчура начнут котироваться на фондовом рынке. С установленного периода (обычно 10 лет) фонд распускается. Акции компаний, вышедших на фондовый рынок, распределяются между партнерами.

Инвестиционный капитал — это денежные средства, вкладываемые на длительный срок в производство товаров, работ или услуг для получения прибыли.

Материальные активы: непосредственные инвестиции в материальные объекты (земельные участки, средства производства, оборудование, производственные запасы). Различают следующие виды материальных инвестиций:

· Прямые инвестиции: представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

· Нетто-инвестиции: инвестиционные ресурсы, направляемые на расширение процесса производства в форме нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующего предприятия. Источником нетто-инвестиций являются прибыль предприятия или заемные средства (кредиты банков, эмиссия долговых ценных бумаг).

· Трансфертные инвестиции: вложения денежных средств в те или иные объекты предполагает смену собственника уже существующих целостных имущественных комплексов.

· Финансовые активы: осуществляются в производстве товаров, услуг или работ. Осуществляются в сферу производства прибавочной стоимости как непосредственно собственником средств (в форме покупки акций или других ценных бумаг, выдачи активного кредита, доли в первоначальном капитале другого предприятия), так и с помощью посредников (банки, страховые компании, инвестиционные фонды, трасты).

· Портфельные инвестиции: связаны с формирование портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Экономисты используют концептуальное понятие для обозначения совокупности активов, составляющих богатство отдельного индивида. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.). Формируя портфель, инвестор исходит из своих «портфельных соображений». «Портфельные соображения» — это желание владельца средств иметь их в такой форме и в таком месте, чтобы они были безопасными, ликвидными и высокодоходными.

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимаются неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций. Под ликвидностью любого финансового ресурса подразумевается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги обладают большей ликвидностью, чем безналичные. Набор мелких купюр имеет большую ликвидность, чем набор крупных. Ликвидность инвестиционных ценностей — это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитает надежность, будут предлагать высокую цену. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск потерь вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Нематериальные активы: вложение денежных средств в общие условия процесса воспроизводства:

· завоевание и упрочение позиций фирмы на рынке (проведение маркетинговых исследований, реклама);

· реализация инновационной стратегии фирмы;

· повышение квалификации производственного и управленческого персонала.

Их особенность состоит в том, что без труда можно определить их выплаты, то есть величину расходов на указанные выше цели. А вот их поступление, то есть доходность нематериальных инвестиций, так же, как и срок окупаемости, определяется с большим трудом, а рассчитать практически невозможно.

1.3 Источники финансирования Инвестиции, в особенности реальные инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

1. Внутренние источники финансирования складываются из сбережений, т. е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций:

· Прибыль. Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.

· Банковский кредит. Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на раскрутку бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты. В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны.

· Эмиссия ценных бумаг. В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

· Бюджетное финансирование. Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т. д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

· Амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

2. Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т. е. источники иностранных инвестиций, а именно:

· Прямые иностранные инвестиции. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Следует особо отметить, что прямые зарубежные инвестиции также представляют собой способ повышения технического уровня российских предприятий, поскольку иностранные инвесторы не только вкладывают средства в организацию производства, но и часто внедряют на этих предприятиях современные технологии.

· Портфельные иностранные инвестиции. Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.

Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т. д.).

· Иностранные кредиты. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). В последние годы на международном рынке часто используется такая форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование. Оно заключается в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

России необходимо прилагать все усилия к привлечению всех видов иностранных инвестиций, поскольку они в конечном итоге способствуют будущему увеличению производственных мощностей экономики.

инвестиция финансирование экономика

Глава 2. Инвестиции в Российской Федерации

1.1 Роль инвестиций в развитие экономики Российской федерации Еще 25 лет назад Россия была экономически закрытой страной, в том числе и для иностранного капитала. В начале 90-х, после распада СССР, в Россию буквально сразу же хлынули иностранные компании, страна стала, в каком-то роде, оживать. После довольно продолжительной «смуты» связанной с политикой президента и распадом Советского Союза, привлечение инвестиций в страну стало одной из первоочередных задач правительства, поскольку это должно было сыграть огромную роль в развитии и совершенствовании страны, выхождения ее из кризиса.

Правительством России, были предприняты важные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции, льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Было также отменено ограничение количества расчетных (текущих) и бюджетных счетов предприятий, учреждений, организаций в банках или иных кредитных учреждениях. Решен вопрос учета суммы курсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли.

В 1995 — 1997 годах решающее значение приобретает улучшение макроэкономической конъюнктуры в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.

Для привлечения капитала, органы государственной власти субъектов Российской Федерации, также, играли немаловажную роль в формировании благоприятного инвестиционного климата регионов, посредством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления тем самым рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

Одним из основных средств для стабилизации развития России, является инвестиционное сотрудничество со странами ближнего зарубежья. Очень важно иметь согласованную экономическую политику, учитывающую специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции, которые необходимы этим странам.

По инициативе Правительства Российской Федерации была создана новая структура — Консультативный совет по иностранным инвестициям в России, в состав которого входят представители зарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскую экономику в крупных размерах. Его основная задача — обеспечение постоянного диалог между Правительством Российской Федерации и крупными иностранными инвесторами с целью выработки конкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России, налогового и таможенного законодательства Российской Федерации, созданию привлекательного образа России как страны, принимающей инвестиции.

Инвестирование, в целом, имеет огромное значение для России, поскольку тем самым наблюдается рост экономики. Российская Федерация — государство скорей обновленное, чем молодое, но с новой экономикой и новой политикой, а, следовательно, и думать стоит по-новому, т. е. инвестировать, получать инвестиции и идти по пути развитых стран.

Задача привлечения внутренних инвестиций также важна и актуальна, но глобальная модернизация экономики невыполнима без увеличения прямых зарубежных вложений, которые приносят еще и новые технологии. Технологическое отставание России от развитых стран не сокращается, а только увеличивается. Например, в области станкостроения оно составляет 15−20 лет.

В предкризисные 2002 — 2007 годы наблюдался значительный рост прямых инвестиций, но они были по большей части краткосрочными, и крайне мало долгосрочных вложений в промышленность, что привело к быстрому оттоку капитала.

По инвестиционной привлекательности наша страна в 2009, согласно данным Всемирного Экономического Форума, находилась на 124 месте из 133. То есть чуть выше Алжира и Кувейта. Так что привлекательной для иностранных инвесторов остается по преимуществу сфера вложений с высокой прибыльностью. Все, что так или иначе связано с качеством институциональной среды, инвестора отталкивает. Пример — отказ Wall-Mart (крупнейшей в мире розничной сети) покупать «Ленту» потому, что дью-дилидженс заняла бы слишком много времени, и последующее закрытие российского представительства иностранного торгового гиганта. Вложениям в России Wall-Mart предпочел инвестиции в Южной Африке. В посткризном 2009 году ПИИ в других странах росли, в отличие от России, Данные по США указывали на то, что прямые инвестиции за рубеж выросли примерно в 2 раза в первом квартале по отношению к предыдущему году.

Резкое падение инвестиционной активности статистически был зафиксирован в начале 2009 г. И это естественно. Кризис, пришедший в страну в октябре 2008 г., к началу следующего уже привел к массовому сжатию инвестпрограмм. Однако иностранные инвестиции в России начали «угасать» еще раньше. Уже с начала 2008 г. прирост иностранных инвестиций по отношению к предыдущему году отрицателен. Единственное исключение — первый квартал 2010 г. (рост в 2,5 раза к первому кварталу 2009 г.).

2014 год стал для России одним из самых трудных — позиция нашего государства в украинском конфликте вызвала отрицательную реакцию политиков многих стран мира. Это привело к введению политических и экономических санкций против России, что также отрицательно сказалось на инвестиционной привлекательности страны.

Сегодня Минэкономразвития в уточненном прогнозе социально-экономического развития России прогнозирует спад инвестиций в 2015 году на 13,7% .

1.2 Состояние и проблемы инвестирования в России В последнее время динамика инвестиций в основной капитал российских промышленных предприятий в течение всего прошлого года оставалась преимущественно отрицательной, подчеркивают ученые ВШЭ, проанализировавшие данные опросов Росстатом «директорского корпуса» отечественной индустрии. Капвложения в развитие бизнеса тормозит неопределенность экономической ситуации в стране и ограничение доступа к западным рынкам капитала.

Ключевое условие успешного развития инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях — деловой климат — оставался в отрицательной зоне в течение всего 2014 г. Индекс предпринимательской уверенности составлял в среднем -4%.

Анализ инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности показывает сокращение инвестиционной активности в добывающем и обрабатывающем сегментах экономики. Так, по сравнению с предыдущим годом число респондентов, указавших на осуществление инвестиций, сократилось с 97 до 94% и с 84 до 82% соответственно.

Правда, ряду отраслей удалось избежать снижения инвестиционной активности. Здесь лидерами среди добывающих производств стали предприятия по добыче металлической руды, каменного угля, бурого угля и торфа. Наиболее инвестиционно-активными в обрабатывающей промышленности стали экспортно-ориентированные компании по производству кокса и нефтепродуктов, металлургическое и химическое производства.

Следует заметить, что ожидания респондентов относительно инвестирования на своих предприятиях в 2015 г. еще более пессимистичны, чем в 2014 г.

Перспективы:

Большинство руководителей отметили усиление негативного влияния факторов, которые определяют институциональную среду. В частности, просто галопирующий рост показывает фактор «неопределенность экономической ситуации в стране».

Особенно сильно он тревожил топ-менеджеров компаний по производству транспортных средств. В 2014 г. усиление неопределенности здесь отметили более 50% руководителей (в предыдущем году — одна треть). Очевидное беспокойство также прослеживалась среди директорского корпуса металлургического комплекса, где по итогам года данную проблему констатировали 50% участников опроса (в 2013 г. — 37%).

Большинство участников опроса, как и в 2013 г., указывали, что главными целями инвестирования в основной капитал были замена изношенной техники и оборудования, а также комплекс мер, направленных на повышение эффективности производства.

Более 60% руководителей отметили физическую изношенность как главную причину выбытия машин, оборудования и транспортных средств. По степени распространенности данная тенденция превалировала в инвестиционно-активных производствах добывающих отраслей (более 70% респондентов).

Второе место причин выбытия основных средств устойчиво закрепилось за продажей оборудования на вторичном рынке. Более 40% руководителей констатировали практику перепродаж старого оборудования. В большей мере этот процесс проявлялся на предприятиях добывающего и обрабатывающего комплексов, о чем в анализируемом периоде сообщили 40 и 38% респондентов соответственно.

Необходимость поддержки государством:

В целом динамика выбытия основных средств по сравнению с 2014 г. отличалась невыразительным характером, что свидетельствует о нарастании паузы в процессах, связанных с инвестированием и развитием производства. В компаниях практически не наблюдалась ротация основных средств. В результате возрастная структура зданий, сооружений, машин и оборудования, транспортных средств относительно предшествующих периодов практически не изменилась.

Доля предприятий, располагающих машинами и оборудованием в возрасте от 10 до 30 лет, вновь достигает 50%, что свидетельствует об отставании и ослаблении конкурентных позиций российской промышленности. Самой острой эта проблема является для добывающих производств, где год от года растет число таких компаний. Если в 2012 г. их доля составляла 48%, то в 2014 г. возросла до 56%.

Обострившаяся геополитическая обстановка и усложнение макроэкономической конъюнктуры, по оценке директора Центра конъюнктурных исследований «Вышки» Георгия Остапковича, выступили самым отягчающим фактором, повлияв на перспективы 2015 г. и первоначальные возможности запуска механизма инвестиционных процессов. Сужение доступа российских компаний к международным финансовым ресурсам и ужесточение внутренней денежно-кредитной политики обострило риски и спровоцировало кризис доверия между всеми участниками инвестиционных программ.

«Принимая во внимание всю неординарность макроэкономической и политической ситуации, а также комплекс структурных проблем, следует заключить, что в ближайшее время предприятиям без государственной поддержки перезапустить инвестиционные процессы и развернуть новые масштабные проекты будет крайне затруднительно», — делает вывод ученый.

Таблица 1 Направления инвестиций в основной капитал в 2014 г., %

Источник: Росстат, ВШЭ Господдержка из инвестиционного фонда осуществляется в трёх форматах:

· прямое софинансирование проектов;

· участие в акционерном капитале компании, которая будет заниматься тем или иным проектом;

· система государственных гарантий, которая будет отличаться от действующих гарантий Минфина (так как их не надо прописывать ежегодно в бюджете, и эти средства не «сгорают» по итогам года).

1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

В кризисных условиях регулирующая роль государства возрастает. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и ее субъектов в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В главе III данного Закона раскрываются формы и методы государственного регулирования, порядок принятия решения, а также проведения экспертизы инвестиционных проектов.

Так, в соответствии со ст. 11 указанного выше Закона государственное регулирование включает:

· регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);

· прямое участие государства в инвестиционной деятельности.

Косвенное регулирование включает разнообразные методы и рычаги воздействия, стимулирующие развитие инвестиционной деятельности, а именно: налоговую и амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Его задачей является создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: ;

· совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; ;

· установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, но не носящих индивидуального характера; ;

· защита интересов инвесторов; ;

· предоставления объектам инвестиционной деятельности различных льготных условий, не противоречащих законодательству Российской Федерации; ;

· расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; ;

· принятия антимонопольных мер; ;

· расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; ;

· развития финансового лизинга в Российской Федерации; ;

· проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; ;

· создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности заключается в осуществлении за счет средств федерального бюджета и бюджетных субъектов Российской Федерации капитальных вложений в соответствии с федеральными и региональными целевыми программами, а также предложениями Правительства и Президента РФ. Конкретными формами такого участия являются:

· разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также национальных проектов, финансируемых за счет федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

· формирование перечня стран и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их из средств федерального бюджета;

· предоставление государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;

· размещение средств федерального бюджета и средств бюджетов Российской Федерации на конкурсной основе с соблюдением условий срочности, платности и возвратности;

· закрепление в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые через определенный срок будут реализованы на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов;

· проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации (фондом «Конверсия» проводится ежегодно около 80 экспертиз);

· защита государственных организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

· разработка и утверждение стандартов (норм и правил) и осуществление контроля над их соблюдением;

· выпуск облигационных займов (гарантированных целевых займов);

· предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Статьей 13 упомянутого Закона определяется порядок принятия решений, касающихся государственных капиталовложений. Решения принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются в федеральном бюджете Российской Федерации при условии, что они являются частью расходов на реализацию федеральной и региональных целевых программ.

Все инвестиционные проекты, независимо от источников их финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений, до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Контроль за целевым и эффективным использованием средств осуществляет Счетная палата Российской Федерации.

Инвестиционная деятельность может быть приостановлена или прекращена органами власти и управления в случаях:

· признания инвестора банкротом;

· возникновения стихийных бедствий и катастроф;

· введения чрезвычайного положения;

· если продолжение инвестиционной деятельности может привести к нарушению установленных законом экологических, санитарногигиенических и других норм и правил, охраняемых законом прав и интересов граждан, юридических лиц и государства.

Заключение

Уже давно ни у кого не вызывает сомнения необходимость создания в России благоприятного инвестиционного климата. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата широко известны: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Россия заинтересована в обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. Журнал «Экономика и жизнь" — статья «Промышленности нужны инвестиции», 06.02.2015 г.

3. Газета Коммерсантъ — статья «Приток прямых иностранных инвестиций в РФ стал отрицательным" — Шаповалов Алексей, 19.01.2015 г.

4. Журнал «Экономист»

5. Николаев М. А. Инвестиционная деятельность: учебное пособие, 2014.

6. Система ГАРАНТ: http://base.garant.ru/12 114 699/#ixzz3TtpSl9oK

7. Анискин Ю. П. Управление инвестициями: учеб. пособие/ Ю. П. Анискин.- М.: Омега-Л, 2010. 192с.

8. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пособие/Л.Е. Басовский, Е. Н. Басовская.- М.: ИНФРА-М, 2009. 241с.

9. Бахрин П. И. Инвестиции;учебн / П. И. Бахрин.- М.: Издат.-торг. Корпорация «Дашков и К», 2009. — 547с.

10. Веселов Д. В. Корпоративное управление и инвестиционная привлекательность предприятия / Д. В. Веселов // Финансы .-2009. № 1.-с.91−92.

11. Навой А. Прямые инвестиции: непрямой путь в экономику / А. Навой // Вопросы экономики.-2009.-№ 11. с.63−75.

12. Подшиваленко Г. П. Инвестиции: учебник/ Г. П. Подшиваленко.- М.: КНОРУС, 2008.-496с.

13. Рамилова А. Прямые иностранные инвестиции как объект государственного регулирования / А. М. Рамилова. — М.: Центр, 2009. 240с.

14. Серов В. М., Ивановский В. С., Козловский А. В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие для Вузов / В. М. Серов, В. С. Ивановский, А. В. Козловский. — М.: ЗАО Финстатинформ, 2008. — 175 с.

15. Чернов В. А. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов/ В. А. Чернов.- М.: ЮНИТИ-[ДАНА], 2008. 159с.

16. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. — М.: ИНФРА-М, 2009 — 1028 с.

17. Янковский К. П. Инвестиции: учеб. пособие/К.П.Янковский.- СПб.: Питер, 2008. — 368с.