Анализ факторов, оказывающих влияние на объем факторинговых операций

Мы установили, что рынок факторинговых услуг в современных условиях не является оптимально организованным. И на наш взгляд, актуально проанализировать структуру факторинговых услуг, и какова динамика спроса на эти услуги.

Сразу хотим отметить, что схема факторинга применима в таких отраслях торговли как оптовая торговля и необходима производителям, а также тем компаниям, которые принципиально работают на условиях отсрочки платежа. Во-вторых, факторинг выгоден, когда речь идет о любых регулярных поставках широкому кругу постоянных покупателей. Это могут быть продукты питания, товары народного потребления (бытовая химия, парфюмерия и косметика, бытовая техника и так далее), лекарства, расходные материалы для офисов, напитки и многое другое. Факторинг подходит предприятиям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что лишь в этом случае наиболее ценны услуги фактора по управлению дебиторской задолженностью. В-третьих, факторинг применим к поставкам не только товаров, но и услуг (например, услуг связи, транспортных, туристических и других).

Факторинг выгоден для развивающейся компании, ведь при динамичном росте дополнительный доход от увеличения объемов продаж существенно превышает затраты на вознаграждение факторинговой компании. Кроме того, факторинг — это способ поддерживать свою ликвидность постоянно. Коммерческие банки, развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять свои операции, увеличивать размеры прибылей и усиливать связи с клиентами.

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

Факторинговому обслуживанию не подлежат предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой; предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции; строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками; предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки; предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Для проведения анализа нами были выбраны ряд юридических лиц, которые имеют с одной стороны, кредиторскую задолженность в банке, с другой — просроченную дебиторскую задолженность. При этом была сделан выборка, что предприятие работало на рынке не менее 3-х лет, обслуживание в выбранном объекте для исследования — не менее 2-х лет. Вариант разработанной Анкеты нами представлен в Приложении А.

Таким образом, анализ ответов респондентов следующий.

На вопрос «Насколько приемлем для Вас, факторинг?», из всех ответивших по отраслям спрос распределился следующим образом (см. Рисунок 14).

Рисунок 14. Спрос на факторинг относительно отрасли предприятий.

Структура спроса на сегодняшний день такова, что 70% предприятий — производственных компаний (С/Х — 23%; Производство — 47%) хотели бы передать свою дебиторскую задолженность в виде уступке требования своему банку.

На рисунке 15 приведено распределение желающих заниматься факторингом по отраслям промышленности клиентов АО «Цеснабанк».

Более трети клиентов желающих использовать факторинг, являются производителями пищевой продукции, при этом чуть менее половины — это производители алкогольной продукции. Больше половины сделок (66%) с просроченной дебиторской задолженностью — производителями товаров народного потребления: пищевой промышленности — 33%, торговля и услуги (сюда входит бытовая техника и компьютеры) — 16%, химии и нефтехимии (сюда входит бытовая химия) — 12%, легкой промышленности — 5%.

Из 82 респондентов 6 предоставляют услуги только торговым компаниям, но их объемы незначительны в общем объеме уступленных денежных требований. Как и в случае клиентов — промышленных компаний, здесь доминируют сделки с компаниями, торгующими товарами народного потребления. Привлекательность факторинга для торговых компаний обусловлена, прежде всего, тем, что обычно такие компании, даже довольно крупные, не располагают имуществом, которое могло бы быть передано в залог под кредит.

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные компании — как производители, так и торговые компании. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на рынке довольно высоко, поскольку вообще считают рынок в Костанае высоко рискованным. В такой ситуации обращение к факторинговой компании становится спасением для самого поставщика.

Размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для него факторинга. Таким образом, факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых — поскольку позволяет им получать финансирование без залога.

Данные о распределении желающих совершить факторинговые сделки по районам Костанайской области демонстрируют, что большая часть факторинговых сделок желают совершить те предприятия, которые занимаются бизнесом в Костанае или Костанайском районе (58%). Далее идут Тарановский район (18%), Мендагаринский и Камыстинский района (12%) (см. Рисунок 16). Наиболее активны в этом направлении являются те предприятия. Которые имеют либо филиальную сеть, либо выход реализации на приграничные зоны с Россией — Челябинская область и Курганская область.

Рисунок 16 Распределение объема желающих провести факторинговые сделки по районам, %.

Дебиторская задолженность в динамике за три последних года для выбранных респондентов показана на рисунке 17.

Рисунок 17. Динамика денежных требований за 2007;2009 годы, %.

Таким образом, спрос в Республике Казахстан и в частности в Костанайской области за 2007;2009 гг. спрос на факторинговые услуги увеличился почти в 3 раза, при этом более 80% прироста пришлось на 2009 год (см. Рисунок 20).

К сожалению, мы не можем объективно оценить динамику роста Факторов — финансовых агентов, поскольку можно оценивать только их желание работать и расширять сферу своих банковских операций. Данные для оценки этой динамики можно взять из источников аналитической прессы на официальных сайтах коммерческих банков.

Сейчас рынок факторинговых услуг является одним из самых высокодоходных и развивающихся рынков и в мире, и в России. Его прирост в 2009 году по оценке банковских аналитиков составил от 80 до 120%.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

• 1. Особенность структуры спроса на факторинговые услуги — наибольший сегмент принадлежит производственным компаниям (81%), как среди производственных компаний, так и торговых доминируют компании пищевой отрасли и приборостроения.
• · Размер предприятия-клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для него факторинга. Для малых компаний факторинг является привлекательным поскольку позволяет им получать финансирование без залога, для средних в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью, крупным предприятиям факторинг позволяет уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов.
• · Темпы роста факторингового рынка увеличиваются с каждым годом. В среднем прирост составляет 250%. Объясняется это тем, что этот инструмент, который фактически является беззалоговым финансированием, доступен широкому кругу малых и средних компаний.