Повышение эффективности функционирования промышленного предприятия на основе комплексного управления задолженностью

Эффективность функционирования промышленных предприятий зависит от непрерывности производственного процесса, степени использования и скорости воспроизводства производственных ресурсов. Это важнейшие факторы, влияющие на величину необходимых производственных мощностей, трудовых и сырьевых ресурсов.

Существенное влияние на воспроизводство ресурсов промышленных предприятий, устранение простоев оборудования и достижение непрерывности производственного цикла оказывает не только технологический уровень и организация производства на промышленных предприятиях, но и взаимоотношения с потребителями их продукции.

Одной из основных проблем большинства отечественных промышленных предприятий является значительная доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. Это приводит к снижению степени использования оборудования, трудностям в оплате труда и закупке сырья и, в результате, к падению рентабельности производства.

Вместе с тем для многих предприятий предоставление коммерческого кредита по поставкам промышленной продукции является неотъемлемым условием осуществления деятельности, важным конкурентным преимуществом, инструментом увеличения продаж и наращивания объемов производства.

Являясь частью оборотных средств, а именно, частью фондов обращения, задолженность резко сокращает скорость воспроизводства производственных фондов предприятий и тем самым уменьшает доход предприятия. Комплексное управление задолженностью является важным фактором повышения общей эффективности деятельности промышленного предприятия, его доходности и финансовой устойчивости.

Управление задолженностью включает различные способы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности: разработка системы скидок для потребителей поставляемой продукции, учёт векселей, краткосрочное банковское кредитование, факторинг, система комплексного управления задолженностью. У многих промышленных предприятий не всегда есть возможность управлять задолженностью при помощи данных способов. В силу этого задолженность предприятий, как правило, не достигает оптимальных объемов.

Развитие системы общественного разделения труда в рыночной экономике привело к выделению специализированного инструмента, аккумулирующего разнообразные меры по управлению задолженностью предприятий — системы комплексного управления задолженностью. Это новый современный рыночный инструмент, возникший и развившийся из факторинга, сформировался относительно недавно.

В России распространение факторинга началось с 1999 г. За это время произошла его эволюция от простых форм до более сложных и развитых. В простой форме в качестве беззалогового кредитования он применяется в торговле, на мелких и средних производственных предприятиях. Применение факторинга на крупных промышленных предприятиях привело к качественным изменениям этого инструмента. В связи с тем, что управление задолженностью на крупных промышленных предприятиях требует индивидуальных решений, финансовые отношения по переуступке долговых обязательств дополнились широким комплексом мероприятий, выполняемых ранее самим промышленным предприятием.

Актуальность темы

исследования состоит в том, что система комплексного управления задолженностью предполагает, прежде всего, контроль над степенью использования и скоростью воспроизводства производственных ресурсов предприятий. Ускорение воспроизводства является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Оно может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения задолженности и воздействию на контрагентов.

Наличие дебиторской задолженности связано с поиском компромиссного решения между риском и доходностью промышленных предприятий. Ее оптимальный размер определяется путем сравнения выгод, которые предприятие рассчитывает получить при определенном уровне инвестированных в дебиторскую задолженность средств, с затратами, которые ему придется нести для этого.

Актуальность исследования системы комплексного управления задолженностью на промышленных предприятий возросла в связи с глобальным кризисом, начавшимся в 2008 г. Появился фактический материал, требующий анализа применения данной системы как антикризисного инструмента и особенностей стратегии компаний по управлению задолженностью в кризисный период.

Вследствие относительной новизны этого вида экономических отношений и их стремительного развития в последние годы, отсутствия нормативной базы, методических рекомендаций по практическому применению системы комплексного управления задолженностью стала очевидной необходимость научного комплексного исследования данного инструмента управления задолженностью промышленных предприятий.

Степень научной разработки проблемы следует оценить неоднозначно. С одной стороны, практикой накоплен значительный опыт по проблеме управления задолженностью на промышленных предприятиях. В научных исследованиях преобладают юридические аспекты, проблемы кредитования, условия применения в торговле, в малом и среднем бизнесе. С другой стороны малоизученной остается проблема применения системы комплексного управления задолженностью в целях повышения производственной эффективности крупных промышленных предприятий.

Значительный вклад в разработку вопросов, касающиеся различных аспектов применения инструментов по управлению задолженностью, внесли многие западные авторы, такие как: М. Аусави, И. Бланк, П. Бринсли, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, В. Вилсон, Л. Гапенски, Дж. Гербиес, В. Грегори,.

Н. Дэвидсон, А. Зеннер, Дж. Клеменс, Б. Койли, Р. Колб, В. Дж. Кретлоу, М. Лазар, Ч. Майер, Дж. Макинзи, С. Мур, Р. Нойл, Д. Остхаймера, К. Пейдж, Т. Райе, М. Рейчлайн, Р. Дж. Родригес, С. Рутберг, Р. Сусвилд, Ф. Сэлингер, К. Фелпс, Р. Фоулки, Т. Хадсон, М. Хайт, Д. Хокинс.

Все выше перечисленные авторы в той или иной степени исследовали проблемы управления задолженностью в системе управления организаций. Основное внимание в их работах уделялось анализу проблем использования факторинга как инструмента финансирования и обеспечения конкурентоспособности торговли.

В отечественной науке проблемой применения системы комплексного управления задолженностью занимались: Адамова К. Р., Афонина В. В., Бабичев С. Н., Брунгильд С. Г., Воронкова О. Н., Гасников К. Д., Гришаев С. П., Громова Н. М., Грязнова А. Г., Ермаков C. JL, Ефимова О. В., Ивасенко А. Г., Колпакова Г. М., Кучин Б. Л., Лаврик М. Ю., Лаврушина О. И., Лефель А., Леонтьева С. В., Михайлов Д. М., Новосёловой Л. А., Орехов С. А., Павлодский Е. А., Петренко В. В., Плиев Э. Г., Покаместов И. Е., Пузакова Е. П., Соколова Ю. А., Трейвиш М. И., Тямушкина Ю. Р., Хромов М. Ю., Чиненов М. В., Шулик М. П., Ярошевич И.А.

В работах российских авторов преобладает анализ управления задолженностью как инструмента беззалогового финансирования в торговле и мелком бизнесе, т. е. факторинга. Научным результатом их исследований является разработка методов оценки эффективности его применения в условиях специфики российского рынка.

Однако остается недостаточно изученной практика использования системы комплексного управления задолженностью на крупных промышленных предприятиях, где произошли качественные изменения стратегии, форм и методов применения этого инструмента в сравнении с факторингом.

Актуальность и степень разработанности проблемы определили цель и задачи исследования.

Цель данного исследования состоит в разработке экономического механизма повышения эффективности функционирования промышленного предприятия на основе комплексного управления задолженностью.

В соответствии с поставленной целью определена необходимость выполнения следующих задач: определить существенный резерв повышения эффективности российской промышленности, содержащийся в устойчивых отношениях поставщиков промышленной продукции с ее потребителями;

— раскрыть сущность, механизм и эффективность применения системы комплексного управления задолженностью для промышленных предприятийвыявить условия целесообразности применения системы комплексного управления задолженностью на предприятиях российской промышленности;

— выяснить границы применения системы комплексного управления задолженностью и факторинга, вытекающие из специфики промышленных предприятий;

— определить антикризисный потенциал системы комплексного управления задолженностью для промышленных предприятий;

— разработать рекомендации по оптимизации задолженности и выявить пути улучшения использования системы комплексного управления задолженностью для хозяйствующих субъектов.

Объектом диссертационного исследования являются крупные промышленные предприятия России и их финансовые отношения с потребителями.

Предметом диссертационного исследования выступают организационно-экономические отношения, формирующиеся в процессе комплексного управления задолженностью как способа повышения эффективности функционирования промышленных предприятий.

Теоретической и методологической основой исследования служат положения классической и неоклассической теории о функционировании рыночной экономики, о природе современной смешанной экономики, исследования российских экономистов о характере современной российской экономики, теории функционирования и развития промышленного предприятия. Диссертационное исследование базируется на положениях экономической теории о взаимосвязи денежной и реальной экономики, роли кредита в современной экономике, функционировании рынка заемных ресурсов. В диссертации используются труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме задолженности в экономике, а также монографии и статьи в научных изданиях, периодической печати, в которых раскрыты различные подходы к анализу применения инструментов по управлению задолженностью.

Исследование опиралось на общенаучные методы исследования: системный подход, метод восхождения от абстрактного к конкретному, дедукции и индукции, анализ и синтез, а также методы экспертных оценок, экономического, статистического и сравнительного анализа.

Информационная база исследования представлена статистическими данными Всемирного Банка, Евростата, Росстата, сети Интернет, бухгалтерской отчётностью предприятия ООО «Литейно-Прессовый Завод «Сегал», информацией Банка «НФК» (ЗАО), а также аналитическими и статистическими материалами периодической печати.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в развитии концепции использования системы комплексного управления задолженностью, формирующей целостное представление о видах и способах ее применения на промышленных предприятиях в качестве инструмента создания стабильных взаимосвязей между предприятиями, ускорения оборачиваемости оборотных фондов и повышения эффективности функционирования предприятий.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, обладающие научной новизной и выносимые на защиту, состоят в следующем:

По специальности 08.00.05 — экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — промышленность):

1. Обосновано, что существенный резерв повышения эффективности российской промышленности содержится в устойчивых отношениях поставщиков промышленной продукции с ее потребителями. Это возможно при едином системном подходе к принятию управленческих решений о производственном процессе и процессе реализации продукции, что предполагает анализ хозяйственной деятельности не только производителя, но и потребителя промышленной продукции. Доказано, что лишь четкая сбалансированность производства и реализации продукции обеспечивает непрерывность производственного процесса, полное использование оборотных ресурсов, оптимизацию запасов товарной продукции на складах, что приводит к повышению фондоотдачи и прибыльности крупного промышленного предприятия.

2. Установлено, что в современных конкурентных условиях крупные промышленные предприятия с целью расширения объемов производства и продаж применяют широкое разнообразие моделей договоров поставок продукции с гибкими условиями оплаты и диверсифицированным ценообразованием. Это позволяет обеспечить устойчивое положение на рынке. Однако такой способ взаимосвязей поставщика и потребителей имеет негативные эффекты для поставщика, заключающиеся в увеличении вероятности неоплаты поставок в срок, дополнительных издержках, и возрастании рисков для поставщика. Доказано, что применение крупными промышленными предприятиями нового экономического инструмента — системы комплексного управления задолженностью — способствует: оптимизации условий поставокминимизации косвенных издержек, рисков и затрат на страхованиеоптимизации системы контроллинга отношений поставщика и потребителя. Это достигается посредством аккумулирования в данном инструменте экономического анализа деятельности поставщика и потребителя, информационного, методического, организационного, контрольного, финансового и юридического обеспечения управленческих решений производителя.

3. Определены условия целесообразности применения промышленным предприятием системы комплексного управления задолженностью. К ним относяться: разработка нового конкурентоспособного товараэкспансия товара на новые рынкиувеличение доли оборотных средств, неиспользуемых из-за нарушений условий оплаты поставляемой продукциинедостаточность собственных средств для покрытия текущих производственных потребностейотсутствие более дешевых способов управления задолженностьюпревышение расходов на содержание задолженности в виде упущенной выгоды над затратами по обслуживанию системы комплексного управления задолженностьювозможность использования полученных ресурсов с рентабельностью, превышающей ставку указанных затрат.

По специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит:

1. Выявлено, что управление задолженностью для малых и средних предприятий промышленности, которые традиционно испытывают финансовые трудности из-за ограниченности источников кредитования, эффективно в форме факторинговых операций. Для крупных промышленных предприятий необходимы индивидуальные управленческие решения, связанные с оптимизацией структуры баланса и выведение на аутсорсинг части внутренних функций. Установлено, что применение системы комплексного управления задолженностью не исключает использования традиционных инструментов привлечения заемного капитала. Кредиты, облигации и векселя являются конкурирующими инструментами данной системы. При этом она может функционировать одновременно с ними, поскольку не требует традиционных залогов и гарантий.

2. Установлено, что в период экономического кризиса в российской промышленности резко возросла задолженность предприятий по поставкам продукции. При этом сохранялись стабильные связи крупных промышленных предприятий и компаний по управлению задолженностью. Это выражает тенденцию повышения необходимости системы комплексного управления задолженностью в период кризисов и ее антикризисный потенциал. Обосновано, что посредством ускорения оборота оборотных средств, сокращения общего (по стоимости) оборота производственных фондов промышленных предприятий, система комплексного управления задолженностью способствует реальному обновлению основных фондов, тем самым выходу из кризиса. Доказано, что стабилизация и упрочнение связей между поставщиками и покупателями, обеспечиваемые этой системой, также несут в себе существенный антикризисный потенциал.

Научно-практическая значимость исследования. Теоретические положения, разработанные в диссертации, позволяют сформировать новый подход к более масштабному и эффективному применению системы комплексного управления задолженностью промышленными предприятиями.

Разработанные практические рекомендации могут быть использованы на промышленных предприятиях при применении системы комплексного управления задолженностью для повышения эффективности производстваорганами государственной власти при разработке и корректировке денежно-кредитной политики, антикризисных макроэкономических мероприятийв дальнейших научных исследованиях проблем механизма функционирования и эффективности рыночной экономики, различных аспектах проблемы управления промышленным предприятиемв процессе преподавания в ВУЗах учебных курсов «Экономическая теория», «Экономика и управление предприятием», «Финансовый менеджмент», при написании учебных и учебно-методических материалов.

Основные рекомендации, обоснованные в диссертационном исследовании, используются в деятельности промышленного предприятия ООО «Литейно-прессовый завод «Сегал». Основные теоретические положения и выводы работы докладывались на V международной конференции «Высшее образование для XXI века» (г. Москва, 2008 г.) и XV конференции аспирантов и докторантов Московского гуманитарного университета (г. Москва, 2009 г.).

По результатам диссертационного исследования опубликовано 4 научные статьи общим объемом 2,4 п.л.

Цель и логика исследования определяют структуру работы, которая состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы.

Заключение

.

Эффективность функционирования промышленных предприятий зависит от непрерывности производственного процесса, степени использования и скорости воспроизводства производственных ресурсов.

Данную зависимость необходимо рассматривать во взаимосвязи поставщиков промышленной продукции с ее потребителями, т.к. это позволяет наилучшим образом выявить факторы, влияющие на величину производственной мощности и использование потребляемых в производстве ресурсов и процессов их преобразования, источники образования резервов повышения эффективности производственных мощностей действующих промышленных предприятий.

Собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают промышленные предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Взаимная задолженность промышленных предприятий — характерная черта современной рыночной экономики. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.

Дебиторская задолженность является частью фондов обращения предприятия и представляет собой обязательства перед предприятием-поставщиком по выплате денег за предоставление товаров. Задолженность затрудняет оборачиваемость средств предприятия, прежде всего оборотных. С другой стороны, отсрочка платежа при определенных условиях и в оптимальных размерах является действенным инструментом повышения эффективности промышленных предприятий. Отсюда возникает проблема способов оптимизации задолженности.

Между уровнем дебиторской задолженности и прибылью промышленного предприятия существует функциональная зависимость. Увеличение дебиторской задолженности до определенного уровня ведет к росту прибыли, а превышение этого уровня сокращает прибыль предприятия. Причиной восходящей и нисходящей ветвей кривой зависимости уровня дебиторской задолженности к прибыли является низкая активность предприятия в работе с потребителями промышленной продукции.

При низком значении уровня дебиторской задолженности экономическая деятельность предприятия не поддерживается должным образом. В частности, например, потребители промышленной продукции могут отказываться ее покупать без отсрочки платежа. Низкая прибыль в данном случае может быть следствием низкого уровня дебиторской задолженности. Неоправданное увеличение дебиторской задолженности влечет за собой отвлечение средств из оборота производственных фондов, уменьшение объемов производства продукции, и, соответственно, снижение прибыли. При некотором оптимальном значении дебиторской задолженности прибыль становится максимальной. Определение этого уровня задолженности и составляет главную цель политики управления задолженностью. Она должна обеспечить компромисс между эффективностью предприятия и риском неоправданного увеличение дебиторской задолженности.

В современной экономике роль кредита столь велика, что перед поставщиком, предоставившим отсрочку платежа, встает проблема управления коммерческим кредитом, поскольку дебиторская задолженность представляет собой отвлечение из хозяйственного оборота собственных средств предприятия и ее обслуживание сопряжено с косвенными потерями.

Экономический смысл этих потерь заключается в следующих аспектах. Во-первых, возвращаемые должниками денежные средства подвержены инфляционному обесценению. Во-вторых, выведение из оборота части средств в виде дебиторской задолженности вынуждает поставщика товаров компенсировать это за счет кредиторской задолженности, что связано с соответствующими затратами. В-третьих, увеличение периода погашения дебиторской задолженности повышает вероятность появления безнадежных долгов. На протяжении последних лет в российской промышленности сохранялся достаточно высокий уровень просроченной задолженности, что свидетельствует о неудовлетворительном состоянии взаиморасчетов между российскими предприятиями.

Промышленные предприятия традиционно применяли разнообразные меры для управления задолженностью. К ним относятся спонтанное финансирование (система скидок покупателям за сокращение сроков расчёта), краткосрочное кредитование, учёт векселей и др. В современной рыночной экономике все большее применение в управлении задолженностью находит факторинг.

В России факторинг начали применять с 1999 года. За короткое время он не просто заметно распространился в практике, но и проделал существенную эволюцию от простых форм до более сложных и развитых. В простой форме в качестве беззалогового кредитования он применяется в торговле, на мелких и средних производственных предприятиях. В более сложной форме изменяются его структура, функции, механизмы. Из беззалогового кредитования он превращается на современном этапе в систему комплексного управления задолженностью, которая применяется на крупных предприятиях промышленности. В этой форме он вбирает в себя функции производственных отделов предприятия и функцию финансирования.

Система комплексного управления задолженностью представляет собой комплекс мер по информационному, аналитическому, методическому, организационному, контрольному, бухгалтерскому, юридическому и финансовому обеспечению предприятий, необходимых при принятии управленческих решений по оптимизации объемов задолженности.

Основная задача этой системы — обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой предприятие-производитель мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа потребителям продукции, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно посредством досрочного финансирования поставок с отсрочкой платежа в удобном для поставщика режиме.

Возникновение компаний, специализирующихся на управлении задолженностью, представляет собой объективный результат развития системы общественного разделения труда. По этой причине это имеет следствием положительный эффект для предприятий производителей промышленной продукции, выражающийся в устойчивости функционирования и развития, в повышении рентабельности.

Выполненная в диссертации оценка эффективности использования системы комплексного управления задолженностью промышленными предприятиями показывает положительные результаты, выражающиеся в росте объемов реализации и увеличении рентабельности производства. Комиссия за управление задолженностью сокращает размер выручки с каждой конкретной поставки. Однако рост количества отгруженной продукции значительно увеличивает итоговый объем выручки, что положительным образом влияет на абсолютные и относительные показатели эффективности функционирования предприятия.

При принятии решения об оптимизации задолженности посредством применения системы комплексного управления задолженностью необходимо не только сопоставить доходы и расходы, но и учитывать дополнительные доходы от таких функций данной системы, как анализ хозяйственной деятельности предприятия, информационное обеспечение, административное управление дебиторской задолженностью, страхование рисков, проведения анализа платёжеспособности дебиторов.

Важнейшей составляющей эффективности промышленных предприятий является оборачиваемость оборотных фондов. Многие промышленные предприятия на современном этапе испытывают нехватку оборотных средств, что является угрозой стабильному производству.

Использование системы комплексного управления задолженностью является одной из перспективных мер, способных помочь российским промышленным предприятиям ускорить оборачиваемость оборотных средств, расширить присутствие на внутренних рынках, освоить зарубежные рынки сбыта их продукции, повысить конкурентоспособность, и увеличить эффект импортозамещения в промышленности в целом.

В период российского экономического кризиса резко обострилась проблема задолженности промышленных предприятий. Выделение средств Стабилизационного Фонда коммерческим банкам сопровождалось ростом ставок банковских процентов, и сокращением кредитование реального сектора экономики. Сокращалось финансирование со стороны компаний по управлению задолженностью, ужесточались условия обслуживания задолженности. Несмотря на это, связи промышленных предприятий и компаний по обслуживанию задолженности, в период 2008 — 2009 гг. оставались стабильными. Это эмпирическое подтверждение антикризисного потенциала системы комплексного управления задолженностью.

Его суть состоит в том, что оптимизация объемов задолженности промышленного предприятия, ускоряя оборачиваемость оборотных средств, вызывает сокращение общего оборота производственных фондов, следствие чего является увеличение способности предприятия обновления основного капитала. Реального обновления основных фондов пока не произошло, течение кризиса хотя и замедлилось, но не завершилось. Тем не менее влияние задолженности на классическое средство выхода из кризиса — на обновление основных фондов предприятия и их модернизацию — можно использовать как антикризисную меру на любом этапе экономического цикла. Стабилизация взаимосвязей поставщиков продукции и их потребителей также способствует преодолению кризиса.

Эффективность использования системы комплексного управления задолженностью проверялась на крупном металлургическом предприятии. На основе анализа ее применения на литейно-прессовом заводе «Сегал» эмпирически проверны основные теоретические выводы диссертационного исследования и ее практическая эффективность. Основными результатами использования данной системы на заводе являются уменьшение иммобилизации финансовых ресурсовувеличение объемов реализации продукциирасширение рынка сбыта, т. е. рост количества покупателейсокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженностирост общей выручки предприятиярост рентабельности продаж.

Система комплексного управления задолженностью является новым и перспективным способом повышения устойчивости функционирования промышленных предприятий в условиях дефицита финансовых ресурсов на предприятии. Эта система содержит ряд преимуществ способствующих эффективному развитию предприятий. Однако, она имеет недостатки. Средние затраты по использованию системы комплексного управления задолженностью, как правило, превышают затраты по привлечению банковского кредита. Поэтому существуют объективные ограничения использования системы, которые необходимо учитывать при выборе способа управления задолженностью. Эффективность его использования определяется финансовыми возможностями конкретного хозяйствующего субъекта, его стратегическими целями и задачами.

Практическим результатом данного исследования можно считать разработанные рекомендации для промышленных предприятий по использованию системы комплексного управления задолженностью.

Значение системы комплексного управления задолженностью для российской экономики заключается в том, что его распространение способствует созданию стабильной системы взаимосвязей между предприятиями, что способствует сокращению объемов задолженности.