Финансовый механизм страхования жизни в пенсионной системе России

Актуальность темы

исследования. В современных условиях пенсионное страхование является одним из важнейших элементов системы социальной защиты населения во всех странах мира при любом уровне социально-экономического развития. Процессы старения населения, снижение доли работающих граждан, замедление темпов экономического роста обусловили необходимость начала реформ пенсионных систем во многих государствах. С аналогичными проблемами пришлось столкнуться и России в период коренных экономических преобразований переходного периода. Отечественная пенсионная система является одним из самых реформируемых элементов общей системы социальной защиты. Постоянные изменения и источников финансирования, и организационных форм, и пенсионных расчетов привели лишь к усложнению пенсионного обеспечения, но не решили главной задачи повышения его эффективности в интересах населения. Бюджет Пенсионного фонда РФ на 2005 г. принят с дефицитом в размере 82 млрд руб. В то же время в начале 2005 г. средняя пенсия по стране только на 9,6% превышала прожиточный минимум пенсионера. Последние изменения, связанные с введением государственных накопительных пенсий, носят настолько противоречивый характер, что до сих пор являются предметом не только научной, но и сугубо профессиональной дискуссии на уровне органов государственной власти.

Генезис современной пенсионной системы основывается на развитии содержания, форм и методов страхования жизни. И обязательное государственное пенсионное страхование, и дополнительное коллективное или индивидуальное пенсионное страхование являются результатом применения основных принципов страховой защиты для компенсации последствий глобальных социальных рисков. Страхование жизни является ведущим элементом мирового страхового рынка, его удельный вес в объеме страховых премий, собранных в 2003 г., составил 57%. В экономически развитых странах показатель соотношения премий по страхованию жизни к ВВП достиг 5,2%. з.

В РФ ситуация складывается иным образом, страхование жизни существенно уступает другим видам имущественного и личного страхования, в 2004 г. его доля на рынке составила 21,7% или 102 млрд руб. в абсолютном выражении, по отношению к ВВП это не многим более 1%. При этом, если не учитывать объемы «серых» схем, позволяющих сокращать налоговую нагрузку при выплате заработной платы работникам предприятий, сборы по реальному страхованию жизни составили не более 4−5 млрд руб. или 0,8 — 1% на страховом рынке. В наиболее сложном положении находятся долгосрочные виды страхования, такие как пенсионное. В данном случае на сугубо страховые проблемы накладываются и негативные факторы инфляции, ограниченности фондового рынка, экономической и социальной нестабильности в стране.

Негосударственное пенсионное страхование позволяет работнику предприятия или иному физическому лицу получать дополнительную пенсию за счет добровольных пенсионных взносов самого работника либо третьих лиц в его пользу. Оно осуществляется независимо от системы государственного пенсионного обеспечения и позволяет работнику иметь высокий уровень страховой защиты.

Необходимость развития дополнительного к государственным гарантиям пенсионного страхования стала аксиомой для рыночной экономики. Однако организация данной формы страховой защиты вызывает существенные трудности и концептуальные разногласия. В России только начинает складываться новая пенсионная система, поэтому необходимы комплексные системные исследования, позволяющие определить основные принципы и методы пенсионного страхования, разработать подходы к решению проблемы развития негосударственных форм пенсионного обеспечения и повышения уровня социальной защищенности населения.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы теории и практики пенсионного страхования и обеспечения в контексте развития страхования жизни рассматривались в работах российских ученых и исследователей: Андреевского Е. М., Анзимирова В. А., Антонова И. В., Балакирева.

В.Ю., Баторина В. Г.,. Гомеля В. Б., Гохмана B.C., Данского Б. Г. Демидова Д.В., Денисова И. П., Дроздкова И. П., Журавлева Ю. М., Зубца А. Н., Кагалов-ской Э.Т., Рейтмана Л.И.

Проблемам анализа и актуарной обоснованности долгосрочного страхования жизни посвящены работы Калмыкова C.B., Климова Р. Н., Муравьева И. П., Пастухова Б. И.,. Петрова Ю. А., Плешкова А. П., Орлова И. В., Рыбникова С. А., Саркисова С. Э., Шиминовой М. Я.

Большой вклад в разработку методологии пенсионного страхования внесли зарубежные исследователи, в частности, Абот Ф. М., Бассет П. К., Камминс Д. Д., Браун К. Н., Бронсон Д., ВанДерхи Д.Л., Ванк Р. Н., Дайкин К. Д., Макгил Д. М., Скибер С. Д., Смит Б. Д., Ферпосон Д., Хейли Д. Д. Огромное значение в развитии современных национальных пенсионных систем сыграла Международная организация труда, чьи конвенции и рекомендации воплотили коллективный труд сотен исследователей из многих стран мира.

Научная дискуссия о реформе пенсионной системы, развернувшаяся в последние годы как в России, так и за рубежом, свидетельствует об актуальности вопросов пенсионного страхования. Вместе с тем последние изменения пенсионной практики, введение накопительных элементов, изменение демографической структуры населения диктуют необходимость проведения комплексных научных исследований с целью разработки новых подходов к решению вопросов пенсионного страхования.

Цель и задачи исследования

Основной целью диссертационной работы является обоснование принципов и форм развития пенсионного страхования с участием страховых организаций и разработка рекомендаций по развитию пенсионного страхования в Российской Федерации.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

— раскрыть экономическое содержание страхования жизни;

— на основе анализа развития страхования жизни в России и за рубежом определить закономерности и особенности генезиса долгосрочных накопительных видов страхования;

— разработать классификацию видов и форм страхования жизни и определить место и роль пенсионного страхования в системе страховой защиты от действия социальных рисков;

— определить общие и особенные принципы проведения операций по страхованию жизни и возможности их использования в пенсионном страховании;

— исследовать содержание и структуру пенсионных систем, сложившихся в России и за рубежом и дать характеристику основных уровней пенсионного обеспечения;

— определить возможность и необходимость участия коммерческих страховых компаний в организации обязательного и дополнительного пеней- «онного страхования;

— установить факторы и обосновать направления развития дополнительного пенсионного страхования, разработать методические подходы к построению программ пенсионного страхования для коммерческих страховых организаций.

Объектом исследования является дополнительное пенсионное страхование, рассматриваемое в качестве основного вида долгосрочного страхования жизни в условиях развития рыночной экономики.

Предмет исследования — организация и финансовый механизм пенсионного страхования, как элемента социальной защиты населения.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, разработки международных финансовых и общественных организаций, посвященные исследованию проблем развития страхования жизни, пенсионного страхования, социальной защиты населения и актуарных расчетов, а также законодательные и нормативные документы, регулирующие пенсионные отношения и страховую деятельность в РФ и за рубежом. В ходе исследования применялись методы системного и сравнительного анализа, экономического моделирования, статистической обработки эмпирических данных и графической интерпретации исследуемых процессов.

Информационной базой исследования послужили данные страховой статистической и финансовой отчетности, демографические и социально-экономические прогнозы Госкомстата России, Минэкономразвития России, информационно-аналитические материалы ряда финансовых групп, Всероссийского Союза страховщиков и Европейского комитета по страхованию, международных финансовых организаций, материалы научно-практических конференций и семинаров.

Научная новизна диссертационной работы заключается в определении места и роли пенсионного страхования в системе социальной защиты населения, систематизации его методов и форм в контексте организации страхования жизни и предложении направлений развития отечественной пенсионной системы.

Научная новизна определяется следующими результатами работы: уточнено определение страхования жизни и раскрыто его содержание на основе отбора страхуемых рисков на случаи смерти и дожития и применяемых финансовых методов распределения рисков и капитализации страховых премийопределены общие и специфические принципы страхования жизни, такие как дисконтирование, участие в дополнительной прибыли страховщика, право страхователя на математические резервы, отсутствие чрезмерного страхования и регрессных требованийпроведена классификация личного страхования и определено место пенсионного страхования как одного из видов долгосрочного рентного страхования на дожитиевыявлены исторические закономерности развития страхования жизни от взаимных форм — к коммерческим, от краткосрочных — к долгосрочным, от распределительных — к накопительным и инвестиционнымопределена структура современных пенсионных систем, включающая три уровня: государственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование и дополнительные корпоративные и индивидуальные формы пенсионной защиты, уточнены основные принципы и методы финансирования каждого уровня и дана их сравнительная характеристикаустановлены особенности организации пенсионной системы РФ, представлена ее структура и источники финансирования, определены страховые элементы пенсионной системы, а также факторы и ограничения их развитияна основе комплексного анализа развития дополнительного пенсионного страхования в РФ определены особенности участия в пенсионной системе негосударственных пенсионных фондов и страховых организаций, выявлены преимущества пенсионного страхования по сравнению с пенсионным обеспечениемпредложены рекомендации по совершенствованию пенсионной системы с учетом финансовых, актуарных и организационных факторов ее развития, разработана программа коллективного пенсионного страхования, включающая современные методы долгосрочного страхования жизни.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Основные теоретические положения и выводы диссертационной работы могут быть использованы в дальнейших научных исследованиях всего спектра вопросов страхования жизни и пенсионного страхования, в частности, а также в учебном процессе при изучении дисциплин «Страхование», «Социальное страхование» и подготовке учебной литературы по указанным курсам. С позиций практической значимости результаты исследования позволяют определить конкретные меры совершенствования пенсионной системы РФ, разработать методику построения пенсионных программ в страховых организациях с учетом современных инструментов страхования жизни, повысить эффективность страховых услуг, что в итоге будет способствовать значительному повышению уровня пенсионного обеспечения населения.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на заседании кафедры страхования, на научно практической конференции в Псковском политехническом институте.

По результатам диссертационного исследования автору принадлежат 4 опубликованные работы общим объемом 0,9 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационное исследование изложено на 213 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 164 наименований, содержит 25 таблиц, 2 приложения.

Заключение

.

1. Страхование жизни является важным сегментом страхового рынка, обеспечивая больше половины сбора всех страховых премий в мире. Специфические характеристики, позволяющие сочетать распределение рисков и капитализацию поступающих страховых платежей, определяют его особое место и роль как в страховом бизнесе, так и в системе страховой защиты населения. Страхование жизни — это система личного страхования, предметом которой выступают социально-экономические риски, связанные либо со смертью застрахованного лица, либо с его дожитием до установленного договором страхового события, вероятность которых определяется математической статистикой продолжительности жизни населения и позволяет страховщикам использовать капитализацию уплачиваемых страховых премий. В качестве предмета страхового покрытия следует выделить четыре основные группы страхуемых рисков:

1) вероятность преждевременной смерти ранее средней продолжительности жизни, что требует формирования необходимого капитала для обеспечения семьи;

2) вероятность умереть в течение определенного периода времени, когда человек выполняет конкретные обязанности, связанные с профессиональной или предпринимательской деятельностью, содержанием семьи, или несет какие-либо финансовые обязательства;

3) вероятность дожить или не дожить до определенного события, требующего больших финансовых расходов, а следовательно, не успеть самостоятельно сформировать необходимый капитал;

4) вероятность жить в старости, имея большую продолжительность жизни, или стать постоянно нетрудоспособным, что требует получения регулярных доходов без продолжения трудовой или предпринимательской деятельности.

С одной стороны, в отношении страхования жизни действуют многие принципы, общие для всей страховой деятельности. С другой стороны, в страховании жизни используются специфические принципы, которые не применимы к другим видам страхования. В диссертационной работе выделены принципы, определяющие:

— финансовые особенности страхования жизни, такие как дисконтирование и распределение дополнительной прибыли, полученной страховой организацией;

— обеспечивающие права страхователей на накопленные по страховым договорам математические резервы, которые включают выкуп страхового договора, цессию, аванс или ссуду под страховой договор;

— методические особенности проведения страхования жизни, заключающиеся в полисубъектности страхового договора, отсутствии чрезмерного страхования, исключении контрибуционных и регрессных прав страховщика, применении редукции в отношении страховой суммы, конвертации договора.

2. В своем развитии страхование жизни прошло долгий и сложный путь от взаимных форм к коммерческому и социальному страхованию. Все исторические типы параллельно существуют и дополняют другу друга и сегодня. Особое внимание мы уделили становлению современных видов накопительного страхования жизни, проследив эволюцию от применения дисконтирования страховых выплат до создания инвестиционных полисов страхования жизни, предоставляющих не только страховую защиту, но и финансовые услуги. В России страхование жизни развивалось не так стремительно, как на Западе, и чаще имело форму государственной монополии, сначала в Российской империи, а затем и в советское время в системе Госстраха. Именно этот фактор являлся главным тормозом на пути отечественной страховой практики. Поэтому в настоящее время российский страховой рынок существенно уступает зарубежному, на нем пока не представлены современные инвестиционные продукты, а потенциальное страховое поле охвачено в минимальном объеме. Нами были выявлены и другие факторы, ограничивающие поступательное развитие страхования жизни в РФ. К ним относятся: 1) экономическая нестабильность и высокий уровень инфляции- 2) низкие доходы населения и отсутствие массового среднего класса, на потребности которого ориентировано страхование жизни: 3) недоверие населения к страховым организациям, вызванное, в первую очередь, дефолтом системы Госстраха в начале 1990;х гг.- 4) неразвитость фондового рынка, не позволяющая страховщикам обеспечивать инвестиционную привлекательность страховых услуг- 5) отсутствие реальных механизмов налогового стимулирования граждан для приобретения социально значимых услуг страхования жизни.

3. Основываясь на анализе существующих подходов к определению состава и структуры личного страхования, нами предлагается уточненная к современным условиям классификация страхования жизни. При ее проведении мы руководствовались наиболее существенными признаками страхования жизни: отличиями страхуемых рисков, выбором методов распределения или капитализации страховых премий, механизмом формирования страховых резервов. Во-первых, существуют две основные группы страхования жизни: на случай смерти и на дожитие. Третья группа получается в результате объединения двух рисков в одном договоре и ее принято называть — смешанное страхование. Во-вторых, по критерию капитализации мы выделяем: срочное страхование на случай смерти (распределение средств в пользу договоров, по которым наступил страховой случай) — пожизненное страхование (использующее и распределение, и индивидуальную капитализацию) — страхование на дожитие (индивидуальная капитализация взносов). В-третьих, сама капитализация может осуществляться разными методами. Соответственно, все накопительные виды можно разделить на: чисто дисконтные, с участием в прибыли, инвестиционные (связанные с определенным направлением вложений индивидуального страхового резерва). Что же касается формы покрытия (капитал или рента), формы заключения договора (индивидуальное, связанное или коллективное), порядка уплаты премий (периодические или однократные), выкупа, редукции или увеличения страховой суммы, то эти параметры применимы к большинству видов договоров страхования жизни. Вчетвертых, под конкретным видом мы понимаем страхование однородных объектов в определенных объеме и составе страховой ответственности. Виды являются последним звеном в нашей классификации. В-пятых, предлагаемая классификация учитывает не только выявленные финансовые особенности страхования жизни, но и социально-экономические факторы, определяющие конкретную потребительную стоимость страховых услуг. В диссертационной работе дана краткая характеристика каждого вида страхования.

4. На основе анализа и классификации страхования жизни в работе дается авторское определение понятия «пенсионное страхование», которое учитывает, что, во-первых, пенсионное страхование является видом страхования на дожитие, поскольку пенсия выплачивается застрахованному, пока он жив, а во-вторых, основанием для выплаты пенсии является факт постоянной нетрудоспособности застрахованного лица. Пенсионное страхование — это вид страхования жизни на случай наступления у застрахованного лица постоянной нетрудоспособности, предусматривающий выплату страховой суммы периодическими (рентными) платежами. Остальные признаки пенсионного страхования присутствуют либо в других видах страхования, либо имеют вторичное значение.

Содержание пенсионного плана включает: накопление страховой суммы за счет оплаты периодических страховых взносов по договору страхования на дожитие или смешанного страхования жизни (страховое событие — достижение застрахованным пенсионного возраста или иного возраста, оговоренного в договоре, наступление инвалидности) — покупка в страховой организации ренты на сумму, полученную по договору страхования жизни, при выходе застрахованного на пенсиювыплата страховщиком фиксированной суммы перед началом рентных платежей в качестве единовременного пособия при выходе на пенсию;

— осуществление выплаты пенсии.

Сам рентный договор может строиться по разным правилам. В работе приводится авторская классификация пенсионного страхования. Во-первых, в зависимости от того, когда начинается выплата пенсии, различают немедленные или отложенные ренты. Немедленная рента выплачивается сразу после уплаты страховой премии, отложенная — через определенный договором срок. Во-вторых, ренты различаются в зависимости от срока выплаты. Срочная рента выплачивается только в течение оговоренного срока, но не далее, чем наступает смерть застрахованного лица. Пожизненный аннуитет предполагает выплату пенсии до момента наступления смерти, когда бы она ни произошла. В-третьих, в последнее время в связи с конкуренцией на рынке сберегательных финансовых услуг появились такие формы аннуитетов, которые гарантируют застрахованному возврат внесенных средств в любом случае. Например, гарантированный аннуитет предусматривает выплату пенсии в течение определенного срока независимо от того, наступила ли в этот период смерть застрахованного лица или нет. Другой пенсионный аннуитет с защитой капитала предполагает выплату ренты пожизненно, либо в течение определенного договором срока (пенсионеру и наследникам) в зависимости от того, какой из этих периодов окажется продолжительнее.

Многие принципы, общие для договоров страхования жизни, по мнению автора, могут применяться и для пенсионного страхования. Например:

— связанное страхование, при котором пенсия будет выплачиваться после смерти первого супруга оставшемуся в живых;

— начисление к пенсионным накоплениям бонусов за счет участия в прибыли страховщика;

— увеличение пенсии в соответствии с индексом роста розничных цен;

— инвестирование пенсионных накоплений в юнитизированные, паевые или индексные фонды;

— динамические аннуитеты, при которых выплаты увеличиваются с каждым годом на оговоренную величину.

В любом случае, как следует из результатов исследования, размер пенсии, в первую очередь, будет зависеть от трех основных факторов:

1) применяемой для расчета тарифа нормы доходности;

2) ожидаемого периода выплаты пенсии;

3) возраста застрахованного на момент заключения договора.

5. Проведенный анализ пенсионных систем современных экономически развитых стран показал, что они в основном включают три уровня:

1. обязательное государственное пенсионное страхование (автономное) или обеспечение (за счет средств государственного бюджета);

2. добровольное или обязательное коллективное пенсионное страхование за счет средств работодателя;

3. добровольное частное пенсионное страхование (обеспечение) в страховых компаниях, негосударственных пенсионных фондах или других финансовых организациях.

Обычно первая подсистема обеспечивает размер пенсии на уровне прожиточного минимума, вторая — позволяет достичь размера пенсии, сравнимого со средней заработной платой по стране, а третья — сохраняет в виде пенсии достигнутый индивидом уровень жизни.

В ходе реформы пенсионного страхования в РФ с 2002 г. сложилась полисубъектная система, включающая, по мнению автора, 8 отдельных, но взаимосвязанных блоков. Обязательная пенсионная система включает два модуля: бюджетный и страховой. Государственное пенсионное обеспечение за счет средств федерального бюджета действует только в отношении определенных социальных групп. Данная подсистема, как показывает ее состав, призвана покрывать специальные социальные риски, руководствуясь принципами государственной социальной политики.

Второй модуль представляет центральное звено всей пенсионной системы. В ходе последней реформы 2001 г. страховая пенсионная система была частично преобразована в четыре подсистемы в зависимости от включения накопительных механизмов. Первая подсистема сохранила основные принципы старой распределительной пенсионной системы и действует в отношении работающих граждан.

1966 года рождения и старше. Пенсии в данной подсистеме являются двухуровневыми: солидарно финансируемые и страховые (распределительные). Остальные подсистемы сформированы для лиц более молодого возраста (с 1967 года рождения) и предусматривают введение трехуровневых пенсий: солидарных, распределительных и накопительных. Причем метод капитализации может быть выбран самим застрахованным.

Страховые организации по законодательству не включены в данную систему и не могут участвовать в обязательном пенсионном страховании наряду с НПФ. Принятое решение представляется крайне необоснованным, когда в обязательную, но все-таки страховую систему включаются организации пенсионного обеспечения, а не страховщики, непосредственно занимающиеся пенсионным страхованием в добровольных формах. Страховые организации представлены только в дополнительной подсистеме, где являются важным и конкурентоспособным элементом. В работе обосновывается вывод о том, что негосударственное пенсионное страхование имеет существенные преимущества по сравнению с негосударственным пенсионным обеспечением через НПФ. Во-первых, во время накопления пенсионного капитала страховщики предлагают страховое обеспечение на случай смерти до момента начала выплаты пенсии, чего не могут позволить себе НПФ в силу действующего законодательства. Во-вторых, страховой пенсионный план может содержать единовременную выплату фиксированной суммы при выходе на пенсию в качестве единовременного пособия. НПФ же могут осуществлять застрахованному только периодические выплаты.

В диссертационном исследовании представлены результаты сравнительного анализа уровней пенсионной системы по таким критериям, как покрываемые риски, принципы и источники финансирования, организация и управление, методики пенсионных расчетов, размеры пенсий.

6. На основе определения основных финансовых, актуарных и организационных факторов развития пенсионных систем в РФ и за рубежом предлагаются направления совершенствования обязательного и добровольного пенсионного страхования. Для учета имеющихся финансовых факторов нами выделены следующие направления совершенствования обязательного пенсионного страхования.

4. Необходимо четко структурировать все взаимоотношения ПФР и федерального бюджета, выполняя главное требование финансовой автономности страхового фонда.

5. Провести обоснованные расчеты стоимости страхового года для определения минимальных размеров страховых платежей для любых групп работающего населения.

6. В развитии накопительной составляющей государственных пенсий необходимо обратить особое внимание на обеспечение пенсионных инвестиций соответствующими инструментами.

Дальнейшее развитие обязательной пенсионной системы невозможно без соответствующих актуарных обоснований ее основных параметров. В работе предлагается:

1) уточнить размеры ожидаемого периода выплаты пенсий с учетом данных демографической статистики и при положительной динамике продолжительности жизни повысить пенсионный возраст для женщин при соответствующем общем снижении расчетного пенсионного периода (приводятся расчеты на примере Псковской области);

2) вывести за пределы общей пенсионной системы льготные пенсии, установив для них специальные источники финансирования у организаций, имеющих особые условия труда и виды работ;

3) ввести гибкие (скользящие) методы расчета пенсионного периода, позволяющие получать пенсию, начиная с определенного возраста, исходя из накопленного «условным» пенсионного капитала.

Нами разработаны определенные меры, которые могли бы способствовать организационной структуризации пенсионной системы.

1) законодательно определить требование обособить деятельность Внешэкономбанка и обязательную доходность управляемых им пенсионных накоплений на уровне долгосрочных облигаций федерального займа;

2) установить нормативную доходность по временно размещаемым ПФР пенсионным средствам не ниже доходности среднесрочных государственных ценных бумаг или банковских депозитов;

3) ускорить передачу средств пенсионных накоплений в управляющие компании и НПФ, а за время пользования этими средствами ПФР установить соответствующую плату на уровне доходности краткосрочных государственных ценных бумаг или банковских депозитов;

4) запретить посредническую деятельность со средствами обязательного пенсионного страхования и установить нормативные сроки размещения пенсионных средств в инвестиционные инструменты;

5) установить нормативную доходность исходя из средней по долгосрочным финансовым вложениям, если управляющие компании или НПФ не смогут в течение годового (или двух годового) периода обеспечить такую доходность, то в обязательном порядке прекращать их деятельность в системе обязательного пенсионного страхования;

6) организовать публичную отчетность всех участников обязательного пенсионного страхования, ввести обязательный отчетный показатель удельной величины страховой и накопительной частей пенсии с единицы взносов, например с 1000 руб.

7. В целях развития дополнительного пенсионного страхования предлагается пенсионная страховая программа для корпоративных клиентов, учитывающая все современные методы и формы страхования жизни.

Предлагаемая пенсионная программа включает покрытие трех социальных рисков на базе договора смешанного страхования жизни: дожитие до возраста, предполагающего получение пенсионной рентыинвалидность, полученная в период трудовой деятельностисмерть застрахованного лица в период действия договора;

Начало выплаты пенсий по возрасту в целях льготного налогообложения должно совпадать с законодательно установленными правилами: 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Можно предусмотреть начало выплат и в более поздние сроки, например, при одинаковом возрасте для мужчин и женщин, что позволит сформировать в пользу женщин аналогичные пенсионные капиталы, как и для мужчин.

Уплачиваемый за каждого работника страховой взнос условно делится на три части: поступления в рисковый фонд для текущей выплаты пенсий (или страховых сумм) на случай смертипоступления в рисковый фонд для текущей выплаты пенсий на случай инвалидностипоступления в капитализируемый фонд для выплат на дожитие.

Финансовый механизм предлагаемой пенсионной страховой программы включает два этапа: формирование пенсионного капиталарасходование аннуитетного (рентного) фонда.

В связи с этим, на наш взгляд, целесообразно применять и различные методики определения капитала и аннуитета. На первом этапе, когда предстоят долгосрочные вложения, экономически оправданно использовать договор страхования жизни с участием в прибыли страховщика. По итогам каждого страхового года дополнительная прибыль, полученная страховщиком, прибавляется к сумме пенсионных резервов. На втором этапе, когда осуществляется расходование накопленного пенсионного капитала, целесообразно использовать только один из методов капитализации: или гарантированную или фактическую норму доходности.

Размер пенсионных выплат в солидарно финансируемой пенсионной схеме должен быть фиксированным и определяться величиной страховых взносов, полученным инвестиционным доходом и параметрами продолжительности выплатного периода.

Страховые взносы по коллективному договору пенсионного страхования могут уплачиваться или только работодателем, или совместно работодателем и работником. В целях экономической мотивации работников можно предусмотреть дифференциацию взносов для отдельных групп работников. Например, ежемесячный взнос за каждого работника может определяться по следующей формуле:

СВ = ЗПр* Т * Кст * Кп, где:

ЗПр — заработная плата работника;

Т — совокупный тариф пенсионного страхования;

Кст — коэффициент, учитывающий продолжительность трудового стажа;

Кп — коэффициент поощрения от работодателя, учитывающий значимость работника для предприятия (устанавливается равным или выше 1 в зависимости от факторов, определяемых работодателем).

Обобщая вышеизложенные положения, необходимо заключить, что дополнительное пенсионное страхование при льготном налогообложении может стать не только весомым и экономически эффективным элементом общей системы социальной защиты населения, но и взаимовыгодным инструментом развития финансового рынка в целом.