Стратегические направления привлечения и регулирования прямых иностранных инвестиций в экономику России

Актуальность темы

исследования. В настоящее время Россия привлекательна для иностранных инвестиций, прежде всего своей обеспеченностью природными ресурсами, динамичными темпами экономического роста и емким внутренним рынком. Значительные улучшения произошли в законодательных условиях деятельности иностранных инвесторов. Однако инвестиционные потребности страны и возможности производительного приложения иностранного капитала далеки от их полного удовлетворения и использования. Особенно если речь идет о прямых иностранных инвестициях (ПИИ). Так, несмотря на положительную динамику роста ПИИ в страну, их доля в ВВП остается относительно скромной по сравнению не только с развитыми, но и с развивающимися экономиками. Имеется ряд ограничений в секториальном и региональном распределении ПИИ в России, не достаточно разнообразна географическая структура и наукоемкость привлекаемых иностранных вложений. В значительной степени поступающий в страну капитал представляет собой репатриацию ранее вывезенной из страны прибыли и характеризуется как спекулятивный и «монетарный». Остаются нерешенными и такие проблемы, как коррупция, непредсказуемость и непрозрачность инвестиционной политики, узкие места институциональной среды.

Процессы глобализации и региональной интеграции, сопровождающиеся усилением мобильности капитала, определяют значимость и необходимость ПИИ в обеспечении долгосрочного экономического роста России, активное включение страны в мировые инвестиционные потоки. При этом страна должна «вписаться» в закономерности и особенности трансграничного перемещения капитала, которые диктуют наиболее развитые экономики, на условиях соблюдения своих национальных интересов и стратегии развития.

С одной стороны, сохраняющиеся диспропорции в привлечении и распределении ПИИ по отраслям и регионам страны, с другой — значимость иностранного капитала как ключевого источника инноваций в производстве и управлении, фактора трансформации отечественной институциональной среды, определяет актуальность поиска новых механизмов регулирования ПИИ в российской экономике. Многие практические рекомендации в направлении регулирования международных инвестиционных потоков в России не учитывают ряд аспектов связанных с особенностями современного инвестиционного климата страны, а также не принимаются во внимание объективные процессы глобализации инвестиционного процесса, и поэтому в большинстве случаев существующие инструменты регулирования потоков иностранного капитала устарели или малоэффективны. В связи с этим приобретает своевременность исследование направлений максимально возможного использования имеющихся возможностей страны для изменения «качественных» характеристик притока ПИИ и повышения эффективности управления ими на макроуровне.

Степень разработанности проблемы. Анализ факторов и условий привлечения ПИИ в национальную экономику, влияние иностранного капитала на экономические процессы в стране получили достаточно широкое развитие в зарубежной и отечественной экономической литературе.

Среди представителей зарубежной экономической мысли исследованию проблем привлечения и регулирования ПИИ в рамках национальной экономической системы посвятили свои работы: Р. Алибер, Г. Александер, Д. Бейли, Р. Верной, Д. Даннинг, Дж. М. Кейнс, Ч. Кинлбергер, Ф. Махлуп, Н. Мун, А. Солимано, Т. Полан, С. Хаймер, П. Фишер, У. Шарп и др.

В отечественной экономике также уделяется значительное внимание теории и практике прямых иностранных инвестиций. В частности общим проблемам иностранного инвестирования посвящены работы: А. Абрамова, Е. Балацкого, Т. Я. Белоус, С. Ю. Глазьева, Г. Клейнера, В. П. Колесова, Д. Львова, А. Радыгина, Н. Райской, Я. Сергиенко, Ю. Юданова, А. Френкеля, Е. О. Ясина и других российских ученых.

Отдельное внимание среди различных аспектов роли иностранных инвестиций в социально-экономическом развитии страны уделяется проблемам государственного регулирования и выбору инструментов стимулирования притока ПИИ. В российской практике такие исследования актуализировались в процессе проводимых реформ либерализации экономики, задач повышения ее открытости и конкурентоспособности.

В исследовании подходов и механизмов государственного регулирования ПИИ в России внесли вклад такие ученые как: Амосов А., Астапович А. З., Григорьев Л., Губанов С., Куликова Н., Кузнецов А., Марголин A.M., May В., Орешин В. П., Рудь Н. Ю., Силкин В. В., Хмыз О. В., А. Фоломьев, Яковец Ю. и другие.

Несмотря на значительное число научных работ и публикаций, посвященных проблеме регулирования ПИИ, целям и задачам государственной инвестиционной политики, тем не менее, остаются слабо изученными вопросы разработки и практической реализации комплексного механизма государственного регулирования иностранными потоками капитала исходя из современных тенденций развития экономики России, стратегических целей повышения конкурентоспособности и инновационности страны, многоаспектного влияния ПИИ на устойчивый экономический рост. Кроме того, не уделяется должного внимания экономическому инструментарию государственной политики, который направлен на максимизацию положительных и нивелирование отрицательных эффектов воздействия ПИИ на развитие страны в целом, ее отдельных регионов и отраслей в контексте глобальных изменений в международных потоках иностранного капитала.

Актуальность рассматриваемой проблемы, практическая значимость исследования направлений регулирования ПИИ в России определили выбор темы, цели и задач диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационного исследования заключается в научном обосновании и разработке рекомендаций в направлении регулирования ПИИ в России, формировании предложений по совершенствованию комплекса мер и инструментов механизма государственного управления международными инвестиционными потоками для российской экономики на современном этапе развития.

Реализация поставленной цели обусловила решение следующих взаимосвязанных задач:

— исследовать теоретические представления о роли и особенностях прямых иностранных инвестиций в реализации стратегических интересов национальной экономикиконкретизировать экономическое содержание и сущность прямых иностранных инвестиций;

— выявить основные характеристики процесса глобализации иностранного инвестирования и особенности его проявления в современных условиях;

— обосновать структуру механизма регулирования процесса иностранного инвестирования в национальных рамках, раскрыть сущность его ключевых составляющих;

— изучить мировой опыт формирования общих аспектов государственного регулирования и стимулирования притока ПИИ в страну, а также обозначить методические и практические рекомендации в направлении возможности применения отдельных составляющих такого регулирования в России.

— на основе анализа зарубежного опыта раскрыть общие принципы формирования и реализации механизма государственного регулирования ПИИ;

— оценить позиции российской экономики в мировых процессах прямого инвестирования, как наиболее конструктивной формы инвестиционных капиталов, и выделить объективные ограничения и узкие места в их привлечении;

— сформулировать ключевые задачи государственного регулирования ПИИ в России на основе анализа предпосылок и ограничений притока ПИИ, мотивов иностранных ТНК и роли страны в международных инвестиционных потоках;

— представить основные составляющие (направления формирования и реализации, меры, инструменты) результативного механизма государственного регулирования процесса иностранного инвестирования в современной российской экономике.

Объектом исследования является объем, структура, тенденция развития и особенности ПИИ в Росию,.

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе регулирования ПИИ в российской экономике.

Теоретико-методологической основой исследования являются концептуальные и теоретические положения по проблемам осуществления и разнонаправленного влияния ПИИ на экономику страны-реципиента, целесообразности, специфики и потенциальных возможностей государственного регулирования этих процессов, представленные в публикациях ведущих зарубежных и отечественных ученных-экономистов, а также в научных докладах, научных разработках органов исполнительной власти.

Методологическую основу исследования составляет системный подход к изучению социально-экономических явлений и процессов в отечественной экономике. В работе использованы общенаучные методы историко-логического, системно-функционального, сравнительного анализа, а также методы научной абстракции, индукции и дедукции, моделирования, экономико-статистические методы.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили данные сборников и официальных статистических отчетов Федерального агентства по статистике РФ, Банка России, ШАСТАВ, исследования и прогнозы международных экономических организаций, законодательные и нормативные акты органов законодательной и исполнительной власти, в том числе федеральные законы, связанные с вопросами государственного регулирования иностранных .¡-инвестиций, материалы программных разработок государственных органов власти, интернет-сайты ведущих научно-исследовательских организаций, а также результаты исследований российских и зарубежных экономистов.

Гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании научной позиции автора, согласно которой привлечение стратегических иностранных инвесторов в условиях современной российской экономики требует смещение акцентов в определении сложившихся подходов к государственному регулированию ПИИ с политики предоставления льгот и других преференций на стимулирование притока долгосрочных ПИИ инновационной направленности за счет улучшения инвестиционного климата на федеральном и региональном уровне, интегрированного подхода к разработке и реализации инвестиционной политики, ориентированной на защиту национальных интересов, повышения транспарентности режима привлечения ПИИ, что будет способствовать формированию результативной стратегии привлечения иностранного капитала с учетом рационального использования экономического потенциала страны и хозяйствующих субъектов, экономической интеграции, изменению специализации России в системе мирохозяйственных связей, решение общенациональных задач устойчивого развития. На основании этого автор выносит на защиту ряд положений диссертации.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

1 Исследование сущности и проблем взаимосвязи факторов и мотивов, определяющих направленность, характер и месторасположение ПИИ, позволяет представить упрощенную модель процесса формирования потоков прямых иностранных инвестиций на основе стратегических решений ТНК. В основе данной модели — факторы (драйверы), побуждающие компании инвестировать за рубеж и расширять границы своей деятельности (условия страны базирования, привлекательность принимающей страны, экономическая политика) и определяющие мотивы и виды ПИИ (поиск новых потребителей (ПИИ поиска рынков) — сокращение издержек (ПИИ поиска путей снижения затрат) — получение доступа к ключевым факторам производства (ПИИ поиска ресурсов) — приобретение новых технологий для повышения производительности (ПИИ поиска новых технологий)). Указанные факторы и мотивы в конечном итоге и формируют область стратегических решений ТНК в отношении формы и целей ПИИ, а также выбора страны инвестирования.

2. Развитие инвестиционных процессов в условиях современной экономики имеет определенные особенности и подчиняется ряду закономерностей: глобализация мировой экономики, в т. ч. финансовая глобализацияинновационный тип развития ряда стран, что определяет инновации в качестве основного фактора конкурентоспособности современных ТНК, и соответственно приводит к росту значимости инвестиций в научные исследования и разработкилиберализация национальных рынков, в том числе режимов ПИИусиливающаяся конкуренция между ТНК, приводящая к расширению географии их операций с выходом на новые рынкиформирование крупных инновационных центров, способных выполнять роль координаторов больших инновационных проектов.

3. Механизм регулирования потоков иностранного инвестирования в национальной экономике представляет собой систему рыночных и нерыночных (административных) мер и инструментов регулирования притока ПИИ и оттока национального капитала за рубеж, а также сочетание и совместную реализацию экономических интересов субъектов процесса иностранного инвестирования (ТНК, компании, государства, регионы, международные организации). Такой механизм разрабатывается с учетом глобальных тенденций развития инвестиционного процесса, а также исходя из частных механизмов воздействия ПИИ на экономику принимающей страны. Регулирование потоков ПИИ осуществляется в сложной взаимозависимости на глобальном, национальном и региональном уровнях. Механизм регулирования ПИИ формируется преимущественно на уровне государственных органов управления, и, следовательно, включает, прежде всего, совокупность государственных подходов и решений в рамках которых иностранные инвесторы осуществляют свою деятельность.

4. Исследование мирового опыта формирования механизма государственного регулирования ПИИ позволяет представить методические и практические рекомендации в направлении разработки такого механизма в отечественной практике. Во-первых, целью государственного регулирования ПИИ является максимизация положительной роли ПИИ в экономике, а также оптимизация их потоков по отраслям и регионам. При этом меры государственного регулирования ПИИ включают инструменты, направленные на стимулирование притока ПИИ, его ограничение, а также на создание благоприятного инвестиционного климата. Во-вторых, необходимо развитие детально проработанной и прозрачной институциональной и нормативной среды. В-третьих, развитие базовых отраслей, национальных финансовых и инвестиционных институтов должно осуществляться на основе, прежде всего, собственных ресурсов. В-четвертых, значительную роль имеет стабильность общей социально-политической ситуации в стране, а также интеграция в систему мирохозяйственных связей на условиях реализации национальных интересов.

5. Анализ современного процесса иностранного инвестирования в экономике России позволяет определить систему ограничений привлечения ПИИ в страну, обусловленную системными и институциональными ограничениями развития хозяйственной системы: монетарный и спекулятивный характер притока ПИИотраслевые и региональные диспропорции распределенияограниченная роль в модернизации экономики, обновлении производственных фондов российских предприятийугроза экономической безопасности. В российской экономике, с точки зрения инвестиционного климата, сохраняются: значительные дисбалансы инвестиционной политикинизкое качество рыночных институтов, в т. ч. защиты прав интеллектуальной собственностиизбыточный протекционизм в отдельных отрасляхкоррупциябюрократиянизкий уровень инновационного развития.

6. Алгоритм разработки эффективной инвестиционной политики в отношении ПИИ, предполагает три циклически повторяющихся этапа: идентификация национальных приоритетов в отношении ПИИ, а также критических ограничений и узких мест в этом направленииопределение инструментов и мер регулирования ПИИсоотнесение предлагаемых мер с реальными институциональными и управленческими возможностями государства по их реализации. По своему характеру политика регулирования ПИИ в российской практике должна быть направлена на защиту национальных интересов, не только в отношении протекционизма национальных компаний, но и с точки зрения повышения доли страны в производственных, исследовательских и управленческих звеньях цепочек создания стоимости иностранных ТНК.

Научная новизна результатов исследования заключается в обосновании концепции формирования комплексной системы мероприятий, обеспечивающих возможность результативного государственного регулирования ПИИ в современной российской экономике, и состоит в следующем:

— на основе обобщения теоретических подходов к исследованию закономерностей развития глобального мирового хозяйства выделена совокупность предпосылок, определяющих потоки ПИИ в национальную экономику: объективные процессы глобализации инвестиционного развитияусловия (факторные преимущества и ограничения) развития страны-реципиентанациональные, региональные и отраслевые приоритеты инвестиционной политикиспецифические цели ТНКмеры государства в направлении минимизации (устранения) угроз влияния ПИИ на устойчивое развитие экономики;

— обобщена и дополнена классификация ПИИ, в соответствии с которой они делятся на производственные и непроизводственные (потоки ПИИ в форме трансграничных слияний и поглощений, преследующие цель изменения собственности на производственные активы, возвратные и транзитные ПИИ), что позволяет более объективно оценить современные инвестиционные процессы, в том числе не связанные с генерированием необходимых ресурсов для расширения и модернизации капитальной базы экономики, и предложить меры, позволяющие на практике минимизировать потоки «непроизводственных» ПИИ;

— обоснованы принципы формирования и реализации механизма государственного регулирования ПИИ, следующие из мирового опыта управления инвестиционными процессами, а также общих методических рекомендаций в данном направлении, среди них: стратегическая ориентацияпостепенность и выборочность преобразований в инвестиционной политикеуправляемостьдифференцированностьгибкостьсохранениепрогнозируемостьбезопасность;

— определена система задач государственного регулирования ПИИ в российской практике, обусловленная с одной стороны — конкурентными преимуществами страны как реципиента ПИИ, с другой — особенностями развития процесса иностранного инвестирования, и включающая: формирование стратегии привлечения ПИИразвитие инструментария государственной поддержки и системы мониторинга ПИИоценку эффективности ПИИразработку перспективных направлений инновационного развития экономики с участием ПИИсовершенствование информационного обеспечения и др.;

— предложен комплекс системных мер в области разработки и реализации результативного механизма государственного регулирования ПИИ в России, сгруппированных по следующим направлениям: совершенствование законодательства и организационной структуры управления, стратегии режима ПИИснижение административных барьеровформирование и изменение характера эффективной инвестиционной политикикорректировка региональной политики привлечения ПИИустранение процедурных и институциональных ограничений в отношении ряда инструментов привлечения ПИИ (ОЭЗ, концессионных соглашений) — повышение роли наукоемких ПИИ в экономике.

Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретическая значимость исследования определяется актуальностью поставленных задач и их соответствием потребностям экономики России. Ряд положений диссертации могут послужить теоретической базой для последующей конкретизации основных принципов государственного регулирования ПИИ, перспективных методов стимулирования притока ПИИ в страну, изучения условий и механизма регулирования иностранных инвестиций, роли ПИИ в экономическом развитии страны. Отдельные положения диссертационного исследования могут оказать практическую помощь при разработке и реализации инвестиционной политики регулирования ПИИ на федеральном и региональном уровнях, усилении взаимодействия государства и хозяйствующих субъектов при решении вопросов определения приоритетов иностранного инвестирования.

Полученные результаты исследования могут быть включены в тематику учебных дисциплин: «Мировая экономика», «Инвестиции», «Менеджмент инвестиций и инноваций», «Международные экономические отношения», «Государственное управление экономикой», «Управление инвестиционной деятельностью», специальных курсов, посвященных проблемам регулирования инвестиционного процесса.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования докладывались на международных и российских научно-практических конференциях в г. Одессе, Волгограде, Сочи. Сформулированные в работе теоретико-методологические подходы используются кафедрой «Мировая экономика», «Экономика и управление на предприятии» РГТЭУ, КубГУ в процессе преподавания учебных дисциплин «Мировая экономика», «Международные экономические отношения». Основные положения работы нашли отражение в 8 печатных работах, общим объемом 3,2 п.л., в том числе авторских — 2 п.л.

Структура и объем работы обусловлены логикой исследования и последовательно раскрывает обозначенные цели и задачи исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 7 параграфов, заключения, библиографического списка (205 наименований), 2 приложений. Работа изложена на 190 листах и сопровождена 23 таблицами, 15 рисунками.

Заключение

.

Основным результатом диссертационного исследования является методические и практические рекомендации в направлении формирования и реализации механизма государственного регулирования ПИИ в контексте сложившихся тенденций привлечения и регулирования иностранного капитала в современную экономику России.

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.

1. В современных условиях к ПИИ относят как международное перемещение материальных, так и нематериальных активов. Именно наличие в ПИИ нематериальных активов делает их для стран-реципиентов особенно привлекательными.

2. Теоретически стимулирование ПИИ осуществляется при условии, что они обеспечат рост добавленной стоимости в экономике и более высокие темпы экономического роста. Ожидается, что в условиях нехватки собственных ресурсов, потоки ПИИ будут генерировать необходимые ресурсы для расширения и модернизации капитальной базы экономики. Однако на практике, далеко не все потоки ПИИ формируют внешние финансовые ресурсы для инвестиций, поскольку они могут происходить из тех же стран, где расположена сама компания-объект инвестирования (инвестиции «туда и обратно» (round-tripping)), или они предназначены в качестве ПИИ для другой страны («транзитные» инвестиции (trans-shippin)).

3. В зависимости от источника формирования предпосылки осуществления ПИИ можно подразделить на несколько групп: объективные процессы глобализации, способствующих передвижению капитала между странами на основе поиска наиболее выгодных условий и перспективных сфер приложенияусловия (ограничения) развития национальной экономикиреализация специфических целей ТНКмеры государственного регулирования. На практике перечисленные группы формируют сложный комплекс факторов, которые в конечном итоге и определяют специфику процесса иностранного инвестирования (его характер, видовую структуру, направленность и т. д.) в национальных рамках.

4. В последние несколько лет преобладающей формой ПИИ становятся трансграничные слияния и поглощения (СиП). По данным ЮНКТАД стоимостной объем СиП в 2005 г. возрос против 2004 г. на 88%, достигнув 716 млрд долл., при этом число сделок увеличилось на 20% и составило 6 134.

5. Глобальный инвестиционный климат определяют ТНК, которые используют ресурсы и конкурентные преимущества многих стран в своих интересах. ТНК из развитых стран формируют свои конкурентные преимущества за счет передовых технологий, брендов и другой интеллектуальной собственности. ТНК из развивающихся стран в большей степени полагаются на преимущества связанные с возможностями процесса производства, развития сетей, совершенствования организационной структуры.

6. Основные характеристики процесса иностранного инвестирования определяются совокупностью взаимосвязанных тенденций развития современной мировой экономики: глобализацияинновационный тип развития ряда стран, что приводит к росту значимости в мировом хозяйстве инвестиций в научные исследования и разработкилиберализация национальных рынков, в том числе режимов ПИИусиливающаяся конкуренция между ТНКформирование крупных инновационных центров.

7. Для процесса иностранного инвестирования характерна двойственная природа. С одной стороны, инвестиционные потоки «подстегивают» инновационную составляющую современного экономического развития и ускоряют внедрение достижений НТП, как в форме технологических нововведений, так и в форме управленческих технологийс другой — значительная часть инвестиционных ресурсов обращается на фондовом рынке, где доминирует спекулятивная составляющая.

8. Механизм регулирования ПИИ следует рассматривать как совокупность мер и инструментов, направленных не только на стимулирование притока ПИИ в страну, но и на оптимизацию данного процесса — упорядочивание структуры, форм и направленности иностранных инвестиции в соответствии с потребностями и стратегическими интересами объекта инвестирования. Анализ существующих работ в направлении формирования и реализации механизма регулирования ПИИ в стране-реципиенте позволяет представит следующую его характеристику:

— основу механизма составляет совокупность мер и инструментов регулирования потоков ПИИ на глобальном, национальном и региональном уровнях;

— обеспечивает согласованное взаимодействие экономических интересов субъектов процесса иностранного инвестирования;

— механизм регулирования ПИИ включает не только «административные» (государственные, решения международных организаций) меры, но и рыночные;

— составляющие элементы такого механизма (меры и инструменты) формируются преимущественно на уровне государственных органов управления, а также официальных международных организаций.

9. Решающую роль для превращения страны в крупного получателя иностранных инвестиций играет создание благоприятного инвестиционного климата, который формируется не только исторически обусловленными сравнительными преимуществами страны, но и целенаправленной политикой государства. При этом меры государственной политики регулирования ПИИ могут носить стимулирующий, ограничивающий или запрещающий характер. Активная политика в отношении ПИИ должна быть, с одной стороны, достаточно гибкой в соответствии с изменениями в приоритетах и в эффективности их использования, с другой стороны, отличаться стабильностью.

10. На этапе быстрой индустриализации в динамично развивающихся странах сохраняется жесткий контроль государства по отношению к иностранным инвестициям, который постепенно, по мере стабилизации экономической ситуации в стране, уступает место либерализационным процессам. Следует отметить, что экономические критерии регулирования ПИИ в стране в любом случае должны предусматривать определенный баланс сочетания жесткого государственного контроля и определенной свободы действий иностранных инвесторов.

11. Конкретизация общих аспектов формирования механизма государственного регулирования ПИИ на примере опыта ряда стран, позволяет представить методические и практические рекомендации в направлении разработки такого механизма в российской практике: необходимо развитие детально проработанной и прозрачной институциональной и нормативной средыразвитие базовых отраслей, территориально-производственных кластеров и создание национальных финансовых и инвестиционных институтов осуществляется на основе, прежде всего, собственных ресурсовдо известной степени необходимо адаптировать мировую экономику и ее отдельные сегменты к российской экономике, а не наоборот.

12. Среди принципов разработки механизма государственного регулирования ПИИ в стране-реципиенте в работе рассматриваются: стратегическая ориентацияпостепенность и выборочность преобразований в политике регулирования ПИИуправляемостьдифференцированностьгибкостьсохранение сбалансированной структурыпрогнозируемостьбезопасность.

13. Современная позиция России как реципиента ПИИ в диссертационной работе исследовалась по ряду направлений: место страны в мире по объемам привлекаемых инвестиций, макроэкономические факторы привлечения ПИИ в страну (оценка инвестиционного климата зарубежными инвесторами), структура, объем и динамика ПИИ, в том числе в отраслевом и региональном разрезе. Анализ указанных направлений позволил выявить ряд ограничений ПИИ в реализации стратегических интересов страны: монетарный и спекулятивный характер притока ПИИотраслевые и региональные диспропорции распределения: обогащение зарубежных и отечественных компаний за счет эксплуатации высокорентабельных добывающих отраслейне значительная роль в модернизации экономикиугроза экономической безопасностикраткосрочный характер большинства ПИИ.

14. Абсолютные показатели привлекаемых в России ПИИ не отражают их реальной роли в развитии экономики, поскольку большая их часть не связана с международными денежными и товарными потоками. В структуре привлекаемых в страну ПИИ необходимо выделить: реинвестированные доходы иностранных фирм, обусловленные высокой рентабельностью российских добывающих производств с их участиемроссийский капитал ранее вывезенный из страны и впоследствии привлекаемый под видом ПИИ- «реальные» ПИИ, участвующие в воспроизводственных процессах российской экономики.

15. По сравнению с развитыми странами, объемы ПИИ в российской экономике незначительны. Так, ежегодный приток иностранных инвестиций в экономику европейских стран превышает 15% от ВВП, в России — не более 1,5%. В развивающиеся страны в 1998;2005 гг. поступило ПИИ на сумму 2 трлн. долл., на долю России пришлось менее 1% привлеченных капиталов.

16. В мировой практике существуют различные рейтинги инвестиционной привлекательности экономки (А.Т. Kearney, CalPERS, исследования Pricewater-house Coopers (Global CEO Survey), Moody’s Investors Service, Fitch Ratings, Standard & Poor’s и др.). Анализ рейтингов инвестиционной привлекательности России показывает, что в настоящее время проблема кредитоспособности и финансовой устойчивости в целом решена, но сохраняются значительные дисбалансы российской инвестиционной политики. Если объективные условия экономического развития и действия российского бизнеса приводят к росту инвестиционной привлекательности страны, то деятельность государства, напротив, снижает эту инвестиционную привлекательность с точки зрения долгосрочных инвесторов.

17. В системе первоочередных задач государственного регулирования ПИИ необходимо уделить внимание вопросам конкретизации перспективных направлений инновационного развития экономики с участием иностранного капитала, разработки эффективного инструментария государственной поддержки ПИИ, развитию системы мониторинга ПИИ, оценки эффективности ПИИ, борьбе с коррупцией, снижению бюрократических и административных барьеров, совершенствованию информационного обеспечения.

18. Среди ключевых направлений совершенствования механизма государственного регулирования ПИИ в России в работе представлены следующие области: смена парадигмы ПИИ с учтем глобальных тенденций развития инвестиционного процессазаконодательное регулирование ПИИполитика в отношении ПИИразработка оптимальной структуры национальных органов управления ПИИинструментарий государственного воздействия на привлекаемый и уже функционирующий иностранный капитал в странемеры и инструменты привлечения наукоемких ПИИрегиональный аспект регулирования ПИИроль Россия в системе международного регулирования ПИИ. По каждому из этих направлений в заключительной части работы рассмотрены реализуемые инициативы государства в данной области, а также предложены возможные инструменты и меры по оптимизации существующих инициатив.

В рамках перечисленных областей предлагаются, в том числе следующие составляющие эффективного механизма государственного регулирования иностранных инвестиций в российской практике: формирование стратегии ПИИ исходя из развития российской экономики по эволюционному пути (инновационно-прорывному) — стратегия постепенного замещения преференциального на национальный режим ПИИ при одновременном формировании эффективной институциональной основы, развитии делового климата и разработки системы специфических льгот и гарантий, предоставляемых законодательно иностранным инвесторамсовершенствование законодательства, снижение административных барьеров в регулировании ПИИ, изменение региональной политики привлечения ПИИ, устранение процедурных и институциональных ограничений развития ОЭЗ, концепции ГЧП, в т. ч. концессионных соглашенийразработка эффективной инвестиционной политики, направленной на «комплексную» защиту национальных интересов и предполагающей ряд последовательных этапов (стратегическое планирование, разработка инструментария, оценка возможностей) — повышение роли наукоемких ПИИсоздание единого координирующего органа взаимоувязывающего весь перечень разноплановых вопросов в отношении ПИИ (Всероссийского агентства по поддержке иностранных инвестиций, действующий по принципу «одного окна»).