Страховая модель формирования пенсионного рынка России

Актуальность темы

исследования. На протяжении последнего десятилетия реформа пенсионной системы декларировалась в качестве одной из первоочередных задач государственной политики. Ее необходимость, основные идеи, модели, механизмы, инструменты прошли достаточно тщательную проработку в широких научных кругах, общественным мнением, правительственных структурах, оценивались специалистами-практиками. Однако претворение их в жизнь встретило серьезные трудности и на сегодняшний день привело к минимальным результатам, которые иногда ^ интерпретируются как «провал» реформы.

Правительственный курс в этих условиях характеризуется потерей стратегических ориентиров, непоследовательностью и колебаниями, которые проявляются наиболее отчетливо чуть ли не в перманентной перемене правил деятельности всех участников пенсионной реформы. Очевидно, что проведение современной пенсионной реформы в России оказалось куда более сложным процессом, чем казалось ранее.

Ее итоговый результат — воспроизводство пенсионных накоплений на рыночной основе — требует для своего осуществления взаимодействия множества социальных, экономических и финансовых институций, включая интеграцию и развитие фондового, страхового и кредитного рынков при активном участии населения.

Повышение эффективности действия страховых компаний, как одного из участников пенсионной реформы, является необходимым условием ее успешного завершения. Отсюда вытекает актуальность исследования основных направлений, по которым страховые компании способны инициировать качественные изменения в становящемся рынке пенсионного страхования России. ^ Степень разработанности проблемы.

4 В основе теоретического изучения формирования пенсионного рынка находятся: теория инвестиций, теория фондов, теория страхового рынка, теория страховых рисков, теория социального обеспечения.

Инвестиционный потенциал страны становится существенным фактором движения капитала, сращивания активов финансовых, банковских и фондовых институтов. Над проблемой рациональной инвестиционной политики, формирования оптимального инвестиционного портфеля работали ряд российский и зарубежных ученых: Г. Александер, Р. Н. Антони, И. Т. Балабанов, B.C. Бард, Дж. Бейли, В. Беренс, Г. Бирман, В. В. Бочаров, С. М. Бухонова, П. Л. Виленский, И. Ворст, JI.T. Гиляровский, Н. Д. Гусакова, Д. А. Ендовицкий, В. ПЖданов, В. Н. Лившиц, Г. Марковиц, М. Миллер, Ф. Модильяни, Б. Нидлз, В. Нил, Р. Пайк, П. Ревентлоу, В. Салун, Н. Сейтц, Д. Г. Сигел, С. А. Смоляк, Г. А Фатхутдинов, П. Хавранек, Р. Холт, Е. М. Шабалин, У. Шарп, Д. К. Шим.

Развитие современной страховой экономики внесло существенное изменение в теорию фондов. Сбалансированная политика в отношении образования и использования страхового фонда на основе понимания и учета интересов основных его участников нашла отражение в публикациях ' следующих авторов: Д. Б ланд, О. И. Бутовского, К. Г Воблого, И. П. Денисовой, Л. А. Дробозиной, В. В. Ковалева, Ф. В. Конынина, Л. А .Орланюк-Малицкой, Л. И. Рейтмана, М. В. Родионовой, Т. А. Федоровой, В. В. Шахова. Оценка достаточности резервов страховщика проведена А. П. Архиповым, Е. Н. Бочкаревым, Д. Д. Хэмптоном.

Страховой рынок как часть финансового рынка нашел отражение в трудах Н. Г. Адамчук, С. Н. Асабиной, Л. Н. Клоченко, Н. Н. Косаренко, Н. Л. Маренкова, К. Е Турбиной, Р. Т. Юлдашева.

Теория рисков и роль страхования в управлении рисками разрабатывалась И. Т. Балабановым, Е. Н. Бочкаревым, В. Н. Гарькушей, А.Ю. 4″ Голубиным, И. А. Корниловым, Е. М. Четыркиным, Б. Ю. Сербиновским, Т.В.

Никитиной, Е. В. Цветковой, А. С. Шапкиным.

Теоретические разработки по вопросам социального обеспечения опираются на труды У. Бевериджа, В. Демченко, Дж. М. Кейнса, В. Д. Ройка. А. К. Соловьева, Т. А. Федоровой. Несмотря на многочисленность работ, посвященных разнообразным аспектам изучаемой автором проблемы, среди них отсутствуют исследования, которые специально бы рассматривали роль страхового рынка и страховых компаний в становлении пенсионного рынка комплексно и систематически.

Недостаточная изученность, актуальность и практическая значимость данной проблемы определили выбор темы, цель исследования и его задачи.

Цель и задачи исследования

.

Целью диссертационной работы является уточнение теоретических и методологических основ пенсионной реформы в России и разработка на этой основе страховой модели становления рынка пенсионного страхования.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

— проанализировать пенсионное устройство России и раскрыть этапы его реформирования;

— выделить страховые основы современной пенсионной системы России;

— провести системную характеристику страхового рынка с учетом его микроаналитических особенностей;

— раскрыть место рынка пенсионного страхования в системе финансовых рынков и особенности его формирования в России;

— установить основные направления участия страховых компаний в процессе формирования рынка пенсионного страхования в России;

— построить модель денежных потоков страховой компании для оптимизации ее деятельности;

— разработать рекомендации по совершенствованию методического инструментария участников рынка пенсионного страхования.

Объектом исследования являются современные тенденции организации ч и функционирования системы пенсионного страхования и рынка страховых услуг в России.

Предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые отношения, возникающие в процессе деятельности страховых организаций.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных специалистов по фундаментальным проблемам финансовых отношений, социального страхования и рынка страховых услуг. ^ При реализации целей и задач исследования автор использовал методы и приемы исторического, логического, структурно-функционального анализа, группировки и сравнения, имитационно-графического и экономико-математического моделирования.

Информационная база исследования включает материалы научных конференций и семинаровзаконодательные, нормативные документы Российской Федерации, регламентирующие пенсионные отношения и деятельность страховых организацийфакты, установленные на основе анализа периодических и других финансово-экономических изданий России ^ и других странданные статистических сборниковфинансовая отчетность страховых организаций.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

— предложена классификация рисков, нуждающихся в социальной защите, по критерию настоятельности человеческих потребностей;

— дополнительно аргументировано выделение, в системе страховых отношений, двух форм страхования — социального и иного, чем социальное (несоциального);

— уточнена модель денежных потоков применительно к деятельности % страховых компаний;

Щ — расширена аргументация в пользу представления российской системы пенсионного страхования в виде трех уровней и уточнено строение каждого из этих уровней;

— проведена системная характеристика страхового рынка с учетом его микроаналитических особенностей;

— рынок пенсионных накоплений представлен в качестве результата взаимодействия фондового, страхового и кредитного рынков;

— разработана страховая модель становления пенсионного рынка в России;

— для усиления методического обеспечения участников рынка пенсионного страхования предложены новации, связанные с расчетами оптимальных страховых платежей и актуарными расчетами размеров негосударственных пенсионных фондов.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы состоит в приращении научных знаний в области исследования теоретических и методических основ формирования новых видов страховых продуктов и систем социальной защиты населения, обосновании и анализе перспективных направлений деятельности страховых компаний в современных условиях, разработке рекомендаций по совершенствованию их методического инструментария. ^ Апробация результатов исследования.

Публикации. По проблематике диссертационного исследования автором опубликовано 8 научных статей общим объемом 1,45 печатных листа.

Структура и объем диссертации

Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии. Общий объем диссертации составляет 192 страницы.

Заключение

.

Базовой категорий для анализа пенсионного страхования является категория социальной защиты — системы управления социальными рисками с целью поддержания устанавливаемых обществом социальных стандартов для жизни каждого человека. Как социально — экономическая и финансовая категория, социальная защита представляет собой отношения по перераспределению национального дохода в целях обеспечения воспроизводства человека в условиях действия социальных рисков.

Существуют две модели социальной защиты: социального обеспечения и социального страхования.

Социальное обеспечение предполагает государственные гарантии предоставления каждому гражданину общественных благ в соответствии с установленными социальными стандартами и достигается с помощью перераспределения доходов среди населения. Социальное страхование строится на основе принципа разделения рисков и реализуется за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страховых взносов.

При современном подходе социальная защита рассматривается как комплексная система с многоканальной организационно — финансовой структурой, включающей государственные трансферты, корпоративные и индивидуальные схемы защиты. а.

Одним из теоретических критериев для построения системы социальной защиты может послужить классификация рисков, которым подвергаются люди в процессе своей жизнедеятельности по критерию настоятельности потребности, находящихся на различных уровнях пирамиды потребностей: физиологических, потребностей в личной и имущественной безопасности, в уважении и самовыражении.

При этом универсальным методом управления рисками на всех уровнях иерархии потребностей в условиях развитой рыночной экономики становится страхование, тогда как первоначально оно было призвано обеспечить преимущественно материальные интересы, связанные с владением различными видами имущественных объектов и благ.

В зависимости от формы организации страховых отношений выделяются социальное страхование и страхование иное, чем социальное (несоциальное), каждое из которых, в свою очередь, подразделяется на обязательное и добровольное страхование. Формы организации страховых отношений являются производными от характеристики и последствий рисков, подлежащих управлению, и взаимно дополняют друг друга.

Страховой рынок — особый сегмент финансового рынка, на котором объектом купли — продажи выступает страховая защита, формируются спрос и предложение на нее.

Структура страхового рынка определяется субъектами рынка: а) профессиональными участниками рынка (страховщиками), перестраховочными обществамиб) страхователями — потребителями страховых услугв) субъектами инфраструктуры — сюрвейерами, актуариями, аудиторами, консультантами, андеррайтерами, страховыми брокерами, аварийными комиссарами.

Микроаналитическая характеристика страхового рынка предполагает выделение и анализ страховой операции, страховой услуги и страхового продукта — инструментов управления рисками.

Страховая операция — деятельность профессиональных участников рынка по продвижению страховой услуги. Страховая услуга — совокупность страховых операций, обеспечивающих приобретение страховой защиты потребителем. Страховой продукт — комплекс страховых услуг и операций, направленных на компенсацию ущерба или выплату пенсий, ренты, аннуитетов.

Модель денежных потоков страховщиков, занимающихся пенсионным страхованием включает анализ ее внутренних и внешних денежных потоков, ^ их мобилизацию и использование по трем направлениям деятельности компании: 1) операционная (текущая) страховая деятельность, 2) финансовая и 3) инвестиционная деятельность.

Операционная деятельность страховщика представляет собой движение денежных средств в результате получения дохода, поступающего в виде страховой премии. Финансовая деятельность страховщика заключается в выпуске акций и приобретении ранее выпущенных акций, выплате дивидендов акционерам, привлечении финансирования за счет займов и погашении задолженностей, осуществлении налоговых платежей. Инвестиционная деятельность страховщика характеризуется потоками денежных средств, направленных в недвижимость, ценные бумаги и другие ликвидные активы.

Модель денежных потоков рекомендуется для исследования реальной емкости рынка пенсионного страхования и оптимизации решений по выбору направлений деятельности страховщика.

Перспективным направлением в современных условиях для страховщиков становится расширение страхового поля.

Пенсионное страхование является одним из видов социального страхования. Оптимальное решение задачи пенсионного обеспечения населения заключается во взаимодействии основной (распределительной) и дополнительной (накопительной) пенсионных моделей.

В современной России идет становление трехуровневой пенсионной системы: государственное пенсионное обеспечение и обязательное пенсионное страхованиесистемы:

2) профессиональное пенсионное страхование;

3) дополнительное (добровольное) пенсионное страхование.

В процессе развития экономики и общества выделенные уровни могут видоизменяться и жесткие грани между ними неизбежно будут стираться.

Перспективно внедрение в организацию профессионального и дополнительного пенсионного страхования рыночных начал и формирование на этой основе рынка пенсионного страхования.

Рынок пенсионного страхования формируется в России как искусственное и закрытое образование фондового рынка, на котором до недавнего времени действовал узкий круг специально отобранных управляющих компаний, оперирующих ограниченным набором инвестиционных инструментов, и который подвергался специальному общественному и государственному контролю. Закономерно поэтому дальнейшее расширение числа его участников, увеличение количества разрешенных инструментов, развитие инфраструктурных звеньев.

Первоначально основная проблема функционирования пенсионного рынка виделась в нахождении компромисса между гарантированностью и доходностью. Однако последующий ход событий показал не информированность и неготовность населения к самостоятельному выбору между управляющими компаниями, отсутствие культуры обращения с финансовыми инструментами. Сами же управляющие компании также оказались не способны решить проблему полного информирования граждан о своей деятельности и привлечь к ней их внимание.

Дальнейшее развитие реформы должно исходить, прежде всего, из системной целостности финансовых рынков. Пенсионный рынок только и может сложиться как интегральный результат взаимодействия основных сегментов финансового рынка — фондового, страхового, кредитного, недвижимости. Пенсионные накопления есть комплексный продукт, включающий разнообразные виды финансовой деятельности — страхование, кредитовании, банковское обслуживание, ипотеку, инвестирование в ценные бумаги, депозитарная деятельность, государственные гарантии и финансовый контроль.

В сложившихся условиях всемерное развитие страхового сегмента финансового рынка может оказать мультипликативное воздействие на рынок в целом и на налаживание рыночных отношений во всей цепочке участников процесса формирования и использования пенсионных накоплений.

Важнейшие направления, по которым страховые компании инициируют качественные преобразования на пенсионном рынке, состоят в следующем.

Во-первых, прямое участие страховых компаний в пенсионном инвестировании с использование своих инструментов, методов, технологий.

Во-вторых, страховое сопровождение всех этапов обращения пенсионных активов.

В-третьих, появление и быстрое развитие стандартных и массовых страховых продуктов в виде страхования жизни, ОСАГО и др. формирует не только страховую культуру и лояльность населения к страховому бизнесу, но и служит фактором формирования финансовой культуры в целом.

В-четвертых, с помощью союзов с банками происходит интенсификация предоставления всех видов услуг рискового страхования, в том числе и связанных с долгосрочными финансовыми накоплениями.

В-пятых, инструментарий, применяемый страховыми компаниями перспективен для использования другими участниками рынка пенсионного страхования для управления риском в процессе мобилизации и использования пенсионных взносов.

Все перечисленные формы активизации роли страховых компаний в совокупности образуют содержание страховой модели становления пенсионного рынка.

В методическое обеспечение участников рынка пенсионного страхования рекомендуются следующие новации: 1) в измерение размеров активов НПФ необходимо внести актуарный аспект- 2) для страховщиков пенсионных программ вести расчеты оптимальной суммы страхового платежа, которая минимизирует общие удельные затраты- 3) в официальную методику, рекомендованную для формирования страховых тарифов, внести фиксированную часть, связанную с налогообложением участников программ ф пенсионного страхования- 4) использовать специальную систему показателей для оценки эффективности инвестиционных операций страховщиков пенсионных схем, апробированных международной практикой- 5) систематически осуществлять мероприятия по управлению денежными потоками в инвестиционной деятельности участников рынка, занимающихся пенсионным страхованием, включающих разработку инвестиционной политики, организацию и управление инвестиционной деятельностью, учет инвестиционной деятельности, организацию системы внутреннего контроля и анализа инвестиционной деятельности.