Экономические отношения на российском рынке недвижимости в условиях цикличности развития
Целью диссертационной работы является выявление устойчивых взаимосвязей в социально-экономических процессах, их структурных характеристик, закономерностей функционирования и тенденций развития экономических отношений на рынке недвижимости России в условиях цикличности. Достижению поставленной цели способствовало решение следующих задач: раскрыть экономическую сущность недвижимости в рыночной… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Концептуальные положения формирования и развития экономических отношений рынка недвижимости
- 1. 1. Экономическая сущность недвижимости в системе отношений рыночной экономики
- 1. 2. Трансформация сбережений в инвестиции и специфика инвестиционных процессов на российском рынке недвижимости
- 1. 3. Циклический характер рынка недвижимости и необходимость его государственного регулирования
- Глава 2. Институциональные аспекты регулирования рынка недвижимости
- 2. 1. Современное состояние и основные тенденции рынка недвижимости в России
- 2. 2. Механизм государственного регулирования рынка недвижимости как отражение зрелости институциональной среды
- Глава 3. Влияние циклических колебаний на развитие рынка недвижимости
- 3. 1. Особенности циклических колебаний рынка недвижимости
- 3. 2. Профиль российского рынка недвижимости в условиях цикличности развития и задачи государственной структурной политики
Экономические отношения на российском рынке недвижимости в условиях цикличности развития (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Актуальность темы
исследования. Недвижимость как экономическая категория проявляется в качестве социально значимого фактора воспроизводственного процесса, оказывает влияние на стабильность общества в целом и его экономический рост, а так же является показателем жизненного уровня населения и одним из факторов экономической безопасности страны. В условиях преобразования общественно-политического строя в России, развертывания и укрепления системы рыночных отношений в 90-е гг. XX века начал формироваться новый сектор экономики — рынок недвижимости, складываться и развиваться экономические отношения между субъектами рынка, на сущностные проявления которых оказывает влияние тип конкуренции, характерный для разных сегментов, и цикличность в динамике основных параметров рынка.
Проблемы цикличности экономического развития относятся к числу наиболее важных в экономической теории, по этой причине в экономической научной литературе сохраняется дискуссия о факторах, содержании, последствиях и направлениях регулирования экономических циклов.
Регулирующая роль государства в развитии рынка недвижимости все более воспринимается как необходимость. Это связано, с одной стороны, с высокой социальной значимостью данного рынка по сравнению с другими рынками, так как ситуация в сегменте жилой недвижимости напрямую связана с социально-экономической стабильностью общества. С другой — взаимосвязь рынка недвижимости с другими рынками обуславливает необходимость проведения антициклической политики не только для регулирования колебаний макроэкономических показателей экономической системы, но и с целью нивелирования последствий подобных колебаний на рынке недвижимости.
Высокое социально-экономическое значение недвижимости и отсутствие единства взглядов в научной литературе на проблему цикличности развития рынка недвижимости, включая определение эндогенной или экзогенной природы факторов, детерминирующих смену фаз цикла, а так же совокупности методов, механизмов, подходов к оценке эффективности государственного антициклического регулирования, определяют актуальность выбранной темы.
Состояние научной разработанности проблемы. Научный интерес к проблеме нелинейного характера развития экономических систем проявился еще в XIX веке. В течение периода с 1870 по 1920 годы в экономической теории доминировали подход.
1 2 частичного равновесия А. Маршалла и подход общего равновесия Л.Вальраса. В эволюционной системе И. Шумпетера важную роль при построении теории цикла играет концепция инновации, наличием которых предопределена неустойчивость рыночной экономики.
Фундаментальные исследования в области экономической динамики и цикличности воспроизводства начались с Дж.М.Кейнса4, который рассматривал эволюцию капиталистической системы как потенциально нестабильную в отличие от неоклассического подхода, где экономический рост характеризуется как устойчивый процесс.
В рамках кейнсианства над проблемой цикла работало несколько выдающихся ученых. Ряд фундаментальных идей по данной теме высказал Р. Харрод5, центральная идея неокейнсианства о соединении механизмов мультипликатора и акселератора разрабатывалась П. Самуэльсоном6, Дж. Хиксом7. Однако, наибольшую известность в качестве неокейнсианского теоретика цикла приобрел американский экономист Э. Хансен8, который на основе данных экономической статистики США, изложил концепцию множественности циклов, напрямую связывая их с колебаниями инвестиций, в свою очередь детерминированных различными причинами (научно-техническим прогрессом, демографическими сдвигами и др.).
Предложенный Э. Хансеном «строительный цикл» в дальнейшем изучали с других позиций Дж. Риггольмен, В. Ньюмен и некоторые другие аналитики. С. Кузнец9, проанализировав динамику численности населения, показатели строительной промышленности, движение капитала, ВНП и другие переменные, пришел к выводу о существовании циклов в развитии строительной промышленности. В своей попытке объяснить их он, с одной стороны, подчеркивал значение факторов неконъюнктурного.
1 Маршалл А. Принципы политэкономии. URL: http://exsolver.narod.ru/Books/Econom/Marshal/index.html.
2 Вальрас Л. Элементы чистой политической экономии. М.: Изограф, 2000.
3 Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. М.:Прогресс, 1982.
4 Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.
5 Харрод Р. К теории экономической динамики. М.: Директ-Медиа, 2007.
6 Самуэльсон П. А. Основания экономического анализа. СПб: Экономическая школа, 2002.
7 Хикс Дж. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993.
8 Э. Хансен. Экономические циклы и национальный доход. URL: http://ek-lit.agava.ru/neoksodl.htm.
9 Кузнец С. Национальный доход и капиталообразование в 1919;1935 гг. Сб. Современная экономическая мысль. Серия: Экономическая мысль Запада / Ред.: Афанасьева B.C., Энтова P.M./ М.: Прогресс, 1981. — С. 34−42. происхождения, а с другой, утверждал, что цикличность развития некоторых видов хозяйственной деятельности вызывает эндогенные следствия, которые проявляются на протяжении не только данного, но и ближайшего циклов.
Другой подход к описанию причин цикличности рынка представлен в трудах современных экономистов, развивающих направление синергетической экономики, которое рассматривает цикличность развития экономических систем не как проблему отклонения от равновесия, а как источник для флуктуаций. С этой точки зрения состояние неустойчивости является закономерным, и экономическую динамику необходимо изучать с точки зрения смены фаз — от хаоса к порядку, и наоборот. Подобные взгляды встречаются во многих публикациях современных экономистов, и раскрывают причины крупных экономических флуктуаций, включая кризисы и депрессию, с позиций таких аналитических методов, как теория бифуркаций, теория катастроф, теория особенностей10.
Научные взгляды современных российских экономистов по поводу цикличности российского рынка недвижимости можно условно структурировать в три группы. В первую группу отнесены экономисты, которые на основе статистических данных предпринимают попытки выделения одного детерминирующего фактора, являющегося экзогенным по своей природе, при помощи построения различных регрессионных моделей11. Другая группа, на основе анализа динамического ряда цен, придерживается позиции эндогенного характера причин, вызывающих смену фаз цикла12. Последняя группа объединяет экономистов, придерживающихся позиции невозможности выделения одного — двух детерминирующих факторов, и одновременно изучающих влияние экзогенных и эндогенных причин, вызывающих 8-образное развитие рынка на основе применения кривой Гомперца и логистической кривой13. При этом в качестве объекта изучения выступает чаще всего московский сегмент жилой недвижимости.
10 Занг В. Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории. М.:МИР, 1999; Петере Э. Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость. М.:МИР, 2000; Милованов В. П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация. М.: Эдиториал УРСС, 2001. — С. 132−161.
11 Журавлев С. Стройки сдулись, пузырь — нет. URL: expert.ru/expert/2009/04/stroikisdulispuzyrnet/.
12 См. например: Заводова Т. С. Опыт прогнозирования динамики цен на жилье в Ивановской области // Успехи современного естествознания. — 2008. — № 3 — С. 34−38- Стерник Г. М., Краснопольская А. Н. Негармоническое разложение ценовой динамики рынка жилья Москвы. URL: http://realtymarket.rU/metodi-eskie-materiali/Sternik-G.M.-Kjasnopolskaya-A.N.-NEGARMONI-ESKOE-RAZLOJENIE-CENO VOI-DINAMIKI-RINKA-JILYA-MOSKVI.html.
13 См. например: Кочетков Ю. М. Кроткие циклы квартирного рынка. URL: http://indexrussia.ru/index.php?option=comcontent&view=article&id= 12 :-2-&catid= 15:2009;12−29−12−58−13&Itemid= 17.
Несмотря на то, что вследствие мирового финансового кризиса научный интерес к цикличности развития рынка недвижимости существенно возрос, что выразилось в увеличении научных работ, посвященных исследованию причин смены фаз цикла, проблематика развития экономических отношений на рынке недвижимости в условиях цикличности остается до конца не разработанной. Наиболее слабым звеном в экономических исследованиях является отсутствие единства в подходах к определению цикла именно на рынке недвижимости, так же остается недостаточно изученным вопрос о специфике цикличности на российском рынке недвижимости в разрезе географических регионов.
Таким образом, необходимо дальнейшее углубленное исследование экономических отношений на российском рынке недвижимости в условиях цикличности. Актуальность и недостаточная разработанность данной проблемы, слабое теоретическое осмысление процессов, протекающих на рынке недвижимости, определили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.
Целью диссертационной работы является выявление устойчивых взаимосвязей в социально-экономических процессах, их структурных характеристик, закономерностей функционирования и тенденций развития экономических отношений на рынке недвижимости России в условиях цикличности. Достижению поставленной цели способствовало решение следующих задач: раскрыть экономическую сущность недвижимости в рыночной экономике- ^ исследовать экономические отношения между субъектами рынка, складывающиеся под воздействием инвестиционных процессов, детерминирующих цикличность развития- ^ обосновать необходимость государственного регулирования рынка недвижимости на основе анализа основных закономерностей его функционированияна основе статистических данных по российскому рынку недвижимости исследовать современное состояние экономических отношений и определить основные тенденции их развития- ^ исследовать институциональные аспекты государственного регулирования рынка недвижимости- ^ исследовать особенности циклических колебаний рынка недвижимостина основе вскрытых взаимосвязей рынка недвижимости и его структурных характеристик сформулировать основные направления государственной политики регулирования рынкана основе применения индикаторного метода оценки эффективности государственного регулирования, обосновать необходимость перераспределения государственных инвестиций.
Объектом исследования является российский рынок недвижимости как структурный элемент современной рыночной экономики.
Предмет исследования — экономические отношения и тенденции, объективно складывающиеся в процессе циклического развития российского рынка недвижимости.
Методологические, теоретические основы и эмпирическая база исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили научные разработки и положения неокейнсианской теории, в частности основных положений теории строительного цикла Э. Хансена, в которой определены инвестиционные импульсы цикличности развития рынка недвижимости, и исследование вторичных вековых колебаний С. Кузнеца, связанных с факторами неконъюнктурного происхождения.
Для решения поставленных задач использовались формально-логические методы, позволяющие определить закономерности динамики основных показателей рынка недвижимости, в том числе связь между инвестициями, строительной активностью и коэффициентом доступности. В диссертационной работе используются статистические методы анализа временных рядов и построения регрессионных моделей, позволяющих провести систематизацию и обработку пласта статистических данных и дать формализованное описание исследуемых категорий, их свойств, оценить причинно-следственные связи. Наряду с этим в диссертации используются философские и общенаучные методы исследования — анализа, синтеза, научной абстракции, сравнения, обобщения, аналогия, формализация, построения дерева целей и т. д.
Достоверность полученных результатов базируется на применении данных Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка России, публикаций в научных изданиях, а так же материалов, собранных в процессе диссертационного исследования. Это позволило обеспечить репрезентативность исходных данных, надежность используемого инструментария, достоверность выводов и результатов диссертационной работы.
Научная новизна исследования заключается в теоретическом осмыслении новых, а также переосмыслении ранее известных фактов, процессов и тенденций, характеризующих экономические отношения формирующегося рынка недвижимости в условиях цикличности, позволившем обосновать основные направления государственного регулирования рынка жилой недвижимости России.
Основные научные результаты исследования, обладающие признаками научной новизны, состоят в следующем:
1. Определено экономическое содержание отношений рынка недвижимости, структурированных по 4-м фазам воспроизводства (отношения производства недвижимости, отношения распределения недвижимости, отношения обмена недвижимости, отношения потребления недвижимости) во взаимосвязи с системой экономических интересов и структурой основных субъектов этого рынка, что позволило диссертанту предложить упорядоченную систему мер государственного регулирования, направленную на поддержку формирующихся институтов рынка жилой недвижимости и реализацию важнейшей политико-экономической задачи государства: повышение обеспеченности населения жильем.
2. Предложено комплексное экономико-теоретическое определение рынка недвижимости, указывающее на видовой признак (товар капитального характераинвестиционный актив) и родовые отличия (долгосрочная полезностьотрыв движения стоимости от полезного использованияподвижная граница между жилой и коммерческой недвижимостьюстоимость, многократно превосходящая текущий фонд жизненных средств работника и др.), присущие только этому рынку. В отличие от существующих определений, вскрывающих один из аспектов функционирования рынка недвижимости, предложенное определение отражает основные особенности рынка недвижимости и подчеркивает отличительные характеристики именно этого рынка: относительную территориальную обособленность и неоднородностьзависимость от колебаний конъюнктуры национального рынкаболее сложную субъектную структуру, интегрированную в специфическую институциональную средуособую социальную ценность недвижимости для индивида, семьи, незащищенных групп населения, обусловливающую потребность в ответственной государственной поддержке и регулирования.
3. Выявлены институциональные основы обеспечения формирования системы отношений рынка недвижимости с учетом особенностей цикличности, дифференцированной в региональном разрезе: поддержка сбережений населения, доступность кредита, уровень доверия к государству и финансовым институтам, индивидуальное отношение к риску, «доступность» механизмов инвестирования строительства, защита прав участников рынка. Это позволило предложить новые элементы институционализации отношений государства, инвесторов и производителей недвижимости с использованием инструментов фондового рынка (новые институты пользования жильем, конкурентные процедуры предоставления земли под застройку, государственное поручительство покупки жилья, компенсация процентных ставок, перестрахование, секьюритизация долгов), преодолевающие ограничения и риски слабоинституционализированной структуры рынка, характерной для этапа его формирования.
4. На основе исследования основных параметров рынка недвижимости в целом по России и в разрезе географических сегментов вскрыты основные закономерности его развития, выражающиеся в наличии 19 — летнего цикла, проявляющегося в колебаниях строительной активности и цен.
5. Предложены основные направления государственной структурной политики регулирования рынка, имеющие своей целью сокращение существующей дифференциации регионов по инвестиционным возможностям населения и поддержание коэффициента доступности на уровне 3−4 лет в любом периоде цикла. Применение индикаторного метода оценки эффективности государственного регулирования, в котором в качестве показателей выступают: коэффициент доступности, строительная активность и уровень доходов населения, позволило свести в матрицу значения по субъектам Федерации и выявить четыре территориально-экономические зоны (благоприятную, перспективную, нейтральную и неблагоприятную), среди которых установлены наиболее проблемные регионы по уровню развития экономических отношений, институциональной среды рынка недвижимости и степени доступности жилья.
Теоретическое значение выполненной работы заключается в развитии и углублении теоретических представлений о природе рынка недвижимости, механизме и эволюции рыночных отношений в условиях цикличности. Выводы и материалы диссертации могут послужить основой для дальнейших научных разработок по избранной теме.
Практическая значимость исследования определяется возможностью использования полученных в ходе исследования результатов и практических рекомендаций в деятельности коммерческих предприятий и организаций, оперирующих недвижимостью, а также государственных органов регулирования рынка. Полученные в диссертационном исследовании результаты позволяют применить представленные выводы для формирования государственной политики регулирования рынка недвижимости и последующей оценки ее эффективности с учетом сложившихся экономических отношений в условиях цикличности. Отдельные положения работы могут быть включены в лекционные курсы по дисциплинам «Экономическая теория», «Государственное регулирование рынка».
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические положения и выводы, а также прикладные рекомендации диссертационного исследования нашли отражение в докладах и выступлениях и получили положительную оценку на международных и всероссийских научно-практических конференциях: Всероссийской научно-практической конференции «Экономическое развитие России: проблемы и перспективы» (г. Иваново, 5 ноября 2011 г.) — IV Всероссийской научно-практической конференции «Качество жизни населения в транзитивном российском обществе: правовые, социокультурные и социально-экономические аспекты (г. Пенза, 15 октября 2011 г.) — II и III Международных форумах «Инновации. Бизнес. Образование» (г. Ярославль, 2011 г. и 2012 г.) — Международной научно-практической конференции «Стратегия социально-экономического развития общества: управленческие, правовые, хозяйственные аспекты» (г. Курск, 25 ноября 2011 г.) и др. Материалы исследования используются в ЯрГУ им. П. Г. Демидова в преподавании учебных дисциплин «Экономическая теория», «Мировая экономика», а также при подготовке курсовых и дипломных работ.
Структура и объём работы. Структура диссертации определена последовательностью рассмотрения логически взаимосвязанных вопросов. Диссертация состоит из трех глав, разделённых на семь параграфов, итоги исследования подведены в заключении. Основной текст диссертации изложен на 164 страницах.
Список литературы
включает в себя 168 наименований.
Заключение
.
Функциональное предназначение и возможности различного использования объектов недвижимости не позволяют однозначно отнести их в качестве объектов к одному из типов рынка согласно экономической теории, которая выделяет рынок товаров и услуг (потребительский), рынок факторов производства и финансовый рынок. Объекты недвижимости могут быть отнесены либо к первому рынку (жилье для собственного проживания, дачные участки, гаражи для личного автотранспорта), либо ко второму (офисные и торговые помещения, жилые дома, предназначенные для сдачи в аренду, сельскохозяйственные угодья), либо к третьему (например, ипотечные ценные бумаги). Это приводит к объективной необходимости рассматривать рынок недвижимости обособленно, но в тесной взаимосвязи с конъюнктурой других рынков, для выявления его специфики, отличающей его от других рынков, определения его места в экономическом обороте и раскрытия экономических отношений на рынке недвижимости.
В процессе диссертационного исследования нами было предложено следующее определение, вскрывающие сущностные черты объекта исследования. Рынок недвижимости — это подсистема национального рынка, представляющая собой механизм формирования конкретных экономических отношений по поводу создания, эксплуатации и реализации недвижимого имущества или прав на него между профессиональными и непрофессиональными участниками рынка, возникающих в результате взаимодействия спроса и предложения, и подвергающаяся государственному регулированию в виду высокой социально-экономической значимости.
Предложенное определение отражает основные особенности рынка недвижимости, вытекающие из экономической сущности недвижимого имущества, и, в отличие от других определений, является менее абстрактным, подчеркивая отличительные характеристики именно этого рынка: его локализацию, зависимость от конъюнктуры национального рынка, более сложную субъектную структуру, высокую социальную значимость, детерминирующую необходимость государственного регулирования. Все это формирует специфические особенности, отражающиеся, в том числе, и на экономических отношениях субъектов рынка, формирующихся под воздействием инвестиционных процессов.
Специфика инвестиционных процессов, протекающих на рынке недвижимости, отражается в неравномерности развития рынка по двум направлениям — с точки зрения, территориального деления на сегменты, где основные инвестиции попадают в Центральный федеральный округ. Субъекты федерации, в которых рентабельность инвестиций крайне низкая, в силу неблагоприятного социально-экономического положения, практически не имеют денежных средств для строительства и реконструкции объектов недвижимости.
Неравномерность развития рынка недвижимости так же наблюдается и с точки зрения деления рынка на жилую и коммерческую недвижимость. Из-за большей рентабельности инвестирования коммерческих объектов, основной объем денежных средств попадает именно на этот сегмент. Это так же может быть объяснено существующими механизмами инвестирования недвижимости — долевое строительство и паевые инвестиционные фонды недвижимости, более 50% которых работают только с квалифицированными инвесторами, и инвестируют в основном коммерческую недвижимость, в виду большей рентабельности.
Сложившаяся в России практика инвестирования через подобные фонды приводит к отсечению большого количества мелких инвесторов от рынка недвижимости. Кроме этого, большинство паевых инвестиционных фондов недвижимости создаются под конкретный проект с заранее очерченным кругом инвесторов. Из сформированных 441 фондов, паи только пятнадцати торгуются на ММВБ. Это приводит к еще большей диспропорциональности в развитии экономических отношений на рынке недвижимости, стимулируемой инвестиционными процессами.
Другой особенностью рынка недвижимости, и связанных с ней развитием экономических отношений, является цикличность его развития. Внимание к цикличности развития рынка в целом, и рынка недвижимости в частности, являлось предметом для изучения экономистов с конца 19 века. Разные направления и школы экономической теории выделяли различные причины колебания основных макроэкономических показателей этого рынка. В качестве эндогенных причин чаще выступали факторы арендных ставок, объема инвестиций, национального дохода, численности населения, цен и объемов производства, ожиданий и их реализации, при этом в экономической литературе нет единого мнения о том, какие из этих факторов играют ведущую роль, а какие подчиненную. С этой точки зрения государственная экономическая политика должна быть направлена на нивелирование негативных последствий цикличности рынка недвижимости для национальной экономики.
Выбор системы государственного регулирования рынка недвижимости является сложным дискуссионным вопросом, детерминированным конкретными параметрами рынка, его институциональным развитием. Вне зависимости от выбираемых форм и методов экономической политики, регулирующих на микроили макроуровне, очевидна необходимость государственного вмешательства по средствам административных или экономических методов или их совокупности в рыночный механизм. Это обусловлено, с одной стороны, цикличностью развития рынка недвижимости, с другой — высокой социальной значимостью рынка, влияющего на уровень жизни и являющегося одним из индикаторов экономического развития общества.
Механизм государственного управления рынком недвижимости, направленный на устранение или смягчение факторов, отрицательно влияющих на конъюнктуру рынка, на создание благоприятных условий для развития, в том числе инвестиционного характера, способен существенно повысить результативность функционирования экономических субъектов.
Современное состояние российского рынка недвижимости детерминировано последствиями макроэкономического кризиса. На этом фоне восстановление сегмента коммерческой недвижимости происходит несколько быстрее, чем сегмента жилой. Если сегмент коммерческой недвижимости по основным показателям начинает приближаться к докризисным уровням, то на рынке жилой недвижимости эти показатели еще продолжают сокращаться.
Отличительной чертой рынка недвижимости является то, что недвижимость иммобильна, и, следовательно, этот рынок чувствителен к региональным условиям, вследствие чего по федеральным округам схожие объекты недвижимости имеют различные цены. Дифференциация регионов продолжает оставаться существенной, эта тенденция прослеживается в строительстве объектов недвижимости, в объемах инвестиций, в уровне цен и в показателях доходности.
Инвестиционная активность на рынке недвижимости, несмотря на некоторое оживление в 2011 году, продолжает оставаться крайне низкой, это характерно для всех институциональных участников рынка, начиная от иностранных инвесторов до самих строительных организаций, основным направлением деятельности которых продолжает оставаться строительство сооружений. Среди основных факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, необходимо отметить недостаток финансовых средств, неопределенность экономической ситуации, высокий процент коммерческого кредита, недостаточный спрос на продукцию и инвестиционные риски. Проанализированные показатели свидетельствуют о продолжающейся рецессии на рынке, преодоление которой требует государственного вмешательства.
Исследование циклических колебаний российского рынка недвижимости показало наличие дифференциации в развитии географических сегментов по основным показателям (ввода в действие жилых домов на 1000 населения и цены квадратного метра), при этом зависимости развития оказались аналогичны, что позволило выделить цикл, продолжительностью в 19 лет.
Период с 1990 по 2000 годы характеризуется кризисом и последующей рецессией, в 2000 году — точка перегиба, показывающая переход к периодам оживления и подъема, при этом период умеренного роста 2000;2006 гг., сменяется периодом ускоренного роста в 2006;2009 гг., и, наконец, переход к новому кризису и рецессии в 2009 г.
Вместе с тем, указанные закономерности только частично проявились в СевероКавказском и Дальневосточном федеральных округах. Исследование рынка недвижимости в Северо-Кавказском округе затруднительно по причине отсутствия данных за более ранние периоды по нескольким субъектам Федерации, включая Чеченскую республику, и нестабильности социальнополитического положения, что оказывает существенное влияние на все экономические показатели, включая рынок недвижимости. Несмотря на указанные проблемы, отдельные фазы цикла прослеживаются и в Северо-Кавказском округе. С 1990 года заметно начало понижательной волны цикла, с 2002 года — некоторое оживление в строительстве, и в 2009 — точка поворота к новой волне кризиса.
В Дальневосточном федеральном округе исследование цикличности рынка недвижимости показало отсутствие второй точки перегиба, показывающей переход от фазы оживления к кризису и рецессии. Этот феномен, на наш взгляд, связан с географической удаленностью от наиболее институционально развитых сегментов, что оказывает влияние на большую инертность рынка.
Изучение влияния наличия денежных средств, доступных для населения, то есть денежного агрегата М2, на цену квадратного метра, позволило вскрыть определенную зависимость и построить достаточно надежные регрессионные модели, вместе с тем, этим фактором не может быть объяснена смена тенденций на рынке недвижимости, что может свидетельствовать об эндогенном характере причин, вызывающих цикличность.
Циклический характер развития рынка недвижимости ведет к изменению возможностей для населения приобретения жилья и тем самым оказывает влияние на социально-экономическую стабильность общества. Это приводит к необходимости государственной политики регулирования рынка недвижимости.
По этой причине одной из ключевых задач государства в области жилищной политики является снижение дифференциации регионов по ключевым показателям. По этой причине целесообразно использовать индикаторной метод оценки объекта управления (рынка жилья), который связан с управлением макроэкономическими показателями на рынке жилья государством и эффективностью принятия решений. Использование в качестве индикаторов показателей строительной активности и коэффициента доступности жилья позволяет свести в матрицу значения по субъектам Федерации и выявлять четыре зоны: благоприятную, перспективную, нейтральную и неблагоприятную, для перераспределения государственных инвестиций в наиболее проблемные регионы, за счет чего будет снижаться дифференциация субъектов Федерации и поддерживаться «нормальное» значение коэффициента доступности (на уровне не превышающем 3−4 года) в любой фазе цикла рынка.
Список литературы
- Аверченко, В.А. Принципы жилищного кредитования / В. А. Аверченко. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. — 261 с.
- Авраамова, Е.М., Овчарова, J1.H. Сбережения населения: перспективы частного инвестирования / Е. М. Авраамова, JI.H. Овчарова // СОЦИС. 1998. № 1. С. 66−73.
- Айзинова, И.М. «Жилищный вопрос» в трех измерениях / И. М. Айзинова // Проблемы прогнозирования. 2007. — N 2. — С. 90−115.
- Апполонов, А.О. Договор долевого финансирования строительства жилья, заключаемый гражданами / А. О. Апполонов, И. А. Еремичев, Э. Л. Страунинг. М.: Щит-М. 2003.- 125 с.
- Асаул, А.Н. Экономика недвижимости / А. Н. Асаул. СПб: Питер, 2007. — 618 с.
- Асаул, А.Н. Экономика недвижимости / А. Н. Асаул, A.B. Карасев. СПб.: Питер, 2001. -512 с.
- Байе, М.Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса / М. Р. Байе. М.:ЮНИТИ, 1999.-743 с.
- Балабанов, И.Т. Экономика недвижимости / И. Т. Балабанов. СПб.: Питер, 2008 — 271 с.
- Баринов, С. О проекте долгосрочной стратегии массового строительства жилья для всех категорий граждан / С. Баринов // Муниципальная экономика. 2008. — N 4. — С.97−107.
- Барр, Р. Политическая экономия: В 2-х тт. Т. 1: Пер. с фр. / Р. Барр. — М.: Международные отношения, 2007. — 752 с.
- Басин, Е.В. Доступное и комфортное жилье / Е. В. Басин // Нац. проекты. 2008. -N 6. — С.46−49.
- Басовский, Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Л. Е. Басовский. М.: Инфра-М, 2009. — 258 с.
- Белкина, Т. Жилищный сектор в России / Т. Белкина // Вопросы экономики. 1994. — N 10. — С.16−22.
- Бём-Баверк, О. Критика теории Маркса: пер. с нем. / О. Бем-Баверк. — Челябинск: Социум, 2002. 283 с.
- Бессонова, О.Э. Новая жилищная модель как антикризисная мера / О. Э. Бессонова // Регион: экономика и социология. 2010. — N 2. — С.203−222.
- Бесхмельницын, M. Роль государства в обеспечении доступности жилья для населения России / М. Бесхмельницын // Проблемы теории и практики управления -2005.-N6.-С.15−21.
- Божко, М. В ожидании роста / М. Божко // Финанс 2007. № 29−30. С. 30−31.
- Борисов, Е.В. Ценовые «пузыри» на рынке недвижимости / Е. В. Борисов // Банковское дело. 2006, № 1. -С. 23−28.
- Бурдяк, А.Я. Обеспеченность населения России жильем: региональные и социально-демографические особенности / А. Я. Бурдяк // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. 2008. — Т.8, N 4. — С.3−17.
- Бьюкенен, Дж. М. Конституция экономической политики: Сочинения, пер. с англ. Т. 1 / гл. ред. Р. М. Нуреев. М., 1997. — 348 с.
- Вальрас, JI. Элементы чистой политической экономии / JI. Вальрас. М.: Изограф, 2000.-448 с.
- Ведута, E.H. Стратегия и экономическая политика государства / E.H. Ведута М.: Академический Проект, 2010. — 456 с.
- Виноградов, Д.В. Экономика недвижимости / Д. В. Виноградов. Владимир: Владим. гос ун-т, 2007 — 136 с.
- Водный кодекс от 3.06. 2006 № 74-ФЗ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 147 594/
- Воеводская, Н.П. Жилищное кредитование / Воеводская Н. П., Пантелеев В. В. // Деньги и кредит. 1996. — N 11. — С.52−56.
- Воздушный кодекс Российской Федерации от 19.03.1997 № 60-ФЗ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/10 200 300/
- Волочков, Н.Г. Справочник по недвижимости / Н. Г. Вол очков. М.: Инфра-М, 1996. — 672 с.
- Горбачев, С.Г. Правовая природа договоров участия в долевом строительстве объектов недвижимости и его место среди иных видов договоров / С. Г. Горбачев // Адвокат, 2008, № 4. С. 21−32.
- Горелов, В.Н. Жилищный вопрос как социальная проблема. Из истории создания ЖСК / В. Н. Горелов // Социал. гуманит. знания. — 2004. — N 1. — С.262−275.
- Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости / В. А. Горемыкин. М.: Юрайт-Издат, 2010.-926 с.
- Градостроительный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 190-ФЗ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 138 258
- Гражданский кодекс (части первая, вторая, третья и четвертая) с дополнениями и изменениями электронный ресурс.// http://base.garant.ru/10 164 072/
- Грушина, О.В. Жилищный вопрос в РФ: решение в рамках новой экономической парадигмы / О. В. Грушина // Мир России. 2011. — Т.20, N 2. — С.125−141.
- Гуртов, В.К. Инвестиционные ресурсы / В. К. Гуртов. М/.ЮНИТИ, 2002 — 270 с.
- Гуртов, В.К. Малоэтажное жилье эффективная составляющая социально-экономической стратегии в процессе выхода страны из кризиса / В. К. Гуртов // Уровень жизни населения регионов России. — 2010. — N 10. — С.35−53.
- Дегтярева, И.В. Государственное регулирование жилищного сектора с учетом цикличности его развития / И. В. Дегтярева // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. 2010. — N 5. — С.59−64.
- Денисенко, Е.Б. Анализ первичного рынка жилья: как активизировать операции с использованием ипотечных схем / Е. Б. Денисенко // ЭКО. -2007. -N 1. С. 159−167.
- Денисов, H.A. Обеспечение населения России жильем: история, современное состояние, пути решения жилищной проблемы / H.A. Денисов // Уровень жизни населения регионов России. 2007. — N 4. — С. 17−28.
- Емелин, В.И. Жилищный рынок: проблемы, пути решения / В. И. Емелин. СПб. Литер, 1996.-263 с.
- Жилищный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 188-ФЗ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 138 291/
- Журавлев, С. Стройки сдулись, пузырь нет электронная версия. / С. Журавлев // http://expert.ru/expert/2009/04/stroikisdulispuzyrnet/
- Заводова, Т.С. Опыт прогнозирования динамики цен на жилье в Ивановской области / Т. С. Заводова // Успехи современного естествознания. 2008. — № 3 — С. 34−38
- Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости. Теория и практика, электронный ресурс. // www.investfunds.ru
- Занг, В.Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории / В. Б. Занг. М.-.МИР, 1999 — 335 с.
- Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-Ф3 (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 124 624/
- Золин, И. Социально-экономическое развитие: стратегия государственного регулирования / И. Золин // Проблемы теории и практики управления 2010. — № 1. -С.25−31
- Зюбин, П. Формула инвестиций в недвижимость электронный ресурс. / П. Зюбин // www.stroysoyuz.ru/comments/337/
- Иванова, М.Ю. Понятие инвестиционного климата и его влияние на эффективность инвестиционного воздействия партнеров / М. Ю. Иванова. М.: Российская академия государственной службы при Президенте РФ, 1996. — 127 с.
- Каменецкий, М.И. Ипотечное кредитование на рынке жилья (народнохозяйственный и региональный аспекты)/ Каменецкий М. И., Донцова Л. В., Печатникова С. М. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 272 с.
- Кармишин, И.С. Взаимоотношения государства и рынка в современном мире / И. С. Кармишин // Общественные науки и современность. 2011. — N 1. — С.67−81
- Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс. М.: Прогресс, 1978- 121 с.
- Кирцнер, И. Конкуренция и предпринимательство / И. Кирцнер. М.: ЮНИТИ, 2001.-239 с.
- Кислый, В.В. Социально-типологические особенности малоэтажного домостроения / В. В. Кислый // Нац. проекты. 2011. — N 9. — С.54−56.
- Козлова, Н.С. Проблема внедрения ипотечного кредитования на первичном рынке жилья / Н. С. Козлова, А. Н. Струков // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. 2008. — Т.8, N 3. — С.68−73.
- Кондратьев, Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды / Н. Д. Кондратьев. М.: Экономика, 2002 — 550 с.
- Коновалова, Е.В. Механизмы решения жилищной проблемы как часть современной социальной политики / Е. В. Коновалова // Уровень жизни населения регионов России. -2009.-N3.-C.112−116.
- Конституция Российской Федерации: доктринальный комментарий (постатейный) / под ред. Ю. А. Дмитриева. М.: Деловой двор, 2009
- Коняхин, Г. В. Государственная жилищная политика России в 90-х гг. XX в.: мифы и реальность / Г. В. Коняхин // Соц.-гуман. знания. 2010. — N 5. — С.94−103.
- Котов, В.В. Жилищный рынок: проблемы, пути решения /В.В. Котов, В. И. Емелин. С-Пб.: Питер, 1996. — 238 с.
- Коханенко, В.В. Рынок недвижимости: состояние и проблемы развития / В.В. Коханенко-М.: ТОО «Альба», 1997. 182 с.
- Кочетков, Ю.М. Кроткие циклы квартирного рынка электронная версия. / Ю.М. Кочетков// http ://indexrussia.ru/index.php?option=comcontent&view=article&id= 12 :-2-&catid= 15:2009−12−29−12−58−13&Itemid= 17
- Кошман, Н.П. Сделать жилищную политику социально ориентированной / Н. П. Кошман, К. К. Глинский, В. Н. Пономарев // Нац. проекты. 2007. — N 9. — С.46−49.
- Кузнец, С. Национальный доход и капиталообразование в 1919—1935 гг.. Сб. Современная экономическая мысль. Серия: «Экономическая мысль Запада» / ред.: B.C. Афанасьева, P.M. Энтова/М., «Прогресс», 1981.
- Кузнецов, C.B. Федеральный фонд содействия развитию жилищного строительства: актуальные вопросы в сфере развития жилищного строительства в Российской Федерации / C.B. Кузнецов // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. -2011. N 7. — С.2−7.
- Кульков, В.М. Национальная экономика: российская модель / В. М. Кульков. М.: Макс Пресс, 2008.-218 с.
- Левинтов, А. Географические проблемы жилья и жилища / А. Левинтов // Муницип. экономика. 2011. — N 1. — С.90−97.
- Лесной кодекс РФ от 4.12.2004 № 200-ФЗ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 150 845/
- Лигай, Г. А. Рынок недвижимости и ипотека / Г. А. Лигай. М.: МЭСИ, 2002. — 94 с.
- Лозовская, А.Н. Статистический анализ дифференциации регионов РФ по уровню обеспеченности населения жильем, активности и масштабности жилищного строительства / А. Н. Лозовская // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. 2011. — Т. 11, вып.З. — С. 167−174.
- Лукьянчиков, Г. В. Циклы рынка жилья в США электронный ресурс. / Г. В. Лукьянчиков//Ь11р://т0ехш8з1а.Г1^шдех.рЬр?орйоп^сотсоп1еп1&у1еу=а111с1е&1с1=26:200 9−12−29−15−51 -06&catid=16:2009−12−29−13−41−25&Itemid= 18
- Маковская, А. Договор участия в долевом строительстве / А. Маковская // Хозяйство и право. 2005. № 5. С. 25−39
- Малыш, М.Н., Суховольская, Н.Б. Экономические основы управления инвестициями в объекты недвижимости / М. Н. Малыш, Н. Б. Суховольская. М.: проспект науки, 2009 — 260 с.
- Мальгинов, Г. Н., Стерник, Г.М. Рынок жилья Московского региона / Г. Н. Мальгинов, Г. М. Стерник // Сб. «Российская экономика в 2005 году. Тенденции и перспективы». (Выпуск 27) М.: ИЭПП, 2006, с. 521−550.
- Марченко, A.B. Экономика и управление недвижимостью / A.B. Марченко. М.: Феникс, 2010.
- Маршалл, А. Принципы политэкономии электронная версия. / А. Маршалл // http://exsolver.narod.ru/Books/Econom/Marshal/index.html
- Мацнев, О. Механизм привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу / О. Мацнев // Вопросы экономики. 2006. — N 9. — С. 128−137.
- Милованов, В.П. Неравновесные социально-экономические системы: синергетика и самоорганизация / В. П. Милованов. М.: Эдиториал УРСС, 2001 — 264 с.
- Мюрдаль, Г. Современные проблемы «третьего мира» / Г. Мюрдаль. М.: Прогресс, 1972.
- Налоговый кодекс РФ (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/10 900 200/
- Никифорова, Е.И. Долевое участие в строительстве. Обзор судебной практики / Е. И. Никифорова // Жилищное право. 2008. № 12. С. 24−31
- Новейший философский словарь электронный ресурс. // http://dic.academic.ru/dic.nsf/dicnewphilosophy
- Ноздрина, H.H. Влияние кризиса на жилищные условия населения / H.H. Ноздрина, И. М. Шнейдерман // Уровень жизни населения регионов России. 2010. — N 10. — С.69−74.
- Ноздрина, H.H., Рынки жилья и миграция в городах России. / H.H. Ноздрина, Г. М. Стерник. М.: изд. Московского Центра Карнеги, 1999 — 60 с.
- Норт, Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. А. Н. Нестеренко. М.: Фонд экономической книги «Начала», 1997.- 180 с.
- Обзор рынка коммерческой недвижимости за 2010 год электронный ресурс.// http://www.arendator.rU/articles/2/art/44 862/pg/2/
- Ойкен, В. Основные принципы экономической политики / В. Ойкен М.: Прогресс, 1995.-496 с.
- Осокина, И.Л. Долгосрочное жилищное финансирование в современных экономических условиях Российской Федерации: опыт и рекомендации: Методическое пособие / И. Л. Осокина, В. В. Смирнов М., 2001. — 143 с.
- Павлова, И.В. Ипотечное жилищное кредитование / И. В. Павлова. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004 — 176 с.
- Паевые инвестиционные фонды недвижимости электронный ресурс.// http:/ /www .pifconsulting.ru/part/130/8/
- Пашов, Д.Б. О законодательном обеспечении доступного жилья в России / Д. Б. Пашов // Законодательство и экономика: журнал для деловых людей. 2006, № 6 — С. 2633.
- Перру, Ф. Экономика XX века. Пер. с франц. / Ф. Перру. М., 1961.
- Перский, Ю.К., Катаева, Ю.В. Формирование институциональной структуры рынка жилищного строительства в регионе / Ю. К. Перский, Ю. В. Катаева // Вестник Пермского университета. Сер. ЭКОНОМИКА. 2009. Выпуск 4 (30).
- Петере, Э. Хаос и порядок на рынках капитала. Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость / Э. Петере. М.:МИР, 2000 — 336 с.
- Полтерович, В. М. Институциональные ловушки и экономические реформы: Препринт # 98/004. / В. М. Полтерович М.: Российская экономическая школа, 1998.
- Поляковский, Г. Жилищная экономика / Г. Поляковский. М.:Дело, 1996. — 223 с.
- Полянский, А.И. Систематизация механизмов государственного регулирования на рынках недвижимости / А. И. Полянский //Недвижимость и инвестиции. 2001.№ 4. С. 812.
- Попов, С. Об особенностях реализации государственной жилищной политики в России на современном этапе / С. Попов, А. Мишунина // Власть. 2009. — N 11. — С.51−54.
- Правовые и организационно-экономические основы формирования рынка доступного жилья в Москве / под науч. ред. Г. М. Стерника М: Изд-во Рос. экон. акад., 2006−60 с.
- Программа Правительства Российской Федерации. 2000−2010 гг. Разд. 8. Стратегия жилищной политики и развития жилищно-коммунального хозяйства // http ://www.budgetrf.ru/Publications/Programs/Government/2 000 090.htm
- Рахман, И.А. Методы ценообразования объектов недвижимости в строительстве / И. А. Рахман. М.: МАКС Пресс, 2001.- 125 с.
- Рахман, И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика / И. А. Рахман. М.: Экономика, 2000. — 294 с.
- Ресин, В.И. Управление развитием города. Опыт системного исследования / В. И. Ресин М.: Голос, 1996 — 336 с.
- Рогова, Е.С. Новые возможности на рынке недвижимости (что такое тайм-Шер?) / Е. С. Рогова // Законодательство. 1998, № 2. — С.33−36.
- Саввина, A.A. Риэлторы. Как себя защитить? / A.A. Саввина // Юрист. 2005, № 2, С.15−18.
- Самуэльсон, П.А. Основания экономического анализа / П. А. Самуэльсон. СПб: Экономическая школа, 2002. — 284 с.
- Семейный кодекс Российской Федерации от 25.12.1995 № 223-Ф3 (с дополнениями и изменениями) электронный ресурс.//http://base.garant.ru/10 105 807/
- Скаржинский, М.И. Эволюция экономических отношений в современной России. / М. И. Скаржинский. Кострома: КГУ, 2005. — 120 с.
- Скоробогатов, A.C. Макроэкономическая роль институтов: от онтологической неопределенности к концепции делового цикла / A.C. Скоробогатов // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2005. Том 3. № 2. С.83−95
- Слепаков, С.С. Интеграция рынка коммерческой недвижимости в процессы региональной кластеризации (на примере региона Кавказских Минеральных Вод): монография / С. С. Слепаков, К. В. Карпенко Пятигорск: РИА-КМВ, 2011. — 214 с.
- Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. — М.: Эксмо, 2007.
- Стерник, Г. М. Технология анализа рынка недвижимости / Г. М. Стерник. М.: Изд. АКСВЕЛЛ, 2005. — 120 с.
- Стерник, Г. М., Краснопольская, А.Н. Определение коэффициента доступности жилья с учетом ипотечной поддержки. / Г. М. Стерник, А. Н. Краснопольская // Имущественные отношения в РФ, № 3 (10), 2007. С. 43−46.
- Стерник, Г. М. Анализ рынка недвижимости для профессионалов / Г. М. Стерник, С. Г. Стерник. М.: Изд. «Экономика», 2009.
- Стерник, Г. М., Стерник, С.Г. Развитие финансовой системы расширенного воспроизводства строительной отрасли как фактор экономического роста региона / Г. М. Стерник, С.Г. Стерник // Механизация строительства. — 2011. — № 4. — С. 2−5.
- Стерник, Г. М., Стерник, С.Г., Аракелов, С. А. Основы послекризисной стратегии финансирования жилищно-строительной отрасли в России / под ред. И. И. Бабленковой -М.: ВГНА Минфина РФ, 2010. 608 с.
- Стиглиц, Дж.Ю. Экономика государственного сектора / Дж.Ю. Стиглиц М.: МГУ, 1997. -720 с.
- Страйк, Р. Исследование рынков городского жилья в России / Р. Страйк // Вопросы экономики, 1994, № 10. С.48−53.
- Стребков, Д. Трансформация сберегательных стратегий населения России / Д. Стребков // Вопросы экономики. 2001. № 10. С.- 97−111.
- Ступин, И. В атаку на хрущобы! / И. Ступин // Эксперт. 2009. — N 10. — С.30−34.
- Ступин, И. Ипотека на паях электронный ресурс. / И. Ступин // http://www.expert.ru/rusbusiness/2005/06/21 ex-new344
- Ступин, И. Рантье прощупывают почву / И. Ступин // Эксперт. 2011. — N 17. -С.26−28.
- Сформированные фонды недвижимости электронный ресурс. // www.investfunds.ru
- Тамбовцев, B.JI. Институциональный рынок как механизм институциональных изменений / B.JI. Тамбовцев // Общественные науки и современность 2001. № 5, С.-25−38.
- Тинберген, Я. Пересмотр международного порядка / Я. Тинберген. М: Прогресс., 1980.-416 с.
- Уильямсон, О. И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация / науч. ред. В. С. Катькало. СПб.: Питер, 1996 — 704 с.
- Фатхутдинов, P.A. Стратегическая конкурентоспособность / P.A. Фатхутдинов. -М.: Экономика, 2005. 277 с.
- Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 электронный ресурс. // http://base.garant.ru/12 124 999/
- Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156-ФЗ от 29.11.2001 электронный ресурс. // http://base.garant.ru/12 124 999/
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 № 39-Ф3 (ред. от 30.11.2011) // http://base.garant.ru/10 106 464
- Федеральный закон от 16 июля 1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изменениями и дополнениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 112 327/
- Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» (с изменениями и дополнениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/l 1 901 341/
- Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 135-Ф3 «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями) электронный ресурс.// http://base.garant.ru/12 112 509/
- Филатов, И.В. Теоретическое наследие С. Кузнеца и проблемы модернизации постсоциалистических стран / И. В. Филатов // Социально-экономическаятрансформация в России. Научные доклады / под ред. Кисилевой Е. А. М.: МОНФ. 2001. -С. 85−132
- Фишер, И. Покупательная сила денег / Сост., вступ. статья М. К. Бункина, A.M. Семенов. — M.: Дело, 2001 320 с.
- Фридман, Дж., Ордуэй, Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. / Дж. Фридман, Н. Ордуэй М.: Дело, 1997 — 480 с.
- Фридмен, М. Количественная теория денег / М. Фридмен. — М.: Дело, 1996 342 с.
- Хансен, Э. Экономические циклы и национальный доход электронная версия. / Э. Хансен // http://ek-lit.agava.ru/neoksodl.htm
- Харрод, Р. К теории экономической динамики / Р. К. Харрод. М.: Директ-Медиа, 2007- 175 с.
- Хасанов, М. И. Рынок недвижимости экономический механизм функционирования. Часть 1. электронный ресурс. / М. И. Хасанов // http://ros-nedvigimost.ru/publikaciya-polnaya/1417
- Хачатрян, С.Р. Анализ и моделирование механизмов регулирования рыночных процессов в жилищной сфере / С. Р. Хачатрян / Препринт # WP/98/064. М: ЦЭМИ РАН, 1998
- Хачатрян, С.Р. Методы и модели решения экономических задач / С. Р. Хачатрян, М. В. Пинегина, В. П. Буянов. М.: Академия, 2005 — 384 с.
- Хикс, Дж. Стоимость и капитал / Дж. Хикс. М.: Прогресс, 1993 — 490 с.
- Цепов, Г. В. Инвестиции в строительство: проблемы гражданско-правового регулирования / Г. В. Цепов // Юридический мир. 2001. № 2. С. 42−46
- Цыганенко, B.C. Экономика рынка недвижимости / B.C. Цыганенко. СПб.: СПб ГУИТМО, 2008. — 120 с.
- Шпрингель, В.К. Ценовые «пузыри» на рынке недвижимости / В. К. Шпрингель // Бизнес и банки: банковская газета. 2005, № 18/19, с. 1−5.1. VJ W
- Шумпетер, И.А. Теория экономического развития / И. А. Шумпетер. М.: Прогресс, 1982.-455 с.
- Щербакова, H.A. Оценка недвижимости: теория и практика / H.A. Щербакова. М.: Омега-Л, 2011.-496 с.
- Экономика и финансы недвижимости: учебное пособие / под ред. Ю. В. Пашкуса, СПб.: Питер- 1999.- 185 с.
- Persson, Т. and Tabellini, G. The Growth Effect of Democracy: Is it Heterogeneous and How Can It Be Estimated? NBER Working Paper No. 13 150. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, 2007.
- Porter, M. E. and C. van der Linde. Toward a New Conception of the Environment-Competitiveness Relationship // Journal of Economic Perspectives. 1995. № 9 (4). P. 97−118.
- Porter, M. Clusters, E and Competition: New Agendas for Companies, Governments, and Institutions. Boston: Harvard Business School Press, 1998.
- Rodrik, D., Subramanian, A. and Trebbi, F. Institutions Rule: The Primacy of Institutions over Geography and Integration in Economic Development // Journal of Economic Growth. 2004. № 9 (2). P. 131−165.
- Global Competitiveness Report 2008−2009. — Geneva: WEF, 2008.
- Global Competitiveness Report 2010−2011. — Geneva: WEF, 2010.
- Global Competitiveness Report 2012−2013. — Geneva: WEF, 2012.