Автоматизированная система оценки и управления финансовыми ресурсами предприятия: На прим. 
дистанции пути

В условиях перехода к рыночной экономике усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Прежде всего, это проявляется в ликвидации безвозмездной государственной поддержки предприятий. Меняется кредитная система, обуславливающая возможность предприятия в получении кредита степенью его финансовой устойчивости. Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, ибо банкротство предприятия в условиях рынка является одним из возможных результатов финансово-хозяйственной деятельности, усиливается заинтересованность поставщиков, банков, налоговых органов, акционеров в получении дополнительной информации о его финансовом состоянии.

Основным источником информации, для внешних пользователей, при изучении финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Субъектами финансового анализа выступают как непосредственно, так и слоср^длт^г-глп, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Всех пользователей информацией баланса разделить на три группы: непосредственно работающие ь данном предприятии, имеющие прямую либо косвенную финансовую заинтересованность в результатах деятельности при^-п р и я т и я .

Первую группу пользователей составляют должпсс .л., лица, несущие ответственность за ведение дел и за достигни©поставленных предприятию задач. Успех и выживание того или иного предприятия в условиях жёсткой конкуренции к средотачивает значительную часть своих усилий на двух важных задачах: рентабельности и ликвидности.

Вторую категорию пользователей финансовой информации: составляют вкладчики капиталов, различные кредитор*-. Акционеры изучают информацию о прибыльности, т.к. от этого зависит размер дивиденда по акциям, кредиторы заинтересованы в том, чтобы предприятие имело в наличии денежные средства для оплаты обязательств в установленные сроки.

Т’ретий круг лиц, имеющих косвенный финансовый интерес к результатам деятельности предприятия, составляют налоговые службы, фондовые биржи, органы, осуществляющие экономическое планирование, а также контроль над ценами на экспортно-импортную продукцию, профсоюзы, различные финансовые советники.

В зависимости от категории пользователей, содержания анализа и источников возникновения информации, различают внешний и внутренний анализ. Пользователями внешнего анализа являются лица второй и третьей групп, внутреннегопервой группы. Однако так называемое, методическое ядро у различных видов анализа единое.

В состав основных принципов, которые лежат в основе оценки деятельности предприятий, включаются группы принципов, основанных на представлениях пользователяпринципов, связанных с производствомпринципов, обусловленных действием собственно рыночной среды и принципов наилучшего и наиболее эффективного использования средств предприятия О

Настоящее время отличается созданием и интенсивном развитием различных негосударственных структур, завялых многих отраслях народнохозяйственного комплекса" Одни-ко ввиду монополии государства на железнодорожные перевозки, железнодорожный транспорт данное движение затрагивает ^ мало. Отсюда, растущая конкуренция в среде коммерческих предприятий, занимающихся перевозками на малых расстояниях и малогабаритных грузов, которая незначительно затрагивает железнодорожный транспорт. В то же время, запросы клиентов неуклонно растут, что неизбежно приводит к расширению и изменению функций железнодорожного транспорта. Поэтому проблемы моделирования, и прогнозирования вариантов текущей деятельности линейного подразделения железнодорожного транспорта и развития дополнительных услуг, сказываемых ими, имеют особое значение.

Когда исследуемой областью является железнодорожный транспорт, в которой натурные эксперименты практически невозможны, среди различных экономико-математических моделей наибольшее внимание привлекают имитационные, позволяющие заменить натурный эксперимент с изучаемым предметом численной имитацией процессов, происходящих в нем. Результаты решения задач, полученные с помощью имитационных моделей, близки к результатам натурного эксперимента.

Мы согласны с мнением специалистов [4, 5, 12], что наиболее эффективным методом построения моделей экономических систем, в условиях жёсткой централизации прсиспод-ства и расчетов, явился метод автоматного моделирования, разработанный1 —в".Институте кибернетики АН УССР. Данный ме-•год моделирования базируется на принципах статистического моделирования финансово-хозяйственных процессов и использовании натуральных показателей деятельности предприятия.

Использование натуральных показателей для оценки и планирования: деятельности предприятия наиболее присклй^о г в условиях галопирующей инфляции, поскольку не требует, вплоть до заключительного этапа работ, денежной оценки. В большинстве действующих методик оценки деятельности предприятия и планирования возникает необходимость денежной оценки вложений и ресурсов, что не дает возможность провести сравнительный анализ за ряд отчетных периодов.

Исследования, результаты которых представлены в данной диссертационной работе, выполнены с использованием метода автоматного моделирования.

В настоящее время большое влияние на изменение результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывает инфляция, возможное изменение технологии некоторых производственных процессов, занижение оценки номинальных мощностей оборудования, неоправданное завышение продолжительности ремонтных и строительных работ.

В связи с этим, необходимо корректное управление ресурсами предприятия, основанное на их достоверной оценка, приводящей к снижению уровня финансового риска, связанного с пассивностью капиталов, с одновременной концентрацией больших ср>едств в одном проекте и т. п. При разработке финансовой политики предприятия следует иметь в виду, что предприятия, использующие только собственные средства, резко ограничивают собственную рентабельность.

Па железнодорожном транспорте, в условиях разграничения видов деятельности (на работы связанные с выполнением перевозочного процесса и работы, связанные с его обслуживанием) и жесткой централизации расчетов за выполненный ооъох-л работ, велика долялинейных предприятии, выло л н .о— щих работыисключительно по заказу вышестоящей организации. Доля работ, выполняемых по заказам предприятий, но

О ТТ (дящих в систему МПС, незначительна к, как правило, не играет определяющей роли. Налицо имеется прямая зависимость исполнителя работ линейного подразделения, от заказчика — управления железной дороги. Данная зависимость нередко ведет к снижению рентабельности линейного подразделения железнодорожного транспорта, особенно, занятого на обслуживании перевозочного процесса. В связи с этим может быть поставлен вопрос о возможном пересмотре с тру:-. -туры линейных подразделений в части укрупнения зон обслуживания за счет механизации наиболее трудоемких работ, либо пересмотра технологических нормативов. Для целен обоснования подобных изменений необходимо выполнение расчетов экономической эффективности производимых изменений. В случае необходимости получения дополнительной информации может быть выявлено влияние отдельных факторов на развитие линейного подразделения и проведено обоснование произведенных капитальных вложений.

Как правило, указанные расчеты трудоемки, объемны, долг о време ныы и многовариантны. При выполнении последовательных аналитических расчетов вручную с применением средств малой механизации наблюдалась их протяженность во времени и возможность допуска расчетных ошибок, приводящих либо к получению неактуальной информации, либо к принятию некорректных управленческих решений. Дополнительным недостатком подобной обработки аналитической информации является типичность выдаваемых рекомендаций. В связи с этим возникает необходимость в разработке автоматизированной системы обработки экономической информации о результатах или планах деятельности предприятия. Подобная система должка обладать следующими основными свойствами: наиболее полно аккумулировать в себе знания и опыт р. дайкой области принятия решенийуметь генерировать простые и эффективные прототипы решенийлегкость в настройке на условия конкретного линейного подразделения железнодорожного транспорта и отрасли в целом.

Назначение данной автоматизированной системы заключается в непрерывном слежении и контроле за логикой финансово-хозяйственных показателей предприятия и разрабс/гко альтернативных предложений. Данные предложения необходимы для принятия окончательного управленческого решения, направленного на разработку изменений в дальнейшей производственно-финансовой деятельности предприятия и связанными с ними изменениями в структуре имеющихся у предприятия ресурсов (материальных, трудовых, финансовых).

В качестве объекта исследования выступают линейные подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта, выполняющие работы по обслуживанию пути и постоянных путевых устройств, необходимые для обеспечения перевозочного процесса. Источником оперативной информации, использованной в расчетах и исследованиях, явились балансовые и статистические отчеты, предоставляемые данн'-тми предприятиями вышестоящим организациям — управлению (отделению) железной дороги.

Целямиисследования явились: обобщение действующих методик оценки финансовых ресурсов предприятия (самостоятельного и зависимого) — формирование методических осно’л оценки финансовых ресурсов линейного подразделения нулевого хозяйства железнодорожного транспорта, являющее-•зависимым от распорядителя работ — управления (отделения) железной дорогиразработка имитационной модели произу.^д с тв в иного процесса лине йно г* о подтип.0, деления п^/т^во^'о хозяйства, построение на её основе системы автоматизированного выполнения аналитических расчетов, алгооитмов и структуры базы данных для оценки финансовых ресурсов предприятия, необходимых для принятия качественных управленческих решений.

Для реализации указанных целей необходимо решить следующие задачи:

— провести исследование существующих методик оценки и управления финансовыми и иными ресурсами предприятия;

— определить комплекс проблем, возникающих при применении данных методик для формирования, оценки и управления финансовыми ресурсами линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта, являющего зависимым от объема работ, выделяемого вышестоящей организацией ;

— сформировать основные ме тодиче с кие принципы формирования и оценки финансовых и иных ресурсов линейного подразделения путевого хозяйства;

— определить метод создания имитационной модели развития- -и прогнозирования финансово-производственного процесса в линейном подразделении путевого хозяйства железнодорожного транспорта;

— разработать имитационную модель развития и прогнозное ракия финансово-производственного процесса;

— на основе полученных методик и имитационных моделей создать-, модели, алгоритмы и прикладные программы, необходимые для автоматизации проводимых аналитических действий •

IIp eд м етом и с еледо в а. ния данной работы явилась методика формирования управленческих решений по оценке и управлению финансовыми ресурсами предприятия, а также информационная технология, использующаяся при автоматизированном решении экономических задач.

В I-главе работы рассмотрены основные принципы и методические основы формирования, оценки и управления финансовыми ресурсами предприятия, в том числе и в линейных предприятиях путевого хозяйства железнодорожного транспорта. Детально рассмотрен вопрос формирования финансовых ресурсов линейного предприятия, выполняющего ра. боты по заказу единого распорядителя работ путевого хозяйства управления (отделения) железной дороги и являющегося зависимым от объема работ, выделяемого заказчиком. Дана, характеристика моделей плановых расчетов как комплекса взаимосвязанных информационно-аналитических расчетов, необходимых для разработки принимаемых управленческих решений о дальнейших направлениях деятельности предприятия и возможных изменениях в объемах и направлениях выпел: работ.

С целью обоснования необходимости создания автоматизированной системы по оценке и управлению’финансовыми ресурсами «предприятия был выполнен обзор российских и зарубежных автоматизированных систем управления финансовыми ресурсами и расчет экономической эффективности, получаемой от внедрения разработанной автоматизированной системы выполнения аналитических расчетов для анализа результатов деятельности предприятия и планирования предстоа-ц:-:-.-. направлений и объемов работ.

Во II главе работы обоснован ы вогтоооы не о Охозтимос тт’г проведения прогнозных расчетов в задачах оде* ч шки и управления ресурсами и создания имитационных моделей финансово-производственного процесса линейных подразделений путевого хозяйства железнодорожного транспорта.

Для целей выявления степени влияния уровня производственных запасов на производственный процесс линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта была разработана модель расчета влияния их уровня на технологический процесс данного предприятия, выполняющего работы, необходимые для обеспечения' перевозочного процесса.

Для обоснования практической ценности разработанных моделей представлена характеристика практической реализации разработанной имитационной модели финансово-производственного процесса и прогнозирования развития. л?1-нейнсго предприятия путевого хозяйства же ле зно д орс лоне i • с транспорта.

В III главе работы рассмотрены основные вопросы автоматизации обработки информации по оценке и управлению финансовыми ресурсами предприятия. Рассмотренные направления включают в себя проектирование информационного обеспечения автоматизированной системы обработки данных, г? этнологии автоматизированного решения задач и разработку программного обеспечения выполняемых аналитических расчетов .

В процессе пооектирования информационного обеспечения автоматизированной системы обработки данных: по оценке и управлению финансовыми, ресурсами предприятия были раяра

— состав и структура входной информации, необходимой для выполнения автоматизированных аналитических расчетов;

— состав и структура нормативно-справочной информации, являющейся наиболее часто используемой и относительно постоянной при выполнении аналитических экономических расчетов;

— логическая структура базы данных, используемой автоматизированной системой для хранения оперативной и нормативно-справочной информации, используемой при выполнении аналитических расчетов;

— описание выходных документов, создаваемых разработанной автоматизированной системой и используемых для представления аналитической информации руководству предприятия, необходимой для принятия обоснованных управленческих решений.

Информационная модель автоматизированного решения задачи, представленная в работе, включает взаимосвязи входной оперативной экономической информации с информацией, хранящейся в созданной базе данных, которая обрабатывается совместно с НСИ и состоит из 3 баз данных. Оперативная информация представляется в виде аналитических ведомостей по фактически произведенным (либо планируемым) затратам на выполненный объем работ и структуре финансовых и иных ресурсов предприятия. В результате автоматизированной обработки данной информации формируются выходные документы, позволяющие сделать предложения по изменению направлений в ценообразовании' за выполняемые работы и распределении полученных финансовых ресурсов.

Программное обеспечение расчетов, представленное и данной работе, включает в себя этапы разработки программкого обеспечения, организации архивов, формирования выходных форм и взаимосвязь программных модулей и информационных массивов, используемых созданной автоматизированной системой.

Научная новизна проведенного исследования состоит в разработке методических положений по организации оценки финансовых ресурсов линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта в рамках которых были предложены:

— обобщенные и научно обоснованные принципы и основы формирования, оценки и управления финансовыми ресурсами предприятия, являющегося зависимым от объема и видов работ, выделяемых заказчиком — распорядителем работуниверсальная методика, позволяющая определит?. Уровень зависимости линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта от объема работ,' получаемого сг основного заказчика — службы пути управления (отделения) железной дороги, разработанная на базе, действующих самостоятельных систем;

— информационная технология обработки экономической информации, разработанная на базе пакета CASE. Аналитик [38, 39], основанная на использовании диаграмм потоков данных, диаграмм потоков управления и контекстных диаграмм, основных алгоритмов по выполнению определенных действий, необходимых для выполнения основных расчетов/

— структура и модель базы данных для решения задач по оценке и управлению финансовыми ресурсами предприятия;

— исследовательский прототип имитационной системы, необходимый для решения задач по оценке, формированию н управлению финансовыми ресурсами линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта.

Теоретическая значимость проведенных исследований состоит в обосновании необходимости и возможности получения единого подхода к выработке методики по оценке и управлению финансовыми ресурсами линейного подразделения 'путевого хозяйства железнодорожного транспорта в условиях развития рыночной экономики и возможного перехода данных предприятий на самостоятельные условия хозяйствования.

Теоретическая значимость проделанной исследовательской работы также состоит в создании, на основе предложенных методик, экономико-математических моделей и алгоритмов оригинального программного обеспечения для работы на ПЭВМ, необходимого для качественного проведения аналитических расчетов, выполняемых для оценки финансовых ресурсов предприятия (в том числе зависимости исследуемого предприятия от заемных средств и определенных видов и объемов работ) и повышения их точности и достоверности.

Ерик 'Тиче екая ценно сть проведенного исследования заключается в получении результатов проведенных исследований, ориентированных на непосредственное применение в экономических расчетах по оценке и управлению финансовыми ресурсами линейного подразделения путевого хозяйства железнодорожного транспорта. Разработанный методический инструментарий позволяет: проводить силами предприятия (без привлечения дополнительных специалистов) аналитические расчеты, ориентированные на оценку сложившейся структуры финансовых ресурсов и разработку предложений, необходимых для прршятия управленческих решений по их управлениюсократить время проведения аналитических расчетов и повысить точность получаемых результатов сократить уровень затрат, возникающих при планировании деятельности предприятия, а также, по результатам внедрения разработанных плановсократить вероятность возникновения ошибки в действиях аналитических работников и свести к минимуму негативные последствия в случае некачественно выполненных расчетовполучить модель, максимально отвечающую целям и требованиям ее эксплуатации в условиях зависимости и/или самостоятельности предприятияопределить степень централизации и децентрализации данных в зависимости от уровня проводимых расчетов и получателей выходной информациивыполнить на базе разработанных алгоритмов и программ все необходимые аналитические расчеты с исполь зов акиом персональных компьютеров.

Результаты проделанной работы были доложены на 3 9 научно-технической конференции ученых транспортных ВУЗов, главных инженеров дорог, отделений и линейных предприятий Дальневосточного региона по проблеме «Повышение эффективности-работы железнодорожного транспорта» (ХабИИЖТ, 1995 г.), второй международной научно-технической конференции «Актуальные проблемы железнодорожного транспорта» (МИИТ, 1396 г.), второй межвузовской научно-технической конференции «Актуальные проблемы и перспективы развития железнодорожного транспорта» (РГОТУПС, 19 97 г.) и 4 0 Всероссийской. научно-практической конференции с участием представителей железных дорог и предприятий транспортного строительства ¦ «Актуальные проблемы развития научно-технического прогресса в отрасли и на дорогах региона» (ДВГУПС, 19 97) и нашли отражение в следующих работах:

1.Губкевич С. Н., Губкевич Т. В. Проблемы автоматизации аналитического учета и 'анализа. /Тезисы докладов 39 научно-технической конференции ученых транспортных вузов Дальневосточного региона //под ред. Гончарука С. М. Хабаровск: ДВГАПС, 1995.

2.Губкевич Т. В. Анализ баланса и отдельных показателей работы железнодорожных предприятий с помощью ЭВМ. /Проблемы железнодорожного транспорта. Поиск, перспективы, развитие.: Сборник научных трудов ДВГАПС. Хабаровск: ДВГАПС, 1993 ¦

3.Губкевич Т. В. Оценка финансовой стабильности предприятия. /Повышение эффективности работы железнодорожного транспорта Сибири и Дальнего Востока. Часть 2: Сб. тез. докл. — Хабаровск: ДВГУПС, 1997

4.Губкевич Т. В. Условия трансферного ценообразования на железнодорожном транспорте. /Актуальные проблемы и перспективы развития железнодорожного транспорта: Тез. докл. второй межвузовской научно-методической конференции. М.: РГОТУПС, 1997

5.Губкевич Т, В. Характеристика формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия. /Транспорт и связь, Ч. З. Экономика транспорта: Межвуз. сб. науч. тр. //Дальневосточная академия путей сообщения. Хабаровск: ДВГАПС, 19 9 4

Проведенные исследования позволили сделать научные выводы и практические рекомендации, приведенные в 'заключении .

ГЛАВА Оценка и управление ресурсами предприятия

1.Аксенова З. И. Анализ. производственно-финансовой деятельности транспортного предприятия. М.: Наука, 1982

2. Александров В. В. Анализ данных на ЭВМ. М.: Наука, 1990

3. Анализ экономической деятельности клиентов банка, /под ред. Лаврушина О. И. М.: Инфра-М, 1996

4. Бакаев A.A., Костина Н. И., Яровицкий Н. В. Автоматные модели экономических систем. Киев: Наукова думка, 197 0

5. Бакаев A.A., Костина Н. И., Яровицкий Н. В. Имитационные модели в экономике. Киев: Наукова думка, 1978

6. Белов И. В., Макарочкин И. М. Математическое моделирование экономических процессов на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1984

7. Белов И. В., Каплан A.B. Математические методы планирования на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1972

8. Гомас Патрик Э. В. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий.'СПб, 1994

9. Гриценко В. И., Панченко A.A. Проблемно-ориентированное моделирование производственно-транспортных систем. Киев: Наукова думка, 1987.

10. Губкевич С. Н., Губкевич Т. В. Проблемы автоматизации аналитического учета и анализа. /Тезисы докладов 3 9 научно-технической конференции ученых транспортных вузов Дальневосточного региона //под ред. Гончарука С. М. Хабаровск: ДВГАПС, 1995.

11. Губкевич С. Н., Губкевич Т. В. Финансовые ресурсы железнодорожного транспорта развитых стран. /Повышение эффективности работы железнодорожного транспорта Сибири и Дальнего Востока. Часть 2: Сб. тез. докл. Хабаровск: ДВГУПС, 1997

12. Губкевич Т. В. Анализ баланса и отдельных показателей работы железнодорожных предприятий с помощью ЭВМ. /Проблемы железнодорожного транспорта. Поиск, перспективы, развитие.: Сборник научных трудов ДВГАПС. Хабаровск: ДВГАПС, 19 93

13. Губкевич Т. В. Оценка финансовой стабильности предприятия. /Повышение эффективности работы железнодорожного транспорта Сибири и Дальнего Востока. Часть 2: Сб. тез. докл. Хабаровск: ДВГУПС, 1997

14. Губкевич Т. В. Условия трансферного ценообразования на железнодорожном транспорте. /Актуальные проблемы и перспективы развития железнодорожного транспорта: Тез. докл. второй межвузовской научно-методической конференции. М.: РГОТУПС, 1997

15. Губкевич Т. В. Характеристика формирования и управления финансовыми ресурсами предприятия. /Транспорт и связь. Ч. З. Экономика транспорта: Межвуз. сб. науч. тр. Дальневосточная академия путей сообщения. Хабаровск: ДВГАПС, 1994

16. Дадашев А. З., Коптев М. М. Финансовые аспекты рыночной экономики. М.: ДИС, 1994

17. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. Ярославль: ЯГУ, 1993

18. Демидович Б. П., Марон И. А. Основы вычислительной математики. М.: Гос.'изд-во физ.-мат. лит-ры, 1963

19. Дик В. В. Автоматизация экономического анализа основных фондов. М.: МЭСИ, 1992

20. Друри К.

Введение

в управленческий и производственный учет. М.: Аудит, 19 942 6. Жеребин В. М., Романов А. Н., Одинцов Б. Е. Автоматизация проектирования экономических информационных систем. М.: Наука, 1988

21. Завгородняя В. П. Разработка системы. поддержки принятия решений в области финансовой деятельности акционерного предприятия. //Диссер.. канд.эк.наук, М., 1993

22. О несостоятельности (банкротстве) предприятий.: Закон РФ от 19.11.92 (ввод в действие с 01.03.93)5106 основах налоговой системы.: Закон РФ от 27.12.91 N 2118−1

23. Оданцов Б. Е. Проектирование’экономических экспертных систем. М.: Юнити, 1996

24. Основы теории оптимального управления, /под ред. Кротова Е. Ф. М.: Высшая школа, 1990

25. Петраков Н. Я. Методологические проблемы имитационного моделирования хозяйственного механизма. М.: Статистика, 1980

26. Петров В. В., Ковалев В. В. Как читать баланс. М.: ДИС, 1993

27. Петров П. П. АСУ финансами: Учебное пособие. Куйбышев: КГУ, 198 4

28. Поспелов Г. С., Ириков В. А. Програмно-целевое планирование и управление. М.: Сов. рапио, 1976

29. Райфа Г., Ховард У. Анализ решений.

Введение

в проблему выбора неопределенности. М.: Статистика., 1977

30. Расчет экономической эффективности внедрения ЭВМ./Под ред. Королева М. А., М., Изд-во «Прогресс», 1968

31. Родионов И. И. Мировой рынок информационных услуг: электронная деловая и коммерческая информация. М.: Экотрэндс, ТЭК, 1992

32. Сигел Г. Д., Шим К. Д. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.: Филинъ, 1996

33. Сухотина М. Б. Определение экономической эффективности МОЭИ. Уч. пособие / Н. Новгород: НГУ, 1990

34. Фридман П. Аудит. Контроль затрат и финансовых результатов при анализе качества продукции. М.: ДИС, 1994

35. Хоргерн Ч. Т., Фостер Д. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. М.: Финансы и статистика, 1995бб. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело Лтд., 1995

36. Юдицкий С. А., Кутанов А. Т. Технология проектирования архитектуры информационно-управляющих систем. М.: ИПУ РАН, 19 93

37. Яругова А. Управленческий учет (management accounting). Опыт экономически развитых стран. М.: Финансы и статистика, 1991

38. Accounting and reporting practices for transportation: an analysis in six states. New-York, 19 827 0. Altman E. I. Corporate financial distress. New York: John Wiley, 1983

39. Arnold J. Financial accounting. 1985

40. Behrens W., Hawranek P.M. Manual for the preparation of the industrial feasibility studies. Vienna, 1991

41. Belverd E. N., Anderson H. R., Caldwell J. C. Principles of accounting. Boston, Houghton Mifflin Company, 1987

42. Bernstein L. A. Financial statement analysis: theory, application, and interpretation. Richard D. Irwin Inc., 1988

43. Bodnar G.H. Accounting information system. Boston, 19 807 6. Brealey R.A., Myers S.C. Principles of corporate finance. Mc. Grow-Hili.Inc, 1991

44. Campbell D. Legal aspects of international business transportation. London, 1984

45. Cohen N.G. Financial analysis with Lotus 1−2-3. Bowil, 19 847 9. Frank H.J. Company reports and accounts explained. London, Cambridge, 1972

46. Macro D., McGowan C. SADT: Structured analysis and design technique. McGraw Hill, 1987

47. McKerma E.F. The management Style of the Chief accountant: a situational perspective. Saxon House, 1978

48. Murphy B. Management accounting. London, 1985

49. Needles B.E., Anderson H.R. Principles of accounting. Houghton Mifflin Company, 1991

50. Pescow J.K. Encyclopedia of accounting systems. London, 197 6