Взаимосвязь интенсивного типа развития банковской системы и экономического роста в трансформационной российской экономике

Актуальность темы

исследования. Переход к рынку поставил перед Россией качественно новые проблемы макроэкономического управления, связанные с возросшей ролью банковской системы в экономической жизни страны. Для разработки адекватной новым российским условиям экономической политики необходимо как можно более полно учитывать влияние состояния и тенденций развития банковской системы на создание монетарных предпосылок экономического роста. Это делает актуальным исследование, направленное на поиск легко измеряемых и одновременно точных критериев разграничения экстенсивного и интенсивного типов развития банковской системы и выявление их воздействия на экономический рост. Определение типа развития российской банковской системы позволит, во-первых, оценить степень содействия банковской системы развитию экономики в целом, и, во-вторых, разработать меры государственного регулирования банковской системы, стимулирующие повышение эффективности выполнения ею макроэкономических функций.

В процессе перехода к рыночной экономике Россия столкнулась с феноменом быстрого роста банковской системы, происходившего на фоне глубокого экономического спада и высокой инфляции. Данный феномен представляет собой аномальное явление в мировой экономической истории, и его изучение дает возможность получить новые выводы о взаимосвязи типа развития банковской системы и экономического роста. За достаточно короткий период с 1988 г. до сегодняшнего дня, т. е. на протяжении менее 20 лет, банковская система России функционировала в различных быстро сменяющих друг друга экономических ситуациях, которые в иных странах оказывались либо растянуты на более длительный срок, либо вообще маловероятны. Это делает историю банковской системы России плодотворным материалом для исследования воздействия экономических условий на эффективность выполнения банковской системой макроэкономических функций и, наоборот, типа развития банковской системы на экономический рост.

Связь реального сектора и банковской системы в современной экономической теории не определена однозначно, а активное изучение данной связи началось сравнительно недавно — с 1960;х гг. До этого многие экономисты исходили из того, что развитие банковской системы просто следует за экономическим ростом в реальном секторе экономики. Еще менее разработанной остается зависимость типа и темпов экономического роста от того, экстенсивно или интенсивно развивается банковская система в рыночной и трансформационной экономике.

Таким образом, актуальность работы определяется недостаточной ис-следованностью типов развития банковской системы и их взаимосвязи с характером и темпами экономического роста, а также теоретической и практической потребностью в анализе этой взаимосвязи.

Степень разработанности проблемы. Критерий разграничения типов развития банковской системы еще не был предметом научного исследования. Однако отдельные проблемы, связанные с определением экстенсивного или интенсивного развития банковской системы и влияния уровня и типов ее развития на экономический рост, становились объектом внимания ученых. Модель денежной экономики, позволившая нам определить наличие и особенности взаимосвязи развития банковской системы и темпов экономического роста, представляет собой фундаментальную основу посткейнсианского направления экономической теории и используется для анализа основных макроэкономических переменных в работах представителей посткейнсианства Ф. Карвальо, Ш. Дау, П. Эрла. В рамках этой модели изучается процесс эндо-генизации денежной массы, являющийся, на наш взгляд, показателем интенсивного развития банковской системы и демонстрирующий ее возрастающую роль в создании предпосылок экономического роста в странах с рыночной системой. Эндогенизации денежной массы посвящены труды достаточно большой группы представителей посткейнсианской школы: Л. Рея, Ф. Карвальо, X. Мински, М. Нейплса, Ф. Арестиса, Дж. Эпстайна, Б. Мура, С. Нигла, М. Картера и др.

При переходе России к рыночной системе хозяйствования роль банковской системы в экономическом развитии страны значительно возросла, что предопределило появление в отечественной экономической науке большого числа исследований взаимосвязи банковской системы и реального сектора. Среди них следует выделить работы С. Авдашевой, А. Астаповича, Д. Беляева, В. Букато, О. Буклемишева, С. Глазьева, М. Дмитриева, С. Егорова, М. Ершова, В. Крылова, И. Левиной, М. Матовникова, Л. Михайлова, Л. Сычевой, Е. Тимофеева, Г. Трофимова и др.

Но несмотря на имеющуюся теоретическую базу и возросший интерес к монетарным условиям экономического роста, критерии интенсивного и экстенсивного развития банковской системы в рыночной и трансформационной экономике до сих пор не исследовались и четко не определены. Не достигнуто согласия в экономической теории и по поводу существования причинной связи между уровнем развития банковской системы и темпами экономического роста. Это предопределило выбор темы диссертационного исследования. Сложность, многоаспектность и недостаточная разработанность целого ряда теоретических вопросов влияния типа и уровня развития банковской системы на экономическое развитие, объективная необходимость научного осмысления и комплексного анализа роли банковской системы в создании монетарных условий экономического роста в трансформационной российской экономике стали основой выбора цели, задач, структуры и содержания настоящей диссертационной работы.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационной работы состоит в установлении критерия разграничения экстенсивного и интенсивного типов развития банковской системы в рыночной и трансформационной экономике и определении взаимосвязи типов развития банковской системы и экономического роста в трансформационной российской экономике.

Достижение указанной цели требует решения следующих основных задач исследования:

• определить банковский продукт на основе макроэкономического анализа и выявить критерий разграничения экстенсивного и интенсивного типов развития банковской системы в рыночной экономике;

• проследить эволюцию влияния банковской системы на экономический рост для установления особенностей взаимосвязи типов развития банковской системы и темпов и характера экономического роста в современной рыночной экономике;

• проанализировать процесс эндогенизации денежной массы в развитых странах с точки зрения возможности применения показателей эндогенности денег для разграничения типов развития банковской системы в рыночной экономике;

• выявить специфику экономического роста и условий функционирования банковской системы в трансформационной экономике России и определить метод оценки степени реализации критерия интенсивного развития банковской системы в странах, осуществляющих переход к рыночной экономике;

• сопоставить типы развития банковской системы и экономики в целом;

• разработать набор показателей, позволяющих количественно оценить степень реализации критерия интенсивного типа развития банковской системы в трансформационной экономике, и произвести их расчет для укрупненных этапов развития российской банковской системы в трансформационный период;

• сформулировать рекомендации по совершенствованию российской банковской системы с целью повышения ее роли в создании предпосылок экономического роста.

Объектом исследования является совокупность отношений между банковской системой и реальным сектором в условиях рыночной и трансформационной экономики.

Предметом исследования служит взаимосвязь типов развития банковской системы и экономического роста в странах с рыночной и трансформационной экономикой.

Теоретической и методологической основой исследования выступают положения экономической теории по вопросам экономического роста, денежного обращения, кредитной системы, взаимодействия банковской системы и реального сектора, методам государственного регулирования банковской системы. В процессе исследования использовались труды представителей различных школ экономической теории (классической, неоклассической, кейнсианской, посткейнсианской, институциональной и др.).

В работе применялся диалектический подход, а также методы научной абстракции, логико-структурного, экономико-математического, статистического и сравнительного анализа.

Информационно-эмпирическую базу работы составили статистические данные изданий Центрального банка РФ и Госкомстата России, научно-исследовательских институтов Всемирного банка и МВФ, материалы справочных и периодических изданий. При исследовании рассматриваемых вопросов были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, как в действующих редакциях, так и в утративших силу и проектных.

Научная новизна исследования состоит в том, что в работе предложен критерий и количественные методы разграничения экстенсивного и ин-1енсивного типов развития банковской системы в рыночной и трансформационной экономике и дана характеристика влияния типов развития банковской системы на создание монетарных условий экономического роста. В работе показана существенная зависимость темпов экономического роста от уровня и типа развития банковской системы.

Результаты исследования содержат следующие элементы научной новизны:

1. Выявлен критерий разграничения экстенсивного и интенсивного типов развития банковской системы в рыночной и трансформационной экономике, заключающийся в изменении качества банковского продукта, т. е. эффективности выполнения банками макроэкономических функций, основной из которых является создание монетарных условий экономического роста.

2. Выделены этапы эволюции денежной массы в рыночной системе в зависимости от способа финансирования инвестиций в реальный сектор и установлено, что эндогенизация денежной массы значительно расширила влияние банков на экономический рост и ее динамика может служить показателем изменения качества банковского продукта в экономике с развитыми рыночными структурами.

3. Предложено оценивать степень реализации критерия интенсивного типа развития банковской системы в трансформационной экономике по динамике эффективности осуществления банковской системой расчетной функции и функции аккумулирования сбережений экономических агентов и трансформации их в инвестиции.

4. Произведено сопоставление типов развития банковской системы и экономики в целом и установлено, что наиболее противоречивым является интенсивное развитие экономики на фоне экстенсивного развития банковской системы. В трансформационной экономике требуется интенсивное развитие банковской системы для создания благоприятных условий осуществления крупных инвестиционных вложений.

5. Определен набор показателей, позволяющих оценить тип развития банковской системы для рыночной экономики (темпы прироста реальных квазиденег) и трансформационной экономики (доля хозяйственного оборота, обслуживаемого банковской системой, индекс перераспределения финансовых ресурсов между контрагентами через банки и индекс трансформации финансовых ресурсов по срокам).

Теоретическая значимость исследования определяется научно-практической актуальностью поставленных задач и заключается в том, что полученные в ходе диссертационного исследования положения и выводы развивают и дополняют теорию обеспечения монетарных условий экономического роста. Выводы диссертационной работы могут стать основой исследования отдельных вопросов, связанных с совершенствованием инфраструктуры экономического роста.

Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные результаты могут быть использованы для оценки роли банковской системы в формировании монетарных условий экономического роста и корректировки государственной политики в области регулирования банковской системы в целях повышения эффективности выполнения ею макроэкономических функций, а также для роста ее устойчивости и конкурентоспособности на мировом уровне. Результаты исследования способствуют уточнению места банковской системы в макросистеме и ее роли в экономическом развитии. Это делает возможным использование их в учебном процессе при подготовке соответствующих разделов учебного курса «Экономическая теория» и профилированных спецкурсов.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения диссертационного исследования были доложены и одобрены на одной краевой и шести межрегиональных научно-практических конференциях студентов и аспирантов «Проблемы переходной экономики» (Красноярск, 1999;2006 гг.), международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика» (Санкт-Петербург, 2005 г.), международной научно-практической конференции «Проблемы и перспективы совершенствования управления национальным экономическим потенциалом» (Саратов, 2006 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 12 работ общим объемом 2,8 п.л. (авторских — 2,5 п.л.), в том числе в изданиях, аннотированных ВАК — 1 статья (0,7 п.л.).

Структура и объем работы. Диссертационная работа содержит 2 главы, объединяющие 6 параграфов, введение, заключение и 4 приложения, сопровождается 14 таблицами и 4 рисунками. Основной текст диссертации изложен на 138 страницах.

Список литературы

включает 141 источник.

Выводы о влиянии эндогенизации внутренних денег, происходящей вследствие эволюции банковской системы, на темпы экономического роста, сделаны нами на основе анализа статистических данных 1960;1989 гг. Наиболее точным и одновременно легко измеряемым индикатором финансовой эволюции является динамика эндогенных денег.

В международной статистике более всего приближен к эндогенным деньгам показатель «квазиденьги». Он представляет собой совокупность срочных, сберегательных и валютных вкладов, в том числе, ценных бумаг денежного рынка (т.е. ценных бумаг с короткими сроками: коммерческие и казначейские векселя, депозитные сертификаты и т. д.) и соглашений об обратном выкупе. Квазиденьги — это депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем наличные деньги вне банков и депозиты до востребования в банковской системе, поэтому часть из них находится вне контроля Центрального банка. Основными компонентами квазиденег являются управляемые пассивы — одна из форм эндогенных денег.

Квазиденьги не являются полным аналогом эндогенных денег, и это главный недостаток данного показателя.1 Тем не менее динамика квазиденег, по нашему мнению, может служить хорошим индикатором финансовой эволюции.

Динамику квазиденег мы измеряли двумя показателями: темпами прироста реальных квазиденег и темпами прироста доли квазиденег в общей денежной массе. Первый отражает интенсивность появления в хозяйстве «усложненных» денежных средств (они обязательно находятся в банковском обращении, в отличие от наличности, и часть из них эмитируется банками) и, тем самым, уровень развития банковской системы. Темпы прироста номинальных квазиденег, на наш взгляд, не представляют собой индикатора финансового развития, поскольку не учитывают инфляцию, обесценивающую существующие и новые денежные активы.

Второй показатель — темпы прироста доли квазиденег в общей денежной массе (т.е. квазиденьги плюс денежный агрегат Мь который в международной финансовой статистике представляет собой наличность плюс частные вклады до востребования) — демонстрирует изменение доли «усложненных» денежных средств (срочных, сберегательных вкладов и т. д.) в их общей сумме. Как известно, чем выше развитие финансовой системы, тем большую долю в денежной массе играют квазиденьги, поэтому динамика данного показателя может свидетельствовать о темпах эволюции финансовой системы.

1 Показатель квазиденег не проводит различия между основными и управляемыми пассивами, т е невозможно определить, какая часть прироста квазиденег была осуществлена по инициативе банков и небанковских финансовых посредников, а какая — за счет изменения размещения сбережений, принадлежащих домашним хозяйствам Кроме того, нельзя выявить, был ли достигнут этот прирост за счет увеличения количества уже существующих типов квазиденег, или же из-за появления качественно новых типов Следует также учесть, что в разных странах существуют различные системы учета этого показателя.

Заключение

.

Исследование типов развития банковской системы и их взаимосвязи с экономическим ростом в рыночной и трансформационной экономике привело к следующим выводам.

1. Макроэкономический подход позволил выделить в качестве продукта банковской системы осуществление ею макроэкономических функций, благодаря чему удалось сформулировать критерий разграничения типов ее развития, за который принята динамика качества банковского продукта. Основными макроэкономическими функциями банковской системы в рыночной и трансформационной экономике являются осуществление денежных расче-юв, аккумулирование временно свободных денежных средств и трансформация их в инвестиции. Выполняя эти функции, банковская система производит отбор рентабельных инвестиционных проектов и обеспечивает реальный сектор финансовыми источниками инвестиций, что создает предпосылки для развития экономики. Поэтому обобщить макроэкономические функции банковской системы можно как содействие экономическому росту. Таким образом, критерием разграничения типов развития банковской системы является изменение эффективности ее содействия экономическому росту.

2. Анализ эволюции рыночной системы с помощью модели денежной экономики, учитывающей особенности финансирования инвестиций, привел к выводу о том, что банковская система в процессе своего развития значительно расширила границы влияния на экономический рост благодаря приобретенной ею способности эмитировать деньги эндогенно, т. е. независимо от монетарной политики государства. Эта способность повысила роль банков в формировании уровня монетизации экономики, оказывающего существенное воздействие на инвестиционную активность экономических субъектов.

3. Эндогенизация денежной массы, т. е. приобретение ее частью независимости от монетарной политики государства, происходит путем выпуска банками финансовых инструментов, выполняющих функции денег, но не учитываемых в качестве таковых Центральным банком, и расширения способности банков наиболее полно использовать избыточные резервы банковской системы и применять стратегию управляемых пассивов. Последняя позволяет банкам играть активную роль в процессе формирования своей ресурсной базы, получив относительную самостоятельность от решений вкладчиков. Монетарная политика также приобретает эндогенный характер, т.к. Центральный банк вынужден кредитовать банки для поддержания стабильности банковской системы. Эндогенизация денежной массы дает банковской системе большие возможности для кредитования реального сектора. А поскольку инвестиции в современной рыночной экономике требуют долгосрочных и значительных по объему денежных ресурсов и финансируются фирмами в основном за счет внешних источников, то уровень развития банковской системы, определяющий ее способность эндогенно эмитировать деньги, оказывает существенное влияние на темпы экономического роста. Таким образом, эндогенизация денежной массы является одним из факторов, определяющих темпы экономического роста в современной рыночной экономике, и показателем уровня развития банковской системы.

4. Исследование эволюции рыночной системы с помощью модели денежной экономики и процесса эндогенизации денег послужили основной для выделения этапов эволюции денежной массы в зависимости от способа финансирования инвестиций в реальный сектор: I этап — денежная масса состоит полностью из внешних денегII — из внешних и внутренних экзогенных денегIII — из внешних и внутренних экзогенных и внутренних эндогенных денег.

5. Сопоставление темпов экономического роста с темпами прироста реальных квазиденег (являющихся в международной статистике показателем, наиболее близким к эндогенным деньгам) и доли квазиденег в денежной массе по 21 промышленно развитой стране за период 1960 по 1989 гг. подтвердило наличие связи между эндогенизацией денежной массы и темпами экономического развития, а также позволило разработать метод анализа изменения эффективности содействия банковской системы экономическому росту с целью определения типа ее развития в рыночной экономике. В качестве этого метода нами предложено анализировать динамику эндогенизации денежной массы с помощью темпов прироста реальных квазиденег. Увеличение этого показателя за рассматриваемый период демонстрирует интенсивное развитие банковской системы, прежний уровень или уменьшение — экстенсивное.

6. Выявление специфики экономического роста и условий функционирования банковской системы в трансформационной экономике России привело к выводу о невозможности установления типа развития банковской системы в странах с трансформационной экономикой по динамике эндогенных денег. В этих странах система коммерческих банков фактически образуется заново и не может пока эндогенно расширять денежное предложение, а резкий спад инвестиционной активности, происходящий на начальном этапе трансформации, лишает банки стимулов для эндогенной эмиссии денег. Адекватным методом оценки степени реализации критерия интенсивного типа развития банковской системы в трансформационной экономике является, по нашему мнению, изменение эффективности осуществления ею базовых макроэкономических функций: во-первых, расчетной, во-вторых, функции аккумулирования сбережений и трансформации их в инвестиции. Повышение эффективности приводит к росту уровня банковских услуг и развитию способности банковской системы гибко реагировать на изменение потребностей клиентов, в т. ч. эмитировать эндогенные деньги, и, таким образом, указывает на интенсивный тип развития банковской системы. Снижение или прежний уровень эффективности выполнения макроэкономических функций означает экстенсивное развитие банковской системы.

7. В трансформационной российской экономике не только отсутствовала эволюция денежного обращения (из-за снижения инвестиционной активности, характерной для всех стран с трансформационной экономикой), но даже произошла его деградация (распространение примитивных средств обращения: наличности, бартера и неплатежей). Причиной деградации денежного обращения в России стала некорректная государственная политика, обеспечившая значительное снижение монетизации экономики, а последствием — дальнейшее снижение инвестиционной активности. Кроме того, российские банки имели возможность извлекать прибыль сначала из высокой инфляции, затем из спекулятивных операций на финансовом рынке, поэтому не развивали классических банковских операций, уровень выполнения которых определяет макроэкономическую эффективность банковской системы. Это, а также длительный период снижения инвестиций, привели к тому, что банковская система России была надолго лишена стимулов для интенсивного развития.

8. Сопоставление типов развития банковской системы и экономики в целом позволило сделать вывод, что наиболее вероятно сочетание одинаковых типов развития. Интенсивное развитие банковской системы при экстенсивном экономическом росте возможно при достаточно высокой инвестиционной активности. Менее всего сочетается интенсивное развитие экономики с экстенсивным развитием банковской системы, т.к. последнее создает препятствия для перелива сбережений в инвестиции из-за слабой отзывчивости банковской системы к меняющимся потребностям реального сектора в банковских продуктах и обеспечивает низкую оперативность реакции предложения денег на спрос на них для инвестиций. А интенсивное развитие экономики предполагает большие объемы капиталовложений. Тип развития трансформационной экономики нельзя определить однозначно, но структурная перестройка требует крупных инвестиций и, следовательно, интенсивного развития банковской системы.

9. Для определения типа развития российской банковской системы в переходный период мы произвели оценку осуществления ею базовых макроэкономических функций на различных этапах ее развития с помощью совокупности показателей. Выполнение банковской системой расчетной функции мы оценивали по доле хозяйственного оборота, обслуживаемого банковской системой. Для измерения эффективности выполнения функции аккумулирования и перераспределения финансовых ресурсов мы разделили ее на три составляющие — аккумулирование финансовых ресурсов, перераспределение финансовых ресурсов между контрагентами, трансформация финансовых ресурсов по срокам — и оценили каждую отдельно. Эффективность аккумуляции временно свободных денежных средств зависит от того, насколько полно банковская система охватывает денежное обращение страны, т. е. выполняет расчетную функцию. Показателем эффективности выполнения банковской системой функции перераспределения финансовых ресурсов между контрагентами является индекс перераспределения ресурсов между контрагентами через банки. Наиболее адекватным измерителем эффективности выполнения банковской системой функции трансформации ресурсов по срокам является индекс трансформации по срокам, но для более детального анализа мы рассчитали еще три показателя: средний срок активов и обязательств, разность между ними и индекс перераспределения ресурсов по срокам.

10. Проведенные расчеты показали отсутствие улучшения либо даже ухудшение эффективности выполнения российской банковской системой макроэкономических функций в переходный период, что характеризует ее развитие как экстенсивное. Результатом этого является, с одной стороны, торможение экономического роста в России, с другой — неконкурентоспособность российских банков и неустойчивость банковской системы к внешним негативным воздействиям.

11. Существует объективная необходимость перехода банковской системы России на интенсивный тип развития, для чего нужно сформировать государственную политику, ориентированную на рост капитализации банковской системы и сделать государственное регулирование банковской системы чувствительным к структуре активов банков со снижением давления на банки, активно кредитующие реальный секторусовершенствовать законодательное обеспечение банковской деятельности за счет внесения изменений в порядок страхования вкладов в России и принятия закона о кредитном делесоздать такие недостающие банковской системе блоки как Банк Развития, Экспортно-импортный банк, система профессиональной подготовки кадров.