Формы и методы международного оффшорного предпринимательства как инструмент управления предприятием промышленности

ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Анализ причин, масштабов, структуры, форм и методов вывоза капитала из России позволяет дать характеристику основных каналов «утечки капитала» и показать роль офшорных зон, как ключевого звена в переводе валютных средств за рубеж. На наш взгляд, следует сделать вывод о том, что тенденция к полулегальному и незаконному вывозу из страны капиталов возможна в том случае, когда имеет место… Читать ещё >

Содержание

Актуальность темы исследования. Экономическое сотрудничество стран с переходной экономикой, к которым относится Монголия и Россия, 9 промышленно-развитыми странами является актуальным и приоритетным направлением внешнеэкономической политики, несмотря на все трудности и противоречия современного периода. Для дальнейшей диверсификации сотрудничества, увеличения объемов взаимовыгодной торговли, притока инвестиций имеются соответствующие международно-правовая база, взаимная заинтересованность, сырьевые, производственные, технологические и другие виды ресурсов. На рубеже третьего тысячелетия экономическая деятельность предприятий практически во всех отраслях приобрела международный характер. Национальный производитель не может не ощущать воздействия международных факторов. Эта закономерность не обошла и Монголию. Осознание необходимости реформ в силу как внешних, так и внутренних обстоятельств начало созревать в стране уже в 80-е годы. Крупномасштабные социально-экономические преобразования стали осуществляться после 1991 г. Оценивая с экономической стороны прошедшие 12 лет, можно сказать, что в эти годы были и спады и подъемы. Монголия, вступив в члены МВФ, Всемирного банка и Азиатского банка развития, начала получать их помощь и поддержку, что создавало благоприятную обстановку для следования по пути преобразований. С другой стороны, стала осознаваться настоятельная необходимость и важность анализа его закономерностей и учета национальных особенностей, а также принятия некоторых мер по формированию современных форм управления национальными корпорациями и промышленными предприятиями с использованием мирового опыта осуществления финансово-хозяйственной и коммерческой деятельности.

В Монголии начали отчетливо понимать необходимость разработки и претворения в жизнь новой политики в международных экономических отношениях. В ней нужно учесть важность поддержки экспортного производства, поощрения и привлечения прямых иностранных инвестиций, более эффективного использования иностранной помощи и кредитов, а также внедрение новых форм международного бизнеса. Одной из таких форм является международный офшорный бизнес, методы которого активно используются в управлении коммерческими операциями международно-оперирующими компаниями и предприятиями -партнерами монгольских предпринимателей.

Настоящая работа посвящена исследованию мирового опыта в сфере международного офшорного предпринимательства и его влияния на модернизацию схем управления коммерческими операциями. Развитие рыночных отношений в России и Монголии обусловило необходимость освоения и таких инструментов международной экономической деятельности, как международное налоговое планирование, трастовые схемы в деятельности предприятий и физических лиц, оптимизация налогообложения промышленных предприятий с использованием офшорных зон. Степень разработанности темы.

Новизна указанной проблематики отразилась и на степени ее разработанности в экономической литературе. В российской и, особенно, в монгольской экономической литературе до сих пор отсутствует комплексный анализ проблем влияния офшорной деятельности на развитие национальной и мировой финансовой системы, самого механизма офшорной деятельности и ее регулирования, как в офшорных, юрисдикциях, так и в оншорных странах- экспортерах капитала, влияния глобализации и дерегулирования на развитие офшорного режима. Из российских аналитических исследований одними из первых являются работы А. Р. Горбунова, который написал ряд монографий по этой тематике. Среди них в первую очередь следует отметить следующие: «Налоговое планирование и снижение финансовых потерь 1993 г.- «Холдинговые предприятия и дочерние фирмы (дочерние компании и формирование внутрифирменных связей)» М. 1994 г.- «Офшорный бизнес и создание компаний рубежом» М. 1995 г.- «Офшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы» (под редакцией А.Р. Горбунова) М. 1997 г.- «Налоговое планирование и создание компаний за рубежом» М. 2000 г.

В монографии Д. П. Ушакова «Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков» М 2001 г. кратко рассмотрены такие вопросы как: цели и способы использования офшорных зон в международных экономических отношениях-

цели и задачи международных соглашений об избежании двойного налогообложения-

сравнительная характеристика основных офшорных и льготных банковских центров-

офшорные зоны для судовладельцев и организаций международных перевозок-

Работа М. А. Халдина «Мировой опыт офшорного бизнеса» М 1995 Г. представляет, по определению автора, блок систематизированной информации по таки^ вопросам, как льготы и требования к офшорным компаниям, специализация офшорных юрисдикции и учредительные затраты.

В монографии JI.JI. Фитуни «Международное движение капитала в условиях глобализации» М. 2000 г. рассматриваются такие аспекты офшорной деятельности, как отмывание денег" и легитимное использование офшорных финансовых центров.

Вместе с тем, многообразие приемов, форм и методов использования офшорного режима не может ограничиваться одной или несколькими монографиями, а является важной составной частью комплекса исследований.

В представленной диссертации проведено исследование экономической сущности офшорной деятельности, ее места и роли в международном бизнесе и международных финансово-коммерческих операциях национальных и транснациональных компаний. В связи с этим в работе исследуются формы и механизмы реализации офшорной деятельности, выполнен анализ инструментов международного и государственного регулирования офшорной деятельности.

В работе использованы материалы справочного характера по офшорным юрисдикциям, цель которых является оценка их привлекательности для потенциальных клиентов. Из работ, посвященных проблемам отмывания денег следует отметить информационный бюллетень ООН (Double Issue 34 and 35 о Crime Prevention and Criminal Justice News Letter). В бюллетене дается оценка методов «отмывания денег» и формулируются меры по борьбе с этим явлением. В исследовании МВФ предлагаются меры регулирования и надзора за деятельностью офшорных банков, обеспечивающие их легитимное использование и финансовую устойчивость. Материалы международных организаций (ООН и МВФ) выражают мнение международного сообщества о развитии офшорной деятельности, что учтено в работе при оценке ее места и последствий для развития международных экономических отношений.

Цели и задачи исследования. Основной целью данной работы является анализ возможностей, стимулов и преимуществ, которые предоставляют офшорные зоны национальным и транснациональным компаниям, а также анализ негативных аспектов и последствий для международных экономических отношений и национальных экономик.

Целями исследования является комплексный анализ офшорного бизнеса и механизма его функционирования.

Основные задачи: оценка масштабов международного офшорного бизнеса- исследование основных видов и форм офшорной деятельности как инструмента управления предприятиями- систематизация льготных условий и преимуществ, предоставляемых ведущими офшорными центрами национальным и транснациональным компаниям- разработка критериев оценки преимуществ офшорных центров в зависимости от целей национальных и транснациональных компаний- оценка основных ограничений и препятствий, установленных действующим валютным и налоговым законодательством стран с переходной экономикой э отношении хозяйственной деятельности предприятий, использующих офшорные схемы.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является относительно новое образование в мировой экономике, к каковым можно отнести офшорные зоны. Предмет исследования — теоретические и методологические основы функционирования офшорных зон, формы и методы офшорного предпринимательства, позитивная и негативная роль офшорного бизнеса в национальной экономике.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Основой исследования являются базовые положения экономической теории по проблемам мировой экономики, работы российских, монгольских и зарубежных исследователей по вопросам создания и функционирования офшорных центров. Специфика исследуемой проблематики определила выбор и использование автором монографий, справочных изданий, законодательных актов, изданий ООН и материалов секретарских оффшорных компаний и консультационных фирм. Для анализа регулирования банковской деятельности использовались материалы МВФ, а при рассмотрении специфики деятельности по защите активов офшорных банков — материалы консультационных фирм и справочные материалы по офшорным юрисдикциям.

В качестве научного инструментария использованы методы сравнительного и системного анализа, статистические и графические методы. Теоретические построения основывались на изучении тенденций развития мирохозяйственных отношений и систем управления финансово-коммерческой деятельностью компаний в современных условиях.

Научные результаты исследования и их научная новизна. Основные научные результаты можно сформулировать следующим образом:

— дана авторская оценка важнейших тенденций в мировой экономике, оказывающих непосредственное влияние на динамику развитие форм и методов офшорного бизнеса-

— выявлены и классифицированы основные виды и типы офшорного предпринимательства и офшорных зон-

-определены наиболее существенные проблемы обеспечения легитимности использования преимуществ офшорных зон национальными бизнес-структурами-

— дано авторское видение формирования механизмов защиты экономических интересов страны и механизмов нейтрализации внешних экономических угроз при использовании национальными хозяйственными структурами офшорных зон.

Научная новизна определяется комплексным анализом основных форм и методов офшорной деятельности и ее места в системе международных экономических отношений. Наиболее важными обобщениями и выводами представляются следующие: перспективы развития офшорной деятельности связаны, с одной стороны, с ростом глобализации, стимулирующей ее развитие, с другой — с тенденцией гармонизации налоговых режимов, особенно в связи с интеграционными процессами, что снижает заинтересованность национальных предприятий в ее развитии-

выявлена и охарактеризована специфика организационно-правовых форм механизма офшорного бизнеса, используемого национальными и транснациональными компаниями-

выявлены и охарактеризованы элементы нелегитимного механизма участия офшорного бизнеса в «отмывании денег» национальными компаниями и предприятиями.

выводы могут быть использованы внешнеэкономическими органами стран при проведении внешнеполитического курса и осуществлении координационных функций во внешнеэкономической политике, национальными компаниями при осуществлении ими офшорного бизнеса и оптимизации налогооблагаемой базы, а также в качестве информационного материала для подготовки курсов лекций по вопросам мировой экономики в соответствующих высших учебных заведениях.

Структура и объем исследования. Структура работы отражает ее цели и задачи. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и

приложений.

В первой главе «Предпринимательство с использованием офшорных зон в качестве инструмента управления финансово-коммерческой деятельностью предприятий промышленности» анализируются основные причины возникновения и становления офшорного бизнеса, даны основные определения и понятия, связанные с офшорной деятельностью национальных предприятий, выявлена экономическая и правовая сущность офшорных зон, исследованы формы и методы офшорного предпринимательства.

Вторая глава «Особенности развития отдельных офшорных зон и их основные характеристики» посвящена анализу условий офшорного предпринимательства, выделены группы стран по уровню налогообложения и государственного контроля коммерческой деятельности национальных компаний, исследованы методы оптимизации размещения офшорных компаний и воздействие офшорных зон на мировой финансовый рынок. Предметом анализа третьей главы «Проблемы офшорных зон и их влияние на современные формы управления компаниями, промышленными предприятиями и другими бизнес-структурами.» являются экономические интересы стран в отношении офшорного предпринимательства и система ограничительных мер со стороны государственных органов, направленная на предупреждение «бегства» капитала и попыток отмывания национальными предприятиями «грязных» денег, что связано с обеспечением экономической безопасности национальных хозяйств.

Основные результаты диссертационного исследования.

Под офшорными компаниями понимаются безналоговые или низконалоговые компании, зарегистрированные в офшорных зонах. Так называются страны и территории, целенаправленно привлекающие международный бизнес путем предоставления ему налоговых льгот — часто полного освобождения от налога. Таких стран, и территорий насчитывается несколько десятков, и у каждой есть своя специфика, так что для различных целей используют компании из разных юрисдикций. Во второй половине 80-х годов в системе международных экономических отношений наметился значительный рост офшорной деятельности. В различных юрисдикциях синонимами термина офшорный могут быть «нерезидентский», «освобожденный от налогов», «квалифицированный», «домицильный», «сервисный», которые отражают специфику различных типов офшорных компаний. Вначале термин «офшор» применялся к небольшим прибрежным островам Атлантического океана, где в целях их развития и привлечения иностранных инвестиций устанавливались пониженные или даже нулевые ставки налогов для иностранных предпринимателей. В последние годы офшорный режим применяется не только малыми государствами, но и крупными промышленными державами.

В настоящее время офшорные зоны и связанные с ними способы ведения хозяйственно-экономической деятельности компаний и предприятий прочно вошли в современную экономику, а офшорный бизнес приобрел масштабы планетарного явления

Сегодня офшорные зоны стали неотъемлемой частью мировой экономической системы и национальных экономик многих, в том числе высокоразвитых стран. При этом в офшорных финансовых центрах сосредоточились значительные капиталы, оказывающие влияние на происходящие во всем мире процессы. К концу XX в. офшорный бизнес претерпел не только количественные, но и качественные изменения.

Главной движущей силой возникновения и постоянного развития офшорного бизнеса является противоречие между желанием правительств контролировать экономическую ситуацию в своих странах и нежеланием предприятий и граждан быть подконтрольными и отдавать часть своей прибыли в виде налогов. При этом у внешнего наблюдателя может сложиться мнение, что указанное противоречие офшорный бизнес пытается разрешить цивилизованными методами. Однако это далеко не так, и, например, в США его называют «пиратством XX в.». Если говорить о РФ, то бесконтрольные финансово-экономические взаимоотношения российских предприятий и частных лиц с офшорными компаниями при бездействии или неверных действиях властей уже привели к невосполнимому оттоку капиталов и обнищанию государства. Использование хозяйствующих субъектов, которые ведут свою деятельность на территории РФ, а центр накопления прибыли размещают за ее пределами, приводит, с одной стороны, к сокращению налоговых поступлений в российский бюджет, а с другой — к несанкционированной утечке капитала за рубеж. Как следствие этого, Россия финансирует целый ряд и без того благополучных стран, испытывая при этом острую потребность в инвестициях для модернизации собственной экономики.

Актуальность проблем, связанных с офшорным бизнесом, определяется масштабами нанесенного ущерба и важностью их решения для экономики страны. В настоящее время точно не известен размер капитала, вывезенного из России с начала 90-х гг., и эксперты называют различные цифры, но, по данным Центрального банка России, утечка капитала за указанный период составила от 50 до 80 млрд. ам. долларов, а по оценке Интерпола — 150−300 млрд. ам. долларов. Отсутствуют такие данные и в Монголии. Указанные обстоятельства диктуют необходимость скорейшего принятия специализированного законодательства, призванного защитить национальную экономику от негативного воздействия со стороны офшорного бизнеса. Без изучения мирового опыта, накопленного как в области использования офшорных структур деловыми кругами и частными лицами, так и в области контроля процессов, происходящих в офшорном бизнесе со стороны государства, невозможно создание эффективного антиофшорного законодательства. Вместе с тем, указанные вопросы недостаточно исследованы в российской и монгольской экономической науке.

Офшорной деятельностью считается деятельность компаний, фирм, предприятий промышленности и других бизнес-структур, имеющих в офшорном центре собственные дочерние фирмы или иные юридические образования. К офшорным бизнес-структурам относятся банки и компании. Офшорным центром является образование типа ареала, созданное государством на территории в соответствии с действующим законодательством- оно не попадает под национальное регулирование, но благодаря специальным льготам и преимуществам офшорной юрисдикции «притягивает» национальные и транснациональные бизнес-структуры. К преимуществам офшорной юрисдикции относятся, в первую очередь, низкий уровень налогообложения или его отсутствие, предоставление бизнес структурам нерезидентского статуса, отсутствие валютного контроля, обеспечение конфиденциальности, выполнение сделок в любой иностранной валюте и возможность списание затрат на месте. Можно сказать, офшорной деятельностью считается любая официально разрешенная зарубежная коммерческая и финансовая деятельность иностранных юридических и физических лиц в иностранных валютах с территории страны регистрации с юридическими и физическими лицами-резидентами зарубежных стран в льготном регистрационном, валютном, таможенном, налоговом и административном режимах. Офшорными считаются и операции за рубежом, совершаемые между офшорными компаниями и национальными (транснациональными) компаниями. Приведенное определение слишком широко и не охватывает всех методов и моделей офшорной деятельности.

Развитие рыночных отношений в России привело к необходимости решения на коммерческих предприятиях различных отраслей экономики проблем налогового планирования и прогнозирования финансового результата. Сложность современной налоговой системы и ее чрезмерная динамичность требуют постоянного и пристального внимания экономистов и финансистов, на которых лежит основная ответственность за положительный результат работы коммерческих предприятий. Офшорные фирмы позволяют более прибыльно вкладывать средства, выполнять торгово-посреднические операции, оказывать финансовые, агентские услуги. Если действия дочерней фирмы увязаны с политикой и интересами материнской компании, то ее деятельность приносит существенный экономический эффект. Один из главных видов деятельности дочерних компании в зонах налоговых льгот — торгово-посреднические операции. Обычно импортеры обращаются к услугам посредников, что увеличивает их затраты на 50% и более. Деятельность дочерних фирм в «налоговых гаванях» позволяет рбежать этих потерь.

При использовании офшорной компании при импорте товара цены завышаются, что позволяет снизить налогооблагаемый доход предприятия, реализующего свой товар внутри страны и возрастают платежи по налогам и сборам, объектам вложения которых является таможенная стоимость товара. К таким налогам относятся таможенные пошлины и сборы, налог на добавленную стоимость. В этих условиях необходимо сопоставить обязательства по налогу на прибыль с налогами, взимаемыми с таможенной стоимости ввозимого товара. В этом случае, если товар освобожден от таможенной пошлины или она взимается по льготному тарифу, а также принимаются льготные ставки налога на добавленную стоимость использование офшорной компании особенно эффективно.

Существуют также варианты налоговых схем, когда с помощью офшорной компании осуществляется занижение цен импортируемого товара. Это применяется в тех случаях, когда дальнейшая переработка сырья или полуфабрикатов осуществляется в льготной экономической зоне (зоне свободного предпринимательства, свободной экономической зоне, зоне с льготным уровнем налогообложения прибыли и т. д.) страны — импортера товара. Занижение контрактной импортной цены дает возможность снизить величину уплачиваемых таможенных импортных пошлин и налога нц добавленную стоимость при ввозе товара. Переработка товара в зонах с льготами по налогу на прибыль в этом случае позволяет иногда достичь оптимального эффекта общей минимизации налоговых обязательств в рамках международной группы компаний (предприятий, связанных взаимным участием в капитале либо контролируемых из одного центра).

Цифровые обозначения: 1 — заключение договора на поставку (импортного) товара между покупателем и российской фирмой, имеющей льготы по импорту товара (посредник 2) — 2 — заключение льготной российской компанией контракта с зарубежной офшорной компанией на поставку товара- 3 — заключение контракта на поставку товара между иностранной компанией (производителем) и офшорной компанией (посредник 1) — 4, 5, 6 — перечисление денежных средств (денежные расчеты) согласно договорам и контрактам- 7 — поставка товара от иностранной фирмы российской фирме, имеющей льготы по импорту товара- 8 — поставка товара покупателю.

Использование офшорной компании при экспорте товаров обычно позволяет продать товар по предельно низким ценам, а затем перепродать офшорной компанией конечному покупателю по уровню рыночных (мировых) цен. Облагаемая прибыль национального экспортера в этом случае остается минимальной, а разница между реальной и заниженной ценой при экспорте образует прибыль офшорной компании, зарегистрированной в стране с льготным либо нулевым уровнем налогообложения доходов.

Цифровые обозначения: 1 — заключение контракта между российской фирмой-поставщиком и офшорной фирмой (на сумму поставки 120 у.е./ед.) — 2 — заключение контракта между офшорной фирмой и иностранной фирмой (стоимость поставки 130 у.е./ед.) — 3 — документальное подтверждение направления движения товара- 4 — фактическое движение товара- 5 — оплата инофирмой стоимости товара (130 у.е./ед.) — 6 — оплата офшорной компанией стоимости товара (120 у.е./ед.).

Несмотря на объективно тяжелые условия становления рыночных отношений, менеджеры предприятия отдают себе отчет в том, что одной из их главных функций является обеспечение гармоничной увязки результатов деятельности предприятия с общегосударственными задачами. А это возможно только при безусловном выполнении налогового законодательства. Согласование интересов фирмы с интересами государства требует от руководства и специалистов по экономике и финансам точного определения положения своего предприятия в налоговой системе России и решения целого ряда задач в сфере оптимизации налоговых и других платежей с целью получения максимально возможной прибыли, в том числе, решения задачи выбора договорных ртношений со смежными предприятиями — партнерами по бизнесу.

Необходимость планирования финансового результата и минимизации налоговых платежей обусловлена высоким уровнем коммерческих рисков и большой вероятностью банкротства предприятия при принятии не адекватных складывающейся обстановке решений.

По мере углубления международного разделения труда и интенсификации хозяйственных связей между экономиками различных стран число функций офшорных компаний непрерывно растет. Широкое распространение получило кредитование материнской компании дочерней офшорной фирмой с переводом части прибыли за рубеж. Офшорная компания-кредитор используется для перемещения капитала в страну осуществления деятельности. По сравнению с инвестированием в уставный капитал кредит имеет ряд преимуществ. Основным преимуществом выступает возможность перемещения средств практически в любой момент, в то время как для внесения средств в уставный капитал дочернего предприятия часто необходимы принятие, утверждение и регистрация решения об увеличении уставного капитала. Кроме того, увеличение уставного капитала сверх определенных размеров может потребовать дополнительных согласовании с антимонопольными органами, специальными ведомствами, контролирующими деятельность в данной отрасли (банковском деле, страховании, инвестиционной сфере и т. д.). Внесение дополнительных средств в уставный капитал возможно только от акционеров, а кредитование предприятия можно осуществлять через любых третьих лиц.

В последние годы в деловой обиход входит понятие «международный офшорный финансовый центр», по содержанию совпадающий с понятиями «офшорный центр» и «налоговая гавань». Некоторые страны создают на своей территории через систему налоговых льгот для иностранных предпринимателей режим, близкий к офшорному, и без формального введения офшорного режима. В ряде стран (например, Швейцарии и Лихтенштейне) льготный офшорный режим создается за счет освобождения иностранных компаний от уплаты кантональных налогов, хотя федеральные налоги они платят наравне с обычными компаниями. Поэтому офшорным центром де-юре и де-факто можно считать юрисдикцию, где офшорный режим действует на основании специальных законодательных актов и де-факто — юрисдикцию, где отсутствует формальный офшорный режим, но налоговое регулирование снижает налоги на прибыль в некоторых случаях до нуля.

Развитие офшорной деятельности сделало актуальным определение ее масштаба и места в системе международных экономических отношений и исследование политики оншорных стран в отношении легитимной и нелегитимной деятельности офшорного бизнеса, рассмотрения деятельности офшорных компаний, связанных с нерезидентским статусом. Заинтересованность деловых кругов в снижении налогового бремени, стремление малых стран к росту бюджетных доходов за счет привлечения средств зарубежных налогоплательщиков, а также либерализация валютного контроля во многих развитых и развивающихся странах привели к росту масштабов офшорного бизнеса. Конфиденциальность и сложность учета офшорных операций делают затруднительной точную количественную оценку этих масштабов и поэтому приходится рассматривать косвенные показатели, которые нельзя признать исчерпывающими. В настоящее время примерно 25% стран и территорий мира применяют в своих юрисдикциях офшорный режим (или его элементы) для иностранных резидентов. По экспертным оценкам, до половины мирового оборота капиталов осуществляются с использованием услуг офшорных центров, более 80% всех ликвидных частных состояний мира анонимно зарегистрировано в «налоговых гаванях» в целях снижения их налогообложения. Состоятельные люди предпочитают жить за рубежом, чтобы избежать высокого налогообложения на родине. Так, около 5 млн. богатых американцев живут за рубежом, в офшорном режиме портов «удобного флага» зарегистрировано около 1/3 мирового торгового флота.

Нерезидентский статус обусловил рамки функционирования офшорного бизнеса рамками международных экономических отношений и, прежде всего, сферой мировой финансовой системы. Следствием этого является определения его места в этой системе и влияния на ее развитие, прежде всего на стабильность. Офшорный бизнес является относительно новой формой экономической деятельности, что делает актуальным исследование специфичности применяемых им организационно-правовых форм и механизмов реализации.

Офшорные юрисдикции играют опасную для национальных экономик роль в процессе «отмывания денег». В связи с этим является крайне актуальным исследование механизма их участия в этом процессе, который вследствие своего не афишируемого криминального характера не имеет адекватного отражения в экономической литературе, также как и меры борьбы с этим явлением.

Осуществляя экспорт капитала, компании руководствовались преимущественно целями организации производства товаров и услуг и инфраструктуры их реализации в стране-импортере. Однако все более значительная часть экспорта капитала стала осуществляться в форме так называемого «бегства капитала». Капитал «бежит» даже из развитых стран со стабильной экономикой и низкими налогами в страны с более благоприятным инвестиционным климатом. Однако, наиболее характерно бегство капитала из стран с нестабильным экономическим и политическим развитием, высокой налоговой нагрузкой и инфляцией, жестким государственным регулированием и неэффективной судебной системой. Незаконный вывоз капитала и доходов из России в офшорные юрисдикции приобрел большие масштабы и является острой проблемой. С подобными проблемами сталкиваются все развитые страны, в первую очередь США, которые применяют эффективный механизм борьбы с этим явлением. Бегство капитала является чрезвычайно сложным экономическим феноменом, реализуемым как в легальной, так и в нелегальных формах. Кроме того, крайне затруднительно его вычленить из вывоза капитала в целом, как, например, в случае экспорта в страны с низким или нулевым уровнем налогообложения. Бегство капитала происходит, когда резиденты разных стран могут с небольшими затратами выигрывать на существующей или ожидаемой разнице в налогах, что адекватно отражает сущность феномена бегства капитала — его противоречивость национальным интересам, определяемое противоречием между инвестиционными целями фирмы и государства. Такая оценка в полной мере относится и к Монголии, однако в Монголии практически отсутствует опыт регулирования этого процесса в целях защиты национальных интересов.

Специфика деятельности офшорных банков, и, прежде всего, такие ее аспекты, как более высокий уровень доходности по сравнению с оншорными банками, специфические методы защиты активов и конфиденциальности, особенности регулирования деятельности рассматривались в российской экономической литературе не в качестве основного предмета анализа, а только в связи с рассмотрением других проблем. Офшорный банк является эффективным инструментом обеспечения конфиденциальности и защиты активов. В связи с этим является актуальным выявление видов угроз и применяемых только офшорным банками специфических методов защиты активов. Режим регулирования и надзора за деятельностью офшорных банков специфичен и отличается от соответствующего режима для оншорных банков. В связи с этим актуальным является исследованием специфических черт этого режима и отношения к нему властей оншорных стран. Офшорные банки более привлекательны для вкладчиков, чем оншорные, что делает актуальным анализ факторов, определяющих высокий уровень эффективности офшорных банков. Особую актуальность исследование офшорной деятельности приобрело в связи с интеграцией российской экономики в мировое хозяйство и включением ее в связи с этим в офшорные операции. Несовершенство таможенного, валютного, банковского и иммиграционного законодательства, «прозрачность» границ привлекают в Россию зарубежные офшорные компании. Многие сделки и контракты совместно осуществляются офшорными компаниями российского и иностранного происхождения.

Финансовое и налоговое планирование дочерних компаний включает: оценку условий ввоза-вывоза капитала и репатриации доходов дочерних фирм, определение налогов- поиск источников кредитных ресурсов- анализ возможностей внутрифирменного кредитования- разработку схем международных деловых операций, обеспечивающих снижение налогов и других затрат.

При расширении инвестиционной деятельности предприятий за рубежом и появлении у них нескольких иностранных филиалов возникает необходимость создания механизма реинвестирования и репатриации доходов, обеспечивающего снижение налоговых потерь. Такой механизм обычно предусматривает создание холдинговых, финансовых, страховых фирм в зонах налоговых льгот.

Исследования позволяют оценить условия деятельности фирм в зонах налоговых льгот, т. е. в странах, имеющих либеральное налоговое законодательство, подобрать оптимальные юрисдикции, построить схемы коммерческих сделок с участием дочерних фирм. Один из методов снижения налоговых потерь на этапе вывоза и реинвестирования капитала заключается в создании посреднических холдинговых и финансовых компаний в льготных юрисдикциях, которые позволяют значительно снизить издержки, возникающие при переводе капиталов из одной страны в другую. Через посредническую холдинговую компанию происходит перевод учредительских капиталов и дивидендов между материнской фирмой и ее дочерними предприятиями. В международном бизнесе в этой области накоплен большой опыт.

Однако в основном перспективы развития офшорной деятельности связаны с регулированием банковской деятельности в офшорных странах. По мере развития дерегулирования офшорная деятельность теряет свою привлекательность для офшорных инвесторов. Глобализация и обусловленное дерегулирование будет в основном определять дальнейшее развития офшорного бизнеса.

Проведенное исследование позволило сделать ряд выводов и рекомендаций: 1. Международные офшорные центры представляют собой крупные образования по предоставлению международных услуг с развитой платежно-расчетной системой, которые оперируют на ликвидных региональных рынках с мощными финансовыми потоками. При этом сами офшоры не участвуют в межрегиональных и внутрирегиональных потоках финансовых ресурсов, а выступают в качестве стран регистрации сделок, проводимых в других странах, предоставляя разнообразный набор услуг, весьма привлекательных для промышленных предприятий, торговых компаний, финансовых учреждений и институтов, банков, инвестиционных фондов и т. д. Офшорные финансовые центры стали постоянной составляющей современной мировой экономики и мирового финансового рынка, обладающие финансовыми ресурсами в несколько триллионов долларов. По данным Банка международных расчетов и Международного валютного фонда более 50% накопленных в мире финансовых ресурсов проходит в настоящее время через офшорные финансовые центры. Большая часть офшорной деятельности связана с офшорными банками, на долю которых приходится в среднем 85% активов офшорных финансовых центров.

Формы и методы международного оффшорного предпринимательства как инструмент управления предприятием промышленности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Одним из весомых событий конца XX в. явился распад социалистической системы и переход составлявших ее стран на рыночные принципы ведения экономики. Перестройка, к которой СССР приступил в те годы, значительно ускорила данный процесс. Приватизация промышленных предприятий вызвала к жизни новые формы и методы управления хозяйствующими субъектами, основанные на заимствовании практики управления компаниями западных стран. Этому способствовало активное развитие внешнеэкономических связей и деятельность иностранных инвесторов.

Как в России, так и в Монголии начали развиваться новые формы внешнеэкономического сотрудничества, изменилась географическая направленность внешней торговли. Например, одним из приоритетных направлений развития внешнеэкономических отношений Монголии становятся связи со странами и международными организациями Азиатско — Тихоокеанского региона в целом и субрегиона Северо — восточней Азии.1.

Общей закономерностью является то, что процветание любого государства достигается путем наращивания производства и накоплений. Конечно, за счет экспорта сырья можно на какое-то время обргатиться, но добиваются стабильного развития сегодня лишь те страны,, где широко задействованы достижения науки и техники.

Под мировой экономикой следует понимать совокупность национальных экономик в их взаимодействии и сотрудничестве по институциональному устройству этого взаимодействия2. Указанное.

1 С.Батболд. Экономическое сотрудничество Монголии со странами СВА (состояние, проблемы, перспективы). Дипломатическая академия МИД РФ, М., 2003, с. 5.

2 Мировая экономика. Экономика зарубежных сгранб Учебник. Под ред. В. П. Колесова. М-, .Флинта, 2000.с.480 определение обосновывает широкое использование мирового опыта и новых форм международного бизнеса.

Международный офшорный бизнес последнее время привлекает внимание предпринимателей и менеджеров национальных и транснациональных компаний, которые все более активно используют преимущества офшорных зон, за счет которых предприятия могут решать широкий круг финансово-хозяйственных вопросов таких, как оперативность реакции на требования рынка, перевод капиталов из одного региона мира в другой, экономия затрат на выплату налогов и страхование, упрощение процедур при экспорте и импорте и т. д. Вместе с тем, с офшорной деятельностью связаны такие актуальные проблемы мирового экономического сообщества, как «отток капитала» из страны, «отмывание денежных средств», разнообразные нарушения налогового законодательства, включая уклонение от уплаты налогов. Развитию этих тенденций способствует тот факт, что существует возможность проведения наносящих значительный экономический ущерб экономике страны операций с использованием офшорных юрисдикций. Например, по опубликованным Центральным банком России официальным данным платежного баланса, ежегодно объем бегства капитала из России может быть оценен в среднем уровне около 25 млрд долл. США.3.

Актуальность темы

исследования. Экономическое сотрудничество стран с переходной экономикой, к которым относится Монголия и Россия, с промышленно-развитыми странами является актуальным и приоритетным направлением внешнеэкономической политики, несмотря на все трудности и противоречия современного периода. Для дальнейшей диверсификации сотрудничества, увеличения объемов взаимовыгодной торговли, притока инвестиций имеются соответствующие международно-правовая база,.

3 Журнал «Управление персоналом», № 10,2000 с. 10 взаимная заинтересованность. сырьевые. производственные. технологические и другие виды ресурсов. На рубеже третьего тысячелетия экономическая деятельность предприятий практически во всех отраслях приобрела международный характер. Национальный производитель не I может не ощущать воздействия международных факторов. Эта закономерность не обошла и Монголию. Осознание необходимости реформ в силу как внешних, так и внутренних обстоятельств начало созревать в стране уже в 80-е годы. Крупномасштабные социально-экономические преобразования стали осуществляться после 1991 г. Оценивая с экономической стороны прошедшие 12 лет, можно сказать, что в эти годы были и спады и подъемы. Монголия, вступив в члены МВФ, Всемирного банка и Азиатского банка развития, начала получать их помощь и поддержку, что создавало благоприятную обстановку для следования по пути преобразований. С другой стороны, стала осознаваться настоятельная необходимость и важность анализа его закономерностей и учета национальных особенностей, а также принятия некоторых мер по формированию современных форм управления национальными корпорациями и промышленными предприятиями с использованием мирового опыта осуществления финансово-хозяйственной и коммерческой деятельности.

В Монголии начали отчетливо понимать необходимость разработки и претворения в жизнь новой политики в международных экономических отношениях. В ней нужно учесть важность поддержки экспортного производства, поощрения и привлечения прямых иностранных инвестиций, более эффективного использования иностранной помощи и кредитов, а также внедрение новых форм международного бизнеса. Одной из таких форм является международный офшорный бизнес, методы которого активно используются в управлении коммерческими операциями м оперирующими компаниями и предприятиямипартнерами монгольских предпринимателей.

Степень разработанности темы.

Новизна указанной проблематики отразилась и на степени ее разработанности в экономической литературе. В российской и, особенно, в монгольской экономической литературе до сих пор отсутствует комплексный анализ проблем влияния офшорной деятельности на развитие национальной и мировой финансовой системы, самого механизма офшорной деятельности и ее регулирования, как в офшорных юрисдикциях, так и в оншорных странахэкспортерах капитала, влияния глобализации и дерегулирования на развитие офшорного режима. Из российских аналитических исследований одними из первых являются работы А. Р. Горбунова, который написал ряд монографий по этой тематике. Среди них в первую очередь следует отметить следующие: «Налоговое планирование и снижение финансовых потерь 1993 г.- «Холдинговые предприятия и дочерние фирмы (дочерние компании и формирование внутрифирменных связей)» М. 1994 г.- «Офшорный бизнес и создание компаний рубежом» М. 1995 г.- «Офшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы» (под редакцией А.Р. Горбунова) М. 1997 г.- * «Налоговое планирование и создание компаний за рубежом» М. 2000 г.

В монографии Д. П. Ушакова «Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков» М. 2001 г. кратко рассмотрены такие вопросы как:

• цели и способы использования офшорных зон в международных экономических отношениях;

• цели и задачи международных соглашений об избежании двойного налогообложения;

• сравнительная характеристика основных офшорных и льготных банковских центров;

• офшорные зоны для судовладельцев и организаций международных перевозок;

Работа М. А. Халдина «Мировой опыт офшорного бизнеса» М. 1995 г. представляет, по определению автора, блок систематизированной информации по таким вопросам, как льготы и требования к офшорным компаниям, специализация офшорных юрисдикции и учредительные затраты.

В монографии Л. Л. Фитуни «Международное движение капитала в условиях глобализации» М. 2000 г. рассматриваются такие аспекты офшорной деятельности, как «отмывание денег» и легитимное использование офшорных финансовых центров.

Основные задачи: оценка масштабов международного офшорного бизнесаисследование основных видов и форм офшорной деятельности как инструмента управления предприятиямисистематизация льготных условий и преимуществ, предоставляемых ведущими офшорными центрами национальным и транснациональным компаниямразработка критериев оценки преимуществ офшорных центров в зависимости от целей национальных и транснациональных компанийоценка основных ограничений и препятствий, установленных действующим валютным и налоговым законодательством стран с переходной экономикой в отношении хозяйственной деятельности предприятий, использующих офшорные схемы.

Научные результаты исследования и их научная новизна.

Основные научные результаты можно сформулировать следующим образом:

— дана авторская оценка важнейших тенденций в мировой экономике, оказывающих непосредственное влияние на динамику развитие форм и методов офшорного бизнеса;

— выявлены и классифицированы основные виды и тапы офшорного предпринимательства и офшорных зон;

— определены наиболее существенные проблемы обеспечения легитимности использования преимуществ офшорных зон национальными бизнес-структурами;

• перспективы развития офшорной деятельности связаны, с одной стороны, с ростом глобализации, стимулирующей ее развитие, с другой — с тенденцией гармонизации налоговых режимов, особенно в связи с интеграционными процессами, что снижает заинтересованность национальных предприятий в ее развитии;

• выявлена и охарактеризована специфика организационно-правовых форм механизма офшорного бизнеса, используемого национальными и транснациональными компаниями;

• выявлены и охарактеризованы элементы нелегитимного механизма участия офшорного бизнеса в «отмывании денег» национальными компаниями и предприятиями.

Практическая значимость. Результаты исследования имеют теоретическое и практическое значение для органов государственного управления, организаций и учреждений, имеющих отношение к исследуемой проблематике в Монголии и России. Содержащиеся в диссертации аналитические оценки и выводы могут быть использованы внешнеэкономическими органами стран при проведении внешнеполитического курса и осуществлении координационных функций во внешнеэкономической политике, национальными компаниями при осуществлении ими офшорного бизнеса и оптимизации налогооблагаемой базы, а также в качестве информационного материала для подготовки курсов лекций по вопросам мировой экономики в соответствующих высших учебных заведениях.

Структура и объем исследования. Структура работы отражает ее цели и задачи. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целями и задачами исследования, проведенного в данной работе является комплексный анализ офшорного бизнеса и механизма его функционирования в системе МЭО, политики оншорных стран по отношению к легитимной и не легитимной деятельности этого бизнеса.

Возникновение и динамичное развитие офшорного бизнеса связано с ужесточением налогообложения в развитых странах, вследствие чего предприниматели начали поиск более либеральных схем по налогам. В ряде случаев речь шла о выживании в жестких финансовых условиях. Интерес к офшорным зонам ослабевает или усиливается в зависимости от либерализации или ужесточения налоговых систем в развитых странах. В современных условиях мировой экономики объективно многие страны вынуждены повышать налоговые сборы в целях обеспечения сопротивляемости экономики к рецессии, что создает новый рост интереса к офшорным зонам.

Офшорная деятельность в настоящее время уже не является таким закрытым и неуправляемым сектором мировой экономики, каким она была всего десять лет назад. В этом заключается одна из ключевых тенденций развития офшорного предпринимательства. На офшорный бизнес сегодня оказывают воздействие мероприятия, проводимые странами как на национальном уровне, так и на международном уровне в рамках целого ряда международных организаций посредством ужесточения национального законодательства и внедрения экономических инструментов влияния на офшорные территории.

Начиная с 80 — х годов в результате политики дерегулирования, проводимой странами ОЭСР, практически был ликвидирован контроль за капиталопотоками, валютный контроль, открыты рынки для иностранных инвесторов, снижены ставки налогов, получило развитие международное сотрудничество в области сдерживания размаха офшорной деятельности.

Приведенные меры в значительной степени сблизили налоговый режим в развитых странах и в офшорных юрисдикциях, что позволило в определенной степени снизить значение сравнительных преимуществ офшорных зон. Вместе с тем, проблема существенного воздействия офшорных зон на мировую финансовую систему и на национальные финансовые системы остается по-прежнему острой и для многих стран достаточно болезненной.

Выполненный анализ позволил сделать ряд выводов и рекомендаций:

1. Международные офшорные центры представляют собой крупные образования по предоставлению международных услуг с развитой платежно-расчетной системой, которые действуют на ликвидных региональных рынках с мощными финансовыми потоками. При этом сами офшоры не участвуют в межрегиональных и внутрирегиональных потоках финансовых ресурсов, а выступают в качестве стран регистрации сделок, проводимых в других странах, предоставляя разнообразный набор услуг, весьма привлекательных для финансовых учреждений и институтов, банков, инвестиционных фондов и т. д. Офшорные финансовые центры стали постоянной составляющей современной мировой экономики и мирового финансового рынка, обладающие финансовыми ресурсами в несколько триллионов долларов. По данным Банка международных расчетов и Международного валютного фонда более 50% накопленных в мире финансовых ресурсов проходит в настоящее время через офшорные финансовые центры. Большая часть офшорной деятельности связана с офшорными банками, на долю которых приходится в среднем 85% активов офшорных финансовых центров.

2. По результатам многих исследований зарубежных и российских исследователей можно сделать вывод, что офшорные финансовые центры представляют собой потенциальную угрозу стабильности мировой финансовой системы, так как отдельные параметры офшоров и характер офшорного предпринимательства неадекватны возможностям их регулирования со стороны офшорных юрисдикций, а также со стороны международных и национальных финансовых учреждений. Различия в правилах инкорпорирования, лицензирования новых финансовых институтов и холдинговых компаний, различия в правилах предоставления информации и в требованиях к методам деятельности и целый ряд других отличий, которые были рассмотрены в диссертации, подтверждает возможность возникновения угроз как самим участникам офшорного предпринимательства в случае кризиса офшорной структуры, так и национальным финансовым системам в виде уклонений юридических и физических лиц от уплаты налогов, корпоративной непрозрачности, нелегального вывоза капитала и проведения других не легитимных операций.

3. Основными преимуществами офшорного режима предпринимательства являются льготное налогообложение и отсутствие строгих требований к отчетности и регистрации бизнес-структур, что обусловило его функционирование в сфере МЭО и, прежде всего, в мировой финансовой системе. Высокий уровень налогообложения, строгое регулирование, ограничения движения капитала в оншорных странах и, с другой стороны, возможность выполнения не легитимных операций в офшорных зонах продолжают определять значительные масштабы офшорной деятельности как по числу офшорных компаний, так и по объему операций, учитывая, что использование предприятий, зарегистрированных в офшорных зонах, может быть эффективным средством минимизации налоговых обязательств в стране-местопребыавния. Современные офшорные зоны и территории с льготными режимами налогообложения представляют собой набор вспомогательных специализированных инструментов, каждый из которых может быть полезен в одной ситуации и совершенно не пригоден в другой. Решение вопроса о выборе конкретного экономического инструмента должно осуществляться с учетом целей и задач, особенностей сферы деятельности, квалификации и имеющихся финансовых ресурсов компании — пользователя.

4. Созданию предприятия в офшорной зоне должна предшествовать детальная проработка реальных и потенциальных проблем налогоплательщика, всесторонний анализ возможностей минимизации налоговых обязательств, предоставляемых внутренним налоговым законодательством. Решение о приобретении офшорной компании следует принимать с учетом негативных последствий осуществления деятельности через такую компанию. Специализация офшорных зон и территорий с льготными режимами налогообложения обусловила их комбинированное использование. Практика международного налогового планирования показывает, что наиболее эффективными являются схемы, одновременно сочетающие применение налоговых льгот, установленных национальным налоговым законодательством страны осуществления деятельностиблагоприятные условия международных соглашений об избежании двойного налогообложения, а также льготные режимы налогообложения в офшорных центрах и зонах. В связи с тем, что заключение соглашений об избежании двойного налогообложения с офшорными центрами является не правилом, а скорее исключением, возникает необходимость построения цепочек предприятий, расположенных в других странах. Выбор офшорной зоны, вида предприятия, разработка схемы финансовых потоков, оформление договорных отношений между всеми предприятиями, входящими в цепочку, требует профессиональных знаний в целом ряде областей (гражданском законодательстве, бухгалтерском учете, внутреннем налоговом законодательстве, международном налоговом законодательстве, в сфере банковских операций, в страховании и т. д.).

5. Офшорный бизнес является одним из наиболее сложных, но и прибыльных во внешнеэкономической деятельности. При наличии эффективного регулирования и соблюдении норм офшорного режима власти офшорных центров могут рассчитывать на значительные доходы от привлечения офшорных компаний. Не менее весомые побудительные мотивы имеют зарубежные предприниматели, переводящие свои операции в офшорный режим. Это возможность снизить и даже почти свести к нулю налоги с прибыли, дохода, оборота, дивидендов, роялти и т. д. Наличие льгот не означает, что нерезиденты вообще не платят никаких налогов. Иностранные предприниматели платят минимальные или символические налоги. Налогообложение в этих юрисдикциях реализуется в форме сборов, которые, во-первых, значительно ниже, чем в странах регистрации или происхождения капитала и, во-вторых, прямо не зависят от размера оборота, прибыли и доходов нерезидента.

6. Формы современного офшорного предпринимательства чрезвычайно усложнились, а число офшорных центров продолжает расти. К традиционным офшорным центрам нулевого, низкого и льготного налогообложения, добавились офшоры, предлагающие специальные льготы для предпринимательской деятельности. Основными организационно-правовыми формами офшорного бизнеса являются ограниченное партнерство, компании с ограниченной ответственностью и офшорные трастовые компании. Требованиями, предъявляемыми к ним со стороны офшорных зон, является наличие минимального акционерного капитала (в отдельных зонах — его обязательная выплата и занесение на специальный счет), ограниченное представление отчетности в установленной форме и заверенной местным аудитором. К преимуществам зон относятся: полная или частичная конфиденциальность информации об акционерах и директорах компании, отсутствие валютного контроля, отсутствие требований по вопросам очередности и места проведения собраний акционеров, наличия сертификата добросовестной деловой репутации, разрешения эмиссии акций. Ограниченное партнерство во многих случаях успешно конкурирует в офшорном бизнесе с компанией с ограниченной ответственностью и широко применяется для инвестиционных и финансовых операций, в качестве управляющей компании взаимного фонда или инвестиционного траста, в качестве попечителя траста. Преимущества применения компаний с ограниченной ответственностью обусловлены ограничением ответственности размерами инвестиций акционеров, обеспечением высокого уровня конфиденциальности деятельности и высоким уровнем защиты акционеров. Спецификой оффшорного траста является то, что он учреждается не с целью снижения налоговой нагрузки, а для защиты от судебных исков и обеспечения конфиденциальности. В зависимости от специализации можно выделить следующие офшорные компании: торговые, инвестиционные, финансовые, участвующие в совместном предприятии, холдинговые, страховые, для управления собственностью, компании по предоставлению услуг найма персонала, приобретения интеллектуальной собственности, судовые компании, частные фонды.

7. Исследование офшорных банков показало, что они в отличие от оншорных являются новым субъектом банковской деятельности, которые, в отличие от оншорных банков, применяют новые инструменты и процедуры защиты банковской тайны и защиты активов, требуют применения специфических процедур регулирования и надзора и более привлекательны для вкладчиков, чем оншорные банки. Офшорные банки, таким образом, являются угрозой для национальных финансовых систем, так как представляют собой эффективный инструмент противодействия финансовым и налоговым органам оншорных стран, осуществляющих финансовый мониторинг. Офшорные банки являются эффективным средством сохранения конфиденциальности активов, предоставления займов, хранения депозитов в евровалютах, страхования капиталов и управления рисками спекулятивных операций. Нерезидентный статус оффшорных банков и обусловленное им ограничение деятельности сферой МЭО определили специфику и новизну надзора и регулирования офшорной и банковской деятельность. В результате анализа деятельности офшорных банков выявлены качественно новые характеристики банковской деятельности, определившие преимущества этих банков. К этим характеристикам относятся возможности ведения банковской деятельности в нетрадиционных сферах, предоставление специфических только для этих банков условийболее высокий уровень прибыльности. К нетрадиционным сферам относятся такие виды деятельности как научная, игорный бизнес, страхование, функционирование взаимных фондов, производство новых видов продукции, запрещенных в оншорных странах, использование трастов и управление наличностью операции на рынке валют, страхование с повышенным уровнем риска, одновременная покупка и продажа ценных бумаг на различных рынках с целью получения прибыли. Высокая прибыль офшорных банков достигается за счет выполнения операций, не подпадающих под действие ограничений национальных законодательств, таких как: лимиты на размеры займов, ограничения на размеры займов и на размеры банковского процента, объемов инвестиций, требования к отчетности и размерам резервов, требования при предоставлении займов по процентным ставкам не выше максимально установленных.

8. Глобализация мировой экономики и интенсификация интеграционных процессов ограничивают офшорную деятельность. Как показывает мировой опыт интеграции, в результате создания зоны свободной торговли, таможенного союза, общего рынка, интеграционные группировки рано или поздно выходят на проблемы сначала гармонизации, а затем унификации экономической и социальной политики, в том числе налоговой политики. Набирающие силу интеграционные процессы в различных регионах, следовательно, могут серьезно воздействовать на мировой офшорный бизнес и ограничить его перспективы. Так, например, западноевропейская интеграция прошла стадии зоны свободной торговли, таможенного союза и общего рынка и сейчас решает проблему гармонизации экономической и социальной политики, в том числе унификации налоговой политики в зоне единого европейского рынка. «Налоговые гавани» ряда стран Европы с особым налоговым режимом не вписываются в унифицированную налоговую политику Европейского Союза. Если краткосрочные перспективы деятельности европейских офшорных центров все еще остаются относительно благоприятными, то среднесрочный прогноз представляется весьма неопределенным из-за начавшегося процесса унификации налогообложения в рамках ЕЭС и растущей конкуренции со стороны офшорных центров развивающихся стран. В перспективе наиболее вероятен выигрыш стран, формально не вводивших офшорный режим, но готовых предоставить иностранным предпринимателям налоговые льготы, по эффекту равнозначные с офшорными льготам. По мере расширения интеграционных процессов в мировой экономике и унификации налоговой полигики встанет вопрос о сохранении налоговых льгот офшорными центрами, входящими в те или иные интеграционные группировки. Решение этого вопроса будет зависеть от позиции Запада, который все менее терпимо относится к офшорной деятельности.

9. Проведенный в данной работе анализ позволяет сделать вывод о том, что офшорные зоны в некоторой степени теряют привлекательность для финансовых институтов развитых стран, оперирующих на ликвидных, конкурентных и жестко регулируемых финансовых рынках и, следовательно, различие между ними и традиционными банками стирается. Однако офшорные банки все еще являются реальной альтернативой для банков, оперирующих на национальных и международных регулируемых финансовых рынках развивающихся стран, которые остро нуждаются в инвестициях для поддержки высоких темпов экономического роста. Эффективным решением является учреждение офшорного банка на территории оншорной страны, так как в этом случае облегчается надзор за деятельностью, а прибыль остается в оншорной стране. Вместе с тем, необходимо подчеркнуть, что разработанные Базельским Комитетом минимальные стандарты надзора международными банковскими группами и их зарубежными организациями не решили в полной мере проблему надзора в силу трудностей предоставления консолидированной отчетности и непрозрачности офшорных операций. «Отмывание денег» и меры правительств оншорных стран по борьбе с ним является относительно новым явлением в развитии МЭО. Использование офшорных банков для отмывания денег стало возможным благодаря глобализации финансовых услуг, относительно низкой величины незаконных финансовых потоков по сравнению с законными финансовыми потокам, а также включением в глобальную финансовую систему фондовых бирж и других финансовых учреждений, допускающих выполнение анонимных операций. Важнейшие элементы и процедуры механизма «отмывания денег», ставшие известными правоохранительным органам, представляют, по нашему мнению, большой практический и теоретический интерес. В этом отношении значительный практический интерес представляет анализ мероприятий, предпринимаемых странами ОЭСР, а также предложения ООН по борьбе с «отмыванием денег». К их числу относятся договор оказании взаимной правовой помощи при рассмотрении дел об отмывании денег, выполнение рекомендаций Базельского комитета банковских инспекторов по повышению эффективности надзора за банковской деятельностью, реализация предложений оншорных стран о разработке международной конвенции об обеспечении банковской тайны, также мероприятия Форума финансовой стабильности, созданного странами «большой семерки» в целях решения проблем влияния офшорных стран на мировую финансовую стабильность. По нашему мнению, принимаемые и рекомендуемые меры все еще не адекватны остроте и масштабам проблемы использования офшорных центров в «отмывании денег» .

10. Анализ причин, масштабов, структуры, форм и методов вывоза капитала из России позволяет дать характеристику основных каналов «утечки капитала» и показать роль офшорных зон, как ключевого звена в переводе валютных средств за рубеж. На наш взгляд, следует сделать вывод о том, что тенденция к полулегальному и незаконному вывозу из страны капиталов возможна в том случае, когда имеет место нестабильность национальной финансовой системы, слабость органов государственного регулирования и контроля, которые не в состоянии обеспечить выполнение законов, касающихся налогообложения и валютных операций. Этому также способствует политическая нестабильность в стране, постоянные перемены в законодательстве и методах государственного регулирования. При этом, если оставить в стороне заведомо криминальный отток капитала (преступно нажитые или уведенные от налогообложения деньги), то его вывоз следует рассматривать как явление экономическое, как процесс, отражающий принятие решений о наиболее эффективных (с точки зрения владельца) способах использования финансовых ресурсов. Отток капитала из страны и отсутствие существенного притока иностранных инвестиций являются признаком того, что экономический «климат» в стране менее благоприятен как для иностранного, так и для отечественного капиталов по сравнению с другими странами. В то же время то или иное решение об вывозе капитала за рубеж, эффективное для отдельных частных инвесторов, создает проблемы для экономики в целом. Стимулирует вывоз капитала и тенденция к росту долларизации экономики страны (что подтверждает пример России). Безусловно, по своей экономической природе покупка иностранной валюты является формой кредитования экономик других государств. Именно поэтому в формуле исчисления оттока капитала в определенной мере правомерно использование данного показателя. В этой связи необходимо устранение негативных последствий использования доллара в финансовых расчетах, при кредитовании, в системе внутрихозяйственных расчетов между предприятиями, в определении цен, ставок арендной платы, что означает по существу, не только долларизацию экономики, но и стимулирование теневого оборота.

11. По нашему мнению, главные задачи экономической политики стран с переходной экономикой состоят в устранении глубинных причин незаконного вывоза капитала, среди которых — факторы политической и социальной нестабильности в стране, а также факторы непосредственно связанные с условиями бизнеса: развитость механизмов и институтов рынка, отлаженность системы денежного обращения, эффективность механизма регулирования налогообложения, условия защищенности собственности и личности, теневой оборот и коррупция. Как представляется, для приостановления оттока капитала недостаточно не синхронизированных отдельных локальных мер по отладке хозяйственного механизма Нужна комплексная специальная государственная программа, призванная решать такие задачи как ликвидация условий, способствующих утечке капитала, устранение сохраняющихся ниш во внешнеэкономической деятельности, используемых для этих целей, реализация эффективной модели финансово-денежного регулирования (в части организации валютно-денежных отношений), обеспечение проведения мероприятий по борьбе с отмыванием грязных" денег, коррупцией, по сдерживанию роста теневой экономики и предотвращению нелегального оттока капитала, по усилению контроля за легальным, связанным с увеличением зарубежных активов национальных банков, приобретением недвижимости и др.- налаживание эффективной системы репатриации капиталасоздание надежной системы таможенного и финансового контроля, включая комплекс валютного контроля международных расчетов, дальнейшая корректировка правовой базы, связанной с валютно-денежным регулированием. Данные меры диктуются и внешними факторами, связанными с интеграцией в мировую экономику.

12. Анализируя перспективы офшорных зон, не следует исключать возможности постепенного взаимопроникновения офшорного и не офшорного бизнеса. С одной стороны, офшорные зоны под давлением международных организаций и стоящих за ними развитых стран вынуждены будут пойти на определенную либерализацию сектора финансовых услуг. С другой — существенное снижение ставок налога на прибыль в ряде государств, не являющихся в принципе офшорными, сделает их более привлекательными для ведения международной бизнесдеятельности.

13. Опыт России в сфере предпринимаемых усилий на мировом рынке капитала чрезвычайно важен для Монголии. В начале 90-х гг. прошлого века в системе внешнеэкономических связей РФ и Монголии произошла смена приоритетов, ослабление взаимного интереса к торгово-экономическому сотрудничеству, сопровождавшееся существенными изменениями в его содержании и формах: важнейшими среди них следует считать деидеологизацию сотрудничества, отмену государственной монополии внешней торговли, переход на расчеты в СКВ по ценам мирового рынка, прекращение льготного государственного кредитования экономического развития Монголии. Эти изменения наряду с серьезными внутриэкономическими трудностями в обеих странах предопределили: сокращение российско-монгольского торгово-экономического сотрудничествавместе с тем, объективно сложившаяся взаимодополняемость хозяйственных структур и многолетний опыт многообразного сотрудничества создают благоприятные предпосылки для преодоления спада и успешного развития торгово-экономических связей между двумя странами 14. Экономические преобразования в Монголии получают полную поддержку со стороны зарубежных стран и финансово-экономических организаций мира. Будучи членом Международного валютного фонда, Всемирной торговой организации, Азиатского банка развития и других авторитетных организаций Монголия активно сотрудничает с ними. В условиях динамичного развития мирового хозяйства объективно необходимо использовать накопленный мировой опыт в различных секторах, в том числе инструменты международного офшроного бизнеса, при условия соблюдения национальных интересов и с учетом определенного негативного опыта России и других стран. Развитие офшорного бизнеса определяется многочисленными факторами глобального макроэкономического характера, а также налоговыми мотивамильготным налогообложением, некоторыми преимуществами в банковской сфере и возможностью более маневренно использовать финансовые ресурсы, что имеет существенное значение при осуществлении экспортно — импортных и других внешнеэкономических операций.

Показать весь текст

Список литературы

ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДОКУМЕНТЫ
Налоговый Кодекса РФ от 31 июля 1998г
Налоговый кодекс Российской Федерации. — Издательство «Альфа», 2003.
ФЗ РФ от 27 декабря 1991 г. № 2118−1 «Об основах налоговой системы в Российской Федерации» (в редакции от 31 июля 1998 г.).
Закон РФ от 06 декабря 1991 г. № 1992−1 «О налоге на добавленную стоимость’Х в редакции от 31 июля 1998г
Закон РФ от 09 октября 1992 г. № 3615−1 «О валютном регулировании и валютном контроле».6. .Закон РФ от 15.01.96 «О центре международного бизнеса- Ингушетия» .Российская газета, 03.02.96.
Инструкции Госналогслужбы РФ от 16 июня 1995 г. № 34 «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц» (в редакции от 31 декабря 1997 г. и письме Госналогслужбы РФ от 24 июня1998г
Программа Правительства РФ по стабилизации экономики и финансов, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 762
Инструкцией ЦБ РФ № 86−4, ГТК РФ 01−23/26 541 13.10.99 (ред. от 22.12.99) «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки от экспорта товаров».
Инструкция ЦБ РФ № 91-и, ГГК РФ № 01−11/28 644 от 4 октября 2000 г. «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью оплаты резидентами импортируемых товаров».
Киотская Конвенция, 1973 г., «Международная Конвенция об упрощении и гармонизации таможенных процедур, Приложение F I «0 свободных зонах».
РОССИЙСКИЕ И МОНГОЛЬСКИЕ АВТОРЫ:
Астахов П. Все в полном оффшоре \ Комерсантъ ДЕНЬГИ.- 2001-№ 8
А.Андреев «О законодательной базе создания и функционирования СЭЗ в России». Внешняя торговля. 1995 № 3.
ЬЛбалкин Л. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение//Вопросы экономики. 1994. № 12. С. 4−13.в.Амбарцумов АСтерлигов С. 1000 терминов рыночной экономики. М, 1993. С. 195.
П.Ананьев И. «Седой Урал» в действии // Налоговая полиция. 1999. № 14. С. 8.
Архипов А., Городецкий А., Михайлов Б. Экономическая безопасность: факторы, критерии, показатели // Вопросы экономики. 1994. № 12. С. 36−44.
Батболд С. Экономическое сотрудничество Монголии со странами СБА (состояние, проблемы, перспективы). Изд. Дипакадемии МИД РФ. М., 2003.
Банковское дело. Словарь, М., Инфра-М, 2001
И.Т.Балабанов, А. И. Балабанов «Внешнеэкономические связи». Учебное пособие, М. Финансы и статистика, 2000
Гуров А. Красная мафия//Служба безопасности. Новости разведки и контрразведки. 1993. № 1. С. 16−23.
Бойко С. «Необходим закон о свободных экономических зонах». Экономист.- М. 1994.- 342.
А.С.Булатов. «Вывоз капитала, своя компания за рубежом». М. БЕК, 1996
Гребенщиков В.Э. Офшорные финансовые центры: мировой опыт и практика карибских стран, ж. Латинская Америка, № 11,2003
Горбунова А.Р., «Холдинговые предприятия и дочерние фирмы (дочерние компании и формирование внутрифирменных связей)» М. 1994
Горбунова А.Р., «Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом» М. 1995
ЪА.Дмитриев В., Ильин Я. Русская мафия//Служба безопасности. Новости разведки и контрразведки. 1997. № 3−4. С. 14−17.
Дэмбэрэл Коляйгин. Влияние международной среды на развитие Монголии: сравнительный анализ в историческом контексте XX века. Иркутск, изд. Оттиск, 2002, — 121с.
ДС ЭКСПРЕСС, ИНК. Офшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы. М., 1997. 368 с.
ЪПДынников В. Пятна на светлом будущем//Налоговая полиция. 1999. № 14. С. 9.38. «Оффшорные фирмы в международном бизнесе: принципы, схемы, методы» (под редакцией А.Р. Горбунова) М. 1997
Горбунова А.Р., «Налоговое планирование и создание компаний за рубежом» М. 2000
А.Г.Горбунов «Дочерние компании, филиалы, холдинги», М, АНКИЛ, 1997.
Б.Г.Дякин «Совместное предпринимательство: мировой опыт. М.-РОСБИ, 1999
П.Данько, З. М. Окрут «Свободные экономические зоны» в Мировом хозяйстве «Учебное пособие» ИНФРА-М Москва, 1998г
Денберг P. JL Международное налогообложение: краткий курс. М., 1997.
С.Жуковская. «Оффшорная зона общего режима». Коммерсантъ, 1997.-№ 8.
ЗимелевА. Как слово наше отзовется/Жорпорация. 1998. № 6. С. 29−31.4б.Згшелев А. На Кипр с любовью из России/ЮШюге express. 1997. № 6 (30). С. 4−13.
Згшелев А. Под «крышей» Святого npecrarra//Offshore express. 1998. № 3(39). С. 48−50.
AS.Игнатов В. Г., Бутов В. И. Свободные экономические зоны. М.: Ось-89,1997.192 с.
Кабир JI.C. Организация оффшорного бизнеса \ Финансы и статистика. -2002.
Корнеева Е. «Оффшорный мир взгляд изнутри». Справочник. Экономика, 2001
Королев М.В. Оффшорные фирмы. М., Кукша, 2001.
Корнеева Е.И. Оффшорный мир. Взгляд изнутри. М., ЗАО Изд. «Экономика», 2001.
Кипр наш главный инвестор. Ведомости, 01.08.2001
Коробов Н.Д. «Ингушетия — опыты российского оффшора» В кн. Оффшорные зоны и трастовое законодательство: Справочник. London —Nassau—Jywaskyla).
Калмыкия — территория налоговых льгот//Корпорация. 1998. № 6. С. 26−27.
Кампионе: уютная обитель для «налоговых беженцев"//ОШЬоге express. 1997. № 4(28). С. 2−9.51 .Климанов В. В. Свободные экономические зоны в современном мире и России//География в школе. 1996. № 6. С. 15−20.
Кордобовская М. Аланды: острова, которым всегда везло// Offshore express. 1997. № 7(31). С, 12−21.
Кордобовская М. Трасты — старые инструменты остаются самыми надежны-МШ/Offshore express. 1997. № 8(32). С. 32−35.
Корпоративная Америка: многообразие жизненных форм// Offshore review. 1998.№ 4. С. 3−9.
Корпоративная Англия/ЛСорпорация. 1998. № 6. С. 8−13.
Котъе К, «Грязные» деньги — что это такое? Справочник по налоговому законодательству в области «грязных» денег/Пер, с нем. М.: Дело и сервис, 1998. 704 с.
Люксембург: «льготная» юрисдикция/ Offshore review. 1998. № 5. С. 39.
Монгол улсын эдийн засгийн гадаад харилцааны оноогийн байдал. (Нынешнее состояние внешнеэкономических связей Монголии). Управление внешней торговли и сотрудничества МВС Монголии, 1999
Мухетдинова Н.М. «Совместное Предпринимательство ТНК- движущие силы и противоречия». М, 1991.
Мухетдинова Н.М., Зубченко JI.A. «Как инвестировать за рубежом»? Пособие для российских предпринимателей, М., Бином 1993.
Налоговые системы зарубежных стран: Учебник для вузов. — Коммерческо-издательская фирма «Равена». 2003. 160 с.
Островский В. «Первая оффшорная зона начала действовать в России». Внешняя торговля, Ml, 1995.
Оффшорный бизнес за рубежом и в России. Налоги, финансы, инвестиции. Никосия—Хельсинки, 1995.
Оффшорные центры. Центр комплексных социальных исследований и маркетинга., 1996, № 1.
Оффшорные компании: обзоры, комментарии, рекомендации, НПК-ВЕСТА.1995.
Офшорные зоны и трастовое законодательство. International Money Marketing, 1996.
ПЪ.Осыат В. Налоговые льготы и преференции иностранных офшорных компаний в Российской Федерации//Корпорация. 1998. № 6. С. 14−19.
Офшорная специализация: банковский 6n3Hec//Offshore review. 1997. № 2.С. 20−24.
Офшорная юрисдикция Кипр/Offshore review. 1997. № 2.
Офшорные компании: обзоры, комментарии, рекомендации. — НПК-Веста, 1995.512с.
Пепеляев С. Г. презумпция невиновности налогоплателыцика//Главбух.1999. № 9. С. 59−63. JS. IJennep Д Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования. М.: ИНФРА-М, 1999. XII, 228 с.
Погосян А. О чем не говорят фирмы, предлагая оффшор \ Финансовая Россия. -1998.-№ 20
Рыбалкин В.Е. и др. Международные экономические отношения. М., Международные отношения, 2001.
Совместное предпринимательство: мировой опыт, М. 1999
Г. Семенов «Развитие СЭЗ и оффшорных зон». Российский экономический журнал 1995.
Пришвин А. Богатство России «Запсибом» убывать будетЮксперт. № 23.
Проблемы автоматизации офшорных банков/yOfFshore review. 1997. № 3. С. 28−32.
Россия: налоговый paft//Offshore review. 1998. № 5. С. 10−15.
Савин В. А. Первая офшорная зона в России/Международный бизнес России. 1994. № 23. С. 35−41.
Ю.СафротукМ., Стрелец И. Налоги//Наука и жизнь. 1998. № 6. С. 26−29. Ш. Семенов Г. Развитие свободных экономических и офшорных зон//Российский экономический журнал. 1995. № 11. С. 33−44.
Смирнов С. А., Васильев Н. М. Организационные и правовые основы коммерческой деятельности на рынках США и Канады. — М.: ТОО инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1997.228 с.
Смородинская #., Капустин А. Свободные экономические зоны: мировой опыт и российские перспективы/ТВопросы экономики. 1995. № 12.
Сутырин С. Ф., Погорлецкий А. И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике/Под ред. С. Ф. Сутырина СПб: Изд-во В. А. Михайлова, Изд-во «Полиус». 557 с.
Ушаков Д.Л. «Оффшорные зоны налогоплательщиков 1999.
Ушаков Д.Л. Оффшорные зоны налогоплательщиков. М., Юрист, 2001.
Ушаков Д.Л. «Оффшорные зоны налогоплательщиков» М. 1999.
Ушаков Д.Л. «Оффшорные зоны налогоплательщиков», М. 2001.
Ушаков Д. Л. Оффшорные зоны налогоплательщиков. М.: Юристь. — 20
Файерабенд Й. Тайники для миллионов. М., Прогресс, 1989.
Фитуни Л.П. «Международное движение капитала в условиях глобализации», М., 2000
ФБР закрывает оффшор на Каймановых острова. Коммерсантъ-daily, 5 августа 1998.
Халдин М.А. «Мировой опыт оффшорного бизнеса», М., 1995
Чернявский С.П. Основные черты современного рынка оффшорных услуг \ Банковское дело. 2000. — № 4
Щетинин В.Д. Экономическая дипломатия. М., Международные отношения, 2001.
Энциклопедия рынка. Совместное предпринимательство: мировой опыт и практика. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран. Учебник. Под ред. В. П. Колесова. М-.Флинта, 2000.1. Российская периодика
Журнал «Управление персоналом», № 10,2000.
Коммерсантъ -ДЭЙЛИ-1999,23 ноября. в практике российскихв практике российскихв практике российскихв практике российскихв практике российских106. «Коммерсантъ-деньги»,№ 13, 2000,7 апреля.
Комерсанть.2000. 20 января.108.- Газета «Сегодня» 2000 г.20 января «Лицензия на воровство»
Batbaayar Т. Mongolias foreign policy in the 1990 s: New and New Challenges. Ulaanbaatar, the Institute for Strategic. 2002,236 p.
Offshore Financial Centers. The Role of IMF. Washington, June 23, 2000- IMF Background Paper, Washington, 2000, p.8
World Investment Report: The Challenge of Development. Oxford University Press. Washington D.C., 1993,
Temporary Regulations 1.954- 1TA (iii) US Treasury Regulations.
Treasury Department. Washington, 2001.
Main Economic Indicators, Organization for Economic Cooperation and Development (OECD), 1994.
Schillig В., Michel O. Grundsatzentscheid: was heisst fiir mich Wachstum?//BOOM-1998.
Kung P., Michel O. Ressourcen: Expansion will iiberlegt sein// BOOM.-1998.
Report of the Working Group on Offshore Financial Centers, Washington, April 2001
Double Issue 34 and 35 of the Crime Prevention and Criminal Justise Newsletter. Issue the UNO CP Technical Services.
Spencers Offshore Companies and their uses. Up-Date. L. 1998−1999
Tax Havens Offshore Companies. General Information. Laveco Ltd. Budapest. 2000
Overseas Company Registration Agents,
Barren’s Guides. Dictionary of Finance and Investment Terms, Nov 1998.
The Complete Internal Revenue Code. January 1996 Edition.
Joel Kurtzman, The Death of Money (New York, Simon and Schuster, 1993).
Office of technology Assessments, Information Technologies for the Control of Mo laundering (Washington, Government Printing Office, September 1995).
A.P. Maingot Offshore secrecy centers and the necessary role of states. Journa interamerican studies and World affairs. 1995 v 37 No 4
Staff Study of the Crime and Secrecy: The Use of Offshore Banks and Companies док подготовленным Постоянным подкомитетом по раследованиям Комитета государственным делам сената Соединенных Штатов (февраль, 1983 год).
Associated Press. Oct 7. 1999. Russian tax service investigates Bank of New-York Scan
Susan Strange, «From Bretton Woods to the casino economy», in S. Corbridge, N. Tt and R. Martin, (eds.) Money, Power and Space (Oxford, Blackwell, 1994).
Double Issue 34 and 35 of the Crime Prevention and Criminal Justice Newsletter, Issue UNDCP Technical Services.
The BCCI Affair, A Report to the Committee on Foreign Relations United States Senal Senator John Kerry and Senator Hank Brown,
December 1992, 102d Congress 2d Ses Senate Print 102−140, http://fas.org/irp/congress/! 992rpt/bcci/
Private International Bank offering Memorandum. Financial Privacy Consuli Corporation (FPC) 25.08.99.
M. Cassard. The Role of Offshore Centers in International Financial Intermediation. WJp. 17
Basle Committee on Banking Supervision, 1992 Minimum Standards for the Supervisic International Banking Group and their Cross-Border Establishments (Basle), IMF Wor Paper 99/5.
The Supervision of Cross-Border Banking. Basle Committee for Banking Supervision Offshore Group of Banking Supervisors, Basle, October 1991.
Offshore enterprises in Cyprus. Types of activity: offshore banking units (OBUs). Cyprus Popular Bank Ltd. New-York representative office. 2001
S.H.Gifts. Law Dictionary NV 1996 p.460
J. Downs. Dictionary of Finance and Investment Terms NV 1998, p. 195
Keys to Understanding the Financial News NV 2000, p. 90−92
The International, March, 1996.
Offshore funds, 1999 2002. 149.0ffshore investment, 1999 — 2002. 150. Express Offshore,№ 2 (38), 1998.
The International (the worldwide guide to personal finance), December, 1995,№ 94.
The International, April, 1996.
The International, November, 1996. Электронные информационные источники:154. http :/www. trensis/offshore/trust. htm155. ht^//www.gnizenkin.ru/retiews/01-shtml.156.157. htttp:// www. Cse. Cyprus. Com

Заполнить форму текущей работой